Лизинг в условиях переходной экономики тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Манойленко, Александр Владимирович |
| Место защиты | Харьков |
| Год | 1999 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.30 |
Автореферат диссертации по теме "Лизинг в условиях переходной экономики"
ХАРКВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ЕКОНОМЧНИЙ УНВЕРСИТЕТ
УДК 339.187.62
ЛЗИНГ В УМОВАХ ПЕРЕХДНОп ЕКОНОМКИ
Спецальнсть 08.0&з@- пдпримництво, менеджмент та маркетинг
АВТОРЕФЕРАТ дисертацÿ на здобуття наукового ступеня кандидата економчних наук
Харкв -1999
Дисертацúю рукопис.
Робота виконана у Харквському державному економчному унверситет, Мнстерство осат Укра
Науковий кервник - кандидат економчних наук, професор Готьомйн Сергй Костянтинович Харквський державний економнний унверситет, завдуючий кафедрою менеджменту
Офцйн опонента: доктор економчних наук, професор,
академк Академÿ економчних наук Укра
кандидат економчних наук Ольховков Олег Володимирович директор асоцацÿ УХарквський Мжнародний Бзнес-Центр"
Провдна установа - Харквський нацональний державний унверситет, кафедра економки та менеджменту,
Мнстерство освто Укра
Захист вдбудеться "Л* 2000 року о /3 годин на засданн
спецазовано
З дисертацúю можна ознайомитись у бблотец Харквського державного економчного унверситету за адресою: 61001, м. Харкв, пр. Ленна, 9-а.
Автореферат розсланий "АУ 1999 року.
Вчений секретар спецазовано
-Ч Доронна М.С.
ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ
Актуальнсть теми. Вихд економки Укра
Розвиток зингу в зарубжних кра
Проблеми розвитку, вдосконалеання зингових вдносин впровадження досвду зарубжних кра
Н. Внукова, В. Газман, В. Гриньова, П. Невгт, Г. Однцова, О. Ольховков, П. Орлов, Л. Прилуцький, С. Росс, к. Чекмарьова, Р. Хгнс, В. Хойр. Але в роботах цих вчених не достатньо повно визначен особливост розвитку зингу в умовах перехдно
ЗвТязок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертацйне досдження виконувалось згдно з планами наукових досджень кафедри менеджменту Харквського державного економчного унверситету за темою УРозвиток менеджменту в умовах змни концептуальних основ економкиФ Мета задач досдження. Мета дисертацйно
визначено етапи розвитку зингу та його рзновиди; Х проведено аназ економчних правових передумов становлення зингу в зарубжних кра
зТясовано пдходи до визначення умов беззбитково
проаназовано особливост сучасного економчного стану в Укра
узагальнено втчизняний досвд здйснення зингових операцй; визначено тенденцÿ та умови розвитку зингових вдносин в Укра
обгрунтовано пдходи до ефективного управння капталом зингово
компанÿ;
розроблено методичн пдходи до забезпечення фнансово
Предмет обТкт досдження. Предметом ДОСЛДЖЕНЬ впровадження зингових вдносин у практику дяльност господарюючих суб'ктв в умовах перехдно
Загальна методика досдження. Теоретичною методологчною основою роботи втчизнян та зарубжн фундаментальн й практичн досдження в област розвитку зингових вдносин, закони Укра
Наукова новизна результатв одержаних особисто автором
поляга в обгрунтуванн методв, методик та моделей впровадження зингу в Укра
на пдстав узагальнення зарубжного досвду зингових операцй обгрунтована необхднсть розвитку зингу в Укра
теоретично обгрунтовано пдходи до визначення умов та чинникв ефективно
запропоновано методичн рекомендацÿ щодо органзацйного забезпечення розвитку зингу в агропромисловому комплекс, як надають можливсть використання потенцалу та досвду роботи машинно-технологчних станцй для швидкого та ефективного впровадження у втчизняну практику , вдносин зингу;
розроблено модель оптимального розмру оплати зингу, в якй видатки зингово
детально враховувати вплив факторв, що формують розмр кожно
запропоновано методику забезпечення стабзацÿ фнансового стану зингових компанй на основ аназу фондових потокв, яка дозволя огттимзувати перодичнсть та розмри зингових платежв.
Практичне значення отриманих результатв поляга в тому, шр використання в практиц запропонованих автором методик забезпечить ефективне створення та розвиток зингових компанй, органзацю взамовигдних зв'язкв мж партнерами зингово
Апробаця результатв дисертацÿ. Отриман в дисертацÿ практичн результати впроваджен в Асоцацÿ пдпримств по виробництву тракторв, двигунв та заласних частин УУкртракторФ, ТОВ УМашинно-технологчна станцяФ.
Основн теоретичн положення та практичн результати проведених досджень, висновки та рекомендацÿ, подан в дисертацÿ, доповдалися та були схвален на мжнародних науково-практичних конференцях молодих економств УСучасн проблеми розвитку виробництва" (Харкв, 1997, 1998 р.р.), науково-практичнй конференцÿ УПроблеми теорÿ практики становлення соцально орúнтовано
Пубкацÿ. За темою дисертацÿ опубковано 9 праць загальним обсягом 1,95 ум.-друк. арк.
Структура обсяг роботи. Дисертаця складаться з вступу, трьох роздв, висновкв, списку використано
ОСНОВНИЙ ЗМСТ ДИСЕРТАЦп
У вступ обгрунтована актуальнсть теми дисертацÿ, сформульовано мету задач досдження, його предмет, обТкт та загальну методику, практичне значення наукову новизну отриманих результатв.
Перший роздл - УНауково-практичн основи розвитку зингових вдносинФ - присвячений аназу тенденцй розвитку зингу, економчних та правових передумов його становлення в зарубжних кра
Формування та розвиток зингу в кра
Таблиця 1
Основн етапи розвитку зингу
Перод Основн характеристики Особливост зингу
Кнець XIX-початокХХ СТОЛТЬ Бурхливий розвиток промисловост, розвиток зазничного транспорту, зростання споживання, активний пошук нових джерел фнансування зинг як метод захисту пдпримством сво
30 -40 роки Розвиток автомобльного транспорту зинг автомобв
Друга свтова вйна нтенсивне виробництво збро
Кнець Друго
50-т роки Розширення переку активв, що надаються в зинг. Державн програми стимулювання зингового бзнесу Перил спецазован зингов компанÿ, мжнародний зинг
60-т роки-почзток70-х Активзаця участ банкв в операцях зингу (спочатку в США, потм практично у всх кра
. 70-т роки Енергетична криза, нтенсивне моральне та фзичне старння основних виробничих фондв зинг менш енергомного обладнання
80-т роки Реформа Рейгана: податков та амортизацйн пльги зингу такобудуванн, розширення мжнародного зингу
90-т роки Глобазаця ринкв Використання субТктами зингових вдносин переваг податкових систем окремих кра
Узагальнення зарубжного досвду зингових операцй показало необхднсть розвитку зингу . як важливо
недосконастю законодавчо
В дисертацÿ' для забезпечення бльш ефективного впровадження вдносин зингу було обгрунтовано класифкацю зингових контрактв, яку представлено на рис. 1.
Аназ показав, що найбльш перспективними напрямками розвитку зингових вдносин в Укра
В Укра
Ефективнсть зингових компанй залежить вд умння
При управнн беззбитковстю зингових компанй доцльно застосовувати два параметри - платнсть повернення.
Оскльки зингов платеж основним джерелом надходження коштв зингово
Класифкацйн ознаки
Ставлення
податкових
Кльксть
учасникв
Короткостроков Серед ньостроков 1 Довгостроков
Податков
можлив
(додатков пльги не можлив
( Двосторонн [ тристоронн Багатостороннÿ
Надання
комплексу
Без супутнього сервсного забезпечення
Частина
супутнх
комплекс
Нерухомсть
Цсн
майнов
комплекси
Змшан
зингов
контракти
Обсяг направленсть зингових операцй
Дрбн Середн Велик зинг на
зингов ЛЗИНГОВ зингов допомогу
активи активи активи продажам
Прокат зинг легкових автомобв
Рис. 1. Класифкаця зингових контрактв
Параметр повернення характеризуться такими чинниками: рвень гараьггованост повернення майна, наданого а зинг, у раз банкрутства зингоотримувача або внасдок несплати перодичних зингових платежв; наявнсть майнового чи ншого забезпечення ризикв зинпздрвця; характер гарантй, що надаються зингодавцю в ход реазацÿ зингових проектв; вартсть залученого капталу.
У другому роздл - УАназ стану та перспектив розвитку зингу в Укра
Характерними ознаками економки Укра
В дисертацÿ визначено, що до перспективних напрямв стабзацÿ економки Укра
В Укра
Аназ зазначених чотирьох перодв дозволив видлити так чинники, що негативно впливають на розвиток зингових вдносин в Укра
ринку; 7) вдсутнсть державно
Агропромисловий комплекс (АПК) в Укра
нтенсифкацÿ розвитку зингу в Укра
У третьому роздл - "Органзацйно-економчне забезпечення розвитку зингово
При створенн зингово
На основ визначення проритетност окремих груп чинникв за допомогою застосування ЮЕР-технологй в робот побудована модель створення зингових компанй (рис 2).
При використанн подано
Цл органзацÿ
Запити ринку
макросередовища
Бюджет за балансовим листом.
Рис. 2. Схема створення зингово
параметрв зовншнього середовища, а також окремих блокв внутршнього да можливсть вносити змни у вихдн параметри. Завдяки цьому компаня може в залежност вд змни цлей органзацÿ стратегчних планв розвитку легка змнити свою структуру, розширити спектр дальност або зосередитись на окремому сегмент ринку. Крм того, на основ застосування методв бюджетного аназу компаня може спрогнозувати фнансов результати сво¿ дяльност й огттимзувати потоки коштв, тим самим забезпечуючи беззбиткову стабльну дяльнсть, що особливо важлива в сучасних економчних умовах.
Органзаця зингу в агропромисловому комплекс тсно пов'язана з створенням мереж машинно-технологчних станцй (МТС). Розроблена автором схема органзацÿ зингу в агропромисловому комплекс представлена на рис. 3.
В сучасних умовах МТС являють собою пдпримства, створен для забезпечення втчизняного сльськогосподарського виробника сучасною сльськогосподарською технкою, надання ряду послуг з технчного сервсу та проведення ремонтних робт, а також надання послуг прокату, оренди зингу необхдно
Кожна зингова компаня повинна сформувати оптимальний за розмром каптал, забезпечити його збереження та розвиток. Особливстю капталу зингово
Одним з елементв фнансового менеджменту зингово
Проаназован в дисертацÿ теоретичн та практичн розробки втчизняних зарубжних авторв щодо визначення методв розрахунку перодичних зингових платежв дозволили: по-перше, адаптувати до сучасних економчних умов метод розрахунку рвномрних зингових платежв за методикою Удепозитно
Запропонована автором формула для розрахунку зингових платежв ма такий вигляд:
Мнстерство Мнстерство Мнстерство
агропромислового фнансв промислово
комплексу потики
Координаця
технчно
потики
зингоотримувач
Рис. 3. Схема органзацÿ зингу в агропромисловому комплекс
Власний
каптал
нвестицÿ
Зовншн
нвестицÿ
нвестицйний Продаж
потенцал активв
Вдшкодування
вартост
зингового
1 " 1 1 1 !
Податки Поточн витрати Страхов виплати Виплати по позикових коштах Оплата сервсних ПОСЛУГ
Дивденди Позиков
кошти
1 * /
Фондовий Податков
потенцал ПЛЬГИ
Настання
страхових випадкв
Рис. 4. Схема фондових потокв при здйсненн операцй зингу
пл = Сл+л х ]Г Сп-2Ам
Н V =1 ,
де Пл -сумарна величина зингових платежв;
Сл -вартсть зингового майна; л -зинговий вдсоток (в долях);
- термн дÿ зингового контракту;
\ -рк сплати зингового платежу; - порядковий номер зингового платежу;
Ам - величина нараховано
Сл хН0 +Тр + СВ +Осп+ск хкр х^{сп -^Л_,)1х(-Нпр)+П
(1-Нпр)х(-Н0),асл-:А,
де Н0 - ставка податкв вдрахувань з обороту;
Тр - внуфшн поточн витрати;
Св -страхов виплати;
Оот -оплата сервсних послуп
ск - частка кредиту в вартост об'кта зингу;
кр - рчний вдсоток по кредиту;
Нпр - ставка податку на прибуток;
П -чистий прибуток, який залишать в розпорядженн компанÿ.
Величина чистого прибутку може бути визначена через використання такого параметра, як норма рентабельност власного капталу зингодавця:
_ Х (3) М V = . де л' - норма рентабельност власного капталу зингодавця.
У висновках подано основн результати досдження, узагальнено теоретичн положення практичн рекомендацÿ.
п=л-М>хсл-]>>м
висновки
Етапи розвитку зингу розвиток його рзновидв обумовлюються високими темпами зростання промислового виробництва, питомо
середнього бзнесу, зростанням конкуренцÿ, розвитком науково-технчно
В Укра
Менеджери зингових компанй повинн опанувати управнням важелями беззбитковост
Досвд здйснення зингових операцй в Укра
Визначений у дисертацÿ склад чинникв та умов розвитку зингових вдносин в Укра
Розроблен в дисертацÿ модел зингового платежу та органзацÿ фондових потокв дозволяють забезпечити ефективне розширене вдтворення капталу зингово
СПИСОК ОПУБЛКОВАНИХ АВТОРОМ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦп
1. Манойленко А.В. Применение лизинга в международной практике // Всник ХДЕУ. -1997. - №3. - С. 57-58.
2. Манойленко А.В. О функционировании лизингового фонда //ВестникХГПУ. Ч1998.-№26. -С. 57-59.
3. Манойленко А.В. Организация операций сервисного лизинга И Вестник ХГПУ. -1999. - №2799. - С. 50-56.
4. Манойленко А.В. Применение методов ЮЕЯ и ЮЕРО технологий при моделировании бизнес процессов (на примере организации создания лизинговых компаний) // Науково-практ. Журнал Унтегрированнь
5. А. Манойленко Становление лизинговых отношений в Украинской экономике//Бизнес Информ.- 1999.-№15-16.-С. 132-137.
6. Манойленко А.В. Лизинг как форма обновления промышленного потенциала И Сб. докл. Второй ме>щународной научно-пракг. конференции молодых экономистов "Современные проблемы развития производства", 27-28 мая 1997 г. - Харьков: АО У Бизнес ИнформФ. -1997. - С. 128-131.
7. Манойленко АВ. Государственная поддержка лизинга //Экономика. - Харьков: ХГЭУ -1998. - №1 - С. 149 -151.
8. Манойленко А.В. Лизинг в условиях становления социальноориентированной рыночной экономики // Матерали мжна. науково
9. Манойленко А.В. Вопросы использования лизинга // Экономические аспекты инвестиционной деятельности. - ВИНИТИ РАН. -1997.-№8(308)
Манойленко О.В. зинг в умовах перехдно
Дисертаця на здобуття наукового ступеня кандидата економчних наук за спецальнстю 08.06.02 - пдпримництво, менеджмент маркетинг. -Харю'всысий державний економчний унверситет, Харкв, 1999.
Дисертаця мстить теоретичн положення, методичн рекомендацÿ з впровадження зингових вдносин в економку перехдного типу. Обфунтован проритетн сфери розвитку зингових вдносин в Укра
Ключов слова: зингова компаня, ЮЕР-технолоп
Манойленко А.В. Лизинг в условиях переходной экономики. -Рукопись.
Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.06.02 - предпринимательство, менеджмент и маркетинг. - Харьковский государственный экономический университет, Харьков, 1999.
В диссертации обобщены этапы и факторы развития лизинга в зарубежных странах, обоснованы сферы его эффективного развития в Украине.
Проанализированы особенности законодательного регулирования отношений лизинговых операций в странах Европы и США, и на этой основе предложены рекомендации по совершенствованию законодательной базы в Украине. Выделены существенные признаки лизинговых контрактов и лизинговых платежей, предложены их классификации.
Предложены подходы к эффективной организации лизинга сельскохозяйственной техники и развития инфраструктуры лизингового рынка
через создание сета машинно-технологических станций. Разработана схема организации лизинга в агропромышленном комплексе.
Выделены основные факторы, оказывающие влияние на эффективность организации и функционирования лизинговых компаний. На основе методов IDEF-технологий разработана модель лизинговой компании, позволяющая оптимизировать внутренние параметры организации, разработать догосрочный прогноз деятельности компании, определить параметры кредитоспособности, платежеспособности и финансовой устойчивости компании на весь период деятельности. Более подробно рассмотрены вопросы постановки финансовою управления деятельностью лизинговой компании.
Определено, что в качестве критериев эффективного управления капиталом лизинговой компании следует использовать характеристики его рентабельности и движения фондовых потоков.
В диссертации разработана модель расчета лизинговых платежей, в которой вьщелены такие их составляющие, которые позволяют контролировать и регулировать каждую из них при помощи специальных мероприятий. Кроме тога, разработана схема движения фондовых потоков, по которой можно как построить систему бюджетов движения денежных средств, так и организовать их оперативный анализ.
Ключевые слова: лизинговая компания, lDEF-технологии, машиннотехнологическая станция, лизинговый платеж, фондовые потоки.
Manoyienko O.V. Leasing in condition of transition economy. -Manuscript
Dissertation for Candidate's degree in Economics on specialty 08.06.02. -entrepreneurship, management and marketing. - Kharkiv State University of Economics, Kharkiv, -1999.
Dissertation contains theoretical provisions and methodical recommendation on implementation of leasing relations in transition economy. Priority spheres of development of leasing relation in Ukraine are founded; some directions of improvement of legislative basis of leasing operations are defined: the model of establishing of leasing companies is developed: the approaches to a development of leasing in agriculture are offered; the technique of calculation of leasing payments and model of share streams when making leasing operation are developed, which allow to provide efficient management for leasing company capital.
Key words: leasing company, IDEF-technology, leasing payment, machine-technological station, share streams.
Манойленко Олександр Володимирович
ЛЗИНГ В УМОВАХ ПЕРЕХДНОп ЕКОНОМКИ
Спецальнсть 08.06.02 - пдпримництво, менеджмент та маркетинг
Автореферат дисертацÿ на здобуття наукового ступеня кандидата економчних наук
Вдповдальний за випуск
Кúнко Л.П.
Пдписано до друку 2^, 72, С^Формат 60x901/16
Папр друкарський №1. Друк офсетний . Обсяг 1,0 ум.-друк. арк.
Тираж 100 прим. Зам. №7*0 Х Безкоштовно__________________________
61166, ХТУРк, м. Харкв, пр. Ленна, 14
Похожие диссертации
- Особенности финансирования инвестиционных проектов в условиях переходной экономики
- Развитие управления финансами предприятия непроизводственной сферы в условиях переходной экономики
- Формирование и развитие инфраструктуры розничной торговли в условиях переходной экономики
- Системное развитие предприятий АПК в условиях переходной экономики: теория, методология, практика
- Реструктуризация промышленных предприятий Таджикистана в условиях переходной экономики