Менеджмент иностранного проектирования реального сектора экономики России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Лаврентьева, Анфина Владимировна |
| Место защиты | Москва |
| Год | 1998 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Автореферат диссертации по теме "Менеджмент иностранного проектирования реального сектора экономики России"
Р Ь Х 1
На правах рукописи
Лаврентьева Анфина Владимировна
МЕНЕДЖМЕНТ ИНОСТРАННОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА ЭКОНОМИКИ РОССИИ.
Специальность 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством
Автореферат
диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва - 1998
Работа выпонена на кафедре Государственного управления и менеджмента Российской экономической академии им.Г.В.Плеханова
Научный руководитель - доктор экономических наук,
профессор Егоров А.Ю.
Официальные оппоненты - доктор экономических наук,
заседании Диссертационного Совета К063.62.09 в Российской Экономической Академии им.Г.В.Плеханова по адресу: 113054, г.Москва, Стремянный пер.,36.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке РЭА им.Г.В.Плеханова. Автореферат разослан "ЛЬ " иоБ'Рл ' 1998г.
профессор Бадалов Л.М. кандидат экономических наук, доцент Озира В.Ю.
Ведущая организация - Государственный Университет
Управления
Защита диссертации состоится
часов на
Ученый секретарь Диссертационного Совета к.э.н., доцент
Е.Н.Матвеева
1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ.
Актуальность. Актуальность темы обосновывается тем, что в ней рассматриваются вопросы нового класса социально-экономических систем и их менеджмента на базе рекомендаций международных стандартов и тенденций развития мировой и российской экономики ( глобализация,
самоорганизация, временная взаимозависимость и др.).
Среди важных факторов развития рыночных отношений в России существенное место занимает привлечение иностранных инвестиций. Обращение к иностранным источникам капитала для России во .. многом связано с необходимостью решения как стратегических, так и текущих задач. В современной экономической ситуации вопрос о привлечении иностранных инвестиций стоит весьма остро: экономический кризис, резкое сокращение инвестиционных ресурсов делают неизбежным обращение к зарубежным источникам финансирования.
Наиболее оптимальная форма привлечения инвестиций - это привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме - путем создания организаций, поностью принадлежащих иностранным инвесторам. Растущую роль организаций со 100% иностранным участием в привлечении инвестиций подтверждает тенденция увеличения их доли в общем количестве организаций с иностранными инвестициями: с 4,3% в 1992г. до 40% к концу 1996г.
Существующий опыт деятельности организаций, поностью принадлежащих иностранным инвесторам, подтверждает, что в условиях современной индустрии и жесткой рыночной конкуренции "выживание" производителя возможно только при наличии эффективной системы управления и соответствующего ей менеджмента.
Актуальность, недостаточная проработка и практическая значимость решения проблем менеджмента иностранного инвестирования реального сектора экономики предопределили выбор темы диссертации.
Цель и задами исследования. Цель диссертационного исследования состоит в разработке научно обоснованных методов выбора эффективной системы менеджмента на основе комплексного анализа деятельности организаций со 100% участием иностранных инвестиций.
В процессе реализации поставленной цели сформулированы и решены следующие задачи:
- обоснование нового класса социально-экономических самоорганизованных
и социально-ориентированных систем;
- анализ допонительных возможностей организаций с иностранными инвестициями;
- определение информационной базы системы управления на основе международных стандартов;
- выявление основных элементов управления маркетинговыми процессами организации, обоснование маркетинговой политики;
- анализ управленческих процессов в области финансов организации, способов фондирования деятельности организации, разработка методики догосрочного и краткосрочного управления денежными потоками организации, разработка основных положений финансовой, кредитной, инвестиционной политики организации.
исследование особенностей управления ресурсами организации, ценообразованием, факторами, влияющими на затраты и эффективность затратного механизма;
- разработка методических подходов к формированию прибыли организации с учетом положений, принятых в международной практике;
- оценка влияния действующего хозяйственного законодательства на эффективность функционирования организаций, поностью принадлежащих иностранным инвесторам, анализ налогового режима данных организаций.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования явились организационно-экономические отношения, возникающие в процессе привлечения иностранных инвестиций в реальный сектор экономики.
Объектом исследования являются организации, поностью принадлежащие иностранным инвесторам, и система управления ими. Исследование проведено с использованием материалов зарубежных фирм, материалов закрытого акционерного общества со 100% иностранными инвестициями "Русфинком", материалов организаций, объединенных торговым знаком "Манхэттен", материалов Госкомстата России.
Методология и методика исследования. Теоретической и методологической основой проведенного исследования послужили труды отечественных и зарубежных экономистов по проблемам управления, инструктивные, методические и справочные материалы. В процессе исследования использованы данные управленческого учета ЗАО "Русфинком", а также материалы научных публикаций в периодической печати. При этом применялись методы:
графический, сопоставления, детализации и обобщения, группировок, системного анализа и другие.
Научная новизна диссертации. Научная новизна диссертации состоит в обосновании концептуальных положений и в разработке конкретных научно-методических рекомендаций по повышению эффективности менеджмента в условиях иностранного инвестирования реального сектора экономики.
Наиболее существенными научными результатами, представленными к защите, являются следующие:
обоснованы положения гипотезы о возможности комплексного взаимозависимого исследования вопросов глобализации и самоорганизации рыночных структур в условиях привлечения иностранных инвестиций;
- предложены научно-методические рекомендации по формированию менеджмента неравновесных социально-экономических систем, учитывающие контрактность, полупрозрачность границ этих систем, временную партнерскую зависимость и др.;
- обоснован механизм выработки и принятия управленческих решений на основе использования результатов системного анализа деятельности организаций со 100% иностранными инвестициями и международного опыта;
- разработаны организационно-методические положения по обеспечению эффективности управления организациями, поностью принадлежащими иностранным инвесторам;
- создана методика обработки управленческой информации, позволяющая рационализировать постановку управленческих целей и способы их достижения;
- научно обоснованы положения финансовой, кредитной, инвестиционной политики в организациях, поностью принадлежащих иностранным инвесторам и предложен механизм образования финансовых результатов.
Практическая значимость диссертации. С практической точки зрения существенный интерес для практики организаций, поностью принадлежащих иностранным инвесторам, представляют:
- рекомендации по учету специфики нового класса социально-экономических систем;
- предложения по подготовке управленческой информации на основе международных стандартов;
- методика обработки управленческой информации, позволяющая быстро и качественно принимать решения;
- определение факторов, влияющих на рациональное использование ресурсов организации;
- рекомендации по формированию финансовой, кредитной, инвестиционной политики.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения исследования в течение ряда лет применяются в деятельности ЗАО "Русфикком", в деятельности группы организаций, объединенных торговым знаком "Манхэттен" ( более 10 организаций в различных регионах РФ).
Объем и структура диссертации. Поставленные цели и задачи исследования определили структуру, логику, содержание и последовательность работы. Она включает теоретические, методологические разработки и практические приемы их использования на конкретном объекте. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.
Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы его цель и задачи, определены предмет и объект исследования, изложена научная новизна и практическая значимость.
В первой главе "Иностранные инвестиции как объект управления" разработаны концептуальные основы диссертационного исследования, обоснована научная гипотеза и ее следствия, проведено исследование особенностей управления организациями со 100% иностранными инвестициями, сформулирована информационная база системного менеджмента на основе международных стандартов.
Во второй главе "Специфика менеджмента в организациях, поностью принадлежащих иностранным инвесторам" исследуются аспекты маркетинговых процессов, менеджмент денежных средств, материальных и трудовых ресурсов, финансовая и инвестиционная политика организаций со 100% иностранными инвестициями.
В третьей главе "Эффективность деятельности организаций, поностью принадлежащих иностранным инвесторам" сформулирован механизм образования финансовых результатов, обоснованы методические подходы к оценке эффективности деятельности организаций со 100% иностранными инвестициями, определены принципы оптимального режима налогообложения.
В заключении обобщены результаты проведенного исследования, сформулированы основные выводы и предложения по затронутым в диссертации проблемам.
г. СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ.
Одна из главных проблем, с которыми стакивается в настоящее время экономика России - ограниченные возможности внутренних накоплений в стране и неспособность инвесторов в поной мере компенсировать нехватку капиталовложений для экономического роста. В значительной степени проблема может быть решена посредством привлечения иностранных инвестиций в реальный сектор экономики России.
Задачи, которые решаются путем привлечения иностранных инвестиций, зависят от уровня объекта инвестиций. На уровне Российской Федерации путем привлечения иностранных инвестиций решаются следующие задачи: освоение невостребованного научно:технического потенциала; модернизация определенного круга организаций; создание совершенно новых организаций для структурной перестройки, для производства продукции, которая не выпускается или выпускается в недостаточном количестве; продвижение российских товаров и технологий на внешний рынок; расширение и диверсификация экспортного потенциала; развитие импортозамещающих производств; содействие притоку капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения; создание новых хозяйственных единиц для развития конкуренции, противостояния диктату сложившихся монополий, т.е. для борьбы с монополизмом; создание новых рабочих мест и освоение передовых форм организации производства; освоение опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства; развитие производственной инфраструктуры.
На уровне отдельной организации цели привлечения иностранных инвестиций - это: внедрение новых зарубежных технологий; приобретение нового оборудования; привлечение зарубежного опыта управления с целью повышения качества продукции и совершествования методов выхода на рынок; расширение выпуска тех видов продукции, в которых нуждается рынок, в том числе мировой; внедрение собственных технических разработок, использование которых сдерживается из-за отсутствия необходимых средств; использование зарубежного опыта в области маркетинга, подготовки кадров; сохранение и повышение качества рабочих мест, решение социальных задач колектива.
С учетом обозначенных целей и задач дожен решаться вопрос о выборе форм привлечения иностранных инвестиций. Показатели деятельности совместных и иностранных организаций по отраслям экономики представлены в таблице 1.
Таблица 1.
Деятельность совместных и иностранных организаций по отраслям экономики в 1996г.
Число действующ, предприятий в % Среднесписочная числен, работников, тыс.человек в % Расходы на оплату труда, мрд.руб. в % Объем произвол, продукции мрд. руб. в % Экспорт МН.ДОЛ. США в % Импорт мн .дол. США в %
ВСЕГО 16 079 100 483 100 7319 100 72 076 100 5 704 100 5 079 100
а том числе:
промышленность 3 424 21 256 53 3 829 52 41 127 57 3 289 58 1 981 39
строительство 1 (82 7 37 8 545 7 4 078 6 74 1 71 1
транспорт и связь 675 4 29 6 711 10 7 979 11 332 6 108 2
торговля и общественное питание 6 983 43 98 20 1 229 17 7 077 10 1 137 20 2 508 49
материально-техническое снабжение 1
и сбыт ,294 2 4 1 61 1 6 744 9 7 0 31
общая коммерческая деятельность по 84
обеспечению функционирования рынк 957 б 10 г 174 2 3 197 4 46 1 2
наука и научное обслуживание 813 б 9 г 153 2 1 667 2 667 12 146 3
другие отрасли 1 751 11 40 8 617 8 6 277 9 152 3 150 3
Наиболее оптимальная форма привлечения инвестиций, на наш взгляд, это привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме - путем создания организаций, поностью принадлежащих иностранным инвесторам.
Для существующей российской экономики создание совместной с иностранным партнером организации имеет два главных преимущества:
- привлекаются новые материальные и финансовые ресурсы, которые входят в состав основных средств организации и непосредственно не требуют оплаты;
- объединяются интересы российского и иностранного партнеров, что предполагает взаимную заинтересованность в совершенствовании производства и управления, в развитии рынков сбыта.
В условиях современной индустрии и жесткой рыночной конкуренции "выживание" организации возможно только при наличии эффективной системы управления и соответствующего ей менеджмента.
Основными характеристиками менеджмента при 100% иностранном инвестировании являются следующие.
Поскольку доходы поностью являются собственностью инвестора, управленческий процесс направлен на максимальную мобилизацию ресурсов, обеспечение наивысшей рентабельности производства. Для этих целей производится перманентная технологическая перестройка и автоматизация производства, устанавливается жесткий контроль за выпонением намеченных программ.
В связи с тем, что российские организации, поностью принадлежащее иностранным инвесторам, как правило, являются частью уже существующей за рубежом группы или групп, управленческий процесс комбинирует наиболее выгодные курсы действий с учетом сложившихся внутри и вне России факторов. Это - использование стратегии маневрирования в распределении и перераспределении производства, товаров, услуг между организациями, расположенными в разных странах, в зависимости от уровня издержек производства, стоимости рабочей силы, политической ситуации в конкретной стране. Концепция стратегии развития организации ориентирована на оптимизацию функционирования организации на рынке, при этом стратегия направлена на максимальный результат деятельности всей группы организаций, а не отдельных организаций в ее составе.
Более того, возможность оперировать на рынках разных стран позволяет менеджерам российской организации продвигать продукцию на новых рынках,
привлекать новых деловых партнеров, в конечном итоге - успешно конкурировать с организациями данной отрасли бизнеса.
Основной концепцией менеджмента в условиях иностранного инвестирования является маркетинг. Поскольку в условиях жесткой конкуренции на рынке снизить уровень производственных расходов конкретной организации ниже определенного предела практически невозможно, маркетинг выступает как способ увеличения продаж и доходов. Менеджмент организаций, поностью принадлежащих иностранным инвесторам, основан на союзе потребителя и организации, направлен на планирование и разработку продуктов и услуг, оптимизацию ценовой политики, наиболее поное удовлетворение потребностей потребителей.
Важную роль в управлении играет финансовый менеджмент. Следует отметить, что у организаций, поностью принадлежащих иностранным инвесторам, больше возможностей эффективного управления финансами, в том числе путем использования оптимальных, современных форм фондирования и привлечения более дешевых зарубежных финансовых ресурсов.
Максимально используются информационные возможности. Как правило, используется электронно-вычислительная техника последних моделей, новейшие системы передачи информации. Использование вычислительной техники и современных информационных технологий в сфере управления открывает возможности более экономичной и рациональной организации информационных процессов, повышения их гибкости и динамичности, расширения диапазона анализируемых факторов при принятии решений, что, в конечном итоге, позволяет повысить многократно уровень менеджмента.
Организации, поностью принадлежащие иностранным инвесторам, как правило, имеют систему учета и отчетности, построенную на базе международных стандартов. Такая система учета и отчетности в наибольшей степени отвечают интересам всех пользователей, позволяет достоверно оценить финансовое состояние организации, а следовательно, принять правильные управленческие решения.
Управление в организациях со 100% иностранными инвестициями, как правило, характеризуется более эффективным управлением рисками. Риск, как вероятность возникновения убытков или снижения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, является неотъемлемым атрибутом любого бизнеса. В условиях рыночной экономики все последствия риска ложатся на саму
организацию, государство не несет ответственности по обязательствам организаций. Существующий у иностранного инвестора опыт жизни и деятельности в условиях рынка позволяет строить систему управления организацией таким образом, чтобы прогнозировать риск, оценивать его и предлагать наиболее рациональные способы реагирования на последствия риска. Более того, в группе, участником которой является российская организация со 100% иностранным капиталом, как правило, существуют резервные фонды, позволяющие быстро покрывать убытки, связанные с последствиями риска. Также широко используется практика страхования различных рисков через специально существующие на западе страховые агентства и т.д.
Используемые инвесторами управленческие решения, сформированные в условиях постоянной борьбы за рынки сбыта, энергетические и прочие ресурсы, наиболее гибко реагируют на трансформацию ситуации. Генерирование новых идей, опора на инновации, постоянное приспособление к изменяющимся условиям являются обязательными требованиями к менеджерам.
Успешный процесс управления базируется на более эффективной мотивации работающих: стимулировании сотрудников путем создания более благоприятных условий груда, установления более высокой, по сравнению с другими организациями, заработной платы, внедрения широкой гаммы различных форм поощрения и т.д. У организаций со 100% иностранными инвестициями больше возможностей повышения профессионального уровня управленческого персонала, в том числе путем разнообразных форм обучения за рубежом, участия в семинарах, конференциях и т.д.
Эффективное управление основано на поной, объективной и своевременной информации об объекте управления. Наличие информации является необходимым условием всего процесса управления, а сама информация - его первоисточником.
Информация об объекте управления - прежде всего финансовая отчетность объекта. Основными пользователями финансовой отчетности являются следующие участники социально - экономических отношений.
1. Инвесторы. Инвесторы анализируют риски, связанные с осуществлением инвестиций и возможности окупаемости инвестиций. Инвесторам необходима информация, которая поможет им определить, вкладывать ли средства, воздержаться от принятия решений или реализовать имеющуюся собственность.
2. Собственники. Собственники также заинтересованы в информации, которая поможет определить, в состоянии ли организация вылачивать дивиденды.
3. Работники организации. Работникам организации необходима информация, которая поможет оценить стабильность организации, эффективность ее деятельности, способность организации выпонять обязательства перед работниками.
4. Кредиторы. Кредиторам необходима информация, позволяющая определить, сможет ли организация своевременно возвратить заемные средства и выплатить причитающиеся кредиторам проценты.
5. Поставщики. Поставщики товаров, работ, услуг заинтересованы в информации, дающей им возможность определить способность организации своевременно оплачивать кредиторскую задоженность.
6. Покупатели. Покупателей интересует информация, позволяющая оценить стабильность организации, особенно при наличии договременных сделок или какой-либо зависимости от организации.
7. Государство и агенты государства. Государство и агенты государства заинтересованы в сборе и распределении ресурсов, и, следовательно, в деятельности организации. Государству и агентам государства необходима информация для целей регулирования детяльности организаций, определения налоговой политики, основ национального дохода, а также для целей национальной статистики.
8. Общество. Деятельность организации влияет на жизнь и деятельность членов общества в различных формах. Например, деятельность организации может вносить существенный вклад в экономику местности путем привлечения большого числа работающих или тесными связями с местными поставщиками. Финансовая отчетность предоставляет обществу информацию о текущей деятельности и перспективах развития организации.
Очевидно, что не все потребности в информации указанных выше пользователей могут быть удовлетворены посредством представления финансовой отчетности. Однако определенные потребности в информации являются идентичными у всех пользователей.
В связи с тем, что инвесторы, предоставляя капитал организации, несут наибольшие риски, международные стандарты финансовой отчетности сформированы исходя из предположения, что финансовая отчетность,
удовлетворяющая интересам инвесторов, дожна отвечать интересам всех остальных пользователей.
Очевидно, что существующая финансовая отчетность подчинена прежде всего интересам налогообложения. Инвесторам же необходима достоверная информация об организациях с целью анализа и выбора объектов инвестирования. Для того, чтобы инвестиционный потенциал был реализован в поной мере, необходима перестройка всей системы подготовки и представления информации, прежде всего финансовой, о российских организациях, переход на международные стандарты финансовой отчетности.
Основной концепцией менеджмента в условиях рынка выступает маркетинг. Маркетинг - комплексная деятельность, которая имеет существенное значение в выборе инвестиций. Маркетинговые исследования в этом смысле направлены на формирование уверенности в том, что деятельность объекта инвестиций будет удовлетворять следующим требованиям:
- будут производиться продукты (работы, услуги), в которых действительно нуждается общество;
- "мост" между производителем и потребителем будет выстроен наиболее эффективным способом, что означает сокращение временных и географических промежутков в производстве и потреблении продуктов (работ, услуг);
- продажи продуктов (работ, услуг) будут осуществляться таким образом, чтобы продажные цены содержали определенную прибыль.
Для средних и крупных организаций рекомендуется применение следующих форм маркетинга: стратегический, оперативный, тотальный маркетинг.
Важное место в системе мененджмента организаций, поностью принадлежащих иностранным инвесторам, занимает менеджмент денежных потоков. Менеджмент денежных потоков организации позволяет решать две важнейшие группы задач. С одной стороны, помогает обеспечить организацию ежедневно (и ежечасно) необходимым количеством денежных средств (или их эквивалентов). С другой стороны, детали существующего состояния денежного потока, прогнозы движения денежных средств влияют на стратегическое планирование, дивидендную политику, дают возможность эффективно манипулировать остатками на банковских счетах. В работе рассмотрены такие элементы менеджмента денежных потоков, как фондирование и краткосрочное управление денежными потоками организации.
Фондирование бизнеса и инвестиций может осуществляться за счет: существующего резерва денежных средств, кредитов, займов, включая лизинговые операции, денежных средств от имеющихся или новых инвесторов, схем отсроченных платежей и опционов с кредиторами.
Денежные средства являются безусловной истиной бизнеса: нет денег - нет бизнеса. Следовательно, система управления денежными средствами - самая чувствительная, самая доказательная, самая надежная в экономике организации.
Решения по инвестированию, ценообразованию и вообще практическому менеджменту процессов производства и реализации продукции определяются на основе информации о затратах ресурсов организации, т.е. о себестоимости.
Себестоимость продуктов и отраслей деятельности организации не дает абсолютных ответов на многие вопросы. Но она является важнейшим компонентом информации, которая необходима для принятия правильных управленческих решений.
В работе описаны главные категории затрат организации, что поможет понять, какие затраты являются прямыми, и, следовательно, какие являются непрямыми (инфраструктурными) затратами.
В настоящее время в большинстве отраслей непрямые затраты имеют в общих затратах долю большую, чем прямые затраты. Это часть тенденции, которая будет усиливаться по мере углубления автоматизации производства и создания гибких производственных систем, способных производить паралельно ряд однородных продуктов.
Поскольку стоимость и цена продукта неразрывно связаны, существует соблазн упростить механизм ценообразования, привязывая его к системе себестоимости. Однако ценообразование является результатом наиболее комплексного управленческого решения, учитывающего и конкурентную стратегию, и оценку потребительского спроса.
Абсолютно правильных подходов к ценообразованию не существует. Цена продукта дожна быть базирована на потребностях рынка, и желательно, но не обязательно, чтобы цена была выше стоимости продукта. Если нет, выбор следующий: уменьшить стоимость продукта или противоречить рынку. В условиях конкуренции нет шансов существенного повышения цен : покупатели заставят снизить цену, приобретая товар у конкурентов.
Следовательно, ключевое упражнение по менеджменту себестоимости существующих продуктов для целей ценообразования - решить, хочет ли
организация остаться на рынке, предлагая определенные цены на продукцию и насколько низкой дожна быть цена, чтобы вынудить организацию уйти с рынка. Это фундаментальное решение для любой организациии и себестоимость играет здесь жизненно важную роль.
Внутренная картина организации формируется, как правило, посредством контрибуциональных отчетов. Контрибуция - это разница между выручкой от реализации продукта и прямыми затратами, содержащимися в продукте.
Менеджмент организации - это постоянное принятие решений, касающихся ценообразования, инвестиций и уменьшения затрат. В работе приведены факторы, влияющие на затраты, анализ которых в динамике может быть использован в мониторинге эффективности затратного механизма.
Одна из важнейших характеристик инвестиционного климата - налоговый режим. Закон об иностранных инвестициях определяет, что организации с иностранными инвестициями и иностранные инвесторы уплачивают налоги, установленные действующим на территории России законодательством. Входящие в систему налогообложения налоги целесообразно разделить на группы прямых и косвенных налогов.
В работе рассмотрены основные аспекты финансовой, кредитной, инвестиционной политики организации.
Целью разработки финансовой политики организации является построение эффективной системы менеджмента финансов, направленной на достижение стратегических и тактических целей ее деятельности. Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Организации в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).
К основным направлениям разработки финансовой политики организации относятся:
- анализ финансово-экономического состояния организации;
- разработка учетной и налоговой политики;
- выработка кредитной политики организации;
- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задоженностью;
- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;
- выбор дивидендной политики.
Одним из элементов финансовой политики организации является кредитная политика. В целях выработки кредитной политики организации необходимо провести анализ структуры пассива баланса и уровень соотношения собственных и заемных средств.
На основании этих данных организация решает вопрос о достаточности собственных оборотных средств либо об их недостатке. В последнем случае принимается решение о привлечении заемных средств, просчитывается эффективность различных вариантов.
С финансовой политикой организации неразрывно связана ее инвестиционная политика.
Положения разработанной инвестиционной политики рекомендуется учитывать при принятии решений по разработке технико-экономических обоснований инвестиционных проектов, использованию различных источников финансирования, участию в реализации инвестиционных проектов совместно с другими организациями и т.д..
Выпоненные в диссертационной работе исследования позволили разработать отдельные выводы и предложения.
1. Наиболее оптимальная форма привлечения инвестиций - это создание организаций, поностью принадлежащих зарубежным инвесторам. В этом случае серьезных инвесторов привлекает не столько партнерство с российскими предпринимателями, сколько приобретение надежного контроля за организацией. Только в условиях поноты контроля над объектом инвестиций эффективно решаются вопросы внедрения новых технологий, передового опыта управления, и в конечном счете - вопросы повышения качества продукции, завоевания рынка и роста благосостояния организации.
2. Эффективное управление основано на поной, объективной и своевременной информации об объекте управления. Наличие информации является необходимым условием всего процесса управления, а сама информация -его первоисточником.
Информация об объекте управления - прежде всего финансовая отчетность объекта. Для того, чтобы инвестиционный потенциал был реализован в поной мере, необходима перестройка всей системы подготовки и представления информации, прежде всего финансовой, о российских организациях, переход на международные стандарты финансовой отчетности.
3. Существенное значение в выборе инвестиций и менеджменте организации имеет маркетинг. В работе рассмотрены основные положения философии маркетинга для инвестора, состав функций маркетинга, основные положения маркетинговой политики, рекомендованы к применению следующие формы маркетинга: стратегический, оперативный, тотальный маркетинг.
Таким образом, маркетинговые знания - важный аспект успеха организации. Чем больше организация владеет информацией о рынке, тем более она способна удовлетворять общественный спрос в области производимых продуктов.
4. В системе управления организацией важна роль финансового менеджмента. Предложены основные приемы обработки управленческой информации с целью принятия решений по управлению финансами организации.
5. В рыночных условиях ресурсы организация привлекает самостоятельно, самостоятельно дожна и управлять ими. В работе раскрыты основные положения менеджмента ресурсов организации с целью максимизации результатов финансово-хозяйственной деятельности.
6. В работе показаны элементы формирования прибыли, особенности налогового режима, как важнейшей характеристики инвестиционного климата.
7. Построение эффективной системы финансового менеджмента невозможно без разработки финансовой политики, включающей в себя также кредитную и инвестиционную политику. В работе изложены основные положения финансовой, кредитной и инвестиционной политики.
Рассмотренные в диссертации вопросы и предложенные решения будут способствовать эффективному менеджменту иностранного инвестирования реального сектора экономики России.
Публикации.
1. Егоров А.Ю., Лаврентьева A.B. "Финансовая отчетность в условиях иностранного инвестирования товаропроизводства." - М., ИНОЛ РЭА им.Г.В.Плеханова, 1998- 1,5 пл.
2. Белопетравичуте Е.Л., Лаврентьева A.B. "Особенности менеджмента в условиях иностранного инвестирования товаропроизводства." - М., ИНОЛ РЭА им.Г.В.Плеханова, 1998- 1 п.л.
Отпечатано в типографии Издательско-полиграфического центра Российской экономической академии им.Г.В.Плеханова Заказ//22^ Тираж
Похожие диссертации
- Промышленная политика государства как фактор модернизации реального сектора экономики России
- Совершенствование методического инструментария повышения эффективности инвестиционных процессов в реальном секторе российской экономики
- Финансовое обеспечение активизации инновационно-инвестиционного процесса в реальном секторе экономики в условиях глобальной трансформации
- Банковский и реальный секторы экономики Таджикистана
- Модельно-методический инструментарий управления инвестиционным развитием реального сектора экономики