Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

МЕХАНИЗМЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Воронцов, Дмитрий Александрович
Место защиты Москва
Год 2006
Шифр ВАК РФ 08.00.05

Автореферат диссертации по теме "МЕХАНИЗМЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР"

На правах рукописи

ВОРОНЦОВ ДМИТРИЙ АЛЕКСАНДРОВИЧ

МЕХАНИЗМЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНТЕГРИРОВАННЫХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР

Специальность; OS.00.QS - экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва-2006

Работа выпонена на кафедре теории и практики государственного регулирования рыночной экономики Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации

Научный руководитель:

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор

Марголик Андрей Маркович

доктор экономических наук, профессор

Краснощекое Валентин Николаевич

кандидат экономических наук, профессор

Старостина Галина Георгиевна

Ведущая организация Всероссийский заочный

финансово-экономический н нстнтут

Защита состоится 31 октября 2006 года в 14 часов на заседании диссертационного совета К-502.006.01 по экономическим наукам Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу: 119606, г. Москва, пр-т Вернадского, д. 84, I уч. кор., ауд. № 3304

С диссертацией можно ознакомиться в учебно-методическом кабинете кафедры теории и практики государственного регулирования рыночной экономики РАГС при Президенте РФ (I уч. кор., ауд. 2222)

Автореферат разослан 29 сентября 2006 г.

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук, доцент

Бударина А. В.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования определяется необходимостью повышения конкурентоспособности интегрированных корпоративных структур. Специфика современной российской экономики заключается в том, что стратегическому управлению в последнее время уделялось гораздо меньше внимания, чем тактическому. И, несмотря на то, что данная несоразмерность постепенно устраняется, остается еще большое количество нерешенных задач, возникших в ходе довольно хаотичной и бурной перестройки российской экономики, продожающейся и в настоящий момент. Большинство российских компаний, в том числе входящие в интегрированные корпоративные структуры, не привыкли быть публичными и, что еще важнее, не имеют продуманных стратегий.

До сих пор проблема инвестирования в условиях изменчивой внешней среды решалась путем диверсификации инвестиций, вплоть до трансформации типа инвестора, который, будучи изначально прямым, становися портфельным. Это - психология собственников, которую, можно назвать "психологией покупателя". Такой собственник смотрит на бизнес как на прибыльный проект, и при появлении нового "перспективного" проекта, готов изъять ресурсы из "старого" бизнеса, чтобы развивать новый. Альтернативой "психологии покупателя" является "психология основателя", для которого свой бизнес является "смыслом жизни", и к вопросу поиска новых проектов он обращается только в случае поного тупика в развитии "старого" бизнеса. Большинство российских компаний в настоящий момент оказались в точке перегиба. Либо они приступят к формированию новой, более эффективной бизнес-модели, либо Ч упустят момент, и начнут постепенно сдавать свои позиции на рынке.

До определенного времени российские интегрированные корпоративные структуры (далее ИКС) формировались достаточно бессистемно. Основным мотивом приобретения активов было то, что они дешево стоили. Понятно, что на такой основе сложно построить эффективную организацию. Однако к настоящему моменту дешевых активов практически не осталось и, кроме того, проявилось два новых фактора: усиление конкуренции между российскими компаниями и глобализация. Увеличивающаяся конкуренция в российской экономике, рост прессинга со стороны иностранных инвесторов, способствуя развитию экономики в целом, создают угрозу для отдельных компаний. Тяким обрачор^ иргт^т-ч"

РГАУ-МСХА имен К.А. Тимирязева ЦНБ имени Н.И. Желенов

строения новой модели инвестирования, которая ПОЗВОЛИТ СНИЗИТЬ риски инвестора как за счет высокой мобильности инвестированных средств, так и за счет построения целенаправленной и глубоко проработанной инвестиционной стратегии, среди основных признаков которой будет динамичность и адаптивность к изменениям внешней среды.

Тема диссертации посвящена управлению развитием интегрированных корпоративных структур, в частности использованию механизмов интеграции, инвестиционному обеспечению и анализу результатов деятельности ИКС для оценки изменений эффективности их деятельности и конкурентоспособности.

Степень разработанности проблемы. Исследованием различных аспектов проблемы построения эффективных интегрированных структур занимались такие экономисты как: Ансофф И., Внесем а X., Гордон Дж. Александер, Гулькин П.Г., Драчева Е.Л, Котынкж Б.А., Кущлин В.Й., Маленков ЮА, Марголин А.М., Марен ков H.JL, Минцберг Г., Половин-кии П.Д, Портер М., А. Дж. Стрикленд, Фоломьев A.M., Храброва И.А., Якутии Ю.В. Но проблематика разработки теории, методологии и механизмов построения эффективных ИКС, их использования в процессе принятия стратегических управленческих решений в условиях изменяющейся внешней среды на интегрирующихся предприятиях, далеко не исчерпана.

Целью диссертационного исследования являлась разработка механизма повышения эффективности создания и функционирования интегрированных корпоративных структур.

Для достижения этой цели в работе решались следующие основные задачи.

1. Систематизация и классификация существующих интеграционных механизмов и ИКС, возникающих в результате их использования.

2. Разработка типологии управленческих решений по развитию ИКС.

3. Определение приоритетных потребностей ИКС различных тепов в информации.

4. Выявление факторов, влияющих на эффективность деятельности ИКС, и разработка механизмов, обеспечивающих ее повышение.

5. Разработка критериев эффективности деятельности ИКС.

б. Разработка механизма оценки своевременности принятия управленческих решений в ИКС.

Объектом исследования являются механизмы обеспечения эффективного функционирования ИКС.

Предмет исследования экономические отношения между участниками процессов формирования ИКС.

Теоретической и методологической основой исследования являются: системный подход, позволяющий обобщить данные о механизмах повышения эффективности ИКС, классифицировать опыт участников формирования ИКС н определить закономерности интеграционных процессов; теоретические изыскания российских и зарубежных ученых по вопросам анализа хозяйственной деятельности, применения стратегического управления, формализации и совершенствования бизнес-процессов; исследования факторов влияния интеграционных процессов на повышение конкурентоспособности компаний; а также материалы статистических эмпирических исследований, в том числе лично автора, по рассматриваемой в диссертации проблематике.

Научная новизна настоящего исследования состоит в том, что:

1. обоснованы рекомендации по обеспечению эффективного управления функционированием интегрированной корпоративной структуры на основе использования модульного подхода к оценке и прогнозированию результатов их деятельности. Его применение позволяет обеспечить максимальную адаптивность конкретной интегрированной структуры к изменениям внешней среды при отсутствии необходимости разрабатывать новые уникальные показатели и решения;

2. разработан механизм синтеза результатов различных видов анализа (качественного и количественного, фундаментального и технического), обеспечивающий повышение репрезентативности оценки эффективности деятельности интегрированных корпоративных структур. Сущность этого механизма заключается в том, что процесс выбора метода анализа управленческого решения формализован. Это дает возможность формировать оптимальный набор инструментов анализа для каждой конкретной задачи, что обеспечивается согласованным использованием механизмов оценки качественных внутренних факторов, фундаментального анализа состояния внешней среды и техническим анализом показателей деятельности интегрирующихся компаний;

3. раскрыт механизм влияния фактора времени на эффективность управленческих решений по преодолению входных барьеров на новых рынках. Дана количественная оценка изменения эффективности соответствующих решений в зависимости от времени их принятия ИКС;

4. формализован механизм взаимного влияния интегрированной структуры и ее новой бизнес-единицы. Обоснованы рекомендации по оценке величины эффекта такого влияния, позволяющие управлять эффектом масштаба при принятии решений о развитии интегрированной бизнес-структуры. На основе использования метода функционально-стоимостного

. анализа разработан механизм оценки целесообразности как интеграции в целом, так и использования конкретного механизма интеграции с точки зрения изменения издержек управления ИКС;

5. обоснованы рекомендации по выбору оптимального варианта интеграции, основанные на синтезе разработанной типологии управленческих решений и методов оценки эффективности инвестирования. Они позволяют структурировать и формализовать процесс анализа управленческих решений по формированию ИКС, повысить скорость их разработки и принятия.

Практическая значимость настоящего исследования заключается в том, что разработанные в диссертации положения доведены до конкретных рекомендаций по способам повышения эффективности деятельности ИКС, и мо1уг быть использованы при принятии решений об изменении их состава, о вхождении в новую отрасль деятельности и выходе из старой, о корректировке стратегии развития структуры. Содержащийся в диссертации материал, выводы и предложения могут послужить методологической основой для дальнейшего развития теории и практики повышения эффективности деятельности ИКС в Российской Федерации.

Результаты исследования могут также представлять интерес для научных работников, аспирантов и студентов, занимающихся проблемами управления интегрированными корпоративными структурами.

Апробация этих разработок прошла в ходе практической деятельности автора работы в ИКС, действующих в различных отраслях промышленности, а также на научно-практических конференциях. По теме работы опубнковано 3 статьи общим объемом 1,65 п. л.

Структура исследования определена целями и задачами исследования, включает введение, три основные главы, текст которых илюстрирован схемами, графиками и таблицами, выводы и предложения, а также список литературы.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы его цели и задачи, кратко изложена структура и содержание диссертации.

В первой главе Современные проблемы формирования интегрированных корпоративных структур и оценки эффективности их деятельности проводится исследование современных теоретических воззрений на природу организации и ИКС, как частного случая организаций. Свою историю крупные интегрированные структуры ведут с 70-х гг, XIX века. Вплоть до начала 50-х гг. нашего столетия в развитых странах господствовала тенденция укрупнения производства, основу которой составляла концентрация и централизация капитала. Результатом явилось появление множества разнообразных форм организации хозяйственной деятельности, сопровождавшееся процессами интеграции.

Характерно, что вопрос терминологии, используемой для обозначения организаций, возникающих в результате процессов интеграции хозяйствующих субъектов, остается в достаточной степени открытым. В работе показано, что наиболее точным является термин интегрированная корпоративная структура. С одной стороны, он объединяет структуры, в деятельности которых использование интеграционных механизмов играет определяющую роль, а, с другой - допонение корпоративные отличает объединения с централизованной стратегией и системой управления от иных разновидностей интегрированных комплексов.

По результатам исследования и анализа существующих подходов к построению интегрированных корпоративных структур предлагается двухуровневая классификация ИКС с учетом механизма интеграции, которая позволяет разделить интегрированные структуры не только по типу интеграции, но и по механизму, лежащему в ее основе. Классификация ИКС приведена в таблице 1. В рамках данной классификации предполагается, что конкретная ИКС может быть отнесена сразу к нескольким типам, например, ИКС, интегрированная регрессивно на основе установления стратегических партнерских отношений и установления контроля над активами своих поставщиков.

Таблица 1.

Классификация ИКС на основании типа и механизма интеграции

Мшншм ^^аотегрш к Тип нктеграцни Ч... Механизм стратегического партнерства (кооперации и аутсорсинга) Механизм участия в капитале

Вертикальная регрессивная интеграция Корпоративные структуры, интегрированные регрессивно на основе установления стратегических партнерски к отношений со своими поставщиками на основе механизмов аутсорсинга и кооперации. Корпоративные структуры, интегрированные регрессивно на основе установления контроля па

Вертикальная прогрессивная интеграция Корпоративные структуры, интегрированные прогрессивно на основе установления стратегических партнерских отношений со своими потребителями или Дистрибьюторами на основе механизма кооперации Корпоративные структуры, интегрированные прогрессивно на основе установления контроля над активами своих потребителей или дистрибьюторов за счет участия В их капитале.

Горизонтальная интеграция Горизонтально интегрированные корпоративные структуры, интегрированные на основе установлення договременных партнерских отношений со своими бывшими конкурентами (альянсы). Горизонтально интегрированные корпоративные структуры, интегрированные на основе установлення контроля нал активами свои к бывших конкурентов за счет участия в нх капитале (монополии и олигополии).

Данная классификация интегрированных структур, позволила разработать типологию управленческих решений, связанных с развитием ИКС. 1, Изменение структуры ИКС на основе контрактации.

1.1. Установление стратегнческик партнерских отношений с поставщиками на основе механизмов аутсорсинга и кооперации.

1.2. Установление стратегических партнерских отношений с потребителями или дистрибьюторами на основе механизма кооперации. ф

1.3. Установление договременных партнерских отношений с бывшими конкурентами (альянсы).

2. Изменение структуры ИКС на основе выкупа активов в собственность.

2.1. Установление контроля над активами поставщиков за счет участия в их капитале.

2.2. Установление контроля над активами потребителей или дистрибьюторов га счет участия в их капитале.

2.3. Установление контроля над активами бывших конкурентов за счет участия в их капитале (монополии и олигополии).

3. Сохранение существующей структуры ИКС

3.1. Поное отсутствие изменений.

3.2. Реконструкция существующей бизнес-единицы.

4. Ликвидация бизнес-единицы.

Следует отметить, что если изменения необходимы для развития организации, они дожны быть управляемыми. На основе результатов анализа теоретических исследований н опыта реформирования предприятий можно сделать вывод о том, что наиболее управляемыми будут перемены, запрограммированные заранее менеджментом организации. С учетом того, что на практике в большом числе случаев перемены либо не изменяют эффективность ИКС, либо снижают ее, в исследовании обоснован агоритм реструктуризации, позволяющий реформировать структуру ИКС с учетом повышения эффективности ее функционирования. Агоритм заключается в следующем.

1. Определение участка, нуждающегося в реструктуризации (анализ состояния предприятия, выявление кризисных явлений, упущенных ВЫГОД, изменения конкурентоспособности, состояния отрасли и т.п.).

2. Определение концепции реструктуризации (определение системного представления о целях реструктуризации и механизмах ее достижения).

3. Разработка плана реструктуризации (разработка сценариев развития событий после проведения реструктуризации, их анализ, разработка конкретных планов осуществления этих сценариев).

4. Воплощение плана реструктуризации в жизнь.

5. Анализ результатов реструктуризации и корректировка принятых решений в случае необходимости, после чего вновь проводится анализ структуры на предмет выявления участков, нуждающихся в реструктуризации, и осуществляется новый цикл агоритма.

В работе исследованы как факторы повышения эффективности интегрированных корпоративных структур, которые разделяются на 3 группы, так к факторы, ограничивающие их действие (рис. 1.).

Такая группировка факторов изменения эффективности ИКС дает базу для выявления критериев эффективности ИКС и структурирования сис-

темы показателей их деятельности. В качестве основных критериев эффективности деятельности ИКС автор выделяет следующие:

1. большая, чем у конкурентов производительность труда и капитала.

2. большая, чем у конкурентов скорость реагирования на внешние изменения.

3. большая, чем у конкурентов скорость роста компании.

Рисунок 1. Факторы, изменяющие эффективность интегрированное корпоративной структуры.

По результатам анализа подходов к оценке эффективности ИКС определено, что в их рамках оценивают: снижение издержек в результате интеграции по сравнению с ситуацией до интеграции; качественные результаты увеличения конкурентоспособности в результате.увеличения размера компании (увеличение влияния компании на поставщиков или покупателей за счет увеличения имеющейся доли рынка или проникновения на новые рынки, политического ресурса или иных подобных факторов); качественные результаты увеличения конкурентоспособности в результате роста концентрации компании (компания, превращаясь в ИКС, улучшает технологичность и скорость процессов за счет контроля качества сырья, сосредоточенности всех подразделений на достижении одной цели и т.п.). Исхо-

дя из тот, что количество оцениваемых факторов велико, автор делает вывод, что для каждого конкретного типа ИКС определенные области анализа являются более актуальными для целей выработки управленческого решения. Этот вывод получает свое развитие в виде матрицы, представленной в таблице 2.

Таблица 2

Матрица потребности в информации в зависимости

от типа интеграции и стратегии ИКС_

Стратеги я интеграции1^ Преимущество по издержкам Стратегия оптимальных издержек Дифференциация

Вертикальная регрессивная интеграция Данные об изменении издержек в результате установления контроля снабжения Данные об изменении качества и издержек за счет установления контроля снабжения Данные об изменении доли рынка и удовлетворенности потребителей качеством в результате контроля снабжения

Вертикальная прогрессивная интеграция Данные об измене-кии доходов в результате установления контроля сбыта Данные об изменении качества и доходов за счет контроля сбыта Данные об изменении доли рынка н удовлетворенности потребителей качеством в результате контроля сбыта

Горизонтальная интеграция Данные об Изменении издержек в результате получения эффекта масштаба Данные об изменении качества и издержек в результате получения эффекта масштаба Данные об изменении доли рынка, издержек и доходов в результате установления контроля над допонительными бизнес-единицами

Существующие системы стратегического планирования оперируют сложно формализуемым понятием повышения конкурентоспособности, особенно конкурентоспособности продукта. На основе проведенного анализа следует отметить, что в процессе построения стратегии увеличения конкурентоспособности существует опасность построения малоуправляе-мой структуры с высокими издержками и инерционными бизнес-процессами.

Широко использующаяся практика оценки конкурентоспособности только по доле рынка имеет существенные недостатки: во-первых, рынок может быть настолько сегментирован, что определять долю компании на нем не будет иметь смысла; во-вторых, максимально опасные в потенциале конкуренты часто имеют микроскопическую долю рынка (как было с корпорациями Эппл или Майкрософт); в-третьих, доля рынка не отражает состояние конкурентоспособности на отдельно взятый момент времени. Избежать этих проблем позволяет комплексная оценка трех параметров: существующего роста рынка, роста продаж продукции компании и достаточности роста продаж для сохранения или повышения уровня рентабельности (в догосрочном периоде). Если одновременно выпоняются два критерия:

1. темп роста продаж компании выше темпа роста рынка;

2. темп роста продаж обеспечивает достаточный (с точки зрения руководства, ответственного за данный показатель) уровень рентабельности, то уровень конкурентоспособности ИКС следует признать приемлемым.

Численно это можно выразить следующим образом:

где: И0р- индекс опережения рынка, ТРП- темп роста продаж, 7>/>-темп роста рынка.

2. Испур=ТРП*ТРРПУ (2)

где: Испур - индекс соответствия продаж уровню рентабельности,

Тррп- темп роста рентабельности продаж на единицу продукции.

3. 11кт=11ОР*НС{ПР> (3)

где: И кг Ч индекс конкурентоспособности товара, который дожен

быть строго больше 100%.

Издержки предлагается изучать на основе принципов функционально-стоимостного анализа, конкурентоспособность продукта и компании исследуется на основе матриц анализа стадии жизненного цикла и, разработанного автором индекса конкурентоспособности, а необходимость участия в новом, проекте оценивается при помощи анализа его инвестиционной привлекательности.

Для формализации и упрощения применения метода функшгонально-стоимостного анализа разработана типология функций, порождающих траисакционные издержки.

1. Обеспечение сырьем или полуфабрикатами для производства продукции.

1.1. Выяснение цен и возможности приобретения необходимого сырья, полуфабрикатов или товаров.

1.2. Анализ и принятие решения, заключение договоров на приобретение.

1.3. Осуществление расчетов за приобретение сырья, полуфабрикатов или товаров.

2. Производство продукции.

2.1. Расчет предполагаемой себестоимости и рентабельности.

2.2. Определение достаточности объема сырья и полуфабрикатов.

2.3. Определение размера выпускаемой партии продукции.

3. Реализация продукции.

3.1. Выяснение цен и возможности сбыта имеющейся готовой продукции или товаров.

3.2. Анализ и принятие решения о размере реализации, заключение договоров на поставку.

3.3. Осуществление расчетов за приобретение сырья, полуфабрикатов или товаров.

Принимая решение о вводе (или выводе) структурной единицы в состав ИКС, следует учитывать, что любое изменение имеет ограниченный период действия. Цикл влияния изменения, в частности, структурного состава сходен с описанным во многих работах по маркетингу жизненным циклом продукта. Изменение структуры имеет фазу разработки, фазу реализации изменения (близкую по закономерностям развития фазе внедрения продукта), фазу роста эффекта от влияния изменения, фазу его зрелости и фазу спада.

Одной из важнейших проблем принятия решения о введении или выведении структурного подразделения, является срок претворения в жизнь запланированных изменений. ИКС выявляет перспективную для внедрения отрасль бизнеса. Но пока проект реализуется, оказывается, что благоприятная возможность упущена, и создать конкурентное преимущество в том объеме, в котором планировалось, либо невозможно, либо нецелесообразно. Таким образом, существует фактор инерции реализации решения, а с течением времени ожидаемый эффект от внедрения изменений может измениться как количественно, так и качественно. В итоге, в состав ИКС интегрируется актив, который стоит меньше, чем было потрачено на его соз-

дайне, владельцы капитала теряют деньги, а государство теряет налоги, которые могло бы получить в случае альтернативного использования ресурсов ИКС.

Решить указанную проблему можно двумя путями. Первый Ч сокращение промежутка времени от момента понимания необходимости начала проекта до его осуществления ИКС. Второй Ч точный расчет временных рамок как проекта, так и актуальности целей, для достижения которых он запускается.

На основе проведенного исследования автор делает вывод - при условии, что экономическая система считается рыночной, определение эффективности экономического субъекта следует сформулировать следующим образом. Экономическая эффективность организации - способность обеспечить ее владельцу максимально возможный прирост капитала при условии сохранения этой способности в течение всего срока существования организации.

В ходе исследования было рассмотрено множество концепций, механизмов и методологий анализа состояния компаний. Все они подразумевают использование двух подходов. Первый Ч использование стандартных механизмов, второй - разработка механизма оценки под конкретную компанию. Очевидно, что первый подход обладает высокой скоростью применения, дешевизной и дает высолю степень сопоставимости данных. Но при этом зачастую страдает точность выводов, так как типовая система индикаторов зачастую не учитывает особенностей конкретного предприятия. В свою очередь постройка системы анализа н принятия решения под конкретную компанию, дает высокую точность выводов, однако занимает много времени и средств, поэтому, стоимость выводов может оказаться неоправданного высокой. В силу этого, логично построить механизм анализа, позволяющий использовать достоинства обоих подходов.

Как показано в работе, таким механизмом может стать система стандартизированных показателей и управленческих решений, принимаемых на основе значений этих показателей, объединенных в модули. Аналитик или руководитель сможет использовать модули в различном сочетании и логически обоснованной последовательности, но будет избавлен от необходимости изобретать и отлаживать уникальные индикаторы. При этом, такая компоновка механизма позволяет обеспечить его максимальную приспособляемость к конкретной интегрированной структуре при отсутст-

виа необходимости разрабатывать новые уникальные показатели и решения. Данный механизм позволяет проводить:

а) синтез качественных и количественных методов оценки эффективности ИКС;

б) учет влияния фактора времени на эффективность управленческих решений по преодолению входных барьеров на новых и существующих рынках;

в) прогнозирование взаимного влияния новой бизнес-единицы и интегрированной корпоративной структуры. ,

Так как, в состав механизма необходимо включить модули анализа как качественной, так и количественной информации, эти модули соединяются в единое целое при помощи следу ющих инструментов;

1. логическая последовательность анализа данных. Это набор правил, согласно которым выстраивается последовательность использования модулей и их набор для решения конкретной управленческой задачи;

2. инструменты адаптации качественных данных для использования в модулях количественного анализа (бальная оценка, ключевые производственные индикаторы и аналогичные индикаторы, описание качественных данных количественными методами при помощи экспертизы) и наоборот (нормативы значений количественных данных, индексы и коэффициенты).

Во второй главе Анализ эффективности интегрированных корпоративных структур, при помощи предлагаемой системы анализа эффективности ИКС проведено исследование результатов деятельности ОАО Северсталь в 2001 -2004 гг.

Отправной точкой анализа эффективности ИКС является идентификация целей. Для достижения целей разрабатывается страте гая, степень реализации которой и является одним из основных критериев эффективности. Таким образом, анатиз степени достижения разных целей потребует различного набора индикаторов. Как правило, определение целей имеет предшественника Ч идентификацию проблемы. Проблема может быть идентифицирована различными способами Ч от анализа финансовой документации до интуитивного. Кроме того, в процессе предварительного изучения ситуации проводится финансовый анализ и анализ внешней среды. За счет использования структурированного механизма такой оценки, можно добиться такой скорости его проведения, которая позволит использовать его именно на предварительной стадии.

Из проанализированных данных об ОАО Северсталь, следует, что оно определяет себя как ИКС, интегрированную вниз и вверх, при этом стратегия сфокусирована на снижении издержек, повышении объема продаж, в том числе продукции с высокой добавленной стоимостью, и повышении цены продаж. Исходя из этого, на основании матрицы, приведенной в таблице 1, для принятия решений о возможностях повышения эффективности ОАО Северсталь, особенно востребованной является информация о возможности снижения издержек и увеличения дохода в результате установления контроля над допонительным звеном цепочки создания стоимости, об увеличении конкурентоспособности за счет контроля снабжения и сбыта.

Основная проблема анализа пределов увеличения размеров ИКС лежит в измерении трансакционных издержек как внутри фирмы, так и на открытом рынке. Поэтому, на втором этапе, при помощи механизма функционально-стоимостного анализа, проводится исследование природы существующих внутри компании издержек и функций процессов, их порождающих, что позволяет определить размер трансакционных издержек. В рамках третьего этапа анализа предлагается определить состояние конкурентоспособности ИКС посредством определения природы системных факторов, таких как стадия жизненного цикла продукта и компании, функциональные стратегии различиях областей деятельности компании (маркетинг, инновации, управление персоналом). В таблице 3 представлены основные показатели деятельности ОАО Северсталь.

Для ОАО Северсталь индекс конкурентоспособности, рассчитываемый на основании формулы (3) дожен быть определен как относительно мирового, так и относительно российского рынка. В условиях мирового рынка он составляет 176,60%, а по отношению к российскому рынку -169,94%, (за период 2001-2004 гг.). Этот индекс выше порогового значения, равного 100%, т.е. компания в настоящий момент конкурентоспособна. Факторы, определившие такое значение данного индекса - отставание темпа роста (по формуле (1) значение индексов опережения рынка 97,90% для мирового рынка и 94,20% для российского) и значительный рост цен на сталь в период с 2001 по 2004 г., обусловивший высокую рентабельность. Можно сделать вывод о необходимости укрепления конкурентоспособности компании за счет ускорения темпов роста продаж, что соответствует стратегии компании, но иа данный момент не реализовано в поной мере. В то же время, рост рентабельности продаж обеспечивается не толь-

ко благоприятной конъюнктурой рынка, но и повышением конкурентоспособности компании на основе освоения видов продукции с улучшенными или новыми характеристиками (выпуск новых марок стали, акцент на развитие производства и сбыта продукции более высокой степени переработки, например сортового проката вместо слябов).

Таблица 3.

Основные показатели

деятельности ОАО л(

Года 2001 2002 2003 2004

Производство стали в мире, мн т. 840,00 891,20 962,00 1 035,00

Темп прироста производства стали в мире, % 6,10% 7,94% 7,59%

Производство стали в России, мн т. 47,10 48,70 51,00 64,00

Темп прироста производства стали в России, % 3,40% 4,72% 25,49%

Производство стали ОАО "Северсталь", мн т. 7,98 8,46 8,75 9,29

Темп прироста производства стали ОАО "Северсталь", % 6,02% 3,43% 6.17%

Рентабельность продаж 9,70% 10,53% 23,0!% 30,39%

Источник информации: годовые отчеты ОАО Северсталь за 2001-2004 год.

С учетом того, что степень консервативности стратегии построения ИКС определяется общей стратегией, для горизонтально-интегрированных структур, нацеленных на захват рынка, более предпочтительна стратегия приобретения необходимых подразделений в собственность. В то же время, для верти калько-интегрированных корпораций, не имеющих заведомых причин для конкуренции между своими подразделениями, весьма привлекательными выглядят механизмы кооперации и аутсорсинга.

Для целей анализа своевременности решения об испонении того или иного проекта, в работе предлагается использовать следующую модель. Для всех рассматриваемых альтернатив рассчитывается чистая приведенная стоимость. При этом в рамках сценарного подхода дожны быть рассмотрены результаты начала испонения решения в различные сроки времени. Таким образом, можно получить данные о размере чистой приведенной стоимости, для одного и того же решения, испоненного в разные сро-

кн. Анализ можно выпонить в графическом виде. В этом случае на графике ось абсцисс - время испонения решения, а ось ординат Ч чистая приведенная стоимость, получаема^ в результате испонения решения в это время. Оптимальным по времени будет то решение, в результате которого будет создана максимальная чистая приведенная стоимость всей интегрированной корпоративной структуры. При этом указанный график имеет следующий вид (рис. 2). Чистая приведенная стоимость рассчитана исходя из срока эксплуатации 5 лет, хотя на практике срок эксплуатации может быть и больше. В этом случае разница между решениями будет не столь велика, но по-прежнему существенна.

Из рис. 2 видно, что оптимальным решением был запланированный вариант развития проекта Севергал (начало проекта 2002 г., окончание 200$ г.). В действительности реализация проекта двигается так, как это представлено стобцом Начало 2002-окончание 2009.

Чистая приведшей стоимость гдакта ч&верагГ

Х г; -* ."V : ц. - V-

Ч4^ г

1: '

.1 ' . .и

; . :. < , Х Н-'Л >

?" .:. . ^ -. . -1 4'

, .  ч-

"..1. .1 л"

НлапоаХЕ- НзмеУТО 2002-оа>мат2й0№ снямете 200В

Нлало20Са-огамги*2010

Рисунок 2. Зависимость размера чистой приведенной стоимости от срока реализации проекта

Такая разница, с одной стороны, обусловлена перерасходом капитальных затрат по отношению к запланированным на 30 мн дол, а с другой стороны, ростом цен в 2004 г., что привело к некоторой компенсации перерасхода в результате срыва сроков. Если бы проект реализовывася по третьему варианту (Начало 2003-окончание 2010), его приведенная стоимость была бы выше за счет того, что с 2007 г. ожидается дальнейшее увеличение цен на металопрокат, при этом выигрывается допонительное время на предварительную разработку проекта и анализ ситуации.

В третьей главе Практические аспекты применения механизмов увеличения эффективности интегрированных корпоративных структур автор раскрывает один из эффектов развития механизма кооперации, который заключается в том, что поставщикам приходится подстраиваться под стиль работы ИКС. При этом, повышается их организованность и, как следствие, эффективность, как это было после прихода на российский розничный рынок иностранных торговых сетей. Поставщики, понимая, что сотрудничество с торговыми сетями если не выгодно, то, как минимум, необходимо для сохранения конкурентоспособности, соглашались на значительные организационные перемены, вплоть до интеграцнЙ электронных систем формирования заказа и проведения акций по продвижению своей продукции в соответствии с графиком, согласованным с сетевой организацией. Результатом такого сотрудничества стало снижение складских запасов поставщиков, так как волей-неволей им приходилось учиться ими управлять, н рост продаж, поскольку у них появлялась продуманная программа продвижения продукции, являющаяся необходимым условием вхождения в сеть.

Снижение издержек за счет использования концентрированной стратегии ИКС рассматривается на примере ситуации с быстрым развитием торговых сетей в Российской Федерации и их влиянием на маркетинговые стратегии производителей продукции. Торговые сети являются естественным ограничителем прогрессивной вертикальной интеграции ИКС, действующих на основе механизма владения собственностью. Несмотря на то, что некоторые производители продуктов питания имеют свои собственные сети розничной реализации, как например, группа компаний Бородино, эти сети не играют существенной роли нафоссийском розничном рынке. Больший потенциал повышения эффективности для вертикально интегрированных структур имеет кооперация с сетевыми торговыми организациями, а не создание своих собственных торговых точек.

Согласно теории потребителей, люди максимизируют полезность (стремятся добиться наибольшего удовлетворения своих потребностей). Для этого потребитель пытается представить, какой же продукт максимально удовлетворит его потребность. Самым простым способом для потребителя это узнать является опробование продукта перед его приобретением. Так как в большинстве случаев это невозможно (в частности, соки и нектары продаются в герметнчески закрытой упаковке), потребитель пытается представить какой же именно продукт удовлетворит его потребность

больше исходя из косвенны* признаков Ч внешний вид, информация о продукте и прочее. На этом и строятся рекламные и пиар компании производителей. Эмпирическим путем было выяснено, что если у потребителя есть возможность продегустировать или иным способом опробовать товар, он (если качество товара, предложенного на дегустации^ удовлетворит его) с удовольствием отказывается от широко разрекламированного товара в пользу только что опробованного при прочих равных условиях. При этом дегустационная кампания обходится продавцу товара в разы дешевле, чём прочие виды рекламы и охватывает непосредственно целевую аудиторию. В результате растет как прозрачность потребительского рынка в части качества предлагаемых товаров, так и эффективность затрат компании-продавца товара.

В то время, как темп роста российского рынка розничной торговли составляет 132,19%, средний темп роста оборота крупнейших торговых сетей составил 159,94%. Исходя из этого, можно сделать вывод о существенном превышении конкурентоспособности сетевых торговых организаций над прочими. Выявленная тенденция большей конкурентоспособности крупных и средних торговых компаний подтверждается и данными Росстата.

В рамках исследования возможных подходов к решению проблемы сбыта продукции исследуются возможности снижения издержек на продвижение и рекламу продукции при сохранении или повышении его конкурентоспособности. В 2003 г. на рекламу и продвижение товара ОАО ЭКЗ Лебедянский была потрачена сумма, составляющая 6,96% затрат на оплату сырья и материалов, а в 2004 уже 9,37%. На рекламу, по отношению к фонду оплаты труда, было потрачено в 2003 г. в 1,72 раза больше, а в 2004 уже в 2,02 раза.

На основании выявленных автором тенденций и выпоненных расчетов, можно сделать вывод о том, что кооперация вертикально интегрированных корпоративных структур и торговых сетей (горизонтально интегрированных структур) несет значительные выгоды обеим сторонам. Эти выгоды заключаются в следующем:

1. структуры получают существенную экономию на издержках за счет отказа от непрофильных процессов;

2. они сохраняют структуру максимально соответствующую их целевой функции Ч производить или продавать. В связи с этим достигается допонительная экономия также за счет кривой опыта;

3. изучение рынка становится неотъемлемой частью процесса сбыта, возникает возможность реагировать на ожидания потребителей максимально быстро, а репрезентативность анализа потребительских предпочтений на основе изучения структуры сбыта повышается.

Следует отметить, что такая кооперация несет и определенные опасности. Торговая организация получает соблазн шантажировать производителя отсутствием спроса с ее стороны, а производитель, в свою очередь, испытывает соблазн завышать расходы. Избежать этого дожна помочь система подробных и прозрачных условий сотрудничества, прозрачная система отчетности производителей и контроля качества продавцами.

В число условий, которые дожны быть обязательно учтены в договорах, определяющих кооперативные связи входят: минимальные объемы реализации, требования к качеству продукта, процедура согласования графика поставок, совместные премии и пени за превышение или недовыпонение описанных в соглашениях параметров.

Помимо прочих факторов, изменяющих влияние инерционности и скорость резкцни компании на изменение окружающей среды, выделяется фактор обеспеченности сырьем. Зачастую компания ограничена в изменении линейки продукции по причине невозможности приобретения другого типа сырья, отличного от имеющегося. Это особенно характерно, если в состав ИКС на правах собственности входит бизнес-единица, производящая и поставляющая сырье. Так как даже крупная ИКС ограничена в финансовых ресурсах, то такая ситуация повышает время реакции ИКС на складывающуюся ситуацию. Требуется время, чтобы избавится от устаревшей бизнес-единицы, еще больше времени требуется для организации или приобретения другой бизнес-единицы, производящей необходимое сырье.

В целях обоснованного выбора механизма интеграции предложен подход, заключающийся в следующем. На основании разработанной типологии управленческих решений и расчета чистой приведенной стоимости определяется тот механизм интеграции, который позволяет получить большую чистую приведенную стоимость. Такой подход позволяет структурировать и формализовать процесс анализа инвестиционного решения.

Указанный подход позволил дать оценку проекту интеграции производства сырья в ОАО ЭКЗ Лебедянский. Исследование данных о ситуации, в которой действует ОАО ЭКЗ Лебедянский показало что, существует три варианта решения проблемы интеграции в его структуру

производства концентрированного яблочного сока (исходя из потребности завода в 16 тыс. тонн концентрированного сока в год):

1. в рамках установления стратегических партнерских отношений сырье по давальческой схеме перерабатывается на заводе-производителе концентратов, цена переработки 5 рублей за килограмм готового продукта;

2. в рамках установления контроля над активами завода, приобретается доля в 51% его капитала, кроме того, предполагается реконструкция завода, позволяющая повысить его производительность до 20 тысяч тонн в год, излишки сырья будут реали-зовывагься существующим клиентам завода;

3. постройка нового завода в непосредственной близости от производства соков мощностью 16 тыс. тонн концентрата в год.

В таблице 4 представлены расчеты чистой приведенной стоимости для трех вариантов проекта. Денежные потоки рассчитаны по методу базисных цен и дисконтированы по ставке 5%,

Таблица 4.

Расчет чистой приведенной стоимости трех вариантов решения (тыс. руб.) _

Год 2006 МОП 2008 2009 1010 Чисти приведенная стоимость

Вариант репами* 1 67Н.М ПШ.М т.эд 30 512,! X) S22.il

Вариант реикннл 2 -Х>5 571,4} -1л 566.21 Х28 76!,л 34 г.а 34 л2,21

Вариант решеымя 3 -133 А6661 Х 1)1 М6.49 -ЯЛ 56.1.7 761.41 41 600,7) 41 М0.Т5

Из данных таблицы 4 следует, что наиболее выгодной в рассматриваемом случае является реализация стратегии регрессивной интеграции, связанная со строительством нового завода по производству концентрата.

Как показало исследование, такие механизмы повышения эффективности как формализация процесса управления, кооперация и аутсорсинг, анализ управленческих решений на предмет их своевременности, открывают новые резервы повышения управляемости, экономичности и сбалансированности всех процессов интегрированных корпоративных структур.

В заключении сформулированы основные выводы и рекомендации по результатам диссертационного исследования.

По теме исследования автором опубликованы следующие работы:

1. Воронцов Д. А. Разработка и реализация стратегий инвестиционного управления: Сб. статей. / Общ. ред. А.Н. Фоломьев. - М.: Изд-во РАГС, 2005 (0,4 пл.)

2. Воронцов Д.А. Кооперация как механизм повышения эффективности интеграции. - М.: Изд-во РАГС, 2006 г. (I пл.)

3. Воротов Д.А. Финансовое оздоровление интегрированных корпоративных структур. П Арбитражный управляющий, №4 (23) / 2006 (0,25 п.л.)

Автореферат

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук Воронцова Дмитрия Александровича

Механизмы повышения эффективности деятельности интегрированных корпоративных структур

Научный руководитель Марголин Андрей Маркович, доктор экономических наук

Изготовление оригинал-макета Воронцов Дмитрий Александрович

Подписано в печать 2Р&2006 года. Тираж 80 экз. Усл. пл. 1,5

Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации

Отпечатано ОМПТ РАГС. Заказ № 3 119606, Москва, пр-т Вернадского, 84

Похожие диссертации