Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Методология управления финансами страховой системы тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученаd>доктор экономических наук
Автор	Морозко, Нина Иосифовна
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Методология управления финансами страховой системы"

На правах рукописи

Морозко Нина Иосифовна

Методология управления финансами страховой

системы

Специальность 08 00 10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

ООЗОВ1811

Москва - 2007

003061811

Работа выпонена на кафедре Финансы и кредит Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации

Ведущая организация. Институт экономики Российской Академии наук

Защита состоится л21 сентября 2007г в 12 часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам ДМ 226.003 01 при Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации по адресу 109456, Москва, 4-й Вешняковский пр-д, д 4, ауд 113

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации

Автореферат разослан л21 августа 2007г.

Научный консультант доктор экономических наук, профессор

Куцури Георгий Николаевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор,

Заслуженный деятель науки РФ Ларионов Игорь Константинович

доктор экономических наук, профессор Ахвледиани Юлия Тамбиевна

доктор экономических наук, профессор Купринов Эдуард Павлович

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. Становление и формирование устойчивого и динамичного рынка страховых услуг является одним из основных вопросов развития финансовой системы России.

Переход Российской Федерации к рыночной модели экономики обусловил необходимость более глубокой интеграции России в мировое хозяйство, в том числе в рамках предстоящего вступления в ВТО. Это порождает необходимость пересмотра законодательства во многих сферах, и в первую очередь в финансовой, с целью обеспечения конкурентоспособности предлагаемых российскими компаниями товаров и услуг на фоне перспективы усиления конкуренции со стороны иностранных компаний С развитием частной собственности существенно возрастает роль страхования, однако объем и эффективность страховых услуг, предлагаемых российским страховым рынком предпринимателям и гражданам, весьма невелика. Об этом свидетельствует степень развития страхового рынка, которая определяется отношением совокупной страховой премии к ВВП страны По итогам за 2006г. она была на уровне 2,25 % В странах с развитой страховой системой этот показатель составляет не ниже 8-10% Основные причины, сдерживающие рост отечественной страховой системы заключаются не только в нехватке опыта предложения страховых услуг, недостаточно высоком уровне жизни большинства населения страны и малом количестве платежеспособных предприятий, но и в отсутствии фундаментальных исследований в области финансов страховой системы, включающей определение места и. роли финансов страхования и его фондов в финансовой системе государства.

Страховая деятельность отличается своеобразием, обусловленным характером услуг, предлагаемых страховыми организациями Это своеобразие находит отражение в особом механизме формирования, распределения и перераспределения финансовых ресурсов страховщика. Недостаточная устойчивость и динамичность развития рынка страховых услуг является следствием низкого уровня капитализации страховых организаций, отсутствием надежного инструментария формирования эффективной финансовой стратегии, позволяющего рационально управлять денежными потоками, формировать оптимальную структуру капитала, и использовать современные методы оптимизации инвестиционной деятельности.

Существенных исследований требуют и проблемы таких звеньев страховой системы, как перестраховочные организации и общества взаимного страхования. В частности, пока еще остаются вне регламентации такие важные аспекты страховой деятельности, как формирование финансовых ресурсов, передаваемых в перестрахование (признание доходов и расходов по операциям перестрахования, формирование страховых резервов по принятым рискам, с учетом форм и методов перестрахования, налогообложение перестраховочных операций), неразработанность правовой базы создания и функционирования обществ взаимного страхования (ОВС).

Существенно затрудняют деятельность страховых организаций разногласия и разночтения в нормативных актах, регулирующих сферу страхования Несмотря на интерес ученых и практиков к проблемам страхования до сих пор отсутствуют системные разработки нормативной базы деятельности страховых организаций, уделяется недостаточное внимание к вопросам управления финансовыми ресурсами, организации финансового механизма в условиях наличия предпринимательского риска, которые ведут к отрицательным последствиям для самих страховых организаций и ее клиентов. Наличие большого круга публикаций по данной тематике, пока не внесло ясность в понимание фундаментальных основ страхового дела, таких как сущность финансов страховых организаций и формирование стратегии управления их финансами

Большинство из отмеченных проблем страхования было освещено в Концепций развития страхования в России принятой еще в 2002г. однако все еще остаются актуальными вопросы методологии и практики управления финансами страховой системы

Поэтому формирование эффективной системы страхования с целью повышения ее воздействия на общественное воспроизводство требует решения как методологических вопросов, связанных с определением места и роли страхования и страховых фондов в финансовой системе государства, так и разработки концепции функционирования и развития, входящих в нее финансовых подсистем

Таким образом, актуальность и необходимость разработки теоретических и практических аспектов управления финансами страховой системы предопределили выбор диссертационного исследования

Степень разработанности проблемы. Вопросам теории государственных финансов значительное внимание уделено в трудах отечественных экономистов таких как Ю Я Вавилова, О В Врублевская, С В Галицкая, О В Гончарук, А Г Грязнова, Л А Дробозина, И В Ишина, Г Н Куцури, Е В Маркина, Л Н Павлова, Г Б Поляк, В М Родионова, М В Романовский, В И Рыбин, Б М Сабанти, В К Сенчагов, НГ Сычев, НФ Самсонов

Проблемам организационно-финансовой деятельности страховых организаций отведено достаточно много места в работах зарубежных исследователей Среди них необходимо выделить труды М Альбэра, Э Каммака, Ф Куйбо, Р Мера, М Рюффа, Ф Эвальда, Д Хэмптона, Ж Ятмана. Исследования ряда важных вопросов государственного регулирования рынка страховых услуг было бы невозможным без углубленного ознакомления с работами таких ученых как Д Бьюкенен, Дж М. Кейнс, П Самуэльсон, М Фридмен, С Фишер, Р Дорнбуш, Р. Шмалензи, Д Норта.

В последние годы в России повысися интерес ученых к вопросам развития страхования Наиболее значимыми в этой области науки являются труды Н Г Адамчук, Ю Т Ахвледиани, В Ю Балакиревой, Т Е Гварлиани, В Б Гомеля, НВ Зозуля, А В Зубца, ЕВ Коломина, ФВ Коньшина, И Б Котлобовского, Л А Мотылева, Г А Насыровой, Л А Орланнж-Малицкой, В К. Райхер, В И Серебровского, Л И Рейтмана, К Е Турбиной, Т А Федоровой, Р Т. Юдашева, Г В Черновой, В В Шахова.

Теоретической и методологической основой исследования в области управления государственного регулирования, формирования стратегии, разработки сбалансированной системы показателей, а также проблем определения стоимости компаний послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых, таких как М Альберт, Л А Аносова, И Ансофф, И И Бабленкова, А П Балакина, В Г Белолипецкий, И А Бланк, Ю Брипхзм, С В Вадцайцев, ОС Виханский, Л Гапенски, А Г Грязнова, В И Дуженков, П В Забелин, Р Каплан, Д Клиланд, М Мескон, Б Л Межеров, М, Милер, Ф Модильяни, Д Муррина. Р Б Новрузов, Д Нортон, А Дж Стрикленд, А А Томпсон, Э А Уткин, Ф Хедоури, И П Хоминич, А Д Шеремет и др

Вместе с тем современные тенденции экономического развития России постоянно выдвигают новые задачи перед финансовой наукой и практикой, в том числе и страхованием

Проведенное нами исследование позволило утверждать, что финансы страховой системы относится к числу малоизученных Существующая теоретическая база не раскрывает сущности страховой системы, ее финансов и роли в воспроизводственном процессе Методология исследования функционирования финансов страховой системы, с точки зрения автора, является новым направлением в развитии страхового дела. Дискуссионными остаются и понятийное поэлементное структурирование, концептуальная организация и механизм развития финансов страховой системы Недостаточно поно, фрагментарно, исследованы методы правового регулирования страховой деятельности, практические основы формирования, распределения и перераспределения финансовых ресурсов участников страховой системы, методы организации финансов страховых организаций в среднесрочной и догосрочной перспективе

Таким образом, формирование и функционирование финансов страховой системы требует научного осмысления и определения основных понятий, механизмов взаимодействия структурных элементов страхования, которые в поном объеме еще не сформированы Это явилось допонительным аргументом в определении темы, выработке гипотезы, постановке целей и задач диссертационного исследования

Гипотеза исследования состоит в обосновании выделения самостоятельного звена финансовой системы - финансов страхования - с целью формирования стратегии управления финансами, направленной на эффективное использование финансовых ресурсов страховых организаций посредством роста стоимости их бизнеса, обеспечения непрерывного процесса воспроизводства экономики государства

Цель исследования состоит в формировании концептуально-теоретических основ определения места и роли финансов сферы страхования в условиях новых тенденций экономического развития государства, обосновании агоритма финансовой стратегии страховых организаций и оптимизации элементов ее структуры, ориентированной на рост их стоимости в условиях транзитивной экономики, разработке теоретических положений и методических подходов по

формированию и использованию сбалансированной системы показателей и стратегического бюджетирования для реализации финансовой стратегии страховщика

Поставленная цель потребовала решения следующих задач проведение анализа основных подходов к содержанию понятий финансы страховых организаций, финансы страховой системы,

рассмотрение теоретических и организационных основ страхования в условиях рыночной экономики,

переосмысление достижений отечественной теории финансов в сфере страхования с учетом изменений в бюджетной, налоговой, денежно-кредитной, социальной и инвестиционной политике государства,

формулирование и обоснование существенных изменений в теории страхового фонда в связи с развитием современного страхования,

оценка современного состояния и исследование факторов, влияющих на развитие финансов российских страховых организаций,

рассмотрение проблем управления ОВС и разработка комплекса мер по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов общества в целях наиболее поной реализации интересов страхователей,

определение способов и условий перестрахования, определяющих стратегический выбор финансовой политики страховой организации,

анализ принципов и методов формирования финансовых ресурсов страховых организаций,

формулирование методических положений проведения стратегического финансового анализа страховых организаций, ОВС и перестраховочных организаций, установление возможности совершенствования управления реализацией стратегии организации на основе использования ССП в сочетании с другими инструментами,

разработка и построение системы сбалансированных показателей страховой компании,

определение элементной структуры финансовой стратегии страховой организации,

формирования агоритма финансовой стратегии, ориентированной на увеличение стоимости страхового бизнеса,

раскрытие содержания и ключевых составляющих финансовой стратегии страховщика, ориентированной на максимизацию стоимости бизнеса, в условиях формирующегося страхового рынка.

Объектом диссертационного исследования являются страховые, перестраховочные организации и общества взаимного страхования как основные элементы страховой системы страны

Предметом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и использования фондов страховых организаций

Информационную базу исследования составили законодательные акты Российской Федерации, официальные документы законодательных и испонительных органов власти, Постановления Правительства РФ, официальные статистические данные и отчеты Министерства финансов РФ, Федеральной службы государственной статистики, Федеральной службы страхового надзора, зарубежные издания по вопросам страховой, финансовой и инвестиционной деятельности страховых организаций, данные, содержащиеся в периодических изданиях по финансово-экономической тематике в области страхования Статистической базой для написания работы послужили формы бухгатерской и финансовой отчетности страховых организаций представляемых в Федеральную налоговую службу, Федеральную службу страхового надзора, материалы Интернет сайтов

Научная новизна исследования заключается в разработке концепции формирования финансов страховой системы как самостоятельной сферы финансов государства, обосновании стратегии управления финансовыми ресурсами страховых организаций

К наиболее существенным результатам диссертационного исследования, составляющим научную новизну, относятся

-даны авторские определения понятий финансы страховой организации, финансы сферы страхования Финансы страховой организации - это экономические, денежные отношения, регулируемые государством, складывающиеся по поводу формирования, использования собственных, привлеченных и заемных финансовых ресурсов с целью реализации миссии страховой организации и

обеспечения увеличения рыночной стоимости, финансы сферы страхования -система денежных отношений по поводу образования и использования государственных и негосударственных, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, направляемых на возмещение ущерба, возникающего в экономике государства,

-доказано, что страхование является отдельной сферой финансовой системы Российской Федерации, а не структурным элементом других сфер,

-определено, что в условиях многоукладной экономики государства произошла определенная трансформация форм организации страхового фонда Страховые фонды, являясь материально-вещественным проявлением страхования, могут выступать в следующих формах государственные фонды на случай чрезвычайных ситуаций, страховые фонды страховых организаций, социальные государственные внебюджетные фонды, резервные фонды субъектов хозяйственной деятельности и граждан на случай непредвиденных неблагоприятных ситуаций Как звено финансовой системы фонды страхования взаимодействуют с другими звеньями системы, что позволяет оказывать финансовое воздействие и управлять экономическим и социальным развитием общества,

-предложен порядок формирования и использования финансовых ресурсов ОВС, позволяющий не только ускорить процесс развития взаимного страхования, но и увеличить капитализацию страховой системы,

-определено, что вместе с развитием прямого страхования в России необходимо развивать вторичный рьюок страхования (перестрахование), являющийся гарантом стабильности страховых организаций на рынке прямого страхования С этой целью раскрыт финансовый механизм перестраховочного бизнеса, представляющий собой совокупность экономических процессов, способствующих улучшению документирования и ведению расчетов по операциям перестрахования при формировании страховых резервов по операциям, принятым (переданным) в перестрахование, позволяющих учесть особенности резервирования по перестраховочным операциям с учетом различных форм, методов и модификаций договоров перестрахования,

-предложена методика стратегического финансового анализа страховой организации, которая может служить основой не только для анализа инвестиционных

проектов, но и для анализа деятельности страховых организаций, проводимых аудиторскими компаниями,

- сформулированы методологические подходы к формированию финансовых ресурсов страховой организации с учетом видов страховых операций, места формирования затрат, возникающих на различных стадиях реализации финансовой стратегии страховой организации на российском страховом рынке;

- определен агоритм финансовой стратегии страховой организации, включающий этапы перехода от стратегии выживания к стратегии роста, путем выбора параметров оптимизации, а также определения лимитирующих факторов, к числу которых относятся организационно-правовая форма, специфика страхового бизнеса, стадия жизненного цикла страховой организации и страховых услуг, количество конкурентов, задающих финансово-экономическое ограничение в процессе практической реализации финансовой стратегии страховой организации,

- разработана элементная структура финансовой стратегии страховой организации, состоящая из четырех взаимодопоняющих и взаимосвязанных параметров стратегии оптимальной структуры капитала, стратегии управления денежными потоками, инвестиционной стратегии, стратегического управления учета издержек, комплексно влияющих на увеличение рыночной стоимости организации,

- предложены методы управления реализацией финансовой стратегией страховой организацией на основе использования ССП в сочетании с другими инструментами, что позволило сформулировать концептуальные положения использования ССП для увеличения вероятности достижения целей страховой организации за счет повышения качества управления,

- разработан процесс построения стратегически ориентированного годового бюджета страховой организации на основе анализа взаимодействия ССП и системы бюджетирования, представляющий собой совокупность таких этапов как определение структуры бюджетов, процедуры формирования, согласования, утверждения бюджетов и контроль фактического испонения Сущность такого подхода состоит в том, что ССП добавляет в бюджетирование системный подход к учету показателей, отражающих цели и эффективность ведения страхового бизнеса.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту: в области методологии

доказательство необходимости совершенствования финансовой системы в связи с возрастающей экономической и социальной ролью страхования, усилением влияния его на национальную экономику, обусловленное укреплением рыночных отношений,

аргументация выделения страхования как самостоятельной сферы финансовой системы,

обоснование того, что форма организации общественных отношений при страховании влияет не только на содержание понятия страховой фонд, но и на регулирование общественных отношений, имеющих место при осуществлении страховой деятельности,

разработка агоритма финансовой стратегии страховой организации, поэлементная характеристика которой представляет собой параметры, обеспечивающие увеличение рыночной стоимости организации с помощью разнообразных финансовых инструментов, методов и форм,

в области методики методика стратегического финансового анализа страховой организации, основанная на комплексном подходе изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результаты финансовой деятельности компании с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде,

методика формирования финансового результата деятельности страховой организации, включающая выявление экономической природы финансового результата деятельности страховщика, определение принципов формирования финансового результата страховщика, выявление специфики денежного оборота страховой организации и соответственное разделение их деятельности на основную (страховую) и не основную (финансово-инвестиционную), определяющее классификацию доходов и расходов страховщика, активизацию роли государства при принятии конкретных мер фискального, стимулирующего, правового и организационного характера,

в области практики методические положения по улучшению функционирования финансового механизма перестраховочных организаций,

предложения по совершенствованию организации финансовой деятельности

обществ взаимного страхования и параметров разработки их финансовой стратегии

Практическая значимость диссертационного исследования.

Теоретические положения и выводы диссертационной работы доведены до методических и практических рекомендаций, которые используются в деятельности страховых организаций при разработке и совершенствовании финансовой стратегии, а также для принятия решений, способствующих повышению эффективности функционирования организации с целью увеличения ее рыночной стоимости

Разработанная научно-методическая база дает возможность субъектам рынка страховых услуг создавать эффективные методики по организации и управлению финансовой стратегией, в частности, полученные в ходе исследования выводы и рекомендации, а также ряд авторских положений, могут быть использованы для

- уточнения представлений о содержании, принципах формирования и механизме совершенствования финансов страховой системы в условиях трансформации отечественной экономики, а также для проведения ее мониторинга и выработки направлений дальнейшего развития,

совершенствования методического подхода к правовому обеспечению при разработке документов законодательного, нормативного, прогнозного характера, определяющих ключевые направления реформирования системы управления финансами страховой системы, а также при принятии Страхового Кодекса,

методического внедрения методики стратегического финансового анализа, методических положений агоритма формирования финансовой стратегии, предложений по улучшению формирования финансового механизма перестраховочных организаций, предложений по совершенствованию организации финансовой деятельности обществ взаимного страхования, разработки параметров их финансовой стратегии, положений формирования платежеспособного спроса на страховые услуги,

разработки руководства по финансовым вопросам, связанным с учреждением и регулированием деятельности ОВС в России, при совершенствовании законопроекта О взаимном страховании,

формирования и обновления программ при подготовке, переподготовке и повышении квалификации специалистов, работающих в области управления

финансами страхования, расширяющих возможности их влияния на комплексное социально-экономическое развитие страны

Материалы диссертации использованы при подготовке учебных пособий и в преподавании следующих дисциплин Финансы страховых организаций, Финансовый анализ страховых организаций, Управление страховыми рисками, Менеджмент в страховании, а также применены страховщиками в практике формирования финансовой стратегии Основные предложения могут быть использованы органами государственной власти в законотворчестве, внесении допонений и изменений в действующие законодательные акты по страховой деятельности, в аналитической работе по совершенствованию теории и практики финансов страховой системы

Апробация основных результатов работы. В течение ряда лет результаты диссертационного исследования докладывались и получали одобрение на Всероссийских научно-практических конференциях 2000-2007годов в г Москва и г Санкт-Петербург, на Международных научных конференциях Инновационный прорыв в развитии России и регионов г Москва, 2006г, Экономические реформы в России г. Санкт-Петербург 2006г, лDevenir de los seguros en Rusia 4-й Испанско-российский симпозиум л15 лет постсоветского развития России экономика и политика г Мадрид, Испания, 2006 г, Экономика, экология и общество России в 21-м столетии, г Санкт-Петербург, 2007г

Рекомендации диссертационного исследования применяются в практической деятельности ряда страховых компаний ОАО Росно, ЗАО Стандарт-Резерв, ООО Нефтяной страховой альянс, ОАО Росно-МС На материалах данных страховых компаний были апробированы предложенные в работе

агоритм формирования финансовой стратегии страховой организации, унификация практики делового оборота в области перестрахования, методика стратегического финансового анализа деятельности страховой организации,

методические положения оценки финансовых результатов деятельности страховой организации

Основные теоретические положения и содержание диссертационного исследования нашли отражение в публикациях по теме диссертации в монографиях,

брошюрах, представлены разделами. Государственные социальные внебюджетные фонды и Страхование в учебнике Финансы, в опубликованных работах в журналах Аудит и финансовый анализ, Страховое дело, Финансы, Финансы и кредит, Экономические науки Автор апробировал диссертационные идеи в семи монографиях, научных работах, напечатанных в ведущих российских научных периодических изданиях, включенных в перечень периодических изданий, утвержденный Высшей аттестационной комиссией, в которых рекомендуется публикация основных результатов диссертаций, предоставляемых на соискание ученой степени доктора наук Всего опубликовано по теме исследования - 95 п л , в т ч монографии 65,5 п л

Структура и содержание диссертации определяется общей концепцией исследования, целью, поставленными задачами, логикой исследования и раскрываются во введении, пяти главах, содержащих восемнадцать параграфов, заключении, списке использованных источников и литературы, приложении Наглядность изложения материалов диссертационного исследования обеспечивается таблицами, диаграммами и графиками Структура диссертации позволяет последовательно рассмотреть теоретические и практические проблемы темы, избранной для исследования.

Структура работы

Введение

Глава 1. Теория и методология организации финансов страховой системы

I 1 Сущность финансов страхования и их роль в финансовой системе 1 2 Финансовые основы страхового дела

1 3 Страховые фонды в финансовой системе государства

Глава 2.Элементный состав финансовой системы страхования

2 1 Развитие финансов российских страховых компаний

2 2 Общества взаимного страхования - источник образования финансовых ресурсов страховой системы

2 3 Финансовые ресурсы перестраховочных организаций Ч одно из направлений повышения капитализации страхового рынка

Глава 3. Формирование, распределение и перераспределение финансовых ресурсов страховых организаций

3 1 Формирование финансовых ресурсов страховых организаций 3 2 Использование финансов страховых организаций

3 3 Принципы использования финансов страховых организаций и их эффективность

3 4 Оценка денежных потоков и их влияние на финансовые ресурсы Глава 4. Стратегический финансовый анализ страховых организаций

4 1 Особенности стратегического финансового анализа и методы его осуществления 4 2 Оценка имущественного положения страховой компании

4 3 Анализ финансовой устойчивости и его особенности в страховой компании

4 4 Перестрахование как инструмент обеспечения финансовой устойчивости страховой организации

Глава 5. Формирование стратегии управления финансовыми ресурсами страховой системы

51 Особенности формирования агоритма финансовой стратегии страховой организации

5 2 Разработка и реализация системы сбалансированных показателей

5 3 Стратегическое бюджетирование в страховых компаниях на основе ССП

5 4.У правление стоимостью страховой организации

Заключение

II. Основное содержание работы Во введении диссертации обоснована актуальность темы, раскрывается общее состояние и степень ее изученности, определяется цель и задачи, излагаются методологические подходы к рассмотрению проблемы, дается научная новизна, основные положения, выносимые на защиту, практическая значимость и апробация полученных результатов

В первой главе работы Теория и методология организации финансов страховой системы раскрывается методология организации финансов страховой системы Определено место и роль финансов сферы страхования в финансовой системе государства, рассмотрена внутренняя организация, принципы формирования и механизм ее функционирования

Проведенное исследование показывает, что страхование представляет собой единство объективного и субъективного Оно выражает необходимую и реально существующую сферу экономических отношений Страховые организации связаны со всеми субъектами рынка либо экономическими отношениями непосредственно страховой деятельности, либо иными экономическими отношениями, ее опосредующими Кроме того, как и все участники рынка, страховые организации подлежат налогообложению, выступают как потребители услуг финансово-кредитных учреждений, размещают свои средства в банках, то есть активно взаимодействуют со всеми звеньями финансово-кредитной системы государства.

Основным вопросом, решаемым в данном исследовании, является выделение страхования как самостоятельной сферы финансовой системы На наш взгляд, финансовая система государства объединяет три сферы финансовых отношений централизованные, децентрализованные и страхование Следовательно, страхование является отдельной сферой финансовой системы Российской Федерации, а не структурным элементом других сфер Это объясняется многими факторами, но главным является то, что переход экономики на рыночные отношения, развитие предпринимательской деятельности, расширение круга товарных и обменных операций, взаимных договорных обязательств между хозяйствующими субъектами объективно требуют надежной системы гарантий, предоставляемой страхованием Только на основе страхования становится возможной защита общественных и личных интересов, возникающих в процессе производства, распределения, обмена и потребления материальных благ Специфика финансовых отношений страховых организаций обусловлена особенностями организации денежного оборота. Отсюда следует, что страхование - это сфера финансовой системы государства, целью функционирования которой является оказание специфических финансовых услуг по защите имущественных интересов страхователей в узком смысле, а в широком - по защите экономических интересов общества путем создания страховых фондов

В условиях многоукладной экономики государства произошла определенная трансформация форм организации страхового фонда. Понятие страхового фонда включает в себя государственные фонды на случай чрезвычайных ситуаций, страховые фонды страховых компаний, социальные государственные внебюджетные фонды, резервные фонды субъектов хозяйственной деятельности и граждан на случай

непредвиденных, неблагоприятных ситуаций

Средства государственных фондов используются только в строгом соответствии с федеральным законодательством Страховые фонды являются составляющими финансовой системы Российской Федерации Развитие современного страхования вносит существенные изменения в теорию страхового фонда Форма организации финансовых отношений при страховании влияет не только на содержание понятия страховой фонд, но и на правовое регулирование общественных отношений, имеющих место при осуществлении страховой деятельности

В работе выявлено, что в настоящее время достаточно дискуссионным, в российской страховой теории и практике, является вопрос о классификации страхования и отнесении операций по страхованию к луслугам или товару Российская экономическая классификация, например, в целях налогообложения исходит из деления всех видов экономической деятельности на три группы продукция, работы и услуги1

В системе международной торговли товарами и услугами используется Единый классификатор продуктов ООН, объединяющий товары и услуги Он включает 160 видов услуг, разделенные на 12 основных разделов, в том числе седьмой раздел Финансовые услуги, включая страхование, в свою очередь объединяющий банковские услуги, страховые услуги и другие2

Общее понятие страховая услуга объединяет

1) услуги по проведению прямого страхования (включая сострахование), в том числе

а) по страхованию жизни,

б) по страхованию иному, чем страхование жизни,

2) услуги по перестрахованию и ретроцессии,

3) услуги страховых посредников, в том числе страховых брокеров и агентов,

4) услуги, связанные со страхованием, такие как консультационные, актуарные, по оценке риска и урегулированию убытков

В настоящее время Россия занимает скромное место на мировом рынке страховых услуг - всего 0,2 % мирового объема страховых премий Главные

1 Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992 г № 552 О порядке отнесения затрат на себестоимость по производству продукции, работ и услуг

2 GATT secretariat, Services sectoral classification list 10 07 91 P 7-8

сдерживающие рост рынка причины - отсутствие у россиян доверия к страховым компаниям, нехватка опыта в использовании страховых услуг, низкий уровень жизни большинства населения и малое количество платежеспособных предприятий

Несмотря на это, в течение всего времени существования отечественный страховой рынок демонстрирует постоянную динамику роста объемов страховой премии (Таблица 1)

Таблица 1

Динамика страхового рынка России за период 2004 - 2006 годы3

Отрасли и виды страхования 2004 год 2005 год Изменение 2006 год Изменение

Страховая премия (всего) 471 607 517 832 10% 610 620 18%

Добровольное страхование 320 400 315 147 -2% 337 060 7%

страхование жизни 102 200 43 772 -57% 15 983 -63%

Иное, чем жизнь 218 200 271 375 24% 321 077 18%

личное страхование 52 900 64 656 22% 76 821 19%

имущества 153 100 190 153 24% 227 918 20%

ответственности 12 200 16 566 36% 16 338 -1%

Обязательное страхование 151 207 202 685 34% 273 560 35%

ОСАГО 49 200 53 998 10% 63 869 18%

ОМС 97 200 143 577 48% 203 856 42%

Как показал анализ современного состояния финансов российских страховых компаний, в 2006г страховой рынок характеризовася дальнейшей концентрацией страхового капитала. Капитализация страховой отрасли России росла высокими темпами на протяжении 2004г составила 150%, в 2005г рост резко замедлися (до +2,9%) Постоянной (на уровне 4%) осталась доля страховых компаний, уставный капитал которых превышает 500 мн руб Привлечение допонительного капитала -это одно из направлений решения проблем, связанных с капитализацией отрасли Число страховых компаний с уставным капиталом свыше 11 мн рублей увеличилось в 1,6 раза, достигнув 811 единиц

Их удельный вес в общем количестве страховщиков возрос с 43,1% в 2003г до 76,3% в 2005 году При этом количество сократилось, по состоянию на 01 01 2007 г, на 157 страховых организаций (рис 1)

'Рассчитано автором на основании данных Министерства финансов Российской Федерации

jos '-(i . :< .-.,:>

Рис. 1 Динамика количества страховых организаций за период 2002-2006 гг4.

Вместе с тем, финансовые возможности ряда национальных страховых компаний но покрытию крупных убытков остаются на недостаточном -уровне. К концу 2005 г. 4,2% страховщиков имели уставный капитал менее 3 мн. рублей, из них 4,0% менее [мн.рублей (в 2004г., соответственно -18,1% и 9,9%). В 2006 году темпы прироста уставного капитала составили 5,3% (рис.2):

яш им где а*

Рис.2, Суммарный уставный капитал российских страховщиков, темпы Прироста'.

Возможность проведения страхования одновременно государственными, акционерными, взаимными и кооперативными обществами была определена законодательными нормами*', что заложило принципы рыночной экономики, на основании которых действовали в том числе и страховые организации.

' Раараб Огайо автором поданным Министерства финансов Российской Федерации

5 Ботдднов И.Ю Итпги .i XV с гран Г г;,тт> России за 2"а''-, гол Итпернет-сайт wvw injiir-todayJTl Л По пожен не об акционерных обществах и общества с ограниченной са-вег*гтвенностью, утверащеннос постаноалением Соьста Министров СССР от 19 инзЕы '9\' I (X590) и Постановление Совета Миннстроь СССР О мерах по демонополизации народного хозяйства от 16 августа 1990 г..

Закон РСФСР О Крелярня тня< ...L I;>:, деятельности jt 35 декабри i 990 г.. Заьон РСФСР О

собственности вГОФСР от24 декабря ; )9С г .

Постановленке правительства РСФСР "Об у. аерой дении Положения об акционерных обществам, от 25 декабря 1940 г. (feeoiy

В ходе анализа состояния структуры страховой системы показано, что главной движущей силой прогресса страхового рынка и модернизации страхового бизнеса выступают крупные страховые компании, однако далеко не все составляющие страховой системы развиты в России, что порождает определенные затруднения в существовании и развитии большинства финансовых организаций С учетом этого во второй главе работы Элементный состав финансовой системы страхования рассмотрена структура финансовой системы страхования Кроме страховых организаций, занимающихся прямым страхованием, одним из участников финансовой системы страхования являются некоммерческие общества взаимного страхования (ОВС), которые создаются и действуют в России, начиная с 1996 года, однако в масштабах страны практически не заметна их деятельность

Деятельность ОВС регламентируется статьей Гражданского кодекса РФ и Законом РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации" Из этих документов следует, что ОВС создаются, как правило, в форме некоммерческих организаций и предназначены для страхования своих участников

В работе установлено, что Гражданский кодекс РФ ограничивает перечень рисков, страхование которых могут осуществлять общества взаимного страхования

Отсюда вытекает одна из основных проблем функционирования ОВС ПС РФ значительно ограничивает виды страховой деятельности обществ взаимного страхования, исключая такой вид как личное страхование В то время как в зарубежных странах ОВС занимаются как страхованием жизни, так и медицинским страхованием

Другая проблема, которая возникает при анализе финансово-хозяйственной деятельности ОВС - это отсутствие унифицированной формы сметы доходов и расходов Данный документ составляется ежегодно, исходя из сумм предполагаемых поступлений и направлений расходования имеющихся и поступивших денежных средств

В работе разработана схема функционирования ОВС, с учетом которой предложен порядок формирования и использования финансовых ресурсов ОВС (рис 3) Нами определено, что особенности организации финансов ОВС проявляются в специфике источников формирования их финансовых ресурсов и направлениях использования имеющихся финансовых фондов

Рис 3 Схема формирования и использования финансовых ресурсов ОВС

В работе определено, что основными проблемами при создании ОВС и организации их финансовой деятельности являются

отсутствие закона о взаимном страховании, что создает трудности образования и организационно-финансового регулирования деятельности ОВС,

недоработки Налогового кодекса, которые не позволяют отнести суммы добровольных вступительных и членских взносов участников ОВС на расходы предприятий.

В работе определено, что в основу финансовой стратегии ОВС дожны быть положены следующие направления развития, такие как количество членов Общества, максимальный размер премии, определение расходов на ведение дела, виды и формы инвестиций, возможности получения государственной поддержки, количество и качество, оказываемых услуг

Страховой рынок характеризуется высокой степенью взаимосвязи работающих

на нем компаний, которая определяется необходимостью перестрахования крупных рисков Объем входящего перестрахования из-за рубежа в России достигает в год примерно $100 мн доларов. Страны, риски которых наиболее активно перестраховываются в России Ч это Украина, Казахстан и другие страны постсоветского пространства На российском перестраховочном рынке активно работают как специализированные перестраховочные, так и универсальные страховые компании

В современных условиях, как нами отмечено в работе, дарестраховочный рынок России может быть охарактеризован следующим образом.

международная шредача рисков в перестрахование идет в основном из России на Запад - обратного процесса у большинства российских компаний практически нет, за исключением стран СНГ и Батии,

передача рисков в международные компании усложняется растет стоимость перестрахования, затрудняется поиск перестраховочных емкостей,

- несмотря на тесную связь российского перестраховочного рынка с мировым, динамика рынка перестрахования в России положительная, т к все больше рисков остается в России,

рынок перестрахования рассматривается как способ минимизации налогооблагаемой базы, поскольку доходы страховщика корректируются на величину передаваемой перестраховочной премии,

перестраховочный рынок оказывает влияние на формирование финансового результата деятельности страховщика С одной стороны, чем больше передано в перестрахование, тем ниже риск, следовательно, ниже вероятность его наступления и осуществления страховых выплат, что, по сути, положительно влияет на финансовый результат, но, с другой стороны, уменьшается и оставшаяся доля страховой премии, что повыци.ет финансовую зависимость от перестраховщика

Для развития перестраховочного рынка страны необходимо решение следующих вопросов

урегулирование правоотношений между страховщиком и перестраховщиком, решение проблемы притока капитала в перестраховочный бизнес, уменьшение тенденции обратного влияния перестраховщиков на прямых страховщиков в области формирования тарифной политики,

сокращение оттока средств за рубеж по каналам перестрахования; решение проблем организации единой отчетности

В рамках формирования рынка перестрахования предлагается разработка финансовых стратегий перестраховочных организаций, базирующихся на

1) едином документообороте перестраховочной деятельности,

2) на признании доходов и расходов по операциям перестрахования,

3) унификации бухгатерского учета операций по приему и передаче рисков в перестрахование,

4) определении параметров формирования страховых резервов по рискам, принятым в перестрахование, и расчет доли перестраховщиков в страховых резервах по рискам, переданным в перестрахование, с учетом форм и методов перестрахования,

5) совершенствовании налогообложения перестраховочных операций

В третьей главе Формирование, распределение и перераспределение финансовых ресурсов страховых организаций отмечено, что в настоящее время недостаточно разработаны методические положения формирования, распределения и использования финансовых ресурсов страховых организаций

Как нами уже указывалось, страховые организации могут выступать в различных организационно-правовых формах, при этом и организация их финансов имеет определенные особенности

Для раскрытия особенностей финансовых основ деятельности страховых организаций, в данной работе, выделено такое понятие, как капитал Ч часть финансовых ресурсов, вложенных в страховую деятельность и приносящих доход по завершении оборота, те капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов Финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на собственные, заемные и привлеченные на разных условиях, мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения Собственный капитал - мера страховой емкости страховщика выпоняет две функции а) за счет собственных средств покрываются убытки от снижения стоимости активов, б) производится оплата убытков, если их объем превышает ожидаемый уровень

Одной из главных составляющих собственного капитала является уставный капитал, который обеспечивает финансовую устойчивость компании на момент ее

создания и на начальный период деятельности, когда объем поступлений страховых премий невелик

В 2004 г вступили в действие изменения и допонения в Закон РФ Об организации страхового дела в Российской Федерации С учетом этих изменений предъявляются особые требования к размеру минимального уставного капитала страховой компании, который к 2007 г для организаций, занимающихся рисковыми видами страхования, дожны составить 30 мн руб Для организаций, осуществляющих страхование жизни, размер минимального уставного капитала установлен в размере 60 мн руб , а для перестраховщиков - 120 мн руб

Для страховых организаций источником образования добавочного капитала являются

1)средства, полученные в результате переоценки объектов основных активов,

2)эмиссионный доход от размещения акций,

3)средства, переданные другими организациями безвозмездно

Формирование резервного капитала страховой организации не имеет

отраслевой специфики и создается в соответствии с законодательством и учредительными документами Резервный капитал при определенных возможностях может быть использован на покрытие непроизводственных потерь и убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций в случае отсутствия иных средств

Учитывая, что особенности кругооборота финансовых средств российских страховых компаний на современном этапе не ограничиваются осуществлением только страховых операций, они усложняются вовлеченностью страховщика в инвестиционные и финансовые процессы, которые обусловлены развитием рыночных отношений в России Важную роль в формировании стратегии страховщика играет структура его финансовых ресурсов, которая, в основном, состоит из страховых премий и инвестиционного дохода.

Движение финансовых ресурсов возможно при проведении страховых операций по крупным рискам, когда страховщик вынужден использовать механизм перестрахования Однако в перестраховании существуют и обратные каналы движения денежных потоков комиссионное вознаграждение за договор перестрахования и тантьема В свою очередь у первичного страховщика формируется

депо премий по перестрахованию (выставление депозитов) как форма гарантии испонения обязательств перестраховщика.

В диссертационном исследовании выявлено, что для перспективного управления финансовыми ресурсами главным является оценка денежных потоков на основе детального анализа каналов распределения и перераспределения финансовых ресурсов страховых организаций При этом необходимо детализировать места возникновения соответствующих доходов и расходов как прямых, так и косвенных, элементы калькуляции расходов, учет затрат по виду и по месту их возникновения.

На основании проведенного диссертационного исследования нами предлагается ряд условий, необходимых для формирования эффективной финансовой стратегии страховщика, связанных с оптимизацией денежных потоков

расходы и доходы страховщика от страховой деятельности дожны учитываться с максимальной детализацией по местам их возникновения и в отношении видов страхования, с которыми связано их происхождение (например, зарплата сотрудника по месту возникновения расходов в отделе автострахования, убытки по отдельным видам страхования),

выбор методов распределения косвенных расходов, возникающих в деятельности страховой организации (например, зарплата сотрудника, обслуживающего несколько мест возникновения расходов - сотрудника, отвечающего за почту), и косвенные расходы, привязанные к определенному носителю затрат Предлагается использовать основные методы распределения указанных видов расходов (а) пропорциональный метод Ч пропорционально заработанной или начисленной премии, (б) по числу сотрудников, (в) по количеству затраченного времени

Разработанная в исследовании модель денежного потока страховой компании представлена как взаимосвязь операционных и инвестиционных денежных потоков, что позволяет в дальнейшем оптимизировать движение денежных средств

В модели выделены денежные потоки страховой компании, которые включают операционный поток

а) поток, обеспечивающий страховую защиту,

б) поток, связанный с организацией страхового дела,

финансово-инвестиционный поток страховой компании следует рассматривать

а) приток (входной поток) - поступления от размещения активов (продажа основных фондов, погашение ссуд страхователями, продажа ценных бумаг, получение процентов, дивидендов и т д),

б) отток (выходной поток) - затраты страховой организации при размещении активов, вложение в основные фонды, покупка ценных бумаг, выдача ссуд страхователям и т п

В четвертой главе работы Стратегический финансовый анализ страховых организаций проведено исследование особенностей финансового анализа страховой организации и методов его осуществления При изучении научных трудов по финансовому анализу страховых организаций было выявлено, что в них отсутствует анализ финансовой стратегии С этой целью нами разработана методика стратегического финансового анализа страховых организаций Сущность предлагаемой методики стратегического финансового анализа выражается в процедуре поиска и отбора стратегических финансовых альтернатив на основе нахождения устойчивых финансовых закономерностей и тенденций, способных играть решающую роль в будущем, и прогнозирование на их основе показателей финансовой деятельности В основу стратегического финансового анализа нами положено обоснование стратегических планов (бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств, прогнозного баланса), оценка ожидаемого их выпонения, а также предоставление информации для принятия стратегических управленческих решений Предметом его изучения является финансовая среда функционирования организации Основные положения методики стратегического финансового анализа, на наш взгляд, включают следующие этапы анализ внешней финансовой среды непрямого влияния, анализ внешней финансовой среды непосредственного влияния, анализ внутренней финансовой среды

На этапе анализа внешней финансовой среды непрямого влияния выявляются макроэкономические факторы (фаза экономического цикла, уровень инфляции, уровень конкуренции, уровень платежеспособного спроса), политические риски, риски природных катаклизмов, которые сдерживают развитие страховой организации и страхового рынка в целом

К основным факторам при анализе внешней финансовой среды непосредственного влияния отнесено нормативно-правовое ре1улирование (порядок лицензирования, порядок инвестирования страховых резервов, регулирование страховых тарифов, налоговое законодательство)

Под внутренней финансовой средой функционирования организации в работе понимается система условий и факторов, влияющих на результаты ее финансовой деятельности объем собственного капитала, сбалансированность страхового портфеля, тарифная, инвестиционная и перестраховочная политика. Анализ данных факторов в работе рассматривается с точки зрения финансового состояния анализа имущественного положения, оценки денежных потоков, анализа финансовой устойчивости страховых организаций

С целью исключения появления предпосылок финансовой нестабильности, страховые организации дожны иметь рациональную структуру имущества и постоянно оценивать происходящие изменения в его составе Оценка структуры имущества зависит от отраслевых особенностей организации и специфика ее деятельности Рассматривая оценку имущественного положения как подсистему стратегического финансового анализа, следует отметить, что существующие методики анализа имущественного состояния имеют следующие недостатки

прирост собственного капитала, который отражается в балансе, не свидетельствует о росте рыночной стоимости организации, а может отражать только рост ее деловой активности,

анализ имущественного положения проводится за определенный период (ряд лет), но разнонаправленное влияние каждого элемента структуры собственного капитала не дает возможности определить оптимальную величину собственного капитала на конкретную дату,

рост собственного капитала подтверждает устойчивое положение организации на рынке, но не указывает, за счет каких вложений он происходит и не позволяет определить взаимосвязь с другими подсистемами, чтобы прогнозировать стабильное развитие в будущем,

отсутствие показателей рационального соотношения собственного, привлеченного и заемного капитала,

невозможность определения зависимости между величиной капитала и принимаемыми страховой организацией рисками,

отсутствие возможности оценки потоков денежных средств и определение не снижаемого резерва.

Устранение указанных недостатков методик оценки имущественного положения, на наш взгляд, возможно в рамках предложенной нами методики проведения стратегического финансового анализа страховой организации Основными методами проведения анализа имущественного состояния являются горизонтальный и вертикальный анализ активных статей баланса, позволяющий выявить изменения дебиторской задоженности, привлеченных и заемных средств, оценить движение потоков денежных средств в зависимости от страховой, инвестиционной и финансовой деятельности, провести сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задоженности

Финансовая устойчивость страховой организации представляет собой способность страховщика выпонять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем Задачами стратегического финансового анализа является исследование внешних и внутренних факторов финансовой устойчивости страховой организации

При проведении стратегического анализа финансовой среды функционирования организации были также выделены факторы внешней финансовой среды непрямого влияния и непосредственного влияния, которые оказывают воздействие и на финансовую устойчивость страховых организаций

Страховые организации не имеют практической возможности разработать меры по устранению влияния данных внешних факторов Однако влияние некоторых внешних факторов может быть сглажено или нейтрализовано, например нормативно-правовое регулирование - путем использования возможности лоббирования интересов через объединения страховщиков, которые принимают деятельное участие в обсуждении законопроектов, связанных с регулированием рынка страхования, а также мероприятий, касающихся налогообложения, конкуренция - уменьшение влияния может достигаться путем слияний и поглощений меких организаций крупными, созданием страховых групп

Как выявлено в результате стратегического финансового анализа, приоритетными направлениями по укреплению финансовой устойчивости страховой организации путем учета влияния внутренних факторов являются

повышение капитализации как за счет увеличения уставного, так и за счет привлеченного и заемного капитала,

управление денежными потоками на основе сбалансирования объемов денежных потоков с применением иммунизации, которая заключается в попытке уравнять чувствительность положительных и отрицательных денежных потоков к изменениям соответствующих им процентных ставок, синхронизации, достигаемой на основе дюрации набора денежных потоков - среднего времени, необходимого для получения денежных средств Расчет дюрации позволяет оценить, насколько текущий состав активов страховой организации соответствует обязательствам, что позволит оценить финансовую устойчивость и разработать мероприятия по реструктуризации активов,

рациональное управление инвестиционным портфелем при условии инвестирования средств в доходные активы с учетом вероятности финансовых потерь дожно быть основано на методах качественного анализа рынка,

Проведение стратегического финансового анализа страховых организаций, на наш взгляд, предполагает исследование перестраховочной деятельности страховщика Перестрахование способствует выравниванию страховых сумм, принятых на страхование рисков и созданию сбалансированного страхового портфеля с вытекающим из этого приведением потенциальной ответственности по договорам в соответствии с финансовыми возможностями страховщика и обеспечением его финансовой устойчивости На наш взгляд, также как и на деятельность страховщика на перестраховочные организации оказывают влияние те же три группы факторов (внешней финансовой среды непрямого влияния, внешней финансовой среды непосредственного влияния, внутренней финансовой среды) Однако, если внешние факторы финансовой среды непрямого влияния для прямых страховщиков и перестраховщиков одинаковы в рамках одной страны, то внешние факторы финансовой среды непосредственного влияния и внутренней финансовой среды различны

Анализ внешней финансовой среды перестраховочной деятельности позволяет выявить, что наиболее существенным параметром, который оказывает влияние на результаты финансовой деятельности страховой организации, является финансовая устойчивость партнеров по перестрахованию Она выражается в возмещении ими доли убытков - как фактически заявленных, принятых к урегулированию и оплаченных (в своей доле или в размере кассового убытка) первичным страховщиком, так и будущих - на основе вероятностной (или нормативной), на основании величины которых формируются страховые резервы При этом ситуация с фактически оплаченными суммами по возмещению доли перестраховщиков в произошедших убытках совершенно неопределенна, вследствие того, что информация по соответствующей дебиторской задоженности в балансе не раскрыта Для оценки зависимости страховых организаций от перестраховщиков нами предлагается использовать показатель доли перестраховщиков в резервах, относительное влияние которого на финансовую устойчивость страховщика определяется путем сопоставления с суммой всех активов

Анализ внутренних факторов финансовой среды, связанных с перестрахованием на основе данных бухгатерской отчетности позволяет выявить ряд недостатков, которые делают проведение его проблематичным К ним относятся учет операций по перестрахованию ведется по начислению, многообразие схем перестраховочной защиты, дефицит информации, которую можно получить на основе баланса. Нам представляется, что устранение влияния этих недостатков возможно путем

Х детально разработанной концепции перестраховочной политики на основе расчетов совокупности принятых рисков, динамики развития страховых операций и собственных финансовых возможностей,

Х выбора оптимальной формы перестраховочных передач (пропорциональные или непропорциональные договоры, коверы, факультативное перестрахование и т д) с целью экономии расходов на осуществление поной перестраховочной защиты,

Х контроля за тем, чтобы все усилия принимаемых на страхование рисков точно соответствовали условиям перестраховочных соглашений во избежание разногласий и споров при возмещении убытков

перестраховщиками,

Х сбора информации об основных перестраховочных рынках, финансовых возможностях организаций, которым риски передаются в перестрахование,

Х организации унифицированной отчетности

Пятая глава Формирование стратегии управления финансовыми ресурсами страховой системы содержит методологические аспекты разработки и реализации финансовой стратегии страховой системы страны

В работе определено, что в современных условиях развития страхового рынка в стране целью финансовой стратегии (рис 4) дожно быть обеспечение устойчивых, стабильных, сбалансированных темпов роста рыночной стоимости организации как интегрального показателя, способствующего достижению в перспективе эффективной деятельности страховщика

Нами разработан агоритм формирования и реализации финансовой стратегии страховой организации, состоящий из восьми блоков мероприятий, каждый из которых включает разработку отдельных направлений финансовой деятельности страховой организации

Это такие блоки как

- оптимизация структуры капитала,

- управление денежными потоками,

- оптимизация инвестиционного портфеля,

- улучшение системы учета и контроля издержек,

- разработка и реализация ССП,

- стратегическое бюджетирование на основе ССП,

- управление стоимостью страховой организации,

- определение соответствия результатов стратегической цели

В первом блоке определяется оптимальная структура капитала, представляющая собой такое соотношение использования собственных, привлеченных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости страховой организации, т е максимизируется ее рыночная стоимость Процесс оптимизации структуры капитала

по критерию минимизации его стоимости основан на предварительной оценке стоимости собственного, привлеченного и заемного капитала при разных условиях его привлечения и осуществления многовариантных расчетов средневзвешенной стоимости капитала Предельные границы максимально рентабельной и минимально рискованной структуры капитала позволяют определить поле выбора кошдэетных его значений на стратегический период В процессе этого выбора учитываются ранее рассмотренные факторы, характеризующие индивидуальные особенности деятельности данной страховой организации

Рис 4 Схема финансовой стратегии страховой организации

Как показали проведенные нами в диссертации расчеты, минимальная средневзвешенная стоимость капитала достигается при соотношении собственного и привлеченного капитала в пропорции 40% 60% Такая структура капитала позволяет

максимизировать рыночную стоимость страховой организации при прочих равных условиях

В следующем блоке агоритма формирования и реализации финансовой стратегии страховой организации исследуются денежные потоки страховой организации, которые представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств В ходе процесса оптимизации нами приведено обоснование типа политики управления денежными потоками страховой организации, которое включает следующие направления

сбалансирование объемов денежных потоков, обеспечивающее необходимую пропорциональность объемов положительного и отрицательного их видов,

синхронизация денежных потоков во времени, создающая необходимый уровень платежеспособности в каждом из интервалов перспективного периода при одновременном снижении размера страховых резервов денежных активов,

максимизация чистого денежного потока, за счет роста чистого денежного потока, обеспечивающего повышение темпов экономического развития страховой организации на принципах самофинансирования, что снижает зависимость этого развития от внешних источников формирования финансовых ресурсов, обеспечивает прирост рыночной стоимости организации

Управление денежными потоками на основе практического использования современных принципов, механизмов и методов эффективного управления обеспечивает переход страховой организации к новому качеству стратегического развития

Третий блок агоритма содержит модель оптимизации инвестиционной деятельности страховой организации, построенная на основе теории портфельного инвестирования Марковица-Шарпа с учетом ограничений, специфичных для страховой организации Задача оптимизации инвестиционного портфеля страховой компании относится к классу задач линейного программирования В качестве метода оптимизации выбран симплекс-метод В результате оптимизации, проведенной в работе, нами определен максимально возможный, при заданных ограничениях, ожидаемый доход от инвестиционного портфеля на конец рассматриваемого периода

Расчеты показали, что на данный момент наиболее предпочтительными вложениями являются коммерческая недвижимость, государственные денные бумаги

Четвертый блок задач, включенных в агоритм, направлен на улучшение системы учета и контроля издержек, состоящий из двух независимых видов учета. Первый, финансовый, предназначенный для ведения бухгатерского учёта и формирования отчетности в налоговые органы Второй вид учета, управленческий, предназначенный только для персонала страховой организации и отражающий реальное состояние учитываемых объектов (движение и остатки товаров на складе, резервы товаров и тд) Кроме того, в работе предлагается использование такого порядка формирования некоторых элементов учетной политики, который возникает в связи с основными новшествами бухгатерского и налогового учета, начиная с учета основных средств, утверждения налоговой учетной политики по НДС (если организация ведет операции, как облагаемые так и не облагаемые этим налогом, то следует определить порядок их раздельного учета) и налогу на прибыль

Применение предшествующих блоков агоритма финансовой стратегии страховой организации связано, в основном, с ее формированием Последующие же блоки ориентированы на реализацию финансовой стратегии В частности в пятом блоке рассматриваются инструменты реализации финансовой стратегии с использованием сбалансированной системы показателей Под сбалансированной системой показателей (ССП), в данной работе, понимается система управления страховой организацией, позволяющая планомерно реализовывать ее стратегические планы, переводить их на язык операционного управления и контролировать реализацию стратегии на основе ключевых показателей эффективности страховой деятельности В работе разработан авторский вариант системы сбалансированных показателей (рис 5)

Операционный менеджмент

Управление клиентами

Распределение

Реализация страховых

Опредеаение возможностей разработка новых страховых продуктов

Регулирующие социальные процессы

Управление рисками

Сохранение клиентской базы

.. страховым Го портфелем

)ЧОкружающая среда

Безопасность и здоровье I

Трудоустройство

Разработке и р&ззитм

Обучение н развитие

Информационный капитал

} Профили гсб.юлииык*оапетсшшй

рис 5 Система сбалансированных показателей страховой организации7 Построение ССП позволяет сделать реализацию стратегии регулярной деятельностью всех подразделений, управляемой с помощью планирования, учета, контроля и анализа сбалансированных показателей, а также мотивации персонала на их достижение Выпонение поставленных задач, резкие изменения на рынке требуют анализа и коррекции ССП организации Пересмотр ССП в страховой организации, проводится не реже одного раз в год, в зависимости от скорости изменений финансовой среды

Важным этапом реализации предложенного агоритма финансовой стратегии является шестой блок вопросов, который предусматривает разработку концепции стратегического бюджетирования страховой организации Предложенная, нами,

7 Разработана автором на основе стратегической карты Р Капланз и А Нортона Р Каплан А.Нортон Стратегические карты Ч М Олимп-Бизнес 2005

концепция стратегического бюджетирования страховой организации заключается в объединении бюджетирования с ССП и сводится к совокупности таких элементов, как структура бюджетов, процедуры формирования, согласования, утверждения бюджетов и контроль над фактическим испонением, нормативная база, типовые процедуры и механизмы принятия управленческих решений По нашему мнению, процедура бюджетирования дожна быть организована таким образом, чтобы на последнем этапе были получены три основные бюджетные формы бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, прогнозный баланс

Как нам представляется, страховой бизнес имеет ряд особенностей, которые определяют специфику системы бюджетов страховой организации

- стохастическая природа параметров страховой деятельности и плановой модели управления,

- перераспределение рисков через перестрахование

Процесс стратегического бюджетирования страховой организации объединяет три основных этапа определение прогнозных значений основных показателей деятельности фирмы, разработка прогнозов бюджетов, формирование проектов бюджетов страховой организации

Между показателями бюджета существуют определенные функциональные связи, которые определяют "допустимость бюджета Формально допустимым считается бюджет, для которого соблюдаются функциональные соотношения его показателей, отвечающих максимизации стоимости организации Поскольку сложившиеся в бизнесе или в данной страховой организации тенденции не всегда отвечают максимизации стоимости организации, нами разработан прогноз бюджета, учитывающий негативные тенденции и кризисные ситуации, которые могут возникнуть при его реализации Данный прогноз, на наш взгляд, обеспечивает финансовую устойчивость страховой организации и отвечает требованиям эффективной финансовой стратегии

Бюджетирование формирует систему финансовых рычагов, типовых процедур, механизмов построения и проведения финансовой стратегии В ходе исследования, проведено объединение бюджетирования с системой сбалансированного

планирования Достоинство такого подхода состоит в том, что ССП добавляет в бюджетирование системный подход к учету показателей, отражающих цели и эффективность ведения страхового бизнеса

В седьмом блоке нашего агоритма с целью максимизации стоимости страховой организации рекомендуется применение доходного подхода с использованием метода дисконтирования наличного потока

Доходный подход позволяет определить рыночную стоимость страховой организации в зависимости от ожидаемых в будущем доходов Он предусматривает

- составление прогноза будущих доходов,

- оценку риска, связанного с получением доходов,

- определение времени получения доходов

Основным показателем в доходном подходе является чистый денежный поток Для целей настоящего исследования использовася денежный поток, приносимый собственным и привлеченным капиталом после уплаты налогов.

При оценке страхового бизнеса методом дисконтированных денежных потоков ожидаемый предстоящий срок деятельности страховой организации разделен на два периода прогнозный и постпрогнозный Прогнозный период охватывает период времени до того момента, когда организация выходит на стабильные темпы роста денежного потока Для анализируемой страховой организации на базе полученных расчетных данных составлен прогноз денежных потоков на 5 лет, и на его основе проведена оценка страховой организации Разработанная и реализованная нами финансовая стратегия с применением доходного подхода для нескольких страховых организаций ОАО Росно, ЗАО Стандарт-Резерв, ООО Согласие позволит им увеличить рыночную стоимость максимально возможными темпами Так, рыночная стоимость страховой организации Росно возрастет с 3363978 тыс руб в 2005 году до 106177570 тыс руб в 2010 г Соответственно рыночная стоимость ЗАО Стандарт-Резерв, ООО Согласие составит 83115 тыс руб и 1008135 тыс руб в 2005 г, 196654тыс руб и 13308770тыс руб в2010 году

Заключительный восьмой блок агоритма формирования и реализации финансовой стратегии страховой организации позволяет определить, соответствуют ли заданные в начале нашего агоритма параметры достижению поставленной цеди Если отклонение от желаемого результата достаточно велико, то необходимо

вернуться к началу агоритма и пересмотреть первоначальные значения показателей и их соотношения

Как показало наше исследование, управление финансами страховой системы представляет собой многоступенчатый процесс, который требует сложной аналитической работы с применением научных разработок отечественного и зарубежного опыта

В заключении диссертации излагаются основные выводы и предложения, полученные автором в ходе исследования

Выводы и предложения

В ходе исследования автором достигнуты следующие конкретные результаты

1 Отсутствие фундаментальных исследований, посвященных финансовым проблемам сферы страхования, привело к неразработанности системы знаний в этой области, обеспечивающей научно-обоснованный подход к определению места и роли финансов сферы страхования в финансовой системе С учетом этого в диссертации разработано новое направление становления и развития финансов страховой системы, которое состоит в том, что финансы сферы страхования в современных условиях дожны максимально соответствовать экономическим особенностям развития государства, учитывая не только сложные природные, технические, техногенные условия, но и политические, социальные и др В связи с этим финансовая деятельность страховой системы дожна быть, организована как отраслевая сфера финансовой системы государства, структура и функциональные связи которой дожны базироваться на концепции формирования и функционирования финансовой стратегии участников страховой системы

2 Финансы как целостная система состоят из взаимосвязанных звеньев, многообразие которых обусловлено многообразием потребностей общества. Данная целостная система с входящими в ее состав звеньями, материальным выражением которых являются специфичные для каждого из них денежные фонды, образует финансовую систему государства Страховые фонды являются составляющими финансовой системы Российской Федерации Развитие современного страхования вносит существенные изменения в теорию страхового фонда, которые заключаются в

трансформации формы общественных отношений, имеющих место при осуществлении страховой деятельности

3 Анализ сущности страхования позволил выявить его новое экономическое содержание в общественной экономической системе, которое заключается не только в поддержании бесперебойного процесса производства и воспроизводства и обеспечении стабильности, но и в том, что использование денежных ресурсов страховых резервных фондов страховых организаций позволяет уменьшить нагрузку на бюджет, и страховая деятельность, отвлекая из оборота избыточную денежную массу, оказывает антиинфляционное воздействие, способствует стабилизации денежного обращения, и ее следует рассматривать как положительный фактор формирования платежного баланса государства.

4 Совокупность финансовых отношений, определяющих содержание финансов страховых организаций, многообразна по своему составу и экономическому содержанию Она не является застывшей, изменяется в соответствии с требованиями определенного периода хозяйствования Установлено, что финансы страховых организаций - это экономические, денежные отношения, регулируемые государством, складывающиеся по поводу формирования, использования собственных, привлеченных и заемных ресурсов, с целью реализации миссии страховой организации и обеспечения увеличения рыночной стоимости

5. Обосновывая сферу страхования, как составную часть финансовой системы государства, в работе выделены следующие основные изменения в теории страхового фонда

в условиях многоукладной экономики регулирование государством денежных потоков с целью аккумуляции, перераспределения и использования денежных ресурсов в страховых централизованных и децентрализованных фондах обеспечивает, наряду с другими финансовыми ресурсами, его бесперебойное функционирование в условиях, насыщенных техногенными, экономическими, социальными и другими рисками;

в настоящее время объем аккумулируемых денежных средств в централизованные и децентрализованные страховые фонды сопоставим с федеральным бюджетом,

страховые фонды, представляя собой значительный инвестиционный потенциал, являются составной частью кредитно-денежной системы государства,

особенности финансовой деятельности страховых организаций связаны с формированием резервных фондов в зависимости не от доходов, а от принятых обязательств, тогда как использование резервных фондов имеет строго целевой характер

6 Основными проблемами при создании ОВС и организации их финансовой деятельности являются

отсутствие закона о взаимном страховании, что создает трудности образования и организационно-финансового регулирования деятельности ОВС,

недоработки Налогового кодекса, которые не позволяют отнести суммы добровольных вступительных и членских взносов участников ОВС на расходы предприятий

В работе определено, что в основу финансовой стратегии ОВС дожны быть положены следующие направления развития количество членов Общества, максимальный размер премии, определение расходов на ведение дела, виды и формы инвестиций, возможности получения государственной поддержки, количество и качество, оказываемых услуг

7 Для стратегического развития перестраховочного рынка страны указано на необходимость решения следующих вопросов

урегулирование правоотношении между страховщиком и перестраховщиком, решение проблемы притока капитала в перестраховочный бизнес, уменьшение тенденции обратного влияния перестраховщиков на прямых страховщиков в области формирования тарифной политики,

сокращение оттока средств за рубеж по каналам перестрахования В рамках формирования рынка перестрахования предлагается разработка финансовых стратегий перестраховочных организаций, базирующихся на

1) едином документообороте перестраховочной деятельности,

2) на признании доходов и расходов по операциям перестрахования,

3) унификации бухгатерского учета операций по приему и передаче рисков в перестрахование,

4) определении параметров формирования страховых резервов по рискам, принятым в перестрахование, и расчет доли перестраховщиков в страховых резервах по рискам, переданным в перестрахование, с учетом форм и методов перестрахования,

5) совершенствовании налогообложения перестраховочных операций

8 Методика стратегического финансового анализа основной деятельности, осуществляемой страховыми организациями в условиях развивающейся рыночной экономики, объединяет следующие направления

- финансовый анализ как метод познания финансового механизма организации, формирования и использования финансовых ресурсов для страховой и инвестиционной деятельности,

- анализ внешней среды, который помогает выработать стратегические решения, обеспечивающие агоритмы взаимодействия страховой организации со средой в краткосрочной и догосрочной перспективе, что позволяет поддерживать ее потенциал на уровне, необходимом для достижения целей,

- методы и приемы финансового анализа страховой деятельности, -ориентированные на существующие ее особенности, предполагают наличие специфики как в формировании обязательств, так и финансовых ресурсов для их покрытия в страховых организациях,

9 Использование сбалансированной системы показателей для управления реализацией стратегии страховой организации позволяет сделать этот процесс более управляемым, повышается вероятность достижения стратегической цели -увеличения рыночной стоимости Это возможно в результате того, что стратегическая цель и финансовая стратегия становятся фундаментом управления организации и базой формирования бюджетов

10 Разработан агоритм формирования и реализации финансовой стратегии страховой организации, включающий элементную структуру финансовой стратегии, состоящую из восьми взаимодопоняющих и взаимосвязанных блоков

- оптимизация структуры капитала,

- управление денежными потоками,

- оптимизация инвестиционного портфеля,

- улучшение системы учета и контроля издержек,

- разработка и реализация ССП,

- стратегическое бюджетирование на основе ССП,

- управление стоимостью страховой организации

Комплексное влияние параметров данных блоков позволяет укрепить не только положение страховой организации на рынке, но и достичь стратегической цели -увеличения рыночной стоимости организации

11 Результатом проведенного исследования стала разработка финансовой стратегии субъектов рынка страховых услуг, основанная на увеличении их рьюочной стоимости и повышении конкурентоспособности, что позволяет выработать и обосновать стратегию создания эффективной национальной системы страхования

Список научных работ, опубликованных по теме диссертации включает 37 наименований общим объемом 95 пл., в том числе монографии 65,5 пл.

Монографии

1 Морозко Н И Финансы страхового рынка - М ВГНА МНС России, 2004 -18,2 п л

2 Морозко Н И Методология управления финансами страховой системы - М Изд-во Медиа-Принт, 2005 - 20 п л

3 Морозко Н И Управление финансовым механизмом страховых организаций -М Изд-во ООО Гео-ТЭК, 2006 - 10,8 п л

4 Морозко НИ Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) Ч Образовательный центр научно-производственной фирмы Знание - М 2001 - 2,2 п л

5 Морозко НИ Государственные социальные внебюджетные фонды - М ВГНА МНС России, 2003 - 2,3п л

6 Морозко Н И Страхование недвижимости - М ВГНА МНС России, 2003 - 7,0 п л

7 Морозко НИ Финансовый анализ страховых компаний М ВГНА МНС России, 2003 - 5,0 п л

Учебники, статьи, материалы докладов и выступлений на научньас

конференциях 42

8 Финансы/Учебник для студентов и аспирантов экономических вузов под ред Лиговченко В П // Глава 12 - Государственные социальные внебюджетные фонды, глава13 - Страхование М Изд-во Дашков и К, 2004 - авторский текст - 7,53 п л 9. Финансы /Учебник для студентов и аспирантов экономических вузов под ред. Литовченко В П// Глава 12 - Государственные социальные внебюджетные фонды, глава13 - Страхование М Изд-во Дашков и К, 2006 - (Издание второе, переработанное и исправленное) - авторский текст - 7,1 п л

10 Морозко Н И, Ишина И В Организация эффективного рынка страховых услуг и повышение устойчивости экономики II Аудит и финансовый анализ, 2005 - №31,1/0,6 п л

11 Морозко Н И Стратегия управления финансами страховой системы //Финансы, 2005 -№9-05 пл

12 Морозко Н И Влияние платежеспособного спроса на развитие национального страхового рынка //Страховое дело, 2005 - №10 - 0,5 п л

13 Морозко НИ Экономический механизм развития рынка страховых услуг // Финансы и кредит, 2006 - №3 - 0,5 п л

14. Морозко НИ Стратегическое бюджетирование в страховых компаниях // Финансы и кредит, 2007 - №3 - 0,5 п л

15 Морозко Н И Управление стоимостью страховой компании // Экономические науки, 2007 №6 - 0,5 п л

16 Морозко НИ Обеспечение безопасности информационной связи бухгатерии предприятий с налоговыми органами// В сборнике трудов ВГНА МНС России Экономическая, социальная и налоговая безопасность России М ВГНА МНС России, 2000-0,5п л

17 Морозко Н.И Налогообложение страховой деятельности// В сб Государственное регулирование экономики и проблемы налогообложения Материалы межвузовской конференции М ВГНА МНС России, 2001 - 0,5п л

18 Морозко НИ Финансовые ресурсы страховых компаний // В сборнике научных статей преподавателей, аспирантов, студентов, экономистов Современные проблемы экономики России и пути их решения Вып 1 М МИПП, 2001 - 0,5 п л

19 Морозно НИ Факторный анализ конкурентоспособности страховой организации // В сб Человек, общество, закон Материалы IV межвузовской научной конференции М ГСИ, 2002 - 0,5 п л

20. Морозко НИ Государственное регулирование и налогообложение страховой деятельности в России // В сб Государственное регулирование экономики и проблемы налогообложения Материалы научно-практической межвузовской конференции -М. ВГНА МНС России, 2002 - 0,5п л

21 Морозко Н И Проблемы функционирования Пенсионного фонда Российской Федерации // В сборнике научных статей профессорско-преподавательского состава ВГНА МНС РФ М Изд-во ВГНА МНС России, 2003 - 0,8 п л

22 Морозко Н И Финансовый анализ и моделирование результатов страховой деятельности // В сб Бизнес, право и общество в России взгляд в будущее Материалы У межвузовской научной конференции. М Изд-во МПГУ, 2003 - 0,5п л

23 Морозко Н И Инвестиционный потенциал страхового бизнеса // В сб Бизнес, право и общество в России Материалы V межвузовской научной конференции - М ВГНА МНС России, 2003г - 0,5п л

24 Морозко Н И Анализ современного состояния российского рынка корпоративных облигаций П В сборнике научных статей ППС, аспирантов и соискателей ВГНА - М ВГНА МНС России, 2003 - 0,7п л

25 Морозко Н И Понятие стоимости страховой организации и цели оценки в современных условиях // В сб Россия - будущее сегодня приоритеты и тенденции развития Материалы УШ межвузовской научной конференции М ГСИ, 2004 - 0,5 п л

26 Морозко Н И Формирование и использование финансовых ресурсов ОВС // В сб Реформы в современной России тенденции, опыт и оценки Материалы У1 межвузовской научной конференции М Изд-во МПГУ, 2004 - 0,5п л

27 Морозко Н И Оценка имущественного положения страховой компании // В сб Россия в меняющемся мире выбор стратегии развития Материалы VII Межвузовской конференции М Изд-во МПГУ, 2005 - 0,6п л

28 Морозко Н И Основные методы регулирования рынка страховых услуг зарубежных стран // В сб Повышение конкурентоспособности промышленности

региона. Материалы региональной научно-практической межвузовской конференции. - г. Рязань. ВГНА МФ России, 2005 - 0,5п л

29. Морозко НИ Основные тенденции развития экономического механизма страхового рынка России // В сб Теория и практика формирования экономических механизмов рынка Вып 7 Материалы научной конференции M МосГУ, 2005 -0,5 п л

30 Морозко НИ. Специфика финансового анализа деятельности страховых организаций // В сб Государственное регулирование рыночной экономики XXI века проблемы и перспективы Материалы межвузовской научно-практической конференции -М ВГНА МФ России, 2005-0,7п л,

31 Морозко НИ Основные методы регулирования рынка страховых услуг зарубежных стран // В сб научных статей ППС, аспирантов и соискателей ВГНА. -M ВГНА МФ России, 2005 - 0,6п л

32 Морозко H И Оптимизация инвестиционной деятельности страховой организации // В сб Инновационный прорыв в развитии России и регионов Материалы всероссийской научно-практической конференции M M ВГНА МФ России, 2006-0,5п л

33. Морозко H И. Особенности финансовой деятельности страховых организаций в советский период // В сб Историко-культурное наследие и развитие национальной идеи в российском обществе Материалы межвузовской научной конференции M ГСИ, 2006 - 0,6 п л

34 Морозко H И Принципы разработки финансовой стратегии страховой компании // В сб Экономические реформы в России Труды Y международной научно-практической конференции - Спб Санкт-Петербургский государственный политехнический университет, 2006 - 0,5 п л

35 Morozko N. Devenir de los seguros en Rusia. 4-й Испанско-российский симпозиум л15 лет постсоветского развития России, экономика и политика Мадрид, Испания Национальный университет, 2006 - 0,7 п л.

36 Морозко H И. Страховые фонды в финансовой системе государства // В сб Экономика, экология и общество России в 21-м столетии Труды IX международной научно-практической конференции - Спб - Санкт-Петербургский государственный политехнический университет, 2007 - 0,6 п л.

37. Морозно Н.И Управление платежеспособностью и кредитоспособностью страховой компании. И В сб. Российское общество перед вызовом времени -преемственность и перемены. Материалы межвузовской научной конференции М" ГСИ, 2007 - 0,8 п. л

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Морозко, Нина Иосифовна

Введение.

Глава 1. Теории и методология организации финансов страховой системы.

1.1. Сущность финансов страхования и их роль в финансовой системе.

1.2. Финансовые основы страхового дела.

1.3. Страховые фонды в финансовой системе государства.

Глава 2. Элементный состав финансовой системы страхования.

2.1. Развитие финансов российских страховых компаний.

2.2. Общества взаимного страхования - источник образования финансовых ресурсов страховой системы.

2.3. Финансовые ресурсы перестраховочных организаций - одно из направлений повышения капитализации страхового рынка.

Глава 3. Формирование, распределение и перераспределение финансовых ресурсов страховых организаций.

3.1. Формирование финансовых ресурсов страховых организаций.

3.2. Использование финансов страховых организаций.

3.3. Принципы использования финансов страховых организаций и их эффективность.

3.4. Оценка денежных потоков и их влияние на финансовые ресурсы.

Глава 4. Стратегический финансовый анализ страховых организации.

4.1 .Особенности стратегического финансового анализа и методы его осуществления.

4.2.Оценка имущественного положения страховой компании.

4.3. Анализ финансовой устойчивости и его особенности в страховой компании.

4.4. Перестрахование как инструмент обеспечения финансовой устойчивости страховой организации.

Глава 5. Формирование стратегии управления финансовыми ресурсами страховой системы.

5.1. Особенности формирования агоритма финансовой стратегии страховой организации.

5.2. Разработка и реализация системы сбалансированных показателей.

5.3. Стратегическое бюджетирование в страховых компаниях на основе ССП

5.4. Управление стоимостью страховой организации.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методология управления финансами страховой системы"

Актуальность темы исследования. Становление и формирование устойчивого и динамичного рынка страховых услуг является одним из основных вопросов развития финансовой системы России.

Переход Российской Федерации к рыночной модели экономики обусловил необходимость более глубокой интеграции России в мировое хозяйство, в том числе в рамках предстоящего вступления в ВТО. Это порождает необходимость пересмотра законодательства во многих сферах, и в первую очередь в финансовой, с целью обеспечения конкурентоспособности предлагаемых российскими компаниями товаров и услуг на фоне перспективы усиления конкуренции со стороны иностранных компаний. С развитием частной собственности существенно возрастает роль страхования, однако объем и эффективность страховых услуг, предлагаемых российским страховым рынком предпринимателям и гражданам, весьма невелика. Об этом свидетельствует степень развития страхового рынка, которая определяется отношением совокупной страховой премии к ВВП страны. По итогам за 2006г. она была на уровне 2,25 %. В странах с развитой страховой системой этот показатель составляет не ниже 8-10%. Основные причины, сдерживающие рост отечественной страховой системы заключаются не только в нехватке опыта в предложении страховых услуг, недостаточно высоком уровне жизни большинства населения страны и малом количестве платежеспособных предприятий, но и в отсутствии фундаментальных исследований в области финансов страховой системы, включающей определение места и роли финансов страхования и его фондов в финансовой системе государства.

Страховая деятельность отличается своеобразием, обусловленным характером услуг, предлагаемых страховыми организациями. Это своеобразие находит отражение в особом механизме формирования, распределения и перераспределения финансовых ресурсов страховщика. Недостаточная устойчивость и динамичность развития рынка страховых услуг является следствием низкого уровня капитализации страховых организаций, отсутствием надежного инструментария формирования эффективной финансовой стратегии, позволяющего рационально управлять денежными потоками, формировать оптимальную структуру капитала, и использовать современные методы оптимизации инвестиционной деятельности.

Существенных исследований требуют и проблемы таких звеньев страховой системы, как перестраховочные организации и общества взаимного страхования. В частности, пока еще остаются вне регламентации такие важные аспекты страховой деятельности, как: формирование финансовых ресурсов, передаваемых в перестрахование (признание доходов и расходов по операциям перестрахования; формирование страховых резервов по принятым рискам, с учетом форм и методов перестрахования; налогообложение перестраховочных операций); неразработанность правовой базы создания и функционирования обществ взаимного страхования (ОВС).

Существенно затрудняют деятельность страховых организации разногласия и разночтения в нормативных актах, регулирующих сферу страхования. Несмотря на интерес ученых и практиков к проблемам страхования до сих пор отсутствуют системные разработки нормативной базы деятельности страховых организаций, уделяется недостаточное внимание к вопросам управления финансовыми ресурсами, организации финансового механизма в условиях наличия предпринимательского риска, которые ведут к отрицательным последствиям для самих страховых организаций и ее клиентов. Наличие большого круга публикаций по данной тематике, пока не внесло ясность в понимание фундаментальных основ страхового дела, таких как сущность финансов страховых организаций и формирование стратегии управления их финансами.

Большинство из отмеченных проблем страхования было освещено в Концепции развития страхования в России принятой еще в 2002г., однако все еще остаются актуальными вопросы методологии и практики управления финансами страховой системы.

Поэтому, формирование эффективной системы страхования с целью повышения ее воздействия на общественное воспроизводство требует решения как методологических вопросов, связанных с определением места и роли страхования и страховых фондов в финансовой системе государства, так и разработки концепции функционирования и развития, входящих в нее финансовых подсистем.

Таким образом, актуальность и необходимость разработки теоретических и практических аспектов управления финансами страховой системы предопределили выбор диссертационного исследования.

Степень разработанности проблемы. Вопросам теории государственных финансов значительное внимание уделено в трудах отечественных экономистов таких как: Ю.Я. Вавилова, О.В. Врублевской, ^ С.В. Галицкая, О.В. Гончарук, А.Г. Грязнова, JI.A. Дробозина, И.В. Ишина, Г.Н. Куцури, Е.В. Маркина, JI.H. Павлова, Г.Б. Поляк, В.М. Родионова, М.В. Романовский, В.И. Рыбин, Б.М. Сабанти, В.К. Сенчагов, Н.Г. Сычев, Н.Ф. Самсонов.

Проблемам организационно-финансовой деятельности страховых организаций отведено достаточно много места в работах зарубежных исследователей. Среди них необходимо выделить труды М. Альбэра, Э. Каммака, Ф. Куйбо, Р.Мера, М. Рюффа, Ф. Эвальда, Д. Хэмптона, Ж. Ятмана. Исследования ряда важных вопросов государственного регулирования рынка страховых услуг было бы невозможным без углубленного ознакомления с работами таких ученых как: Д. Бьюкенен, Дж.М. Кейнс, П. Самуэльсон, М. Фридмен, С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи, Д. Норта.

В последние годы в России повысися интерес ученых к вопросам развития страхования. Наиболее значимыми в этой области науки являются труды Н.Г Адамчук, Ю.Т. Ахвледиани, В.Ю. Балакиревой, Т.Е. Гварлиани, В.Б. Гомеля, Н.В. Зозуля, А.В. Зубца, Е.В Коломина, Ф.В. Коньшина, И.Б. Котлобовского, JT.A. Мотылева, Г.А. Насыровой, JI.A. Орланюк-Малицкой,

В.К. Райхер, В.И. Серебровского, Л.И. Рейтмана, К.Е. Турбиной, Т.А. Федоровой, Р.Т. Юдашева, Г.В. Черновой, В.В. Шахова.

Теоретической и методологической основой исследования в области iЩ/ f V гпс\ разработки сбалансированной системы показателей, а также проблем определения стоимости компаний послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых, таких как М. Альберт, JI.A. Аносова, И. Ансофф, И.И. Бабленкова, А.П. Балакина, В.Г. Белолипецкий, И.А. Бланк, Ю. Бригхэм, С.В. Вадайцев, О.С. Виханский, Л. Гапенски, А.Г. Грязнова, В.И. Дуженков, П.В. Забелин, Р. Каплан, Д. Клиланд, М. Мескон, Б.Л. Межеров, М. Милера, Ф. Модильяни, Д. Муррина. Р.Б. Новрузов, Д. Нортон, А.Дж. Стрикленд, А.А. Томпсон, Э.А. Уткин, Ф. Хедоури, И.П. Хоминич, А.Д. Шеремет и др.

Вместе с тем современные тенденции экономического развития в России постоянно выдвигают новые задачи перед финансовой наукой и практикой, в том числе и страхованием.

Проведенное нами исследование позволило утверждать, что финансы страховой системы относится к числу малоизученных. Существующая теоретическая база не раскрывает сущности страховой системы, ее финансов и роли в воспроизводственном процессе. Методология исследования функционирования финансов страховой системы, с точки зрения автора, является новым направлением в развитии страхового дела. Дискуссионными остаются и понятийное поэлементное структурирование, концептуальная организация и механизм развития финансов страховой системы. Недостаточно поно, фрагментарно исследованы методы правового регулирования страховой деятельности, практические основы формирования, распределения и перераспределения финансовых ресурсов участников страховой системы, методы организации финансов страховых организаций в среднесрочной и догосрочной перспективе.

Таким образом, формирование и функционирование финансов страховой системы требует научного осмысления и определения основных понятий и механизмов взаимодействия структурных элементов страхования, которые в поном объеме еще не сформированы. Это явилось допонительным аргументом в определении темы, выработке гипотезы, постановке целей и задач диссертационного исследования.

Гипотеза исследования состоит в обосновании выделения самостоятельного звена финансовой системы - финансов страхования - с целью формирования стратегии управления финансами, направленной на эффективное использование финансовых ресурсов страховых организаций посредством роста стоимости их бизнеса, обеспечения непрерывного процесса воспроизводства экономики государства.

Цель исследования состоит в формировании концептуально-теоретических основ определения места и роли финансов сферы страхования в условиях новых тенденций экономического развития государства, обосновании финансовой стратегии страховых организаций с оптимизацией элементов ее структуры, ориентированной на рост их стоимости в условиях транзитивной экономики, разработке теоретических положений и методических подходов по формированию и использованию сбалансированной системы показателей и стратегического бюджетирования для реализации финансовой стратегии страховщика.

Поставленная цель потребовала решения следующих задач: проведение анализа основных подходов к содержанию понятий страхование, финансы страховых организаций, финансы страховой системы; рассмотрение теоретических и организационных основ страхования в условиях рыночной экономики; переосмысление достижений отечественной теории финансов в сфере страхования с учетом изменений в бюджетной, налоговой, денежно-кредитной, социальной и инвестиционной политике государства; формулирование и обоснование существенных изменений в теории страхового фонда в связи с развитием современного страхования; оценка современного состояния и исследование факторов, влияющих на развитие финансов российских страховых организаций; рассмотрение проблем управления ОВС с разработкой комплекса мер по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов общества в целях наиболее поной реализации интересов страхователей; определение способов и условий перестрахования, определяющих стратегический выбор финансовой политики компании для динамичного развития и создания крупных и перестраховочных компаний; анализ принципов и методов формирования финансовых ресурсов страховых организаций; формулирование методических положений проведения стратегического финансового анализа страховых организаций, ОВС и перестраховочных организаций; установление возможности совершенствования управления реализацией стратегии организации на основе использования ССП в сочетании с другими инструментами; разработка и построение системы сбалансированных показателей страховой компании; определение элементной структуры финансовой стратегии страховой организации; формирования агоритма финансовой стратегии, ориентированной на увеличение стоимости страхового бизнеса; раскрытие содержания и ключевых составляющих финансовой стратегии страховщика, ориентированной на максимизацию стоимости бизнеса, в условиях формирующегося страхового рынка.

Объектом диссертационного исследования являются страховые, перестраховочные организации и общества взаимного страхования как основные элементы страховой системы страны.

Предметом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и использования фондов страховых организаций.

Информационную базу исследования составили законодательные акты Российской Федерации, официальные документы законодательных и испонительных органов власти, Постановления Правительства РФ, официальные статистические данные и отчеты Министерства финансов РФ, Федеральной службы государственной статистики, Федеральной службы страхового надзора, зарубежные издания по вопросам страховой, финансовой и инвестиционной деятельности страховых организаций; данные, содержащиеся в периодических изданиях по финансово-экономической тематике в области страхования. Статистической базой для написания работы послужили формы бухгатерской и финансовой отчетности страховых организаций представляемых в Федеральную налоговую службу, Федеральную службу страхового надзора, материалы Интернет сайтов.

Научная новизна исследования заключается в разработке концепции формирования финансов страховой системы как самостоятельной сферы финансов государства, обосновании стратегии управления финансовыми ресурсами страховых организаций.

К наиболее существенным результатам диссертационного исследования, составляющим научную новизну, относятся следующие:

- даны авторские определения понятий: страхование, финансы страховой организации, финансы сферы страхования. Под понятием страхование понимаются отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий); финансы страховой организации - это экономические, денежные отношения, регулируемые государством складывающиеся по поводу формирования, использования собственных, привлеченных и заемных ресурсов, с целью реализации миссии страховой

10 организации и обеспечении увеличения рыночной стоимости; финансы сферы страхования - система денежных отношений по поводу образования и использования государственных и негосударственных, централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, направляемых на возмещение ущерба, возникающего в экономике государства;

- доказано, что страхование является отдельной сферой финансовой системы Российской Федерации, а не структурным элементом других сфер;

- определено, что в условиях многоукладной экономики государства произошла определенная трансформация форм организации страхового фонда. Страховые фонды, являясь материально-вещественным проявлением страхования, могут выступать в следующих формах: государственные фонды на случай чрезвычайных ситуаций, страховые фонды страховых организаций, социальные государственные внебюджетные фонды, резервные фонды субъектов хозяйственной деятельности и граждан на случай непредвиденных, неблагоприятных ситуаций. Как звено финансовой системы фонды страхования взаимодействуют с другими звеньями системы, что позволяет оказывать финансовое воздействие и управлять экономическим и социальным развитием общества;

- предложен порядок формирования и использования финансовых ресурсов ОВС, позволяющий не только ускорить процесс развития взаимного страхования, но и увеличивающий капитализацию страховой системы;

- определено, что вместе с развитием прямого страхования в России необходимо развивать вторичный рынок страхования (перестрахование), являющийся гарантом стабильности страховых организаций на рынке прямого страхования. С этой целью раскрыт финансовый механизм перестраховочного бизнеса, представляющий собой экономические процессы, способствующие улучшению документирования и ведению расчетов по операциям перестрахования при формировании страховых резервов по операциям, принятым (переданным) в перестрахование, позволяющие учесть особенности резервирования по перестраховочным операциям с учетом различных форм, методов и модификаций договоров перестрахования;

- предложена методика стратегического финансового анализа страховой организации, которая может служить основой не только для анализа инвестиционных проектов, но и для анализа деятельности страховых организаций, проводимых аудиторскими компаниями;

- сформулированы методологические подходы к формированию финансовых ресурсов страховой организации с учетом видов страховых операций, места формирования затрат, возникающих на различных стадиях реализации финансовой стратегии страховой организации на российском страховом рынке;

- определен агоритм финансовой стратегии страховой организации, включающий этапы перехода от стратегии выживания к стратегии роста, путем выбора параметров оптимизации, а также определения лимитирующих факторов, к числу которых относятся: организационно-правовая форма, специфика страхового бизнеса, стадия жизненного цикла страховой организации и страховых услуг, количество конкурентов, задающих финансово-экономическое ограничение в процессе практической реализации финансовой стратегии страховой организации;

- разработана элементная структура финансовой стратегии страховой организации, состоящая из четырех взаимодопоняющих и взаимосвязанных параметров: стратегии оптимальной структуры капитала, стратегии управления денежными потоками, инвестиционной стратегии, стратегического управления учета издержек, комплексно влияющих на увеличение рыночной стоимости организации;

- предложены методы управления реализацией финансовой стратегией страховой организацией на основе использования ССП в сочетании с другими инструментами, что позволило сформулировать концептуальные положения использования ССП для увеличения вероятности достижения целей страховой организации за счет повышения качества управления;

- разработан процесс построения стратегически ориентированного годового бюджета страховой организации, на основе анализа взаимодействия ССП и системы бюджетирования, представляющий собой совокупность таких этапов, как определение структуры бюджетов, процедуры формирования, согласования, утверждения бюджетов и контроль фактического испонения. Сущность такого подхода состоит в том, что ССП добавляет в бюджетирование системный подход к учету показателей, отражающих цели и эффективность ведения страхового бизнеса.

Основные положении диссертации, выносимые на защиту: в области методологии:

- доказательство необходимости совершенствования финансовой системы в связи с возрастающей экономической и социальной ролью страхования, усилением влияния его на национальную экономику, обусловленное укреплением рыночных отношений;

- аргументация выделения страхования как самостоятельной сферы финансовой системы;

- обоснование того, что форма организации общественных отношений при страховании влияет не только на содержание понятия страховой фонд, но и на регулирование общественных отношений, имеющих место при осуществлении страховой деятельности;

- разработка агоритма финансовой стратегии страховой организации, поэлементная характеристика которой представляет собой параметры, обеспечивающие с помощью разнообразных финансовых инструментов, методов и форм увеличение рыночной стоимости организации; в области методики:

- методика стратегического финансового анализа страховой организации, основанная на комплексном подходе изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результаты финансовой деятельности компании с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде;

- методика формирования финансового результата деятельности страховой организации, включающая: выявление экономической природы финансового результата деятельности страховщика; определение принципов формирования финансового результата страховщика; выявление специфики денежного оборота страховой организации и соответственное разделение их деятельности на основную (страховую) и не основную (финансово-инвестиционную), определяющее классификацию доходов и расходов страховщика; активизация роли государства при принятии конкретных мер: фискального, стимулирующего, правового и организационного характера; в области практики:

- методические положения по улучшению функционирования финансового механизма перестраховочных организаций;

- предложения по совершенствованию организации финансовой деятельности обществ взаимного страхования и параметров разработки их финансовой стратегии.

Практическая значимость диссертационного исследования.

Теоретические положения и выводы диссертационной работы доведены до методических и практических рекомендаций, которые используются в деятельности страховых организаций при разработке и совершенствовании финансовой стратегии, а также для принятия решений, способствующих повышению эффективности функционирования организации с целью увеличения ее рыночной стоимости.

Разработанная научно-методическая база дает возможность субъектам рынка страховых услуг создавать эффективные методики по организации и управлению финансовой стратегией, в частности, полученные в ходе исследования выводы и рекомендации, а также ряд авторских положений, могут быть использованы для:

- уточнения представлений о содержании, принципах формирования и механизме совершенствования финансов страховой системы в условиях трансформации отечественной экономики, а также для проведения ее мониторинга и выработки направлений дальнейшего развития;

-совершенствования методического подхода к правовому обеспечению при разработке документов законодательного, нормативного, прогнозного характера, определяющих ключевые направления реформирования системы управления финансами страховой системы, а также при принятии Страхового Кодекса;

- методического внедрения: методики стратегического финансового анализа, методических положений агоритма формирования финансовой стратегии; предложений по улучшению формирования финансового механизма перестраховочных организаций; предложений по совершенствованию организации финансовой деятельности обществ взаимного страхования; разработки параметров их финансовой стратегии; роложенийДфорщр^вания^ п;иицжес1шсобного^

- разработки руководства по финансовым вопросам, связанным с учреждением и регулированием деятельности ОВС в России, при совершенствовании законопроекта О взаимном страховании;

- формирования и обновления программ при подготовке, переподготовке и повышении квалификации специалистов, работающих в области управления финансами страхования, расширяющих возможности их влияния на комплексное социально-экономическое развитие страны.

Материалы диссертации использованы при подготовке учебных пособий и в преподавании следующих дисциплин: Финансы страховых организаций, Финансовый анализ страховых организаций, Управление страховыми рисками, Менеджмент в страховании, а также применены страховщиками в практике формирования финансовой стратегии. Основные предложения могут быть использованы органами государственной власти в законотворчестве, внесении допонений и изменений в действующие законодательные акты по страховой деятельности, в аналитической работе по совершенствованию теории и практики финансов страховой системы.

Апробацпя основных результатов работы. В течение ряда лет результаты диссертационного исследования докладывались и получали одобрение на: Всероссийских научно-практических конференциях 2000-2007годов в г. Москва и г. Санкт-Петербург; на Международных научных конференциях Инновационный прорыв в развитии России и регионов г. Москва, 2006г., Экономические реформы в России г. Санкт-Петербург 2006г., лDevenir de los seguros en Rusia 4-й Испанско-российский симпозиум л15 лет постсоветского развития России: экономика и политика. Мадрид, Испания. Национальный университет. 2006., Экономика, экология и общество России в 21-м столетии, г. Санкт-Петербург, 2007г.

Рекомендации диссертационного исследования применяются в практической деятельности ряда страховых компаний: ОАО Росно, ЗАО Стандарт-Резерв, ООО Нефтяной страховой альянс, ОАО Росно-МС. На материалах данных страховых компаний были апробированы предложенные в работе:

-агоритм формирования финансовой стратегии страховой организации;

- унификация практики делового оборота в области перестрахования;

- методика стратегического финансового аиализа деятельности страховой организации;

- методические положения оценки финансовых результатов деятельности страховой организации.

Основные теоретические положения и содержание диссертационного исследования нашли отражение в публикациях по теме диссертации: в монографиях; брошюрах; представлены разделами: Государственные социальные внебюджетные фонды и Страхование в учебнике Финансы; в опубликованных работах в журналах Аудит и финансовый анализ, Страховое дело, Финансы, Финансы и кредит, Экономические науки. Автор апробировал диссертационные идеи в семи монографиях, научных работах, напечатанных в ведущих российских научных периодических изданиях, включенных в перечень периодических изданий, утвержденный

Высшей аттестационной комиссией, в которых рекомендуется публикация основных результатов диссертаций, предоставляемых на соискание ученой степени доктора наук. Всего опубликовано по теме исследования - 95 п.л., в т.ч. монографии (49 п.л.), бро^юрыи учебники (31,3п.л.).

Структура и содержание диссертации определяется общей концепцией исследования, целью, поставленными задачами, логикой исследования и раскрываются во введении, пяти главах, содержащих восемнадцать параграфов, заключении, списке использованных источников и литературы, приложении. Наглядность изложения материалов диссертационного исследования обеспечивается таблицами, диаграммами и графиками. Структура диссертации позволяет последовательно рассмотреть теоретические и практические проблемы темы, избранной для исследования.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Морозко, Нина Иосифовна

Заключение

В ходе исследования автором достигнуты следующие конкретные выводы и результаты:

1. Отсутствие фундаментальных исследований, посвященных финансовым проблемам сферы страхования, привело к неразработанности системы знаний в этой области, обеспечивающей научно-обоснованный подход к определению места и роли финансов сферы страхования в финансовой системе. С учетом этого в диссертации разработано новое направление становления и развития финансов страховой системы, которое состоит в том, что финансы сферы страхования в современных условиях дожны максимально соответствовать экономическим особенностям развития государства, учитывая не только сложные природные, технические, техногенные условия, но и политические, социальные и др. В связи с этим финансовая деятельность страховой системы дожна быть, организована как отраслевая сфера финансовой системы государства, структура и функциональные связи которой дожны базироваться на концепции формирования и функционирования финансовой стратегии участников страховой системы.

2. Финансы как целостная система состоят из взаимосвязанных звеньев, многообразие которых обусловлено многообразием потребностей общества. Данная целостная система с входящими в ее состав звеньями, материальным выражением которых являются специфичные для каждого из них денежные фонды, образует финансовую систему государства. Страховые фонды являются составляющими финансовой системы Российской Федерации. Развитие современного страхования вносит существенные изменения в теорию страхового фонда, которые заключаются в трансформации формы общественных отношений, имеющих место при осуществлении страховой деятельности.

3. Анализ сущности страхования позволил выявить его новое экономическое содержание в общественной экономической системе, которое заключается не только в поддержании бесперебойного процесса производства и воспроизводства и обеспечении стабильности, но и в том, что использование денежных ресурсов страховых резервных фондов страховых организаций позволяет уменьшить нагрузку на бюджет, и страховая деятельность, отвлекая из оборота избыточную денежную массу, оказывает антиинфляционное воздействие, способствует стабилизации денежного обращения, и ее следует рассматривать как положительный фактор формирования платежного баланса государства.

4. Совокупность финансовых отношений, определяющих содержание финансов страховых организаций, многообразна по своему составу и экономическому содержанию. Она не является застывшей, изменяется в соответствии с требованиями определенного периода хозяйствования. Установлено, что финансы страховых организаций - это экономические, денежные отношения, регулируемые государством, складывающиеся по поводу формирования, использования собственных, привлеченных и заемных ресурсов, с целью реализации миссии страховой организации и обеспечения увеличения рыночной стоимости.

5. Обосновывая сферу страхования, как составную часть финансовой системы государства, в работе выделены следующие основные изменения в теории страхового фонда: в условиях многоукладной экономики регулирование государством денежных потоков с целью аккумуляции, перераспределения и использования денежных ресурсов в страховых централизованных и децентрализованных фондах обеспечивает, наряду с другими финансовыми ресурсами, его бесперебойное функционирование в условиях, насыщенных техногенными, экономическими, социальными и другими рисками; в настоящее время объем аккумулируемых денежных средств в централизованные и децентрализованные страховые фонды сопоставим с федеральным бюджетом;

- страховые фонды, представляя собой значительный инвестиционный потенциал, являются составной частью кредитно-денежной системы государства;

- особенности финансовой деятельности страховых организаций связаны с формированием резервных фондов в зависимости не от доходов, а от принятых обязательств, тогда как использование резервных фондов имеет строго целевой характер.

6. Основными проблемами при создании ОВС и организации их финансовой деятельности являются:

- отсутствие закона о взаимном страховании, что создает трудности образования и организационно-финансового регулирования деятельности ОВС; недоработки Налогового кодекса, которые не позволяют отнести суммы добровольных вступительных и членских взносов участников ОВС на расходы предприятий.

В работе определено, что в основу финансовой стратегии ОВС дожны быть положены следующие направления развития: количество членов Общества; максимальный размер премии; определение расходов на ведение дела, виды и формы инвестиций, возможности получения государственной поддержки, количество и качество, оказываемых услуг.

7. Для стратегического развития перестраховочного рынка страны указано на необходимость решения следующих вопросов:

- урегулирование правоотношений между страховщиком и перестраховщиком; решение проблемы притока капитала в перестраховочный бизнес;

- уменьшение тенденции обратного влияния перестраховщиков на прямых страховщиков в области формирования тарифной политики;

- сокращение оттока средств за рубеж по каналам перестрахования.

В рамках формирования рынка перестрахования предлагается разработка финансовых стратегий перестраховочных организаций, базирующихся на: 1) едином документообороте перестраховочной деятельности;

2) на признании доходов и расходов по операциям перестрахования;

3) унификации бухгатерского учета операции по приему и передаче рисков в перестрахование;

4) определении параметров формирования страховых резервов по рискам, принятым в перестрахование, и расчет доли перестраховщиков в страховых резервах по рискам, переданным в перестрахование, с учетом форм и методов перестрахования;

5) совершенствовании налогообложения перестраховочных операций.

8. Методика стратегического финансового анализа основной деятельности, осуществляемой страховыми организациями в условиях развивающейся рыночной экономики, объединяет следующие направления:

- финансовый анализ как метод познания финансового механизма организации, формирования и использования финансовых ресурсов для страховой и инвестиционной деятельности;

- анализ внешней среды, который помогает выработать стратегические решения, обеспечивающие агоритмы взаимодействия страховой организации со средой в краткосрочной и догосрочной перспективе, что позволяет поддерживать ее потенциал на уровне, необходимом для достижения целей;

- методы и приемы финансового анализа страховой деятельности, ориентированные на существующие ее особенности, предполагают наличие специфики как в формировании обязательств, так и финансовых ресурсов для их покрытия в страховых организациях;

9. Использование сбалансированной системы показателей для управления реализацией стратегии страховой организации позволяет сделать этот процесс более управляемым, повышается вероятность достижения стратегической цели - увеличения рыночной стоимости. Это возможно в результате того, что стратегическая цель и финансовая стратегия становятся фундаментом управления организации и базой формирования бюджетов.

10. Разработан агоритм формирования и реализации финансовой стратегии страховой организации, включающий элементную структуру финансовой стратегии, состоящую из восьми взаимодопоняющих и взаимосвязанных блоков:

- оптимизация структуры капитала;

- управление денежными потоками;

- оптимизация инвестиционного портфеля;

- улучшение системы учета и контроля издержек;

- разработка и реализация ССП;

- стратегическое бюджетирование на основе ССП;

- управление стоимостью страховой организации.

Комплексное влияние параметров данных блоков позволяет укрепить не только положение страховой организации на рынке, но и достичь стратегической цели - увеличения рыночной стоимости организации.

11. Результатом проведенного исследования стала разработка финансовой стратегии субъектов рынка страховых услуг, основанная на увеличении их рыночной стоимости и повышении конкурентоспособности, что позволяет выработать и обосновать стратегию создания эффективной национальной системы страхования.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Морозко, Нина Иосифовна, Москва

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г. // Российская газета. № 237, 25 декабря 1993 г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.1) от 30 ноября 1994 г. №51 -ФЗ // СЗ РФ. 1994. №32. - ст.ЗЗО 1 (с поел. изм. и доп. до 2004 г.); 2004. -27. -ст.2711; №31. -ст.3232.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (ч.2) от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ // СЗ РФ, 1996. -№5. -ст.410 (с изм. и доп. до 2004 г.); 2004. -№2.-ст.ст. 160, 167№ № 13. -ст. 1179; №46 (ч. 1) ст. 4434; №52 (ч. 1). - ст.5034.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (ч.1) от 31 июля 1998г. №146-ФЗ с изменениями и допонениями.

5. Налоговый Кодекс Российской Федерации (ч.2) от 05 августа 2000 г. №117-ФЗ с изменениями и допонениями.

6. Федеральный закон РФ от 27 ноября 1992 г. №4015-1 Об организации страхового дела в Российской Федерации с изменениями и допонениями.

7. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208 ФЗ Об акционерных обществах с изменениями и допонениями.

8. Закон РСФСР О предприятиях и предпринимательской деятельности от 25 декабря 1990 г., Закон РСФСР О собственности в РСФСР от 24 декабря 1990 г.;

9. Федеральный закон от 31 декабря 2002 г. № 197-ФЗ О бюджете Пенсионного фонда Российской Федерации па 2004 г.

10. Федеральный Закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 (ред. от 18.07.2006) № 127-ФЗ.

11. Постановление Правительства РФ от 5 августа 1992 г. № 552 О порядке отнесения затрат на себестоимость по производству продукции, работ и услуг..

12. Постановление правительства РСФСР Об утверждении Положения об акционерных обществах от 25 декабря 1990 г. (№601).

13. Приказ Минфина РФ О формах бухгатерской отчетности СО и отчетности, предоставляемой страховыми организациями в порядке надзора от 28.11.00 г. №105н (с изм. от 28.11.01г.)

14. Приказ Минфина России и Федеральной комиссии по рынку бумаг от 12 сентября 2003 г. №83н, 03-58/пз Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерныхобществ.

15. Приказ Минфина России от 2 ноября 2001 г. №90н Об утверждении Положения о порядке страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств с изменениями и допонениями.

16. Приказ Минфина РФ Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов страховых организаций, созданных в форме акционерных обществ №83н, ФКЦБ РФ №03-158/пз от 12.09.2003.

17. Приказ Минфина РФ от 11.04.2006 № 60н Об утверждении положения о требованиях к заявлению, сведениям и документам, предоставляемым для получения лицензии на осуществление деятельности субъектов страхового дела.

18. Приказ Минфина от 08.08.2005 № ЮОн "Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых резервов".

19. Приказ Минфина РФ от 02.11.2001 (ред. от 14.01.2005) N 90н "Об утверждении положения о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств".

20. Приказ Минфина РФ от 08.12.2003 (ред. от 13.11.2006) N 113н "О формах бухгатерской отчетности страховых организаций и отчетности, представляемой в порядке надзора".

21. Письмо ФПС РФ О признании для целей налогообложении прибыли расходов в виде страховых выплат от 05.08.2005 № 02-3-10/218.

22. Концепция развития страхования в Российской Федерации, распоряжением Правительства РФ от 25 сентября 2002 г. N 1361-р).

23. Директива 98/78/ЕС О допонительном контроле страховых компаний в составе страховой группы.

24. Директива 2002/87/ЕС О допонительном надзоре кредитных страховых предприятий и инвестиционных фирм в финансовом конгломерате.

25. Директива 92/49/ЕЕС от 18 июня 1992г. О координации законов, положений и административных актов в отношении прямого страхования иного, чем страхование жизни.

26. Директива 92/96/ЕЕС от 10 ноября 1992г. О координации законов,-положений и административных актов в отношении прямого страхования жизни.

27. Монографии, учебники и учебные пособия

28. Абрютипа М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб.-практ. пособие. М.: Изд-во Дело и сервис, 2001.-с. 272.

29. Агеев Ш.Р., Васильев Н.М., Катырин С.Н. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт. М.: Экспертное бюро, 1998г., с. 376.

30. Адамчук Н.Г. Мировой страховой рынок на пути к глобализации. М: РОССПЭН, 2004. с. 591.

31. Адамчук Н.Г. Юдашев Р.Т. Обзор страховых рынков ведущих стран Азии (на примере Китая и Японии). -М.: Анкил, 2001. с. 120.

32. Алекринский A.JI. Правовое регулирование страховой деятельности в России. М.: Ассоциация Гуманитарное знание, 1994, с.464.

33. Алексеев С.С. Структура советского права. М.: Юридическая литра,1975. с. 261.

34. Андреева JI.IO. Российский страховой рынок в системе мирового страхового хозяйства. Ростов на Дону: Изд-во НМЦ "Логос", 2004. с. 252

35. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия. //Пер. с англ. Спб.: Питер Паблишипг, 1999. с.412.

36. Артамонов А. Практика непропорционального перестрахования. М.: Издательский дом "Страховое ревю", 2001. - 172 с.

37. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: Изд-во ДИС; НГАЭиУ, 1997. - с. 26.

38. Архипов А.П., Гомеля В.Б., Туленты Д.С. Страхование. Современный курс: Учебник/Под ред. Е.В. Коломипа. М.: Финансы и статистика, 2006. - 416 с.

39. Астапович А. Котлобовский И.Б. Тенденции и перспективы развития страхования в России. М.: Диалог-МГУ, 1999.

40. Ахвледиани Ю.Т. Страхование. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 543 с.

41. Ахвледиани Ю.Т., Шахов В.Б. Страхование. -М.: Юнити, 2006.- с. 511.

42. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. Ч М.: Финансы и статистика, 1996 . Ч 192 с.

43. Баринов Э.А., Хмыз О.В. Рынки: валютные и ценных бумаг.- М: Экзамен, 2001. с. 608.

44. Башарин Г.Г1. Начала финансовой математики. М.: Инфра-М, 1997. 160 с.

45. Белолинецкий В.Г. Финансы фирмы. М.: Инфра-М, 1999.-с.298.

46. Бирман A.M. Очерки теории советских финансов. М.: Финансы, 1975. -254с.

47. Блаид Д. Страхование: принципы и практика. М.: Финансы и статистика, 2000. -416 с.

48. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. Киев: Ника-Цептр, 1998.-480 с.

49. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. Киев: Издательство Ника-Центр. 2006.-711 с.

50. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. -М.: Издательство Олимп-бизнес, 2004. 1008 с.

51. Бригхэм Е.Ф., Эрхард М.С. Финансовый менеджмент (10-е издание). СПб.: Питер, 2005. -960 с.

52. Бурроу К. Основы страховой статистики. Ч М.: Анкил, 1996. 96 с.

53. Бычков В.П., Веснин В.Р. Основы финансового анализа и финансового менеджмента на предприятии в условиях рынка. М.: О-во Знание России, 1995, 4.2.- 69 с.

54. Вавилов Ю.Я., Финансы. Учебное пособие. М.: Социальные отношения, 2003, 243с.

55. Веснин В.Р. Стратегическое управление. Учебник. М.: Проспект, 2006.328 с.

56. Вигдорчик И.А. Социальное страхование. Систематическое изложение истории, организации и практика всех форм социального страхования. Спб.: Практическая медицина, 1912.-295с.

57. Вигдорчик Н.А. Теория и практика социального страхования. Вып.З.-"Страховапие на случай болезни в России". П.-М.: "Книга", 1922. -155с.

58. Воблый К.Г. Основы экономии страхования. М.: Анкил" ,1995 -228с.

59. Вокогонова О. Д., Зуб А. Т. Стратегический менеджмент. Учебник. М.: Инфра-М, 2004, 256 с.

60. Галаганов В.П. Страховое дело. М.: "Академия", 2006. - 272 с.

61. Галицкая С.В, Деньги, кредит, финансы: Учебник, М.: Эксмо-Пресс, 2005, 495 с.

62. Гапоненко A.J1., Панкрухин А.П. Стратегическое управление: Учебник. М.: Омега-Л, 2006, 464 с.

63. Гварлиани Т.Е., Балакирева В.Ю. Денежные потоки в страховании. М.: Финансы и статистика, 2004. 336 с.

64. Голубин АЛО. Математические модели в теории страхования: построение и оптимизация. М.: Анкил, 2003, 160 с.

65. Гомеля В.Б. Основы страхового дела. М.: Соминтэк,2000 384с.

66. Гомеля В.В., Туленты Д.С. Страховой маркетинг, М.: Анкил, 1999, 128 с.

67. Государственное регулирование рыночной экономики: Учебник для вузов / Под общ. ред. Кушлина В.И.Вогина Н.А. М.: Экономика, 2001. 735с.

68. Государственное страхование в СССР: Учебник / Под ред.Л.И. Рейтмана. М.: Финансы и статистика, 1989. 336с.

69. Государственное страхование в СССР: Учебное пособие / Под ред. Л.А. Мотылева. -М.: Финансы.- 1971.

70. Государственные финансы России: XIX первая четверть XX века: Учебное пособие для вузов / Под ред. И.В. Караваевой. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-304с.

71. Граве К.А., Лунц Л.А. Страхование. М.: Госюриздат, 1960. 176с.

72. Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. 2003. №4.

73. Грачева E.IO. Финансовое право: Учебник / Под ред. Е.Ю.Грачевой, Г.П. Тостопятепко. М.: Изд-во Проспект, 2003. С. 124.

74. Грищенко Н.Б. Основы страховой деятельности: Учеб. пособие. М.: "Финансы и статистика, 2006. - 360 с.

75. Дж. Ван Гиг. Прикладная общая теория систем, в 2-х тт.: Пер. с англ. Ч М.: Мир, 1981.-c.336.

76. Дж. Вильямс. Теория инвестиционного дохода. Кембридж, Пресса Гарвардского университета, 1938.

77. Дж. Мэнвил Хэррис. Международные финансы // Пер. с англ. В.Н.Егорова. М: Инфор- М: изд. дом Филинь, 1996.

78. Джон Меинард Кейнс. Общая теория занятости, процента и денег. -М:. Гелиос, 2002, с 352.

79. Дмитриева О.В. Модели оценки страховой компании. Дис. .канд. эконом, наук. М., 2005.-178 с.

80. Докучаев Е.С., Малышев Ю.М., Магнусов Т.А. Анализ и управление финансовым состоянием предприятий. Уфа, 1996. - С. 40-41.

81. Дробозина J1.A. см: Финансы: Учебник. Л.А.Дробозина, Ю.Н.Константинова, Л.П.Окунева и др.: Под ред Л.А. Дробозиной. М.: Изд-во ЮНИТИ, 1999. с.60

82. Дубровина Т.Д., Сухов В.А., Шеремет А.Д. Аудиторская деятельность в страховании: Учебное пособие/Под ред. проф. А.Д. Шеремета. М.: ИНФРА-М, 1997.-384 с.

83. Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. СПб.: Изд. Дом Бизнес-пресс, 2005.с.47.

84. Дэвид Бланд Страхование: Принципы и Практика Insurance: Principles and Practice. Составитель. M: Финансы и Статистика, 2000,- 416с.

85. Ефимов С.Л. Организация управления страховой компанией: теория, практика, зарубежный опыт. Ч М.: Российский юридический издательский дом, 1995. Ч 150 с.

86. Жильцов Е.Н. Экономика общественного сектора и некоммерческих организаций : Учебное пособие.М.: Изд-во МГУ им. М.В.Ломоносова, 1985. -185с.

87. Журавин С.Г. Страховые компании в условиях глобализации, М.: Анкил, 2005г., с79.

88. Журавлев 10.М. Секерж И.Г. Страхование и перестрахование: теория и практика.- М.: Анкил, 1993. 184с.

89. Журавлев Ю.Н., Секерне И.Г. Страхование и перестрахование. М.: Анкил, 1993.

90. Зозуля Н.В. Совершенствование финансово-экономической деятельности страховой компании. Дис. канд. эконом, наук. М., 1999.-с. 18.

91. Зубец А.Н. Страховой маркетинг в России М:. Анкил, 1998.- 256 с.

92. Ивашкин Е.И. Взаимное страхование: теория, потребность, проблемы организации и развития. М:. РЭА им. Г.В. Плеханова, 2000г. -126с.

93. Ингосстрах: опыт практической деятельности // Под. ред. В.П. Кругляка.-М:. 1999.-432с.

94. Камынкина М.Г., Сонцева Е.Е. -Перестрахование. Практическое руководство для страх.компаний. М-АО ДИС, 1994 г., с.25

95. Каплан Р., Нортон Д., Организация, ориентированная на стратегию. М.: Олимп -Бизнес, 2004.

96. Каспина Т.И., Логвинова И.Л. Особенности бухгатерского учета в коммерческих страховых организациях. М.: Маркет ДС, 2007. - 440 с.

97. Клоченко Л.И., Юдашев Р.Т. "Руководство по организации страховой компании (опыт зарубежного страхования)".М.: Изд-во "Анкил", 1997.-1 Юс.

98. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учеб. 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 2002. - С. 399.

99. Коломин Е.В. Раздумья о страховании. М.: Издательский Дом Страховое Ревю, 2006,- 384 с.

100. ЮЕКоиьшин Ф.Н. Государственное страхование в СССР.- 5-е переработанное и допоненное изд.- М: Финансы, 1968. 328с. Ю2.Коупленд Т., Колер Т., Мурин Д. Стоимость компаний. М.: Олимп-Бизнес, 2004.

101. Кох Р. Менеджмент и финансы от А до Я. Пер. с англ. СПб.: Издательство Питер, 199. с. 198.

102. Краснова И.А. Страховые фонды и финансово-кредитные отношения. М.: Анкил, 1993.-75с.

103. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент. 2001. №2.

104. Куликов С. В. Сущностное содержание страхования в условиях рыночной экономики // Социальные взаимодействия в транзитивном обществе, Выпуск IV Под ред. М. В. Удальцовой. Новосибирск: НГАЭиУ, 2002.

105. Куликов С.В. Финансовый анализ страховых организаций. Ростов н/Д.: "Феникс", 2006.- 221 с.

106. Ю8.Ливенцев Н. Н., Лисоволик Я. Д. Актуальные проблемы присоединения России к ВТО. М: Экономика, 2002. - 383 с.

107. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика: Т. 1-2. Баку: Азейрбайджан, 1992.

108. Мамедов А.А. Финансово-правовые проблемы страхования в России М.: Юриспруденция, 2005. с.336.

109. Ш.Манэс А. Основы страхового дела. СПб.: тип."Северная печатня" 1909. -172с.

110. Маркс Карл, Капитал. В трех томах. М: Издательство политической литературы, 1983. с 906.

111. ПЗ.Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Учеб пособие. М.: Финансы и статистика, 1998.

112. Мотылев Л.А. Государственное Плешков А.П., Орлова И.В. Очерки зарубежного страхования. М.: Анкил, 1997.-198с.

113. Общая теория финансов: Учебник/Л.А.Дробозина, Ю.Н.Константинова, Л.П.Окунева и др.: Под ред Л.А. Дробозиной. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. с.188.

114. Орланюк-Малицкая Л.А. О понятиях и факторах финансовой устойчивости страховых компаний // Вестник Финансовой академии. М., 1998. №1. - С. 3338.

115. Плешков А.П., Орлова И.В. Очерки зарубежного страхования. М.: Анкил, 1997.-198с.

116. Под ред. проф. Шахова В.В. Страхование/ Анкил / 2002 год, стр.81

117. Прокошин В.А., Косаренко Н.Н. Финансово-правовое регулирование страховой деятелыюсти в современной России: Учебное пособие. М.:Флинта: Национальный институт бизнеса, 2004. 208с.

118. Пфайффер К. Введение в перестрахование.- М: Анкил, 2000.- 156с.

119. Райзберг Б. А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б./Современный экономический словарь/ 2-е изд./ ИНФРА-М, М.,1998, с.368

120. Райхер В.К. Государственное страхование в СССР. М.; Л., 1998. - С. 5-6.

121. Рейтман Л.И., Коломин Е.В., Плешков А.П. и др. Страховое дело: Учеб. / Под ред. Л.И. Рейтмана. М.: Банковский и биржевой научный консультационный центр, 1992.

122. Родионова В.М., Финансы, М., Финансы и статистика, 1995.

123. Романова М: В. Налогообложение страховой деятельности. - М:. Финансы и статистика, 2002.-176с.

124. Романовский М.В. см. Финансы: Учебник / Под редакцией Романовского М.В., Врублевской О.В., Сабанти Б.М. Изд-во Перспектива, Юрайт, 2000, с.32.

125. Российский статистический ежегодник. 2004г, с. 177

126. Рудых Д.В. Стратегическое управление страховыми проектами / Под общей ред. д.э.н., проф. В.А. Похвощева М.: Анкил, 2006. - 144 с.

127. Русин С.А. Формирование финансовых ресурсов страховых компаний и оценка эффективности их использования. Дис. .канд. эконом, наук. М., 2005. -с.13.

128. Рыночная экономика: словарь /под ред. Г.Я.Кипермана М.: Республика, 1993.

129. Сахирова Н.П. Страхование. М.: "Проспект", 2006. - 740 с.

130. Серебровский В.И. Значение и понятие страхования // Страховое право. 2001. №3.

131. Серебровский В.И. Избранные труды по наследственному и страховому праву. М.: Статут, 1999. - С. 434.

132. Серебровский В.И. Очерки страхового права. М.: Государственное изд-во, 1926.-184с.

133. Словарь русского языка /Под ред. С.И.Ожегова. Екатирепбург: Урал-Советы, 1994.

134. Словарь страховых терминов. Под редакцией проф. Рыбникова С.А. Гохмана B.C. М., 1925г. Ч 137. Смит Адам. Исследование о природе и причинах богатства народов.- М:. Соцэкиз, 1962,- 684с.

135. Соловьев А.К. Финансовая система обязательного пенсионного страхования. М.: Финансы и статистика,2003. -480с.

136. Сорос Дж. Ахимия финансов. М.: ИНФРА-М, 1998.

137. Страхование: принципы и практика / Составитель Дэвид Бланд. М.: Финансы и статистика, 1998. -416с.

138. Сунь Цисян. Страховой бизнес Китая: Проблемы и стратегия развития. Пекин: Издательство Финансы Китая, 2002.

139. Сухов В. А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков М: Изд. центр Анкил, 1995.-114 с.

140. Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. М.: Издательский центр " Анкил ",1995. 112с.

141. Телепин Я.Е. Банкротство страховых компаний в условиях рыночной экономики. Дис. . канд. эконом, наук. М., 2003. -165с.

142. Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии. Пер. с англ. яз. Под ред. Зайцева Л.Г., Соколовой М.М. М.: Изд. Объединение ЮНИТИ, 1998.-576с.

143. Тронин Ю.Н. Основы страхового бизнеса. М.: "Альфа-Пресс", 2006. - 472 с.

144. Турбанов А.В. Концептуальные основы создания и функционирования системы страхования банковских вкладов в Российской Федерации (административно-финансовый аспект. М.: Манускрипт, 2004. 232с.

145. Турбина К.Е. Теория и практика страхования., М: Анкил, 2003. -704 с.

146. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования. М: Анкил, 2000.-320с.

147. Турбина К.Е. Тенденции развития мирового рынка страхования. М.: Издательство "Анкил", 2000. 320с.

148. Турбина К.Е. Теория и практика страхования: Учебное пособие. М.: Анкил.2003. С.27.

149. Фаминский И.П. Внешнеэкономический токовый словарь М: ИНФРА-М.2004.

150. Фатхудинов Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник. М.: Изд-во Демо, 2004.-446с.

151. Федорова М.Ю. Социальное страхование как организационно-правовая форма социальной зашиты населения: проблемы правового регулирования. Омск: Изд-во Омского государственного университета, 2000. 496 с.

152. Финансовое управление компанией / под ред. Е.В.Кузнецовой. М.: Фонд Правовая культура, 1995.156. Финансово-кредитный энциклопедический словарь /Под общей ред. проф. А.Г. Грязновой, М.: Финансы и статистика, 2002 г., стр.1037.

153. Финансы: Учебник для вузов. / Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 527 с.

154. Фогельсон Ю.Б Комментарии к страховому законодательству. М:. Юристь, 2002.

155. Фонд государственного страхования в СССР: проблемы формирования и использования / Под ред. А.П. Плешкова. М.: Финансы и статистика, 1984 -182с.

156. Харрис Дж. М. Международные финансы //Пер. с англ. М.: Филинъ, 1996.

157. Худяков А.И. Страховое право. СПб.: Изд-во Р. Асланова "Юридический центр Пресс", 2004.- 691с.

158. Худяков А.И., Демидова Г.С., Худяков А.А. Основы страхового права. Учебное пособие. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2004. 320с.

159. Хэмптон Д.Д. Финансовое управление в страховых компаниях. М.: Издательский центр Анкил, 1995.-c.198.

160. Чернова Г.В. Страхование: учеб. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2007. -432 с.

161. Шаплыко Д. Модель и задачи оценки параметров прогнозного страхового портфеля // Страховое дело. 2000. - С. 29-38.

162. Шахов В. Страховое право. М.: ЮНИТИ, 2002.

163. Шахов В.В. Страхование: Учебник. М.: Страховой полис, ЮНИТИ. 1997. -с.285.

164. Шахов В.В., Милермаи А.С., Медведев В.Г. Теория и управление рисками в страховании. М.: Анкил. 1993.

165. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Изд-во ИНФРА-М, 2003.-е. 144.

166. Шиминова М.Я. Государственное страхование в СССР: Правовые вопросы.

167. Шихов А.К. Страхование: Учебное пособие для вузов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-е. 125.

168. Экономика: Справ./Под ред. Е.Ф.Борисова. М.: Финансы и статистика, 1997.

169. Энциклопедический словарь Россия изданы Брокгаузом И. и Ефроном Т. С-Перербург, 1898г.

170. Янова С.Ю. Социальное страхование и внебюджетные фонды. СПб.: Изд-во ДНК, 2001.-175с.1. Статьи

171. Абакина И. Американское государство и рынок страховых услуг // Страховое дело. 1999-№11.-С.27-37.

172. Адамчук Н.Г. Международная практика регулирования процессов поглощения, слияния, объединения на страховом рынке. //Страховое право № 1 2004 С. 32.

173. Адамчук Н.Г., Государственное регулирование страховой деятельности в странах АСЕАН // Страховое право.- М: Анкил, 2001.- № 1.

174. Аленичев В.В. Система тестирования страховых компаний США // Финансы. 1994. № 4.-С.45-50; № 5.- с.67-73.

175. Алиев Р. Страховое регулирование в США: обзор // Страховое дело. 2000.-№ 5.-с. 18-34.

176. Алиев Р. Страховой надзор в условиях глобализации мирового страхового хозяйства: перспективы Международной Ассоциации органов страхового надзора // Страховое дело. 1997. -№ 11.- с.3-4.

177. Архипов А., Андреева J1. Интеграция российского страхового рынка в мировую экономику: проблемы и перспективы. // Экономист. № 6, 2003 г.

178. Асабина С. Основы финансового менеджмента и бухгатерского учета в страховой компании // Страховое дело. 1997. № 9. - с. 16-21.

179. Асабина С.Н. Инвестиционная деятельность страховых организаций. Российская и зарубежная практика государственного регулирования. // Страховое дело. 1999. № 9 .- с. 17-23.

180. Аскарова Р.Ш. Управление активами и пассивами страховой организации. Страховое дело, 2002, №10, с.39-47.

181. Батурина И.С. Потребности и спрос // Российский экономический журнал. 1993. №2.

182. Бирюлин Д.П. Постановка бюджетирования на промышленном предприятии. Финансовый менеджмент.№4, 2004.192. БИСЕР-2002-№9-С. 139.

183. Богатёнков А.В. Китайский страховой рынок итоги либерализации за 2002 год

184. Браун-Грачева Ю.В. Медицинское страхование в США. // Страховое дело.2003.- № 6. с.38-43.

185. Васильев Н.М. Российский страховой бизнес и нормативы всемирной торговой организации // Финансы 2003, N 9. - С. 17-24.

186. Виханский О.С., Наумов А.И. Российский журнал менеджмента. 2004. Т.2. №3. с. 105-126.

187. Галагуза Н. Страхование в Канаде // Финансовая газета. 1997 № 26-31.

188. Головачев В.10., Полянская Я.В. "Страховая система в Германии" // Российский страховой бюлетень. 1994. -№7.

189. Гребенщиков Э.С. Инвестиционная составляющая страхового бизнеса: новые источники и возможности. Финансы 2005, № 3, С-33.

190. Гребенщиков Э.С. Мировая индустрия страхования: рыночная самонастройка // Финансы 2003, №3. - С. 34-46.

191. Гребенщиков Э.С. Страховой рынок России императивы развития, открытости, глобализации. // МЭ и МО. №7, 2001 г. С. 10-16.

192. Гришина Т. Над российскими страховщиками нависла Европа. // Коммерсант. № 182,2003г.- С. 3.

193. Грищенко Н.Б. Понятие страхового фонда в современной рыночной экономике // Страховое дело.2002. -№11.- с.52-60.

194. Грищенко Н.Б. Понятие страхового фонда в современной рыночной экономике //Страховое дело. 2002. №11. С.55.

195. Грызенкова Ю.В. Страхование в странах Восточной Европы и России // Страховое дело 2002, N 9. - С. 27-31.

196. Дедиков С.В. Шумилин А.А. Методы проникновения иностранных перестраховщиков на российский рынок // Российский страховой бюлетень -2002, N 5. С. 229.

197. Жеребко А. Формализованное описание задач, решаемых финансовыми менеджерами страховой компании // Страховое дело. 2000. -№4 - С. 18-23.

198. Жикина М.С. "Государственное регулирование страхового рынка в США" // Страховое дело. 1999 . № 10. - с. 38-43.

199. Интерфакс 100. Крупнейшие страхование компании России. Итоги 20022004 года.

200. Информация о деятельности страхового организаций за 1999 2005 год, Департамент страхового надзора Минфин РФ.

201. Итоги развития страхового рынка за 2004 год. Аналитически отчет ВСС и Росгосстрах.

202. Кирилова И. Финансовая устойчивость страховой компании // Финансовая газета Экспо-Страхование. 2000. №12 (34).

203. Кисловская A.M. Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств в ЕС // Страховое право.2004. № 2. - с. 18-29.

204. Кноке Удо. Надзор за деятельностью перестраховочных организаций в условиях становления страхового рынка//Финансы. 1994. -№10. с.36-40.

205. Ковалевская Н.С. Система страхового права и страхового законодательства // Страховое право.2000. № 3. - с. 10-42.

206. Ковалевский М.А. Социальное страхование в правовом государстве // Страховое право. 1999. № 3. - с.3-17.

207. Коваль А. Возможности государственного стимулирования роста рынка страхования. Москва. // Страховое ревю 2003, № 7. - С 11-19.

208. Котлобовский И.Б. Страхование в Российской Федерации в цифрах 19942001 гг. М:. Экономический факультет МГУ, ТЕИС, 2002. 69 с.

209. Крылова М.М. Особенности развития мирового рынка страхования в условиях глобализации экономики // Мировая экономика в XXI веке: новые проблемы и решения (сборник статей). М: Финансовая Академия, 2003. - 248с.

210. Лайков А. 10. Перспективы привлечения иностранных инвестиций на российский страховой рынок. // Финансы, 2003 г., № 5. С 9-12.

211. Леви Г. Европейское страховое право. № 2, 3, 2001.

212. Либерализация для иностранных страховщиков не за горами. // Ведомости. 21 марта, 2003 г.-С. БЗ.

213. Ломакин-Румянцев И.В. Страховые страхи. Россия №32, 2004г., М.:Наука.-1987.-218с.

214. Лукинов А.И. Некоторые особенности организации страхования от несчастного случая на производстве в Германии // Страховое дело.2000. № 2. -с.47-48.

215. Лукинов А.И. Основные проблемы современного этапа развития единого страхового пространства ЕС // Страховое дело.2002. № 12. - с.53-57.

216. Лукинов А.И. Современные проблемы развития страховых корпораций Германии. // Финансы, 2002г., №9.

217. Мен Е.М. Юридическая природа страхового договора по законодательству РСФСР об обязательном страховании // Вестник государственного страхования. 1923.-№№7, 8.-с.9-10.

218. Мотылев А.Л. Государственное регулирование деятельности страховых организаций в Великобритании // Финансы СССР/ 1990. № 7. с.66-68.

219. Мюлер Г. Новые главные страховые принципы и примеры их внедрения.

220. Финансы. № 6, 2004 г. С.6-8.

221. Население разочаровалось в страховщиках. Русский фокус, 2004.

222. Насырова Г.А. Формы и инструменты государственного регулирования страховой деятельности. // Страховое дело 2003, N 8. - С. 14-18.

223. Новиков Б., Сухов В. Организация контроля за страхованием во Франции // Страховое дело. 1993. № 7. - с.36-41.

224. Ногина О.А. Правовая природа государственных внебюджетных социальных фондов в Российской Федерации // Известия вузов. Правоведение. 1996.-№4.-с.63-67.

225. Орлов И. Страховые рынки промышленно развитых стран в новом тысячелетии. О страховании, № 11, 2005 г. С-195.

226. Отечественный бизнес перестает ставить знак равенства между риск-менеджментом и страхованием. Эксперт Северо-Запад №4(306), 2007.

227. Панорама страхования. N7 (58) 2005 г. Эксперт РА.

228. Перестраховщики зализывают раны. // Известия 14.02.2002. - С. 5.

229. Плешков А.П. Вопросы государственного регулирования страхового дела в Западной Европе (история и современность) // Финансы. 1996. № 4. - с.32-40.

230. Плешков А.П., Орлова И.В. Некоторые новые тенденции в страховой деятельности развитых капиталистических государств // Финансы. 1995. -№ 9. -с.32-33; № 10. с.36-40.

231. Подкаминер В.Ю. Об участии России в международных соглашениях по страхованию // Финансы.2003. № 8. - с.42-46.

232. Рабаданов P.M. Российский страховой рынок и перспективы его развития // Экономический журнал. М:.2005.- № 9. с.60.

233. Российский статистический ежегодник. Госкомстат России 2002-2006.

234. Рынок страхования в России. РИА Росбизнесконсатинг 2005.

235. Ситникова А. Изменения в регулировании платежеспособности страховых организаций в странах ЕС // Страховое дело 2002, № 7. - С. 21-25.

236. Соловьев А.К. Проблемы развития системы государственного пенсионного страхования в условиях переходной экономики // Вестник ПФР. 1999.-№ 2.

237. Сплетухов 10. Необходимость и основные направления адаптации российского страхования к мировой страховой системе. // Страховое ревю. № 1 (93), 2002г.-С.4-10.

238. Сплетухов Ю.А. Некоторые вопросы инвестиционной деятельности страховых организаций// Финансы. 1999. Л 8. - с.37-39.

239. Сплетухов IO.JI. Место и роль государства в организации страхования в современных условиях // Финансы 2000, № 10. - С. 39-44.

240. Страхование в России 2002 2006 г., Ежегодное издание Всероссийского Союза Страховщиков, Москва.

241. Страховая газета. 2003 2006 гг. М.: Анкил.

242. Страховой продукт// Русский полис. 2000. №2. С. 52-53.

243. Тихопеико Р., Крылова М. Перспективы иностранного присутствия на российском страховом рынке // Консультант директора. М., 2004. - № 12.-е. 17

244. Тихоцкая И. Система социального обеспечения в Японии // Человек и труд. 2000.-№9.-с.39-41.

245. Турбина К., Тарабарин Б. Стратегическая линия развития международного страхового рынка // Страховое дело. №2, 1998. С. 61 -64.

246. Турбина К.Е. Некоторые аспекты регулирования финансов и налогов в сгранах ЕС // Финансы.2000. № 5. - с.57-59; № 6. - с.45-49.

247. Турбина К.Е. Оценка рентабельности страховых операций российских страховых организаций. Финансы, № 6, 2003, с. 48.

248. Турбина К.Е. Современный перестраховочный рынок в условиях глобализации мировой экономики.

249. Турбина К.Е. Социальное и коммерческое страхование: общее и особенное в содержании и условиях проведения //Финансы. 1998. №1. С,39-42.

250. Турбина К.Е. Страховое законодательство стран Европейского Союза // Страховое право. 1999. № 4,- с. 12-36.

251. Туруев И. Основные тенденции в развитии пенсионных фондов США // Страховое право. 2004. № 5. - с.36-43.

252. Федеральная служба страхового надзора, Госкомстат РФ.

253. ФССН. Аналитический доклад. М., 2005г., с. 16.

254. Хуле Ван Требования директив ЕС в отношении отчетности страховых организаций // Страховое дело .2001 .- № 2. с. 17- 31.

255. Цыганов А.А., Лайков А.Ю. Проблемы развития страхового рынка // Финансы. 2003, № 7, - С. 17-21.

256. Шахов В.В. Страхование как самостоятельная категория//Финансы. 1997. №2. С.38-41.

257. Юдашев Р.Т. Теория страхового фонда: ретроспективный анализ// Страховое дело.2002. №3. - с.30-41.

258. Юргенс И. Роль и место страхования в экономике России // Экономические стратегии 2002, № 1 . - С. 11 - 1 4.

259. Янова С.Ю. Финансовый механизм социального страхования // Страховое дело. 2001. №10. - с.23- 26.1. Иностранные источники

260. Mehr R. Cammack Е. Principles of Insurance. - Momevvood; 1976 p. 294.

261. Act (No. 192 of 2000) on the National Pension Insurance Funds // Svensk Forfattningssamling, 2000-04-27, Vol.5, No. 192.

262. Akihiro Yoshikawa, Jay Bhattacharya, William B. Vogt Health economics of Japan: patients, doctors and hospitals under a universal health insurance system. -Tokyo: University of Tokyo Press, 1996.

263. Council Directive 91/674/EEC of 19 December 1991 on the annual accounts and consolidated of insurance undertakings // Official Journal, Ns L374, 31.12.1991.

264. Daniel I Okimoto, Akihiro Yoshikawa Japan's health system: efficiency and effectives in universal care. New York: Washington, DC: Faulkner & Gray, Inc.; Healthcare Information Center, 1993.

265. Directive 98/78/EC of the European Parliament and of the Council of 27 October 1998 on the supplementary supervision of insurance undertakings in an insurance group // Official Journal of the European Communities, L 330/1, 05.12. 1998.

266. Economic Growth and Tax Relief Reconciliation Act of 2001 // US Code, Title 26.

267. GATT secretariat, Services sectoral classification list. 10.07.91. P.7-8.

268. General Agreement on trade in services, WTO documentation, 1995.

269. Higgins R.C. Analysis for Financiaal Management. 6 ed Irwin McGrawHill, 2001.115.

270. Holsboer. J.H. "Repositioning of the insurance industry in the financial sector and its economic role". 1997.

271. Insurance companies act, 1982 Elizabeth II, Chapter 50, London, HMSO, IIth November 1982.

272. Insurance in Europe. EC. 2002.

273. Insurance Industry in Central and Eastern Europe: Increasing Corn-ion Different Prospects for Growth. // Sigma. № 7, 1998.

274. Insurance Market Reports. 2000 2006.

275. Insurance regulation in Europe, London: Clifford Chance publication, 1997.

276. Insurance regulation in Europe. Clifford Chance. 1998.

277. Insurance regulation worldwide, Coopers & Lybrand, 1995.

278. Insurance Research Letter. 1999 2003.

279. Insurance supervision. Annual Report. 1999 2002.

280. International Insurance Regulation ,London: Clifford Chance publication. 2002.

281. Japanese Insurance Business. // World Trade Organization. Annual Report 2001.

282. Knuti D. Russian Insurance: potential for growth amid constraints. 30.03.2003.

283. Long-Term Care Insurance Act Act No. 123 of 1997. // Kampo Gogai, 1997 -12-17, No.251.

284. Merkin R. What is reinsurance? // LLP. 1998.

285. Modiliani F., Miller M. The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment/Amer. Econ. Rev. 1958. V.48 No.3. Modiliani F., Miller M.373

286. Corporate Income Taxes and the Cost of Capital: A correction/ Amer. Econ. Rev. 1963. V.53.No.3.

287. National Health Insurance Law Law No. 192 of 27 December, 1958 as amended through 10 December 1980. // EHS Law Bulletin Series, Nakane, F., Codes Translation, INC., Tokyo, Japan, Vol. VIII, part IX.

288. National Insurance (Industrial Injuries) Act 1946. 9 & 10 Geo.6.chapter 62, 1st January 1946, HMSO, London.

289. Non life Establishment Directive adopted by the Council of EEC in 1975.

290. Palepu K., "Predicting Takeover Targets: A Methodological and Empirical Analysis", Journal of Accounting and Economics, 1986, № 5, p.p. 69-75.

291. Public Insurance Act No. 381 // Printed separately by Swedish Ministry of Health and Social Affairs, 1962.

292. Reuters. Insurance Research Institute; Swiss Re economic Research & Consulting.305. Sigma, №52006, Swiss Re.

293. Skipper H.D., Foreign insureres in emerging markets: issues and concerns, International insurance foundation, 1997.

294. Social insurance in Sweden. Stockholm. Forsakringskasseforbundent, 1975.

295. The Financial Dynamics of the Insurance Industry. N.Y., 1995.

296. The Insurance Professionals' Policy Kit. A Collection of Sample Insurance Forms. 1997-1998 Edition. Dallas, 1997.1. Интернет-источники

297. Медиа-информационная группа Страхование сегодня www.insur-today.ru

298. Минфин РФ Ссыка на домен более не работает

299. Центр экономического анализа агентства Интерфакс Ссыка на домен более не работаетp>

300. Центральный банк РФ www.cbr.ru.

Похожие диссертации

• Теория и методология управления рисками в туристско-рекреационном комплексе
• Методология управления корпорацией в условиях реструктуризации
• Управление размещением страховых резервов
• Бюджетирование как система управления финансами вертикально-интегрированной корпорации
• Методология управления бюджетно-налоговой системой России в условиях изменения макроэкономической среды