Системные риски в коммерческих банках

Сагитов, Руслан Равилевич

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Системные риски в коммерческих банках тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Сагитов, Руслан Равилевич
Место защиты	Оренбург
Год	2011
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Системные риски в коммерческих банках"

САГИТОВ РУСЛАН РАВИЛЕВИЧ

СИСТЕМНЫЕ РИСКИ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ: ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение

и кредит

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 б ИЮН 2011

Оренбург 2011

4850104

Работа выпонена в Оренбургском государственном аграрном университете

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Залозная Галина Михайловна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Бажуткина Лидия Павловна

Ведущая организация - Вогоградский государственный

университет

Защита состоится 28 июня 2011 г. в 12 ч на заседании диссертационного совета Д 212.214.01 при Самарском государственном экономическом университете по адресу; ул. Советской Армии, д. 141, ауд. 325, г. Самара, 443090

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Самарского государственного экономического университета

Автореферат разослан мая 2011 г.

кандидат экономических наук, доцент Травкина Елена Владимировна

Ученый секретарь диссертационного совета

Вишневер В.Я.

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Риск как неотъемлемый элемент экономической, политической и социальной жизни общества неизбежно сопровождает все направления и сферы деятельности коммерческих банков, функционирующих в рыночных условиях. В настоящее время усиливаются неоднозначность и неопределенность явлений и процессов, влияющих на фундаментальные социально-экономические изменения, а риск становится сущностной характеристикой экономической деятельности.

Из всего многообразия рисков, существующих в рамках рыночного хозяйства, системные риски коммерческих банков представляют наибольшую опасность для социально-экономической стабильности общества. Это обусловлено как особой функцией коммерческих банков, являющихся связующим звеном в экономике, без нормального функционирования которого невозможно поддержание непрерывности процесса общественного воспроизводства, так и сложностью управления системными рисками.

Системные риски в коммерческих банках особенно сильно проявились в условиях последнего мирового финансового кризиса, отличающегося своими глубиной и масштабами. Финансовые кризисы, имея системный характер, воздействуют на финансовые системы, изменяя их, что предопределяет необходимость выявления новых подходов к исследованию теоретических и практических проблем управления системными рисками в коммерческих банках в целях обеспечения их устойчивости. Вследствие этого умение руководства банков на строго научной основе осуществлять прогнозирование, профилактику и управление системными рисками является основным и непременным условием нормального функционирования и развития экономики.

Все отмеченное предопределяет актуальность исследования системных рисков коммерческих банков и проблем управления ими.

Степень разработанности проблемы. В отечественной и зарубежной научной литературе широко освещаются лишь отдельные вопросы, связанные с темой диссертационного исследования. В трудах П.В. Аникина, С. Брайович Братанович, X. Грюнинга, А. Демиргюк-Кунта, Е. Детрагича, П.В. Ковалева, О.И. Лаврушина, A.A. Лобанова, Ю.Ю. Русанова, К.Г. Су-давцовой, Н.В. Фотиади, В.А. Черкасовой, A.B. Чупчгона и ряда других авторов раскрыты вопросы, касающиеся сущности банковских рисков, критериев и методов их оценки, а также способов управления ими.

В работах A.A. Батракова, С.М. Борисова, Е.А. Корзова, П. Кругма-на, А.Л. Кудрина, Л.П. Куракова, Я.М. Миркина, М.П. Придачука,

М.А. Сажина, Дж. Сороса, H.H. Талеба, В.Г. Тимирясова рассмотрена банковская система в целом, проанализированы последствия случившихся финансовых кризисов, исследованы механизм реализации системных рисков и их влияние на устойчивость коммерческих банков.

В трудах М.В. Каменских, Г. Камински, Ф. Карамацци, К. Рейнхарта, А. Роуза, Р. Сальгадо, A.A. Струченевского, А. Торнела, П.В. Трунина, X. Эдисона, Б. Эйхенгрин, P.M. Энтова и многих других исследователей предложены различные .методики оценки системных рисков коммерческих банков, для ряда стран выявлены особенности и тенденции изменения макроэкономических показателей в периоды до, во время и после кризиса. Но подобные работы стали появляться лишь в середине 1990-х гг. и базировались, как правило, на статистике развитых государств. Имеющиеся труды по развивающимся странам были выпонены на основе информации за более короткий промежуток времени, что затрудняет объективную оценку исследуемых явлений.

В то же время накопленная статистическая информация последних 10-15 лет и опыт мирового финансового кризиса 2008 г. в РФ еще находятся на стадии изучения, в работах ученых пока еще отсутствуют новые решения в данной области. Малоизученными остаются вопросы управления системными рисками в отечественных коммерческих банках, в том числе вопросы оценки и прогнозирования таких рисков.

Цели и задачи работы. Целью диссертации является совершенствование методического аппарата управления системными рисками в коммерческих банках.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические концепции банковских рисков и уточнить определения понятий "банковский риск", "системные риски коммерческих банков", "устойчивость коммерческих банков", "банковский кризис";

- проанализировать системы управления банковскими рисками, определить их наиболее слабые стороны;

- выявить проблемы управления системными рисками коммерческих банков;

- рассмотреть механизм реализации системных рисков, их влияние на устойчивость коммерческих банков;

- дать оценку устойчивости коммерческих банков РФ в период 19982009 гг.;

- определить динамику изменения основных макроэкономических показателей РФ до, во время и после мирового финансового кризиса 2008 г.;

- проанализировать индикаторы и методики оценки системных рисков коммерческих банков;

- выбрать наиболее подходящую для коммерческих банков РФ методику оценки системных рисков;

- адаптировать выбранную методику оценки системных рисков в коммерческих банках к современным условиям;

- обосновать пути совершенствования управления системными рисками в коммерческих банках.

Объектом исследования выступают системные риски коммерческих банков Российской Федерации.

Предметом исследования является система финансово-экономических отношений по поводу управления системными рисками в коммерческих банках.

Область исследования. Работа выпонена в соответствии с п. 9.17 "Совершенствование системы управления рисками российских банков" паспорта специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.

Методологическая основа. В исследовании использованы общенаучные методы познания: системный подход, обобщение, анализ и синтез, метод группировок. Для достижения поставленных задач широко применялись методы сравнительного, исторического и логического анализа

Из специальных методов использовались экономико-математические методы в процессе оценки системных рисков коммерческих банков, а также статистические и графические методы при анализе состояния коммерческих банков Российской Федерации, а также макроэкономических показателей страны в периоды кризисов.

Информационная база. В работе использованы научные публикации отечественных и зарубежных ученых, материалы Центрального банка Российской Федерации, Федеральной службы государственной статистики, Международного валютного фонда, Всемирного банка; издания, брошюры и бюлетени саморегулируемых организаций и ассоциаций профессиональных участников финансовых рынков; материалы и методические разработки зарубежных и отечественных инвестиционных компаний, банков, рейтинговых агентств и специализированных институтов, посвященные мониторингу, прогнозированию и оценке системных рисков коммерческих банков и их устойчивости; нормативные акты государственных органов власти по исследуемой проблематике. Значительная часть документов получена из сети Интернет, в том числе путем переписки по электронной почте с указанными организациями.

Основные результаты исследования получены на основе анализа статистических данных состояния экономики Российской Федерации в периоде 1994 по 2009 г.

Новизна результатов исследоваЕшя состоит в развитии теоретических основ и методических подходов, рекомендаций по совершенствованию методики управления системными рисками коммерческих банков.

Элементы новизны диссертационного исследования состоят в следующем:

- уточнены определения понятий "банковский риск", "системные риски коммерческих банков", "банковский кризис" и "устойчивость коммерческих банков";

- выявлены основные проблемы процесса управления системными рисками, заключающиеся в необходимости совершенствования этапов мониторинга и идентификации рисков, в учете рисков при планировании деятельности банков, в невозможности исключить системные риски коммерческими банками;

-допонена основанная на "сигнальном" подходе методика оценки системных рисков в коммерческих банках путем включения в расчеты макроэкономических показателей других стран, взвешенных по доле валового внутреннего продукта каждой страны в мировом валовом продукте;

- спрогнозированы наиболее рисковые для коммерческих банков РФ в 2011-2012 гг. периоды (3-4 кварталы 2012 г.) и возможные механизмы реализации системных рисков (повышение реального эффективного курса рубля и давления на валютный рынок; отток капитала из США) на основе методики оценки системных рисков в коммерческих банках;

-разработана методика корректировки ставки дисконтирования в планах и стратегиях коммерческих банков на величину системных рисков с целью управления банковскими рисками на этапе планирования процесса управления рисками;

- предложен комплексный 4-уровневый подход к надзору и мониторингу коммерческих банков на уровне Центрального банка РФ, сочетающий применяемые им в настоящее время методики с адаптированной к современным условиям методикой оценки системных рисков в коммерческих банках РФ.

Практическая значимость работы заключается в возможности широкого использования экономическими субъектами адаптированной к современным условиям методики оценки системных рисков коммерческих банков.

Результаты исследования могут быть использованы: коммерческими банками при управлении системными рисками, оценке экономической ситуации и управлении структурой активов и пассивов, а также при разработке планов для учета системных рисков и корректировки ставки дисконтирования; Центральным банком РФ для осуществления макроэкономического анализа и разработки денежно-кредитной политики. Адаптированный к со-

временным условиям комплексный индикатор оценки системных рисков в коммерческих банках можно использовать при формировании инвестиционных портфелей различными типами инвесторов. Результаты исследования могут быть использованы также в реальном секторе экономики для оценки рисков ухудшения конъюнктуры финансового рынка и управления дебиторской и кредиторской задоженностью.

Выводы и предложения, сформулированные в работе, и методика оценки системных рисков в коммерческих банках используются в ОАО "Нико-банк" Оренбургской области и в Оренбургском ипотечном коммерческом банке "Русь" (ООО) в деятельности структурных подразделений по управлению рисками.

Материалы исследования применяются в учебном процессе ФГОУ ВПО "Оренбургский государственный аграрный университет" при чтении курсов "Бизнес-планирование", "Оценка бизнеса", на факультативньгх занятиях, в программах повышения квалификации руководящих кадров.

Основные теоретические положения и практические выводы диссертации могут использоваться в методическом обеспечении учебного процесса в вузах по специальности "Финансы и кредит".

Итоги апробации результатов исследовании на практике показали, что адаптированный к современным условиям комплексный индикатор оценки системных рисков коммерческих банков позволяет заранее прогнозировать банковские кризисы на протяжении всего анализируемого периода, что подтверждает достоверность выводов при адаптации методики и позволяет использовать этот индикатор в дальнейшем при управлении системными рисками коммерческих банков.

Результаты исследования обсуждались на Международной конференции "Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях" (Пятигорск, 2009 г.), на Всероссийской научно-практической конференции студентов, молодых ученых и предпринимателей в сфере экономики, менеджмента и инноваций "Импульс-2009" (Томск, 2009 г.) и др. На Международной научной конференции "Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике" (Оренбург, 2010 г.) доклад автора был отмечен дипломом 1-й степени в секции "Теория циклического развития экономики и природа современных кризисов в реальном и финансовом секторах".

Структура работы основывается на поставленных задачах, в рамках которых проведено исследование. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

Публикации по теме. По теме диссертации автором опубликовано 7 статей общим объемом 1,99 печ. л., в том числе 3 в изданиях, рекомендованных ВАК РФ (1,04 печ. л.), получено 1 авторское свидетельство на программу для ЭВМ.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

В соответствии с поставленными задачами в диссертации рассматриваются следующие группы проблем.

Первая группа проблем связана с уточнением понятийного аппарата направления исследования, с выявлением слабых сторон систем управления банковскими рисками, проблем управления системными рисками, механизма их реализации и влияния на устойчивость коммерческих банков.

Результаты изучения научной литературы показали, что понятийный аппарат направления исследования является дискуссионным. Так, в трактовке понятия "банковский риск" ученые делают упор на вероятность возникновения убытков, неуверенность в получении дохода, на опасность возможной потери ресурсов, на угрозу потери ликвидности. Но при этом в большинстве случаев исследователи не останавливаются на проблеме самого банковского риска, не изучают банковские риски комплексно, а рассматривают лишь отдельные их виды.

Нами предложено определение банковского риска в следующей редакции: банковский риск - это вероятность отклонения результатов деятельности банка в худшую сторону от планируемых вследствие потенциального отрицательного воздействия комплекса внутренних и внешних факторов. Именно комплексный подход к оценке факторов позволяет наиболее поно раскрыть механизм реализации банковского риска, поскольку на коммерческие банки может влиять множество факторов, большинство из которых связано друг с другом.

Изучаемые в исследовании системные риски коммерческих банков в литературе чаще всего определяются как риски, связанные с неспособностью одного из банков выпонить свои обязательства и приводящие к нарушению функционирования других банков. Имеющиеся определения являются общеэкономическими и не учитывают специфику коммерческих банков. Поскольку коммерческие банки выступают связующим звеном в экономике любой страны и ощущают влияние изменения состояния каждого экономического субъекта, необходимо уточнить содержание понятия "системные риски коммерческих банков" на основе определения банковского риска

Мы считаем, что системные риски коммерческих банков - это вероятность отклонения результатов деятельности банков в худшую сторону от планируемых вследствие потенциального отрицательного воздействия комплекса макроэкономических факторов.

Системные риски коммерческих банков формируют именно макроэкономические показатели, поскольку они отражают состояние экономики страны и определяют вероятность потери устойчивости отдельных элементов финансовой системы.

Реализация банковских рисков, в том числе системных, может привести к потере устойчивости коммерческих банков или к банковскому кризису. В научной литературе существует большое количество определений понятия "банковский кризис", которые можно классифицировать на количественные и качественные. Наиболее близким к видению автора является определение профессора Я.М. Миркина, но он в своей трактовке не учитывает тот факт, что источником банковского кризиса могут бьггь экзогенные факторы (банковские кризисы в странах - торговых партнерах, эмитентах резервных валют, в наиболее крупных экономиках мирового хозяйства, а также политические изменения, риски войн, катастроф и т.п.). В связи с этим считаем необходимым уточнить определение данного понятия и представить его в следующем виде: банковский кризис - это банковская паника, вызванная экзогенными факторами или накоплением проблемных активов в некотором числе банков и снижением их платежеспособности, что приводит к нехватке ликвидности, сокращению объемов межбанковского кредитования, массовому изъятию вкладов населением и т.п., в итоге - к потере доверия между экономическими субъектами с последующим колапсом платежной системы и финансовых рынков, восстанавливаемых, как правило, за счет государственных ресурсов.

В определении мы отказались от количественных показателей и поддерживаем сторонников качественных определений, поскольку финансовая система находится в постоянном развитии, трансформируется. Соответственно, критические значения показателей, при достижении которых банковский сектор попадает в кризис, являются переменными величинами. В результате эволюции мировой финансовой системы каждый следующий кризис, как правило, не похож на предыдущий. Пороговые значения показателей одного кризиса не применимы к другому. Процессы глобализации, увеличение скорости распространения информации, преувеличение значимости событий в СМИ в настоящее время меняют частоту возникновения и силу импульсов, способных вывести коммерческие банки из состояния устойчивости. Критические значения индикаторов снижаются, поскольку необходимо учитывать и экзогенные риски, в числе которых наиболее значимыми выступают системные риски своей страны и стран - торговых партнеров, эмитентов резервных валют, наиболее крупных экономик мира.

Противоположную характеристику можно дать понятию "устойчивость коммерческих банков", под которой следует понимать способность банков своевременно выпонять свои платежные обязательства и не поддаваться панике, несмотря на снижение платежеспособности определенного числа банков и отрицательное влияние прочих экзогенных факторов (банковские риски в других странах, политические изменения, риски войн и катастроф).

Уточненный понятийный аппарат исследования требует расширения направлений анализа в системах управления банковскими рисками, так как увеличивается роль экзогенных факторов (в особенности, системных рисков), что является тенденцией развития мировой финансовой системы. В результате проведенного исследования нами были выявлены наиболее слабые этапы процесса управления рисками в современных системах управления. Мы считаем, что требует улучшения методическая основа процесса управления банковскими рисками, а именно: необходимо совершенствовать методики, применяемые на этапах мониторинга, идентификации рисков, в связи с повышением роли экзогенных факторов, а также разработать механизм учета рисков в планах и стратегиях банков. Аналогичные выводы были получены при изучении проблем управления системными рисками. Кроме трех перечисленных выше, добавилась четвертая проблема: невозможность исключить системные риски.

Системные риски формируются за счет негативной динамики макроэкономических показателей и могут привести к потере устойчивости коммерческих банков через любой вид финансового риска. Кроме того, коммерческие банки, особенно небольшие, не могут воздействовать на направление развития экономики в целом для корректировки макроэкономических показателей.

Механизм реализации системных рисков во многих случаях схожий: ухудшение макроэкономических показателей (повышение системных рисков) ведет к падению капитализации рынков, девальвации валюты, повышению процента, темпов инфляции, бегству капитала (т.е. к реализации валютных, кредитных, процентных, рыночных рисков) и, как правило, к началу принятия иррациональных решений экономическими субъектами под воздействием паники, к сокращению ликвидности на финансовых рынках (к реализации риска ликвидности), а затем к падению доходов предприятий, что снижает устойчивость коммерческих банков или приводит к ее потере сначала в краткосрочном, а затем и в догосрочном периоде.

В данной связи в диссертационном исследовании нами выделена вторая группа проблем, связанная с определением перечня показателей, позволяющих спрогнозировать нарастание системных рисков и возможное наступление кризиса, а также с анализом разработанных ведущими учеными мира индикаторов и методик оценки системных рисков коммерческих банков.

Анализ показателей деятельности коммерческих банков РФ за период с 1998 по 2009 г. в сравнении с коммерческими банками США, Бразилии, Индии и других стран выявил, что перед мировым финансовым кризисом 2008 г. коммерческие банки РФ были более зрелыми, организованными и развитым, чем в 1998 г. Но несмотря на положительные изменения, они не смогли противостоять реализовавшимся системным рискам. Среди показателей деятельности коммерческих банков не были

обнаружены показатели, имеющие прогностические способности. Большинство из них менялось постфактум. Соответственно, негативные тенденции складывались вне банковской системы.

Автором был произведен анализ макроэкономических показателей РФ в периоды до, во время и после мирового финансового кризиса 2008 г. Результаты исследования показали, что среди макроэкономических показателей имеются индикаторы, которые могут служить для прогнозирования реализации системных рисков (кризисов). Часть показателей сильно коррелирует' с состоянием коммерческих банков и может служить для текущей оценки их системных рисков. Некоторые макроэкономические показатели начинают изменяться только постфактум и могут служить лишь как подтверждение реализации системных рисков. Имеются показатели, динамика которых не связана с состоянием коммерческих банков и которые могут только ввести в заблуждение, снизить качество прогнозов.

Для анализа и сравнения полученных выводов были рассмотрены индикаторы и методики оценки системных рисков в коммерческих банках, разработанные ведущими учеными мира Данные методики делятся на три группы в зависимости от применяемых подходов, предполагающих:

- качественный анализ;

- эконометрическое моделирование;

- непараметрические оценки.

Мы пришли к выводу, что наиболее подходящими для коммерческих банков РФ являются методики непараметрических оценок, так как они дают количественную оценку рискам (в отличие от качественного анализа), не требуют большого массива данных и разработки сложного математического аппарата (в отличие от эконометрического моделирования). Получившим наибольшее распространение и признание в данной группе методик является "сигнальный" подход Г. Камински1, который в РФ применяется Институтом экономики переходного периода для ежеквартального прогнозирования финансовой устойчивости стран СНГ.

Нами была произведена апробация методики с некоторой ее адаптацией к РФ и современным условиям в целом.

Методика оценки системных рисков в коммерческих банках, основанная на "сигнальном" подходе Г. Камински, состоит в том, что по заранее выбранному набору индикаторов, по определенным их граничным значениям и работоспособности (весам) производится проверка факта пересечения граничных значений индикаторами (наличие сигнала) и суммирование весов по подавшим сигналы индикаторам. Чем выше полученная сумма, тем выше системные риски коммерческих банков и вероятность наступления кризиса.

' Kaminsky G., Lizando S., Reinhart C. Leading Indicators of Currency Crises // IMF Staff Papers. - 1998. - Vol. 45 (March). - P. 1-48.

Однако данная методика не учитывала то, что со временем граничные значения индикаторов, их работоспособность, а соответственно и оптимальный для качественного прогнозирования набор индикаторов меняются вслед за изменением финансовой системы, попонением исторического ряда данных. Поэтому в методике, используемой в диссертационном исследовании, нами устранены данные недостатки, что наделяет индикатор таким качеством, как адаптивность.

Апробация методики позволила нам определить перечень макроэкономических показателей, имеющих прогностическую силу, и выявить основной недостаток методики - отсутствие показателя, учитывающего возможность переноса системных рисков из других финансовых рынков.

Устранению данного недостатка и совершенствованию управления системными рискам с использованием результатов оценки посвящена третья группа проблем диссертационного исследования.

Анализ опыта мирового финансового кризиса 2008 г. позволил нам для улучшения качества оценки и прогнозирования системных рисков в коммерческих банках допонить методику оценки системных рисков Г. Камински включением в расчеты макроэкономических показателей по другим странам, взвешенных по доле их ВВП в мировом ВВП, что позволяет учесть вероятность переноса системных рисков из одного государства в другое.

Агоритм расчета значений адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков в коммерческих банках РФ в схематичном виде показан на рис. 1.

1. Согласно наличию в свободном доступе статистической информации по индикаторам, факту их работоспособности в аналогичных научных трудах, наличию механизма влияния на состояние коммерческих банков на макроуровне формируется перечень индикаторов, которые потенциально могут заблаговременно сигнализировать о повышении системных рисков и вероятности банковского кризиса.

2. Для индикаторов из сформированного перечня подбираются граничные значения (путем оценки работоспособности индикатора в каждом случае), пересечение которых будет сигнализировать о приближении кризиса.

Для оценки работоспособности индикаторов рассчитываются условная и безусловная вероятности банковского кризиса по индикатору и находится разность между ними:

W^-P^CW-iyC), (1)

где W - вес сигнала г-го индикатора;

1\(С \ S) - условная вероятность банковского кризиса по г'-му индикатору;

P(C) - безусловная вероятность банковского кризиса по /-му индикатору.

:Расяет-значений:кош№кс1юго: ш

!Х> сйстюишхфискоа вкоммерчссйк^бад'ках; РЯК;'

1. Определение предварительного перечня макроэкономических индикаторов

2. Подбор граничных значений и оценка работоспособности макроэкономических индикаторов

3. Выбор работоспособных макроэкономических индикаторов (превышение условной вероятности прогноза над безусловной)

4.1. Сбор сведений и расчет макроэкономических индикаторов (за новый период)

4.2. Определение наличия (отсутствия) банковского кризиса

5.1. Проверка наличия сигналов по макроэкономическим индикаторам

5.2. Оценка силы (веса) сигнала (превышение условной вероятности прогноза на безусловной)

6. Расчет комплексного индикатора по коммерческим банкам РФ (суммиоовалие весов по имеющимся сигналам)

'.'.'.'Я: Расчёт значений !коэдшекснош! индикатора оценки XX Х 'системных рйсков! в-ко\шерчёёмх:баках' но др.угйм:сфан<ш-.'

^ Определение весов 'значений :коШл'ексных- индикаторов'па другим странам: Х-Х-Х-Х-.Х-Х-Х-ХХЧпо доле ВВП 1Км:ир0В04{:ВД

'). рас 41: г аддчг.нцГ( адаптированного к еовссмпшыч > СЛОИ! 1Я М яохишк'сного индикатора оишки системных

Р11СКОП Р КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАМ РФ

СУММИЮИ шиегзичцния КОМОДЕК-СИОГО идти ГОРД по россипскчМфь'.цтшш со щвдщюпимдш л(дчшнями коьпмЕкспыхпяшаторон юругямттм)

Рис. 1. Агоритм расчета значении адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков в коммерческих банках РФ

А+В+С+И'

где А - количество эпизодов, в которых индикатор подавал сигнал и банковский кризис начинася в течение 3 месяцев; ? - количество эпизодов, в которых индикатор подавал сигнал, а банковский кризис не начинася в течение 3 месяцев; С - количество эпизодов, в которых индикатор не подавал сигнал, а банковский кризис начинася в течение 3 месяцев; О - количество эпизодов, в которых индикатор не подавал сигнал и банковский кризис не начинася в течение 3 месяцев.

3. Индикатор считается работоспособным, если условная вероятность банковского кризиса превосходит безусловную. Из перечня индикаторов выбираются те, которые соответствуют данному требованию.

4. Производятся сбор необходимой информации и расчет макроэкономических индикаторов за новый временной промежуток (п. 4.1 на рис. 1). Отмечается факт наличия (отсутствия) банковского кризиса (п. 4.2 на рис. 1).

5. Осуществляется проверка наличия сигнала (пересечение граничных значений) по индикаторам (п. 5.1 на рис. 1). В случае наличия сигнала оценивается его сила (вес) как разность между условной и безусловной вероятностью (п. 5.2 на рис. 1).

6. Сумма весов индикаторов, по которым были поданы сигналы, показывает значение комплексного индикатора по стране.

7. Далее необходимо рассчитать значения комплексного индикатора оценки системных рисков в коммерческих банках для других стран -наиболее крупных экономик мира, торговых партнеров, дебиторов, кредиторов и др.

При апробации методики нами были рассчитаны значения комплексного индикатора для США - страны, являющейся эмитентом резервной валюты, наиболее крупной экономикой и рынком мира.

8. Для учета значений комплексных индикаторов других стран мы рекомендуем взвешивать данные значения согласно долям ВВП этих стран в мировом ВВП.

Расчет с использованием взвешивания по ВВП связан с меньшими расходами времени на поиск информации и больше всего подходит для использования на длительных промежутках времени независимо от конъюнктуры отдельных рынков, т.е. является универсальным методом.

9. Для получения итоговых значений адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков в коммерческих банках необходимо суммировать значения комплексного индикатора по РФ с его взвешенными значениями по другим странам.

Значения адаптированного к современным условиям комплексного индикатора для РФ с учетом сигналов комплексного индикатора по США, рассчитанные нами при апробации методики, представлены на рис. 2.

Е5 А^ОГ-оооо Ч

Д ООчОЧОСЛОООООООООС

СЗ С\ 0\ Сч слооооооооооо

ооооооооооооооо ооооооооооооооо Период времени

Рис. 2. Динамика адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков в коммерческих банках (Российская Федерация)

Адаптированный к современным условиям комплексный индикатор оценки системных рисков в коммерческих банках подавал сигналы перед всеми кризисами (отмечены на рисунке серыми стобцами) и показал хорошую работоспособность.

Улучшение результатов возможно допонением методики расчетами комплексных индикаторов для других стран.

Использование адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков в коммерческих банках позволяет решить две из четырех обозначенных ранее проблем систем управления рисками, касающихся мониторинга и идентификации риска. Для решения третей проблемы - учета системных рисков в планах и стратегии банка - необходимо, во-первых, расширить прогнозный горизонт комплексного индикатора оценки системных рисков, ограниченный сигнальным окном в 3 месяца, и, во-вторых, разработать саму методику учета системных рисков в планировании деятельности банка.

Расширение прогнозного горизонта комплексного индикатора оценки системных рисков возможно при использовании в расчетах прогнозных макроэкономических показателей. Министерство экономического развития

Российской Федерации ежегодно, осуществляя мониторинг экономической ситуации в стране, подготавливает прогноз на ближайший период (2-3 года) с корректировкой в течение года по мере развития событий.

Аналогичная работа ведется во многих странах мира, прогнозы находятся в свободном доступе, в том числе и по экономике США.

В диссертационном исследовании были использованы прогноз Минэкономразвития России, составленный на 2010-2012 гг. в трех возможных сценариях (консервативный, умеренно-оптимистичный и оптимистичный) и прогноз бюджета и экономического развития США на 20102020 гг., представленный конгрессом страны.

Таблица /

Сравнение динамики прогнозных значений адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков коммерческих банков РФ (по сценариям)

Прогнозный период Прогнозные значения индикатора

Сценарий 1 Сценарий 2 Сценарий 3

1 кв. 2011 г. 0,1150 0,1036 0,0769

2 кв. 2011 г. 0,0448 0,0823 0,0600

3 кв. 2011 г. 0,0237 0,0417 0,0375

4 кв. 2011 г. 0,0154 0,0024 0,0294

1 кв. 2012 г. 0,0111 0,0007 0,0227

2 кв. 2012 г. 0,0000 0,0000 0,0172

3 кв. 2012 г. 0,1934 0,1934 0,1934

4 кв. 2012 г. 0,1941 0,1934 0.1934

I кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 2011г. 2011г. 2011г. 2011г.

1 кв. 2 кв. 3 кв. 4 кв. 2012 г. 2012 г. 2012 г. 2012 г.

Прогнозный период

2 Сценарий 1 ЕЭ Сценарий 2 Сценарий 3

Рис. 3. Сравнение динамики прогнозных значений адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков коммерческих банков РФ (по сценариям)

Рассчитанные нами значения адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков коммерческих банков по прогнозным макроэкономическим индикаторам Российской Федерации с учетом прогноза состояния экономики США представлены в трех сценариях в табл. 1 и на рис. 3.

Полученные результаты по всем трем сценариям показывают плавное снижение системных рисков коммерческих банков в период до середины 2012 г.

Системные риски коммерческих банков в 1-2 кв. 2012 г. оцениваются по сценарию 3 несколько выше, чем по другим сценариям, по причине более высокого реального эффективного курса рубля, прогнозируемого Министерством экономического развития РФ.

Худший прогноз по второму сценарию относительно остальных приходится на 2-3 кв. 2011 г., где одновременно прогнозируется негативная динамика реального эффективного курса рубля и индекса давления на валютный рынок.

Вторая половина 2012 г., возможно, станет наиболее опасной для коммерческих банков РФ из-за риска финансового кризиса в США, где отток капитала, по прогнозам конгресса страны и ряда экономических экспертов, дожен превысить пороговое значение комплексного индикатора

Для разработки методики учета системных рисков в планах и стратегии коммерческих банков наиболее оптимальным, на наш взгляд, является использование метода дисконтирования денежных потоков, а именно - корректировки нормы дисконта на величину прогнозируемого индикатором риска.

Метод корректировки нормы дисконта, используемый в большинстве случаев, предполагает увеличение ставки дисконтирования на допонительную премию для учета какого-либо риска. Метод является простым, понятным и доступным для любого пользователя, но вместе с тем имеет существенные недостатки.

Метод корректировки нормы дисконта осуществляет приведение будущих потоков платежей к настоящему моменту времени (т.е. обыкновенное дисконтирование по более высокой норме), но не дает никакой информации о степени риска (о возможных отклонениях результатов). При этом полученные результаты существенно зависят только от величины надбавки за риск.

Данный метод также предполагает увеличение риска во времени с постоянным коэффициентом, что не может считаться корректным, так как для многих проектов характерно наличие рисков только в определенные периоды.

Для устранения указанных недостатков нами предложен следующий порядок расчета коэффициента дисконтирования с учетом системных рисков коммерческих банков:

где - коэффициент дисконтирования с учетом системных рисков

коммерческих банков; к[) - коэффициент дисконтирования;

к5у$( - коэффициент корректировки на системные риски коммерческих банков.

Коэффициент корректировки на системные риски коммерческих банков при этом рассчитывается как

^ = оТ^у (5)

где Х[ - прогнозное значение адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков коммерческих банков в период Л

Преобразование значений адаптированного к современным условиям комплексного индикатора оценки системных рисков коммерческих банков осуществлено исходя из положения, что чем выше значения индикатора, тем выше системные риски коммерческих банков, соответственно логичной является нормализация значений в интервале от 0 до 1.

В табл. 2 представлен пример расчета коэффициентов дисконтирования с учетом системных рисков коммерческих банков по сценариям развития экономики Российской Федерации (прогнозы Министерства экономического развития и торговли РФ) и экономики США (прогнозы конгресса США).

Таблица 2

Пример расчета коэффициентов дисконтирования с учетом системных рисков коммерческих банков (по сценариям развития экономик РФ и США) на 2011-2012 гг.

Плановый период Коэффициент дисконтирования (ставка дисконтирования 15%) Коэффициент корректировки на системные риски коммерческих банков (по сценариям) Коэффициент дисконтирования с учетом системных рисков коммерческих банков (по сценариям)

Сценарии Сценарии

1 2 Л J 1 2 3

01.01.2011 1,00000 0,8969 0,9061 0,9286 0,8969 0,9061 0,9286

01.04.2011 0,96386 0,9571 0,924 0,9434 0,9225 0,8906 0,9093

01.07.2011 0,92902 0,9769 0,9599 0,9639 0,9076 0,8918 0,8955

01.10.2011 0,89544 0,9848 0,9976 0.9715 0.8818 0,8933 0,8699

01.01.2012 0,86307 0,9891 0,9993 0,9778 0.8537 0,8625 0,8439

01.04.2012 0,83188 1,0000 1,0000 0.9831 0.8319 0,8319 0,8178

01.07.2012 0,80181 0,8380 0,8380 0,8380 0,6719 0,6719 0,6719

01.10.2012 0,77283 0,8374 0,8379 0,8379 0,6472 0,6476 0,6476

Таким образом, корректировка дисконтированного денежного потока с использованием представленной методики производится не равномерно по всему сроку, а только в те периоды, в которые возможно повышение системных рисков коммерческих банков. Чем выше данный риск, тем выше скорректированная ставка дисконтирования.

Учет системных рисков в планах и стратегии банка путем использования адаптированной к современным условиям методики оценки системных рисков коммерческих банков позволяет указать банкам на наиболее рисковые периоды в будущем, учесть допонительные факторы, способные сократить планируемые поступления и спланировать меры по снижению влияния данных факторов.

Четвертой - наиболее сложной - проблемой управления системными рисками является невозможность их исключения коммерческими банками.

Для решения данной задачи мы предлагаем ЦБ РФ комплексный подход к надзору и мониторингу коммерческих банков, объединяющий методики, применяемые ЦБ РФ, и адаптированную к современным условиям методику оценки системных рисков коммерческих банков. Отметим, что надзор и мониторинг дожны вестись на четырех уровнях (рис. 4). Такой подход позволит всесторонне контролировать ситуацию, влияющую на банковский сектор, получая подтверждающие или опровергающие сведения из самих банков. При этом важна возможность надзора и мониторинга на разных временных промежутках. Так, надзор за текущей ситуацией на финансовых рынках возможен ежедневно, пруденциальный надзор за банковским сектором - ежемесячно, наблюдение за макроэкономическими условиями в стране и мире - ежеквартально.

На сегодняшний день мониторинг и регулирование финансовых рынков осуществляются преимущественно Федеральной службой по финансовым рынкам, банковского сектора - Центральным банком РФ, экономики страны - Минэкономразвития и Минфином России, мировой экономики -Международным валютным фондом и рейтинговыми агентствами. Для повышения качества банковского надзора необходимо сконцентрировать функции названных органов в едином блоке, обеспечить его независимость и начать самостоятельный глубокий анализ ситуации в мировой экономике, что требует повышения роли Центрального банка РФ. В таком случае Банк России при обнаружении ухудшения состояния банковских секторов стран мира, возможности переноса системных рисков из одних финансовых рынков на другие или ухудшения состояния банковского сектора РФ мог бы принять оперативные денежно-кредитные меры, способные смягчить возможный удар по финансовой системе страны. В дальнейшем при наблюдении за состоянием банковского сектора и финансовых рынков было бы возможным принятие лишь небольших корректирующих мер.

Вид надзора, мониторинга Уровень надзора мониторинга

Анализируемые показатели

Надзор за текущей конъюнкту рой на финансовых рынках (ежедневный)

Пруденциальный надзор за коммерческими банками (ежемесячный)

Мониторинг макроэкономических условий (ежеквартальный)

Мониторинг мировых макроэкономических условий (ежеквартальный)

Рис. 4. Схема комплексного 4-уровневого мониторинга рисков коммерческих банков РФ

Мы считаем, что основной методикой наблюдения за состоянием экономик страны и мира дожна стать предложенная в исследовании комплексная методика оценки системных рисков коммерческих банков, адаптированная к современным условиям, а за банковским сектором и финансовыми рынками - методики, разработанные в рамках проекта МВФ "Coordinated Compilation Exercise for Financial Soundness Indicators", используемые ЦБ РФ в настоящее время. Такой мониторинг на сегодняшний день может проводить только ЦБ РФ, что, на наш взгляд, является достаточным. Коммерческим банкам следует сконцен-

трироваться на качественном выпонении собственных функций. Только тогда возможно независимо от сужения круга доступной информации достичь устойчивого развития финансовой системы страны в целом.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА

ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

В изданиях, определенных ВАК РФ

1. Сагитов, P.P. Индикатор прогнозирования финансовых кризисов на основе непараметрических оценок [Текст] P.P. Сагитов // Изв. Оренбург. гос. аграрн. ун-та. - Оренбург, 2010. - № 1. - С. 139-142. - 0,20 печ. л.

2. Сагитов, P.P. Предсказуемы ли кризисы? [Текст] P.P. Сагитов // Вести. Самар. гос. экон. ун-та - Самара, 2010. - № 1. - С. 80-86. - 0,50 печ. л.

3. Сагитов, P.P. Роль системных рисков в коммерческих банках РФ [Текст] P.P. Сагитов // Экон. науки. - 2011. - № 3. - С. 240-244. -0,34 печ. л.

В других научных изданиях

4. Сагитов, P.P. Банковский сектор РФ: от кризиса к кризису [Текст] P.P. Сагитов // Наука и экономика. - 2010. - № 2. - С. 25-28. -0,24 печ. л.

5. Сагитов, P.P. Глобализация и научно-технический прогресс -новый вызов для банковского сектора [Текст] P.P. Сагитов //Актуальные проблемы экономики и права в современных условиях : ст. и тез. докл. 4-й Междунар. науч.-практ. конф. ; МАФТ. - Пятигорск, 2009. -С. 244-248. - 0,21 печ. л.

6. Сагитов, P.P. Природа финансовых кризисов и способы их прогнозирования [Текст] P.P. Сагитов // Взаимодействие реального и финансового секторов в трансформационной экономике : материалы Междунар. науч. конф.; ИПК ГОУ ОГУ. - Оренбург, 2010. - С. 326-331. - 0,28 печ. л.

7. Сагитов, P.P. Фундаментальные причины мирового финансового кризиса [Текст] P.P. Сагитов // Импульс-2009 : тр. VI Всерос. науч.-практ. конф. студентов, молодых ученых и предпринимателей в сфере экономики, менеджмента и инноваций. - Томск : Изд-во Томск, политехи. ун-та, 2009. - С. 72-74. - 0,22 печ. л.

Авторское свидетельство

8. Сагитов, P.P. Оценка риска потери устойчивости банковского сектора РФ : а.с. 2010617234 РФ / P.P. Сагитов; заявитель и патентообладатель Оренбургский гос. аграрн. ун-т. - 2010615407; заявл. 02.09.2010; зарег. 29.10.2010.

Подписано в печать 03.05.2011 г. Формат 60x84/16. Бум. писч. бел. Печать офсетная. TapHHTypa'Times New Roman". Объем 1,0 печ. л. Тираж 150 экз. Заказ Л Самара, ул. Советской Армии, 141. Самарский государственный экономический университет. Отпечатано в типографии СГЭУ.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Сагитов, Руслан Равилевич

Введение.

Глава 1. Теоретические основы управления рисками коммерческих банков.

1.1 Теоретические концепции банковских рисков.

1.2 Система управления банковскими рисками.

1.3 Механизмы реализации и проблемы управления системными рисками в коммерческих банках.

Глава 2. Коммерческие банки РФ и макроэкономические показатели, формирующие системные риски.

2.1 Анализ показателей деятельности коммерческих банков РФ за период 1998-2009 гг.

2.2 Динамика основных макроэкономических показателей РФ в периоды до, во время и после мирового финансового кризиса 2008 г.

2.3 Анализ индикаторов оценки системных рисков коммерческих банков.

Глава 3. Совершенствование управления системными рисками коммерческих банков РФ.

3.1 Оценка системных рисков коммерческих банков РФ на основе сигнального подхода.

3.2 Адаптация сигнального подхода к оценке системных рисков коммерческих банков к современным условиям.

3.3 Пути совершенствования управления системными рисками в коммерческих банках и Центральном банке РФ.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Системные риски в коммерческих банках"

Актуальность темы. Риск как неотъемлемый элемент экономической, политической и социальной жизни общества неизбежно сопровождает все направления и сферы деятельности коммерческих банков, функционирующих в рыночных условиях. В современных условиях усиливаются неоднозначность и неопределенность явлений и процессов, влияющих на фундаментальные социально-экономические изменения, а риск становится сущностной характеристикой экономической деятельности.

Из всего многообразия рисков, существующих в рамках рыночного хозяйства, системные риски коммерческих банков представляют наибольшую опасность для социально-экономической стабильности общества. Это обусловлено как особой функцией коммерческих банков, являющихся связующим звеном в экономике, без нормального функционирования которого невозможно поддержание непрерывности процесса общественного воспроизводства, так и сложностью управления системными рисками.

Системные риски в коммерческих банках особенно сильно проявились в условиях последнего мирового финансового кризиса, отличающегося своими глубиной и масштабами. Подобные кризисы, имея фундаментальный характер, воздействуют на финансовые системы, изменяя их, что предопределяет необходимость выявления новых подходов к исследованию теоретических и практических проблем управления системными рисками в коммерческих банках в целях обеспечения их устойчивости. Вследствие этого умение руководства банков на строго научной основе осуществлять прогнозирование, профилактику и управление системными рисками является основным и непременным условием нормального функционирования и развития экономики.

Все отмеченное предопределяет актуальность исследования системных рисков коммерческих банков и проблем управления ими.

Степень разработанности проблемы. В отечественной и зарубежной научной литературе широко освещаются лишь отдельные вопросы, связанные с темой проводимого исследования. В трудах П.В. Аникина, С. Брайович Братанович, X. Грюнинга, А. Демиргюк-Кунта, Е. Детрагича, П.В. Ковалева, О.И. Лаврушина, A.A. Лобанова, Ю.Ю. Русанова, К.Г. Судав-цовой, Н.В. Фотиади, В.А. Черкасовой, A.B. Чугунова и ряда других авторов раскрыты вопросы, касающиеся сущности банковских рисков, критериев и методов их оценки, а также способов управления ими.

В работах A.A. Батракова, С.М. Борисова, Е.А. Корзова, П. Кругмана, А.Л. Кудрина, Л.П. Куракова, Я.М. Миркина, М.П. Придачука, М.А. Сажина, Дж. Сороса, H.H. Талеба, В.Г. Тимирясова рассмотрена банковская система в целом, проанализированы последствия случившихся финансовых кризисов, исследован механизм реализации системных рисков и их влияние на устойчивость коммерческих банков.

В трудах М.В. Каменских, Г. Камински, Ф. Карамацци, К. Рейнхарта, А. Роуза, Р. Сальгадо, A.A. Струченевского, А. Торнела, П.В. Трунина, X. Эдисона, Б. Эйхенгрин, P.M. Энтова и многих других предложены различные методики оценки системных рисков коммерческих банков, выявлены для ряда стран особенности и тенденции изменения макроэкономических показателей в периоды до, во время и после кризиса. Но подобные работы стали появляться лишь в середине 1990-х гг. и основывались, как правило, на статистической базе по развитым странам. Имеющиеся труды по развивающимся странам были выпонены на основе информации за более короткий промежуток времени, что затрудняет объективную оценку исследуемых явлений.

В то же время накопленная статистическая информация последних 1015 лет и опыт мирового финансового кризиса 2008 г. в РФ еще находятся на стадии изучения, в работах ученых пока еще отсутствуют новые решения в данной области. Малоизученными остаются вопросы управления системными рисками в отечественных коммерческих банках, в том числе вопросы оценки и прогнозирования таких рисков.

Цели и задачи работы. Целью диссертации является совершенствование методического аппарата управления системными рисками в коммерческих банках.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические концепции банковских рисков и уточнить определения понятий банковский риск, системные риски коммерческих банков, лустойчивость коммерческих банков, банковский кризис;