Методика составления и анализа консолидированной отчетности организаций инвестиционной сферы

Мешков, Андрей Владимирович

Темы диссертаций по экономике » Бухгатерский учет, статистика

Методика составления и анализа консолидированной отчетности организаций инвестиционной сферы тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученаd>кандидат экономических наук
Автор	Мешков, Андрей Владимирович
Место защиты	Москва
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.12

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Методика составления и анализа консолидированной отчетности организаций инвестиционной сферы"

На правах рукописи

Мешков Андрей Владимирович

МЕТОДИКА СОСТАВЛЕНИЙ И АНАЛИЗА КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ОТЧЕТНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СФЕРЫ

Специальность 08.00.12 - Бухгатерский учет, статистика

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2005

Диссертация выпонена на кафедре а\дита экономического ана una 1 статистики ОУ ВПО Центросоюза РФ Московским университет потребите 1ьской кооперации

Нахчный руководитель - кандидат экономических на\к, доцент Никифорова Натааья Александровна

Официальные ошюненты: доктор экономических на) к, профессор

Донцова Людмила Васипьевна

кандидат экономических на\ к, доцент Писаренко Антонина Сергеевна

Веду щая организация - Научно - исследовательский финансовый

институт Министерства финансов Российской Федерации

Защита диссертации состоится 19 октября 2005 г в _ час на

заседании диссертационного Совета Д 513 002 03 в Московском университете потребительской кооперации по адресу. 141014. г. Мытищи МО. \ I Веры Волошиной, 12, корпус 4, зач заседаний диссертационного совета

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского университета потребительской кооперации.

Автореферат разослан л19 сентября 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета.

кандидат экономических на>к, доцент

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Осуществление экономической реформы в соответствии с основными положениями Концепции развития бухгатерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу, принятой правительством России 1 июля 2004 года, обусловлено огромным значением и острой потребностью в составлении и анализе консолидированной отчетности Группы взаимосвязанных организаций. Основные предпосыки:

- консолидированные группы организаций это объективный и реальный факт российской экономики;

- Группа как хозяйствующее объединение юридически самостоятельных организаций выступает как целостная экономическая система;

- процессы формирования консолидированных групп организаций и последующие отношения внутри них дожны иметь надлежащую методическую основу, позволяющую признать Группу не только как обособленный объект бухгатерского учета, но и раскрыть экономические процессы во взаимоотношениях организаций Группы.

В обстоятельных исследованиях нуждается не только теоретическая основа и последовательность процесса консолидирования, связь составлявшихся ранее форм отчетности объединений с новой формой -консолидированной отчетностью Групп организаций, а также финансовый анализ указанной отчетности с целью проведения последующего аудита. В Концепции развития бухгатерского учета и отчетности было указано на основные недостатки в развитии консолидированного учета и отчетности:

- отсутствие официального статуса бухгатерской отчетности, составляемой по МСФО, а также необходимой инфраструктуры применения МСФО;

- формальный подход регулирующих органов и хозяйствующих субъектов ко многим категориям, принципам и требованиям бухгатерского учета и отчетности, отвечающим условиям рыночной экономики;

- неоправданно высокие затраты хозяйствующих субъектов на подготовку консолидированной финансовой отчетности по МСФО путем трансформации бухгатерской отчетности, подготовленной по российским правилам;

- лишние затраты из-за необходимости паралельно с бухгатерским учетом вести налоговый учет;

- слабость системы контроля качества бухгатерской отчетности, в том числе в невысокое качество аудита бухгатерской отчетности;

- недостаточность участия профессиональных общественных объединений и другой заинтересованной общественности, включая пользователей финансовой отчетности, в регулировании бухгатерского учета и отчетности;

- недостаточный уровень профессиональной подготовки бочьшей части бухгатеров и аудиторов, а также недостаточность навыков использования информации, подготовленной по МСФО.

Таким образом, сложившаяся система бухгатерского учета и отчетности не обеспечивает в поной мере надлежащее качество и надежность формируемой в ней информации, а также существенно ограничивает возможности полезного использования этой информации. Суть дальнейшего развития состоит в активизации использования МСФО для реализации этой функции путем создания необходимой инфраструктуры и построения эффективного учетного процесса.

Проблемам составления консолидированной финансовой отчетности, подготовки к переходу на Международные стандарты финансовой отчетности уделяется значительное внимание в отечественной теоретической и научно-практической литературе Теоретической и методологической основой диссертационного исследования явились труды ведущих ученых и практиков России в области учета и отчетности: Кашаев

А.Н.. Вейцман П.Р., Кузьминский А.Н., Палий В.В., Пучкова С.И., Шнейдман JT.3., Патров В.В. и Ковалев В.В., Донцова Л.В., Никифорова H.A., в которых рассматривались отдельные вопросы, освещенные в насюяшей диссертационной работе. При этом методологии анализа консолидированной отчетности в отечественной литературе уделено недостаточно внимания. Общетеоретические вопросы анализа финансовой отчетности освещены в работах Ефимовой О.В., Ковалева В.В., Донцовой Л.В., Никифоровой H.A., Федотовой М.А., Шеремета А.Д., Бернстайна Л.А.

Правовой базой для написания диссертационного исследования являются нормативные документы, методические и инструктивные материалы, регламентирующие составление консолидированной отчетности в России, Положения по бухгатерскому учету (ПБУ 1/98, ПБУ 4/99 и др.), учитывались требования других нормативных документов и действующего законодательства РФ (Гражданский Кодекс), а также Международные стандарты финансовой отчетности и стандарты консолидирования отдельных стран. Кроме этого, были использованы материалы и рекомендации научных и научно-практических конференций, результаты обследований и опросов.

Существенно меньше в отечественной литературе рассмотрена методическая сторона, в частности конкретные подходы к анализу консолидированной финансовой отчетности для различных целей и пользователей информации.

В этой связи актуальной остается проблема правильности составления консолидированной отчетности и ее финансового анализа.

Важность и актуальность вышеназванных проблем^ а также недостаточная их разработанность обусловили выбор темы диссертационного исследования, определили его цели и задачи.

Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в систематизации порядка составления консолидированной отчетности и проведения анализа, что способствовало бы повышению

качества экономической информации, необходимой для принятия решений субъектами экономических отношений.

Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих

- изучить сущность, роль и место консолидированной отчетности в системе бухгатерского учета и экономической информации;

- критически исследовать современное состояние бухгатерского учета и отчетности, финансового анализа и соответствие международным стандартам бухгатерского учета и отчетности;

- систематизировать, сравнить и дать оценку существующих в мировой практике подходов к составлению консолидированной отчетности, с российской методикой составления сводной и индивидуальной отчетности;

- рассмотреть содержание процессов консолидирования и теоретически обосновать основные элементы концепции анализа отчетности Группы взаимосвязанных организаций;

- теоретически обосновать и разработать рекомендации улучшения российской практики составления и анализа консолидированной отчетности;

Область исследования. Исследование соответствует п.1 Бухгатерский учет и экономический анализ (п.п. 1.4, 16, 1.7, 1.12) специальности 08.00.! 2 Бухгатерский учет, статистика паспорта специальностей ВАК.

Предмет и объект исследования. Предметом диссертационного исследования является методика составления и анализа консолидированной отчетности Группы взаимосвязанных организаций.

Объектами исследования являются процесс формирования и методология анализа консолидированной отчетности Группы взаимосвязанных организаций.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации,

Положения по бухгатерскому учету (ПБУ), работы российских и зарубежных ученых и специалистов в области бухгатерского учета, статистики и экономического анализа.

Исследование опирается на требования Международных стандартов финансовой отчетности и опыт их применения в странах с развитой рыночной экономикой.

При проведении исследования использовались общенаучные и специальные методы исследования: системный подход к объекту исследования, диалектический метод, метод абстракции, элиминирования, группировки и сравнения, выборочного наблюдения, факторный анализ, моделирование, экспертные оценки.

Информационную базу исследования составила консолидированная отчетность организаций инвестиционной сферы деятельности.

Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании направлений формирования отчетности и разработке рекомендаций по составлению отчетности и финансовому анализу таких образований, как Группы взаимосвязанных организаций.

В процессе исследования получены следующие научные результаты, имеющие научную новизну:

- определены теоретические основы составления консолидированной отчетности Группы взаимосвязанных организаций с целью выбора направления совершенствования методики составления консолидированной отчетности (п. 1.4 паспорта специальности 08.00.12 ВАК);

- разработаны предложения по совершенствованию российской нормативной базы в области составления консолидированной отчетности организаций инвестиционной сферы (п. 1.6 паспорта специальности 08.00.12 ВАК);

- обоснованы преимущества консолидированной отчетности, составляемой по международным стандартам финансовой отчетности: расщифровка капитала по видам прав участия акционеров, возможность группировать

статьи активов и обязательств по степени убывания ликвидности в бухгатерском балансе; классификация расходов по экономическому содержанию в отчете о прибылях и убытках; подробное раскрытие информации по выплате дивидендов акционерам в отчете о движении денежных средств (п.1.7 паспорта специальности 08.00.12 ВАК),

- уточнена методика финансового анализа Группы организаций инвестиционной сферы с учетом особенности составления консолидированной отчетности (п.1.12 паспорта специальности 08.00.12 ВАК);

- предложен расчет экономической рентабельности Группы организаций инвестиционной сферы, как наиболее оптимальный показатель для определения эффективности основной деятельности (п. 1.12 паспорта специальности 08.00.12 ВАК).

Практическая значимость результатов исследования определяется тем, что использование разработанных в диссертации предложений и рекомендаций по формированию и анализу консолидированной отчетности обеспечивает доступ заинтересованным пользователям к качественной, надежной и сопоставимой информации о группе хозяйствующих субъектов. Рекомендуемая методика составления и анализа консолидированной отчетности может быть использована аналитиками организаций, составляющих консолидированную отчетность, аудиторами при проведении финансового анализа, консатинговыми фирмами, при изучении дисциплин Бухгатерская отчетность, Финансовый анализ, Анализ финансовой отчетности в высших учебных заведениях, а также в соответствующих нормативных актах.

Апробация и внедрение основных результатов исследования. Основные положения диссертации докладывались и обсуждались на научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава и аспирантов Московского университета потребительской кооперации в 2005 г.

Ряд положений диссертации используются организациями финансово -инвестиционной сферы: ЗАО Эл Ти Труп (акт о внедрении от 07.02.2005

г ), ООО Группа ТАЙГА (акт о внедрении от 17.05.2005 г.) при проведении финансового анализа и выявлении резервов повышения эффективности производства, разработке бизнес-планов, составлении финансовой отчетности и бюджетов.

Публикации. Основные результаты исследования опубликованы в трех работах общим объемом 8,69 п.л. (авторских - 8,69 п.л.).

Объем и структура диссертации. Поставленные цели и задачи исследования определили структуру, логику, содержание и последовательность работы.

Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 1 рисунок и 40 таблиц, заключения, библиографического списка литературы, 20 приложений. Работа изложена на 184 страницах машинописного текста.

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы его цель и задачи, раскрыта степень изученности проблемы, определены предмет и объект исследования, научная новизна и практическая значимость.

В первой главе Система законодательного и нормативного регулирования консолидированной финансовой отчетности исследованы сущность и принципы составления консолидированной отчетности в международном сообществе, нормативное регулирование составления консолидированной отчетности в России, определена организационная основа, информационная база и пользователи консолидированной финансовой отчетности.

Во второй главе Методика ведения консолидированного учета и составления консолидированной отчетности рассмотрены методологические принципы учетного отражения, формирования отчетности и функционирования групп консолидированных организаций, исследованы анализ методов консолидированного учета, система показателей и особенности анализа консолидированной отчетности.

В 1регьей главе Сравнительный финансовый анализ организации по данным сводной и консолидированной отчетности проведен сравнительный

анализ ключевых показателей отчетности по сводным и консолидированным отчетам, в частности, анализ структуры активов и капитала, анализ движения денежных средств, анализ финансовых результатов. В рамках методики финансового анализа предложен расчет экономической рентабельности Группы организаций инвестиционной сферы, как наиболее оптимальный показатель для определения эффективности основной деятельности.

В заключении диссертации сформулированы выводы и предложения по результатам проведенного исследования.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Одной из последних тенденций российской экономики является укрупнение и образование предприятиями совместно с другими рыночными струк1урами вертикально - интегрированных компаний, взаимосвязанных организаций, промышленных и финансово-промышленных групп, торгово -финансово - промышленных объединений, концернов, ходингов и т.д. Этот процесс является неизбежным и обусловлен определенными экономическими причинами: благодаря созданию таких объединений, организации, в них входящие, получают возможность стать более конкурентоспособными и противостоять западным фирмам и ТНК, получить доступ к новым технологиям, расширить сферу своей деятельности, развить деловые связи, поднять рентабельность и технологический уровень производства, привлечь новых опытных работников, приобрести кредитные и другие преимущества и т.д. Кроме этого, создание групп взаимосвязанных организаций открывает широкие возможности для проведения операций, направленных на экономию финансовых ресурсов, оптимизацию налогообложения, координацию финансовых и материальных потоков в масштабах объединения.

Группы взаимосвязанных организаций являются новыми экономическими образованиями в экономике, в связи с чем возникает ряд новых, не характерных для организации проблем в области методологии и

организации бухгатерского учета, составлении отчетности. Образование таких Групп, по нашему мнению, создает условия и предпосыки для новых направлений в исследованиях общетеоретических и практических проблем в области бухгатерского учета, составления отчетности и экономического анализа.

Современные крупные компании могут объединять несколько организаций с различной системой участия. Под одним наименованием находится не одна компания, а целая группа связанных организаций. Игнорирование системы участия, а также тесных договременных связей между ними при составлении отчетности привело бы к ее искажению и получению недостоверной информации. С созданием Группы в том или ином ее виде возникает потребность в получении экономической информации о ней, в частности - обобщающей информации о функционировании Группы в цеюм Одним из наиболее важных источников такой информации для инвесторов, кредиторов, руководства и владельцев компаний, а также прочих пользователей отчетности является финансовая о [четность Группы. В результате компании, имеющие в своей структуре дочерние предприятия, стали составлять консолидированную отчетность, получившую в нашей стране название сводной отчетности.

Консолидированная финансовая отчетность, как один из видов бухгатерской отчетности, предназначена для характеристики финансового положения и финансового результата деятельности группы хозяйствующих субъектов, основанной на отношениях контроля Консолидированная финансовая отчетность выпоняет исключительно информационную функцию и представляется заинтересованным пользователям для принятия экономических решений.

Консолидированная отчетность предназначена для: выявления конечного финансового результата деятельности хозяйствующего субъекта -чистой прибыли (убытка) и распределения ее между собственниками; представления в надзорные органы; выявления признаков банкротства хозяйствующих субъектов; формирования единой государственной базы

статистическою наблюдения и макроэкономических покателей; использования в управлении хозяйствующим субьсктом, судопроизводстве и при налогообложении. Она также может использоваться для иных целей

К настоящему времени КМСФО подготовил большое количество международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), среди которых наиболее важными по проблемам консолидированной отчетности являются стандарты: 24 Раскрытие информации о связанных сторонах, 27 Консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность 28 Учет инвестиций в ассоциированные компании Кроме того, некоторые вопросы консолидированной отчетности рассмотрены в стандартах; 14 Сегментная отчетность, 31 Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности.

Таким образом, 5 из общего количества стандартов прямо или косвенно посвящены проблеме консолидированной отчетности, что свидетельствует о возрастающей роли этого вида отчетности. Некоторые стандарты пересматриваются, уточняются в соответствии с требованием времени, накопленной информацией, развитием науки и практики.

Большая работа проводится также в рамках Европейского сообщества. В 1983 г. была разработана и принята Седьмая директива Учет и консолидированная отчетность. В этой Директиве впервые на международном уровне были сформулированы основные признаки и условия, аавшие обязательными для составления консолидированной отчетности. Следует особо подчеркнуть, что по сравнению с международными стандартами (например, с МСФО 14) текст 7-й директивы более конкретный. Все государства Ч члены ЕС к настоящему времени ввели в действие 7-ю директиву. Седьмая директива практически уточняет и детализирует МСФО, регулирует многие отдельные вопросы составления консолидированной отчетности.

Адаптация к российским условиям международных стандартов финансовой отчетности делает зарубежный опыт, накопленный в области составления консолидированной отчетности, ценным для отечественных

предприятий В последние годы возросло внимание к данному вопросу, появились нормативные документы и методические указания. Вместе с тем сохраняющаяся несогласованность и некоторая противоречивость нормативной базы определяют повышенный интерес к методологическим аспектам составления консолидированной отчетности отечественными предприятиями. Освещение вопросов, предопределяющих дальнейшее понимание проблем составления консолидированной отчетности, можно найти в ряде российских законов, принятых в последние годы Несмотря, на достаточно подробное описание внутригрупповых правовых взаимоотношений, отсутствует понятие материнской компании, эквивалентом которого в ГК РФ выступает в одних случаях основное общество (товарищество), а в других Ч преобладающее общество либо центратьпая компания в финансово-промышленных группах. Российское определение дочернего общества по сути достаточно схоже с определением, данным в международных стандартах, а российские зависимые общества можно назвать аналогом британских ассоциированных или родственных компаний, определение которых содержится в международных стандартах

Не отработана методика составления промежуточных отчетных форм, на основе которых центральная компания будет составлять консолидированную отчетность группы, а также проводить пересчет показателей балансов консолидируемых предприятий при использовании различных методов оценки статей центральной компанией и предприятиями группы.

Требование ведения сводного (консолидированного) учета, а не только составления сводной (консолидированной) отчетности, встречающееся в ряде российских нормативных актов, вносит допонительную путаницу в данный вопрос Наличие в плане счетов субсчетов для отражения расчетов с дочерними и зависимыми обществами необходимо для дальнейшего консолидирования и исключения (элиминирования) взаимных операций. Составление консолидированной отчетности, сопряженное с элиминированием операций между компаниями, входящими в группу,

осуществляется в специальных таблицах, а не в учетных регистрах, предназначенных для отражения текущих операций

Основными документами в составе консолидированного финансового отчета являются- консолидированный бухгатерский банане (раскрывает уровень права собственности на чистые активы акционеров консолидированной группы и акционеров, представляющих долю меньшинства), консолидированный отчет о прибылях и убытках (служит связующим звеном между балансовыми отчетами прошлого и нынешнего учетных периодов и показывает, когда и на какие цели были затрачены средства, структуру этих затрат и источники прибыли консолидированной группы) и консолидированный отчет о движении денежных средств (воссоздает картину доходов и расходов консолидированной группы, представленную в виде разбивки по основным группам статей).

В диссертационном исследовании обосновывается важность и полезность той информации, которую консолидированная финансовая отчетность дает заинтересованным пользователям о системе участий. Подчеркивается прозрачность внутренних связей и взаимоотношений для пользователей отчетности: внешних инвесторов; акционеров материнской компании; существующих и потенциальных акционеров дочерних предприятий; существующих и потенциальных кредиторов, поставщиков, покупателей и др.; руководства и наблюдательного совета материнской компании и дочерних предприятий; служащих компании и дочерних предприятий; правительственных организации; аналитиков и консультантов; деловых кругов.

В исследовании предложено использование в рамках системного подхода методики составления консолидированной отчетности, применительно к консолидированной отчетности, составляемой в соответствии с МСФО.

Основным методом составления консолидированной отчетности является элиминирование внутригрупповых операций. Сущность элиминирования заключается в исключении двойного отражения активов и

обязательств внутри Группы, неизбежно возникающем при обычном своде бухгатерской отчетности. При этом двойное отражение активов и обязательств предлагается исключать в процессе составления консолидированной отчетности.

Таблица 1

Сравнение абсолютных величин по статьям сводного и консолидированного

баланса на конец года

Наименование статей Сводная Консолидирова Изменения

отчетность. иная +/-, тыс

тыс руб отчетность, руб

тыс руб

1 2 3 4

1 Внеоборотные активы

1 11ематериальные активы 56 56 -

2 Основные средства 1055 1055 -

3 Догосрочные финансовые вложения 5500 - + 5500

4 Отложенные налог овые активы 642 - 64">

5 Догосрочная дебиторская задоженность - 325 - 325

ИТОГО по разделу 1 66 И 2078 + 4533

II Оборотные активы

1 Запасы 396 396 -

2 Налог на добавленную стоимость 393 - + 393

3 Догосрочная дебиторская мциженнос!ь ИЗО - + ИЗО

4 Краткосрочная дебиторская задоженность. 23310 22750 + 560

5 Краткосрочные финансовые вложения 38850 38850 -

6 Денежные средства 7559 7156 + 403

7 Прочие оборотные активы 249 - + 249

ИТОГО по разделу II 71887 69152 + 2735

БАЛАНС 78498 71230 + 7268

111 Капитал и резервы

1 Уставный капитал 16875 10000 + 6875

2 Ре)ервный капитал 844 500 + 344

3. Нераспределенная прибыль 910 750 + 160

4 Доля ченьшинс1ва - 1476 - 1476

ИТОГО по разделу III 18629 12726 + 5903

IV Догосрочные обязательства

1 Займы и кредиты 10775 9970 + 805

ИТОГО по разделу IV 10775 9970 + 805

V Краткосрочные обязательства

1 Займы и кредиты 25350 24790 + 560

2 Кредиторская задоженность 23744 23744 -

ИТОГО по разделу V 49094 48534 + 560

БАЛАНС 78498 71230 + 7268

В качестве практического примера нами был составлен и

проанализирован сводный и консолидированный баланс Группы ТГ на базе ЗАО Эл Ти Груп, ЗАО УК Атлант и ЗАО ИК Звездная за 2004 год. Целью этого было на практике сравнить точность раскрытия информации о движении средств и финансовом результате деятельности Группы различным

пользова1елям: акционерам, деловым партнерам, по[енциальным инвесторам. ЗАО Эл Ти Груп является инвестиционной компанией, осуществляющей различные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, которая владеет 80% акций ЗАО УК Атлант. ЗАО УК Атлант также является профессиональным участником рынка ценных бумаг, которое, в свою очередь, владеет 80% ЗАО ИК Звездная. В процессе подробного сравнительного анализа сводного и консолидированного баланса, был выявлен ряд различий между отчетностью (табл. 1).

Во-первых в структуре и составе статей баланса. Прежде всего, наличие отложенных налоговых активов и догосрочной дебиторской задоженности во внеоборотных и оборотных активах в сводном балансе и отсутствие таковых в оборотных активах консолидированного.

Во-вторых, нами было продемонстрировано как структура баланса может влиять на ликвидность, платежеспособность (табл. 2) и финансовую устойчивость Группы (табл. 3).

Ситуация с ликвидностью по данным сводного баланса завышена. Из-за натичия лишних статей в структуре оборотных средств сводного баланса, создается ошибочное впечатление о платежеспособности Группы.

Анализируя данные табл. 2 можно проследить разницу, возникающую при расчете коэффициентов платежеспособности по данным сводного и консолидированного балансов. Коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный по данным сводного баланса выше на 0,04 пункта, чем аналогичный коэффициент, рассчитанный по данным консолидированного баланса. Таким образом, по данным сводной отчетности Группа, мобилизовав все оборотные средства, способна погасить больше текущих обязательств. Это не является достоверным результатом. Прежде всего из-за отсутствия догосрочной дебиторской задоженности, НДС и прочих оборотных активов, включающих в себя отложенные налоговые активы, в структуре консолидированного баланса. По нашему мнению, более достоверным будет результат от расчета коэффициента текущей ликвидности по данным консолидированного баланса. Так как не понятно,

каким обраюм Группа будет использовать отложенный налоговый актив для расчета своих текущих обязательств. Аналогичная ситуация возникает при расчете доли оборотных средств в активах. В консолидированном балансе она раскрыта точнее. Отсутствуют догосрочные финансовые вложения, не входящие в структуру имущества Группы.

Таблица 2

Сравнительный анализ коэффициентов платежеспособности на основе данных сводной и консолидированной отчетности Группы на конец года

(в долях единицы)

Коэффициенты п 1атежеспосойности По данным crодной отчетности По данным консолидирова нной отчетности Отклонения +/-

Общий показатель ликвидности 1,48 1,47 + 0,01

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,95 0,95 -

Коэффициент критической оценки 1,42 1,42 -

Коэффициент текущей ликвидности 1,46 1,42 + 0,04

Коэффициент маневренности фчнкцио-шрующего капитала 0,10 0,02 + 0.08

Доля оборотных средств в активах 0,92 0,97 -0.05

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,17 0,15 х 0,02

Коэффициент обеспеченности собственными средствами,

рассчитанный по данным сводного баланса также завышен. Так как в структуре консолидированного баланса отсутствует не принадлежащий Группе уставный капитал дочерних обществ. Он дожен быть элиминирован То же касается финансовой устойчивости.

Анализируя табл. 3, были обнаружены недостатки составления сводной отчетности:

1 Коэффициент капитализации, рассчитанный по данным сводного баланса ниже, чем аналогичный коэффициент, рассчитанный по данным консолидированного на 1,39 пункта. По консолидированному балансу он является более достоверным, так как включает в себя правильную структуру капитала. Таким образом, плечо финансового рычага выше в консолидированном балансе.

Таблица 3

Сравнительный анализ финансовой устойчивости рассчитанной по данным сводного и консолидированного баланса на конец года

(в долях единицы)

Показатели По данным сводного баланса По данным консолидированного баланса Отклонение. +/-

Коэффициент капитализации 3,21 4,60 - 1,39

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 0,17 0,15 + 0,02

Коэффициент финансовой независимости 0,24 0,18 + 0,06

Коэффициент финансирования 0,31 0,22 + 0,09

Коэффициент финансовой устойчивости 0,38 0.32 + 0,06

2 Коэффициент финансовой независимости, рассчитанный по консолидированному балансу ниже на 0,06 пункта Это свидетельствует, прежде всего о правильном раскрытии информации. Так как в сводном балансе завышен размер собственного капитала. Анало! ичное утверждение можно сделать по отношению к коэффициентам финансирования и (финансовой устойчивости. Таким образом, неправильное распределение собственных средств привело к возникновению недостоверных расчетов финансовой независимости Группы.

При сравнительном анализе отчета о движении денежных средств, в сводном отчете было обнаружено отсутствие в структуре расходов Группы выплаченных дивидендов (табл. 4). Это привело к возникновению разных остатков денежных средств на конец отчетного периода.

Кроме того, необходимо отметить нетто - оценку некоторых статей консолидированного отчета в сравнении со сводным:

1. Поступление денежных средств от операционной деятельности суммируются с затратами на нее.

2. В консолидированном отчете нет статьи Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений. Эта статья суммируется со статьей Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений (Приобретение финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи).

Таблица 4

Сравнитечъный анат сводного и консолидированного отчета о движении денежных средств за 2004 год

(тыс. руб.)

Наименование поксшге ш Сводный Наименование показателя Консо'шдир ованный

Остаток снежных средств на начало года 7109 6750

Движение денежных средств по текущей тсятелышсти Оретства полученные от покупателей и <ака 1'шков Денежные средства, направленные На оплату приобретенных товаров услуг, сырья и иных оборотных активов На оплат) труда 11а выплату дивидендов, процентов На расчеты по наюгам и сборам 248573 (93341) (83250) (4995) (44040) Движение денежных средств от операционной деятельности Денежные средства от операционной деятельности На выплату процентов На расчеты по налогам и сборам 28122 (4995) (180)

Чистые денежные средства от теку шей деятельности 22947 Чистые денежные 1редс 1 ва от операционной деятельности 22947

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности Выручка от продажи объектов основных средств и ичь" вчеоборотцык активов Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений Полученные дивиденды Поученные проценты Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям Приобретение дочерних организаций Приобретение объектов основных средств, ХЮЧ01НЫЧ вложений в материальные ценности и немалериальные ашиьы Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений Займы предоставленные другим организациям 72150 1171 3497 6085 (П1000) (30525) Движение денежных средств от инвестиционной деятельности Полученные дивиденды Полученные проценты Займы, предоставленные связанным сторонам Погашение займов выданных связанным сторонам Приобретение дочерних организаций Приобретение основных средств и немалериальных активов Приобретение финансовых активов, имеющихся в натичии для продажи f 171 3497 (30525) 6085 (38850)

Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности (58622) Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности (58622)

Движение денежных средств по финансовой деятельности Поступаения от эмиссии акций или иных долевых бумаг Посту пления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями Погашение займов и кредитов (без процентов) Погашение обязательств по финансовой аренде 77705 (41580) Движение денежных средств от финансовой деятельности Выпуск обыкновенных акций Выпуск собственных акций Выпуск конвертируемых облигаций Выпуск погашаемых привилегированных акций Дивиденды, уплаченные акционерам компании Дивиденды, уплаченные миноритарным акционерам Поступления займов Погашение займов (41) (41580) 77705

Чииые денежные среде та о г финансовой деятельности 36125 Чистые денежные средства от финансовой деятельности 36084

Остаток денежных средств на конец отчетного периода 7559 Остаток денежных средств на конец отчетного периода 7159

3 Выплата дивидендов в консолидированном отчете является финансовой деятельностью. Самое важное, что этот показатель делится на выплаты дивидендов миноритарным и крупным акционерам.

Таблица 5

Сравнительный анализ сводного и консолидированного отчета о прибылях и убытках за 2004 год

(тыс. руб.)

Наименование пока за геля Сводный Наименование показатели Консонди

рованнын

Выручка 210656 Выручка 210656

Себестоимость (140437) Себестоимость.

Валовая прибыль 70219 Расходы по сбыту продукции (120219)

Коммерческие расходы (11702) Амортизация основных средств и

Управленческие расходы (1249!) нематериальных активов (200)

Прибыли убыток) от продаж 46026 Расходы на выплату

Прочие доходы и расходы вознаграждений работникам (83250)

Проценты к получению 3497 Изменение в запасах готовой

Проценты к уплате (4995) продукции и незавершенного

Доходы 01 участия в других организациях 1171 производства 50

Прочие операционные доходы 721*50 Сырье и материалы 50

Прочие операционные расходы (155040) Транспортные расходы (4245)

Внереализационные доходы 61163 Расходы на рекламу (7457)

Внереатационные расходы (22775) Прочие расходы 38388

Инвестиционный доход

Процентный доход 1498

Дивиденды 1171

Финансовые расходы

Банковские кредиты (34760)

Дивиденды по привилегированным (350)

акциям

Конвертируемые облигации (402)

Чистая прибыль/убыток по

операциям в иностранной валюте

Доля в прибыли/убытке

ассоциированных компаний

Прибыль убыток) до налогообложения 1197 Прибыль до налогообложения 930

Текущий налог на прибыль (287) Расходы по налогу на прибыль (180)

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 910 Прибыль за год 750

При сравнительном анализе отчета о прибылях и убытках (табл 5),

была ошечена возможность более детально рассчитать влияние различных факторов на прибыль в консолидированном отчете. Отдельно следует отметить расчет деловой активности и рентабельности Группы (табл. 6 - 7).

Анализируя табл. 6, мы пришли к выводу, что деловая активность рассчитанная по данным консолидированной отчетности выше, чем по данным сводной.

Таблица 6

Сравнительный анализ коэффициентов деловой активности по данным сводной и консолидированной отчетности за 2004 год

11окачатели Сводный Консолиди рованный Отк.юне ние (+,-)

Ресурсоотдача, обороты 2,81 3,10 -0,29

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, обороты 3,08 3,21 -0,13

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты 11.39 16.69 -5.30

Срок оборачиваемости материальных средств (запасов), дни 0.58 0.58

Срок оборачиваемости денежных средств, дни 12,53 11,88 +0 65

Средний срок погашения дебиторской задоженности, дни 45,84 43,75 +2,09

Срок погашения кредиторской задоженносш, дни 74,28 72.19 +2.09

Особенности составления консолидированного отчета влияют на количество показателей, необходимых для расчета рентабельности Анализируя табл. 7, необходимо обратить внимание на то, что чистая рентабельность по сводному отчету выше на 0,09 %. Это свидетельствует о разных финансовых результатах сводного и консолидированною отчета. Эта разница была отмечена еще при анализе отчета о движении денежных средств. В целом, рентабельность сводного отчета выше консолидированного. Однако необходимо отметить, что это не является показателем результативности Группы по данным сводного отчета. Это больше похоже на недостоверное раскрытие информации о структуре имущества и капитала. Допонительно следует отметить отсутствие некоторых показателей рентабельности консолидированного отчета. Это связано с особенностями структуры отчета. Так, например, невозможно рассчитать рентабельность продаж или валовую, в связи с отсутствием такого показателя в консолидированном отчете.

В диссертационном исследовании разработаны формулы для расчета экономической рентабельности Группы по данным сводной и консолидированной отчетности. Данные формулы предлагают увязать баланс с отчетом о прибылях и убытках. По результатам расчета можно определить эффективность основной деятельности Группы.

Таблица 7

Сравнительный анализ рентабельности сводного и консотдированного отчета за 2004 год

(в процентах)

№ п/п Наименование показателя Сводный Консолидирова нный Отклон ения, +/-

1 Рентабельность продаж 21,85 - -

2. Чистая рентабельность 0,43 0,28 + 0,09

3. Рентабельность имущества 1,21 0,81 + 0,34

4. Рентабельность собственного капитала 4,92 4.36 + 1.38

t Валовая рентабельность 33,33 -

6. Затратоотдача 32,77 - -

7. Рентабельность устойчивого капитала 1,44 2,19 + 041

Обобщая вышеизложенное, необходимо отметить более достоверное раскрытие информации в консолидированном финансовом отчете по сравнению со сводным отчетом. Достоверность раскрытия информации напрямую влияет на финансовое состояние Группы и результат ее деятельности.

Основные положения диссертации были опубликованы в следующих работах:

1. Мешков A.B. Проблемы консолидации отчетности // Международный бухгатерский учет - 2004 - № 12 - 0,80 п.л.

2. Мешков A.B. Консолидированная финансовая отчетность -перспективы развития // Материалы международной научной конференции профессорско-преподавательского состава и аспирантов кооперативных ВУЗов стран СНГ Научный потенциал - кооперации - М.: Издательство Наука и кооперативное образование, 2005. - 0,14 п.л.

3. Мешков A.B. Составление и анализ консолидированной отчетности: Монография. - М.: Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 2005.-7,75 п.л.

КОПИ-ЦЕНТРсв 7-07 10429 Тираж 100 экз Тел 185-79-54 г Москва,\л Бнисеискаяд 36

ЯП 7 037

РЫБ Русский фонд

2006-4 14593

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мешков, Андрей Владимирович

Введение.

Глава 1. Система законодательного и нормативного регулирования консолидированной бухгатерской (финансовой) отчетности.

1.1 .Сущность и принципы составления консолидированной отчетности в международном сообществе.

1.2.Нормативное регулирование составления консолидированной отчетности в России.

1.3.Организационная основа, информационная база и пользователи ф консолидированной финансовой отчетности.

Глава 2. Методика ведения консолидированного учета и составления консолидированной отчетности.

2.1. Методологические принципы учетного отражения, формирования отчетности и функционирования групп консолидированных организаций.

2.2. Анализ методов консолидированного учета.

2.3. Система показателей и особенности анализа консолидированной ф отчетности.

Глава 3. Сравнительный финансовый анализ организации по данным сводной и консолидированной отчетности.

3.1. Анализ структуры активов и капитала.

3.2. Анализ движения денежных средств.

3.3. Анализ финансовых результатов.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Методика составления и анализа консолидированной отчетности организаций инвестиционной сферы"

Становление и развитие в России рыночной системы хозяйствования, формирование адекватной промышленной политики, позитивные сдвиги в сфере производства в значительной степени связаны с формированием (на основе уже имеющегося потенциала) крупных промышленных структур в основных отраслях отечественной экономики. Международный опыт показывает, что единственный успешный путь к становлению конкурентноспособных промышленных структур - концентрация капитала и производственных мощностей, их взаимная интеграция по вертикальному технологическому принципу. Одной из последних тенденций российской экономики, пришедшей на смену децентрализации и романтизму эпохи хозяйственной самостоятельности, эйфории от ослабления государственной вертикали управления [88, стр.8] является укрупнение и образование предприятиями совместно с другими рыночными структурами вертикально-интегрированных компаний, взаимосвязанных организаций, промышленных и финансово-промышленных групп, торгово-финансово-промышленных объединений, концернов, ходингов и т.д. - Зтот"*Уфоцесс является неизбежным и обусловлен определенными экономическими причинами: благодаря созданию таких объединений, организации, в них входящие, получают возможность стать более конкурентоспособными и противостоять западным фирмам и ТНК, получить доступ к новым технологиям, расширить сферу своей деятельности, развить деловые связи, поднять рентабельность и технологический уровень производства, привлечь новых опытных работников, приобрести кредитные и другие преимущества и т.д. Кроме этого, создание групп взаимосвязанных организаций открывает широкие возможности для проведения операций, направленных на экономию финансовых ресурсов, оптимизацию налогообложения, координацию финансовых и материальных потоков в масштабах объединения.

Тенденция приобретения одними компаниями пакетов акций других, создания дочерних обществ, заключения договоров о совместной деятельности, слияния и объединения компаний другими способами, в силу объективности вызывающих ее экономических причин характерна для экономики любой страны. Например, в Германии по данным исследований более 78% акционерных обществ и почти 98% акционерных обществ, чьи акции котируются на бирже, входят в состав таких Групп [134, стр.11]. В нашей стране эти показатели несколько ниже, сейчас насчитывается несколько десятков Групп, в том числе известные всем Альфа, концерны ЛУКойл, Мосфильм, НПО Миг и т.д., но число их неуклонно растет, так как это - требование экономической реальности.

С созданием Группы в том или ином ее виде возникает потребность в получении экономической информации о ней, в частности - обобщающей информации о функционировании Группы в целом. Одним из наиболее важных источников такой информации для инвесторов, кредиторов, руководства и владельцев компаний, а также прочих пользователей отчетности является финансовая отчетность Группы, называемая консолидированной (сводной) финансовой отчетностью.

Консолидированная финансовая отчетность, как один из видов бухгатерской отчетности, предназначена для характеристики финансового положения и финансового результата деятельности группы хозяйствующих субъектов, основанной на отношениях контроля. Консолидированная финансовая отчетность выпоняет исключительно информационную функцию и представляется заинтересованным внешним пользователям. Данная отчетность дожна стать одним из основных источников финансовой информации для принятия экономических решений этими пользователями.

Консолидированная бухгатерская отчетность предназначена для: выявления конечного финансового результата деятельности хозяйствующего субъекта - чистой прибыли (убытка) и распределения ее между собственниками; представления в надзорные органы; выявления признаков банкротства хозяйствующих субъектов; формирования единой государственной базы статистического наблюдения и макроэкономических показателей; использования в управлении хозяйствующим субъектом, судопроизводстве и при налогообложении. Она также может использоваться для иных целей.

Главная задача в области консолидированной финансовой отчетности заключается в обеспечении гарантированного доступа заинтересованным пользователям к качественной, надежной и сопоставимой информации о деятельности группы хозяйствующих субъектов.

Именно этот вид отчетности характеризует имущественное и финансовое положение Группы на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Группы взаимосвязанных организаций являются новыми экономическими образованиями в экономике, в связи с чем возникает ряд новых, не характерных для обособленного предприятия проблем в области методологии и организации бухгатерского учета, составлении отчетности. Образование таких Групп, по нашему мнению, создает условия и предпосыки для новых направлений в исследованиях общетеоретических и практических проблем в области бухгатерского учета, составления отчетности и экономического анализа.

Все вышеизложенное и определило выбор темы, цели, объекта и основного направления исследования.