Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Контроль финансовых рисков в коммерческом банке тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Бухтин, Михаил Александрович
Место защиты	Москва
Год	2003
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Контроль финансовых рисков в коммерческом банке"

На правах рукопи

Бухтин Михаил Александрович

КОНТРОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ

Специальность 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2003

Работа выпонена в Московском университете потребительской кооперации

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор

Шмелев Виталий Васильевич

Официальные оппоненты доктор экономических наук, профессор

Чернецов Сергей Александрович

доктор экономических наук Тютюнник Александр Валерьевич

Ведущая организация Московский государственный университет

экономики, статистики и информатики

Защита диссертации состоится 2003 г. в часов на

заседании диссертационного совета Д 513.002.03 при Московском университете потребительской кооперации по адресу: 141014 , Московская область, г.Мытищи, ул. Веры Волошиной, 12, зал заседаний диссертационного сове1а

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Московского университета потребительской кооперации

Авюреферат разослан 2003 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

Поленова С.Н.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность исследования. Создание интегрированной системы контроля и ограничения уровня принимаемых банком рисков является важнейшей задачей управления финансами коммерческого банка, успешное решение которой определяет его жизнеспособность. Риски органично присутствуют в самом характере деятельности банка как института, выпоняющего функции финансового посредничества, состоящие в привлечении денежных средств физических и юридических лиц и размещении указанных средств от своего имени и на свой риск на условиях срочности, возвратности и платности для цели получения приемлемой для своих акционеров прибыли. К настоящему времени в научной литературе и практике разработан ряд методов измерения и контроля отдельных видов финансовых рисков (кредитный, рыночный, процентный и потери ликвидности), однако, они носят разрозненный локальный характер, не позволяющий контролировать все поле рисков банка на консолидированной основе.

Финансовые кризисы 90-х годов показали, что современная финансовая система приобретает новую архитектуру, обусловленную глобализаций финансовых рынков, бурным ростом новых финансовых инструментов и развитием информационных технологий. Финансовые риски приобретают сложную взаимосвязанную форму, при которой трудно четко идентифицировать источник или фактор риска, явившийся причиной того или иного неблагоприятного финансового результата. Например, падение рыночной стоимости корпоративной облигации может быть обусловлено как рыночным риском неблагоприятных изменений рыночных цен, так и кредитным риском самого эмитента или стра-новыми рисками. Причем каждый отдельный вид риска может стать причиной проявления другого вида риска.

Таким образом, для обеспечения своей жизнеспособности современному банку необходимо создать интегрированную систему управления и контроля рисков, способную выявлять риски, идентифицировать их источники и факторы, оценивать их уровень, обеспечивать мониторинг, содержать необходимые

инструменты и процедуры реагирования на возникающие угрозы. Именно по' вИБЛИ01ЕКА | j С. Петербург А-, '

1 09 мт7<б> I

Ъ-осу-А 1(485"

этому актуальной является задача разработки нового инсгрументария взаимосвязанных систем контроля финансовых рисков, позволяющего управлять и контролировать сразу все виды финансовых рисков на консолидированной основе, решению которой посвящено настоящее диссертационное исследование.

Неадекватность применяемых методов управления рисками в российских банках состоянию и уровню финансового рынка продемонстрировал кризис 1998г., результатом которого стала серия банкротств крупнейших банков. Однако, отдельные банки смогли практически без потерь преодолеть кризис, поскольку сумели создать адекватные системы контроля рисков.

Главным позитивным результатом названного кризиса в области управления банковскими рисками стало, по мнению автора, осознание того, что контроль и ограничение уровня рисков банков только нормативами и предписаниями Банка России не способно само по себе предотвратить банковские кризисы. Это связано с тем, что существующая в российских банках система контроля рисков может сводиться к ряду формальных процедур соблюдения нормативов и подготовки отчетности в органы надзора при отсутствии реальных и действенных механизмов идентификации и контроля рисков.

Современная экономическая наука исходит из того, что для эффективного управления рисками необходимо определение для условий для конкретного банка приемлемого уровня рисков. Однако даже поддержание показателей риска на некотором определенном уровне недостаточно для решения проблемы эффективности управления этими процессами, поскольку основной целью деятельности банка как коммерческой организации является получение прибыли. В связи с этим банкам необходимо внедрять работающие механизмы минимизации рисков при планируемом уровне прибыльности.

Актуальность темы диссертации вызвана также интеграцией российских банков в международные валютные рынки, появлением новых финансовых инструментов при одновременном несовершенстве действующего банковского законодательства и отсутствием механизмов минимизации банковских рисков.

Степень разработанности проблемы. Начало научного изучения методов

и способов ограничения банковских рисков связано с появлением самих банков. Проблему функционирования банка в условиях неопределенной экономической среды затрагивали в своих работах такие известные зарубежные экономисты, как Бем-Баверк Е., Шумпетер Й, Кейнс Дж.М. С развитием финансового рынка и появлением новых финансовых инструментов в 70-80-е годы XX в. проблемы управления финансовых рисков встали еще более осгро. Изучению их посвящены работы таких известных экономистов, как Марковиц Г., Макко-ули Ф., Фишер Л., Фридман М., Вейль Р., Вальравен К., Джорион Ф., Шарп У.Ф., Кох Т.У., Роуз П.С., Синки Дж., ряда экспертов Банка международных расчетов и Международного валютного фонда.

Активное изучение проблем банковских рисков в современной российской литературе началось в начале 1990-х годов после децентрализации экономики и переходом к рыночным методам управления, созданием двухуровневой банковской системы. В диссертационном исследовании отмечено, что разработка в России методологии управления и контроля банковскими рисками базируется как на результаты научных исследований иностранных ученых, так на достижения и выводы отечественной экономической науки в области анализа рисков финансовой деятельности предприятий, как промышленности, так и торговли, включая предприятия потребительской кооперации. Большой вклад в разработку системного подхода к управлению финансов, методологии анализа и способов ограничения финансовых рисков предприятий и банков внесли такие российские экономисты, как Антонов А.Г., Бархатов А.П., Вахрин П.И., Гребнев А.И., Грязнова А.Г., Доронин И.Г., Жуков Е.Ф., Киселев В.В., Лаврушин О.М., Лазарев A.C., Мочанов A.B., Панова Г.С., Пессель М.А., Петров A.B., Соко-линская Н.Э., Тавасиев A.M., Ткач A.B., Шуляк П.Н..

Отдельным методам оценки, анализа, контроля и ограничения финансовых рисков посвящены работы таких современных авторов, как Балацкий ЕД Беляков A.B., Волошин И.В., Виниченко И.Н., Диченко М.Б., Екушов А.И., Жован-ников В.Н., Иванов В.В., Козлов A.C., Лобанов A.A., Ляльков М.И., Маслен-ченков Ю.С, Мекумов Я.С., Меньшиков И.С., Мехряков В.Д., Мещеряков

Г.Ю., Нестерснко Е.А., Поморина М.А., Порох А., Супрунович Е., Тоцкий М.Н., Тютюнник A.B., Шелагин Д.А., Ямпольский М.М. и др.

Вместе с тем, используемые принципы и методы построения общебанковской системы контроля рисков во многом продожают базироваться на эмпирических подходах, а соответствующее направление экономической мысли в целом пока не получило надлежащего развития и требует проведения широких и углубленных специальных исследований.

Актуальность и недостаточная научная разработанность проблемы контроля банками уровня финансовых рисков предопределили выбор темы, цель и задачи настоящего диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке основных организационных и методических принципов построения интегрированной системы контроля рисков, соответствующих инструментов и методов, а также практические рекомендации по их внедрению. Используя предложенные методы и рекомендации, отечественные коммерческие банки могли бы более эффективно контролировать и снижать принимаемые на себя риски при заданном уровне рентабельности.

Для достижения поставленной цели автор решает следующие задачи:

Х проанализировать современную теорию и практику управления рисков в российских коммерческих банках и предложить единый подход к классификации финансовых рисков банка, позволяющий идентифицировать объекты, источники и факторы отдельных видов рисков;

Х изучить взаимосвязь и взаимодействие отдельных видов рисков; разработать организационные принципы построения общебанковской системы контроля рисков на основе разделения между подразделениями функций предварительного, текущего и последующего контроля за уровнем принимаемых рисков;

Х рассмотреть и оценить существующие теории и методики оценки, контроля и снижения уровня основных видов финансовых рисков коммерческого банка (кредитного, рыночного и потери ликвидности);

Х разработать современный инструментарий и способы контроля и ограничения уровня основных рисков (кредитного, рыночного и ликвидности) для российского коммерческого банка на консолидированной основе. Область исследования. Исследование соответствует п.9.17 Совершенствование системы управления рисками российских банков специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит Паспорта специальностей ВАК.

Предметом настоящего диссертационного исследования являются управленческие процессы, методы и технологии осуществления процедур контроля и ограничения рисков в российских коммерческих банках, методики измерения и минимизации уровня принимаемых рисков.

Объектом исследования являются коммерческие банки России как особые многофункциональные институты финансового рынка.

Методологическую основу работы составили общенаучные методы: сравнительного и логического анализа, структурного, функционального и системного подходов, а также экономико-математические и статистические методы. Использование методов формальной логики позволило обобщить вопросы теории и банковскую практику применения методологических принципов оценки, контроля и ограничения рисков, изучить особенности организации работы коммерческих банков по управлению рисками, а также обеспечить достоверность анализа и обоснованность выводов. Системный подход в работе проявися в определении места и роли различных способов и методов, применяемых для снижения уровня риска в процессе управления активами и пассивами в коммерческом банке. Исторический метод позволил определить этапы развития принципов и инструментов контроля и ограничения рисков.

Информационную основу исследования составили законодательные и нормативные акты государственных органов России, работы российских и зарубежных ученых в области финансового и риск-менеджмента и банковского дела, материалы Банка России, Базельского Комитета, Банка международных расчетов, Международного валютного фонда, публикации в периодической пе-

чати, экспертные оценки экономистов.

Эмпирической базой исследования послужили статистические данные Банка России, Банка международных расчетов, Международного валютного фонда, Центра развития, информационная база агентств Рейтер и Интерфакс, результаты практической деятельности автора в ОАО Братском акционерном народном коммерческом банке, КБ Гагаринский, Внешторгбанке РФ, ОАО Банк Петрокоммерц и др. коммерческих банков.

Теоретическую базу исследования составили сформулированные в фундаментальных монографических работах отечественных и зарубежных авторов, в диссертациях и научных статьях в ведущих экономических журналах методологические и теоретические исследования по различным аспектам создания общебанковских интегрированных систем контроля и ограничения основных видов финансовых рисков. При этом были использованы модели, концепции, научно-практические подходы, разработки и методики качественной и количественной оценки основных видов рисков (кредитного, рыночного, потери ликвидности и процентного).

В работе были использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, Банка России, статистические материалы и бухгатерская отчетность коммерческих банков России.

Научная новизна исследования состоит в следующем.

1. Разработана классификация рисков по типовым характеристикам проявления источников (факторов) риска на конкретных объектах риска. Она позволяет применить вероятностно-множественный подход для расчета числовых оценок возможных потерь от реализации рисковых событий (вероятность, математическое ожидание потерь, дисперсии и др.).

2. Разработана система количественных параметров прогнозных сценариев развития экономики, учитываемых при расчете количественных оценок как отдельных видов кредитных, рыночных рисков и риска потери ликвидности, так и суммарного портфельного риска.

3. Разработан метод количественной оценки кредитного риска отдельного кре-

дитного продукта как взвешенной суммы трех коэффициентов: кредитного рейтинга заемщика/контрагента, коэффициента кредитообеспечения (надежности) залога, коэффициента внутреннего риска условий кредитного продукта. Для цели практической реализации метода предложены конкретные подходы к определению весовых коэффициентов и к числовой оценке указанных коэффициентов на основе факторного метода.

4. Разработан метод расчета числовой оценки коэффициента внутреннего риска условий кредитного продукта на основе взвешенной суммы 4-х числовых коэффициентов, характеризующих риски отдельных условий продукта: коэффициента срочности, коэффициента диверсифицированноеЩ сроков погашения кредита, коэффициента доходности и коэффициента опционности с описанием конкретных методик их расчета.

5. Для практического внедрения метода статистического анализа исторических рядов оценки и контроля рыночных рисков предложены и разработаны методы расчета сценарных оценочных функций отдельно для повышательного и понижательного трендов на временном горизонте Т дней удержания позиции.

6. Для цели внедрения в практику риск-менеджмента российских банков методов сценарного моделирования, в рамках диссертационного исследования разработан метод расчета числового параметра прогнозного сценария на основе статистического анализа сценарных множеств исторического ряда наблюдений за поведением цен исследуемого финансового инструмента.

7. Разработан метод расчета длины доверительных интервалов, соответствующих заданному уровню доверительной вероятности на периоде Т дней удержания позиции для способов оценки уровня рисков на основе статистического анализа исторического ряда наблюдений.

8. Разработаны количественные параметры альтернативных сценариев планирования ликвидности для целей разработки запасных стратегий управления и контроля ликвидности.

9. Разработан метод количественной оценки риска ликвидности, которая затем

используется для расчета оценки совокупного риска банка. Числовая оценка риска ликвидности рассчитывается как суммарная оценка стоимости ежедневного привлечения для каждой будущей даты, на которую образовася дефицит ликвидности, рассчитанной с учетом кредитного и рыночного рисков.

10. Разработан метод расчета лимитов на первичные и вторичные резервы ликвидности на основе статистического анализа исторического ряда ежедневных таблиц потоков платежей банка как оценки возможных неблагоприятных отклонений в структурах платежей для каждой группы клиентских и банковских платежей.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Единый метод классификации рисков по источникам (или факторам) проявления риска на объектах риска, которыми являются как активы/пассивы и финансовые инструменты, так и процессы и технологии банка.

2. Исследование факторов и видов банковских рисков. Анализ основных видов рисков (таких, как рыночный и кредитный риск) и их влияния на риск потери ликвидности банка. Доказательство особой роли кредитного риска и потери ликвидности банка в традиционной системе банковских рисков.

3. Количественные взаимосвязанные и интегрированные методы оценки и контроля уровня кредитных, рыночных рисков и рисков потери ликвидности с учетом параметров альтернативных сценариев.

4. Методика расчета объемно-позиционных лимитов на основные агрегаты активов, с применением принципа покрытия рисков специальной частью собственного капитала банка, называемого СаЯ - капитал на покрытие рисков.

5. Система количественных параметров, формализующих методы описания прогнозных сценариев развития экономики и поля рисков банков, учитываемых при расчете количественных оценок как отдельных видов кредитных, рыночных рисков и риска потери ликвидности, так и суммарного портфельного риска.

Практические значение работы заключается в том, что предложенные авто-

ром теоретические, практические и методические подходы к формированию системы управления банковскими рисками могут служить основой для разработки или дальнейшего совершенствования банками своей политики и инструментов управления и минимизации рисков. Основные научные положения и выводы диссертации могут также использоваться в учебном процессе - для преподавания учебных дисциплин Банковское дело, Деньги, кредит, банки, Финансы, денежное обращение и кредит, Рынок ценных бумаг, и других дисциплин, связанных с организацией в банках кредитной работы, операций с ценными бумагами, организации платежей и управления ликвидностью.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на Всероссийском банковском форуме (Нижний Новгород, 2000г.), научно-исследовательском семинаре Проблемы организации финансово-аналитической службы в коммерческом банке (г.Москва, 2000г.) в Финансовой академии при Правительстве РФ, а также на научной конференции профессорско-преподавательского состава и аспирантов кафедры Финансы и кредит Московского университета потребительской кооперации (Москва, апрель 2003г).

Материалы исследования отражены в 12 публикациях автора общим объемом 13,45п.л. (в том числе авторских - 13,1 п.л.).

Основные положения диссертации и вытекающие из них практические рекомендации используются в практической работе в ОАО Братский акционерный народный коммерческий банк (справка от 20.12.2000), КБ Гагарин-ский, ОАО Банк Петрокоммерц (справка от 13.03.2003) и в других коммерческих банках для оптимизации внутрибанковских правил и процедур оценки и контроля рисков. Экономический эффект от внедрения отдельных рекомендаций и разработок настоящего диссертационного исследования (в части оптимизации управления риском ликвидности) составляет 10 мн. рублей в год (справка из ОАО Банк Петрокоммерц от 13.03.2003).

Структура работы. Цель и задачи диссертационной работы определили объем и последовательность ее изложения. Она состоит из введения, пяти глав,

заключения, библиографического списка литературы, 4-х приложений.

Объем работы. Общий объем диссертации составляет 180 страниц, в том числе 164 страниц основного текста, 16 страниц библиографии.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность диссертационного исследования, поставлены цели и определены основные задачи работы, сформулированы пункты научной новизны и основные результаты диссертационного исследования, полученные автором и выносимые на защиту, а также представлена практическая значимость и апробация результатов работы.

В главе 1 Современное состояние и проблемы функционирования систем контроля рисков в коммерческих банках проанализировано текущее состояние и практика контроля рисков в коммерческих банках. По итогам анализа сформулирован вывод, что цель банка, как коммерческого предприятия, на достижение максимальной прибыли, вступает в противоречие с его институциональной задачей как платежного агента и финансового посредника, обеспечивающего, в первую очередь, сохранность доверенных ему средств кредиторов. Стремление к прибыли повышает уровень рисков проводимых операций, и наоборот, внедрение процедур контроля и ограничения рисков, приводит к снижению потенциально достижимой прибыли, что расходится с краткосрочными интересами акционеров и топ-менеджеров. Основной причиной внедрения в банках систем контроля рисков являются усилия и предписания государственных и надзорных органов. Основанием для ужесточения требований являются последствия банковских кризисов, которые вынуждали национальные надзорные органы и международные организации создавать и внедрять в банках специальные процедуры контроля и ограничения уровня рисков. Поэтому, по мнению диссертанта, современные тенденции глобализации и развития мировой экономики выдвинули задачу пересмотра взгляда на банк как на коммерческое предприятие, обеспечивающее высокий уровень дивидендов или вознаграждения на вложенный капитал, и необходимости разработки других форм владения и управления банками, отличных от стандартных акционерных обществ.

Проведенный диссертантом в 1-й главе исторический анализ опыта США, Германии и России показывает, что ссудо-кредитные организации созданные в виде кооперативов, менее подвержены соблазну проведения рискованных операций ради достижения высокой прибыли. Получаемая в кооперативах прибыль направляется не на распределение среди ее владельцев, а на создание резервов. В кооперативных банках также легче решается задача внутреннего контроля за деятельность топ-менеджеров и ограничения их аппетита к риску для получения сверхвысоких зарплат и бонусов, на основе принципов подотчетности многоуровневым вышестоящим органам и ревизионной комиссии. Поэтому легче решается задача создания эффективной общебанковской системы контроля рисков.

Таким образом, результатом проведенного в 1-й главе исследования стал вывод о том, что ключевые стимулы создания в банках систем контроля рисков дожны исходить из институциональных принципов организации банковского дела, включающих принципиальные вопросы владения, управления и контроля за деятельностью кредитных организаций. К сожалению, внимание Базельского комитета и национальных надзорных органов направлено только внедрение в банках систем внутреннего контроля за уровнем рисков, но не на разрешение принципиальных противоречий банковского дела, связанных с вопросами собственности и ответственности перед обществом.

Проблема современного этапа создания в банках систем контроля рисков состоит в том, что, хотя в научной литературе и разработаны методы и инструменты управления и контроля за каждым видом рисков, банки испытывают реальные затруднения с консолидированным управлением рисками, взятыми в совокупности, связанные со сложностью методологии их измерения, информационных технологий, несопоставимостью классификации и единиц измерения разных видов рисков и необходимостью соответствующих изменений в организации управления. Методологическая и организационная сложность заключается в управлении рисками в пространстве всех факторов и измерений сначала на локальном уровне (на отдельном виде актива/пассива), а затем на глобальном

(общебанковском). Целью общебанковской системы контроля рисков, по мнению автора, дожна стать точная количественная оценка, если это возможно в реальном времени, уровня риска до, во время и после исходных событий с принятием соответствующих мер ограничения уровня риска на каждом этапе.

Анализ практики российских банков показывает, что в банках до сих пор не могут определить оптимальные организационные принципы функционирования службы внутреннего конфоля за уровнем принимаемых рисков, которые в большинстве банков носят формальный и декоративный характер. Поэтому в рамках диссертационного исследования решается задача целостного описания основных организационных и методических принципов построения системы контроля финансовых рисков на консолидированной основе. Для этого запонен ряд пробелов современной теории риск-менеджмента новыми методами и решениями, описанными ниже.

В главе 2 Общие принципы построения систем контроля рисков анализируются применяемые в научной и нормативной литературе подходы к классификации банковских рисков. Автор приходит к выводу, что в настоящее время в методической литературе риски классифицируются авторами разрозненно в разрезе отдельных категорий рисков без единой систематизации, позволяющей перейти к консолидированным оценкам рисков. Поэтому классификация рисков нуждается в уточнении и допонении.

В диссертации предложена универсальная классификация рисков по источникам и объектам риска. Риски идентифицируются по конкретным характеристикам проявляющихся факторов риска на объектах своего проявления - финансовых инструментах и видах активов/пассивов банка. Предложенная классификация, с одной стороны, позволяет оценить сразу весь спектр возникающих рисков при принятии финансового решения, а с другой стороны, позволяет оценить взаимовлияние и взаимодействие разных источников рисков на одном и том же объекте. Это устраняет эффект двойного счета при оценке уровня принимаемых рисков как на одном объекте риска, так и при консолидированной оценке портфельного риска. Предложенная классификация позволяет при-

менить вероятностно-множественный подход для расчета общей оценки риска, как суммарной числовой оценки возможных потерь от реализации рисковых событий (вероятность, математическое ожидание потерь, дисперсии, функции распределения) на всем множестве объектов риска банка.

В диссертации представлено описание основных организационных и методологических принципов функционирования интегрированной системы контроля рисков. В большинстве случаев, когда говорят о системе управления или контроля риском, речь идет, в первую очередь, о системе поддержки процессов принятия управленческих решений. Главная задача системы состоит в том, чтобы максимально снизить неопределенность, в которой принимаются решения. Это предполагает, в частности, идентификацию рисков, их количественную оценку, осуществление мероприятий и использования способов их снижения или нейтрализации. Авторский подход к разработке организационных принципов состоит в применении процессного подхода при проектировании организационной структуры общебанковской системы контроля рисков. Он позволяет разрешить большинство противоречий и конфликтов интересов, неизбежно возникающих при создании системы контроля за принимаемыми решениями. Все процедуры управления и контроля рисков распределяются на отдельные функции и операции, выпоняемые разными подразделениями банка на единой нормативно-методологической основе. В рамках решения этой задачи в диссертации для каждого исследуемого типа риска (кредитного, рыночного и потери ликвидности) распределены функции и операции между подразделениями и службами банка, участвующим в осуществлении операций, затрагиваемые данными рисками.

Основу методологического подхода составляют единые принципы расчета количественных оценок основных номенклатурных категорий риска (кредитного, рыночного и ликвидности), которые имеют одинаковое экономическое содержание и единицы измерения, участвуют в формулах расчета объемно-позиционных лимитов на соответствующие портфели объектов риска. Научная проблема состоит в том, что предлагаемые в научной литературе методы оце-

нок основных категорий риска используют разные единицы измерения, разобщены и не учитывают взаимного влияния отдельных факторов разных рисков друг на друга. В результате чего получаемые по ним оценки риска несопоаа-вимы и не могут консолидировано суммироваться для решения общей задачи расчета поля рисков и лимитов банка. В рамках диссертационного исследования автор разрабатывает интегрированные и сопоставимые друг с другом методы оценки и измерения основных типов риска, соответствующие современным требованиям и международным стандартам. В процессе исследования была решена задача разработки числовых параметров и коэффициентов, моделирующих альтернативные неблагоприятные сценарии, позволяющих предварительно оценивать уровень возможных рисков банка для каждого сценария. Сценарное моделирование является одним из основных условий Базельского комитета к адекватности систем контроля рисков.

В главе 3 Система контроля за кредитным риском автор проанализировал применяемые подходы и методы управления и контроля кредитных рисков. Проведенный анализ выявил общий недостаток применяемой методологии в практике коммерческих банков - неинтегрируемость методов кредитного анализа в общебанковскую систему контроля совокупными рисками банка, и отсутствие методов оценок для нескольких макроэкономических сценариев. Не интегрируемость состоит в том, что оценку кредитного риска, как правило, проводят сотрудники кредитных подразделений. Ее результатом является некоторое заключение, содержащее качественную оценку риска в виде балов, лингвистических терминов или рейтинговой шкалы. И это затрудняет расчет общей количественной оценки кредитного риска банка, необходимой для определения суммы лимитов на кредитные операции.

Для устранения указанного недостатка, диссертант предлагает авторскую методику определения количественной оценки кредитного риска. Ее внедрение при индивидуальной адаптации к условиям конкретного банка (отраслевой и региональной особенностей заемщиков) повысит эффективность и качество контроля за уровнем принимаемых банком кредитных рисков, позволит на на-

учной (а не эмпирической) основе определять допустимый уровень кредитных вложений и операций банков.

Новизна предложенного автором метода состоит в разработке формул расчета числовой оценки коэффициента кредитного риска отдельного продукта как взвешенной суммы трех коэффициентов: кредитного рейтинга заемщика/контрагента, коэффициента кредитообеспечения (надежности) залога, коэффициента внутреннего риска условий кредитного продукта, с описанием разработанных автором способов определения как весовых коэффициентов, так и числовой оценки указанных выше 3-х коэффициентов на основе факторного метода. Факторный метод позволяет легко адаптировать методику кредитного анализа конкретного банка для числовой оценки кредитного риска по предложенным автором формулам.

Новизна предложенного метода состоит в том, что автор впервые предложил в совокупной оценке кредитного риска учитывать количественную оценку внутреннего риска условий кредитного продукта, и метод числовой оценки данного риска как взвешенную сумму 4-х числовых коэффициентов, характеризующих риски отдельных условий продукта: коэффициента диверсифицированноеЩ сроков погашения кредита, коэффициентов срочности, доходности и опционности.

На основе метода совокупной оценки кредитного риска банка как корня из квадратичной суммы оценок рисков взаимонезависимых подпортфелей кредитных продуктов, риск-контролер может определить общий количественный уровень кредитного риска банка (как оценку возможных потерь от реализации неблагоприятных событий), а также взвешенную вероятность кредитного риска.

Предложенные в диссертации методы и формулы расчета числовых оценок кредитного риска позволят банкам проводить кредитную политику на основе современной научной методологии, соответствующей рекомендациям Базель-ского комитета. Получаемая оценка кредитного риска экономически сопоставима с оценками других рисков, производится в тех же единицах измерения и

может учитываться в консолидированной оценке поля рисков банка для расчета предельных лимитов и объемов кредитных операций.

В главе 4 Система контроля рыночных рисков проанализированы применяемые подходы и методы управления и контроля рыночных рисков. Проведенный анализ выявил общий недостаток современной методологии в практике риск-менеджмента - использование параметрических методов оценки уровня рыночных рисков УАЯ в предположении о многомерном нормальном или лон-гонормальном законе распределения вероятностей рыночных цен торгуемых финансовых инструментов. Их основной (фундаментальный) недостаток, состоит в том, что параметры реального финансового рынка, как правило, не соответствуют подобранным для них аналитическим функциям. Данный вывод подтверждается рядом специальных статистических исследований. Поэтому в диссертации разработана новая методика оценки и контроля уровня рыночного риска на основе статистического анализа исторических данных с использованием специальных сценарных коэффициентов для моделирования альтернативных сценариев.

Поскольку оценка рыночных рисков в практике коммерческих банков осуществляется с применением компьютерных информационных технологий, автор адаптировал ее для программной реализации. Например, указанной цели служит определение автором нескольких специальных оценочных функций C*rr.^(t), С-Ггт(%>, на основе которых уже определяются оценки статистических параметров (математическое ожидание и дисперсия). Указанное переопределение статистических параметров через оценочные функции является новым подходом, используемым автором для цели оптимизации расчетов. Новым авторским решением является также введение в предлагаемые формулы числового параметра прогнозных сценариев кП1, что позволяет'вычислять оценки уровня рыночного риска раздельно для нескольких прогнозных сценариев. В рамках диссертационного исследования для цели практического внедрения автор специально разработал новый метод расчета числового параметра прогнозного сценария кгп на основе статистического анализа сценарных множеств на

историческом ряде цен данного финансового инструмента. Внедрение данного метода позволит банкам прогнозировать уровень рыночного риска для нескольких возможных сценариев (включая кризисных) на основе анализа статистики предыдущих кризисов и методов количественного прогнозирования возможных сценариев развития экономики, тогда как в современной литературе оценка рыночного риска производится только для стабильных состояний рынка в предположении инерционных тенденций его развития.

В главе 5 Система контроля риска ликвидности проанализированы применяемые подходы и методы управления и контроля рисков потери ликвидности. Общий недостаток применяемой методологии в практике управления ликвидностью является использование устаревших методов статичного анализа временных разрывов в срочности балансовых активов и пассивов, рассчитанных на даты составления отчетов.

Анализ современных тенденций развития банков и причин потери банками ликвидности привел автора к выводу, что наиболее эффективный контроль за состоянием своей ликвидности банк может осуществить на основе постоянного мониторинга платежных потоков и статистического анализа их неблагоприятных отклонений. Этот вывод опирается не только на анализ опыта российских и иностранных банков, но и на рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору. Предлагаемые диссертантом решения систематизируют, допоняют и развивают разрозненные предложения других авторов.

В рамках проведенного исследования автор допонил методологию классификации платежных потоков на группы с однородными характеристиками по объектам риска. Новыми предложениями являются допонение классификации характеристиками объектов рисками параметрами других видов риска (кредитного и рыночного). Поскольку в документах Базельского комитета большое значение уделяется рассмотрению альтернативных сценариев деятельности банка, автор также сосредоточися на разработке способов задания количественных параметров альтернативных сценариев. Они были введены в формулы расчета платежных позиций, что является совершенно новым, не применяемым

ранее способом оценки риска ликвидности и расчета лимитов на резервы ликвидности. Для внедрения указанного подхода диссертант разработал метод расчета лимитов на первичные и вторичные резервы ликвидности, которые позволяют на научной основе статистического анализа определять необходимый критериальный уровень запаса ликвидности, который банк дожен держать в высоколиквидных активах. До настоящего момента оценка объемов резервов ликвидности в банках осуществляется эмпирическими способами как некоторой доли от пассивов до востребования и сроком до 30 дней. Анализ банковских кризисов 1995 и 1998 гг. показал неэффективность и недостаточность указанного эмпирического подхода: многие банки теряли ликвидность из-за недооценки возможных неблагоприятных отклонений в потоках платежей. Предложенный автором метод устраняет данный недостаток. Причем оценка необходимых объемов резервов ликвидности осуществляется для нескольких сценариев, включая кризисный, что позволяет банкам заранее планировать свои мероприятия поддержки ликвидности.

В заключении сформулированы основные положения и выводы.

В приложениях для цели практического применения результатов диссертационного исследования даются ряд технических и илюстративных материалов: шаблоны таблиц для расчета платежных позиций, агоритмы расчета некоторых статистических коэффициентов и параметров, используемых в диссертации, описание практической апробации авторских методик на базе эмпирических данных, расчет и обоснование полученного экономического эффекта.

Публикации. Основные положения диссертации изложены в указанных ниже публикациях автора.

1. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками. - М.: БДЦ-пресс // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 1999, №2. -1,4 п. л.

2. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками. - М.: ЙДЦ-пресс // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 1999, №3. -1,66 п. л.

3. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками. - М.: БДЦ-пресс // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 1999, №4. -1,4 п. л.

4. Бухтин М.А. Методологический анализ Положения ЦБ РФ №89-П от 24 сентября 1999 года О порядке расчета кредитными организациями величины рыночных рисков. - М.: БДЦ-пресс // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2000, №1. -0,7 п. л.

5. Бухтин М.А., Баранников P.E. Экспертно-аудиторская технология анализа финансового состояния банков. - М.: БДЦ-пресс // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2000, №5. -1,0 п. л. (авторских - 0,65 п. л.).

6. Бухтин М.А. Формирование инвестиционного потенциала как главный вектор реформы. - М.: БДЦ-Пресс // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2001, № 2. -0,2 п. л.

7. Бухтин М.А. Управление операционными рисками. - М.: Интерпресс-Медиа // Журнал Банкир, 2002, №4. -0,3 п. л.

8. Бухтин М.А. Контролинг рисков в коммерческом банке. - М. // Журнал Контролинг в России, 2002, №3. -1,2 п. л.

9. Бухтин М.А. Методические рекомендации о порядке расчета резервов по срочным сдекам. Комментарий к Положению №137-П Банка России. - М.: БДЦ-Пресс // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2002, №5.-1,95 п. л.

10. Бухтин М.А. Карта рисков финансового инструмента, как элемент технологии управления рисками // Всероссийский банковский форум 28 ноября - 1 декабря 2000 года, - Нижний Новгород: Программа, Каталог участников, Тезисы докладов - Н.Новгород: BAO Нижегородская ярмарка, 2000. - 0,05 п. л.

11. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками. Риск ликвидности. - М.: БДЦ-Пресс // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2002, № 6. - 1,75

12. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками. Риск ликвидности. - М.: БДЦ-Пресс // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2003, № 1. - 1,84 п. л.

КОПИ-ЦЕНТР св. 77:07:10429 Тираж 100 экз. г. Москва м. Бабушкинская ул. Енисейская, 36 комната № 1 (Экспериментально-производственный комбинат)

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Бухтин, Михаил Александрович

-л ..Х .VJ1

Введение.

Глава 1 Современное состояние и проблемы функционирования систем контроля рисков в коммерческих банках.

Глава 2. Общие принципы построения систем контроля рисков.

2.1. Основные определения и терминология.

2.1.1. Базовые определения* Объекты и источники риска.

2.1.2. Классификация финансовых рисков.

2.1.3. Понятие об оценке уровня рисков.

2.1.4. Способы ограничения риска

2.1.5. Источники покрытия рисков.

2.2. Основные организационные принципы контроля рисков.

2.2.1. Процессный подход.

2.2.2. Структура общебанковской системы контроля рисков.

2.3. Основные методологические принципы системы контроля рисков.

2.3.1. Методы расчета суммарной оценки уровня финансовых рисков банка.

2.3.2. Принцип покрытия сумарных (совокупных) рисков банка.

2.3.3. Принципы расчета предельного лимита на отдельные категории рисков

Глава 3. Система контроля за кредитным риском.

3.1. Определения и основные методы оценки и контроля кредитного риска.

3.1.1. Определения, объекты и источники кредитного риска.

3.1.2. Подходы и современное состояние исследований в области контроля кредитного риска.

3.2. Обзор методов оценки и контроля кредитными рисками.

3.3. Расчет оценки кредитного риска.

3.3.1. Оценка кредитного риска.

3.3.1.1. Предлагаемый подход к оценке кредитного риска.

3.3.1.2. Методика числовой оценки кредитного рейтинга заемщика/контрагента.

3.3.1.3. Методика числовой оценки коэффициента надежности обеспечения/залога.

3.3.1.4. Методика числовой оценки коэффициента внутреннего продуктового риска.

3.3.1.5. Общая оценка кредитного риска отдельного продукта.

3.3.2. Суммарная (портфельная) оценка кредитного риска.

3.3.3. Взвешенная вероятность кредитного риска.

3.3.4. Учет влияния кредитного риска на риск ликвидности.

3.4. Способы контроля кредитного риска.

3.4.1. Перечень способов контроля кредитного риска.

3.4.2. Расчет объемных лимитов на кредитные портфели.

3.5. Выводы и результаты по главе 3.

Глава 4. Система контроля рыночных рисков.

4.1. Объекты рыночного риска.:.

4.1.1. Определения, объекты и источники рыночного риска.

4.1.2. Современные модели оценки и контроля рыночных рисков.

4.2. Расчет оценки рыночного риска.

4.2.1. Предварительные определения и обозначения.

4.2.2. Оценка рыночного риска по отдельному инструменту.

4.2.3. Совокупная оценка рыночного риска портфеля инструментов.

4.3. Ограничение рыночного риска (расчет лимитов).

4.4. Выводы и результаты по главе 4.

Глава 5. Система контроля риска ликвидности.

5.1. Понятие ликвидности и этапы ее исследования.

5.2. Определения и основные подходы к контролю риска ликвидности.

5.2.1. Объекты и источники риска ликвидности.

5.2.2. Разновидности риска ликвидности.

5.3. Классификация потоков платежей.

5.3.1. Оценка риска ликвидности через характеристики платежных потоков.

5.3.2. Классификация потоков платежей.

5.3.3. Группы платежей.

5.3.4. Современные технологические требования к системе контроля риска ликвидности.

5.3.5. Расчет платежной позиции по срокам.

5.4. Процедуры контроля риска потери ликвидности.

5.4.1. Составление прогнозных таблиц структуры потоков платежей.

5.4.2. Моделирование альтернативных сценариев.

5.5. Совокупная оценка риска ликвидности.

5.6. Методика расчета лимитов на резервы ликвидности.

5.6.1. Общее описание метода расчета лимитов.

5.6.2. Лимит первичных резервов ликвидности.

5.6.3. Лимит на вторичные резервы ликвидности.

5.6.4. Планы мероприятий обеспечения ликвидности.

5.7. Выводы и результаты по главе 5.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Контроль финансовых рисков в коммерческом банке"

Актуальность диссертационного исследования. Создание интегрированной системы контроля уровня и ограничения принимаемых банком рисков является важнейшей задачей управления финансами коммерческого банка, успешное решение которой определяет его жизнеспособность. Риски органично присутствуют в самом характере деятельности банка как института, выпоняющего функции финансового посредничества, состоящие в привлечении денежных средств физических и юридических лиц и размещении указанных средств от своего имени и на свой риск на условиях срочности, возвратности и платности для цели получения приемлемой для своих акционеров прибыли. При этом следует отметить, что хотя в научной литературе и практике уже разработаны методы измерения и контроля отдельных видов финансовых рисков (кредитного, ликвидности и рыночного), но они носят разрозненный локальный характер, не позволяющий контролировать все риски банка на консолидированной основе.

Финансовые кризисы 90-х годов со всей очевидностью показали, что современная финансовая система приобретает новую архитектуру, обусловленную глобализаций финансовых рынков, бурным ростом новых финансовых инструментов и развитием информационных технологий. Поэтому финансовые риски приобретают сложную взаимосвязанную форму, при которой трудно четко идентифицировать источник или фактор риска, явившийся причиной того или иного неблагоприятного финансового результата.

Для обеспечения своей жизнеспособности современному банку необходимо создать интегрированную систему управления и контроля рисков, способную выявлять риски, идентифицировать их источники и факторы, оценивать их уровень, обеспечивать мониторинг, содержать необходимые инструменты и процедуры реагирования на возникающие угрозы. Именно поэтому настоящая диссертация посвящена решению данных задач.

Неадекватность применяемых методов управления рисками в российских банках состоянию и уровню финансового рынка продемонстрировал кризис 1998г., результатом которого стала серия банкротств крупнейших банков. При этом отдельные банки смогли практически без потерь преодолеть кризис, поскольку сумели создать адекватные системы контроля рисков. Поэтому глав ным позитивным результатом кризиса, стало, по мнению автора, осознание того, что контроль и ограничение уровня рисков банков только нормативами и предписаниями Банка России не способно само по себе предотвратить банковские кризисы, поскольку в самих банках могут отсутствовать действенные механизмы идентификации и контроля рисков, а вся система контроля рисков может сводится к ряду формальных процедур соблюдения нормативов и подготовки отчетности в органы надзора.

Современная экономическая наука исходит из того, что для эффективного управления рисками необходимо определить тот их уровень, который является приемлемым для конкретного банка. Однако даже поддержание показателей риска на некотором определенном уровне недостаточно для решения проблемы эффективности управления этими процессами, поскольку основной целью деяt тельности банка как коммерческой организации является получение прибыли. В этой связи банкам необходимы работающие механизмы минимизации рисков при необходимом уровне прибыльности.

Актуальность выбранной темы связана также с интеграцией российских банков в международные валютные рынки, с появлением новых финансовых инструментов при одновременном несовершенстве действующего банковского законодательства и отсутствии механизмов минимизации банковских рисков.

Степень разработанности проблемы. Начало научного изучения методов и способов ограничения банковских рисков связано с появлением самих банков. Проблему функционирования банка в условиях неопределенной экономической среды затрагивали в своих работах такие известные зарубежные экономисты, как Бем-Баверк Е., Шумпетер Й, Кейнс Дж.М. С развитием финансового рынка и появлением новых финансовых инструментов в 70-80-е годы XX в. проблемы управления финансовых рисков встали еще более остро. Изучению g. их посвящены работы таких известных экономистов, как Марковиц Г. [164,

165], Маккоули Ф. [163], Фишер JI. [156, 157], Вальравен К. [176], Джорион Ф.

162], Шарп У.Ф. [65], Кох Т.У. [42], Роуз П.С. [58], Синки Дж. [60], ряда экспертов Банка международных расчетов и Международного валютного фонда.

Активное изучение проблем банковских рисков в современной российской литературе началось в начале 1990-х годов после децентрализации экономики и переходом к рыночным методам управления, созданием двухуровневой банковской системы. Автор отмечает, что в России разработка методологии управления и контроля банковскими рисками опиралась на достижения и выводы экономической науки в области анализа рисков финансовой деятельности предприятий, как промышленности, так и торговли, включая предприятия потребительской кооперации. Большой вклад в разработку системного подхода к управлению финансов, методологии анализа и способов ограничения финансовых рисков предприятий и банков внесли такие российские экономисты, как Бархатов А.П., Вахрин П.И., Гребнев А.И., Грязнова А.Г., Дашков Л.П., Доронин И.Г., Елагин В.И., Лазарев А.С., Панова Г.С., Петров А.В., Соколинская Н.Э., Тавасиев A.M., Ткач А.В., Шуляк П.Н.

Отдельным методам оценки, анализа контроля и ограничения финансовых рисков посвящены работы таких современных авторов, как Балацкий Е., Беляков А.В., Бухтин М.А., Волошин И.В., Виниченко И.Н., Диченко М.Б., Екушов А.И., Жованников В.Н., Иванов В.В., Лобанов А.А., Ляльков М.И., Масленчен-ков Ю.С, Мекумов Я.С., Меньшиков И.С., Мехряков В.Д., Мещеряков Г.Ю., Нестеренко Е.А., Поморина М.А., Порох А., Супрунович Е., Тоцкий М.Н., Тю-тюнник А.В., Шелагин Д.А., Ямпольский М.М. и др.

Вместе с тем используемые принципы и методы построения общебанковской системы контроля рисков во многом продожают базироваться на эмпирических подходах, а соответствующее направление экономической мысли в целом пока не получило надлежащего развития и требует проведения широких и углубленных специальных исследований.

Актуальность и недостаточная научная разработанность проблемы контроля банками уровня финансовых рисков предопределили выбор темы, цель и задачи настоящего диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы разработать основные организационные и методологические принципы построения интегрированной системы контроля рисков, разработать соответствующие инструменты и методы, и практические рекомендации по их внедрению, используя которые отечественные коммерческие банки могли бы эффективно контролировать и снижать принимаемые на себя риски при заданном уровне рентабельности.

Для достижения поставленной цели требуется решить следующие задачи:

Х проанализировать современную теорию и практику и предложить единый подход к классификации финансовых рисков банка, позволяющий идентифицировать объекты, источники и факторы видов рисков;

Х изучить взаимосвязь и взаимодействие отдельных видов рисков;

Х разработать организационные принципы построения общебанковской системы контроля рисков на основе процессного подхода разделения между подразделениями функций предварительного, текущего и последующего контроля за уровнем принимаемых рисков;

Х рассмотреть и оценить существующие теории и методики оценки, контроля и снижения уровня основных видов финансовых рисков коммерческого банка (кредитного, рыночного и потери ликвидности);

Х разработать современный инструментарий и способы контроля и ограничения уровня основных рисков (кредитного, рыночного и ликвидности) для коммерческого банка на консолидированной основе.

Предметом настоящего диссертационного исследования являются организационные и методологические вопросы построения общебанковской системы управления и контроля рисков и формирования инструментария измерения и минимизации уровня принимаемых рисков.

Объектом исследования являются современные коммерческие банки России как особые многофункциональные институты финансового рынка, сложившаяся в них практика управления рисками.

Методологическую основу работы составили общенаучные методы: сравнительного и логического анализа, структурного, функционального и системного подходов, а также экономико-математические и статистические методы. Использование методов формальной логики позволило обобщить вопросы * теории и банковскую практику применения организационных и методологических принципов оценки, контроля и ограничения рисков, изучить особенности организации работы коммерческих банков по управлению рисками, а также обеспечить достоверность анализа и обоснованность выводов. Системный подход в работе проявися в определении места и роли различных способов и инструментов, применяемых для снижения уровня риска в процессе управления основными видами рисков в коммерческом банке. Исторический метод позволил определить этапы развития принципов и инструментов контроля и ограничения рисков.

Информационную основу исследования составили законодательные и нормативные акты государственных органов России, работы российских и зарубежных ученых в области финансового и риск-менеджмента и банковского Ш дела, материалы Банка России, Базельского Комитета, Банка международных расчетов, Международного валютного фонда, публикации в периодической печати, экспертные оценки экономистов.

Эмпирической базой исследования послужили статистические данные Банка России, Банка международных расчетов, Международного валютного фонда, Центра развития, информационная база агентств Рейтер и Интерфакс, результаты практической деятельности автора в ОАО Братском акционерном народном коммерческом банке, КБ Гагаринский, Внешторгбанке РФ, ОАО Банк Петрокоммерц и др. коммерческих банков.

В работе были использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации, Банка России, статистические материалы, финансовая и бухгатерская отчетность коммерческих банков России.

Научная новизна исследования состоит в следующем.

1. Разработана классификация рисков по типовым характеристикам прояв-9 ления источников (или факторов) риска на конкретных объектах риска, которая позволяет применить вероятностно-множественный подход для расчета числовых оценок возможных потерь от реализации рисковых событий (вероятность, математическое ожидание потерь, дисперсии и др.).

2. Разработана система количественных параметров прогнозных сценариев развития экономики, учитываемых при расчете количественных оценок как отдельных видов кредитных, рыночных рисков и риска потери ликвидности, так и суммарного портфельного риска.

3. Разработан метод количественной оценки кредитного риска отдельного кредитного продукта как взвешенной суммы трех коэффициентов: кредитного рейтинга заемщика/контрагента, коэффициента кредитообеспечения (надежности) залога, коэффициента внутреннего риска условий кредитного продукта, а также предложены конкретные подходы как к определению весовых коэффициентов, так и к числовой оценке указанных коэффициентов на основе факторного метода.

4. Разработан метод расчета числовой оценки коэффициента внутреннего риска условий кредитного продукта на основе взвешенной суммы 4-х числовых коэффициентов, характеризующих риски отдельных условий продукта: коэффициента срочности, коэффициента диверсифицированности сроков погашения кредита, коэффициента доходности и коэффициента опционности с описанием конкретных методик их расчета.

5. При разработке нового метода статистического анализа исторических рядов для цели оценки и контроля рыночных рисков предложены и разработаны методы расчета сценарных оценочных функций отдельно для повышательного и понижательного трендов на временном горизонте Т, тогда как традиционно использовались средневзвешенные оценочные функции с эмпирически определяемыми весовыми коэффициентами.

6. Для оценки рыночного риска в Приложении 3 описан разработанный автором метод расчета числового параметра прогнозного сценария статистическим способом анализа сценарных множеств исторического ряда наблюдений за поведением цен исследуемого финансового инструмента.

7. Для оценки рыночного риска в Приложении 3 описан разработанный автором метод расчета длины доверительных интервалов, соответствующих заданному уровню доверительной вероятности на периоде Т дней удержания позиции способом статистического анализа исторического ряда наблюдений.

8. Разработаны количественные параметры альтернативных сценариев планирования ликвидности для целей разработки запасных стратегий управления и контроля ликвидности.

9. Разработан метод количественной оценки риска ликвидности с последующим его учетом при оценке совокупного риска банка, которая рассчитывается как суммарная оценка стоимости ежедневного привлечения для каждой будущей даты, на которую образовася дефицит ликвидности, рассчитанной с учетом кредитного и рыночного риска.

10. Разработан метод расчета лимитов на первичные и вторичные резервы ликвидности на основе статистического анализа исторического ряда ежедневных таблиц потоков платежей банка как оценки возможных неблагоприятных отклонений в структурах платежей для каждой группы клиентских и банковских платежей.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Единый метод классификации рисков по источникам (факторам) проявления риска на объектах риска, которыми являются как активы/пассивы и финансовые инструменты, так и процессы и технологии банка.

2. Исследование факторов и видов банковских рисков. Анализ основных видов рисков (таких, как рыночный и кредитный риск) и их влияния на риск потери ликвидности банка. Доказательство особой роли кредитного риска и потери ликвидности банка в традиционной системе банковских рисков.

3. Методика расчета объемно-позиционных лимитов на основные агрегаты активов и пассивов, с применением принципа покрытия рисков специальной частью собственного капитала банка, называемого CaR - капитал на покрытие рисков.

4. Система количественных параметров, формализующих методы описания прогнозных сценариев развития экономики и поля рисков банков, учитыи ваемых при расчете количественных оценок как отдельных видов кредитных, рыночных рисков и риска потери ликвидности, так и суммарного портфельного риска.

5. Количественные взаимосвязанные и интегрированные методы оценки и контроля уровня кредитных, рыночных рисков и рисков потери ликвидности с учетом параметров альтернативных сценариев.

Практические значение работы заключается в том, что предложенные автором теоретические, практические и методические подходы к формированию системы управления банковскими рисками, могут служить основой для разработки или дальнейшего совершенствования банками своей внутренней политики и инструментов управления и минимизации рисков. Основные научные положения и выводы диссертации могут также использоваться в учебном процессе - для преподавания учебных дисциплин, связанных с организацией в банках кредитной работы, операций с ценными бумагами, организации системы платежей и управлению ликвидностью.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на Всероссийском банковском форуме (2000г. Нижний Новгород) [193] и научно-исследовательском семинаре Проблемы организации финансово-аналитической службы в коммерческом банке (2000г., Москва, Финансовая академия при правительстве РФ) [186]. Материалы исследования отражены в 12 публикациях автора общим объемом 13,68 п.л. (в том числе авторских - 13,35 п.л.).

Основные положения диссертации и вытекающие из них практические рекомендации использовались автором в практической работе в ОАО Братском акционерном народном коммерческом банке, КБ Гагаринский, ОАО Банк Петрокоммерц и др. коммерческих банков для разработки общей стратегии и определения оптимальных внутрибанковских правил и процедур оценки и контроля рисков. Экономический эффект от внедрения отдельных рекомендаций и разработок настоящего диссертационного исследования составляет 10 мн. рублей в год, что подтверждается справкой о внедрении банка Петрокоммерц.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Бухтин, Михаил Александрович

5.7. Выводы и результаты по главе 5

Автор при подготовке материалов 5-й главы диссертации проанализировал применяемые подходы и методы управления и контроля рисков потери ликвидности. Проведенный анализ выявил общий недостаток применяемой методологии в практике управления ликвидностью - это использование устаревших методов статичного анализа временных разрывов в срочности балансовых активов и пассивов, рассчитанных на даты составления отчетов.

Анализ современных тенденций развития банков и факторов потери банками ликвидности привел автора к выводу, что наиболее эффективный контроль за состоянием своей ликвидности банк может осуществить только на основе постоянного мониторинга платежных потоков и статистического анализа их неблагоприятных отклонений. Автор в своем выводе опирается не только на анализ опыта российских и иностранных банков, но и на рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору [18]. Именно на разработке указанной методологии автор сосредоточися в настоящей диссертации. Предлагаемые диссертантом решения систематизируют, допоняют и развивают разрозненные предложения других авторов.

В рамках исследования автор допонил методологию классификации платежных потоков на группы с однородными характеристиками по объектам риска, при этом новыми предложениями являются допонение классификации характеристиками объектов риска параметрами других видов риска (кредитного и рыночного - см. формулу (5.5)). Поскольку в документах Базельского комитета большое значение уделяется рассмотрению альтернативных сценариев деятельности банка, то автор также сосредоточися на разработке способов задания количественных параметров альтернативных сценариев, которые автор описал в п.5.4.2 настоящей работы, и которые были в дальнейшем введены в формулы расчета платежных позиций (5.1), (5.10) и (5.11), что является совершенно новым, не применяемым ранее способом оценки риска ликвидности (см. формулы (5.6) и (5.8) п.5.5) и расчета лимитов на резервы ликвидности. Для внедрения указанного подхода автор разработал новый метод расчета лимитов на первичные и вторичные резервы ликвидности (см. формулы (5.13) и (5.15)-(5.19) п.5.6.2), которые позволяют на научной основе статистического анализа определять необходимый критериальный уровень запаса ликвидности, который банк дожен держать в высоколиквидных активах. При этом следует отметить, что до настоящего момента, оценка объемов резервов ликвидности в банках осуществляется эмпирическими способами как норматив некоторой доли от пассивов до востребования и сроком до 30 дней. Анализ же банковских кризисов 1995 и 1998 годов показал, что многие банки теряли ликвидность именно из-за недооценки возможных неблагоприятных отклонений в потоках платежей, и поэтому авторский метод более актуален. В Приложении 4 приведены расчеты резервов ликвидности на базе эмпирических данных. Достоинством авторской методики является также то, что оценка объемов резервов ликвидности осуществляется для нескольких сценариев, включая кризисный, что позволяет банкам заранее планировать свои мероприятия поддержки ликвидности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Контроль за уровнем принимаемых рисков Ч ключевой принцип управления финансами в коммерческом банке. Для обеспечения надежности своей работы банку необходимо создать взаимосвязанную систему контроля, способную выявлять все виды рисков, измерять их Величину, обеспечивать их мониторинг, содержать необходимые инструменты и процедуры реагирования на возникающие угрозы. Такая система дожна основываться на выработанной банком политике в отношении управления рисками. Поэтому в настоящей диссертации автор решал задачу разработки единых принципов и методов идентификации и оценки рисков и адаптации для практического применения соответствующий международным стандартам инструментарий для измерения, ограничения и контроля уровня принимаемых рисков, который может послужить методологической основой принятия управленческих решений.

На основе анализа эволюции принципов и методов контроля рисков, проведенного в 1-й главе, диссертант приходит к выводу, что цель банка, как коммерческой организации, на достижение максимальной прибыли, вступает в противоречие с его институциональной задачей как платежного агента и финансового посредника. Стремление к прибыли повышает уровень рисков проводимых операций, и наоборот, внедрение процедур контроля и ограничения рисков, приводит к снижению потенциально достижимой прибыли, что расходится с краткосрочными интересами акционеров и топ-менеджеров. Именно поэтому, основной причиной внедрения в банках систем контроля рисков являются усилия и предписания государственных и надзорных органов. Поэтому, по мнению диссертанта, современные тенденции глобализации и развития мировой экономики выдвинули задачу пересмотра взгляда на банк как на коммерческое предприятие, обеспечивающее высокий уровень дивидендов или вознаграждения на вложенный капитал, и необходимости разработки для него других форм владения и управления, отличных от стандартных акционерных обществ. Проведенный диссертантом в 1-й главе исторический анализ опыта США и Германии показывает, что ссудо-кредитные организации созданные в виде кооперативов, менее подвержены соблазну проведения рискованных операций ради достижения высокой прибыли, поскольку получаемая прибыль в кооперативах направляется не на распределение среди ее владельцев, а на создание резервов. В кооперативных банках также легче решается задача внутреннего контроля за деятельность топ-менеджеров и ограничения их аппетита к риску для получения сверхвысоких зарплат и бонусов, на основе подотчетности многоуровневым вышестоящим органам и ревизионной комиссии, и поэтому легче решается задача создания эффективной общебанковской системы контроля рисков. Таким образом, результатом исторического исследования стал вывод о том, что ключевые стимулы создания в банках систем контроля рисков дожны исходить из институциональных принципов организации банковского дела, включающих принципиальные вопросы владения, управления и контроля за деятельностью кредитных организаций. К сожалению, внимание Базельского комитета направлено только на компоненту оптимизации в банках систем Ш внутреннего контроля за уровнем рисков, но не на разрешение принципиальных противоречий банковского дела, связанных с вопросами собственности и ответственности перед обществом.

Произошедшие за последние 10 лет изменения в современной финансовой архитектуре выдвинули и новые требования к системам контроля рисков в банках, состоящие в интеграции и консолидации методов и инструментов управления рисков, которые дожны затрагивать как деятельность банка в целом, так и всех его отделений и подразделений. Указанный инструментарий, дожен быть создан на основе единых методологических принципов, позволяющих оценивать отдельные типы рисков (кредитные, рыночные, процентные и потери ликвидности) на консолидированной основе, а также организационном принципе строгого разделения функций принятия решений, проведения соответствующих операций, их регулирования и контроля. К сожалению, в российских банках до сих пор не могут определить оптимальные организационные принципы функционирования службы внутреннего контроля за уровнем принимаемых рисков, которые в большинстве банков носят формальный и декоративный характер.

Именно поэтому в настоящей диссертации автор последовательно решает задачу описания единых организационных и методологических принципов построения системы контроля финансовых рисков на консолидированной основе, при этом для данной цели автор допоняет пробелы современной теории риск-менеджмента новыми методами и решениями, описанными ниже в п/п. 3.

Таким образом, на основании проведенных в настоящей диссертации исследований были решены поставленные в ней задачи и получены следующие основные выводы и результаты.

1. Разработана единая классификация рисков по источникам и объектам риска, в соответствии с которой риски идентифицируются по конкретным характеристикам проявляющихся факторов риска на объектах своего проявления - финансовых инструментах и видах активов/пассивов банка. Разработанная автором классификация является новым систематизирующим вкладом в теорию и практику современного риск-менеджмента, т.к. до настоящего момента риски классифицировались другими авторами фрагментарно и только в разрезе отдельных категорий рисков без их единой систематизации, позволяющей перейти к интегрированным оценкам консолидированных рисков. Предложенная автором классификация, с одной стороны, позволяет оценить сразу весь спектр возникающих рисков при принятии финансового решения, а с другой стороны, позволяет оценить взаимовлияние и взаимодействие разных источников рисков на одном и том же объекте, что устраняет эффект двойного счета при оценке уровня принимаемых рисков как на одном объекте риска, так и при консолидированной оценке портфельного риска. Предложенная классификация позволяет применить вероятностно-множественный подход для расчета консолидированной оценки риска, как суммарной числовой оценки возможных потерь от реализации рисковых событий (вероятность, математическое ожидание потерь, дисперсии, функции распределения) на всем множестве объектов риска банка.

2. Обосновывается вывод о необходимости применения процессного подхода к построению организационных принципов общебанковской системы контроля рисков. Именно процессный подход позволит разрешить большинство противоречий и конфликтов интересов, которые неизбежно возникают при создании системы контроля за принимаемыми решениями. В соответствии с данным подходом все процедуры управления и контроля рисков распределяются на отдельные функции и операции, выпоняемые разными подразделениями банка на единой нормативно-методологической основе. В рамках решения этой задачи в диссертации для каждого типа риска (кредитного, рыночного и потери ликвидности) было подробно расписано распределение функций и операций между подразделениями и службами банка, участвующим в осуществлении операций, затрагиваемые данными рисками.

3. Для каждого вида рисков предложена методология оценки и измерения, соответствующая современным требованиям и международным стандартам. Для этого в рамках диссертационного исследования была специально решена задача разработки числовых параметров и коэффициентов, моделирующих альтернативные неблагоприятные сценарии, позволяющих предварительно оценивать уровень возможных рисков банка для каждого сценария. Именно сценарное моделирование является одним из основных условий Базельского комитета к системам контроля рисков. Для каждого описанного в диссертации метода оценки рисков в соответствующей главе отмечается и обосновывается новизна предлагаемых подходов и решений, при этом основными авторскими результатами являются:

Х В п.3.3 диссертант разработал собственную авторскую методологию определения количественной оценки кредитного риска, при этом новизна метода состоит в разработке формул расчета числовой оценки коэффициента кредитного риска отдельного продукта как взвешенной суммы трех коэффициентов (см. п.3.3.1.1 и 3.3.1.2): кредитного рейтинга заемщика/контрагента, коэффициента кредитообеспечения (надежности) залога, коэффициента внутреннего риска условий кредитного продукта, с описанием собственного авторского подхода как к определению весовых коэффициентов (п.3.3.1.1), так и к числовой оценке указанных коэффициентов на основе факторного метода. При этом факторный метод позволяет легко адаптировать методику кредитного анализа конкретного банка для числовой оценки кредитного риска с использованием предложенных автором формул.

Х Автор впервые среди современных исследователей предложил в совокупной оценке кредитного риска учитывать количественную оценку риска условий кредитного договора, и разработал конкретный метод числовой оценки данного риска как взвешенной суммы 4-х числовых коэффициентов, характеризующих риски отдельных условий продукта: коэффициента срочности, коэффициента диверсифицированности сроков погашения кредита, коэффициента доходности и коэффициента опционности (см. п.3.3.1.4).

Х На основе предложенного автором метода совокупной оценки кредитного риска банка (см.п.3.3.2), головное риск-подразделение банка может определить общий количественный уровень кредитного риска банка (как оценку возможных потерь от реализации неблагоприятных событий), а также взвешенную вероятность кредитного риска по предложенным автором формулам (см.п.3.3.3). С применением указанных оценок автор в п.3.4.2 предлагает собственный метод расчета предельных лимитов и объемов кредитных операций.

Х В процессе исследования методов оценки и контроля рыночных рисков диссертант в рамках настоящего диссертационного исследования разработал новую собственную методику оценки и контроля уровня рыночного риска на основе статистического анализа исторических данных с использование специальных сценарных коэффициентов для моделирования альтернативных сценариев1. Для этого автор определил в п.4.2.1.2 несколько специальных оценочных функций С+с,г,т(%), C~f,rj(t), на основе которых уже определяются статистические параметры математического ожидания ц и среднеквадратического отклонения а . Указанное переопределение статистических параметров через оценочные функции является новым подходом, используемым автором для цели оптимизации расчетов. Новым авторским решением является также введение числового параметра прогнозных сценариев kfTi, что позволяет вычислять

1 Оценку риска в разрезе нескольких сценариев требуют осуществлять международные стандарты Базельского комитета [19; 20;24; 25]. оценки уровня рыночного риска раздельно для нескольких прогнозных сценариев. При этом в рамках диссертационного исследования для цели практического внедрения автор специально разработал новый метод расчета числового параметра прогнозного сценария kf Ti статистическим способом анализа сценарных множеств на историческом ряде наблюдений цен данного финансового инструмента, описанный в Приложении 3 к настоящей диссертации.

Х В рамках исследования методологии управления риском ликвидности автор разработал новый метод задания количественных параметров альтернативных сценариев, которые были описаны в ц.5.4.2.2 настоящей работы, и которые были в дальнейшем введены в формулы расчета платежных позиций (5.1), (5.10) и (5.11), что является совершенно новым, не применяемым ранее способом оценки риска ликвидности и расчета лимитов на резервы ликвидности. Для развития указанной методологии автор разработал также новый метод расчета лимитов на первичные и вторичные резервы ликвидности (см.п.5.6.2), которые позволяют на научной основе (с использованием инструментария статистического анализа) определять необходимый критериальный уровень запаса ликвидности, который банк дожен держать в высоколиквидных активах. Достоинством авторской методологии является то, что оценивается оптимальный объем резервов высоколиквидных активов, что позволяет банку эффективнее управлять активами и пассивами для цели достижения оптимальной рентабельности при минимизации риска ликвидности. Другим достоинством является то, что оценка необходимых объемов резервов ликвидности осуществляется для нескольких сценариев, включая кризисный, что позволяет банкам заранее планировать свои мероприятия поддержки ликвидности.

4. Для цели получения консолидированной оценки уровня рисков банка (раздельно для каждого сценария) автором были разработаны методы количественной портфельной оценки каждого вида риска и их интеграции в расчет совокупного риска банка с целью определения на основе этой оценки допустимого уровня достаточности капитала банка, направляемого на покрытие рисков.

Внедрение предложенных автором методов позволит банкам прогнозировать уровень основных рисков (кредитного, рыночного и ликвидности) для нескольких возможных сценариев (включая кризисных) на основе научного подхода с применением статистического анализа параметров денежных потоков банка, полученных и сохраненных за предыдущие периоды, и методов количественного прогнозирования возможных сценариев развития экономики, что составляет практическую и научную ценность предлагаемого решения, т.к. в настоящий момент в современной литературе оценка рисков производится только для стабильных состояний рынка в предположении инерционных тенденций его развития. Методология же кризисного моделирования параметров риска до сих пор не разработана и авторская методология является одним из первых систематических научных подходов к решению указанной проблемы.

5. Количественная оценка уровня рисков банка является только одним из элементов системы контроля. Следующей ее составной частью является инструментарий снижения уровня рисков. Поэтому в настоящей диссертации для каждого основного типа рисков были исследованы основные применяемые способы их ограничения и нейтрализации. Были оценены условия и объекты их применения, а также границы их эффективности.

6. Основная цель системы контроля рисков - адекватное определение приемлемого для банка соотношения уровней эффективности деятельности и рисков. Для достижения этой цели банк дожен разрабатывать собственную политику управления рисками, в которой он дожен определить предельный размер консолидированной числовой оценки Принимаемых рисков, другие нормативно-методологические документы, а также антикризисную политику, которые в совокупности можно именовать стратегией управления рисками.

В диссертационном исследовании обосновывается и описывается структура общебанковской системы контроля рисков как интегрированной совокупности управленческих и информационных технологий, функционирующих на основе единой методологии и нормативной базы, и обеспечивающих осуществ-Х ление всех необходимых процедур идентификации, анализа, оценки, ограничения и мониторинга рисков банка, в разрезе объектов и источников риска.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Бухтин, Михаил Александрович, Москва

1. Официальные и нормативные материалы

2. О Вольфсбергских принципах: Письмо ЦБ РФ от 15.02.01 №24-Т.

3. О порядке оценки мероприятий по финансовому оздоровлению (планов санации) кредитной организации: Методические рекомендации ЦБ РФ, введенные Указанием ЦБ РФ № 18-У от 13.11.97.

4. О порядке расчета кредитными организациями величины рыночных рисков: Положение ЦБ РФ от 24.09.99 №89-П.

5. О порядке регулирования деятельности банков: Инструкция ЦБ РФ от 01.10.97 № 1.

6. О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам: Инструкция ЦБ РФ от 30.06.97 №62-а.

7. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери: Положение ЦБ РФ от 12.04.2002 №137-П (в ред. Указаний ЦБ РФ от 25.09.2001 N 1036-У, от 18.04.2002 N 1141-У).

8. О правилах ведения бухгатерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации: Положение ЦБ РФ от 5.12.2002 №205-П.

9. О рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору: Письмо ЦБ РФ от 10.07.01 №87-Т.

10. О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций: Письмо ЦБ РФ от 27.07.2000 № 139-Т .

11. Об организации внутреннего контроля в банках: Положение ЦБ РФ от 28.08.97 №509 , утверждено Приказом Банка России № 02-372.

12. Финансовые инструменты: признание и оценка: Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) 39. 1998. Пер. с англ. Tacis.

13. Финансовые инструменты: раскрытие информации и ее представление: Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) 32. Март 1995. Пер. с англ. Tacis.1. Список литературы 1 gg

14. Документы Базельского комитета1.

15. Core Principles for Effective Banking Supervision. / Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision / Basle, April 1997. Перевод с англ.: Вестник АРБ, №21,22,23,24 1997.

16. The New Basel Capital Accord. Consultative Document / Bank for International Settlements -Basel Committee on Banking Supervision / Basle, January 2001.

17. Principles for the Managements and Supervision of Interest Rate Risk. / Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision / Basle, January 2001; September 1997.

18. Principles for the Management of Credit Risk. / Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision / Basle, September 2000.

19. Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks. / Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision / Basle, January 1996.

20. A Framework for measuring and managing liquidity. / Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision / Basle, September 1992.

21. Sound Practices for managing liquidity in banking organizations. / Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision / Basle, February 2000.

22. Руководство для органов банковского надзора по работе со слабыми банками: Отчет Группы по работе со слабыми банками / Базельский комитет по банковскому надзору. Базель, Швейцария, март 2002 г. Русский перевод в Вестнике Банка России: №44, 2002.

23. Методология Основных принципов эффективного банковского надзора /

24. Документы Базельского комитета поностью опубликованы на сайте: htpp://www.bis.org1. Список литературы \ 57

25. Базельский комитет по банковскому надзору. Базель, Швейцария, октябрь 1999г. Русский перевод в Вестнике Банка России: №23, 2002, С.3-27.

26. International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards / Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision / Basle, July 1988.

27. Amendment to the Capital Accord to Incorporate Market Risks / Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision / Basle, January 1996.

28. Supervisory Framework for the Use of "Backtesting" in Conjunction with the Internal Models Approach to Market Risk Capital Requirements / Bank for International Settlements Basel Committee on Banking Supervision / Basle, January 1996.1. Диссертации

29. Вишняков И.В. Надежность коммерческих банков и методы ее оценки. Дисс. канд. экон. наук. СПб., 1995.

30. Живалов В.Н. Повышение устойчивости функционирования коммерческих банков. Дисс. канд. экон. наук. М.: 1997.

31. Зубов С.А. Управление активами коммерческого банка. Дисс. канд. экон. наук.-М.: 1997.

32. Козлов А.С. Разработка модели для анализа и оптимизации нормативного регулирования банковской деятельности. Дисс. канд. экон. наук. М.: 1998.

33. Львов Ю.Н. Банки и финансовый рынок. Дисс. доктора экон. наук. -СПб.: 1997.

34. Скуратова Н.И. Управление пассивами коммерческого банка. Дисс. канд. экон. наук. М.: 1995.

35. Тоцкий М.Н. Устойчивое партнерство коммерческого банка и предприятия-заемщика как способ снижения кредитного риска банка. Автореферат дисс. на канд. экон. наук. Ростов-на-Дону: Ростовский государственный экономический университет, 2002 г.

36. Фридман С.И. Управление ликвидностью и рисками коммерческого банка. Дисс. канд. экон. наук. М.: 2001.

37. Книги, учебники, учебные пособия на русском языке

38. Банковская система России. Настольная книга банкира. В 3-х кн. / Ред. кол.: А.Г. Грязнова, А.В. Мочанов, A.M. Тавасиев и др. -М.: ДеКА, 1995, кн.1. 679с.

39. Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие для вузов / Под ред. A.M. Тавасиева. М.: ЮНИТИ, 2001. - 863с.

40. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 518с.

41. Вахрин П.И. Инвестиции. М.: Издат. дом Дашков и К, 2002. - 383с.

42. Диченко М.Б. Ликвидность коммерческого банка. СПб., 1996. - 177с.

43. Иванов В.В. Анализ надежности банка: практическое пособие. М.: РДЛ, 1996.-320с.

44. Катышев П.К., Магнус Я.Р., Пересецкий А.А. Эконометрика. Начальный курс. 3-е издание. М.: Дело, 2000. - 399с.

45. Киселев В.В. Управление банковским капиталом: теория и практика. -М.: Экономика, 1997. 256с.

46. Кох Т.У. Управление банком: Пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. -Уфа: Спектр, 1993; ч.1 129с.; ч.2 - 163с.; ч.3,4 - 209с.; ч.5 - 179с.; ч.б - 139с.

47. Критерии эффективности банковской деятельности: зарубежный опыт / Сост. В.А. Шурпаков. ИНИОН РАН, 1999. 62с.

48. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика: Теория и практика, пер. с англ. М.: Юнити, 1997. - 769с.

49. Ликвидность банков и современные методы управления банковскими рисками: Сб. науч. тр. СПб., 1997. - 163с.

50. Ляльков М.И. Проблемы разработки стратегии и оценки эффективности деятельности коммерческого банка. -М.: Финансы и статистика, 1998. 194с.

51. Малер Г. Производные финансовые инструменты; прибыли и убытки. -М.: ИНФРА-М, 1996. 268с.

52. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Фундаментальный анализ. -М.: Перспектива, 1996. 159с.1. Список литературы \ 69

53. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Кн.2: Технологический уклад кредитования. -М.: Перспектива, 1996 189с.

54. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка. М.: ДеКА, 1998.-431с.

55. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. В 2-х т. : Пер. с фр. М.: Финстатинформ, 1994. - 363с.

56. Мекумов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым вычислениям. М.: Инфра-М, 1996. - 334с.

57. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг- М.: Финансы и статистика, 1998. 352с.

58. Меньшиков И.С., Шелагин Д.А. Рыночные риски: Модели и методы. -М.: Вычислительный центр РАН, 2000 53с.

59. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996. - 270с.

60. Пономарев В.А. Анализ балансов иностранных коммерческих банков. -М.: 1999.-250с.

61. Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001, -119с.

62. Роуз П.С. Банковский менеджмент: Пер. с англ. М.: Дело, 1995. - 743с.

63. Руководство по кредитному менеджменту: Пер. с англ. / Под ред. Б. Эд-варса. М.: ИНФРА-М, 1996. - 463с.

64. Синки Дж. Ф. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ. М.: Catal laxy, 1994. - 937с.

65. Современные финансовые инструменты: зарубежный опыт / Сост. В.А. Шурпаков. М.: ИНИОН РАН, 1999. - 72с.

66. Соколинская Н.Э. Экономический риск в деятельности коммерческого банка: методы оценки и практика регулирования. М.: Знание, 1991. - 51с.

67. Солянкин А.А. Компьютеризация финансового анализа и прогнозирования в банке. М.: Финстатинформ, 1998. - 95с.

68. Управление рисками в банковской деятельности: зарубежный опыт / Сост. В.А. Шурпаков. М.: ИНИОН РАН, 1999. - 68с.

69. Шарп Уильям Ф., Александер Гордон Дж., Бэйли Джеффри В. Инвестиции: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 1997. - 1024с.

70. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. М.: Инфра-М, 2001. -207с.

71. Шмелев В.В. Колективные валюты от счетных единиц к международным деньгам. - М.: Финансы и статистика, 1990. - 157с. .

72. Шуляк П.Н. Ценообразование. М.: Издат. дом Дашков и К, 2002. -189с.

73. Шуляк П.Н. Финансы предприятия. М.: Издат. дом Дашков и К, 2002. - 750с.

74. Экономика торгового предприятия / Ред. кол.: А.И.Гребнев, Ю.К.Баженов, О.А.Габриэлян и др.; Рук. Авт. Кол. А.И.Гребнев. М.: Экономика, 1996.-237с.

75. Статьи по основным принципам риск-менеджмента.

76. Екушов А.И. Моделирование в коммерческом банке. // Банковские технологии. 1998. №1,с.53-58.

77. В.Н.Жованников. Риск-менеджмент в коммерческом банке в условиях переходной экономики. // Деньги и кредит, 2002, №5, с. 60-65.

78. Лобанов А.А., Филин С., Чугунов А. Риск-менеджмент. // Аналитический журнал Ресурсы, Информация, Снабжение, Конкуренция, 1999, №4, с.43-52.

79. Мельникова Т.И. Подходы к управлению операционными рисками в коммерческом банке. // Управление рисками на финансовых рынках: Материалы конференции 10.04.2000г. (интернет адрес статьи: Ссыка на домен более не работаетgarp/material/konferb.html

80. Г.Ю.Мещеряков, Обще банковская система риск-менеджмента. // Вестник1. Список литературы 171

81. Ассоциации российских банков, 2001, №15, с.32-34.

82. А.В.Петров, И.А.Зарипов, Финансовые риски: оценка и методы управления. БДЦ-Пресс. // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2001, № 11, с.76-91; 2001, № 12, с.78-91.

83. Порох А. Банковские технологии в области управления рисками. // Банковские Технологии, 2002, №3, с.26-28.

84. Супрунович Е. Основы управления рисками. // Банковское дело, 2001, №12, с.9-12.

85. Супрунович Е. Основы управления рисками: Кредитный риск. // Банковское дело, 2002, №2, с. 13-16.

86. Супрунович Е. Основы управления рисками. // Банковское дело, 2002, №4, с. 16-18.

87. В.В.Ткаченко. Инспектирование Банком России качества корпоративного управления в кредитных организациях: методические подходы и критерии оценки. // Вестник Банка России, №46, 2001, с.5-7.

88. Специализированные статьи по кредитным рискам (к главе 3)

89. Андреева Г. Скоринг как метод оценки кредитного риска. // Банковские технологии, 2000, №6, с.66-68.

90. Балацкий Е. Проблемы управления кредитными рисками. М.: // Проблемы теории и практики управления, 1998, №4, с.105-109.

91. Бейтс Ф., Блэк П., Пёти М. Что такое национальная шкала кредитного рейтинга Standards&Poor's. // Рынок ценных бумаг, 1999, №5, с.93-96.

92. Большаков А. Вопросы оценки и управления кредитными рисками коммерческими банками. // Бюлетень финансовой информации, №5, 2000, с.67-71.1. Список литературы \11

93. Замураев А.С. Кредит и ссуда: терминологический анализ, классификация и определение формы. // Деньги и кредит, №4, 1999, с.32-35.

94. Матвеева Е., Соломин О. Кредитный портфель банка: оценка рисков, возникающих при кредитовании под залог финансовых активов. // Рынок ценных бумаг, 1999, №12, с.85-87.

95. Мильчакова Н.А. Кредитные рейтинги и российские еврооблигации. // Деньги и кредит, 1998, №6, с.51-57.

96. Недосекин А.О., Максимов О.Б. Анализ риска банкротства предприятия с применением теории нечетких множеств. // Журнал Вопросы анализа риска, 1999, №2-4, с. 102-113.

97. Парфенов Д.А. Модель ссудного портфеля кредитной организации. -БДЦ-пресс. // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, №3, 2001, с. 113-118.

98. Пессель М.А. Заем, кредит, ссуда. // Деньги и кредит, 1999, №4, с.27-29

99. Петров В. Управление рисками при банковском кредитовании субъектов малого предпринимательства. // Банковские технологии, 2000, №9, с.71-74.

100. Сабиров М. Количественная оценка степени диверсификации банковского портфеля деловых ссуд. // Журнал Аудитор, 1999, №4, с.42-46.

101. Седин А. Кредитная политика и кредитная культура: отражение во внутренних инструкциях западного банка. // Банковские технологии, 2000, №6, с.63-65.

102. Соколинская Н.Э. Управление валютными рисками. БДЦ-пресс. // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, ч.1: №3, 2001, с.100-112; ч.2: №4, 2001, с.79-89; ч.З: №1,2002, с.62-69.

103. Тоцкий М.Н. Методологические основы управления кредитным риском в1. Список литературы 173коммерческом банке. Статья опубликована на web-сайте: www.flnrisk.ru/article/

104. Тоцкий М.Н. Оценка потребности в банковском кредите для финансирования текущих расходов в системе финансового менеджмента предприятия. Статья опубликована на Интернет сайте: Ссыка на домен более не работаетarticles/finance/

105. Чувахин Н. Модели предсказания неплатежеспособности. 2001. Статья опубликована на Интернет сайте: www.cfin.ru/chuvakhin/

106. Щиборц К.В. Андеррайтинг инвестиционных кредитов. // Банковские технологии, 2001, №10, с.54-61.

107. Щиборц К.В. Потребительский кредит: западный опыт и перспективы развития в России. М.: // Банковские технологии, 2000, №9, с.64-70.

108. Эйгель Ф. Критерии оценки кредитного риска. // Рынок ценных бумаг, 1999, №5, с.11-20.

109. Ямпольский М.М. О трактовках кредита. // Деньги и кредит, 1999, №4, с.30-32.

110. Специализированные статьи по рыночным, процентным и валютнымрискам

111. Беляков А.В. Измерение процентного риска. // Журнал Аудит и финансовый анализ, 1999, №3, с.28-50.

112. Беляков А.В. Процентный риск: анализ, оценка, управление. // Финансы и кредит. 2001, №2, с.3-18.

113. Васютович А.В., Сотникова Ю.Н. Рыночный риск: измерение и управление. // Банковские технологии, 1998, №1, С.60-64.

114. Виниченко И.Н. Анализ и контроль процентного риска.7/ Банковские технологии, 1998, №6, с.34-41.

115. Виниченко И.Н. Риск процентной ставки. // Банковские технологии, 1998, №5, с.46-51.

116. Доронин И. Г. Мировые фондовые рынки: закономерности развития и современное состояние. // Деньги и кредит, 2002, №8, с.49-57; 2002, №9, с.58-64.

117. Жоваников В.Н. Теория дюрации как инструмент управления балансомкоммерческого банка. // Банковское дело, 2002, №2, с.25-27.

118. Кэхил Д.А., Годберг Д.Ф. Казначейские обязательства США, или миф о безрисковых вложениях. // Проблемы теории и практики управления, 1998, №4, с. 110-111.

119. Лобанов А.А. Регулирование рыночных рисков банков на основе внутренних моделей расчета VaR . // Рынок ценных бумаг, 2000, №9, с.63-66.

120. Лобанов А.А. Проблема метода при расчете valut at risk . // Рынок ценных бумаг, 2000, №21, с.54-58.

121. Лобанов А.А., Порох А. Анализ применимости различных моделей расчета valut at risk на российском рынке акций. // Рынок ценных бумаг, 2001, №2, с.65-70.

122. Михеев А., Струнков Т. Учет процентного риска при управлении портфелем ГКО. // Рынок ценных бумаг, 1997, №24, с.40-44.

123. Пелоски Р.Дж., Лент К., Кортина Э., Роач С. Оставайтесь оппортунистами! // Рынок ценных бумаг, 2002, №11, с.39-47.

124. Пензин К.В. Биржевые опционы теория и международная практика, -// Деньги и Кредит, 2002, №3, с.66-76.

125. Пензин К.В. О рынке производных инструментов в России. // Деньги и Кредит, 2001, №1, с.56-61.

126. Петров А.В., Зарипов И.А. Валютный риск: оценка и методы управления. БДЦ-Пресс. // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2002, № 2, с.79-83.

127. Петунин И.М., Поморина М.А. Методы оценки и управления процентным риском. // Банковское дело, 1999, №1, с. 12-16.

128. Рогов М.А. Выбор методологии измерения рыночных рисков Value at Risk (VaR) для оценки валютных рисков в банке. /Статья опубликована на Интернет сайте: Ссыка на домен более не работаетarticle/rogovl.html

129. Соколинская Н.Э. Управление валютными рисками. БДЦ-пресс. // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент коммерческом банке, 2001, №3, с. 100-112; 2001, №4, с.79-89; 2002, №1, с.62-69

130. Шемпелев В.А. Анализ эффективности деятельности Казначейства ком, мерческого Банка. // Банковское дело, 2002, №4, с. 10-15.Ш

131. Специализированные статьи по рискам ликвидности

132. Волошин И.В., Модели и режимы ликвидности коммерческих банков. -БДЦ-Пресс: // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2002, № 3, с.80-87.

133. Волошин И.В., Подготовка данных для анализа разрывов ликвидности. // Банковские технологии, 2002, №5, с.46-48.

134. Волошин И.В. Термодинамический подход к описанию распределения ft срочных средств крупного коммерческого банка. // Банковские технологии,2001, №12, с.46-47.

135. Екушов А.И. Анализ платежных потоков в банке. // Банковские технологии, 2002, №3, с.18-21.

136. Зверьков С.А., Кулаев М.Ю. Политика Коммерческого банка в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности на 2002 год. М.: // Бухгатерский учет в кредитных организациях, 2002, №3, с.65-79.

137. Зверьков С.А., Кулаев М.Ю., Другой взгляд на GAP-анализ. М.: // Бухгатерский учет в кредитных организациях, 2002, №5, с.67-75.

138. Иванов В.В. Риски ликвидности и основные методы защиты от них, -БДЦ-Пресс. // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2000, № 2, с.81-87.

139. Иванов В.В. Технология стратегического управления банковской ликвидностью. // Бюлетень финансовой информации, 2000, №5, с.59-66.

140. Обозинцев А., Орлов В. Управление ресурсами и рыночными рисками коммерческих банков. Организационный аспект. // Рынок ценных бумаг, №1, 2002, с.68-71; №2, 2002, с.72-77.

141. Ованесов А., Четвериков В. Поток платежей: Манипулировать можно, но только осторожно. М.: Рынок ценных бумаг, 1996, №19, С.34-38.

142. Поморина М.А. О некоторых подходах к управлению банковской ликвидностью. // Банковское дело. 2001, №9, с.5-11.

143. Седин А.И., Кризис ликвидности и действия КБ. // Банковские технологии, 1999, №10, с.75-76.

144. Ямпольский М.М. Ликвидность банка и банковский мультипликатор. // Деньги и кредит. 1994, №11-12, с.65-69.

145. Литература на иностранных языках

146. Banks under Stress. P.: // OECD. Ч 1992.

147. Bernanke Ben S. Nonmonetary Effects of the Financial Crisis in the Propagation of the Great Depression / American Economic Review, 1983, 73, P.257-276.

148. Black F.and M.Scholes. The Pricing of Optionns and Corporate Liabilities. / Journal of Political Economy 81, 1973. P.637-659.

149. CreditMetrics. Technical Document / J.P.Morgan&Co.Incorporated. N.Y.: ф 1997, April 2. Документ опубликован: www.jpmorgan.com/RiskManagement

150. CorporateMetrics. Technical Document / RiskMetrics Group. Ч 1999,

151. April. Документ опубликован: www.jpmorgan.com/RislcManagement

152. Dave R.D., Stahl G. On the Accuracy of VaR Estimates Based on the Vari-ance-Covariance Approach. Zurich: // Olsen & Associates, Ч 1996.

153. Delort-Laval M.-H., Marteau D. Methodes d'evoluatiom du risque de contre-partie.-P.: //Banque. 1992. №523.

154. Dowries J., Goodman J. E. Dictionary of Finance and Investment Terms. -New York: 4th ed. a.o., Barren's, Ч 1995.

155. Embrechts P., Kluppelberg C., Mikosh T. Modelling Extremal Events for Insurance and Finance. Berlin: Springer, Ч 1997.

156. Engle R.F. Handbooks of Econometrics / 1994 ISBN 0-444-88766.

157. Engel J., Gizycki M. Conservatism, Accuracy and Efficiency: Comparing Value-at-Risk Models. -Sydney: // Reserve Bank of Australia, Ч 1998.

158. Extremes and integrated risk management/ Edited by Paul Embrechts/ L.: Risk Waters Group Ltd, Ч 2000.

159. Fabozzi Frank J. Measuring and controlling interest rate risk / 1996.

160. Fisher L. An Algorithm for Finding Exact Rates of Return. New York: / Journal of Business, 39, 1966, P.lll-118.

161. Fisher L. and R.Weil. Coping with Risk of Interest-Rate Fluctuations: Returns to Bondholders from Nai've and Optimal Strategies. New York: / Journal of Business,44, 1971, P.408-431.

162. Fontela E. The era of finance. Guildford: // Futures. 1998. - Vol. 30, № 8. P.749-768.

163. Gizard В., Renault P. Les banque et le risque lie aux operations sur le marche des valeurs mobilieres. P.: // Banque. 1993. № 535.

164. Gouslisty. Gestion des liquidities dans les banques. P.: //Banque. 1992, №№528, 530, 533; 1993, №535.

165. Heffernan Sh. The determinants of bank failure // Modern banking in theory and practice.- Chichester etc., 1996.- Ch.7. P.429-445.

166. Jorion Philippe. Value at Risk: the new Benchmark for controlling market risk. Ч Chicago. London. Singapore: Ч 1997. ISBN 0-7863-0848-6.

167. Macaulay F. Some Technical Problems Suggested by the Movements of Interest Rates, Bond Yields and Stock Prices in the United States Since 1856. New York: National Bureau of Economic Research. 1938.

168. Markowitz Harry M. Portfolio Selection / Journal of Finance,7, no.l, 1952, March, P.77-91.

169. Markowitz Harry M. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. New York: John Wiley, Ч 1959.

170. Nicolas E. Gerer les risques de contrepartie. P.: // Economie intern. 1998. -75.-P. 3-30.

171. RiskMetrics. Technical Document / J.P.Morgan&Co.Incorporated, four edition. N.Y.: December 17 1998. Документ опубликован на Интернет сайте: www.ipmorgan.com/RiskManagement/.

172. Scott D. Bank Supervision: Suggested Guidelines. SG6. -Washington: World Bank, Country Economics Department, Financial Policy and Systems Division. 1991.

173. Scrambach G. La valeur. P.: // Banque. 1992, №523.

174. Severino J.-M. Le dialogue entre les institutions de Bretton-Woods et les banques est essential. P.: // Banque. 1998, № 593, P. 52-53.

175. Smalhout J.How to contain banking crises. L.: // Euromoney. 1997, № 337, June, P. 47-49.

176. SPAN. Standard portfolio analysis of Risk. Chicago Mercantile Exchange. -Chicago: Ч 1995. Документ опубликован: Ссыка на домен более не работает

177. Sornette D., Simonetti P., Andersen J.V. Nonlinear Covariance Matrix and Portfolio Theory for non-Gaussian Multivariate Distributions. Los Angeles: University of California, Ч 1998.

178. Terminet D. Elements d'appreciation des risques interbancaires. P.: // Banque. 1993, №535.

179. Vaurs L. Controle interne: Comparaison des approches francaises et ameri-caines.-P.://Banque. 1994, N 552, P. 58-61.

180. Walraven K.J. Commercial Bank Risk Management. Ч EDI Working Paper. Ч 1993.

181. Обзоры банковской системы и статистические материалы

182. Перспективы рекапитализации российских банков: Доклад по заказу Бюро экономического анализа и развития / Центр развития; Руководитель работы С.В.Алексашенко. М.: 2000. - 101с.

183. Состояние банковского сектора Российской Федерации в 2000 году. Аналитический обзор. // Вестник Банка России, 2001, №39, с.3-44.

184. Состояние банковского сектора Российской Федерации в 2001 году. Аналитические обзор. // Вестник Банка России, 2002, №32, с. 1-44.

185. Triennial Central Bank Survey: Foreign Exchange and Derivatives Market Activity 2001 / Bank for International Settlements / March 2002. Документ опубликован на web-сайте:

186. World Economic and Financial Survey: World Economic Outlook. Recessions and Recoveries / International Monetary Fund / April 2002. Документ опубликован на web-сайте: Ссыка на домен более не работаетexternal/pubs/ft/weo/2002/02/index.htm1. Авторская библиография

187. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками. -БДЦ-пресс. // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 1999, №2, с.36-49.

188. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками: Кредитный риск. Рыночный риск. БДЦ-пресс. // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 1999, №3, с.41-57.

189. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками: Процентный риск. БДЦ-пресс. // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 1999, №4, с.42-57.

190. Бухтин М.А. Методологический анализ Положения ЦБ №89-П от 24.09.99 О порядке расчета кредитными организациями величины рыночных рисков. БДЦ-пресс. // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, 2000, №1, с. 129-135.

191. Бухтин М.А., Баранников Р.Е. Экспертно-аудиторская технология анализа финансового состояния банков. БДЦ-пресс. // Методический журнал Расчеты и операционная работа в коммерческом банке, №5, 2000, с.121-134, 2000, №6, с.123-134.

192. Бухтин М.А. Формирование инвестиционного потенциала как главный вектор реформы. БДЦ-Пресс. // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке 2001, № 2, с.57-59.

193. Бухтин М.А. Управление операционными рисками. Интерпресс-Медиа. // Журнал Банкир, №4, 2002, с. 22-24.

194. Бухтин М.А. Контролинг рисков в коммерческом банке. // Журнал Контролинг в России, 2002, №3, с. 10-21.

195. Бухтин М.А. Системы оценки и управления банковскими рисками: Риск ликвидности. БДЦ-Пресс. // Методический журнал Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2002, № 6, с.65-83; 2003, № 1/ с.83-101.

Похожие диссертации

• Система управления процентным риском в коммерческом банке
• Управление портфельным риском в коммерческом банке
• Совершенствование методики финансового анализа деятельности коммерческого банка
• Системные риски в коммерческих банках
• Финансовое управление кредитными рисками в коммерческих банках