Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Механизм финансирования инновационной деятельности на основе иностранного капитала тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Молева, Оксана Владимировна
Место защиты Владимир
Год 2006
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Механизм финансирования инновационной деятельности на основе иностранного капитала"

На пра^^^^юписи

МОЛЕВА ОКСАНА ВЛАДИМИРОВНА

МЕХАНИЗМ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ОСНОВЕ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Владимир 2006

Работа выпонена во Владимирском государственном университете на кафедре Экономика городского хозяйства

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Лапыгин Юрий Николаевич

Официальные оппоненты: - доктор экономических наук, профессор

Генералов Борис Васильевич - кандидат экономических наук, доцент Кочеткова Ала Станиславовна Ведущая организация Ч Московский государственный университет

экономики, статистики и информатики (МЭСИ)

Защита состоится ^ декабря 2006г. в часов на заседании диссертационного совета КМ 212.025.01 при Владимирском государственном университете по адресу: 600014, г. Владимир, ул. Белоконской, д. 3/7, ауд. 315а-3.

С диссертацией можно ознакомиться в научной библиотеке Владимирского государственного университета по адресу: 600000, Х г.! Владимир, ул. Горького, 87, корпус 1.

Автореферат разослан л ноября 2006г.

Учёный секретарь

диссертационного совета Ч

кандидат экономических наук, доцент Марченко Е.М.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Исследования показывают, что инновационная активность российских предприятий остается на низком уровне. Практически не используется инновационный потенциал российской науки и системы образования. В последнее время правительство предпринимало усилия для формирования у хозяйствующих субъектов стимулов к инновациям. На это, в частности, был направлен конкурс мега-проектов, организованный Минпромнауки РФ в 2002-2003 годах. Определенные шаги сделаны в направлении большей интеграции науки и образования. Вместе с тем, в настоящее время в рамках расширения использования программно-целевых методов управления социально-экономическим развитием необходим более явный акцент на стимулировании инновационной активности. Поддержка инноваций дожна стать одним из приоритетов в политике правительства Ч что требует выработки механизмов и инструментов такой поддержки со стороны государства.

Назрела острая необходимость в пересмотре существующих подходов к финансированию инновационной деятельности в России, адаптации известных, а при необходимости и разработке, новых принципов и механизмов использования инвестиционных ресурсов, исходя из существующих внутренних и внешних условий.

Актуальность указанной работы обусловлена ещё и тем, что в целом по России не существует отлаженного механизма финансирования инновационного продукта. Очевидно, что отечественные инновационные предприятия требуют значительных инвестиций. К сожалению, структура инвестиций за последнее десятилетие достаточно однородна и имеет значительную сырьевую составляющую.

Отечественные инновационные предприятия нуждаются не только в источниках инвестиций, но и в эффективных инструментах управления этими инвестициями. При наличии эффективных инструментов управления иностранными инвестициями инновационные предприятия способны реализовать заложенный в них потенциал и обеспечить повышенную, по сравнению с рыночной, доходность на вложенный капитал. Изучение и применение успешного зарубежного опыта создает реальные предпосыки для разработки механизма эффективного финансирования инновационной деятельности предприятий.

Принимая во внимание поставленные на государственном уровне задачи, становится актуальным разработка эффективных инструментов (одним из которых является механизм финансирования инновационной деятельности) для инновационных предприятий, которые способны в

догосрочной перспективе стать катализаторами развития отечественной эконбмики.

Таким образом, в реальной действительности возникли противоречия между:

- потребностями инновационных предприятий в источниках финансирования собственных инновационных проектов, способных обеспечить догосрочные условия динамичного развития отечественной экономики;

- отсутствием у инновационных предприятий эффективных инструментов управления собственными и привлеченными инвестиционными ресурсами.

Степень разработанности проблемы. Современные российские компании уделяют усиленное внимание исследованию процесса инвестирования инновационной деятельности, поскольку преодолеть отставание экономики страны в развитии национальных инновационных систем возможно только путем их достаточного финансирования. Данный вопрос актуален и привлекает широкий круг исследователей как за рубежом - Р. Акофф, В. Бернес, П. Друкер, Д. Кларк, Г. Менш, Р. Портер, Р. Фостер, Й. Шумпетер, так и российских ученных - А.И. Абакина, А.И. Анчишкина, Л.С. Бляхмана, Т.У. Бунича, С.Ю. Глазьева, Б.В. Генералова, МЛ.Гохберг, В.И, Кушлик, С. Клесова, Д.И. Кокоркина, И.А. Кузнецов, Ю.Н. Лапыгина, Д.С. Львова, Ю.С. Осипова, В.К. Фальцмана и других, а также порождает непрекращающиеся дискуссии на страницах ведущих научных журналов (Вопросы экономики, Общество и экономика, Российский экономический журнал, Инвестиции и инновации, Эксперт, Вестник). Но не все работы носят фундаментальных характер, во многих трудах изучаются отдельные аспекты данного вопроса.

Следует заметить, в существующей литературе остаются недостаточно разработанными вопросы эффективного использования инвестиционных ресурсов инновационными предприятиями. Данная проблема и послужила причиной выбора данной темы диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке механизма финансирования инновационной деятельности с учетом расширения возможностей привлечения иностранного капитала.

В соответствии с поставленной целью в ходе исследования были определены следующие задачи:

сформировать систему инвестирования инноваций по этапам

функционирования, изучить принципы ее построения;

определить специфику рисков, присущих российскому инновационному предпринимательству и оценить потенциал инновационной привлекательности российской экономики для иностранных инвесторов;

определить слабые стороны системы управления современными , инновационными предприятиями по ключевым компетенциям;

уточнить методику расчета экономической эффективности проекта в части более точного расчета ожидаемого инвестором финансового результата;

разработать механизм финансирования инновационной деятельности на основе иностранного капитала по форме предложенной модели;

провести апробацию предложенного механизма в рамках реализации инвестиционно - инновационной стратегии компании LG Electronics INC.

Предметом исследования являются способы и формы финансирования инновационной деятельности. Объект исследования -процесс финансирования инновационной деятельности.

Теоретической и методологической основой исследования стали работы отечественных и зарубежных ученых занимающихся проблемами процесса инвестирования инноваций на современном этапе, материалы специализированных журналов, а также законодательные и нормативные документы Российской Федерации. Кроме того, в процессе выпонения диссертации были проанализированы статистические данные и материалы научных и научно-практических конференций.

При решении поставленных в работе задач использовались общенаучные и специальные методы исследования: дедукции и индукции, анализа и синтеза, аналогии, моделирования, системный подход, методы статистического анализа, метод экспертных оценок, метод парных сравнений, метод SWOT-анализа.

Логика исследования отражает последовательность основных стадий исследования представленных ниже. На первых этапах работы изучаются теоретические основы разработки механизма инвестирования иностранным капиталом инновационных проектов, что структурирует существующие подходы оценки национальных инновационных проектов и определяет потенциальные варианты для их финансирования. Затем анализируются основные параметры существующих организационных форм финансирования инновационной деятельности иностранным капиталом, и определяется методическая основа разработки механизма финансирования инновационных проектов путем исследования составляющих проблемного поля системы управления инвестициями современных инновационных предприятий.

В итоге, все это, позволяет осуществить практическую разработку комплексного механизма для успешного осуществления иностранными инвесторами финансирования инновационных разработок с учетом национальных интересов страны. Моделирование этого механизма определяет составляющие^ рассматриваемой -системы, а выработка необходимых рекомендаций к действиям инвестора, нацеленного на инвестирование в инновационную сферу, становится результатом достижения цели.

Работа выпонена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 (п. 4.7).

Научная новизна работы, выносимая на защиту, состоит в следующем:

1. На основе анализа опыта ряда новых индустриальных стран выявлены принципы построения эффективной системы финансирования инновационных проектов, заключающиеся в:

ориентации на частно - государственное партнерство, софинансирование проектов со стороны государства при сохранении управления проектами в руках бизнеса;

- реализации функций поддержки бизнес - посредников через налоговое стимулирование, поддержку кооперации и взаимного обучения;

- создании сети институтов развития и преобразовании старых инновационных институтов с их встраиванием в новую систему;

- формировании доверия к новым институтам через личную репутацию управляющих.

2. Определены базовые составляющие новой модели национальной инновационной системы, применимой на ближайшую перспективу: международная кооперация, саморазвитие науки и образование, крупные промышленные предприятия, венчурные фирмы, инфраструктура рынка инноваций (страхование, хеджирование, фьючерсные сдеки).

3. Уточнены элементы формулы расчета доходной части чистой стоимости капитала, как в отношении показателя производительности, так и величины условно-постоянных затрат.

4. Разработан механизм успешного осуществления иностранными инвесторами финансирования инновационных разработок, основанный на построении карты успеха взаимоотношений с потенциальными и существующими инвесторами и формировании профильной модели карты, учитывающей соотношение риска и доходности, возникающих при функционировании предложенного механизма.

Практическая значимость работы заключается в том, что руководители инновационных предприятий могут использовать разработанную методику для совершенствования инновационной и инвестиционной деятельности этих предприятий.

Апробация результатов исследования:

- основные теоретические положения и практические результаты исследования, представленные автором докладывались и обсуждались на международных научно-практических конференциях: Экономика и управление: теория и практика (г. Владимир, ВГПУ, 2004г., 2005г., 2006г.), Современные модели стратегий развития организаций (г. Владимир, ВГУ, 2004г.), Стратегия города и региона (г. Владимир, ВГУ, 2005г.);

- результаты данного исследования были обсуждены и использованы при разработке компанией LG Electronics INC. инвестиционной стратегии инновационного финансирования на российском рынке к 2010 году;

- по отдельным направлениям диссертационного исследования опубликовано 8 научных работ общим объемом 2,63 п.л., в т.ч. одна монография объемом 20 п.л. (доля автора Ч 0,5 пл.).

Структура диссертационного исследования отражает логику исследования и соответствует направленности поставленных в работе задач. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав (каждая из которых включает по три параграфа), заключения, библиографического списка из 137 наименований и 2 приложений. Работа представлена на 165 странице машинописного текста, включает 51 рисунков и 17 таблиц.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновываются актуальность и степень разработанности изученной темы, определяются цели и задачи, объект и предмет, методология и информационная основа исследования, формулируются научная новизна, теоретическая и практическая значимость исследования, описывается апробация результатов научной работы.

В первой главе Основы разработки механизма финансирования инновационной деятельности с привлечением иностранного капитала изучены существующие подходы к разработке базовых положений разрабатываемого механизма. В ней выпонен обзор наиболее значимых аспектов его составляющих, в частности проводится мониторинг инвестиционного климата современной России (з 1.1), рассматривается процесс финансирования инновационной деятельности как объекта

инвестирования (з 1,2), изучаются теоретические аспекты привлечения иностранного капитала в российскую экономику (з 1.3).

Во второй главе автором проводится системный анализ факторов финансирования инновационной деятельности в процессе инвестирования иностранного капитала. В ней оценивается потенциал российской инновационной инфраструктуры использования иностранного капитала (з 2.1), также проводится анализ зарубежного опыта финансирования инновационной деятельности (з 2.2) и выявляются наиболее значимые проблемы системы управления инвестициями современных инновационных предприятий в России (з 2.3).

В третьей главе Формирование механизма финансирования инновационной деятельности на основе иностранного капитала осуществляется практическая разработка комплексного механизма для успешного осуществления иностранными инвесторами финансирования инновационных разработок с учетом национальных интересов страны. В ней совершенствуется доходная часть формулы оценки финансово Ч экономической эффективности инновационного проекта (з 3.1), предлагается концепция механизма финансирования инновационной деятельности (з 3.2), а также проводится его апробация на основе корейского капитала (з 3.3).

Заключение содержит основные теоретические положения, выводы и предложения по исследуемым проблемам.

Основные результаты работы заключаются в следующем:

1. Изучение теоретических основ разработки механизма инвестирования иностранным капиталом инновационных проектов позволило изучить факторы сдерживания инвестиционной активности. Понимание процесса инвестирования инноваций, его внутренней структуры выявило те сферы, развитие и стимулирование которых наиболее действенным образом будут способствовать технологической динамике и оценке конкурентоспособности. Изучение аспектов привлечения иностранного капитала определило целесообразность их привлечения.

=> Мониторинг инвестиционного климата показал, что его текущее состояние в стране определяется ключевой проблемой привлечения достаточных финансовых ресурсов. Необходим постоянный поиск новых источников, совершенствующий в процессе устоявшиеся механизмы и формы инвестирования. Теоретически существует множество потенциальных вариантов привлечения капитала в региональные инвестиционные проекты. Однако оптимизационные решения данной задачи предполагают не только изыскание, но и

эффективное их использование. Было доказано, что эти резервы кроются в интенсификации инновационной деятельности. => Анализ тенденций иностранного инвестирования на современном этапе определил приоритетность формы частных прямых инвестиций. Однако продукты реализации инновационных проектов более существенно расширяют возможности общей технологической модернизации и устраняют барьеры входа на мировой рынок hi-tech. Создание гибких трудовых и финансовых рынков, наличие сильных университетов и ограниченное количество препятствий на пути предпринимательства, полный учет мирового опыта дожны войти в число ключевых задач инновационной политики России на новом этапе ее развития.

=> Подробно рассмотрена последовательность этапов инновационного процесса, которая впоследствии была использована при формировании системы управления инвестициями.

2. Сформирована объективная и обоснованная оценка факторов исследуемого процесса, результатом которой явися анализ национальной инновационной инфраструктуры на современном этапе. => Анализ инвестиционной привлекательности российской инновационной инфраструктуры показал не только ее базовые составляющие, но и вероятные риски с учетом специфики российских условий. Оценка потенциала системы позволила определить вектор ее развития.

=> Детальное рассмотрение особенностей в сочетании с методами организационной диагностики отечественных инновационных предприятий позволило выявить наиболее значимые проблемы системы управления инвестициями инновационных предприятий в России и классифицировать их по группам как встроенные, социокультурные, ситуативные. Использование в процессе поиска проблем инструмента SWOT- анализа позволило расширить проблемное поле до 27 проблем, характерных для отечественных инновационных предприятий. С целью поиска ключевой проблемы была произведена агрегация проблем в блоки, между которыми были установлены причинно-следственные связи. => Проведенный анализ национальной системы финансирования инноваций и опыта ряда новых индустриальных стран, которым удалось существенно продвинуться в развитии инновационной активности, показал, что вмешательство государства в инновационные процессы нужно для того, чтобы в самом частном секторе создать те стимулы к инновациям, которые не генерирует в достаточной степени несовершенная институциональная среда.

3. Итогом работы в целом явися разработанный механизм финансирования инновационной деятельности в России на основе иностранного капитала. Модель этого механизма выделяет его составные части и связи между ними, форма - определяет критерии эффективности его функционирования, а предложенная концепция вырабатывает практические рекомендации по его применению в современных условиях.

=> Уточнены элементы формулы расчета доходной части чистой стоимости капитала, как в отношении показателя условно-постоянных затрат, так и величины годовых возвратных денежных потоков. Размер необходимых капитальных затрат с разбивкой их по годам (//) может быть установлен достаточно точно, основываясь на сметных расчетах. Значительно сложнее определить величину годовых возвратных денежных потоков (С/7). Эти денежные потоки формируются из амортизационных отчислений и прибыли, обусловленных реализацией проекта.

Сумма годовых амортизационных отчислений также может быть определена с достаточной степенью достоверности исходя из стоимости основных фондов, создаваемых при реализации проекта, и применяемых систем и норм амортизации. Наибольшую сложность при расчете финансово Ч экономической эффективности инновационного проекта представляет определение годового размера прибыли (или соответствующего ей годового снижения себестоимости продукции), обусловленного реализацией проекта. Для расчета этой составной части возвратного денежного потока возможно использовать следующий экономический механизм.

Внедрение новшества в действующей технологической цепи предприятия дожно привести к увеличению объема производства продукции или к повышению производительности труда. При увеличении объема производства относительное снижение себестоимости продукции произойдет вследствие уменьшения условно-постоянных затрат на единицу продукции, которое можно определить:

АСП = VI (1уп/Ы - 1) Уу 11/100* </>, ( 1 )

- относительное снижение себестоимости продукции при увеличении объема производства в год грн.;

- объем производства продукции в год / при реализации проекта, единиц;

- индекс изменения условно-постоянных расходов приувеличении объема производства:

где А СУ/ V/

Iyn = llynt / Иупф,

где Hynt, годовые условно-постоянные издержки производства йуиф J соответственно после и до реализации проекта, грн. (или %);

/vi - индекс изменения объема производства:

IvtЧ Vt/Уф, (3)

где Уф - фактический объем производства продукции до реализации проекта, единиц;

Ууп - удельный вес условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, %;

S<p - фактическая себестоимость единицы продукции до реализации инновационного проекта, грн /единица.

Изменение себестоимости при внедрении новшества зависит также от соотношения темпов (индексов) изменения средней заработной платы трудящихся предприятия и производительности их труда. Его величина может быть определена по формуле:

А Cnmt = (1зп /htm -1) ((Уот + Усм)/100) *Бф, ( 4 )

где Cnmt - снижение себестоимости продукции вследствие повышения производительности труда,

обусловленного внедрением на предприятии новшества, в год t, грн.; I зп, Inm - соответственно индексы изменения средней заработной платы и производительности труда на предприятии при внедрении новшества, доли единицы;

Уот, Уем - соответственно удельный вес в себестоимости продукции расходов на оплату труда и отчислений на социальные мероприятия, %. Таким образом, применение предлагаемой методики исследования возвратных денежных потоков позволит повысить достоверность финансово- экономической оценки инновационных проектов, расширит возможности привлечения заемных средств для их реализации.

Приведенный механизм для успешного осуществления иностранными инвесторами финансирования инновационных разработок (рисунок 1) оптимизировал эффективные критерии составляющих данного механизма через построение карты успеха взаимоотношений с потенциальными и существующими инвесторами показанной на рисунке 2 и разработку образцов этих критериев, приведенных на рисунке 3. Сформированная профильная модель карты предусматривает соотношения риска и доходности, возникающих при функционировании данного механизма, а матричная форма оценки данных показателей раскрывает причины возникновения неблагоприятного события, прогнозирование которых показано на примере карты неудач для инвестора.

+ ^ ^ I у

стратегии*? процес<?ы? * Двозможности?

I ^ й * 1 {Г 5 к ( Ч V 1

инновационные проекты

I ч к V ч 5 Ч^Л*^ М

? ( к Д 1 ^ I N ч ** $

Х Какие >', ûКярю Г' Какие , -

критерии?! критерии- ;

оптимизация критерием удовлетворенности

Рис.1. Моделирование механизма финансирования инноваций

Чтобы достичь конкурсного спроса на финансирование предлагаемого инновационного проекта, механизм предусматривает четкую информированность существующих и потенциальных инвесторов относительно стратегических планов.

Компания также дожна продемонстрировать мощь и потенциал канала распространения своего нового продукта. Кроме того, активно ищутся возможности по приобретению предприятий, располагающих важными механизмами успеха. Построение возможной карты успеха взаимоотношений с потенциальными и существующими инвесторами в процессе финансирования проектов приведено на рисунке 4.

доверие

Рис.3. Образцы критериев для управления взаимоотношений с инвесторами

поддержка

Рис. 4. Пример построения карты успеха в отношениях с инвестором в процессе финансирования инновационных проектов

Необходима четкая информированность существующих и потенциальных инвесторов относительно стратегических планов по увеличению доли на целевых промышленных и географических рынках компании. Компания также дожна продемонстрировать мощь и потенциал канала распространения своего нового продукта.

Кроме того, она активно ищет возможности по приобретению предприятий, располагающих важными механизмами успеха. Стратегические планы безупречны, но необходимо также сообщить о том влиянии, которое окажут эти планы на движение оборотной денежной наличности компании и на то, как будет финансироваться воплощение этих планов в жизнь. Следовательно, нужно информировать инвесторов о предполагаемом будущем состоянии баланса компании и о том, в какой степени, по ее мнению, он потребует допонительных вливаний капитала (будь то займы или собственные средства). Особенно, это касается тех случаев, когда компания намерена сделать солидное приобретение либо две или три небольшие операции "присоединения" произойдут почти одновременно. По этому рисунку можно определить ключевые показатели эффективности, которые инновационным компаниям необходимо измерять, координировать и докладывать, в отношении ее стратегий, ориентированных на инвестора. Правильная схема действий заключается в использовании иерархии методов принятия решений о селекции проектов.

Эта иерархия методов помогает сокращать затраты времени и средств на проведение анализа альтернатив путем последовательного применения к ним все более усложняющихся критериев отбора.

Таким образом, менее привлекательные варианты отбраковываются на каждом этапе отбора, что позволяет выбрать наилучшие проекты и обеспечить их требуемыми ресурсами.

Апробацией предлагаемого механизма стала разработанная для компании LG Electronics INC (LG) стратегия инвестирования корейского капитала в российскую научно-исследовательскую сферу развития новых бизнес - направлений, таких как домашние сети. Инвестиционный план компании предполагает инвестирование порядка 1,4 трилиона доларов в процессе реализации своей новой программы лBlue Ocean в России. Философия данной концепции ориентирована на финансирование инновационного преимущества в технологии создания массового продукта на российских рынках, чем и обусловлен выбор данной компании.

Созданный инновационный товар дожен соответствовать всем требуемым критериям и не только инвесторов, но и потребителей. На рисунке 5 детально раскрыта инновационная ценность товара лBlue

Ocean. Моделирование механизма финансирование товара лBlue Ocean представлено на рисунке 6.

Рис. 5. Инновационная ценность продуктов лBlue Ocean

Результатом апробации предложенного механизма явилась выработка концепции практических действий для иностранного инвестора, нацеленного на финансирование инновационной ценности товара в российских условиях, наиболее значимые и важные аспекты которой будут использованы компанией LG Electronics INC. при разработке инвестиционной стратегии инновационного финансирования на российском рынке к 2010 году.

Продукты удовлетворяют всем запросам потребителя, бизнес-модель формирует новые процессы для достижения совершенства создания инновационной ценности, организация работы предусматривает эффективное использование времени, а человеческие ресурсы рассматриваются как воплощение, анализ и контроль всего механизма.

Таким образом, внедрение разработанной в ходе исследования системы инвестирования на российских инновационных предприятиях способно обеспечить значительное повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов этих предприятий.

продукт или услуга, обладающая ценностью для покупателя

завоевывает новые рынки обеспечивает получение прибыли

продукт ., лBlue Ocean

Х творческое мышление

Х активность

Х быстрота

Х способность к обучению

Х модель достижения совершенства создания инновационной ценности

бизнес-модель лBlue Ocean

работа лBlue Ocean

подбор команды, способной достигнуть поставленных целей эффективное использование рабочего времени

Рис. 6. Моделирование механизма финансирования товаров лBlue

В тоже время проведенная работа позволяет наметить ряд перспективных направлений дальнейших исследований:

Х создание механизмов взаимодействия системы управления инвестициями с другими система, обеспечивающими жизнедеятельность инновационного предприятия; Х ; .

Х разработка функциональных стратегий инновационного предприятия, обеспечивающих комплексное развитие предприятия;

Х создание теории инновационного развития промышленных предприятий в России.

Подводя итог всему вышесказанному можно считать, что цель, поставленная в начале диссертационного исследования, достигнута, а задачи решены.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

1. Молева О.В. Ресурсные рычаги как инструмент реализации стратегии организации // Сборник статей и тезисов выступлений международной научно-практической конференции. Ч Владимир: В ГПУ, 2005. - С. 124 - 126 (0,1 пл.).

2. Молева О.В. Стратегические альянсы - залог устойчивого развития стекольной промышленности // Материалы международной научной конференции Современные модели стратегии развития организаций - Владимир: АНО НИРР, АНО АМР, 2004. -С. 165 - 168 (0,2 п.л.).

3. Молева О.В. . Стратегия инвестиционного программирования в регионе // Сборник научных трудов кафедры экономики городского хозяйства, 2005. - Владимир: ВГУ, 2005. - С. 136 - 143 (0,3 пл.).

4. Молева О.В. Альтернативы интеграционной стратегии // Региональные альянсы и кластеры / Под. ред. проф. Ю.Н. Лапыгина Ч Владимир: Владимирская книжная типография, 2006. - 315 с. - С. 40 - 46 (0,44 пл.).

5. Молева О.В. Стратегические альянсы в стекольной промышленности // Региональные альянсы и кластеры / Под ред. проф. Ю. Н. Лапыгина - Владимир: Владимирская книжная типография, 2006.-315 с.-С. 133-141 (0,5 пл.).

6. Молева О.В. Механизм взаимодействия государства и МО при решении региональных проблем // Материалы международной научной конференции Проблемы управления региональной экономикой - Владимир: ВГУ, 2005. - С. 123 - 125 (0, 09 пл.).

7. Молева О.В. Особенности венчурного финансирования инновационной деятельности в российских условиях [Электронный ресурс] // Российский экономический интернет-журнал. - Электрон, журн. - М.: Издательский Дом Экономический журнал, 2006 - № гос. регистрации 77-4236. - Режим доступа: ЬМр://е-rej.ru/Articles/2006/Moleva.pdf, свободный. - Загл. с экрана (0,5п.л.)

8. Молева О.В. Особенности венчурного финансирования в российских условиях // Экономические науки - 2006г. №9. -С. 74-79 (0,5 пл.)

Подписано в печать 02.11. Об.

Формат 60x84/16. Бумага для множит, техники. Гарнитура Тайме.

Печать на ризографе. Усл. печ. л. 1,16. Уч.-изд. л. 1,08. Тираж 100 экз.

Заказ <25Ь-,20а6п Издательство Владимирского государственного университета.

600000, Владимир, ул. Горького, 87.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Молева, Оксана Владимировна

1. Основы разработки механизма финансирова! щионной деятельности иностранным капиталом. ониторинг инвестиционного климата современной России. гстема инвестирования инноваций. зтодические аспекты привлечения иностранного капитала.4(

2. Анализ факторов финансирования инновацион) ьности в процессе инвестирования иностранного капитала.6 1енка потенциала российской инновационной инфраструкт; пользования иностранного капитала.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Механизм финансирования инновационной деятельности на основе иностранного капитала"

Актуальность темы исследования. Конкурентоспособность сегодня называют основным источником устойчивого экономического роста. Ее основой, в свою очередь, является инновационная активность бизнеса. Успех, особенно глобальный, во все большей степени обусловлен обновлением технологий, освоением новых рыночных ниш и организационными нововведениями (которые принято называть институциональными инновациями).

Исследования показывают, что инновационная активность российских предприятий остается на низком уровне. Практически не используется инновационный потенциал российской науки и системы образования. В последнее время правительство предпринимало усилия для формирования у хозяйствующих субъектов стимулов к инновациям. На это, в частности, был направлен конкурс мега-проектов, организованный Минпромнауки в 2002-2003 годах. Определенные шаги сделаны в направлении большей интеграции науки и образования. Вместе с тем, в настоящее время в рамках расширения использования программно-целевых методов управления социально-экономическим развитием необходим более явный акцент на стимулировании инновационной активности. Поддержка инноваций дожна стать одним из приоритетов в политике правительства - что требует выработки механизмов и инструментов такой поддержки со стороны государства.

Несмотря на разработанность темы, проблема выбора оптимальной формы инвестирования инновационных программ носит междисциплинарный характер и нуждается в допонительной научно-практической проработке с учетом конкретных условий и подходов на уровне каждого инновационного проекта.

Назрела острая необходимость в пересмотре существующих подходов к финансированию инновационной деятельности в России, адаптации известных, а при необходимости и разработке новых принципов и механизмов использования инвестиционных ресурсов, исходя из существующих внутренних и внешних условий.

Актуальность указанной работы обусловлена ещё и тем, что в целом по России не существует отлаженного механизма финансирования инновационного продукта. Очевидно, что отечественные инновационные предприятия требуют значительных инвестиций. К сожалению, структура инвестиций за последнее десятилетие достаточно однородна и имеет значительную сырьевую составляющую.

Отечественные инновационные предприятия нуждаются не только в источниках инвестиций, но и в эффективных инструментах управления этими инвестициями. При наличии эффективных инструментов управления иностранными инвестициями инновационные предприятия способны реализовать заложенный в них потенциал и обеспечить повышенную, по сравнению с рыночной, доходность на вложенный капитал. Изучение и применение успешного зарубежного опыта создает реальные предпосыки для разработки механизма эффективного финансирования инновационной деятельности предприятий.

Инструменты управления инвестициями инновационных предприятий дожны носить системный характер, что позволяет говорить о необходимости формирования системы управления инвестициями инновационного предприятия. Эффективная система управления инвестициями ИП даже при условии ограниченности инвестиционных ресурсов способна создать возможности для развития инновационного сектора отечественной экономики.

Принимая во внимание поставленные на государственном уровне задачи, становится актуальным разработка эффективных инструментов (одним из которых является механизм финансирования инновационной деятельности) для инновационных предприятий, которые способны в догосрочной перспективе стать катализаторами развития отечественной экономики.

Таким образом, в реальной действительности возникли противоречия между: потребностями инновационных предприятий в источниках финансирования собственных инновационных проектов, способных обеспечить догосрочные условия динамичного развития отечественной экономики;

- отсутствием у инновационных предприятий эффективных инструментов управления собственными и привлеченными инвестиционными ресурсами.

Анализ специальной литературы показывает, что системное исследование теоретических и практических проблем, возникающих в процессе инвестирования инновационного предприятия, представлено не в поной мере и требует новых подходов.

Степень разработанности проблемы. Современные российские компании уделяют усиленное внимание исследованию процесса инвестирования инновационной деятельности, поскольку преодолеть отставание экономики страны в развитии национальных инновационных систем возможно только путем их достаточного финансирования. Данный вопрос актуален и привлекает широкий круг исследователей как за рубежом - Р. Акофф, В. Бернес, П. Друкер, Д. Кларк, Г. Менш, Р. Портер, Р. Фостер, И. Шумпетер, так и российских ученных - А.И. Абакина, А.И. Анчишкина, JI.C. Бляхмана, Т.У. Бунича, С.Ю. Глазьева, М.Я.Гохберг, В.И, Кушлик, С. Клесова, Д.И. Кокоркина, И.А. Кузнецов, Ю.Н. Лапыгина, Д.С. Львова, Ю.С. Осипова, В.К. Фальцмана и других, а также порождает непрекращающиеся дискуссии на страницах ведущих научных журналов (Вопросы экономики, Общество и экономика, Российский экономический журнал, Инвестиции и инновации, Эксперт, Вестник), Но не все работы носят фундаментальных характер, во многих трудах изучаются отдельные аспекты данного вопроса.

Следует заметить, в существующей литературе остаются недостаточно разработанными вопросы эффективного использования инвестиционных ресурсов инновационными предприятиями. Данная проблема и послужила причиной выбора данной темы диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке механизма финансирования инновационной деятельности с учетом расширения возможностей привлечения иностранного капитала.

В соответствии с поставленной целью в ходе исследования были определены следующие задачи: сформировать систему инвестирования инноваций по этапам функционирования; определить специфику рисков, присущих российскому инновационному предпринимательству и оценить потенциал инновационной привлекательности российской экономики для иностранных инвесторов; определить слабые стороны системы управления современными инновационными предприятиями по ключевым компетенциям; уточнить методику расчета экономической эффективности проекта, в части более точного расчета ожидаемого инвестором финансового результата; разработать механизм финансирования инновационной деятельности на основе иностранного капитала по форме предложенной модели; провести апробацию предложенного механизма в рамках реализации инвестиционно-инновационной стратегии компании LG Electronics INC. Предметом исследования являются способы и формы финансирования инновационной деятельности. Объект исследования - процесс финансирования инновационной деятельности.

Теоретической и методологической основой исследования стали работы отечественных и зарубежных ученых занимающихся проблемами процесса инвестирования инноваций на современном этапе, материалы специализированных журналов, а также законодательные и нормативные документы Российской Федерации. Кроме того, в процессе выпонения диссертации были проанализированы статистические данные и материалы научных и научно-практических конференций.

При решении поставленных в работе задач использовались общенаучные и специальные методы исследования: дедукции и индукции, анализа и синтеза, аналогии, моделирования, системный подход, методы статистического анализа, метод экспертных оценок, метод парных сравнений, метод SWOT-анализа.

Логика исследования отражает последовательность основных стадий исследования представленных ниже. На первых этапах работы изучаются теоретические основы разработки механизма инвестирования иностранным капиталом инновационных проектов, что структурирует существующие подходы оценки национальных инновационных проектов и определяет потенциальные варианты для их финансирования. Затем анализируются основные параметры существующих организационных форм финансирования инновационной деятельности иностранным капиталом и определяется методическая основа разработки механизма финансирования инновационных проектов путем исследования составляющих проблемного поля системы управления инвестициями современных инновационных предприятий.

В итоге, все это, позволяет осуществить практическую разработку комплексного механизма для успешного осуществления иностранными инвесторами финансирования инновационных разработок с учетом национальных интересов страны. Моделирование этого механизма определяет составляющие рассматриваемой системы, а выработка необходимых рекомендаций к действиям инвестора, нацеленного на инвестирование в инновационную сферу, становится результатом достижения цели.

Работа выпонена в соответствии с паспортом специальности 08.00.05 (п.

Научная новизна работы, выносимая на защиту, состоит в следующем:

1. На основе анализа опыта ряда новых индустриальных стран выявлены принципы построения эффективной системы финансирования инновационных проектов, заключающиеся в: ориентации на частно - государственное партнерство, софинансирование проектов со стороны государства при сохранении управления проектами в руках бизнеса;

- реализации функций поддержки бизнес - посредников через налоговое стимулирование, поддержку кооперации и взаимного обучения;

- создании сети институтов развития и преобразовании старых инновационных институтов с их встраиванием в новую систему;

- формировании доверия к новым институтам через личную репутацию управляющих.

2. Определены базовые составляющие новой модели национальной инновационной системы, применимой на ближайшую перспективу: международная кооперация, саморазвитие науки и образование, крупные промышленные предприятия, венчурные фирмы, инфраструктура рынка инноваций (страхование, хеджирование, фьючерсные сдеки).

3. Уточнены элементы формулы расчета доходной части чистой стоимости капитала, как в отношении показателя производительности, так и величины условно-постоянных затрат.

4. Разработан механизм успешного осуществления иностранными инвесторами финансирования инновационных разработок, основанный на построении карты успеха взаимоотношений с потенциальными и существующими инвесторами и формировании профильной модели карты, учитывающей соотношение риска и доходности, возникающих при функционировании предложенного механизма.

Практическая значимость работы заключается в том, что руководители инновационных предприятий могут использовать разработанную методику для совершенствования инновационной и инвестиционной деятельности этих предприятий.

Апробация результатов исследования:

- основные теоретические положения и практические результаты исследования, представленные автором докладывались и обсуждались на международных научно-практических конференциях: Экономика и управление: теория и практика (г. Владимир, ВГПУ, 2004г., 2005г., 2006г.), Современные модели стратегий развития организаций (г. Владимир, ВГУ, 2004г.), Стратегия города и региона (г. Владимир, ВГУ, 2005г.);

- результаты данного исследования были обсуждены и использованы при разработке компанией LG Electronics INC. инвестиционной стратегии инновационного финансирования на российском рынке к 2010 году; по отдельным направлениям диссертационного исследования опубликовано 8 научных работ общим объемом 2,63 пл., в т.ч. одна монография объемом 20 пл. (доля автора - 0,5 пл.).

Структура диссертационного исследования отражает логику исследования и соответствует направленности поставленных в работе задач. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав (каждая из которых включает по три параграфа), заключения, библиографического списка из 137 наименований и 2 приложений. Работа представлена на 165 странице машинописного текста, включает 51 рисунков и 17 таблиц.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Молева, Оксана Владимировна

Заключение

Как показало исследование, определение оптимальных способов и форм финансирования инновационной деятельности является сложной и недостаточно проработанной задачей. Множественные неудачные попытки реализации разработанных инновационных проектов, прежде всего, связаны с отсутствием не только достаточных финансовых ресурсов, но и специальных теоретических знаний в области управления инновационными проектами и менеджмента изменений, а также опыта проведения стратегических преобразований.

В силу того, что базовая национальная инновационная система на существующем этапе имеет все предпосыки для совершенного развития, выбор наиболее эффективной формы ее финансирования определяется с учетом всех факторов, в связи, с чем появляется необходимость серьезных научных проработок данного вопроса.

Подводя итоги диссертационного исследования необходимо выделить результаты проведенной работы.

Изучение теоретических основ разработки механизма инвестирования иностранным капиталом инновационных проектов позволило изучить факторы сдерживания инвестиционной активности. Понимание процесса инвестирования инноваций, его внутренней структуры выявило те сферы, развитие и стимулирование которых наиболее действенным образом будут способствовать технологической динамике и оценке конкурентоспособности. Изучение аспектов привлечения иностранного капитала определило целесообразность их привлечения.

Мониторинг инвестиционного климата показал, что его текущее состояние в стране определяется ключевой проблемой привлечения достаточных финансовых ресурсов. Необходим постоянный поиск новых источников, совершенствующий в процессе устоявшиеся механизмы и формы инвестирования. Теоретически существует множество потенциальных вариантов привлечения капитала в региональные инвестиционные проекты. Однако оптимизационные решения данной задачи предполагают не только изыскание, но и эффективное их использование. Было доказано, что эти резервы кроются в интенсификации инновационной деятельности.

Анализ тенденций иностранного инвестирования определил, что более широкое привлечение иностранного капитала, особенно в форме прямого инвестирования инноваций, существенно расширяет возможности реализации национальных инновационных проектов. Устранение препятствий для их привлечения и их использование в соответствии с национальными приоритетами и интересами, полный учет мирового опыта дожны войти в число ключевых задач инновационной политики России на новом этапе ее развития.

В ходе исследования инновационной деятельности как объекта инвестирования уточнено понятие линновация - процесса, направленного на разработку и реализацию результатов законченных научных исследований и разработок либо иных научно-технических достижений в новый или усовершенствованный продукт, реализуемый на рынке, в новый или усовершенствованный технологический процесс, используемый в практической деятельности, а также связанные с этим допонительные научные исследования и разработки. Формулировка этого понятия является симбиозом основных характеристик, представленных учеными, профессионально занимающимися изучением данного вопроса. Особое внимание заслуживает предложенная классификация инноваций, отображающая многообразие подходов к рассмотрению инновационного процесса.

Была подробно рассмотрена последовательность этапов инновационного процесса, которая впоследствии была использована при формировании системы управления инвестициями.

Сформированная объективная и обоснованная оценка факторов исследуемого процесса, результатом которой явилась оценка национальной инновационной инфраструктуры на современном этапе, определена специфика ее рисков и потенциал инновационной привлекательности российской экономики для иностранных инвесторов.

Подробно изучены существующие формы финансирования в процессе международного научно-технического и технологического сотрудничества, выявлены особенности, характеризующие устойчивое развитие каждой модели.

Структуризация проблемного поля при вступлении России в ВТО и оценка прогнозируемых последствий иностранного субсидирования национальных научных программ выделили наиболее конкурентоспособные отрасли для их реализации в рамках международного сотрудничества, а также определили проблемные составляющие и перспективные возможности иностранного инвестирования.

Проведенный анализ национальной системы финансирования инноваций и опыта стран, сопоставимых с Россией по уровню развития, показывает, что вмешательство государства в инновационные процессы нужно для того, чтобы в самом частном секторе создать те стимулы к инновациям, которые не генерирует в достаточной степени несовершенная институциональная среда.

Детальное рассмотрение особенностей в сочетании с методами организационной диагностики отечественных инновационных предприятий позволило выявить наиболее значимые проблемы системы управления инвестициями инновационных предприятий в России. Проблемы были классифицированы в соответствии с типологией, предложенной А.И. Пригожиным, который выделял среди прочих встроенные, социокультурные, ситуативные проблемы.

Использование в процессе поиска проблем инструмента SWOT-анализа позволило расширить проблемное поле до 27 проблем, характерных для отечественных инновационных предприятий. С целью поиска ключевой проблемы была произведена агрегация проблем в блоки, между которыми были установлены причинно-следственные связи. В ходе парного сравнения полученных блоков были отмечены три корневых проблемы:

Х неспособность инновационных предприятий реализовать множество инвестиционных проектов по причине ограниченности собственных финансовых ресурсов;

Х снижение эффективности инвестиционных проектов, отсутствие кредита доверия у сторонних инвесторов по причине несоответствия кадрового состава потребностям инновационных предприятий;

Х реактивный метод управления инвестициями вследствие нереализованной инвестиционной стратегии инновационного предприятия, среди которых последняя проблема была признана ключевой.

Итогом работы в целом явися разработанный механизм финансирования инновационной деятельности в России на основе иностранного капитала. Модель этого механизма выделяет его составные части и связи между ними, форма - определяет критерии эффективности его функционирования, а предложенная концепция вырабатывает практические рекомендации по его применению в современных условиях.

Совершенствована оценка экономической эффективности проекта, что позволяет более точно рассчитать ожидаемый инвестором финансовый результат. Применение предлагаемой методики исследования возвратных денежных потоков позволит повысить достоверность финансово-экономической оценки инновационных проектов, расширит возможности привлечения заемных средств для их реализации.

Приведен механизм для успешного осуществления иностранными инвесторами финансирования инновационных разработок, являющимися самой рискованной областью вложения денежных потоков, который предусматривает четкое определение нужд и потребностей обеих сторон сотрудничества и поиск оптимального решения их взаимодействия. Оптимизация эффективных критериев составляющих данного механизма показана через построение карты успеха взаимоотношений с потенциальными и существующими инвесторами и разработку образцов этих критериев. Сформированная профильная модель карты предусматривает соотношения риска и доходности, возникающих при функционировании данного механизма, а матричная форма оценки данных показателей раскрывает причины возникновения неблагоприятного события, прогнозирование которых показано на примере карты неудач для инвестора.

Апробацией предлагаемого механизма стала разработанная для компании LG Electronics INC (LG) стратегия инвестирования корейского капитала в российскую научно-исследовательскую сферу развития новых бизнес -направлений, таких как домашние сети. Инвестиционный план компании предполагает инвестирование порядка 1,4 трилиона доларов в процессе реализации своей новой программы лBlue Ocean в России. Философия данной концепции ориентирована на финансирование инновационного преимущества в технологии создания массового продукта на российских рынках, чем и обусловлен выбор данной компании. Общая форма имеет вид инвестирования частного иностранного капитала без привлечения государственных средств.

Результатом апробации предложенного механизма явилась выработка концепции практических действий для иностранного инвестора, нацеленного на финансирование инновационной ценности товара в российских условиях, наиболее значимые и важные аспекты которой будут использованы компанией LG Electronics INC. при разработке инвестиционной стратегии инновационного финансирования на российском рынке к 2010 году.

Таким образом, внедрение разработанной в ходе исследования системы инвестирования на российских инновационных предприятиях способно обеспечить значительное повышение эффективности использования инвестиционных ресурсов этих предприятий.

В тоже время проведенная работа позволяет наметить ряд перспективных направлений дальнейших исследований:

Х создание механизмов взаимодействия системы управления инвестициями с другими система, обеспечивающими жизнедеятельность инновационного предприятия;

Х разработка функциональных стратегий инновационного предприятия, обеспечивающих комплексное развитие предприятия;

Х создание теории инновационного развития промышленных предприятий в России.

Подводя итог всему вышесказанному можно считать, что цель, поставленная в начале диссертационного исследования, достигнута, а задачи решены.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Молева, Оксана Владимировна, Владимир

1. Абакин J1. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала России // Вопросы экономики. 2005. № 17. - С. 57.

2. Акимова Т.А. Теория организация: Учеб. пособие для вузов. Ч М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. 367 с.

3. Анискин Ю.П., Бударов Л.Ю., Попов Л.Н., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью / Под ред. Ю.П. Анискина. М.: ИКФ Омега-Л-2002. №5 ЧС. 25.

4. Анышин В.М., Филин С.А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе. Учебное пособие Ч М.: Анкил, 2003. 360 с.

5. Астапович А.Н. Иностранные инвестиции для России. М.: Финансы и статистика, 2003. - С. 37.

6. Афонин И. В. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие. Ч М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К;, 2002. Ч 380 с.

7. Балашов В.Г. Модели и методы принятия выгодных финансовых решений. М.: Издательство физико-математической литературы, 2003. -408 с.

8. Бандурин В.В., Рацич Б.Г. Глобализация мировой экономики и Россия. -М.: Буквица, 2004.-279 с.

9. БогаткоА.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. Ч 208 с.

10. Бочаров В. В. Инвестиции. Ч СПб.: Питер, 2003. Ч 288 с.

11. Бурков В.Н., Заложнев А.Ю., Леонтьев С.В., Новиков Д.А., Чернышев Р.А. Механизмы финансирования программ регионального развития. М.: ИПУ РАН, 2002. 52 с.

12. Бухаков М.И. Прямые иностранные инвестиции. М.: Инфра-М, 1999. -392 с.

13. Вадайцев С.В. Управление инновационным бизнесом. Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 343 с.

14. Васильев А.В. Управление инновациями в условиях перехода к рынку. -М.: РИЦЛО Мегаполис Контракт, 1993. - 257 с.

15. Васильев B.C. Американская политика в области науки США //Канада: экономика политика культура. - 2005. № 6. - С. 17.

16. Васильев Н.М., Васятин Ю.А. Всемирная торговая организация: документы и комментарии в 2-х томах. / под ред. чл.- корр. РАН Смирнова С.А. М.: АНО Издательсткий дом налоговой полиции, 2003. - 457 с.

17. Вольский А.В. Роль России в международно-правовом регулировании инвестиционных отношений // ПРАВО И ПОЛИТИКА. 2005. №3. - С31-37.

18. Водачек Л., Водачкова О. Стратегия управления инновациями на предприятии. М.: Флинта: МПСИ, 1989. - 407 с.

19. Гаврилов К.Л. Механизм обновления: Концепция развития национальной инновационной системы России. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К, 2003. - 144 с.

20. Глазьев С. Пути преодоления инвестиционного кризиса // Вопросы экономики.-2000г. №11.-С. 13 -26.

21. Гейзлер П.С. Завьялова О.В. Управление проектами. М.: Книжный Дом; Мисанта, 2005.-288 с.

22. Генералов Б.В., Зыков А.А. Принятие решений в инвестиционно -строительной сфере в условиях рыночной экономики: Моног. / Под. ред. Б.В. Генералова; Владим. гос. ун-т. Владимир, 2001. - 240с.

23. Глисин Ф. Инновационная деятельность промышленных предприятий России в первом полугодии 2004 года. // Промышленность России. -2004.№ 9.- С. 45.

24. Горшков В.В., Кушлин В.И., Яковец Ю.В. Инновации: теория, механизм, государственное регулирование: Учебное пособие. М.: РАГС, 2000,- С. 89.

25. Губко М.В. Механизмы управления организационными системами с коалиционным взаимодействием участников. М.: ИПУРАН, 2003. 118 с.

26. Гуенков В. Корейские компании переносят производство за границу // Сеульский вестник. 2004. №12. - С.52.

27. Друкер П. Эффективное управление. Экономические задачи и оптимальные решения / Пер. с англ. М.Котельниковой. М.: ФАИР-ПРЕСС, 2001.-288 с.

28. Дженстер Пер, Хасси Дэвид. Анализ сильных и слабых сторон компании: определение стратегических возможностей.: Пер. с англ. Ч М.: Издательский дом "Вильяме", 2003. Ч 756 с.

29. Джини Даниель ДАК. Монстр перемен. Причины успеха и провала организационных преобразований. М.: Альпина Паблишер, 2003. - 320 с.

30. Дюмулен И.И. Россия на пути к ВТО // Информационный бюлетень. -2002. №7.-С. 124.

31. Ефименко А.З. Содержание и эффективность инновационного проекта //Экономика строительства. 1998, № 9. - С. 23.

32. Завлин П.Н. Эпоха инноваций: Пер. с англ. М.: Инфра, 2002. - 308 с.

33. Закон "Об иностранных инвестициях в РСФСР" от 04.07.1991.

34. Закон РФ Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений от 25.02.1999.

35. Закон РФ Об инвестиционной деятельности в РСФСР (в ред. Федерального закона от 19.06.95 N 89-ФЗ, в ред. Федерального закона от 25.02.99 N 39-Ф3) от 26.06.1991.

36. Зенкин И.В. Всемирная торговая организация в схемах. М.: Центральный издательский дом, 2004. - 275с.

37. Золотогоров В.Г., Рыжиков B.C., Рыжиков С.В. Экономический справочник руководителя предприятия. Ростов-на-дону: из-во Феникс, 2000.-С.115.

38. Зубов Д. JL, Методические основы планирования экономической эффективности инвестиций в предприятия финансово-промышленных групп / Под ред. доктора экономических наук В. В. Бандурина. М.: Петровский двор, 1998. - 525 с.

39. Жариков О.Н., Королевская В.И., Хохлов С.Н. Системный подход к управлению: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 62 с.

40. Иванов Ю. В. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. Ч М.: Альпина Паблишер, 2001. Ч 244 с.

41. Иванова Н.И. Национальные инновационные системы как механизм саморазвития в глобальной экономике // Русский курьер. 2005. № 9. - С.З.

42. Иващенко А.А., Колобов Д.В., Новиков Д.А. Механизмы финансирования инновационного развития фирмы. М.: ИПУ РАН, 2005. - 66 с.

43. Инвестиционная политика / Под ред. Лапыгина Ю.Н. М: КНОРУС, 2005. -275 с.

44. Инновационный менеджмент. Справочное пособие/Под ред. П.Н. Завлица, А,К, Козинцева, Л,Э, Миндели, -СПб.; Наука, 1997. 256 с.

45. Исаев В. В., Немчин А. М. Общая теория социально-экономических систем: Учеб. пособие. Ч СПб.: Изд. дом Бизнес-пресса, 2002. Ч 176 с.

46. Каплан Роберт С., Нортон Дейвид П. Сбалансированная система показателей. От стратегии к действию. Ч 2-е изд., испр. и доп. / Пер. с англ. Ч М.: ЗАО ОлимпЧ Бизнес, 2003, 320с.

47. Карро Д., Жюйар П. Международное экономическое право. М.: Международные отношения, 2002. - 645 с.

48. Ким Чан Стратегия голубого океана. Пер. с англ. Ч М. : Издательский дом "HIPPO", 2003.-304 с.

49. Кожевников Р., Дедова И. Государственная инновационная политика и ее финансовое обеспечение // Вопросы экономики. 1998. №12. - С.87.

50. Кокурин Д.И. Инновационная деятельность. М.: Экзамен, 2001. - 576 с.

51. Котликов Я. Инвестиционный климат России // Вестник. 2005. № 12 (220). - С. 27.

52. Кретова Е.А. Управление инновационным бизнесом. Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 343 с.

53. Круглый стол промышленников России и Европейского союза // Инвестиции в России. 2000. № 11. - С. 16.

54. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. М.: Издательство РДЛ, 2001.-352 с.

55. Крылов Э.И., Власова В.М., Егорова М.Г. и др. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учеб. пособие: М.: Финансы и статистика, 2003. - 192 с.

56. Кулагин О.А. Принятие решений в организациях: Учебное пособие. СПб.: Изд-во дом Сентябрь, 2001. - 148 с.

57. Кушлик В.И., Фоломьев А.А. Инновационное развитие территорий в России ЕС. Опыт, проблемы, перспективы / кн. 1 Научно технический потенциал России и его использование - М.: Сканрус, 2001. - 240с.

58. Лапыгин Ю.Н., Колесников А.В., Кузнецов С.А. Инвестирование инноваций. Владимир: ВГУ, ВГПУ, 2005. - 224 с.

59. Лапыгин Ю.Н. Основы стратегического управления / 2-е изд., перераб. и доп. М.: КноРус, 2004. - 240 с.

60. Лапыгин Ю.Н. Основы управленческого консультирования / 3-е изд., перераб. и доп.-М.: КноРус,2005. С. 128.

61. Лапыгин Ю.Н. Системное управление организацией. (Курс лекций. Части 1 и 2). Владимир: Изд-во ВГУ, ВГПУ, ВИБ, 2003. - 145 с.

62. Маленков Ю. А. Новые методы инвестиционного менеджмента.Ч СПб.: Изд. дом Бизнес-пресса, 2002.Ч 208 с.

63. Маренков H.JL, Золоторев М.А. Инновации в России: учебное пособие. -М.-.Флинта: МПСИ, 2005. 320 с.

64. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики.-2003. №15. С. 41.

65. Мащенко В.Е. Системное корпоративное управление. Ч М.: Сирин, 2003. -251 с.

66. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство: Учебное пособие. М.: ИНФРА, 1997. - 240 с.

67. Медынский В.Т., Идельменов С.В. Реинжиниринг инновационного предпринимательства: Учебное пособие для вузов/ Под ред. В.А. Ирикова.-М.: ЮНИТИ, 1999.- 127 с.

68. Мейер, Маршал В. Оценка эффективности бизнеса/Маршал В. Мейер; Пер. с англ. А.О. Корсунский. М.: ООО Вершина, 2004. - 272 с.

69. Менте М. Ван. Эффективное использование ролевых игр в тренинге. -СПб.: Питер, 2001.-208 с.

70. Методические рекомендации по формированию концепции социально-экономического развития муниципального образования // Муниципальная власть. 2004. № 17. - С. 184 - 185.

71. Минцберг Г., Альстрэнд Б., Лэмпел Дж. Школы стратегий. / Пер. с англ. под ред. Ю.Н. Каптуревского. СПб: Питер, 2001. - С. 16-19.

72. Могзоев А. К теории инвестиционной привлекательности региона // Инвестиции в России. 2002. №3. - С. 40.

73. Морозов Ю.П., Гаврилов А.И., Городнов А.Г. Инновационный менеджмент: Учебное пособие для вузов. 2-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 471 с.

74. Нили Э., Адаме К., Кеннерли М. Призма эффективности: Карта сбалансированных показателей для измерения успеха в бизнесе и управления им. / Пер. с анг.- Днепропетровск: Баланс Клуб, 2003. - 400с.

75. Новиков Д.А. Сетевые структуры и организационные системы. М.: ИПУ РАН, 2003.- 102 с.

76. Новиков Д.А. Теория управления организационными системами: вводный курс. М.: ИПУ РАН, 2004. 81 с.

77. Нильс-Горан Ольве, Рой Жан, Ветер Магнус Оценка эффективности деятельности компании. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей: Пре с англ. М.: Издательский дом Вильяме, 2003. - 304 с.

78. Овчинников В.В. Этапы и технологии вступления России в ВТО // Проблемы теории и практики управления.- 2004. №3. С. 12.

79. Пашигорева Г.И., Савченко О.С. Системы управленческого учета и анализа. СПб.: Питер, 2003. - 176 с.

80. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления. М.: Прогресс, 1986.-746 с.

81. Пичугин Б.И. Иностранные частные инвестиции в России // Экономист. -2002. № 2. С. 25-32.

82. Пригожин А.И. Методы развития организаций. М.: МЦФЭР, 2003. - 864 с.

83. Поршнев А.Г. Управление инновациями в условиях перехода к рынку. М.: РИЦЛО Мегаполис - Контракт, 1993. - 331 с.

84. Постановление Правительства РСФСР от 28 ноября 1991 г. №26 О регистрации предприятий с иностранными инвестициями.

85. Постановлен^ Правительства РФ от 7 мая 1997 г. № 5 О неотложных мерах по усилению государственной поддержки науки в РФ.

86. Постановление Правительства "О Фонде содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере от 3 февраля 1994 № 65 в ред. Постановления Правительства от 12декабря 1995 г. № 1213.

87. Райсберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. -М.: ИНФРА-М., 1997. С. 130.

88. Региональная экономика: Учебник для вузов / Т.Г. Морозова, М.П. Победина, Г.Б. Поляк и др.; Под ред. Проф. Т.Г. Морозовой. 2-е изд., перераб и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 472 с.

89. Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов // Эксперт. 2004. № 45 (445).

90. Ривкин С., Сейтель Ф. Мудрая идея. Трансформация ваших идей в успешные инновации / Под ред Ю.Н. Каптуревского. СПб.: Питер, 2003. - 240 с.

91. Рикки Хант и Тони Базан. Как создать интелектуальную организацию: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 2002. 230 с.

92. Риск-анализ инновационного проекта. Учебник для вузов / Под ред. М.В. Грачевой. -М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2001. 351 с.

93. Россия в цифрах. 2005. Краткий статистический сборник М.: Госкомстат РФ, 2005,- 477 с.

94. Россия в цифрах. 2004. Краткий статистический сборник М.: Госкомстат РФ, 2004.-361 с.

95. Рубинштейн Моше Ф., Фирстенберг Айрис Р. Интелектуальная организация. Привнеси будущее в настоящее и преврати творческие идеи в бизнес-решения: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М. 2003. - 192 с.

96. Стражев В.И. Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику: новые ориентиры Мн.: Вышэйш, 2000. - 423 с.

97. Сухинов С.Е. Региональная специфика инвестиционного климата. -Вогоград: Изд-во ВоГУ, 2004.- 244с.

98. Тихомирова И.О. Инвестиционный климат в России: региональные риски // Эксперт.-2002. №15.-С. 45.

99. Указание Банка России от 29.03.06г. № 1676-У.

100. Федеральный закон РФ О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации от 18 июня 1995 г. № 88-ФЗ.

101. Федеральной закон РФ О науке и государственной научно-технической политике от 23 августа 1996 № 127-ФЗ.

102. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности. Ч 2-е изд., испр. и доп. / Пер. с англ. Ч М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2003. 320 с.

103. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России // Вопросы экономики. -№ 9. 1999. С. 57.

104. Фонд "Бюро экономического анализа" Текущие показатели развития инновационной инфраструктуры России // Информационно-аналитический бюлетень. 2005. №4. - С. 14.

105. Фурсенко А. Роль инфраструктуры в снижении инвестиционных рисков / Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. СПб.: РАВИ, 2000. - 356 с.

106. Ю7.Цакунов С. Инвестиции в России: ожидание оттепели //Рынок ценных бумаг. 1998. №6. - С. 105.

107. Цухло. Спросовые ориентиры и инвестиционные предпочтения российских предприятий. // Индикатор. 1999. № 12. - С. 17.

108. Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 158 с.

109. ПО.Чирикова А. Российское предпринимательство: стратегия, власть, менеджмент. М.: ИСРАН, 2000. - 127 с.

110. Ш.Шеремет АД. Теория экономического анализа: Учебник. 2-е изд., доп. Ч М.: ИНФРА-М, 2005. Ч 366 с.

111. Шумилов В.М. Международное экономическое право. Ростов-на-Дону: Феникс, 2003.-321 с.

112. ПЗ.Яковец Ю.В. Инновации: закономерности, механизмы, перспективы. М.: Экономика, 2003. - 315 с.

113. A New Economy?: The Changing Role of Innovation and Information Technology in Growth. OECD, 2000 p. 27 - 35.

114. Carlos Alvares V. Promoting Innovation in Chile. The Experience of CORFO.

115. Gil Avnimelech & Morris Teubal, Venture capital starp-up co-evolution and the emergence & development of Israel's new high tech cluster. Part 1: Macro-backgruond and industry analysis.' Econ. Innov. New Techn., 2004, Vol.13 (1), January, pp.33 - 60.

116. Guillermo Aguirre Esponda, Martha Leal Gonzalez лCurrent Developments in Science and Technology in Mexico.

117. Joonghae Suh (Korea Development Institute), лEmerging Patterns of Innovation Networks in Korea and its Policy Implications.

118. Heuzler H. Investment Prospects in Eastern Europe/ The Wall Street Journal Europe's, 2004. p. 17 Ч 20.

119. Huse E. Organizational development and change. L., 1975.

120. Pearce II J.M., Robinson R.B. Jr. Strategic Management, 2 nd ed. Homewood, III: Richard D. Irwin, 1985. P. 6.

121. Schendel D.E., Hatten K.J. Business Policy or Strategis Management: A Broader View for an Emerging Discipline. Academy of Management Proceedings, August 1972.-P. 5.

122. Thompson A.A. Strikland A.J. Strategic Management. Homewood II.: Irwin inc., 1990.

123. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

124. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

125. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

126. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

127. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

128. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

129. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

130. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

131. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

132. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетnews/finances/9353.html

133. Материал сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

134. Материал сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

135. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетlenta/innovation/

136. Материалы сайта: Ссыка на домен более не работаетp>

Похожие диссертации