Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Методы мониторинга деловой активности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Амбросьев, Геннадий Викторович
Место защиты Москва
Год 2012
Шифр ВАК РФ 08.00.10

Автореферат диссертации по теме "Методы мониторинга деловой активности"

Амбросьев Геннадий Викторович

МЕТОДЫ МОНИТОРИНГА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ (на примере банков)

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 МАР 2072

Москва - 2012

005015718

Диссертация выпонена на кафедре Финансы ФГБОУ ВПО Российский государственный университет туризма и сервиса

Научный руководитель Официальные оппоненты

Ведущая организация

ХОТИНСКАЯ Галина Игоревна доктор экономических наук, профессор ВЛАДИМИРОВА Маргарита Петровна

доктор экономических наук, профессор.

Российская академия народного хозяйства

и государственной службы при Президенте

РФ; профессор кафедры экономики и

финансов общественного сектора.

МЕЖИРОВ Борис Леонидович

доктор экономических наук, профессор.

Федеральный институт сертификации и

оценки интелектуальной собственности и

бизнеса; ведущий эксперт отдела оценки

бизнеса.

Негосударственное образовательное

учреждение высшего профессионального образования Московский институт государственного и корпоративного управления (НОУ ВПО МИГКУ)

Защита состоится ^ьЫ&рТ^Ь 2012 г. в 77 часов на заседании диссертационного совета Д 212.150.02 при ФГБОУ ВПО Российский государственный университет туризма и сервиса по адресу: 141221, Московская область, Пушкинский р-н, пос. Черкизово, ул. Главная, 99, ауд. 1209 Зал заседаний Советов.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО Российский государственный университет туризма и сервиса.

Автореферат разослан

2012 г.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

Л.И.Черникова

Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Деловая активность - инструмент экономических исследований, применяемый с начала XX века. Будучи важным индикатором развития и являясь объектом регулярного мониторинга, деловая активность позволяет диагностировать проблемы системного характера на различных уровнях управления и своевременно принимать меры для их нейтрализации. Это способствует снижению рисков и повышению устойчивости объектов управления, что крайне важно в условиях глобальной экономики и зависимости стран от ситуации на мировых рынках.

На развитых рынках системный мониторинг деловой активности проводится правительственными органами, центральными и инвестиционными банками, ассоциациями, школами бизнеса, исследовательскими центрами. В США, Германии, Великобритании, Франции, Швейцарии, Японии и некоторых других странах регулярно проводится мониторинг деловой активности на национальном уровне, а также на уровне отраслей, секторов и регионов. На сегодняшний день в мировой практике известны индикаторы (индексы) деловой активности, получившие международное признание. К ним относятся, прежде всего, диффузионные индексы, формируемые национальными банками (Philadelphia Fed Index, NY Fed Empire' State Survey, TANKAN и др.).

В России позитивный опыт оценки деловой активности в банковской системе с помощью диффузионных индексов, распространенный еще в середине прошлого десятилетия, в настоящее время не востребован деловым сообществом. Практики, широко используемые на протяжении нескольких десятилетий за рубежом, в России в последние годы не применяются. Это обусловливает растущую значимость мониторинга деловой активности банков и банковской системы в формате коэффициентного анализа, однако единого мнения в подходах к оценке и методическом инструментарии не прослеживается ни в теории,; ни на практике. Множество вопросов возникает

при применении базового набора оценочных показателей в условиях банковской специфики. Существующие элементы мониторинга деловой активности банков дискретны и несистемны, носят индикативный и даже справочный характер. В этих условиях научно-практический интерес представляет разработка комплексной методики, которую можно было бы применять в целях мониторинга деловой активности банков и банковской системы.

Состояние разработанности проблемы. В России методологическими вопросами измерения деловой активности занимались Азаров М.В., Басовский Л.Е. и Басовская E.H., Бочаров В.В., Гребнев Г.Д., Доскалиева Б.Б., Ковалев В.В., Любушин Н.П., Мясникова О.В., Негашев Е.В.,, Савицкая Г.В., Сайфулин P.C., Хотинская Г.И., Шеремет А.Д. и некоторые другие авторы. Варьяш И.Ю., Крыксин Г.В., Масленченков Ю.С., Рогожина Н.С. исследовали деловую активность применительно к банковской деятельности.

Однако до настоящего времени в русскоязычной экономической литературе прослеживается отсутствие единого подхода к трактовке деловой активности и ее измерению. Множество существующих подходов обусловливает необходимость структурирования и систематизации научных знаний и деловых практик. Целесообразны обобщение и дифференциация методического инструментария для мониторинга деловой активности в банковской деятельности на микро-, мезо- и макроуровне.

Вышесказанное обусловило выбор темы диссертационного исследования, постановку его цели и задач.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы состоит в выявлении эмпирических особенностей в динамике развития банков и банковской системы России и разработке методического инструментария для совершенствования мониторинга их деловой активности.

В соответствии с данной целью в диссертации поставлены следующие задачи:

- показать место и роль деловой активности в качестве индикатора развития экономических систем;

- дифференцировать статистический и аналитический подходы к интерпретации деловой активности;

выявить особенности банковской деятельности, обусловливающие специфику оценки деловой активности в банках;

- обобщить, допонить и систематизировать существующий методический инструментарий мониторинга деловой активности;

- исследовать современную российскую практику мониторинга деловой активности на основе диффузионных индексов; интерпретировать тенденции динамического развития в современной российской банковской системе;

- оценить индикаторы деловой активности кредитных организаций России;

- сформулировать особенности деловой активности банков и банковской деятельности; ........

- разработать базовые принципы и агоритм мониторинга деловой активности в банках;

- разработать методику мониторинга деловой активности в банках и банковской системе.

Объектом исследования являются банки и банковская система современной России.

Предмет исследования - совокупность отношений, возникающих в процессе мониторинга деловой активности на микро-, мезо- и макроуровне.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили труды зарубежных и отечественных исследователей в области деловой активности, ее измерения и управления. В основе примененной методологии

- системный анализ как научный метод изучения макро- и микропроцессов функционирования рынка и инструмент совершенствования финансовых практик. В диссертации использованы приемы и средства статистического, финансово-экономического и логического анализа, включая

ретроспективный и трендовый анализ, а также методы научной абстракции, индукции и дедукции, экспертных оценок, принципы системности и развития.

Информационную базу исследования составили статистические данные Федеральной службы государственной статистики (Росстат), информация, размещенная на официальных сайтах Банка России и российских банков, опубликованные результаты зарубежных и отечественных исследований в области измерения деловой активности, аналитические материалы, представленные в глобальной сети Internet. Эмпирическую основу исследования составили экспертные оценки, включая оценки автора.

Научная новизна диссертации состоит в выявлении эмпирических особенностей в динамике развития банков и банковской системы России и разработке методического инструментария для совершенствования мониторинга их деловой активности.

Основные научные результаты, полученные лично автором:

1. Дифференцированы подходы к интерпретации деловой активности и определены их доминанты: статистический мониторинг, методология которого ориентирована на конъюнктурные исследования и построение диффузионных индексов, и корпоративная (отраслевая) диагностика, в рамках которой деловая активность оценивается с помощью абсолютных показателей (агрегатов) и относительных величин (коэффициентов). Предложен авторский подход к трактовке понятия деловая активность.

2. На основе выявленной специфики оценки деловой активности в банках уточнена экономическая категория деловая активность банка.

3. Обобщены, допонены и систематизированы показатели оценки деловой активности применительно к специфике банковской деятельности. Совокупность оценочных показателей классифицирована по уровню ответственности, характеру оценок, методу измерения, функциональному назначению, способу расчета.

4. Сделаны авторские макро- и микроэкономические оценки деловой активности, позволяющие интерпретировать тенденции развития банковской системы, в том числе динамичный, но несбалансированный рост в отрыве от формализованных критериев эффективности, что способствует накоплению системных рисков. Уточнены отдельные структурные характеристики кредитных организаций для последующего использования в качестве отраслевых критериев.

5. Обоснованы базовые принципы и агоритм мониторинга деловой активности банковской сферы. Разработана методика мониторинга деловой активности банка и банковской системы.

Указанные положения соответствуют пунктам 10.3. Проблемы обеспечения сопряженности денежно-кредитной и банковской макрополитики и микроподхода к развитию банковской системы РФ; 10.18. Проблемы адекватности становления и развития банковской системы РФ; 10.21. Банковские ресурсы и их формирование. Политика банка в области привлечения средств. Проблемы эффективного использования банковских ресурсов Паспорта специальности ВАК РФ 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Теоретическая и практическая значимость работы. Результаты исследования создают научно-методические основы для мониторинга деловой активности и совершенствования на этой основе управления параметрами развития российских банков. Научные результаты целесообразно использовать в образовательных программах финансово-экономического профиля различного уровня.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались, обсуждались и получили положительную оценку на IV студенческой научной конференции Студенческая наука -важнейшие технологии сервиса (Москва, МГУС, 2005 г.), Международной научно-практической конференции Повышение управленческого, экономического, социального и инновационно-технического потенциала

предприятий, отраслей и народнохозяйственных комплексов (Пенза, ПГСХА, 2009 г.), Всероссийской научной конференции аспирантов и молодых ученых Современные проблемы туризма и сервиса (Москва, РГУТиС, 2010 г.), а также в рамках Екатерининских чтений в 2006 и 2011 гг. (Москва, НИЕВ)

Результаты исследования внедрены в деятельности ОАО Промсвязьбанк, а также в учебном процессе ФГБОУ ВПО Российский государственный университет туризма и сервиса.

Публикации по теме диссертации. Автором опубликовано 13 научных работ общим объемом 6,7 п.л., в том числе лично автора 5,2 п.л. Пять статей опубликовано в журналах, рекомендованных ВАК.

Структура и содержание исследования. В соответствии с поставленной целью и логикой исследования диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка.

В первой главе Теория и практика мониторинга деловой активности в России показывается значение деловой активности в качестве индикатора развития экономических систем, исследуется методический инструментарий ее мониторинга и особенности измерения деловой активности в банках и банковской системе.

Во второй главе Состояние и тенденции изменения деловой активности в России (на примере банков) исследуются макроэкономические индикаторы деловой активности в России, состояние и тенденции изменения деловой активности в банковской сфере, индикаторы деловой активности кредитных организаций. По результатам эмпирического исследования формулируются особенности деловой активности в современной российской банковской системе.

В третьей главе Методические аспекты мониторинга деловой активности банка и банковской системы формулируются базовые принципы и агоритм мониторинга деловой активности в банках. На этой

концептуальной основе с учетом специфики банковской деятельности разрабатывается методика мониторинга.

В заключении излагаются основные результаты проведенного исследования, в обобщенном виде приводятся сделанные в диссертации выводы и обусловившие их аргументы.

Основные результаты исследования, выносимые на защиту

1- Подходы к интерпретации деловой активности. В экономической литературе подходы к трактовке и измерению деловой активности весьма различны и зависят от целей исследовательской деятельности (статистический мониторинг, корпоративная диагностика), объекта управления (национальный, региональный, микроуровень), измерителей и оценочных критериев (качественные и количественные, абсолютные и относительные). Последние производны от целей исследования и объекта оценки.

Статистический мониторинг ориентирован на национальный и региональный уровень (макро-/мезоуровень). Такой мониторинг проводится в рамках выборочных конъюнктурных обследований. Его методическую основу составляют так называемые диффузионные индексы, которые характеризуют рыночную конъюнктуру в целом или в отдельных сегментах экономики. По результатам статистического мониторинга рассчитываются простые и композитные индексы деловой активности. В качестве простых индексов используются балансы оценок уровня и динамики показателей деловой активности, которые представляют собой количественное выражение мнений респондентов о рыночной конъюнктуре. На основе балансов оценок рассчитываются композитные индексы деловой активности, характеризующие обобщенное состояние предпринимательского климата в том или ином сегменте экономики.

Корпоративная (отраслевая) диагностика ориентирована на уровень хозяйствующего субъекта (отрасли или вида экономической деятельности). В

рамках этого подхода одни авторы (например, Гребнев Г.Д.), определяя деловую активность, делают акцент на эффективности финансово-хозяйственной деятельности компании. Другие авторы (например, Рогожина Н.С., Крыксин Г.В.) акцентируют внимание на динамике ее развития. И, наконец, ряд авторов (Ковалев В.В., Хотинская Г.И., Доскалиева Б.Б. и др.) определяют деловую активность через показатели динамики и эффективности.

По мнению автора, деловая активность характеризует потенциал корпоративного (отраслевого) роста, с одной стороны, и результативность управления, с другой стороны, т.е. находится на стыке двух важнейших приоритетов. Исходя из этого, в диссертации деловая активность трактуется как характеристика динамики, оборота и эффективности объекта управления (хозяйствующих субъектов, отраслевых/региональных рынков, национальной экономики), основными измерителями которой являются:

Х динамика абсолютных индикаторов и их пропорции (включая устойчивость и сбалансированность роста),

Х параметры оборота капитала,

Х рентабельность использования капитала.

2. Особенности деловой активности, обусловленные спецификой банковской деятельности. Появившись первоначально в качестве вспомогательного инструмента в исследовании экономического цикла, в современной действительности деловая активность и методические аспекты ее мониторинга становятся самостоятельной областью исследования со своей спецификой в зависимости от отраслевой принадлежности объекта управления. Финансовые институты в целом и банковские учреждения в частности имеют системные отличия от нефинансовых организаций. К тому же они, по сути, формируют кровеносную систему национальной экономики. Этим объясняется интерес к оценкам деловой активности банков и ее регулярный мониторинг в странах с развитой рыночной экономикой.

Банковская деятельность специфична, прежде всего, своей чрезвычайно высокой зависимостью от внешней среды. На деятельность банков влияют не только системные проблемы в экономике и на региональных рынках, но и проблемы в финансово-хозяйственной деятельности поставщиков ресурсов и покупателей (потребителей банковских услуг). Зависимость банков от внешней среды усиливается на фоне высокой мобильности финансовых ресурсов, практически не ограниченной во времени и пространстве, а также общемировой тенденции усиления конкуренции банков с небанковскими институтами в различных сегментах финансового посредничества.

Кроме того, банковская деятельность специфична по функциональному назначению и продуктовому ряду. В теории банковского дела совокупность операций подразделяется на три основные группы - пассивные (привлечение средств и формирование депозитных и эмиссионных ресурсов), активные (размещение имеющихся в распоряжении ресурсов, в том числе учетно-ссудные, инвестиционные, расчетно-кассовые и прочие операции), активно-пассивные или забалансовые операции (например, трастовые, лизинговые, факторинговые операции, консультационные услуги, выдача гарантий и поручительств, обмен валюты, охрана ценностей и т.д.). Особенности банковских услуг во многом определяют специфику в организации бизнес-процессов, структурирование источников финансирования, порядок формирования и распределения доходов, отражение информации об обороте капитала в учете, раскрытие информации в отчетности и т.д.

Все вышеперечисленное обусловливает специфику в подходах к мониторингу деловой активности банков. Так, в качестве специфичного направления оценки деловой активности банка выступает активность в формировании и размещении капитала, которая в части активных операций структурируется на кредитную и инвестиционную активность.

Специфика деловой активности банка как направления исследования, с одной стороны, и банка как объекта управления, с другой стороны, в свою

очередь, позволяют уточнить динамическую экономическую категорию деловая активность банка. Применительно к специфике банка деловая активность - это характеристика динамики его развития во времени и пропорций роста, подходов к формированию и размещению капитала банка, скорости его оборота и эффективности использования активов и пассивов, обусловленная высокой зависимостью от внешней среды (прежде всего, финансового рынка) и формирующаяся под влиянием факторов макро- и мезоуровня.

Измерение и управление деловой активностью в банковской сфере -необходимое условие активизации национального финансового рынка в направлении его трансформации в Международный финансовый центр (МФЦ). Поскольку банки абсолютно доминируют на российском финансовом рынке, они во многом определяют реалистичность национальной стратегии создания МФЦ.

3. Обобщение и систематизация индикаторов деловой активности в банках. На сегодняшний день методический инструментарий, применяемый для измерения деловой активности банков и банковской системы включает несколько методик (Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, Банка России, Национального Рейтингового агентства (НРА), группы ИНЭК и др.), количественные и качественные индикаторы, абсолютные и относительные величины, характеризующие отдельные банки (микроуровень) и банковскую систему на макро- и мезоуровне. Этот методический инструментарий можно и нужно структурировать - это способствует системному пониманию проблемы и зачастую позволяет упорядочить наименования отдельных составляющих совокупности.

В диссертации совокупность подходов к измерению деловой активности банков и банковской системы структурирована по пяти критериальным признакам: уровню ответственности, характеру оценок, методу измерения, функциональному назначению показателей, способу расчета (табл. 1).

Таблица 1

Классификация индикаторов деловой активности в банковской сфере

Критерий Тип показателя Индикаторы деловой активности

По уровню ответственности макро- и мезоуровень Х показатели оценки деловой активности банковской системы

микроуровень Х показатели оценки деловой активности банка

По характеру оценок субъективные Х диффузионный индекс (например, индекс деловой активности ЦЭК при Правительстве РФ)

объективные Х коэффициент деловой активности

По методу измерения абсолютные Х количество банков/филиалов, Х активы банков, Х собственные средства (капитал) банков, Х уставный капитал банков, Х объем привлеченных вкладов/депозитов (ресурсная база), Х объем выданных кредитов (кредитный портфель), Х объем инвестиций (инвестиционный портфель) и др.

относительные Х активы банков в % к ВВП (ВРП), Х кредиты выданные в % к ВВП (ВРП), Х собственные средства (капитал) банков в % к ВВП (ВРП), Х соотношение уставного капитала и собственных средств (капитала) Х коэффициенты кредитной и инвестиционной активности, Х мультипликатор капитала и др.

По функциональному назначени ю кредитная активность Х коэффициент кредитной активности

инвест, активность Х коэффициент инвестиционной активности

активность на рынке МБК Х коэффициент рефинансирования

По способу расчета динамические показатели (горизонталь-ный анализ) Х темп роста/прироста количества банков, Х темп роста/прироста активов банков, Х темп роста/прироста собственных средств (капитала) банков, Х темп роста/прироста объема привлеченных средств, Х темп роста/прироста объема выданных кредитов, Х темп роста/прироста объема инвестиций, Х коэффициентустойчивости роста (КУР), Х золотое правило экономики предприятия и т.д.

показатели оборота капитала Х длительность оборота/коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, Х длительность оборота/коэффициент оборачиваемости собственного капитала, Х длительность оборота/коэффициент оборачиваемости кредитного портфеля и т.д.

показатели эффективности Х рентабельность совокупного капитала, Х рентабельность собственного капитала и др.

структурные показатели (вертикальный анализ) Х удельный вес кредитного портфеля в активах, Х удельный вес инвестиционного портфеля в активах, Х удельный вес привлеченных средств в совокупном капитале Х удельный вес собственного капитала в пассивах, Х соотношение уставного капитала и собственных средств, Х коэффициент рефинансирования и др.

4. Интерпретация тенденций изменения деловой активности в российской банковской системе. Поскольку распространенные деловые практики оценки деловой активности структурируются по двум основным направлениям (диффузионные индексы, с одной стороны, и финансовые агрегаты и коэффициенты, с другой стороны), эмпирическое исследование проведено по всем этим составляющим. В качестве объекта эмпирического исследования выступали экономика России в целом и финансовые рынки, банковская система и отдельные кредитные организации. Проведенное исследование позволило сделать ряд выводов относительно деловой активности и ее мониторинга на макро- и микроуровне.

Регулярные (ежеквартальные) мониторинга деловой активности банков проводились ранее Центром экономической конъюнктуры при Правительстве РФ (с определением индекса деловой активности банков -ИДА) и Банком России (с расчетом коэффициента деловой активности -КДА). Однако в последние годы информация об этих индикаторах в публикациях не прослеживается и лишь отдельные показатели деловой активности оценивает Банк России в рамках ежемесячных обзоров банковской системы. Кроме того, Национальное рейтинговое агентство, начиная с 2003 года, в рамках составления дистанционных рейтингов относительной финансовой устойчивости банков выпоняет расчеты КДА банков по собственной методике. Однако значения КДА не публикуются, в СМИ размещаются рейтинги финансовой устойчивости. Таким образом, еще недавний позитивный опыт оценки деловой активности в банковской системе оказася невостребованным современным российским деловым сообществом.

Для российской банковской системы характерна высокая динамика основных абсолютных показателей в периоде 2005-2010 гг. при незначительной коррекции траектории роста под воздействием глобального финансового кризиса (рис. 1). Рост основных макроэкономических

индикаторов национальной банковской системы (кроме прибыли) составил 3,3 - 4,2 раза при двукратном росте ВВП (в текущих ценах).

35 ООО 30 ООО 25 ООО 20 ООО 15 ООО

2005 2006 2007 2008 2009

I Совокупные ЭКТМВЫ банковского сектора

1 Собственные средства (капитал) банковского сектора

1 Кредитный портфель

I Ресурсная база

' Инвестиции в ценные бумаги

-2 линейный фильтр

(Совокупные активы банковского сектора )

Рис. 1. Основные макроэкономические показатели банковской системы России (2005-2010 гг.), мрд. руб.'

На фоне опережающего роста основных макроэкономических индикаторов банковской системы в абсолютном измерении в сравнении с динамикой ВВП их стабильный докризисный рост вследствие финансового кризиса сменил траекторию на отрицательную (кроме ресурсной базы и инвестиционной активности).

Соотношение ресурсной базы банковской системы и ВВП в 2010 г. вышло на максимальный уровень и составило 56%. При этом в Лондоне показатель составляет 122%, в Нью-Йорке - 76%, в Сингапуре - 119%, во Франкфурте - 104%, в Мумбаи - 73%, в Шанхае - 169%). Кредитный портфель в соотношении с ВВП при его максимальном значении в России в 2009 г. (42%) в международных сравнениях также крайне невысок: в

1 Составлено автором по данным Росстата (Ссыка на домен более не работаетbgd/regl/blO_13/Main.htm) и Банка России -Ссыка на домен более не работаетanalytics/bank_system/.

Лондоне он составляет 130%, в Нью-Йорке - 66%, в Сингапуре - 93%, в Гонконге - 145%, во Франкфурте - 126%, в Мумбаи - 55%, в Шанхае - 77%2.

Кредитная и инвестиционная активность в анализируемом периоде была скорее отрицательной, чем положительной: если сжатие кредитного портфеля в абсолютном измерении наблюдалось лишь в 2009 г., то коэффициент кредитной активности последовательно снижася в 2008, 2009 и 2010 гг. На фоне абсолютного роста инвестиционного портфеля в 20052010 гг. коэффициент инвестиционной активности снижася в 2005-2008 гг., и лишь в 2009 г. и 2010 г. наблюдалась его положительная динамика.

Все индикаторы оборота капитала и эффективности банковской деятельности имеют переломные значения в 2009 г., что обусловлено глобальным финансовым кризисом, однако его влияние на разные аспекты деловой активности банков было неоднозначным. На фоне абсолютного роста совокупных доходов в 2009 г. произошло резкое ускорение оборота капитала (длительность оборота сократилась), за счет чего произошло значительное увеличение доходности совокупных активов, собственного капитала, ресурсной базы и кредитного портфеля. По большинству анализируемых показателей в 2010 г. динамика восстановилась, но доходность инвестиционного портфеля последовательно снижалась и в 2009 г. и в 2010 г.

При всей положительной динамике в развитии капитальной и ресурсной баз в абсолютных величинах способность банковской системы привлекать в оборот допонительные ресурсы до настоящего времени не восстановлена: мультипликатор капитала в 2010 г. составил 7.1, тогда как в 2005 г. он составлял 7.8, а в 2006 г. - 8.2.

Анализ активности в формировании и использовании банковского капитала позволил уточнить отдельные структурные характеристики для последующего использования в качестве отраслевых критериев: удельный

" Концепция создания международного финансового центра в Российской Федерации. // Разработана Минэкономразвития и одобрена на заседании Правительства РФ 5 февраля 2009 г.

вес ресурсной базы в совокупном капитале 60-80%, удельный вес кредитного портфеля в активах 50-70%, удельный вес инвестиционного портфеля 1020%, соотношение уставного и собственного капитала - около 25%.

Исследование основных индикаторов деловой активности отдельных кредитных организаций (Банк Возрождение и ОАО Промсвязьбанк) позволило сделать вывод об агрессивной политике этих двух банков в области формирования и использования их капитала. Так, удельный вес собственного капитала в них составляет менее 10% от совокупного капитала, тогда как в среднем по отрасли на его долю приходится 14%. В этих условиях мультипликатор капитала составляет около 11 при среднем по России 7,4.

Следует отметить, что агрессивная политика обычно означает высокие показатели эффективности на фоне рисков ликвидности и финансовой устойчивости. В анализируемых банках рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE) ниже, чем в среднем по отрасли. Особенно низки показатели рентабельности в ОАО Промсвязьбанк. Невысокая рентабельность капитала - следствие большой длительности его оборота, особенно длительности оборота совокупного капитала, которая в анализируемых банках в отдельные периоды превышала среднеотраслевые показатели в два и более раз.

Характерно, что в России негативные тенденции в плане эффективности использования ресурсного потенциала прослеживаются не только вследствие кризиса и не только в банковской системе, но и в экономике страны в целом. Отчасти это объясняется эффектом лубывающей доходности, который считается краеугольным камнем неоклассической теории. Поскольку любой товар/услуга - это результат соединения основных факторов производства, а доход - производная величина от авансированного капитала и производительности труда, увеличение одного фактора при постоянном значении другого приводит к тому, что допонительная единица затрат дает меньший прирост результата. В этих условиях для обеспечения

экономического роста необходимы механизмы, компенсирующие постоянную или убывающую траекторию одного из факторов.

Но российский парадокс заключается в том, что меньший прирост результата наблюдается на фоне растущей траектории практически по всем факторам (средствам труда, предметам труда и собственно труда). По нашему мнению, это объясняется отсутствием в российской банковской системе (и не только в ней) такой подсистемы в корпоративном менеджменте как управление активами (asset-management). В структуре банков, как правило, отсутствуют службы, специализирующиеся на управлении активами. Попытки их формирования в докризисный период в 2008-2009 гг. трансформировались в подразделения, ответственные за управление рисками.

Таким образом, авторская оценка индикаторов деловой активности в банковской системе показала масштабную динамику значений основных финансовых агрегатов, адекватную стратегии роста большинства экономических агентов в банковской сфере. При этом значения показателей эффективности использования капитала в большинстве своем невысоки и зачастую характеризуются негативной динамикой. Динамичный, но несбалансированный рост в отрыве от формализованных критериев эффективности способствует накоплению системных рисков и подрывает не только экономическую систему макро- и микроуровня, но и основы экономики.

Отдельные несистемные усилия в части мониторинга таких показателей эффективности как рентабельность совокупного (ROA) и собственного (ROE) капитала в силу их справочного характера существенного влияния на банковский менеджмент не оказывают, тогда как на развитых рынках низкая эффективность ставит под сомнение целесообразность размещения капитала в тех или иных активах.

5. Базовые принципы, агоритм и методика мониторинга деловой активности банков и банковской системы. Деловая активность, как динамическая характеристика эффективности объекта управления,

акцентирующая внимание не только на приращения, но и на результаты роста, органично вписывается в современные корпоративные приоритеты. Во избежание модели развития рост ради роста в банковской деятельности деловая активность со своим формализованным инструментарием дожна представлять собой системную характеристику развития наряду с параметрами ликвидности и финансовой устойчивости.

Существующие проблемы в измерении и управлении деловой активностью в современной российской банковской сфере позволяют концептуально определить требования к методике ее мониторинга. В качестве таковых в диссертации предложены и обоснованы следующие базовые принципы:

Х системный подход к измерению деловой активности;

Х экономический рост как стратегический приоритет;

Х контроль сбалансированности и устойчивости корпоративного роста;

Х ориентация на интенсивный рост и акцент на индикаторы эффективности;

Х соизмеримость с универсальными оценками деловой активности, но с учетом специфики банковской деятельности;

Х потенциал кумуляции индикаторов деловой активности и возможность их построения по всей вертикали отрасли (от банка до банковской системы).

Базовые принципы методики определили логику ее построения. Методика включает пять модулей для мониторинга деловой активности банков (микроуровень) и допонительный модуль для мониторинга деловой активности банковской системы национального и регионального уровней * (рис.2).

Методический инструментарий мониторинга деловой активности с описанием экономического содержания показателей и агоритмов их расчета приведен в табл. 2.

Модуль 1. Абсолютные индикаторы развития объекта управления формирование финансовых агрегатов; построение динамических рядов; Модуль 2. Динамические характеристики (оценка приращений) горизонтальный (трендовый) анализ финансовых агрегатов; оценка сбалансированности развития; расчет коэффициента устойчивого роста (КУР); оценка устойчивости роста (модель ВСй); сравнение фактической динамики с коэффициентом устойчивости;

Модуль 3. Активность в формировании и размещении банковского капитала оценка кредитной активности; . оценка инвестиционной активности; расчет коэффициента рефинансирования (оценка активности на рынке МБК); оценка активности в формировании .ресурсной базы; оценка политики использования ресурсной базы; расчет мультипликатора капитала; сравнительный анализ показателей активности в формировании и размещении банковского, капитала; Модуль 4. Скорость оборота капитала оборачиваемость совокупного капитала; оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость кредитного портфеля; оборачиваемость инвестиционного портфеля; оборачиваемость ресурсной базы; сравнительные оценки показателей оборачиваемости

Модуль 5. Эффективность использования активов и пассивов доходность совокупных активов; доходность кредитного портфеля; доходность инвестиционного портфеля; доходность ресурсной базы; .доходность собственных средств (капитала); рентабельность совокупного капитала (ROA); рентабельность собственного капитала (ROE); сравнительные оценки показателей доходности и рентабельности Модуль 6. Макро- (мезо-) экономические индикаторы (допонительный модуль для мониторинга, деловой активности банковской системы национального и регионального уровней) активы банков в процентах к ВВП (ВРП); = собственные средства (капитал) банков в процентах к ВВП (ВРП); кредитный портфель в процентах к ВВП (ВРП); ресурсная база в процентах к ВВП (ВРП)-

Рис. 2. Модульная структура методики мониторинга деловой

активности банков и банковской системы

Таблица 2

Методический инструментарий мониторинга деловой активности банков и

банковской системы__

Наименование показателя Экономическое содержание Источник информации/ агоритм расчета

Абсолютные индикаторы развития

Совокупные активы, совокупный капитал, (assets - А) ресурсный потенциал банка (банковской системы) валюта баланса (итого активы/ пассивы)

Собственные средства (капитал) (equity - Е) источники финансирования, принадлежащие собственникам одноименный раздел пассива баланса

Кредитный портфель (credit - С) объем кредитов, предоставленных юридическим и физическим лицам актив баланса

Инвестиционный портфель (invest - I) прежде всего, цепные бумаги, приобретенные кредитными организациями актив баланса

Межбанковские кредиты (МБК) полученные и выданные межбанковские кредиты актив и пассив баланса

Ресурсная база (resource - R) средства, привлеченные кредитными организациями в виде депозитов и вкладов от юридических и физических лиц, а также средства, привлеченные на рынке МБК пассив баланса

Доходы (sale - S) суммарные и по видам деятельности (операционные, инвестиционные и т.д.) доходы отчет 0 прибылях и убытках

Прибыль/убыток (profit -Р) финансовые результаты деятельности банка отчет 0 прибылях и убытках

Опенка динамики (приращений)

Темп роста инструмент горизонтального (трендового) анализа, характеризующий динамику роста N,+i /N,* 100

Темп прироста инструмент горизонтального (трендового) анализа, характеризующий приращения (Nt+i - Nt) / Nt * 100

Коэффициент устойчивого роста (КУР) условие роста, адекватное объему реинвестированной прибыли или рост, сбалансированный по источникам финансирования Prcinvest / E = (P - div) / E = (1 -div/P)

Модель ВСО (оценка устойчивости роста) увеличение объема продаж при условии сохранения операционной и финансовой политик неизменными g = Kl *K2*K3 * K4

Золотое правило экономики условие роста, сбалансированного по динамике прибыли, продаж, активов Тприбыль ^ Тпродажи >ТакЩДь,>100%

Активности в Формировании и размещении банковского ка питала

Коэффициент кредитной активности (Кса) характеристика политики формирования активов в части кредитного портфеля С/А

1 Коэффициент характеристика политики формирования I/A

инвестиционной активности (К;а) активов в части инвестиционного портфеля

Коэффициент рефинансирования (КДб0 характеристика использования наиболее дорогой составляющей банковских ресурсов - межбанковских кредитов МБКполуч / МБКВЫд

Коэффициент активности в формировании ресурсной базы (Кга) характеристика удельного веса ресурсной базы в совокупном капитале R/A

Коэффициент использования ресурсной базы (Ксг) характеристика политики управления пассивными операциями C/R

Мультипликатор капитала (т) характеристика активности банка в привлечении депозитов для формирования кредитного портфеля в расчете на единицу собственных средств А/Е

Скорость оборота капитала

Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (К) количество оборотов совокупного капитала в анализируемом периоде (как правило, календарный год) S / А

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Ksc) количество оборотов собственного капитала в анализируемом периоде (как правило, календарный год) S/E

Коэффициент оборачиваемости кредитного портфеля (Ksc) соотношение операционных доходов и размера кредитного портфеля Soper / С

Коэффициент оборачиваемости инвестиционного портфеля (Ksi) соотношение доходов от инвестиционной деятельности и размера инвестиционного портфеля Si /1

Коэффициент оборачиваемости ресурсной базы (Ksr) количество оборотов ресурсной базы в анализируемом периоде (как правило, календарный год) S/R

Эффективность использования активов и пассивов

Доходность совокупных активов (Оа) размер доходов в расчете на 1 руб. ресурсного потенциала (совокупных активов) S/A* 100

Доходность кредитного портфеля или кредитных операций (Ос) размер операционных доходов в расчете на 1 руб. кредитного портфеля Soper/С* 100

Доходность инвестиционного портфеля или инвестиционных операций (Оште1) доходы от инвестиционных операций в расчете на 1 руб. инвестиционного портфеля Sinvcs./1*100

Доходность ресурсной базы (1)г) результативность использования пассивов в части операций по привлечению средств S/R* 100

Доходность собственных средств (капитала) (Dc) результативность использования собственных источников финансирования S/E * 100

Рентабельность совокупного капитала ROA)3 характеристика эффективности использования ресурсного потенциала (совокупных активов) Р/А

Рентабельность собственного капитала (ROE)4 характеристика эффективности использования собственного капитала Р/Е

Макро- (мезо-) экономические индикаторы3

Активы банков в % к ВВП (ВРП) соотношение суммарных банковских активов (Ау) и размера ВВП (ВРГ1) Ai / ВВП (ВРП)

Собственные средства (капитал) банков в % к ВВП (ВРП) соотношение собственного капитала банков (Ej;) и размера ВВП (ВРП) Ел/ВВП (ВРП)

Кредитный портфель в % к ВВП (ВРП) соотношение суммарного кредитного портфеля (Су) банков и размера ВВП (ВРП) Ст / ВВП (ВРП)

Ресурсная база в % к ВВП (ВРП) соотношение суммарного значения ресурсной базы (Rj) банков и размера ВВП (ВРП) Rj / ВВП (ВРП)

Описанный выше инструментарий в поной мере соответствуют сформулированным ранее базовым принципам построения методики. Его эмпирическое тестирование, проведенное в диссертации, доказывает реалистичность в испонении и высокую информативность. Выпоненная на его основе комплексная оценка деловой активности банков и банковской системы свидетельствует о системных проблемах этого специфичного объекта управления и необходимости корректировки стратегии его развития.

Основные положения диссертационного исследования нашли отражение в следующих публикациях автора:

1. Амбросьев Г.В. Мониторинг деловой активности банков. // Электронный журнал Сервис в России и за рубежом. 2011. № 6 (25). -Ссыка на домен более не работаетelectronic_journal/number25 - № гос. per. 0421100058X0160 {Издание рекомендовано ВАК РФ). - 0,8 п.л.

Рассчитывается в долях единицы (коэффициент) и/или процентах.

4 Рассчитывается в долях единицы (коэффициент) и/или процентах.

5 Применяется для мониторинга деловой активности национальной (региональной) банковской системы.

2. Амбросьев Г.В. Деловая активность: вопросы теории и практики. // Электронный журнал Сервис в России и за рубежом. 2011. № 4 (23). -Ссыка на домен более не работаетelectronicJournal/number23 - № r0c. per. 0421100058М3082 {Издание рекомендовано ВАК РФ). - 0,4 п.л.

3. Амбросьев Г.В., Горелова JI.B. Мониторинг индексов деловой активности банковской системы. // Научный журнал Вестник Екатерининского Института. 2011. №2 (14). {Изданиерекомендовано ВАК РФ). - 1,0 п.л., в том числе автора - 0,5 п.л.

4. Амбросьев Г.В. Особенности деловой активности в банковской системе. // Сборник материалов межвузовской научно-практической конференции лX Екатерининские чтения. - М.: НИЕВ. 2011. - 0,6 п.л.

5. Амбросьев Г.В., Хотинская Г.И. Методический инструментарий мониторинга деловой активности (макроэкономический аспект). // Научный журнал лCEPBHCplus. 2010. № 4. {Издание рекомендовано ВАК РФ). - 0,8 п.л., в том числе автора - 0,4 п.л.

6. Амбросьев Г.В. Особенности измерения деловой активности. // Научный журнал Вестник Ассоциации вузов туризма и сервиса. 2010. № 2 (13). {Издание рекомендовано ВАК РФ) - 0,6 п.л.

7. Амбросьев Г.В. Деловая активность: понятие, измерение, оценка. // Научный журнал Вестник Екатерининского института 2009. № 4 (8). -0,7 п.л.

8. Амбросьев Г.В. Изменения в составе формы отчетности 0409134 Расчет собственных средств (капитала). // Методический журнал Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке 2009. № 11 (129). - 0,4 п.л.

9. Амбросьев Г.В., Гвелесиани Т.В. Отчетность банков по МСФО. // Методический журнал для специалистов компаний и кредитных организаций Корпоративная финансовая отчетность. 2009. № 5 (33). -0,5 п.л., в том числе автора - 0,2 п.л.

Ю.Амбросьев Г.В., Силаева A.A. Дивидендная политика как элемент стратегического развития компании. // Сборник материалов Международной научно-практической конференции МНИЦ ПГСХА. -Пенза: РИО ПГСХА. 2009. - 0,2 пл., в том числе автора - 0,1 пл.

П.Амбросьев Г.В., Силаева A.A. Развитие системы факторингового финансирования на современном этапе. // Научно-практическое издание Путеводитель предпринимателя Вып. III под ред. Л.А.Булочниковой. -М.: Российская Академия Предпринимательства; Агентство печати Наука и образование. 2009. - 0,4 пл., в том числе автора - 0,2 пл.

12.Амбросьев Г.В. Антимонопольная политика в России. // Сборник материалов межвузовской научно-практической конференции лV Екатерининские чтения. - М.: НИЕВ. 2006. - 0,2 пл.

П.Амбросьев Г.В. Поиск моделей экономического роста в России. // Материалы IV студенческой научной конференции Студенческая наука -новейшие технологии сервиса под ред. С.В.Соколова. - М.: МГУС. Ч. 1. 2005.-0,1 пл.

Амбросьев Геннадий Викторович

МЕТОДЫ МОНИТОРИНГА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ (НА ПРИМЕРЕ БАНКОВ) АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Свидетельство 77 № 007140227 от 27.08.2004 г. Сдано в производство 10.02.2012 г. Тираж 100 экз. Объем 1,6 п.л. Формат 60x84/16 Изд. № 117 Заказ № 117

КОПИ-ЦЕНТР г. Москва, ул. Енисейская, д. 36 тел.: 8 (499) 185-79-54, 8 (906) 787-70-86 www.kopirovka.ni

Похожие диссертации