Методология воспроизводства основных фондов на базе нормативов предприятия тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | доктор экономических наук |
| Автор | Коробейникова, Ольга Олеговна |
| Место защиты | Нижний Новгород |
| Год | 2005 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Методология воспроизводства основных фондов на базе нормативов предприятия"
На правах рукописи
Коробейникова Ольга Олеговна
МЕТОДОЛОГИЯ ВОСПРОИЗВОДСТВА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ НА БАЗЕ НОРМАТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук
Нижний Новгород - 2005
Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет
Официальные оппоненты:
доктор экономических наук, профессор Похвощев Владимир Александрович (г.Москва)
доктор экономических наук, профессор Удалов Федор Егорович
доктор экономических наук, профессор Соболев Вадим Юрьевич
Ведущая организация:
Институт экономики Российской Академии наук
Защита состоится 24 ноября 2005 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.166.10 при Нижегородском государственном университете им. Н.И.Лобачевского по адресу: 603600, г. Нижний Новгород, ул. Б.Покровская, д. 60, экономический факультет, ауд. 512.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Нижегородского государственного университета им. Н.И.Лобачевского.
Автореферат разослан л _ октября 2005 года.
Ученый секретарь диссертационного совета, к.э.н., профессор
Ю.А. Лебедев
Общая характеристика работы
22170У4
Актуальность проблемы
Исследования показали, что одной из причин неудовлетворительного обновления, использования основных фондов и техногенных катастроф является отсутствие методологии их эффективного воспроизводства на базе нормативов предприятий. В результате чего имеют место: нарастание массы изношенных фондов; высокий уровень затрат на эксплуатацию основных средств; снижение конкурентоспособности продукции предприятий; возникновение аварийных ситуаций, обусловленных износом фондов.
Для решения этих проблем, по мнению диссертанта, последовательность разработки необходимой методологии может быть представлена в двух срезах исследования:
- изучение природы и принципов построения воспроизводственного процесса;
- анализ и формирование структуры, организации, методов и средств деятельности по созданию эффективного процесса воспроизводства фондов на основе нормативов предприятия.
Разработка и реализация этих двух направлений возможна на базе познания сущности и возможностей использования нормативного подхода в организации инвестиционной политики на предприятиях.
Нормативный подход может предусматривать создание и применение собственных нормативов предприятия: амортизации при аккумулировании инвестиционного фонда; минимально-необходимой воспроизводственной рентабельности фондов по чистой прибыли; коэффициента экономической эффективности их использования; инвестиционной составляющей и рентабельности в цене продукции (услуг) предприятия; ставки капитализации доходов производственных инвестиций.
К настоящему времени, несмотря на значительный опыт управления фондами, еще не сформированы принципы и технологии разработки собст-
венной воспроизводственной нормативной базы хозяйствующих субъектов и основных средств.
Между тем реализация нормативного подхода позволит аккумулировать не только необходимые инвестиционные ресурсы для обновления и восстановления основных средств предприятий, но и эффективно формировать их амортизационную, ценовую, инвестиционную, финансовую и инновационную политику.
Состояние научной разработанности проблемы
Эффективность воспроизводства основного капитала рассматривалась в различных исследованиях: в оценке капитальных вложений и новой техники в советский период; в настоящее время в теории инвестиций и инвестиционных процессов; при реструктуризации и антикризисном управлении; выявлении внутренних резервов; бизнес-оценке основных фондов; в процессе формирования амортизационной, ценовой, инвестиционной, инновационной, финансовой политики предприятия и особенностях ведения бухгатерского учета.
Проблемы эффективности капитальных вложений и новой техники широко представлены в трудах Л.И. Абакина, А.Г. Аганбегяна, П.Г. Бунича,
A.Г. Грязнова, В.В. Ивантера, Е.И. Капустина, А.Л. Лурье, Д.С. Львова, В.В. Новожилова, Я.А. Рекитара, В.К. Сенчагова, В.М. Серова, СТ. Струмилина, Т.С. Хачатурова и других ученых.
Вопросам инвестиций и инновационной политики предприятия, направленной в том числе и на воспроизводство основного капитала, посвящены работы А.А.Андреева, С.И.Абрамова, Л.В.Артемовой, А.В.Баева,
B.В.Бузырева, В.И.Вихорева, П.Л.Виленского, В.А.Дулича, ААДынкина, Д.А.Ендовицкого, А.Б.Крутика, С.И.Крылова, И.В.Липсица.
Проблемам реструктуризации и антикризисного управления предприятиями, в ходе которых решались и вопросы эффективного воспроизводства фондов посвящены труды С.Г.Беляева, С.А.Елекоева, Г.П.Иванова,
В.Г.Крыжановского, В.И.Кошкина, В.И.Лапенкова, Э.С.Минаева,
A.И.Семенихина.
Выявлению резервов эффективности использования основных средств в ходе разработки стратегий управления уделяли внимание В.П.Антипов, И.Л.Артеменков, Т.Я.Бакаев, ВАБородина, Г.Н.Букина, М.И.Бухаков, НЛ.Волочков, О.А.Воробьева, А.Г.Грязнова, И.Д.Грачев, В.В.Григорьев,
B.ПГрипшн, Г.Д.Давдов, А.С.Демин, Н.Л.Денисов, В.М.Дидковский, АЛ.Ковалев, ИО.Коробейников, А.В.Костин, АЖКотов, А.В.Луговой, Д.С.Львов, И.В.Маркин, Г.С.Михалев, Т.В.Морозова, С.С.Новиков, И.М.Островкин, В.Ф.Палий, Ю.ПЛанибратов, А.Г.Перевозчиков, А.С.Петров, В.Я.Соклов, М.М. Соловьев, А.М.Федотова, М.В.Шатров.
С развитием в России практики оценки недвижимости и бизнес-проектов появилось целое направление исследований, затрагивающих вопросы установления эффективной стоимости основных фондов в использовании. Среди этих работ можно отметить труды Т.Я.Бакаева, В.Л.Соколина, Е.И.Тарасевича.
Исследования в направлении формирования амортизационной политики и особенности ее отражения при проведения бухгатерского учета содержатся в работах И.В.Веретенниковой, Г.В.Кударя, Д.В.Левахова, Д.Миддтона, Е.И.Позжнякова, Э.Н.Соприцкого.
Управление капиталом в рамках финансового менеджмента освещается в работах И.А.Бланка, О.В.Ефимова, В.В,Ковалева, Х.Курца.
В связи с интеграцией российской экономической науки и международных исследований возникают взаимосвязи новых научных результатов. Работы таких зарубежных авторов как Х.Андерсона, И.Ансоффа, Р.Акоффа,
C.Бира, Р.Гровера, С.Елекова, Г.Зондхофа, Х.Крола, Д.Кодуэла, Г.Кунца, М.Мексона, Б.Нидза, Н.Ордуэя, Д.Фридмана, Дж.Форрестера, Г.Харрисона, С.Янга во многом заложили фундамент современных российских исследований воспроизовдственных процессов.
Однако, несмотря на то, что вопросы организации эффективного воспроизводства и использования основного капитала предприятий широко рассматриваются как в отечественной, так и в зарубежной литературе, до сих пор отсутствует целостное представление о путях и методах реализации воспроизводственных процессов на базе нормативного подхода.
Именно актуальность и необходимость решения этой проблемы и определили выбор темы диссертации.
Цель исследований - решение крупной научной проблемы, имеющей важное хозяйственное значение - создание методологии эффективного воспроизводства основных средств на базе нормативов предприятия.
Поставленная цель определяет необходимость решения следующих задач:
- разработать понятийный аппарат методологии воспроизводства основных фондов на базе нормативов предприятия: предложить гипотезу и концепцию исследования, сформулировать экономическую категорию нормативное воспроизводство; установить взаимосвязи предложенной категории с основными экономическими понятиями и категориями; выявить сущность нормативного подхода и определить ключевые принципы его разработки, а также пути и методы эффективной организации воспроизводственных процессов на предприятии;
- создать научно-методическую базу для формирования собственных эффективных воспроизводственных нормативов и их внедрения в хозяйственную практику предприятий;
- разработать экономико-математические модели оценки размеров и рациональных соотношений между внутренними источниками инвестиций в основной капитал (амортизацией и прибылью);
- предложить методику оценки и структурирования воспроизводственной инвестиционной составляющей при ценообразовании продукции;
- дать рекомендации по использованию нормативной базы для обеспечения формирования эффективной экономической политики предприятия
и ее составляющих: амортизационной, ценовой, инвестиционной, финансовой, инновационной и кадровой;
- сформировать организационно-экономический механизм аккумулирования необходимых капиталовложений в обновление и восстановление производственных фондов для обеспечения их воспроизводства и рентабельности использования на основе нормативов;
- предложить методику оценки эффективности применения моделей финансирования воспроизводства основных средств в хозяйственной практике предприятия.
Предметом исследования выступает процесс воспроизводства и условия эффективного использования основных средств предприятия, источники воспроизводственного инвестирования, особенности формирования и структурирования внутренних инвестиционных ресурсов, а также разработки инвестиционной политики предприятия на базе нормативного подхода.
Объектом исследования приняты системы управления основными средствами предприятий.
Методологической базой исследования являются общие тенденции и закономерности экономической теории управления инвестициями, основными фондами предприятий на базе нормативного подхода.
В ходе исследования использованы методы системного анализа, экономико-статистическое и графическое моделирование, комплексный анализ работ консатинговых и аудиторских фирм, методы экспертных оценок.
В основу исследования заложена обширная информационно-фактологическая база, включающая в себя:
- документы, определяющие стратегическое развитие российской экономики и ее различных отраслей, такие как Основные направления деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2008 года, Энергетическая стратегия России на период до 2020 года;
- социально-экономические показатели, отражающие состояние основных фондов на предприятиях различных отраслей и регионов России;
- нормативно-правовые акты, регулирующие ведение бухгатерского учета и налогообложение.
Научная новизна работы состоит в исследовании, обобщении и формировании новых экономических отношений в процессе управления воспроизводством и использованием основных фондов на базе методологии нормативного подхода.
Научная новизна заключается в следующих результатах:
Предложен инструментарий познания природы воспроизводственного процесса и организации его эффективного функционирования на базе нормативов предприятия. Для этого:
Сформированы гипотеза и концепция исследования; установлена сущность нормативного подхода и показана возможность использования понятия нормативное воспроизводство как экономической категории; определены принципы познания и реализации процесса воспроизводства и структура методологической базы исследования; показана логическая организация эффективности вложений, возврата и использования воспроизводственных инвестиций на основе нормативов; разработаны методики и технологии создания нормативной базы и её функционирования, а также методы аккумулирования необходимых воспроизводственных ресурсов и инвестиционного фонда.
Выдвинута и подтверждена гипотеза работы о необходимости и возможности разработки и применения Методологии воспроизводства основных средств предприятия на базе нормативного подхода для решения проблемы обновления производственных фондов и роста конкурентоспособности предприятия и его продукции.
Вместе с этим, предложена концепция структурного построения предложенной Методологии, которая предусматривает определение принципов познания природы эффективного воспроизводственного процесса, его логической организации, разработку методов и средств реализации нормативного подхода к воспроизводству основных фондов.
Диссертант рассмотрел сущность нормативного подхода и установил его определяющие характеристики, составляющие его субстанциональное
ядро (природу) в воспроизводственном процессе. При этом раскрыты особенности нормативного подхода, присущие в его конкретном явлении на отдельных предприятиях.
Одним из ключевых элементов при формировании исследовательского аппарата является экономическая категория. Диссертант считает возможным предложить к рассмотрению понятие нормативное воспроизводство как экономическую категорию, отражающую обобщенное теоретическое представление о методах познания эффективных путей воспроизводства основных фондов и организации их функционирования на базе нормативного подхода. В связи с этим показаны взаимосвязи предложенной категории с основными экономическими понятиями и параметрами, регламентирующими хозяйственную деятельность предприятий.
Разработаны основные принципы реализации нормативного воспроизводства фондов: принцип эффективного возврата капитала; принцип эффективности воспроизводственных инвестиций на предприятиях; принцип эффективных пропорций (соотношений) при планировании и организации воспроизводственных процессов; принцип выявления приоритетов в обновлении фондов, а также принцип обеспечения их конкурентоспособности.
Сформированы научно-методические подходы к определению состава и построению воспроизводственных нормативов с учётом технологической структуры основных фондов, их технического состояния, эффективности производственных инвестиций и экономических задач развития предприятий.
Разработаны и предложены методы и средства экономической работы по обеспечению нормативного воспроизводства и эффективности функционирования основных средств на предприятиях:
- экономико-математические модели формирования воспроизводственных нормативов;
- методы определения необходимых размеров и соотношений между внутренними источниками инвестиций (амортизацией и прибылью) в воспроизводство фондов с учётом их износа, полезного срока службы, а также
временного фактора и установленного норматива прибыльности используемого основного капитала;
- способы оценки фактической рентабельности основных средств с возможной дифференциацией по группам и отдельным инвентарным номерам в их составе;
- методические подходы к выбору рационального варианта амортизации фондов с учётом экономической эффективности их функционирования и максимизации размера аккумулируемого амортизационного ресурса;
- оценки состояния стоимостной структуры основного капитала предприятия и возможных перспектив её улучшения на основе проведения реструктуризации с использованием нормативов капитализации доходов по отдельным объектам (инвентарным номерам) и группам фондов;
- модели для определения цены, нормативов рентабельности продукции (услуг), а также их продаж с учётом нормативной доли воспроизводственной инвестиционной составляющей в ценообразовании;
- предложения по нормативной регламентации амортизационных и модернизационных инвестиционных процессов на предприятии;
- рекомендации по внедрению механизма диагностики эффективности воспроизводства и использования основных средств на базе нормативов предприятия, построению системы бюджетирования собственного воспроизводственного фонда, а также по формированию эффективной экономической политики и её составляющих: амортизационной, финансовой, инновационной и кадровой политики;
- подходы по определению экономической эффективности разработок при внедрении результатов исследования на предприятии.
Практическая значимость и апробация работы
Основные положения и результаты работы могут быть использованы руководителями предприятий промышленности, строительства и коммунальной сферы, в том числе естественных монополий для повышения эффективности возобновления основных фондов и функционирования предприятий.
Методология нормативного воспроизводства основных средств создает научно-методическую базу для разработки инструментария хозяйственной практики, который может быть реализован при оценке и установлении собственных воспроизводственных нормативов и формировании на их основе эффективной амортизационной, ценовой, инвестиционной, финансовой, инновационной, а также кадровой политики предприятия.
Теоретические положения и практические рекомендации по эффективному воспроизводству основных средств предприятия на базе нормативного подхода прошли апробацию и реализованы в Нижегородской области на предприятиях: ОАО Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез, ОАО Лукойл-Вогонефтепродукт, ОАО Синтез и ряде других предприятий.
Результаты исследования использованы на кафедре Недвижимости, инвестиций, консатинга и анализа Нижегородского государственного архитектурно-строительного университета при чтении лекций по таким дисциплинам, как: Экономика и управление недвижимостью, Экономика предприятия, а также при проведении семинаров с менеджерами различного уровня.
Теоретические^ практические результаты исследований докладывались и экспонировались на:
- Международных и Всероссийских промышленно-экономических форумах Время жить в России, Россия на рубеже веков, Россия единая на Нижегородской ярмарке в 1996-2000 гг., на ярмарке в Федеративной республике Германия в Дюссельдорфе в 1997 г.;
- Международных и Всероссийских конференциях в г. Москве, Нижнем Новгороде, Пензе и Самаре;
- отчетных конференциях профессорско-преподавательского состава Нижегородского государственного университета им.Н.И.Лобачевского, Нижегородского государственного архитектурно-строительного университета, других вузов г.Н.Новгорода, Пензенской государственной архитектурно-
строительной академии, Самарской государственной экономической академии.
Монографии автора Воспроизводство основных фондов предприятия: нормативный подход и Основные средства: воспроизводство на базе нормативов предприятия экспонировались издательством Финансы и статистика на XVII и ХУШ Московских международных книжных выставках-ярмарках во Всероссийском выставочном центре в 2004 и 2005 гг.
По результатам выпоненных исследований и разработок опубликовано 32 печатных работы (включая 2 монографии) общим объемом 27 п.л., из них лично автором 25 п.л.
8 работ диссертанта представлены в научных изданиях, входящих в перечень, рекомендуемый ВАК Министерства образования и науки РФ.
Выпоненные в диссертации разработки соответствуют Паспорту специальностей ВАК (экономические науки), пункты:
15.1. Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями промышленности;
15.2. Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий;
15.21. Состояние и основные направления инвестиционной политики..., область исследований Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность).
Объем и структура диссертации
Диссертация состоит из введения, трех разделов, шести глав, заключения и списка литературы.
Содержание диссертации изложено на 288 страницах, содержит 48 таблиц и 24 рисунка, а также список литературы из наименований.
Во введении обоснована актуальность научной проблемы, показана степень её разработанности, выявлено отсутствие целостного представления о путях и методах эффективной реализации воспроизводственных процессов,
сформированы цель и задачи диссертации, определены предмет, объект, теоретическая и методологическая база исследования, показана научная новизна. Отмечены практическая значимость выпоненных разработок и реализация результатов на предприятиях. Приведены сведения об апробации работы и публикациях.
В первом разделе Теория и практика воспроизводства основных фондов представлена эволюция воспроизводственного процесса и установлены пути эффективного воспроизводства основных средств.
Показано развитие подходов к эффективному использованию и возобновлению основного капитала, проведен анализ инвестиционной активности предприятий за период реформ.
Определены возможности и недостатки современных амортизационных методов аккумулирования воспроизводственных ресурсов, даны рекомендации по формированию эффективной амортизационной политики хозяйствующих субъектов.
Выявлены проблемы реализации рациональной инвестиционной политики, показаны направления и возможные научно-методические подходы к их разрешению на базе нормирования инвестиций в производственные фонды. Раскрыты сущность и функции нормативных методов, обеспечивающих эффективное воспроизводство и использование основного капитала, изложены проблемы разработки и использования воспроизводственных нормативов предприятия.
Во втором разделе Методологические обеспечение эффективности воспроизводственного процесса представлена методология нормативного подхода к обеспечению эффективного воспроизводства и использования основных фондов предприятий на принципах самоокупаемости и рентабельности производственных инвестиций. Определена логическая организация методологии воспроизводства основных средств на базе собственных нормативов предприятия. Описаны экономические методы и модели создания нормативной базы, концептуально обоснованы состав воспроизводственных нор-
мативов и подходы к их формированию, показаны способы оценки и моделирования нормативных значений параметров процесса воспроизводства фондов. Приведены методы учета инвестиционной составляющей в ценах на продукцию и услуги субъектов хозяйствования, а также определения эффективных воспроизводственных соотношений между внутренними источниками инвестиций-амортизацией и прибылью .
В третьем разделе Использование результатов исследования представлены основные направления реализации нормативного подхода при воспроизводстве основных фондов, Приведены методы экономической диагностики состояния их использования, выбора эффективного амортизационного метода с учетом возможности линейной и нелинейной амортизации; определения индивидуальных значений рентабельности и коэффициентов капитализации для отдельных объектов и групп фондов; применения воспроизводственных нормативов при реорганизации предприятий в части адекватной оценки инвентарных номеров и классификационных групп их основных средств для разработки достоверных балансов предприятий. Предложены подходы к организации бюджетирования воспроизводственных ресурсов. Даны экономическая оценка реализации проведенных исследований и рекомендации по их формированию и применению эффективных амортизационной, инвестиционной, инновационной и экономической политики предприятия.
В заключении подытожены основные научные результаты, показаны их практическая значимость и эффективность использования на предприятиях, приводятся основные выводы и рекомендации.
Основные положения исследований, выносимые на защиту, их содержание и обоснование
Анализ эволюции теоретических подходов к изучению функционирования основных средств показал необходимость создания методологии их
эффективного воспроизводства на базе разработки и использования нормативов предприятия.
Современные концепции воспроизводства и использования основных фондов базируются на теории капитала. Анализ эволюции концепций капитала раскрыл их тесную связь с господствующей парадигмой изучения развития общества. Это позволило сделать вывод о том, что методологические проблемы воспроизводства основных средств также целесообразно исследовать в непосредственной связи с развитием системы экономических отношений.
Важным моментом изменения концепций управления основными средствами по мере общественного развития становится переход от абстрактных политэкономических моделей трансформации основного капитала к концепциям нормативного подхода, позволяющим разрабатывать конкретные экономико-математические модели для хозяйственной практики предприятий. Таким образом, методология воспроизводства основных средств на базе нормативного подхода является логическим продожением эволюции концепций использования основных средств предприятий.
Целостная структура методологической базы исследования состоит из системы следующих элементов: гипотезы и концепции работы, принципов познания и реализации воспроизводственных процессов, предлагаемой экономической категории нормативное воспроизводство, раскрытия сущности нормативного подхода и методического инструментария его реализации для эффективного воспроизводства основных средств на предприятии, научно-методических аспектов построения воспроизводственных нормативов предприятия с учетом направлений их применения.
Основная гипотеза исследования заключается в том, что разработка Методологии воспроизводства основных средств предприятия на базе нормативного подхода возможна и, более того, необходима для решения проблем повышения конкурентоспособности предприятия и его продукции в результате эффективного обновления производственных фондов.
Роль Методологии воспроизводства основных средств предприятия на базе нормативного подхода состоит в выявлении методов изучения природы воспроизводственных процессов и конкретных форм проявления их сущности, а также, соответственно, инструментов и способов получения знаний в этой области с целью реального освещения механизма и дальнейшего развития воспроизводственной системы с учетом присущих ей закономерностей.
Концепция структурного построения Методологии основана на системе принципов познания природы эффективного воспроизводственного процесса, его структурной и логической организации, разработке методов и средств практической реализации нормативного подхода к воспроизводству фондов.
Формирование данной Методологии может стать основной системного эффективного обновления производственных фондов, а также явиться одной из экономических предпосылок роста конкурентоспособности предприятия и его продукции.
В работе сформулированы основные принципы познания природы нормативного обеспечения воспроизводства и эффективности эксплуатации основных средств для их реализации на предприятиях: - Принцип эффективного возврата капитала.
Этот принцип предполагает возврат первоначально вложенных инвестиций с нормативной процентной ставкой предприятия. Для стратегического развития предприятия необходимо создание системы нормативов воспроизводственного процесса, построение механизма функционирования и оценки эффективности использования основных средств с учетом фактора времени.
Считая, что к окончанию срока полезного использования объекта основных фондов его остаточная стоимость будет иметь нулевое значение, условие простого воспроизводства любого инвентарного номера основных средств можно выразить как:
Фо= (1)
где ЧД, - часть чистого дохода предприятия, реинвестируемая в воспроизводство основных фондов на г-м году их эксплуатации;
Ф0 - первоначальная стоимость (инвестиции) в приобретение фондов;
Е - коэффициент эффективности использования основного капитала предприятия.
Собственные ежегодные денежные потоки предприятия, обеспечивающие текущее возмещение первоначальных инвестиций в основной капитал, складываются преимущественно из амортизации и той части прибыли, которая направляется на модернизацию, реконструкцию, восстановление и обновление фондов, т.е.
ЧД, = А, + П?, (2)
где А, - амортизационные отчисления в г-м году эксплуатации объекта фондов;
П* - часть прибыли, направляемая на воспроизводство основного капитала и распределенная на рассматриваемый объект основных фондов.
При линейном методе начисления амортизации ее ежегодная сумма составит
А, = Па, Фог (3)
Прибыль для воспроизводства основных средств, распределенную на рассматриваемый объект фондов, можно выразить как
П?=р,-Фо (4)
где р, - воспроизводственная рентабельность объекта основных фондов в ?-м
f ггЛ \
Тогда при равномерном финансировании воспроизводства основных фондов из прибыли (р,=р = const) ежегодный денежный поток в счет возмещения первоначальных инвестиций в объект основных средств определится суммой
ЧД, = Ла, Х Фо, +р,' ф0/ = ( Па, + Р,) Фо,, (5)
а условие самовоспроизводства основных средств запишется в виде:
Дисконтируя ряд равновеликих и равномерных в течение всего срока расчета платежей к их разовой ценности в начальном периоде, получим:
~{1+ЕУ"-1
Ф0= (ла+/?)'Фо'
е(1+ЕУ-
_ е^+ЕУ" _
Впоне очевидно, что при отсутствии реинвестиций в основной капитал из прибыли (р = 0) самовоспроизводство основных средств только за счет целевого использования амортизационных отчислений не достигается. Поэтому решая уравнение (8) относительно показателя воспроизводственной рентабельности р фондов, определим его минимально необходимое значение Ртап-
Минимальная воспроизводственная рентабельность основных фондов определяет норматив реинвестиций прибыли в основной капитал предприятий, необходимый для обеспечения его самовоспроизводства (возврата с учетом фактора времени). В табл. 1 приведены данные о минимальной воспроизводственной рентабельности основных средств с различными нормами линейной амортизации при норме дисконта =0,12.
Таблица 1
Минимальная воспроизводственная рентабельность фондов
Линейная норма амортизации, пл 0,02 0,05 0,077 0,1 0,2 0,25
Полезный срок службы, Тк, лет 50 20 13 10 5 4
Минимальная воспроизводственная рентабельность, р,Щ 0,100 0,084 0,079 0,077 0,077 0,079
- Принцип нормирования эффективности воспроизводственных инвестиций на предприятиях
Данное методологическое положение предусматривает обеспечение эффективности капиталовложений в основные фонды на уровне нормативов рентабельности воспроизводственных инвестиций, устанавливаемых предприятиями индивидуально с учетом технологической структуры собственных основных средств и экономических показателей их использования.
Кроме возмещения основного капитала, эффективное его использование характеризуется обязательным получением прибыли на инвестиции. Эта требуемая норма прибыли определяется эталонной (нормативной) величиной коэффициента эффективности Д.
Отсюда эффективное использование основных средств предприятия при их фактической рентабельности Рф связано с выпонением соотношений:
Рф = пш (определяет необходимую и обязательную часть общей прибыли, которая дожна быть инвестирована в основной капитал); Рф > Рхша. +ЕН (определяет требуемую общую чистую прибыль для У (10) обеспечения воспроизводства и эффективного использования основного капитала). >
- Принцип эффективных пропорций (соотношений) при планировании и организации воспроизводственных процессов.
Эффективное воспроизводство основных фондов может быть достигнуто за счет установления рациональных соотношений между основными ресурсными параметрами воспроизводственного процесса: амортизацией и прибылью, необходимой для обновления фондов. Эти пропорции могут обеспечить эффективность амортизационной, ценовой, инвестиционной, инновационной и финансовой политики предприятия при решении его стратегических задач. Проведенные исследования позволили установить рациональную воспроизводственную структуру инвестиционного фонда по источникам его формирования.
Соблюдение данных соотношений может учитываться при проведении целевой реструктуризации стоимости основных средств на базе дифференцированной переоценки отдельных объектов фондов в их составе, оценке норматива затрат на воспроизводство фондов в прибыли от реализаций продукции, а также нормировании инвестиционной составляющей при ценообразовании.
- Принцип выявления приоритетов в обновлении фондов эффективен, когда учитывается состояние и перспективы обновления основных фондов, срока службы, износа, применяемых методов амортизации, временнбго фактора, норматива прибыли на капитал. Учитывая дефицит инвестиционных ресурсов, возможен подход к финансовому обеспечению воспроизводства основных средств как по группам фондов, так и по отдельным объектам (инвентарным номерам) с установлением приоритетов в обновлении фондов на базе ранжирования экономических задач предприятия. Выявление приоритетов в обновлении основных средств по группам и отдельным объектам позволит вести формирование собственных инвестиционных ресурсов за счет амортизации и прибыли в размере, необходимом для восстановления фондов с учетом сбалансированного подхода к развитию материально-технической базы предприятия.
- Принцип обеспечения конкурентоспособности воспроизводства основных средств.
Воспроизводство фондов на базе рассмотренных выше принципов даст возможность направления ресурсов для формирования процессов нормативного воспроизводства наиболее значимых фондов и обеспечения прорыва в части их конкурентоспособности как по экономическим и техническим параметрам их эксплуатации, так и по ценовым соотношениям производимой продукции.
Наряду с принципами познания важное значение в создании понятийного исследовательского аппарата принадлежит экономической категории. Автор считает возможным рассматривать понятие нормативное воспроизводство в качестве экономической категории, которая отражает обобщенное теоретическое представление о методах познания эффективных направлений воспроизводства основных фондов и организации их функционирования на базе нормативного подхода. Она выступает связующей теоретической схемой, позволяющей перейти от понимания сущности процессов управления основными фондами к конкретным нормативам, регламентирующим воспроизводственную деятельность предприятия. В результате использования экономической категории нормативное воспроизводство основного капитала в единую систему взаимоувязываются такие понятия как: нормативный подход и его реализация на базе системы обоснованных норм и нормативов: амортизации; прибыли и реинвестиций из прибыли на обновление фондов; полезного срока их службы и износа; ценообразования и цены продукции (услуг) с учетом инвестиционной составляющей; оценки стоимости и стоимостного структурирования основного капитала; необходимого размера нормативного чистого дохода предприятия; ставок капитализации дохода; коэффициентов эффективности основного капитала; инвестиций в воспроизводство отдельных объектов и групп производственных фондов.
Нормативный подход к воспроизводству капитала позволяет, с одной стороны, разработать агоритмы рационализации использования собственных воспроизводственных ресурсов предприятия, а, с другой, увязать расчетные нормативы с параметрами функционирования экономической системы. В этом плане сущность категории нормативного воспроизводства тесно взаимосвязана с базовыми понятиями конкурентоспособности предприятия и его продукции, а также другими экономическими понятиями, рис 1.
Амортизация традиционно трактуется как постепенное списание стоимости активов в процессе их производственного использования. Однако
принципы и методики ее реализации имеют первоочередное значение и для
нормативного воспроизводства основных фондов.
Рис. 1. Структура нормативного воспроизводства основного капитала
Необходимая прибыль и реинвестиции из прибыли связаны с нормативным значением воспроизводственной рентабельности основных фондов, т.е. с минимально необходимой долей чистой прибыли, которая дожна направляться на воспроизводство основного капитала.
Сущность нормативного подхода в условиях рыночно ориентированной
экономики заключается в обосновании на предприятии стратегических целей его развития, выборе оптимальных решений воспроизводства основных фондов, установлении таких расчетных показателей их воспроизводства, которые при эффективном использовании ограниченных производственных ресурсов с высокой степенью вероятности будут приводить к достижению ожидаемых в будущем качественных и количественных результатов.
Нормативный подход универсален как для обеспечения простого нормативного воспроизводства, так и для расширенного.
На базе созданной концепции методологии нормативного воспроизводства основного капитала определен состав воспроизводственных нормативов и задачи, которые могут быть решены с их использованием.
В состав нормативной базы могут входить нормативы: амортизации (па), для формирования инвестиционного фонда; минимально-необходимой воспроизводственной рентабельности объектов фондов (ршп), обеспеченной необходимым уровнем вложений чистой прибыли в их обновление; коэффициентов экономической эффективности использования фондов (Е); инвестиционной составляющей в цене продукции (услуг) предприятия; ставки капитализации доходов производственных инвестиций. На основе этих нормативов могут эффективно решаться задачи реорганизации предприятий, реструктуризации стоимости их основного капитала, оценки стоимости предприятий и бизнеса, оценки инвестиционной стоимости фондов, ценообразования продукции, диагностики состояния воспроизводственного процесса основных фондов и формирования рациональных инвестиционных программ их обновления, бюджетирования инвестиционных ресурсов и т.д.
Комплексное использование предложенных базовых нормативов позволяет разработать следующий уровень воспроизводственной нормативной базы предприятий, необходимый для реализации остальных принципов нормативного воспроизводства их основных средств: принципа эффективных соотношений при планировании и организации воспроизводственных процессов, принципа выявления приоритетов в обновлении фондов, а также принципа обеспечения конкурентоспособности основных средств.
Этот уровень нормативов предусматривает в целях формирования требуемых воспроизводственных ресурсов установление рациональных пропорций между внутренними источниками воспроизводства фондов (амортизацией и прибылью), оптимальных коэффициентов изменения их стоимости при реструктуризации основного капитала субъектов хозяйствования, норматива инвестиционной составляющей в цене их продукции, а также норматива ее рентабельности.
Установленный состав нормативов обеспечивает применение нормативного подхода для повышения эффективности воспроизводственных процессов на предприятиях.
Нормативное распределение прибыли хозяйствующих субъектов на принципах эффективного воспроизводства и использования их основных средств показано на рис. 2.
Рис. 2. Схема распределение собственных финансовых ресурсов предприятия на принципах эффективного воспроизводства и использования основного капитала
В работе разработаны экономические методы и модели формирования собственных воспроизводственных нормативов предприятия. К ним относятся:
- экономико-математические модели определения значений норматива минимальной воспроизводственной рентабельности фондов (норматива реинвестиций прибыли) с возможной его дифференциацией по индивидуальным классификационным группам и объектам основных средств с учетом их норм амортизации и эффективности использования;
- методические подходы к оценке и нормированию рентабельности основного капитала предприятия с учетом обязательных воспроизводственных реинвестиций из прибыли, необходимых для обеспечения эффективного возврата капиталовложений в приобретение фондов;
- метод определения коэффициентов экономической эффективности использования отдельных групп и объектов основных средств, позволяющий пропорционально распределять получаемую прибыль на основной капитал по инвентарным номерам фондов и формировать их индивидуальные нормативы ставок капитализации дохода.
Аккумулирование необходимых для воспроизводства основного капитала внутренних инвестиционных ресурсов может быть существенно активизировано за счет повышения эффективности использования основных средств субъектов хозяйствования.
Очевидно, общая сумма поступлений от инвестиций в какие-либо активы предприятия дожна быть больше общей суммы первоначальных затрат, в противном случае не будет существовать никакой чистой производительности капитала.
Рассмотрим влияние сроков службы объектов основных средств на величину необходимых реинвестиций прибыли для обеспечения их самоокупаемости при различных коэффициентах эффективности (нормативах прибыльности) основного капитала предприятий (рис. 3).
Как видно из графиков, характерной особенностью для них является присутствие области с минимальными воспроизводственными реинвестициями прибыли при определенных сроках службы фондов Тп и различных коэффициентах эффективности основного капитала Е.
Существование минимума функции Рпт=/(Та, Е) подтверждается также и исследованием первой производной от нее по Ти на наличие экстремума.
(Ршш)' =
1-1/(1+У" тл
(1+Ул-1
т (12> * н
В итоге первая производная функции определяется выражением
4 б в 10 12 14 16 18 Полезный срок службы объектов фондов, Ти
-Е=0,02 -*-Е=0,04 -*-Е=0,06 -*-Е=0,08 -*-Е=0,1 -*-Е=0,12 -Е=0,15 Ч Е=0,18 Ч Е-0,2 --=0,25 -Ш-Е=0,3
Рис. 3. Зависимость минимальных реинвестиций рта прибыли в воспроизводство объектов основных фондов от срока их полезной службы Тн
А значения сроков службы фондов (для известных коэффициентов их эффективности), при которых самовоспроизводство основных средств предприятия обеспечивается с минимальными воспроизводственными реинвестициями прибыли, находятся из уравнения:
Е(1+Е)т- -1п(1+) _1_
Остановимся на смысловом содержании этих характерных периодов эксплуатации фондов, обозна'йт их как Гош-
Графики, приведенные на рис. 3 показывают, что при любых других полезных сроках службы фондов Гн < Тот необходимость в общих воспроизводственных инвестиционных ресурсах существенно возрастает (увеличиваются амортизация и реинвестиции из прибыли). Эта потребность в ресурсах может быть не реализуема в рамках осуществляемой предприятием ценовой стратегии. Одновременно увеличение нормативного периода эксплуатации фондов выше срока Тот ведет к росту продожительности периода окупаемости основного капитала с паралельным увеличением размера воспроизводственных реинвестиций из прибыли.
На основании этого можно сделать следующие выводы:
Х срок эксплуатации фондов, в течение которого определяются минимальные ежегодные реинвестиции прибыли для обеспечения самоокупаемости производственных капиталовложений, следует рассматривать в качестве оптимального полезного срока службы основных средств
Х оптимальные полезные сроки службы фондов на отдельных предприятиях зависят от коэффициента Е эффективности использования их основных средств;
Х сложившаяся или требуемая прибыльность основного капитала на отдельном предприятии определяет для него индивидуальные полезные сроки службы собственных фондов с учетом минимального реинвестирования более дорогостоящих финансовых ресурсов из прибыли для самовоспроизводства первоначальных производственных инвестиций.
Полученные при решении уравнения (14) оптимальные полезные сроки службы основных фондов (сроки возврата первоначальных производственных инвестиций) при различных коэффициентах эффективности их использования приведены в табл. 2 и показаны на рис. 4.
Эти данные позволяют оценивать с учетом рентабельности основных средств предприятий оптимальные с позиции их самовоспроизводства сроки службы собственных производственных фондов.
Таблица 2
Расчетные сроки возврата первоначальных инвестиций в основные средства
Коэффициент эффективности фондов, Е 0,02 0,04 0,06 0,08 0,12 0,15 0,20 0,25
Оптимальный срок возврата инвестиций (срок службы фондов), Гот, лет 18 12 10 8 7,5 6,5 6,2 6,0
По формуле (14), табл. 2 или графику на рис. 4 (при известном Тя=Тщ^) можно находить расчетные коэффициенты эффективности Ерия использования основных средств как в целом по предприятию или группам фондов (с применением средневзвешенных норм амортизации), так и по отдельным объектам фондов.
О' О* О' й"1 Коэффициент эффективности фондов, В
Рис. 4. Зависимость оптимального срока Гот возврата инвестиций в производственные фонды при различных коэффициентах Е эффективности
их использования
Расчетные коэффициенты эффективности определяют тот уровень прибыльности основного капитала субъектов хозяйствования (их инвестиционных проектов), при котором процесс его самовоспроизводства в течение
установленных оптимальных (нормативных) сроков эксплуатации фондов Тот становится возможным с наименьшими воспроизводственными реинвестициями прибыли.
Очевидно, что расчетные коэффициенты эффективности основного капитала предприятий связаны со стоимостной (технологической) структурой их производственных фондов. Эта структура основного капитала предприятия характеризуется соотношением стоимостей, выделяемых в составе собственных основных средств отдельных групп (объектов) фондов, имеющих различные нормы линейной амортизации.
В соответствии с экономическим содержанием понятия коэффициента эффективности Е использования основных средств он выражает отношение годового размера полученной предприятием чистой прибыли к стоимости используемого при этом основного капитала:
= П,/Ф0, 05)
или отсюда П, = Ф0 -Е.
В то же время, считая, что формирование общей величины чистой прибыли предприятия от функционирования собственных производственных фондов с различными полезными сроками службы и линейными нормами амортизации связано с их индивидуальной экономической отдачей, можно записать
П, = П,1 + На + П* + ...+ П* = X П*, (16)
где N - количество выделяемых групп (объектов) фондов; Пч, = Я/ Х Ф0 - часть общей прибыли предприятия, получаемая от использования 1-й группы (объекта) фондов с эффективностью
Представим выражение (16) с учётом зависимости (15) в виде
ФД Х = Х Ф01 + Ег Х Ф02 + Ез Х Ф0з + ... +Я,-Ф0(= Е{ Фы. (17)
Отсюда:
Е = Е1 +Е2 .^+Е3 Х%Х+...+*, 2Я, (18)
Ф0 ФД Ф0 Ф0 л Ф0
где отношения ЧЧ ...Ч- определяют удельный вес стоимости каждой
группы (объектов) фондов в общей стоимости основных средств, или стоимостную (технологическую) структуру производственных фондов предприятия:
т,; ^2.= т2; = т,. (19)
Тогда расчетный коэффициент эффективности основного капитала с учетом его стоимостной структуры можно определить по формуле
*т1 + Е,тхтг +...+Е^ хтД = Хт;, (20)
где 'рас / - расчетный коэффициент эффективности для г-й группы (объекта) фондов;
N - количество выделяемых в составе основных средств групп (объектов) фондов;
т( - стоимостная доля г-й группы (объекта) фондов в общей (первоначальной) стоимости основных средств (/я, = О-
Одним из важных показателей эффективности использования инвестированного в основные средства субъектов хозяйствования капитала является его рентабельность
РФ=ПЧ/Ф0) (21)
где Рф - рентабельность фондов;
П, - ежегодная чистая прибыль предприятия от реализации его продукции;
Ф0 - инвестированный в приобретение производственных фондов капитал.
По своей сути этот показатель и характеризовал бы реальную отдачу производственных инвестиций, если бы не было необходимости в ежегодном рефинансировании части прибыли для обеспечения вместе с амортизацией
самовоспроизводства (возврата) основного капитала.
Эффективное использование основного капитала, наряду с выпонением условия его возмещения, характеризуется прибыльностью первоначальных капиталовложений. Эта требуемая норма прибыли и определяет коэффициент эффективности производственных инвестиций.
Иными словами, эффективное использование основных средств предприятия связано с соблюдением соотношения
Рф>Апш + - (22)
Рассмотрим формирование значений левой и правой части тождества.
Чистую прибыль как основной результат операционной деятельности субъекта хозяйствования можно рассчитать, вычитая из выручки от реализации продукции её себестоимость и подлежащие уплате налоги.
Учитывая, что стоимость основных средств влияет на размеры начисляемой амортизации, налога на имущество, а также на величину себестоимости и налогооблагаемой прибыли (Пб), выделим в составе формирующих чистую прибыль составляющие элементы, зависящие от стоимостной структуры фондов:
Пч = (1-пв)Пе
П, = (1- д )Х (В - С! -А - Ян), (23)
где Яц - ставка налога на прибыль, доли единицы;
В - выручка от реализации продукции;
С1 - себестоимость реализуемой продукции с налогами, относимыми на финансовые результаты (кроме налога на имущество), без учёта начисленной амортизации;
А - амортизационные отчисления в составе себестоимости; #н- налог на имущество.
Отнеся размер чистой прибыли к среднегодовой первоначальной стоимости основных средств предприятия, определим показатель рентабельности его фондов
Рф=Ц/Ф0 = (1-Д)'
Рф = (1-Пд)-
В-С, А Я, ФД ФД ФД
где А!Ф0 = п? средневзвешенная норма амортизации по производственным фондам предприятия, доли единицы;
Яи = Пи- Фосг = пи- Ф0 Х (1- о), (26)
где ии - ставка налога на имущество, доли единицы; й Ч износ фондов предприятия, доли единицы.
В результате показатель рентабельности фондов субъекта хозяйствования с учётом периода их амортизации (полезного срока службы) и начисленного износа можно рассчитать по формуле
Рф = (1-п>
^-лf-vM
Полученное значение рентабельности основных средств определяет реальные инвестиционные возможности предприятия в части финансирования самовоспроизводства его основного капитала на уровне Ршш из прибыли, а также реальную прибыльность (отдачу) первоначальных производственных инвестиций ф.
В связи с этим и с учётом зависимости (9):
р Г = я
1-1/(1 +
Графическая интерпретация данной функции представлена на рис. 5.
Полученные данные позволяют оценивать реальный коэффициент эффективности использования основного капитала на предприятиях 2?ф. Для этого предварительно определяют рентабельность основного капитала Рф, сложившуюся на предприятии по результатам его хозяйственной деятельности (формулы 20 и 22), после чего по графикам рис. 5 для фондов с известной нормой линейной амортизации па находят значение коэффициента эффектив-
ности основных средств Е, при котором Рф = Р^4. Найденное значение Е и характеризует реальную отдачу (прибыльность) основного капитала предприятия Тф.
цмяашоиы миивм м ла Лиюйнм норыл аиорпоари п, в долях едмчы
Рис. 5. Графики зависимости расчетной рентабельности Р^ фондов от нормы амортизации п& при различных коэффициентах эффективности
Реальную эффективность эксплуатации структурных групп и инвентарных объектов фондов можно оценивать на основе их расчётных коэффициентов эффективности, скорректировав их на коэффициент, определяемый соотношением
к = ф/Ярасч. (29)
где к - коэффициент перехода от расчетной к фактической эффективности основного капитала предприятия.
В работе предложен метод установления с учетом нормы эффективности основного капитала минимально необходимых воспроизводственных соотношений между внутренними источниками инвестиций, требуемых для возобновления фондов.
Если производительные реинвестиции из прибыли в отношении к амортизационному фонду превысят рациональный уровень, то условия самовоспроизводства основного капитала пре,д
-и, наоборот, ПАЛЬНАЯ , ВИБЛИОТЕКА !
Петербург \
не обеспечиваются при несоблюдении минимально необходимой пропорции. Иными словами, для определенного значения нормы прибыли на инвестиции в объекты производственных фондов область их воспроизводства определяется в границах:
~->Чг--гп-1 (30)
А, п.(И/(1 + Е)М
14,000 12,000 10,000
- 8,000
Ы 6,000 4,000 2,000 0,000
з: \
\\
4 Ь
ИЙ8 ш с
Е=0,0в =0,12 =0,75 Е=0,20 -*-Е=0,25
0,02 0,05 0,1 0,15 0,2 0,25 пХ
Рис. 6. Графики зависимости соотношения Пф/А внутренних инвестиций от нормы амортизации Па
Полученная зависимость особенно значима, так как позволяет регулировать с учетом окупаемости капиталовложений в основные средства предприятий структуру воспроизводственных инвестиций (рис. 6).
Рационализация структурных соотношений между собственными источниками воспроизводства основного капитала может осуществляться путем стоимостной реструктуризации основных средств предприятия на базе из переоценки.
В связи с этим разработан нормативный подход к стоимостному структурированию основных средств в целях обеспечения формирования воспроизводственного инвестиционного потенциала при реорганизации предприятия и проведении переоценки его фондов, графическая илюстрация которого показана на рис, 7.
г Использование возможностей | для уменьшения стоимости основного капитала (экспертиза восстановительной стоимости | фондов или увеличения цен | на продукцию)
О / 2 3 4 5 6 7 8 9 0 11 12 13 14 15 ряь,% Минимальная воспроизводственная рентабельность фондов фпЬ -Пф/Фо)
Рис. 7. Области реструктуризации стоимости основного капитала предприятия в зависимости от фактической рентабельности фондов Рф=П,/Ф0 и от минимальной воспроизводственной рентабельности фондов /?тт=Пф/Ф0
В случае превышения фактической рентабельностью фондов (Рф) величины минимально необходимой воспроизводственной рентабельности (рть)> переоценка основных средств с увеличением их стоимости приведет к получению такого соотношения между амортизацией и прибылью, при котором обеспечивается самовоспроизводство основного капитала при условии необходимого использования прибыли на уровне р^ш в целях развития производства.
И наоборот, при Рф< рДвп внутренних инвестиционных ресурсов для обеспечения самоокупаемости капиталовложений в основные средства пред-
приятия недостаточно, поэтому возникает необходимость рационального структурирования формируемого денежного потока путем реструктуризации стоимости фондов в сторону ее уменьшения или на основе повышения цен на реализуемую продукцию для увеличения размера получаемой прибыли.
В связи с этим предложен метод нормирования инвестиционной составляющей в ценах на продукцию (услуги) предприятия с использованием норм амортизации, нормативов минимальной воспроизводственной рентабельности и нормативной экономической эффективности собственных основных средств.
Исходя из условия самовоспроизводства (возврата) первоначальных капиталовложений в основные средства предприятия, минимальный размер инвестиционной составляющей в выручке (цене) товара складывается из амортизационных отчислений и допонительных реинвестиций части чистой прибыли, определяемой воспроизводственной рентабельностью фондовртЫ, т.е.: ИР = А + П,Ф= п? Х<Ь0+рш-Фв = (п? + рш) -Фо (31) Тогда минимальную долю инвестиционной составляющей с учетом зависимости 9 можно определять по формулам: а) в общей выручке от продаж продукции: Д ИР Ф.-Е
б) в цене единицы продукции:
р Ж____из)
Ц с Х .V (1 +рД) Х ^ -1 / (1+е)у*' |
где С - себестоимость единицы продукции; N - объем продукции; В - выручка;
рп - норма рентабельности в цене продукции. В то же время сумма (/пл, + п) - нормативов ежегодных возвратных средств, необходимых для обеспечения простого воспроизводства первоначальных капиталовложений, и норматив Е - эффективности их
использования формируют значение коэффициента капитализации доходов
Я = па+Ршд + Е. (34)
Таким образом, для каждого объекта фондов, используя нормативный подход, можно определять фактический коэффициент капитализации доходов
При реорганизации субъектов хозяйствования путем разделения или выделения, когда рассредоточивается имущество одного предприятия со сложившимся уровнем технологии, организации и управления, оценка имущества в разделительных балансах может осуществляться с использованием данного коэффициента капитализации. Этот подход позволяет формировать объективную величину стоимости долей разделяемого имущества основного капитала реорганизуемого предприятия.
Что касается комплексного подхода к результатам исследований^ вклад автора в создание методологии эффективного воспроизводства основных средств на базе нормативов предприятия, выносимые на защиту итоги, показаны на рис. 8.
Основные выводы
Анализ эволюции теоретических подходов к изучению функционирования основных средств показал необходимость создания методологии их эффективного воспроизводства на базе разработки и использования нормативов предприятия. В этой связи в работе сформирована структура методологической базы исследования, состоящая из следующих элементов: гипотезы и концепции работы; принципов познания и реализации воспроизводственных процессов; экономической категории нормативное воспроизводство; анализа сущности нормативного подхода; научно-методических аспектов построения воспроизводственных нормативов предприятия с учетом их состава и направлений применения; инструментария хозяйственной практики реали-
Создана методология эффектного воспроизводства основных средств на базе нормативов предприятия
Гипотеза о необходимости и возможности обновления производст-
во группами объектам на базе нормативов предприятия
Концепция
формирова-
нол эффес-тиваэговос-производсг-
органюацня построения методологии
Принципы воспроизводства основных средств.
- эффективного возврата капитала с заданной процентной ставкой;
- нормирования эффективности воспроизводственных инвесшций,
- эффективных пропорций (соопю-
процессов);
- приоритетов в обновлении фондов;
- обеспечения конкурентоспособности воспроизводства основных средсгв по группам, объектам и их
Логическая организация Методологии воспроизводетва на базе яошгапшав пешшнспи
средсгв
. и 2 и 8 1
Методы организация воспроизводственных процессов 1__к
Рис. 8. Вклад автора в формирование методологии воспроизводства основных средсгв на базе нормативов предприятия
зации нормативных методов и определения экономической эффективности разработок.
Основная гипотеза исследования состоит в том, что разработка методологии воспроизводства основных средств предприятия на базе нормативного подхода возможна и, более того, разработка Методологии необходима для решения проблем конкурентоспособности воспроизводственных процессов предприятия и его продукции в результате эффективного обновления производственных фондов.
Концепция структурного построения Методологии основана на системе принципов познания природы эффективного воспроизводственного процесса, его структурной и логической организации, разработке методов и средств реализации нормативного подхода к воспроизводству фондов. Основные принципы следующие: принцип эффективного возврата капитала; принцип нормирования эффективности воспроизводственных инвестиций на предприятиях; принцип эффективных пропорций (соотношений) при планировании и организации воспроизводственных процессов; принцип выявления приоритетов в обновлении фондов; принцип обеспечения конкурентоспособности воспроизводства основных средств.
В диссертации разработаны экономические методы и моделй формирования собственных воспроизводственных нормативов предприятия, в их составе:
-экономико-математические модели определения значений норматива минимальной воспроизводственной рентабельности фондов (норматива реинвестиций прибыли) с возможной его дифференциацией по группам и объектам основных средств;
-методические подходы к оценке и нормированию рентабельности основного капитала предприятия с учетом воспроизводственных реинвестиций прибыли, необходимых для обеспечения эффективного возврата капиталовложений в приобретение фондов;
-методы определения коэффициентов экономической эффективности использования отдельных групп и объектов основных средств, позволяющие пропорционально распределить между ними получаемую прибыль на основной капитал и формировать индивидуальные по инвентарным номерам фондов нормативы ставок капитализации дохода.
Предложены способы аккумулирования воспроизводственного инвестиционного фонда предприятия:
-методы определения нормативов амортизации и минимально необходимых воспроизводственных пропорций между внутренними источниками инвестиций, требуемых для возобновления фондов;
-нормативный подход к стоимостному структурированию основных средств в целях обеспечения формирования воспроизводственного инвестиционного потенциала при реорганизации предприятия и проведении переоценки его фондов;
-нормирование инвестиционной составляющей в ценах на продукцию (услуги) предприятия с использованием нормативов амортизации; нормативов минимальной воспроизводственной рентабельности и экономической эффективности собственных основных средств.
Разработанные методы и модели обеспечения нормативного воспроизводства основного капитала могут применяться при формировании эффективной экономической политики и её составляющих: амортизационной, ценовой, инвестиционной, финансовой и кадровой политик, направленных на рост конкурентоспособности предприятия, его продукции и эффективности основного капитала.
Выпоненные методические разработки позволили сформировать научно-методический аппарат для его использования на предприятиях в целях повышения эффективности воспроизводственных процессов. В соответствии с этим:
Предложены механизм диагностики эффективности воспроизводства и использования основных средств на базе нормативов предприятий. Показана возможность применения нормативного подхода для сплошной и выборочной оценки состояния и перспектив обновления отдельных объектов и групп фондов, что создаёт условия для выявления в общем составе основных средств наиболее эффективных и технологичных производственных фондов и с учётом этого формировать наиболее рациональные инвестиционно-воспроизводственные программы.
Приведен экономический анализ эффективных амортизационных методов и даны рекомендации по выбору наиболее рационального из них при формировании эффективной амортизационной политики предприятия с учётом технологической структуры фондов, их технического состояния и эффективности использования.
Сформированы методические подходы к использованию воспроизводственных нормативов при реорганизации предприятий в части стоимостной оценки отдельных объектов и групп их фондов, а также при разработке разделительных балансов.
Обоснована и подтверждена результатами практической реализации экономическая эффективность предлагаемых разработок, заключающаяся в увеличении нвестиционно-воспроизводственных ресурсов предприятия и повышении его возможностей по возобновлению собственных фондов.
Предлагаемые механизмы и подходы могут использоваться при формировании эффективных амортизационной, инвестиционной и экономической политики предприятия при рациональной организации и бюджетировании процесса воспроизводства его основных средств, а также в системе подготовки и повышения квалификации кадров.
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах:
Монографии:
1. Коробейникова, О.О. Воспроизводство основных фондов предприятия: нормативный подход / 0.0. Коробейникова. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 188 с.
2. Коробейникова, 0.0. Основные средства: воспроизводство на базе нормативов предприятия / 0.0. Коробейникова. - М.: Финансы и статистика, 2005.-252 с.
Публикации в изданиях, которые включены в перечень ВАК для докторских диссертаций:
3. Коробейникова, 0.0. Оценка норматива затрат на воспроизводство основных фондов в составе сметной прибыли. / В.А. Бочаров, О.О. Коробейникова// Экономика строительства. - 2001. - № 6,- С.32-40.
4. Коробейникова, 0.0. Нормативный подход к воспроизводству основных фондов в строительстве. / 0.0. Коробейникова // Транспортное строительство. - 2004. - № 1. - С.24-25
5. Коробейникова, 0.0. Методические аспекты воспроизводства основных фондов на базе нормативов. / 0.0. Коробейникова // Проблемы экономики и управления. - 2004. - № 1. - С. 28-33.
6. Коробейникова, 0.0. Нормативные подходы к воспроизводству основного капитала дорожных предприятий. 0.0. Коробейникова // Автомобильные дороги. - 2004. - № 8. - С. 18-19.
7. Коробейникова, 0.0. Выявлению резервов эффективности воспроизводства основных фондов - нормативную оценку. / 0.0. Коробейникова. // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. Серия Экономика и финансы. - Н.Новгород, ННГУ, 2004. - Вып. 2 (6). - С. 528531.
8. Коробейникова, 0.0. Экономические методы нормативного воспроизводства основных фондов / 0.0. Коробейникова II Транспортное строительство. - 2005. - № 6. - С.16-18.
9. Коробейникова, 0.0. Нормативные методы обновления основных фондов в машиностроении / 0.0. Коробейникова И Конверсия в машиностроении. - 2005. - № 3. - С. 91-92.
10. Коробейникова, 0.0. Эффективные подходы к возобновлению основных фондов предприятий / 0.0. Коробейникова И Нефть, газ и бизнес. -2005. - № 6. - С. 61-63.
11. Коробейникова, 0.0. Методологические подходы к воспроизводству основных фондов на базе нормативов / 0.0. Коробейникова // Известия вузов. Строительство. - 2005. - № 9. - С. 26-29.
12. Коробейникова, 0.0. Формирование методологических подходов к воспроизводству основных фондов на базе нормативов предприятия /
0.0. Коробейникова // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. - Н.Новгород, ННГУ, 2005. -№ 1 (7). - С. 141-143.
Публикации в других журналах:
13. Коробейникова, О.О. Формирование и оценка внутренних источников инвестиций в основной капитал предприятия. / Л.А Биктимирова,
B.А. Бочаров, О.О. Коробейникова // Инвестиции в России. - 2001. -№ 4. - С.30-35.
14. Коробейникова, О.О. Анализ и формирование нормативного подхода к воспроизводству основного капитала предприятий на базе внутренних источников инвестиций, / О.О. Коробейникова. И Экономический анализ: Теория и практика. - М.: Финансы и кредит, 2004. - №1 (16). -
C.41-45.
15. Коробейникова, О.О. Анализ эффективности методов амортизации при
формировании воспроизводственных ресурсов / В.А Бочаров, Д.В. Левахов, О.О. Коробейникова. // Экономический анализ: теория и практика. - М.: Финансы и кредит. - № 2 (35). - С. 45-55.
Издания Российской академии архитектуры и строительных наук
16. Коробейникова, О.О. Методологические аспекты эффективности обновления основного капитала предприятий. / О.О. Коробейникова. // Вестник отделения строительных наук. - М., 2002. - Выпуск 6. - С. 142151.
17. Коробейникова, О.О. Сущностные методы нормативного подхода к об-
новлению основных фондов / О.О. Коробейникова. // Вестник Вожского регионального отделения Российской академии архитектуры и строительных наук. - Н.Новгород, ННГАСУ. - 2005. - Выпуск 8.- С. 196-201.
Тезисы докладов на конференциях
18. Коробейникова, О.О. Принципы безубыточности инвестиций в основные фонды предприятий. / О.О. Коробейникова // Вестник экономических реформ. - Н.Новгород, 2000. - С.28-30.
19. Коробейникова, О.О. Содержательные моменты обучения студентов методам внутрифирменного планирования на основе маркетинговых исследований. / О.О. Коробейникова // Проблемы многоуровневого образования: Тез.докл. УШ Международ, научн.-метод. конф., Н.Новгород, ННГАСУ, 2000. - С.22-23.
20. Коробейникова, О.О. Новые подходы к обновлению основного капитала предприятий. / О.О. Коробейникова // Вестник экономических реформ. - Н.Новгород, 2001. - № 12. - С.44-46.
21. Коробейникова, О.О. Формирование воспроизводственных инвестиционных ресурсов предприятий при реструктуризации стоимости их ос-
новных средств. / В.А.Бочаров, 0.0. Коробейникова // Вестник экономических реформ. - Н.Новгород, 2001. - № 12. - С.37-41.
22. Коробейникова, 0.0. Инвестиционные аспекты экономической безопасности. / 0.0. Коробейникова // Экономическая безопасность - региональные проблемы: Всерос. науч.-пракгич. конф., Н.Новгород, НГТУ,2001.-С.130-131.
23. Коробейникова, 0.0. Инвестиционные аспекты прозрачности бюджетов. / 0.0. Коробейникова // Прозрачность местных финансов и местные сообщества: Межрегион, науч.-пракг. конф., Н.Новгород, Некоммерческое партнерство Вого-Вятский потенциал, 2001. - С.81-82.
24. Коробейникова, 0.0. Формирование собственных инвестиционных ресурсов предприятия. / 0.0. Коробейникова // Экономическая безопасность - региональные проблемы: Тез.докл. IV Всероссийской на-учн.-практ.конф., Н.Новгород, НГТУ, 2002. - С.65.
25. Коробейникова, 0.0, Определение минимально-необходимой рентабельности фондов для их эффективного воспроизводства / 0.0. Коробейникова // Экономическая безопасность - региональные проблемы: Тез.докл. V Всероссийской научн.-пракг. конф., Н.Новгород, НГТУ,
2003. - С. 128-129.
26. Коробейникова, 0.0. Выявление эффективных соотношений между собственными воспроизводственными ресурсами предприятий. / 0.0. Коробейникова // Государственное регулирование экономики. Региональный аспект: Материалы четвертой междунар.науч.-практ.конф., Том П., Н.Новгород, НГУ им.Лобачевкого, 2003. - С. 106-108.
27. Коробейникова, 0.0. Основные фонды подлежат переоценке. Но как это лучше сделать? / О.О. Коробейникова. // Строительная газета. -
2004. - № 9. - С.2.
28. Коробейникова, 0.0. Амортизационные отчисления: налог или будущее России. Проблемы благосостояния страны. / 0.0. Коробейникова. // ВИТ-Риэти Строй. - 2004. - № 2. - С. 10-11.
29. Коробейникова, 0.0. Нормативный подход к определению коэффициента капитализации в целях эффективного воспроизводства фондов. / 0.0. Коробейникова // Архитектура и строительство-2003: Тезисы докладов., Н.Новгород, ННГАСУ, Часть 4. 2004. - С. 90-92.
30. Коробейникова, 0.0. Воспроизводству основных фондов стройинду-стрии - нормативный подход. / 0.0. Коробейникова // Актуальные проблемы строительного и дорожного комплексов: Материалы меж-дунар. науч.-пракг. конф. Часть 2. Йошкар-Ола, МарГТУ, 2004. - С. 321-324.
31. Коробейникова, 0.0. Нормативные подходы к воспроизводству основного капитала на предприятиях промышленности / 0.0. Коробейникова // Проблемы развития предприятий: теория и практика: Мате-
риалы 4-й Междунар. научно-практ. конф. Часть 1. Самара, СГЭА, 2004. - С. 132-135.
32. Коробейникова, 0.0. Эффективные подходы к воспроизводству основных фондов / О.О. Коробейникова // Строительный комплекс: экономика, управление и инвестиции: Сборник научных трудов Второго Всероссийского школы-семинара. Выпуск 5. Челябинск, АКСВЕЛ, 2004.-С. 136-137.
Подписано в печать 27.09.05. Бумага офсеггная. Формат 60x901/i6. Печать трафаретная. Объем 2 п.л. Тираж ISO экз. Заказ № z7 . Нижегородский государственный архитектурно-строительный университет, 603950, Н.Новгород, ул. Ильинская, 65. Полиграфцентр ННГАСУ, 603950, Н.Новгород, ул. Ильинская, 65
>0 4 28
РНБ Русский фонд
2006-4 22405
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Коробейникова, Ольга Олеговна
Введение.
Раздел I. Теория и практика воспроизводства основных фондов.
Глава 1. Эволюция воспроизводственного процесса.
1.1. Развитие подходов к возобновлению основного капитала.
1.2. Анализ инвестиционной активности предприятий за период реформ.
1.3. Сущность и функции нормативного подхода к воспроизводству основных фондов.
Глава 2. Пути эффективного воспроизводства основных средств.
2.1. Совершенствование амортизационных методов нормирования инвестиций в производственные фонды.
2.2. Анализ эффективности методов амортизации основных средств.
2.3. Проблемы разработки и использования воспроизводственных нормативов на предприятии.
Выводы по I разделу.
Раздел II. Методологическое обеспечение эффективности воспроизводственного процесса.
Глава 3. Экономические методы формирования нормативов предприятия.
3.1. Концептуальные подходы к созданию воспроизводственных нормативов.
3.2. Оценка и моделирование нормативных значений параметров процесса воспроизводства фондов.
Глава 4. Нормативный подход к аккумулированию инвестиционных ресурсов.
4.1. Нормирование инвестиционной составляющей в ценах на продукцию и услуги предприятий.
4.2. Установление эффективных соотношений между внутренними источниками инвестиций.
Выводы по II разделу.
Раздел III. Реализация исследований.
Глава 5. Организация воспроизводственных процессов на базе нормативов.
5.1. Диагностика состояния и нормативное обеспечение процесса воспроизводства фондов.
5.2. Формирование эффективной амортизационной политики предприятия на основе нормативов.
5.3. Бюджетирование и оценка эффективности воспроизводства.
Глава 6. Разработки диссертации как инструмент при реорганизации предприятий и в системе подготовки кадров.
6.1. Применение нормативов в процессе реформирования предприятия.
6.2. Использование нормативного подхода в сфере подготовки кадров.
Выводы по III разделу.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Методология воспроизводства основных фондов на базе нормативов предприятия"
Актуальность проблемы
Исследования показали, что одной из причин неудовлетворительного обновления, использования основных фондов и техногенных катастроф является отсутствие методологии их эффективного воспроизводства на базе собственных нормативов предприятий. В результате чего имеют место: нарастание массы изношенных фондов; высокий уровень затрат на эксплуатацию основных средств; снижение конкурентоспособности продукции предприятий; возникновение аварийных ситуаций, обусловленных износом фондов.
Для решения этих проблем, по мнению диссертанта, последовательность разработки необходимой методологии может быть представлена в двух срезах исследования:
- изучение природы и принципов построения воспроизводственного процесса;
- анализ и формирование структуры, организации, методов и средств деятельности по созданию эффективного процесса воспроизводства фондов на основе нормативов предприятия.
Разработка и реализация этих двух направлений возможна на базе познания сущности и возможностей использования нормативного подхода в организации инвестиционной политики на предприятиях.
Нормативный подход может предусматривать создание и применение собственных нормативов предприятия: амортизации при аккумулировании инвестиционного фонда; минимально-необходимой воспроизводственной рентабельности фондов по чистой прибыли; коэффициента экономической эффективности их использования; инвестиционной составляющей и рентабельности в цене продукции (услуг) предприятия; ставки капитализации производственных инвестиций.
К настоящему времени, несмотря на значительный опыт управления фондами, еще не сформированы принципы и технологии разработки собственной воспроизводственной нормативной базы основных средств хозяйствующих субъектов.
Между тем реализация нормативного подхода позволит аккумулировать не только необходимые инвестиционные ресурсы для обновления и восстановления производственных фондов предприятий, но и эффективно формировать их амортизационную, ценовую, инвестиционную, финансовую и инновационную политику.
Состояние научной разработанности проблемы
Эффективность воспроизводства основного капитала рассматривалась в различных исследованиях: в оценке капитальных вложений и новой техники в советский период; в настоящее время в теории инвестиций и инвестиционных процессов; при реструктуризации и антикризисном управлении; выявлении внутренних резервов; бизнес-оценке основных фондов; в процессе формирования амортизационной, ценовой, инвестиционной, инновационной, финансовой политики предприятия и особенностях ведения бухгатерского учета.
Проблемы эффективности капитальных вложений и новой техники широко представлены в трудах Л.И. Абакина, А.Г.Аганбегяна, П.Г.Бунича,
A.Г.Грязновой, В.В.Ивантера, Е.И. Капустина, А.Л.Лурье, Д.С.Львова,
B.В.Новожилова, Я.А.Рекитара, В.К.Сенчагова, В.М.Серова,
C.Г.Струмилина, Т.С.Хачатурова и других ученых.
Вопросам инвестиций и инновационной политики предприятия, направленной в том числе и на воспроизводство основного капитала, посвящены работы А.А.Андреева, С.И.Абрамова, Л.В.Артемовой, А.В.Баева, В.В.Бузырева, В.И.Вихорева, П.Л.Виленского, В.А.Дулича, А.А.Дынкина, Д.А.Ендовицкого, А.Б.Крутика, С.И.Крылова, И.В.Липсица.
Проблемам реструктуризации и антикризисного управления предприятиями, в ходе которых решались и вопросы эффективного воспроизводства фондов посвящены труды С.Г.Беляева, С.А.Елекоева, Г.П.Иванова,
В.Г.Крыжановского, В.И.Кошкина, В.И.Лапенкова, Э.С.Минаева,
A.И.Семенихина.
Выявлению резервов эффективности использования основных средств в ходе разработки стратегий управления уделяли внимание В.П.Антипов, И.Л.Артеменков, Т.Я.Бакаев, В.А.Бородина, Г.Н.Букина, М.И.Бухаков, Н.П.Волочков, О.А.Воробьева, А.Г.Грязнова, И.Д.Грачев, В.В.Григорьев, Г.Д.Давдов, А.С.Демин, Н.Л.Денисов, В.М.Дидковский, А.П.Ковалев, И.О.Коробейников, А.В.Костин, А.И.Котов, А.В.Луговой, Д.С.Львов, И.В.Маркин, Г.С.Михалев, Т.В.Морозова, С.С.Новиков, И.М.Островкин,
B.Ф.Палий, Ю.П.Панибратов, А.Г.Перевозчиков, А.С.Петров, В.Я.Соклов, М.М.Соловьев, А.М.Федотова, М.В.Шатров.
С развитием в России практики оценки недвижимости и бизнес-проектов появилось целое направление исследований, затрагивающих вопросы установления эффективной стоимости основных фондов в использовании. Среди этих работ можно отметить труды Т.Я.Бакаева, В.Л.Соколина, Е.И.Тарасевича.
Исследования в направлении формирования амортизационной политики и особенности ее отражения при проведения бухгатерского учета содержатся в работах И.В.Веретенниковой, Г.В.Кударя, Д.В.Левахова, Д.Миддтона, Е.И.Позжнякова, Э.Н.Соприцкого.
Управление капиталом в рамках финансового менеджмента освещается в работах И.А.Бланка, В.В.Ковалева, Х.Курца.
В связи с интеграцией российской экономической науки в международные исследования возникают взаимосвязи получаемых исследовательских результатов. Работы таких зарубежных авторов как Х.Андерсона, И.Ансоффа, Р.Акоффа, С.Бира, Р.Гровера, С.Елекова, Г.Зондхофа, Х.Крола, Д.Кодуэла, Б.Нидза, Н.Ордуэя, Д.Фридмана, Г.Харрисона, С.Янга во многом заложили фундамент современных российских исследований воспроизводственных процессов.
Однако, несмотря на то, что вопросы организации эффективного воспроизводства и использования основного капитала предприятий широко рассматриваются как в отечественной, так и в зарубежной литературе, до сих пор отсутствует целостное представление о путях и методах реализации воспроизводственных процессов на базе нормативного подхода.
Именно важность и необходимость решения этой проблемы и определили выбор темы диссертации.
Цель исследований - решение крупной научной проблемы, имеющей важное хозяйственное значение - создание методологии эффективного воспроизводства основных средств на базе нормативов предприятия.
Поставленная цель определяет необходимость решения следующих задач:
- разработать понятийный аппарат методологии воспроизводства основных фондов на базе нормативов предприятия: предложить гипотезу и концепцию исследования, сформулировать экономическую категорию нормативное воспроизводство; установить взаимосвязи предложенной категории с основными экономическими понятиями и категориями; выявить сущность нормативного подхода и определить ключевые принципы его разработки и реализации, а также пути и методы эффективной организации воспроизводственных процессов на предприятии;
- создать научно-методическую базу для формирования собственных эффективных воспроизводственных нормативов и их внедрения в хозяйственную практику предприятий;
- разработать экономико-математические модели оценки размеров инвестиционного фонда и рациональных соотношений между внутренними источниками инвестиций в основной капитал (амортизацией и прибылью);
- предложить методику оценки и структурирования воспроизводственной инвестиционной составляющей при ценообразовании продукции;
- дать рекомендации по использованию нормативной базы для обеспечения формирования эффективной экономической политики предприятия и ее составляющих: амортизационной, ценовой, инвестиционной, финансовой, инновационной и кадровой;
- сформировать организационно-экономический механизм аккумулирования необходимых капиталовложений в обновление и восстановление производственных фондов для обеспечения их воспроизводства и рентабельности использования на основе нормативов;
- предложить методику оценки эффективности применения моделей финансирования воспроизводства основных средств в хозяйственной практике предприятия.
Предметом исследования выступает процесс воспроизводства и условия эффективного использования основных средств предприятия, источники воспроизводственного инвестирования, особенности формирования и структурирования внутренних инвестиционных ресурсов, а также разработки инвестиционной политики предприятия на базе нормативного подхода.
Объектом исследования приняты системы управления основными средствами предприятий.
Методологической базой исследования являются общие тенденции развития и закономерности экономической теории управления инвестициями, основными фондами предприятий на базе нормативного подхода.
В ходе исследования использованы методы системного анализа, экономико-статистическое и графическое моделирование, комплексный анализ работ консатинговых и аудиторских фирм, методы экспертных оценок.
В основу исследования заложена обширная информационно-фактологическая база, включающая в себя:
- документы, определяющие стратегическое развитие российской экономики и ее различных отраслей, такие как Основные направления деятельности Правительства Российской Федерации на период до 2008 года, Энергетическая стратегия России на период до 2020 года;
- социально-экономические показатели, отражающие состояние основных фондов на предприятиях различных отраслей и регионов России;
- нормативно-правовые акты, регулирующие ведение бухгатерского учета и налогообложение.
Научная новизна работы состоит в исследовании, обобщении и формировании новых экономических отношений в процессе управления воспроизводством и использованием основных фондов на базе методологии нормативного подхода.
Научная новизна заключается в следующих результатах:
1. Предложен инструментарий познания природы воспроизводственного процесса и организации его эффективного функционирования на базе собственных нормативов предприятия. Для этого:
Сформированы гипотеза и концепция исследования; установлена сущность нормативного подхода и показана возможность использования понятия нормативное воспроизводство как экономической категории; определены принципы познания и реализации процесса воспроизводства и структура методологической базы исследования; показана логическая организация эффективности вложений, возврата и использования воспроизводственных инвестиций на основе нормативов; разработаны методики и технологии создания нормативной базы и её функционирования, а также методы аккумулирования необходимых воспроизводственных ресурсов и инвестиционного фонда.
1. Выдвинута и подтверждена гипотеза диссертационной работы о необходимости, возможности разработки и применения Методологии воспроизводства основных средств предприятия на базе нормативного подхода для решения проблемы обновления производственных фондов и роста конкурентоспособности предприятия и его продукции.
Вместе с этим, предложена концепция структурного построения предложенной Методологии, которая предусматривает определение принципов познания природы эффективного воспроизводственного процесса, его логической организации, разработку методов и средств реализации нормативного подхода к воспроизводству основных фондов.
2. Диссертант рассмотрел сущность нормативного подхода и установил его определяющие характеристики, составляющие его субстанциональное ядро (природу) в воспроизводственном процессе. При этом раскрыты особенности нормативного подхода, присущие в его конкретном явлении на отдельных предприятиях.
3. Одним из ключевых элементов при формировании исследовательского аппарата является экономическая категория. Диссертант считает возможным предложить к рассмотрению понятие нормативное воспроизводство как экономическую категорию, отражающую обобщенное теоретическое представление о методах познания эффективных путей воспроизводства основных фондов и организации их функционирования на базе нормативного подхода. В связи с этим показаны взаимосвязи предложенной категории с основными экономическими понятиями и параметрами, регламентирующими хозяйственную деятельность предприятий.
4. Разработаны основные принципы реализации нормативного воспроизводства фондов: принцип эффективного возврата капитала; принцип эффективности воспроизводственных инвестиций на предприятиях; принцип эффективных пропорций (соотношений) при планировании и организации воспроизводственных процессов; принцип выявления приоритетов в обновлении фондов, а также принцип обеспечения их конкурентоспособности.
5. Сформированы научно-методические подходы к определению состава и построению воспроизводственных нормативов с учётом технологической структуры основных фондов, их технического состояния, эффективности производственных инвестиций и экономических задач развития предприятий.
6. Разработаны и предложены методы и средства экономической работы по обеспечению нормативного воспроизводства и эффективности функционирования основных средств на предприятиях:
- экономико-математические модели формирования воспроизводственных нормативов;
- методы определения необходимых размеров и соотношений между внутренними источниками инвестиций (амортизацией и прибылью) в воспроизводство фондов с учётом их износа, полезного срока службы, а также временного фактора и установленного норматива прибыльности используемого основного капитала;
- способы оценки фактической рентабельности основных средств с возможной дифференциацией по группам и отдельным инвентарным номерам в их составе;
- методические подходы к выбору рационального варианта амортизации фондов с учётом экономической эффективности их функционирования и максимизации размера аккумулируемого амортизационного ресурса;
- оценки состояния стоимостной структуры основного капитала предприятия и возможных перспектив, её улучшения на основе проведения реструктуризации с использованием нормативов капитализации для отдельных объектов (инвентарных номеров) и групп фондов;
- модели для определения цены, нормативов рентабельности продукции (услуг), а также их продаж с учётом нормативной доли воспроизводственной инвестиционной составляющей в ценообразовании;
- предложения по нормативной регламентации амортизационных и модернизационных инвестиционных процессов на предприятии;
- рекомендации по внедрению механизма диагностики эффективности воспроизводства и использования основных средств на базе нормативов предприятия, построению системы бюджетирования собственного воспроизводственного фонда, а также по формированию эффективной экономической политики и её составляющих: амортизационной, финансовой, инновационной и кадровой политики;
- подходы по определению экономической эффективности разработок при внедрении результатов исследования на предприятии.
Практическая значимость и апробация работы
Основные положения и результаты работы могут быть использованы руководителями предприятий промышленности, строительства и коммунальной сферы для повышения эффективности возобновления основных фондов и функционирования предприятий.
Методология нормативного воспроизводства основных средств создает научно-методическую базу для разработки инструментария хозяйственной практики, который может быть реализован при оценке и установлении собственных воспроизводственных нормативов и формировании на их основе эффективной амортизационной, ценовой, инвестиционной, финансовой, инновационной, а также кадровой политики предприятия.
Теоретические положения и практические рекомендации по эффективному воспроизводству основных средств предприятия на базе нормативного подхода прошли апробацию и реализованы в Нижегородской области на предприятиях: ОАО Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез, ОАО Лукойл-Вогонефтепродукт, ОАО Синтез и ряде других предприятий.
Результаты исследования использованы на кафедре Недвижимости, инвестиций, консатинга и анализа Нижегородского государственного архитектурно-строительного университета при чтении лекций по таким дисциплинам, как: Экономика и управление недвижимостью, Экономика предприятия, а также при проведении семинаров с менеджерами различного уровня.
Теоретические практические результаты исследований докладывались и экспонировались на:
- Международных и Всероссийских промышленно-экономических форумах Время жить в России, Россия на рубеже веков, Россия единая на Нижегородской ярмарке в 1996-2000 гг., на ярмарке в Федеративной республике Германия в Дюссельдорфе в 1997 г.;
- Международных и Всероссийских конференциях в г. Москве, Нижнем Новгороде, Пензе и Самаре;
- отчетных конференциях профессорско-преподавательского состава Нижегородского государственного университета им.Н.И.Лобачевского, Нижегородского государственного архитектурно-строительного университета, других вузов г.Н.Новгорода, Пензенской государственной архитектурно-строительной академии, Самарской государственной экономической академии.
Монографии автора Воспроизводство основных фондов предприятия: нормативный подход и Основные средства: воспроизводство на базе нормативов предприятия экспонировались издательством Финансы и статистика на XVII и XVIII Московских международных книжных выставках-ярмарках во Всероссийском выставочном центре в 2004 и 2005 гг.
По результатам выпоненных исследований и разработок опубликовано 33 печатных работы (включая 2 монографии), общим объемом 27 п.л., из них лично автором 26 п.л.
8 работ диссертанта представлены в научных изданиях, входящих в перечень, рекомендуемый ВАК РФ для публикации результатов исследований по докторским диссертациям.
Выпоненные в диссертации разработки соответствуют Паспорту специальностей ВАК (экономические науки), пункты:
15.1. Разработка новых и адаптация существующих методов, механизмов и инструментов функционирования экономики, организации и управления хозяйственными образованиями промышленности;
15.2. Формирование механизмов устойчивого развития экономики промышленных отраслей, комплексов, предприятий;
15.21. Состояние и основные направления инвестиционной политики., область исследований Экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность).
На защиту выносятся научная новизна разработок по формированию методологии нормативного воспроизводства основных фондов и методы практической реализации исследований на базе нормативов предприятия, а также системное построение теоретического инструментария и инструментария хозяйственной практики, вклад автора (стр. 266), заключение, выводы и рекомендации по диссертации.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Коробейникова, Ольга Олеговна
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ
Анализ эволюции теоретических подходов к изучению функционирования основных средств показал необходимость создания методологии их эффективного воспроизводства на базе разработки и использования собственных нормативов предприятия.
Современные концепции воспроизводства и использования основных фондов базируются на теории капитала. Анализ концепций капитала раскрыл их тесную связь с господствующей парадигмой изучения развития общества. Отсюда методологические проблемы эффективности воспроизводства основных средств также целесообразно исследовать в связи с развитием системы экономических отношений.
Важным моментом изменения концепций управления основными средствами по мере общественного развития становится исследование фактора времени, как одного из основных компонентов экономических решений. И, наконец, необходим переход от политэкономических моделей трансформации основного капитала к концепциям нормативного подхода, позволяющим разрабатывать конкретные экономико-математические модели для хозяйственной практики предприятий. Таким образом, методология воспроизводства основных средств предприятия на базе нормативного подхода является логическим продожением эволюции концепций использования основных средств предприятий. Комплексный подход к результатам исследования их научная новизна, а также личный вклад автора в создание методологии эффективного воспроизводства основных средств на базе нормативов предприятия показано на рис. 7.1.
Целостная структура методологической базы исследования состоит из системы следующих элементов: гипотезы и концепции работы, принципов познания и реализации воспроизводственных процессов, экономической категории нормативное воспроизводство, раскрытия сущности нормативного подхода, методического инструментария реализации эффективного воспроизводства основных средств на предприятии, научно-методических аспектов построения воспроизводственных нормативов предприятия, с учетом направлений их применения.
Разработка нормативов амортизации для инвестиционного фонда (па)
Определение нормативов минимальной воспроизводственной рентабельности фондов (р,Щ) с их дифференциацией по инвентарным номерам и группам основных средств
Формирование ставок капитализации дохода (К) по группам и объектам фондов
Определение необходимых размеров и рациональных соотношений между внутренними источниками инвестиций (амортизацией и прибылью) в воспроизводство фондов
Аккумулирование воспроизводственного инвестиционного фонда предприятия на базе нормативного подхода:
- стоимостное структурирование основного капитала с учетом рациональных соотношений между внутренними источниками воспроизводственных ресурсов;
- нормирование инвестиционной составляющей в ценах на продукцию и услуги предприятий
Бюджетирование собственных инвестиций в основной капитал на базе нормативов предприятия для обеспечения сплошной и выборочной оценки состояния, перспектив и параметров обновления его отдельных объектов и групп фондов
Экономический анализ эффективности способов начисления амортизации и рекомендации по выбору наиболее рациональных из них при формировании амортизационной политики предприятия
Использование воспроизводственных нормативов для реорганизации предприятий при оценке отдельных объектов и групп их фондов
Формирование эффективных амортизационной, инвестиционной, кадровой и экономической политик предприятия
Рассчитать коэффициент эффективности капита-лообразующих инвестиций (ЕД) по группам и объектам (Ьонлов
Оценка и нормирование рентабельности основного капитала с учетом обязательных воспроизводственных реинвестиций прибыли как по фондам предприятия в целом, так и по отдельным их группам и объектам
Определение экономической эффективности разработок о 1
Ш1 а-а оо з,:? и о ж ы у1 я Я 3 1 з о О и й о й Я н с у^о Я ^ 3 з
Т К я о '
2 - о о а чз
3 3 3 а I к и о по
5 ё л гТ в а а л а я 60 2 V я о и .3 2 в з^-дз
О О 3 2 В 5 я
2 5 и я <5
Предложен нормативный подход к воспроизводственному процессу, раскрыта сущность и установлены его определяющие характеристики
Обоснована экономическая категория нормативного воспроизводства, позволяющая перейти от понимания сущности воспроизводственных процессов к нормативам предприятия
Концептуально обоснован состав нормативов:
- амортизации для инвестиционного фонда (па);
- минимально необходимых воспроизводственных реинвестиций прибыли (рт-,П)',
- эффективности капитало-образующих инвестиций (Д);
- ставка капитализации дохода (Л = Иа+Апт + Е)
Основная гипотеза исследования состоит в том, что разработка методологии воспроизводства основных средств предприятия на базе нормативного подхода возможна и, более того, разработка Методологии необходима для решения проблем повышения конкурентоспособности предприятия в результате эффективного обновления производственных фондов.
Роль методологии воспроизводства основных средств предприятия на базе нормативного подхода заключается в выявлении методов изучения природы воспроизводственных процессов и конкретных форм проявления их сущности, а также соответственно инструментов и способов получения знаний в этой области с целью реального освещения механизма и дальнейшего развития воспроизводственной системы с учетом присущих ей закономерностей.
Концепция структурного построения Методологии основана на системе принципов познания природы эффективного воспроизводственного процесса, его структурной и логической организации, разработке методов и средств реализации нормативного подхода к воспроизводству фондов. Сформулированы основные принципы познания природы нормативного обеспечения воспроизводства и эффективности эксплуатации основных средств:
- Принцип эффективного возврата капитала.
Этот принцип предполагает возврат первоначально вложенных инвестиций с нормативной процентной ставкой предприятия. Для стратегического развития предприятия необходимо создание системы нормативов воспроизводственного процесса, построение механизма функционирования и оценки эффективности использования основных средств с учетом фактора времени.
- Принцип нормирования эффективности воспроизводственных инвестиций на предприятиях.
Данное методологическое положение предусматривает обеспечение эффективности капиталовложений в основные фонды на уровне нормативов рентабельности воспроизводственных инвестиций, устанавливаемых предприятиями индивидуально с учетом технологической структуры собственных основных средств и экономических показателей их использования.
- Принцип эффективных пропорций (соотношений) при планировании и организации воспроизводственных процессов.
Эффективное воспроизводство основных фондов может быть достигнуто за счет установления рациональных соотношений между основными ресурсными параметрами воспроизводственного процесса: амортизацией и прибылью, направляемой на обновление фондов. Эти пропорции могут обеспечить эффективность амортизационной, ценовой, инвестиционной, инновационной и финансовой политики предприятия при решении его стратегических задач.
- Принцип выявления приоритетов в обновлении фондов эффективен, когда учитывается состояние и перспективы обновления основных фондов, срока службы, износа, применяемых методов амортизации, временного фактора, норматива прибыли на капитал. Учитывая дефицит инвестиционных ресурсов, возможен подход к финансовому обеспечению воспроизводства основных средств как по группам фондов, так и по их отдельным объектам (инвентарным номерам) с установлением приоритетов в их обновлении на базе ранжирования экономических задач предприятия. Выявление приоритетов в обновлении основных средств по группам и отдельным объектам позволит вести формирование собственных инвестиционных ресурсов за счет амортизации и прибыли в размере, необходимом для восстановления фондов с учетом сбалансированного подхода к развитию материально-технической базы предприятия.
- Принцип обеспечения конкурентоспособности воспроизводства основных средств.
Воспроизводство фондов на базе рассмотренных принципов даст возможность направления ресурсов для формирования процессов нормативного воспроизводства наиболее значимых фондов и обеспечения прорыва в части их конкурентоспособности как по экономическим и техническим параметрам их эксплуатации, так и по ценовым соотношениям производимой продукции.
Ключевыми моментами создания исследовательского аппарата является разработка экономических категорий. Предложенная экономическая категория нормативное воспроизводство отражает обобщенное теоретическое представление о методах познания эффективных направлений воспроизводства основных фондов и организации их функционирования на базе нормативного подхода. Она выступает связующим теоретическим звеном, позволяющим перейти от понимания сущности процессов управления основными фондами к конкретным нормативам, регламентирующим воспроизводственную деятельность предприятия. В результате использования экономической категории нормативное воспроизводство основного капитала в единую систему взаимоувязываются такие понятия как нормативный подход и его реализация на базе системы обоснованных норм и нормативов: амортизации; прибыли и реинвестиций из прибыли на обновление фондов; полезного срока их службы и износа; ценообразования и цены продукции (услуг) с учетом инвестиционной составляющей; оценки и стоимостного структурирования основного капитала; необходимого размера чистого дохода предприятия; ставок капитализации дохода; коэффициентов эффективности основного капитала; инвестиций в воспроизводство отдельных объектов и групп производственных фондов.
Нормативный подход к воспроизводству капитала позволяет, с одной стороны, разработать агоритмы рационализации использования собственных воспроизводственных ресурсов предприятия, а, с другой, увязать расчетные нормативы с параметрами функционирования экономической системы. В этом плане сущность категории нормативного воспроизводства тесно взаимосвязана с базовыми понятиями конкурентоспособности предприятия и его продукции.
Сущность нормативного подхода в условиях рыночно ориентированной экономики заключается в обосновании на предприятии стратегических целей его развития, выборе оптимальных решений воспроизводства основных фондов, установлении таких расчетных показателей их воспроизводства, которые при эффективном использовании ограниченных производственных ресурсов с высокой степенью вероятности будут приводить к достижению ожидаемых в будущем качественных и количественных результатов, а также анализировать полученные показатели от расчетных нормативов.
Нормативный подход универсален как для обеспечения простого нормативного воспроизводства, так и для расширенного.
Методология нормативного воспроизводства основного капитала является системообразующим механизмом функционирования предприятия. Она взаимоувязывает между собой такие составляющие воспроизводственного процесса как: амортизацию, прибыль и реинвестиции из прибыли, полезный срок службы и износ ОФ, ценообразование с учетом инвестиционной составляющей, оценку и стоимостное структурирование фондов, чистый доход предприятия, капитализацию дохода, эффективность основного капитала
Применение в управлении предприятием методов нормативного воспроизводства капитала реализуется через разработку эффективных экономических политик: амортизационной, ценовой, инвестиционной, финансовой, инновационной и кадровой. Каждая из перечисленных политик в рамках нормативного подхода видоизменяет свою структуру и направленность.
На базе созданной концепции определен состав воспроизводственных нормативов и задачи, которые могут быть решены с их использованием. В состав нормативной базы могут входить нормы амортизации, определяемые с учетом рационального срока службы основных средств и нормативы: минимально-необходимой воспроизводственной рентабельности объектов фондов, обеспеченной необходимым уровнем вложений чистой прибыли в их обновление; коэффициентов экономической эффективности использования фондов; инвестиционной составляющей в цене продукции (услуг) предприятия; ставки капитализации инвестиций. На основе этих нормативов могут эффективно решаться задачи реорганизации предприятий, реструктуризации стоимости их основного капитала, оценки стоимости предприятий, оценки инвестиционной стоимости фондов, ценообразования продукции, диагностики состояния воспроизводственного процесса основных фондов и формирования рациональных инвестиционных программ их обновления, бюджетирования инвестиционных ресурсов и т.д.
В соответствии с концепцией и структурной организацией методологии нормативного воспроизводства основных средств предприятий создана научно-методическая база для формирования и реализации эффективных воспроизводственных нормативов:
1. Концептуально обоснован и определен состав воспроизводственных нормативов, использование которых в экономической деятельности субъектов хозяйствования позволяет обеспечить эффективность воспроизводства и использования их основных средств.
Состав воспроизводственных нормативов целесообразно определять с учётом обеспечения выпонения сформулированных методологических принципов эффективного воспроизводства и эксплуатации основных фондов субъектов хозяйствования. Среди них важное значение имеют принципы эффективного возврата и нормирования эффективности воспроизводственных инвестиций на предприятиях. Реализация этих принципов требует формирования и применения таких воспроизводственных нормативов как: полезный срок службы фондов (Тн) и нормы их амортизации (па), устанавливаемые в рамках рационального для данного предприятия амортизационного метода; норматива эффективности капиталообразующих инвестиций (Ен), норматива минимально необходимой воспроизводственной рентабельности объектов основных средств (ртЫ), а также ставки капитализации получаемого от их эксплуатации дохода (Я = па + ртп + Ен).
Комплексное использование данных базовых нормативов позволяет разработать следующий уровень воспроизводственной нормативной базы предприятий, необходимый для реализации остальных принципов нормативного воспроизводства их основных средств: принципа эффективных соотношений при планировании и организации воспроизводственных процессов, принципа выявления приоритетов в обновлении фондов, а также принципа обеспечения конкурентоспособности основных средств.
Этот уровень нормативов предусматривает установление рациональных пропорций между внутренними источниками воспроизводства фондов (амортизацией и прибылью), оптимальных коэффициентов изменения их стоимости при реструктуризации основного капитала субъектов хозяйствования, норматива инвестиционной составляющей в цене их продукции, а также норматива её рентабельности.
Установленный состав нормативов обеспечивает применение нормативного подхода для повышения эффективности воспроизводственных процессов на предприятиях.
2. Разработаны экономические методы и модели формирования собственных воспроизводственных нормативов предприятия, в их составе:
- экономико-математические модели определения значений норматива минимальной воспроизводственной рентабельности фондов (норматива реинвестиций прибыли) с возможной его дифференциацией по индивидуальным классификационным группам и объектам основных средств для отдельных периодов их эксплуатации;
- методические подходы к оценке и нормированию рентабельности основного капитала предприятия с учетом обязательных воспроизводственных реинвестиций прибыли, необходимых для обеспечения эффективного возврата капиталовложений в приобретение фондов;
- методы определения коэффициентов экономической эффективности использования отдельных групп и объектов основных средств, позволяющие пропорционально распределить между ними получаемую прибыль на основной капитал и формировать индивидуальные по инвентарным номерам фондов нормативы ставок капитализации дохода.
3. Предложены способы аккумулирования воспроизводственного инвестиционного фонда предприятия на базе нормативного подхода:
- метод установления с учетом нормы эффективности основного капитала минимально необходимых воспроизводственных пропорций между внутренними источниками инвестиций, требуемых для возобновления фондов;
- нормативный подход к стоимостному структурированию основных средств в целях обеспечения формирования воспроизводственного инвестиционного потенциала при реорганизации предприятия и проведении переоценки его фондов;
- нормирование инвестиционной составляющей в ценах на продукцию (услуги) предприятия с использованием норм амортизации, нормативов минимальной воспроизводственной рентабельности и нормативной экономической эффективности собственных основных средств.
Разработанные методы и модели обеспечения нормативного воспроизводства основного капитала могут применяться при формировании эффективной экономической политики и её составляющих: амортизационной, ценовой, инвестиционной, финансовой и кадровой политик, направленных на рост конкурентоспособности предприятия, его продукции и эффективности основного капитала.
Выпоненные методические разработки позволили сформировать научно-методический аппарат для его использования на предприятиях в целях повышения эффективности воспроизводственных процессов.
В соответствии с этим:
1. Предложены механизм диагностики эффективности воспроизводства и использования основных средств на базе нормативов предприятий. Показана возможность применения нормативного подхода для сплошной и выборочной оценки состояния и перспектив обновления отдельных объектов и групп фондов, что создаёт условия для выявления в общем составе основных средств наиболее эффективных и технологичных инвентарных номеров и с учётом этого формировать наиболее рациональные инвестиционно-воспроизводственные программы.
2. Приведен экономический анализ эффективных амортизационных методов и даны рекомендации по выбору наиболее рационального из них при формировании эффективной амортизационной политики предприятия с учётом технологической структуры фондов, их технического состояния и эффективности использования.
3. Сформированы методические подходы к использованию воспроизводственных нормативов при реорганизации предприятий в части адекватной стоимостной оценки отдельных объектов и групп их фондов, а также при разработке достоверных разделительных балансов с учётом объективной стоимости основных средств и возможностей аккумулирования инвестиционных ресурсов для их воспроизводства на вновь создаваемых подразделениях (структурах).
4. Рекомендована организационно-структурная схема управления воспроизводственным инвестиционным процессом на предприятии, практическое внедрение которой позволит осуществлять бюджетирование собственных инвестиций в основной капитал и разработку эффективных финансово-экономических планов возобновления основных средств.
5. Обоснована и подтверждена результатами практической реализации экономическая эффективность предлагаемых разработок, заключающаяся в увеличении нвестиционно-воспроизводственных ресурсов предприятия и повышении его возможностей по возобновлению собственных фондов.
6. Предлагаемые механизмы и подходы могут использоваться при формировании эффективных амортизационной, инвестиционной и экономической политик предприятия, а также при рациональной организации и бюджетирования процесса воспроизводства его основных средств.
Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Коробейникова, Ольга Олеговна, Нижний Новгород
1. Федеральный закон от 25.02.99 № 39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений // Нормативные акты для бухгатера. 1999. - № 7. -С. 88-93.
2. Постановление Правительства Российской Федерации № 1 О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы от 01.01.2002 г.
3. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая: в редакции Федеральных законов № 57-ФЗ от 29.05.2002, № 104-ФЗ и № 110-ФЗ от 24.07.2002. М.: Издательско-консультационная компания Статус-КВО, 2002. Ч 576 с.
4. Абакин, Л.И. Новая парадигма развития России (комплексные исследования проблем устойчивого развития) / Л.И. Абакин, В.В. Аксенов. М: МГУК, 1999 - 459 с.
5. Абрамов, С.И. Управление инвестициями в основной капитал / С.И. Абрамов. М.: Экзамен, 2002. - 544 с.
6. Аганбегян, А. Г. Социально-экономическое развитие России / А. Г. Аганбегян. М.: Дело, 2004. - 272 с.
7. Акофф, Р. Акофф о менеджменте: Теория систем. Бюрократия. Коррупция. Образование / Р. Акофф. Спб.: Питер, 2002. - 448 с.
8. Актуальные проблемы управления собственностью // Сборник материалов регионального семинара в Н.Новгороде 19-20 марта 1998 г. под ред. Антюганова C.B., Бородина В.А., Кошкина В.И. Н.Новгород, ООО Профиль, 1998., 106 с.
9. Андерсон, X. Принципы бухгатерского учета. Финансы и статистика / X. Андерсон, Д. Кодуэл, Б. Нидз. М.: 1999. - 496 с.
10. Андреев, А.Ф., Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов / А.Ф. Андреев, В.Д. Зубарева // Экономика и управление нефтегазовой промышленности. 1994. - №11-12. -С. 14-16.
11. Ансофф, И. Стратегическое управление / И. Ансофф. М.: Экономика, 1989. - 89 с.
12. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Г.П. Иванов, С.Г. Беляев, В.И. Кошкин, А.И. Семенихин и др.; Под ред. Г.П. Иванова. - М.: Закон и право, 1995. - 317 с.
13. Антикризисное управление: Учеб. пособие для техн. вузов / В.Г. Крыжановский, В.И. Лапенков, Э.С. Минаев и др.; Под ред. Э.С. Минаева, В.П. Панагушина. М.: ПРИОР, 1998. - 430 с.
14. Антипов В.П., Дорожкин В.Р. О стоимости работ по переоценке основных фондов // Экон. стр-ва, 1998, №1. с. 35-39.
15. Артеменков И.Л. Переоценка основных фондов как важный этап становления российской оценки // Российский оценщик. 1995. №3. С. 1-4.
16. Артеменков И.Л. Переоценка основных фондов предприятий дело государственной важности // Российский оценщик 1995, №11, с. 1.
17. Артеменков И.Л. Переоценка основных фондов: хроника событий // Российский оценщик 1995, №2, с. 7.
18. Артеменков И.Л., Шакин В.А. Стандартизация и сертификация оценочной деятельности (Мат. IV Международной конференции "Оценка для целей приватизации, реструктуризации, налогооблажения. Отечественный и зарубежный опыт) // Вопросы оценки. 1997, №2, с. 2-4.
19. Артемова, Л.В. Инвестиции и новации: Словарь-справочник / Л.В. Артемова. М.: ДИС, 1998. - 160 с.
20. Аукционек, С.П. Экономика в зеркале опросов: Кризис в обрабатываемой промышленности России, инвестиционный и потребительский секторы / С.П. Аукционек, Е.В. Бодянова, М.В. Грачева и др. // Российский монитор. 1993. - Вып. 3. - С. 171 - 175.
21. Баев, A.B. Активизация инвестиционной деятельности как фактор стабилизации Российской экономики. / A.B. Баев // Вестн. Тамбов. ун-та. Сер. Гуманитар, наук. 1996. - Вып 2. - С.97 - 99.
22. Байков, Н.М. Инвестиции в отраслях ТЭК и естественные монополии / Н.М. Байков // Мировая экономика и междунар. отношения. -1998. -№ 1.-С. 130- 134.
23. Бакаева, Т.Я. Переоценка основных фондов и методика анализа ее результатов / Т.Я. Бакаева. М.: Стройиздат, 1976. - 35.
24. Белоусов, А.Р. Некуда бежать / А.Р. Белоусов // Эксперт. 2001 -№36- 100-101.
25. Бернар, И. Токовый экономический и финансовый словарь. Т. 2. / И. Бернар, Ж.-К. Коли. М.: Междунар. отношения, 1994. - 300 с.
26. Бир, С. Кибернетика и управление производством / С. Бир. М.: Наука, 1995.-392 с.
27. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент / И. А. Бланк. М.: Эль-га; Ника-Центр, 2004. - 656 с.
28. Бобылев, В.В. Оптимизация структуры стоимости основных средств как фактор повышения эффективности деятельности предприятия: Автореф. дисс. канд. экон. наук / В.В.Бобылев. Н.Новгород, 2000. - 24 с.
29. Бобылев, В.В. Основные средства как бизнес-ресурс и источник резервов экономического развития предприятий / В.В. Бобылев // Вестн. экон. реформ (Нижегород.ин-т экон.развития). 2001. - №2. - С. 33.
30. Бойко A.A., Михалев Г.С. Управление основными фондами предприятия // Соврем, методы управл. предприятием. Красноярск, 1994, с. 3-6.
31. Большой экономический словарь. Ч М.: Институт новой экономики, 2002.- 1280 с.
32. Бочаров, В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий / В.В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, 1998.- 160 с.
33. Бочаров, В.В. Развитие финансово-кредитного механизма в инвестиционной сфере: Учеб. пособие / В.В. Бочаров, Р.Г. Попова. Л.: Изд-во Ленинград, финансово-экон. ин-та, 1991.-96 с.
34. Бузырев, В. В. Планирование на строительном предприятии / В. В. Бузырев. Ч М.: Академия, 2005. 336 с.
35. Букина, Г. Н. Организация и методы налогового планирования / Г. Н. Букина // ЭКО. 2002. - № 7. - С. 46-61.
36. Бунич, П. Г. Хозрасчет, самофинансирование, самоуправление / П. Г. Бунич, А. И. Милюков, В. В. Радаев и др.; Под ред. П. Г. Бунича. -М.: Экономика, 1989. 311 с.
37. Бухаков, М. И. Внутрифирменное планирование / М. И. Бухал-ков. 2003, М.: ИНФРА-М. - 400 с.
38. Веретенникова И.И. Амортизация и амортизационная политика, И Финансы и статистика, 86 с.
39. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов с учетом реальных характеристик экономической среды /
40. П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц // Аудит и финансовый анализ. Ч 2000. -№ З.-С. 97- 137.
41. Виленский, П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. -М.: Дело, 2002. 888 с.
42. Витин, A.M. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций /A.M. Витин // Вопр. экономики. 1994. - № 7. - С. 13 - 21.
43. Вихорев, В.И. Инвестиции не панацея / В.И. Вихорев // Экономика и жизнь (Нижегород. регион, вып.). 1997. - № 19. - С. 2.
44. Водянов, A.A. Как запустить инвестиции / A.A. Водянов // Эксперт.-2001.-№34.-С. 50.
45. Волочков Н.П. Справочник по недвижимости. М.: Инфра, 1996.
46. Воробьева O.A. Технико-экономический уровень производства: анализ и показат. оценки // Вестн. Удрурского ун-та, 1996, №4, с. 49-53.
47. Воронов, К.Н. Проблемы оценки инвестиционных проектов, осуществляемых на действующем предприятии / К.Н. Воронов // ЭКО: Экономика и орг. пром. пр-ва. 1996. - № 1. - С.91 - 94.
48. Воронова, Ю. А. Конкурсное производство. / Ю. А. Воронова, В. В. Григорьев, Г. Б. Юн. М.: Дело, 2004. - 432 с.
49. Все о переоценке основных фондов. М.: НИИ статистики Госкомстата России, 1997. - 183 с.
50. Гавриленков, Е.Е. Проблемы 2003: перспективы российской экономики и модернизация основных фондов: Докл. директора Ин-та макроэкономических исследований и прогнозирования / Е.Е. Гавриленков // Ссыка на домен более не работаетconferences/pr20003-2.html
51. Гречухин, P.B. Разработка амортизационной политики предприятия / Р.В. Гречухин // Эпиграф. 2000. - №23. -Ссыка на домен более не работает273/nalogf.shtml
52. Грачев И.Д. Вопросы законодательного регулирования оценочной деятельности//Вопросы оценки, 1996, №10-12, с. 2-4.
53. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика: Учебное пособие / Высш. школа приватизации и предпринимательства. Каф. оценки собственности. Ч М.: ИНФРА-М, 1997. Ч 330 с. (оценка собственности).
54. Грязнова, А.Г. Антикризисный менеджмент// Издательство: Тандем, 1999, 368 с.
55. Демин A.C. Практика оценки предприятия в случаях банкротства или реструктуризации (методические и терминологические аспекты) // Вопросы оценки. 1997. №2. С. 41.
56. Демин A.C. Практика оценки предприятия в случаях банкротства или реструктуризации // Вопросы оценки. 1997. №2. С. 37-41.
57. Дидковский В.М., Табаков С.А. Методологические подходы к оценке восстановительной собственности основных фондов // Вопросы оценки, 1997, №1, с. 5-10.
58. Дулич, В.А. Условия, факторы и тенденции инвестиционной деятельности в России // Экономика строительства. 2000. - № 11.
59. Дынкин, A.A. Инвестиционная политика России: состояние, зарубежный опыт, перспективы / A.A. Дынкин, Я.А. Рекитар. М: ИМЭМО РАН, 1997.-76 с.
60. Елеков С.А., Зондхоф Г., Крол X. Реструктуризация промышленного предприятия (опыт Российского центра приватизации) // Вопр. экономики. Ч 1997, Ч №9, с. 13-22.
61. Елекоев, С.А. Реструктуризация промышленных предприятий (опыт Российского центра приватизации) / С.А. Елековев, Г. Зондорф, X. Крол // Вопросы экономики. 1997. - № 9. - С. 13 - 22.
62. Ендовицкий, Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика / Д.А. Ендовицкий. М.: Финансы и статистика, 2001. - 350 с.
63. Жемчугов, A.C. Построение оптимальной инвестиционной программы: основные проблемы и методы решения / A.C. Жемчугов // США: Экономика, политика, идеология. 1994. - № 12. - С.31 - 43.
64. Жуков, Е.Ф. Самофинансирование при капитализме: теория и практика / Е.Ф. Жуков. М., 1990. - 158 с.
65. Иванов A.M., Маркин И.В., Перевозчиков А.Г. Об адаптации техники ипотечно-инвестиционного анализа применительно к российским условиям финансирования, амортизации и налогооблажения // Вопросы оценки, 1997, №1, с. 47-50.
66. Иванов, Г. П. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению / Г. П. Иванов М.: Закон и право; ЮНИТИ, 2002.
67. Ивантер, В. В. Перспективы экономики России: лекция в Моск. междунар. высш. шк. бизнеса "МИРБИС" / В.В. Ивантер М.: Begin Group, 2003.-26 с. 106.
68. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я/ Под. Редакцией Боа М.З, Денисова А.Ю. М.: Издательство ДИС, 1998 г., Ч 208 с.
69. Инвестиционная и строительная деятельность // Строительная газета.- 2000.- № 4.
70. Инвестиционная политика России: состояние, зарубежный опыт, перспективы: Докл. ин-та мировой экономики и междунар. отношений.1. М., 1997.-77 с.
71. Инвестиционный рынок: коньюктура // Инвестиции в России. Ч 2000.-№8.-С. 36-39.
72. Инвестиционная сфера в переходной экономике // Вопр. экономики. 1996. - № 12. - С.101- 139.
73. Иностранные инвестиции в России: тенденции и перспективы: Второй аналитич. докл. независимых экспертов / Отв. ред. A.A. Астанович. М., 1995. - 160 с.
74. Интерфакс: Международный фонд информационных технологий МФИТ. 2002. - 10 окт - Ссыка на домен более не работаетdefensive/publ 38.html
75. Инфраструктура государственного управления как составная часть инвестиционной инфраструктуры / Аскар Бикитжанов, Сергей Филин //Инвестиции в России. -2001.-№ 9.-С. 34-36.
76. Ковалев, А. П. Критика современной буржуазной теоретической социологии / А. П. Ковалев, С. М. Митина, Э. А. Орлова и др.; Ред. Г. В. Осипов. М.: Наука, 2003.
77. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев М.: Финансы и статистика, 2005. - 559 с.
78. Концепция промышленной политики в Нижегородской области на 1998 2000 годы / Утв. Постановлением Законодательного собр. Ни-жегород. обл. от 17 марта 1998 г. № 65 // Правовая среда. - 1998. - № 20. С. 5-10.
79. Коробейников И. О. Выявление и использование резервов предприятия за счет совершенствования управления его основными фондами (статья)//Вопросы совершенствования систем управления. Сборн.научн.трудов. Н. Новгород, НИСОЦ, Издательство ВВАГС, 1999.
80. Коробейникова, О.О. Воспроизводство основных фондов предприятия: нормативный подход / 0.0. Коробейникова. М.: Финансы и статистика, 2004. - 188 с.
81. Коробейникова, О.О. Основные средства: воспроизводство на базе номративов предприятия / О.О. Коробейникова. -М.: Финансы и статистика, 2005. 252 с.
82. Коробейникова, О.О. Инвестиционные аспекты экономической безопасности / О.О. Коробейникова // Экономическая безопасность региональные проблемы: Всерос. науч.-практич. конф. - Н. Новгород: НГТУ, 2001. - С.130-131.
83. Коробейникова, О.О. Методологические аспекты эффективности обновления основного капитала предприятий / О.О. Коробейникова // Вестник отделения строительных наук (Москва). 2002. - № 6. - С. 142 Ч151.
84. Коробейникова, О.О. Новые подходы к обновлению основного капитала предприятий / О.О. Коробейникова // Вестник экономических реформ (Н. Новгород). 2001. - № 12. - С.44 - 46.
85. Коробейникова, О.О. Принципы безубыточности инвестиций в основные фонды предприятий / О.О. Коробейникова // Вестник экономических реформ Н. Новгород: НИЭР, 2000. - С. 28 - 30.
86. Коробейникова, О.О. Оценка норматива затрат на воспроизводство основных фондов в составе сметной прибыли / О.О. Коробейникова, В.А. Бочаров // Экономика строительства (Москва). 2001. - № 6. - С. 32 -40.
87. Коробейникова, О.О. Формирование воспроизводственных инвестиционных ресурсов предприятий при реструктуризации стоимости их основных средств / О.О. Коробейникова, В.А. Бочаров // Вестник экономических реформ (Н. Новгород). 2001. - № 12. - С.37 - 41.
88. Коробейникова, О.О. Формирование и оценка внутренних источников инвестиций в основной капитал предприятия / О.О. Коробейникова, Л.А. Биктимирова, В.А. Бочаров // Инвестиции в России. 2001. - № 4. - С. 30 - 35.
89. Коробейникова, О.О. Экономика-Аудит-Оценка // Ардабьевский Г.В., Биктимирова Л.А., Бобылев В.В. и др. Россия единая Всероссийский научно-промышленный форум. Н.Новгород, Изд.Деком 2001, С. 1-3
90. Коробейникова, О.О. Формирование собственных инвестиционных ресурсов предприятия //Экономическая безопасность региональные проблемы: Тез.докл. IV Всероссийской научн.-практ.конф. Н.Новгород, НГТУ, 2002, С.65
91. Коробейникова, О.О. Определение минимально-необходимой рентабельности фондов для их эффективного воспроизводства //Экономическая безопасность региональные проблемы: Тез.докл. V Всероссийской научн.-практ. конф.Н.Новгород, НГТУ, 2003, С. 128-129.
92. Коробейникова, О.О. Анализ и формирование нормативногоподхода к воспроизводству основного капитала предприятий на базе внутренних источников инвестиций. //Экономический анализ: Теория и практика: №1 (16) М.: Изд. Дом Финансы и кредит, 2004, С.41-45
93. Коробейникова, О.О. Основные фонды подлежат переоценке. Но как это лучше сделать? //Строительная газета. 2004. № 9., С.2
94. Коробейникова, О.О. Амортизационные отчисления: налог или будущее России. Проблемы благосостояния страны.//ВИТ-Риэти Строй. 2004. № 2., С. 10-11
95. Коробейникова, О.О. Нормативный подход к воспроизводству основных фондов в строительстве. //Транспортное строительство. 2004. № 1., С.24-25
96. Коробейникова, О.О. Нормативный подход к определению коэффициента капитализации в целях эффективного воспроизводства фондов. // Архитектура и строительство-2003: Тезисы докладов. Часть 4. 2004., С. 90-92
97. Коробейникова, О.О. Методические аспекты воспроизводства основных фондов на базе нормативов // Проблемы экономики и управления. 2004. № 1., С. 28-33.
98. Коробейникова, О.О. Нормативные подходы к воспроизводству основного капитала дорожных предприятий. О.О. Коробейникова // Автомобильные дороги. 2004. - № 8. - С. 18-19.
99. Коробейникова, О.О. Экономические методы нормативного воспроизводства основных фондов / О.О. Коробейникова // Транспортное строительство. 2005. - № 6. - С. 16-18.
100. Коробейникова, О.О. Нормативные методы обновления основных фондов в машиностроении / О.О. Коробейникова // Конверсия в машиностроении. 2005. - № 3. - С. 91-92.
101. Коробейникова, О.О. Эффективные подходы к возобновлению основных фондов предприятий / О.О. Коробейникова // Нефть, газ и бизнес. 2005. - № 6. - С. 61-63.
102. Коробейникова, О.О. Методологические подходы к воспроизводству основных фондов на базе нормативов / О.О. Коробейникова // Известия вузов. Строительство. 2005. - № 9. - С. 26-29.
103. Коробейникова, О.О. Формирование методологических подходов к воспроизводству основных фондов на базе нормативов предприятия / О.О. Коробейникова // Вестник Нижегородского университета им.
104. Н.И. Лобачевского. Н.Новгород, ННГУ, 2005. - Вып. 1 (7). Часть I. - С. 149-153.
105. Костецкий, Н.Ф. Восстановление собственных источников инвестиций предприятий / Н.Ф. Костецкий, A.A. Малыгин // Финансы. -1999.-№ 12.-С. 21.
106. Костин A.B., Кржечевская С.Г. Некоторые проблемы бухгатерского учета основных средств // Российский оценщик № 1-2, с.5-7.
107. Котов А.И., Потеряев Н.В. Оценка имущества предприятий // Бух. Учет. 1995. №8. С. 41-43.
108. Кошкин, В. И. Антикризисное управление: 17-модульная программа для менеджеров / В. И. Кошкин, Л. П. Белых, С. Г. Беляев. М.: ИНФРА-М, 2000.-512 с.
109. Крутик, А.Б. Инвестиции и экономика российского предпринимательства / А.Б. Крутик, Е.Г. Никольская. СПб.: Лань, 2000. - 544 с.
110. Крыжановский, В. Г. Антикризисное управление / В. Г. Кры-жановский, В. И. Лапенков и др. М.: "ПРИОР", 1998. - 432 с.
111. Крылов, Э.И., Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавнова. М.: Финансы и статистика, 2003. - 608 с.
112. Кударь, Г.В. Амортизация: бухгатерский и налоговый учет / Г.В. Кударь. М.: Бератор-Пресс, 2002. - 200 с.
113. Кузина, И. В. Автоматизация проектирования индукционных редуктосинов на базе обобщенной модели / И. В. Кузина, П. М. Маркин, Г. Б. Фак//Труды МИЭМ. М., 1984.
114. Курц, X. Теория производства: догосрочный анализ / X. Курц.- М.: Финансы и кредит, 2004. 632 с.
115. Левахов, Д.В. Формирование инвестиционного потенциала предприятий на основе развития инструментария амортизационной политики: Автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.05. / Д.В. Левахов -Н. Новгород, 2000. 22 с.
116. Липсиц, И.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учеб.-справ. пособие / И.В. Липсиц, В.В. Косов. М.: БЕК, 1996.- 137 с.
117. Луговой А. В. Расчеты по оплате труда. Бухгатерский учет / А.В.Луговой. М.: 2001. - 224 с.
118. Лурье А.Л. О некоторых рекомендациях типовой методики определения экономической эффективности капитальных вложений, М.: Финансы и статистика, 1970. 200 с.
119. Львов, Д. С. Эффективное управление техническим развитием / Д. С. Львов М.: Экономика, 1990.
120. Марголин, М.С. Реструктуризация: цели, правовой режим, техника испонения / М.С. Марголин // Экономика и жизнь. 1999. - № 16. -С. 1.
121. Маршал, А. Принципы экономической науки / А.Маршал // М.: Прогресс, 1993. т. I. - 416 с.
122. Маршал, А. Принципы экономической науки / А.Маршал // М.: Прогресс, 1993. т. II. - 310 с.
123. Маршал, А. Принципы экономической науки / А.Маршал // М.: Прогресс, 1993.-т. Ш.-352 с.
124. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия / Утв. приказом М-ва экономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118 // Экономика и жизнь. 1997. - № 49. - С. 12.
125. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия / Утв. приказом М-ва экономики РФ от 1 октября 1997 г. № 118 // Экономика и жизнь. 1997. - № 49. - С. 12.288
126. Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия. Утверждены приказом Министерства экономики РФ от 18.10.97 № 118//Экономика и жизнь. 1997.-№50.-С. 13.
127. Миддтон, Д. Бухгатерский учет и принятие финансовых решений / Д. Миддтон. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. - 408 с.
128. Минаев, Э. С. Антикризисное управление / Э. С. Минаев М.: ПРИОР, 1998.-432 с.
129. Михалев, Г.С. Экономика отрасли / Г.С. Михалев Красноярск, 2001. - 122 с.
130. Морозова Т.В Оценка стоимости предприятий В помощь аудитору. // Бух. учет, 1995, №8, с. 28-31.
131. Научно-технический прогресс и инвестиционная политика (зарубежный опыт): Сб. обзоров. М.: ИНИОН, 1995. - 132 с.
132. Новиков, С. С. Аудит лизинговых операций / С. С. Новиков // Аудитор 2005. -№ 2. - С. 21-28.
133. Новожилов, В. В. Проблема измерения затрат и результатов при оптимальном планировании / В. В. Новожилов. Ч М., 1967.
134. Обозов, С.А. Механизмы мобилизации внутренних инвестиционных ресурсов предприятий в условиях кризиса / С.А. Обозов. -Н. Новгород: Из-во Вого-Вятской академии гос. службы, 1998. 36 с.
135. Ордуэй, Н. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости /
136. H. Ордуэй, Дж. Фридман M.: Дело ТД, 1995. - 480 с.
137. Островкин И.М. Исследование проблем оценки стоимости предприятий с использованием имущественного подхода // Автореферат дис. конд. эконом, н. Высшая школа приватизации. М. 1997.
138. Палий, В. Ф. Финансовые операции / В. Ф. Палий. М.: Бера-тор, 2003.-216 с.
139. Панибратов Ю.П. Планирование эффективности строительного производства: Проблемы пути совершенствования. Л.: Изд-во ГУ, 1985. 193 с. и другие.
140. Перевозчиков, А. Г. Стохастическая модель постоянного роста для оценки бета-коэффициентов некотируемых инструментов / А. Г. Перевозчиков // Финансы и кредит. 2005. - №1 (169).
141. Петров, А. С. Комментарий к Федеральному закону О бухгатерском учете с постатейными материалами / А. С. Петров. М.: Инфра-М, 1997.- 142 с.
142. Поздняков, Е.И. Совершенствование нормативно-правовой базы начисления и использования амортизационных средств / Е.И. Поздняков // Финансы. 1998. - № 10. - С. 14.
143. Путь в XXI век: стратегические проблемы и перспективы российской экономики / Рук. Д.С. Львов; Отд. экон. РАН; науч.-ред. совет изд-ва Экономика, М.: ОАО Изд-во Экономика, 1999. (Системные проблемы России.)
144. Рекитар, Я.А. Инвестиции в российскую экономику: временное конъюнктурное оживление или начало устойчивого роста / Я.А. Рекитар // Экономика стр-ва. 2000. - № 8. - С.2 - 15.
145. Роберт С. К. Управленческий учет / Янг М. С., Роберт С. К. -М.: Вильяме, 2005. 878 с.
146. Рост инвестиционной активности решающее условие перестройки экономики. / Ю.В. Степанов, Л.Ю. Агнаев, A.A. Уманский, Е.А. Олейнич // Деньги и кредит. - 1996. - № 1. - С.27 - 35.
147. Сборник методических документов по ценообразованию в строительстве Минстрой России. М.: ГУП ЦПП, 1998. - 112 с.
148. Серов, В.М. Актуальные проблемы экономики и организации труда в строительстве. / В.М. Серов // Экономика стр-ва. 2002. - № 8. -С. 10.
149. Семенихин, А. И. Реструктуризация предприятия: от локальных решений к системному подходу / А. И. Семенихин // Проблемы прогнозирования. 2000. - № 3.
150. Семенихин, А. И. Экономика убыточного предприятия / А. И. Семенихин // Проблемы прогнозирования. 1999. Ч № 3.
151. Сенчагов, В. К. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию / В. К. Сенчагов. М.: Дело, 2004.-416 с.
152. Соколин, В.Л. О переоценке основных фондов /В.Л. Соколин // Вопр. экономики. 1997. - № 5. - С. 114.
153. Соколов В.Я. Оценки: их виды и значение // Бухгатерский учет. 1996. №12. С. 59.
154. Соловьев, М. М. Оценочная деятельность / М. М. Соловьев. -М.: ГУ ВШЭ, 2002, 224 с.
155. Соприцкий, Э.Н. Новые возможности оптимизации амортизационной политики предприятия / Эдуард Соприцкий, Юрий Руднев // Инвестиции в России. 1998. - № 4. - С. 35.
156. Струмилин, С.Г. Проблемы экономики труда / С.Г. Струмилин. -М.: Наука, 1982.-471 с.
157. Тарасевич, Е.И. Оценка недвижимости / Е.И. Тарасевич. -СПб: СПбГТУ, 1997. 134 с.
158. Тришин В.Н., Шатров М.В. Проблемы индексации машин и оборудования в автоматизированных системах обеспечения оценочной деятельности // Вопросы оценки. 1997. №1. С. 29-35.
159. Труд в условиях развитого социализма: Социальноэкономические проблемы. / Ред. Е. И. Капустин; АН СССР. Ин-т экономики. М.: Экономика, 1977. - 173с.
160. Успенский, Г.О. О методе дисконтированных денежных потоков / Г.О. Успенский // Финансы. 2001 - № 1. - С. 57.
161. Федоров, В.М. Инвестиции и производство / В.М. Федоров // Экономист. 2000. - № 10. - С. 17.
162. Фридман Д., Ордуэй Н. Оценка и анализ приносящей доход недвижимости: Пер. с англ. /Академия народного хозяйства при Правительстве РФ Авт. вступ. Ст. Рутгайзер В.. Ч М.: ДЕЛО ТД, 1995. Ч 480 с.
163. Харрисон Генри С. Оценка недвижимости: Уч. пособие. Пер. с англ. М.: РИО Мособлуирполиграфиздат, 1994. 231 с.
164. Хачатуров, Т.С. Экономическая эффективность капитальных вложений М.: Экономика, 1964. - 279 с.
165. Хонко, Я. Планирование и контроль капиталовложений /Яакко Хонко. М.: Экономика, 1987. - 190 с.
166. Четыркин, Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций / Е.М. Четыркина. М.: Дело, 1998. - 256 с.
167. Швандар, В.А. Оценка эффективности инвестиций и обоснование предпринимательского проекта / В.А. Швандар // Финансы. 2000. -№9.-С. 19.
168. Экономика предприятия / Под ред. проф. О.И. Вокова. М.: ИНФРА-М, 1997.-416 с.
169. Экономика предприятия: Учеб. / Под ред. В.М. Семенова. М.: Центр экономики и развития, 1998. - 312 с.
170. Black, F. The Pricing of Options and Corporate Liabilities / F. Black, M. Scholes // Journal of Political Economy. 1973 - 81 (3). p. 637-654.
171. Crum, R. Company and Project Evaluation in Russia: Inflation and Transition / R. Crum, I. Goldberg // Материалы Сибирской конференции по прикладной математике, посвященной памяти Л.В. Канторовича. -Новосибирск, 1994. С. 23-25.
172. Dixit, A. Investment under Uncertainty / A. Dixit, R. Pindyck. -Princeton Univercity Press: Princeton. N.J., 1994.
173. Levy, H. Capital Investment and Financial Decisions. Englewood Cliffs / H. Levy, M. Sarnat. N.Y.: Prentice-Hall, 1986.
174. Levy, H. Potfolio and Investment Selections: Theory and Practice. Englewood Cliffs, / H. Levy, M. Sarnat. -N.Y.: Prentice-Hall, 1984.
175. McDonald, R. The value of waiting to invest / R. McDonald, D. Siegel // Quarterly Journal of Economics. 1986. -V. CI. No 4.
176. Myers, S.C. Interactions of Corporate Financing and Investment Decisions: Implications for Capital Budgeting / S.C. Myers // J.Finance. -1974. V. 29.No 1.
177. Myers, S.C. The Capital Structure Puzzle / S.C. Myers // Journal of Financt. 1984. - V. 34. No 3.
178. Tung, Au. Engineering Economics for Capital Investment Analysis. Prentice Hall / Au. Tung, P. Tbomas. New Jersey, 1992.
Похожие диссертации
- Формирование внутренних источников инвестиций для воспроизводства основных фондов предприятий
- Формирование экономико-организационного механизма воспроизводства основных фондов государственного высшего учебного заведения в условиях сокращения бюджетного финансирования
- Управление процессом воспроизводства основных фондов предприятий пищевой промышленности
- Организация эффективного воспроизводства основных фондов в вертикально-интегрированных компаниях
- Методологические аспекты оценки, эффективности и воспроизводства основных фондов при реформировании сельскохозяйственных предприятий (на примере Западного региона Украины)