Коммерческий кредит и его развитие в современной экономике России

Вицко, Елена Андреевна

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Коммерческий кредит и его развитие в современной экономике России тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Вицко, Елена Андреевна
Место защиты	Санкт-Петербург
Год	2009
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Коммерческий кредит и его развитие в современной экономике России"

На правах рукописи

Вицко Елена Андреевна

003487548

Коммерческий кредит и его развитие в современной экономике России

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1 О ДЕК 2009

Санкт-Петербург - 2009

003487548

Работа выпонена в Государственном образовательном упреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов.

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Никифорова Вера Дмитриевна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Козловский Виталий Владимирович

доктор экономических наук, профессор Гончарук Ольга Васильевна

Ведущая организация - Государственное образовательное

учреждение высшего профессионального образования Санкт - Петербургский государственный университет сервиса и экономики

Защита состоится лу^ЯГ г. в часов на заседа-

нии диссертационного советаД 212^23 7.04 в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая, д. 21, ауд.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов.

Автореферат разослан

2009 г.

Ученый секретарь диссертационного совета ^у*^ Евдокимова Н.А.

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Среди многообразия сложных задач, которые связаны с переходом российской экономики к рынку, особую актуальность имеет проблема использования коммерческого кредита во внутрихозяйственном обороте.

Коммерческий кредит возникает на базе производственно-хозяйственных процессов в экономике и связан с реализацией товаров (работ, услуг). Отсутствие в России широкой практики применения коммерческого кредита и недостаточная законодательная база оказывают негативное влияние на процесс его использования во внутреннем обороте. В тоже время дальнейший экономический рост способствует расширению практики использования субъектами хозяйствования коммерческого кредита, обеспечивающего укрепление расчетно-платежной дисциплины.

Опыт использования коммерческого кредита в странах с развитой рыночной экономикой свидетельствует о сложившихся механизмах его применения, которые могут, по нашему мнению, быть использованы в отечественной хозяйственной практике, с учетом специфики организации хозяйственных связей и законодательной базы Российской Федерации. В связи с этим особую актуальность приобретает разработка научно-обоснованного подхода к использованию коммерческого кредита в России.

В современных условиях важным становится теоретическое осмысление условий функционирования коммерческого кредита в отечественной экономике, комплексное решение вопросов, направленных на расширите практики применения коммерческого кредита для укрепления хозяйственных связей между предприятиями, на изменение действующего законодательства в области коммерческого кредита.

Степень изученности проблемы. Развитие рыночных отношений требует постоянного совершенствования механизма использования кредитно-денежных отношений. Настоящее исследование опирается на фундаментальные труды классиков экономической теории: Г. Д. Маклеода, К. Маркса, Д. Рикардо, А. Смита а также на работы отечественных ученых, в области теории кредита и использования кредитных отношений в экономике таких, как М.С. Атлас, Г.Н. Белоглазова, С.Л. Выгодский, В.И. Колесников. Л.П. Кроливецкая. О.И. Лаврушин, Е.А. Лебедев, А.Н. Мочанов, В.Д. П.И. Половцев. ЕМ. Попова, И.А. Трахтенберг, В. А. Черненко, М.М. Ямпольский и др.

В диссертации были использованы труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные анализу применения коммерческого кредита и его инструмента - коммерческого векселя, а именно A.B. Азбукина, В.И. Бовыкина, B.C. Волынского, Ч. Дж. Вуфела, Ф.А. Гудкова, J1.3. Добкина, Э. Долана, A.A. Килячкова, Т.Д. Крупиной, Ю.С. Крупнова, В.Д. Никокина, Ж. Перар, И.В. Пещанской, Д.А. Равкина, А.Ю. Румянцевой, П.В. Семиковой. Г.А. Торского, В.П. Халанского, JI. А. Чадаевой и др.

В этих работах анализируются исторические аспекты становления и развития коммерческого кредита, вопросы его сущности, функций, роли и места в системе кредитных отношений; экономические и организационно-правовые основы применения коммерческого векселя при коммерческом кредитовании, а также вопросы влияния коммерческого векселя на денежное обращение. Большинство работ относится к советскому периоду. Анализ специальной литературы показал отсутствие специальных монографических и диссертационных исследований в области коммерческого кредита, учитывающих особенности современного этапа экономического развития страны. Не получили дожного исследования механизмы влияния использования коммерческого кредита на реальные производственные процессы и экономику в целом; особенности его проявления в условиях современной экономики России.

Таким образом, актуальность темы исследования определяется недостаточной комплексной проработанностью рассматриваемой проблемы. Необходимость ее более глубокого изучения определила цель, задачи, объект и предмет настоящей работы.

Целью диссертационной работы является развитие теоретических положений применения коммерческого кредита в системе хозяйственного кредита, выявление специфики современного этапа использования коммерческих векселей хозяйствующими субъектами в России, разработка методических подходов и рекомендаций по расширению практики применения коммерческого кредита.

Для достижения указанной цели определены следующие задачи, выявляющие логику исследования и структуру работы:

уточнить роль и содержание коммерческого кредита в современной российской экономике;

определить место коммерческого кредита в системе хозяйственного кредита и дать характеристику основных элементов коммерческого кредита;

на основе анализа отечественной практики выявить специфические черты российского вексельного рынка и причины, сдерживающие применение хозяйствующими субъектами коммерческого кредита; провести сравнительный анализ практики учета и переучета коммерческих векселей в России и за рубежом и разработать методический подход по совершенствованию современной практики рефинансирования экспортных операций;

определить регулятивные предпосыки для формирования современной системы хозяйственного кредита в РФ; разработать предложения, направленные на совершенствование действующей законодательной базы, касающейся применения коммерческого кредита и информационно-статистической базы для поноты учета использования коммерческого кредита в деятельности хозяйствующих субъектов.

Объектом исследования является система кредитных отношений между предприятиями в процессе их хозяйственной деятельности в России и за рубежом.

Предметом исследования выступают совокупность теоретических и практических основ использования коммерческого кредита во внутрихозяйственном и внешнеторговом обороте предприятий.

Теоретической основой диссертационной работы послужили результаты исследования отечественных и зарубежных ученых в области теории кредита и использования кредитных отношений в экономике.

Методологическую основу диссертационной работы составляют общенаучные диалектические методы (анаше, синтез, дедукция, индукция, детализация, обобщение, системность и комплексность), а также законы и принципы формальной логики.

Информационная база исследования: нормативно-правовые акты, официальные статистические материалы Госкомстата России, Министерства финансов РФ, Центрального Банка РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам и Ассоциации участников вексельного рынка; аналитико-статистические обзоры рынка ценных бумаг, публикации экономической прессы, справочные и аналитические материалы и источники сети Интернет.

Научная новизна диссертационной работы заключается в развитии теоретических положений системы хозяйственного кредита, раскрытии роли коммерческого кредита как инструмента укрепления расчетно-платежной дисциплины в хозяйстве, разработке рекомендаций по расширению практики использования хозяйствующими субъектами коммерческого кредита в современной российской экономике.

На защиту выносятся следующие полученные лично автором научные результаты:

Х допонен и развит понятийный аппарат теории кредита посредством уточнения определения термина коммерческий кредит;

Х дана характеристика коммерческого кредита в рамках системного подхода, определены его основные элементы и их взаимосвязь;

Х осуществлена периодизация развития коммерческого кредита на основе комплексного исследования его применения в условиях перехода к рынку;

Х выявлена специфика использования коммерческого векселя в хозяйственном обороте и причины, сдерживающие применение коммерческого кредита в отечественной экономике;

Х разработан методический подход проведения переучетных операций с использованием акцептованных тратт, на основе анализа отечественного и зарубежного опыта учета и переучета коммерческих векселей;

Х предложен комплекс конкретных рекомендаций по расширению практики использования коммерческого кредита, а также по совершенствованию российского законодательства и информационно-статистической базы.

Теоретическая и практическая значимость. Теоретическая значимость заключается в исследовании сущности коммерческого кредита, уточнении понятийного аппарата в области коммерческого кредита, обосновании места коммерческого кредита в системе хозяйственного кредита.

Практические результаты проведенного исследования могут иметь значение для хозяйствующих субъектов в практике коммерческого кредита, а также в процессе выработки рекомендаций по проведению мероприятий, отвечающим реалиям и потребностям нефинансового и финансового секторов отечественной экономики, при проведении учетных и переучетных операций.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертационного исследования были доложены и обсуждены: на научной сессии профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов СПбГУЭиФ, СПбГУ, СПбГУНиПТ в 2000-2008 гг., а также на международных, всероссийских и межвузовских научных конференциях, организованных СПбГУНиПТ и НОУ ВПО ИБП в 2003 -2008 гг.

Результаты исследования в области учета коммерческих векселей могут быть использованы в практике работы ОАО Энергомашбанка. Рекомендации, касающиеся применения коммерческого векселя в

качестве инструмента кредита и расчетов в российской экономике, и разработанная автором спецификация коммерческих векселей и двойных складских свидетельств используются при преподавании дисциплин Деньги. Кредит. Банки и Рынок ценных бумаг, о чем имеются официальные подтверждения.

Основные положения и результаты исследования отражены в десяти опубликованных работах автора общим объемом 1,7 печатных листа, в их числе - 1 статья, опубликованная в издании, рекомендованном ВАК.

Структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения и списка литературы. В работе содержится 14 таблиц и схема, которые представлены в основном тексте и в приложениях к диссертации.

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, определены цель и задачи исследования, его объект и предмет, теоретическая и методологическая основа, научная новизна и теоретическая и практическая значимость работы, содержится информация об апробации результатов исследования.

Первая глава Теоретические основы функционирования коммерческого кредита представляет ретроспективный анализ суждений отечественных и зарубежных ученых-экономистов о роли и сущности коммерческого кредита, его месте в системе кредитных отношений. Здесь охарактеризованы объекты, субъекты и другие элементы коммерческого кредита, а также нашли отражение такие актуальные вопросы темы исследования, как применение хозяйствующими субъектами коммерческого кредита в периоды подъема и кризиса экономики. Кроме того, в данной главе выявлены и проанализированы специфика, ограничения, связанные с применением коммерческого кредита в хозяйственной практике; обоснованы его место и роль в системе хозяйственного кредита в целях развития внутреннего оборота и международного кредита в целях развития внешнеторгового оборота.

Во второй главе Особенности применения коммерческого кредита и вексельных расчетов: зарубежный опыт и отечественная практика обоснована периодизация применения коммерческого кредита, выявлены особенности каждого периода, раскрыт механизм использования коммерческого векселя в качестве инструмента кредита и расчетов. Особое внимание уделено анализу вексельного обращения во внутрихозяйственном обороте в основных отраслях промышленности.

В третьей главе Современные тенденции в развитии системы хозяйственного кредита и его подсистем определены перспективы взаимодействия коммерческого и банковского кредитов в отечествен-

ной практике, предложен механизм проведения учетных операций коммерческим банком и переучетных Центральным банком РФ с использованием акцептованных тратт: разработана спецификация коммерческих векселей и двойных складских свидетельств для применения в хозяйственной практике, даны рекомендации по совершенствованию нормативного регулирования использования финансово-кредитных инструментов при совершении товарных операций.

П. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Проведенный в ходе исследования анализ отечественной экономической литературы, посвященной изучению современных тенденций развития и особенностей использования коммерческого кредита, позволяет сделать вывод о том, что в настоящий момент не сложилось единого представления о сущности коммерческого кредита.

Исследование точек зрения отечественных и зарубежных экономистов на определение коммерческого кредита показали, что они отличаются друг от друга, а в сам термин коммерческий кредит вкладывается разное содержание. По нашему мнению, в современных трактовках несколько искажается природа коммерческого кредита на основе ее смешивания с хозяйственным кредитом и включения в состав коммерческого кредита товарного кредита и корпоративного кредита. По мнению И.В. Пещанской, хозяйственный (коммерческий) кредит - это кредит, который может предоставляться предприятиями-кредиторами в товарной и денежной форме на основе договора купли-продажи, договора займа, коммерческих и финансовых векселей1.

Смешивание форм кредита характерно и для других ученых-экономистов, в частности И. А. Бланк, характеризуя коммерческий кредит, не проводит его разграничения с товарным кредитом. Он отмечает, что товарный (коммерческий) кредит - это кредит, предоставляемый предприятиям в форме отсрочки платежа за поставленные им сырье, материалы или товары2. Мы считаем, что товарный кредит и коммерческий различаются по способу погашения и по инструменту использования. Товарный кредит - кредит, предоставляемый одним хозяйствующим субъектом другому хозяйствующему субъекту с

1 Мещанская И.В. Краткосрочный кредит: теория и практика. - М.: Финансы и статистика,

2003. С. 34.

1 Бланк И. А. Торговый менеджмент. - 2-е и (Д.. перераб. и доп. - К.'. Эдыа, Ника-Центр,

2004. С. 343.

отсрочкой либо рассрочкой платежа за проданные товары (работы, услуги) для осуществления производственной или торговой деятельности, погашаемый как в денежной, так и в товарной форме. Таким образом, товарный кредит погашается как товаром, так и деньгами, коммерческий кредит погашается только денежными средствами и предусматривает использование коммерческого векселя.

В ходе исследования выявлено также, что нередко в определениях коммерческого кредита в основу положены расчеты с дебиторами и кредиторами, которые возникли между субъектами хозяйствования на основе купли-продажи товаров (работ, услуг). То есть коммерческий кредит определяется как взаимное кредитование предприятиями друг друга, которое существует в виде дебиторской и кредиторской задоженности3.

При рассмотрении коммерческого кредита нами использован системный подход. В рамках системного подхода коммерческий кредит может быть одновременно рассмотрен как система, и как подсистема.

Нами обосновывается определение коммерческого кредита следующим образом: коммерческий кредит, являясь подсистемой хозяйственного кредита, выражает отношения по поводу купли-продажи товаров (выпонения работ, оказания услуг) между субъектами хозяйственной деятельности различных статусов для осуществления производственной или торговой деятельности с использованием коммерческого векселя.

По нашему мнению, хозяйственный кредит - это кредит, предоставляемый одним хозяйствующим субъектом другому хозяйствующему субъекту в натуральном либо в денежном выражении для осуществления производственной или торговой деятельности. Объект кредитования - производственная или торговая деятельность. Хозяйственный кредит, как система, включает коммерческий кредит, товарный кредит и корпоративный кредит, являющиеся соответствующими подсистемами.

Для того чтобы раскрыть коммерческий кредит как систему экономических отношений нами определены элементы, образующие данную систему, выявлены особенности выделенных элементов, а также системы в целом и рассмотрено управление отдельными элементами и в целом исследуемой системой.

Автором диссертационной работы определены и обоснованы следующие элементы коммерческого кредита: субъекты и объект коммерческого кредита; инструмент коммерческого кредита: функции и принципы коммерческого кредита: нормативно-правовая база коммер-

3 Маневич В Е- Обновление кредитно-финансовой системы// ЭКО, 1987. № 6, С. 16-17.

ческого кредита и методики организации коммерческого кредита. В диссертации представлена авторская методика организации коммерческого кредита, основанная на проведении переучетных операций с использованием акцептованных тратт. Данные элементы отражают структуру кредитных отношений, их основные свойства, сохраняющиеся при различных внешних и внутренних изменениях и позволяют рассматривать коммерческий кредит как систему.

В ходе ретроспективного анализа коммерческого кредита в условиях перехода России к рыночной экономике было выделено три периода его развития. В ходе анализа первого периода, с 1987 года по 1998 год. сделан вывод о том, что по причине нестабильности экономики, нарушения хозяйственных связей, коммерческий кредит не мог быть востребован, так как способен функционировать только на базе хозяйственных процессов и призван обслуживать их. Поэтому потребность и рост объемов коммерческого кредита возможны только при позитивных тенденциях в экономике.

Второй период - с 1999 года до середины 2008 г. - ознаменовася некоторыми позитивными тенденциями для развития коммерческого кредита, что в определенной мере обусловлено повышением уровня монетизации российской экономики. Данный период характеризуется уменьшением удельного веса убыточных предприятий по основным отраслям экономики, увеличением величины показателей рентабельности продукции и активов по сравнению с предыдущим периодом. На внутреннем рынке сложились предпосыки для более широкого применения коммерческого кредита в качестве инструмента конкурентной борьбы, решения проблемы стимулирования сбыта продукции, создания прочных горизонтальных внутрихозяйственных связей и благоприятной ценовой составляющей при экспорте товаров.

Третий период - с середины 2008 г. - связан с финансовым кризисом в экономике России. Данный период характеризуется сокращением спроса на выпускаемую продукцию, спадом производства, увеличением инфляционных процессов и т.д. В ходе исследования третьего периода автор приходит к выводу о недостаточной эффективности функционирования предприятий основных отраслей экономики, формировании неблагоприятной ситуации для развития коммерческого кредита.

Анализ статистических и информационных источников показал, что в России существует недостаток информации о совершении сделок между хозяйствующими субъектами с использованием коммерческого кредита, что затрудняет оценку поноты исследуемой формы кредита. Так. например. Госкомстат РФ публикует данные только о просроченных дебиторской и кредиторской задоженностях предприятий.

оформленной векселями, причем в данном случае могут учитываться как коммерческие, так и финансовые векселя.

Таблица 1

Задоженность покупателей и поставщикам с 1996 по 2008 гг. __(на конец года; мрд. рублей) __

Год Задоженность покупателей в том числе просроченная Задоженность поставщикам в том числе просроченная

покупателей из нее

по полученным векселям государственных заказчиков по оплате за поставленную продукцию

1996 553,2 296,3 3,2 10.7 487.1 245,9

1998 1198,2 646,4 5,5 39,0 1180.0 586,0

2000 1721.4 735,3 7,4 37,8 1802,7 712,5

2002 2262,7 714,9 6,5 17Л 2407.2 710,3

2004 3010,5 607,4 4,9 10,0 2908,1 569,4

2006 4323,6 587,6 0,9 4-7 3948.6 474,6

2008 6966,3 796,7 0,4 3.8 7131,1 715,8

Источник: Российский статистический ежегодник. - М.: Финансы и статистика, 19972009.

Диссертантом предлагается разработать соответствующие формы отчетности для всех хозяйствующих субъектов, выделяя при расшифровке дебиторской и кредиторской задоженностей субъектов, получивших и выдавших собственные векселя за поставленную продукцию (работы, услуги), суммы задоженности по полученным и выданным векселям третьих лиц (кроме векселей кредитных организаций). Подобные формы отчетности помогут упорядочить сведения о применении коммерческого кредита и составить реальное представление об его использовании в РФ.

В диссертации дан анализ обращения в российской экономике в период становления и развития коммерческого кредита квазивекселей, которые от поноценного векселя отличались тем, что в их текст были включены допонительные сведения об оплате векселя продукцией собственного производства. Эти обстоятельства нарушали безусловность догового обязательства, погашение которого могло осуществляться только деньгами.

К подобного рода бумагам относились нефтяные, металургические, лэнергетические, а также железнодорожные векселя. Наряду с использованием квазивекселей, в обороте хозяйствующих субъектов активно применялись бартерные и взаимозачетные схемы. После кризиса 1998 года отмечается сокращение нетрадиционных вексельных расчетов, хотя у некоторых исследуемых хозяйствующих субъектов они до сих пор имеют место.

В процессе анализа обосновывается вывод о целесообразности использования коммерческого кредита для стимулирования развития отраслей народного хозяйства на основе операций по учету и переучету коммерческих векселей в рамках денежно-кредитной полигики. Опыт развитых стран свидетельствует, что коммерческий вексель, как инструмент коммерческого кредита, активно используется во внешней торговле в учетных и переучетных операциях.

Исследование развития учетных операций в России до введения политики военного коммунизма и в период НЭПа показало, что коммерческий кредит и вексельное обращение играли роль средства регулирования товарных потоков в стране. Данные о проценте торговых сделок, заключенных с использованием коммерческого кредита, являются подтверждением этого процесса. Из анализа следует, что доля учетных операций в объеме учетных и кредитных операций была достаточно высокой - 52,3% в 1925 г. и 47,8% в 1929 г.4. Несмотря на некоторое снижение этих показателей, учет векселей занимал лидирующие позиции по сравнению с остальными операциями, а именно с подтоварными и целевыми кредитами, онкольными операциями и прочими кредитами.

Сегодня российские банки неохотно принимают к учету коммерческие векселя промышленных предприятий. По данным Банка России доля учтенных коммерческими банками векселей предприятий в сумме учетных и кредитных операций составила за 2007 г. - 4,2%, за 2006 год -4,9%5.

Диссертантом выявлены причины, негативно влияющие на более широкое использование коммерческих векселей:

- невысокий уровень платежеспособности предприятий реального сектора экономики, соответственно и ликвидности векселей;

- отказ от погашения векселя конкретному векселедержателю;

- довольно широко развита практика поддеки векселей;

J Атлас М.С. Кредитная реформа в СССР. - М.: Госфиничда г. 1952. С. 90.

' сайт Центрального банка РФ, Ссыка на домен более не работаетp>

- отсутствие соответствующего правового поля по коммерческому кредиту, а также недостаточная информационная база о предприятиях, выпускающих коммерческие векселя;

- и, конечно же, до сих пор сохранившаяся практика, касающаяся того, что коммерческий вексель может погашаться товаром, либо участвовать в заранее определенных взаимозачетных схемах с ограниченным числом участников.

Проведенный сравнительный анализ применения переучетных операций в отечественной и зарубежной практике показал, что в развитых странах коммерческие векселя можно переучесть или заложить в Центробанке под невысокий процент, так как для ЦБ коммерческий вексель есть показатель потребности хозяйственного оборота в ликвидности, обеспечение которой составляет одну из его главных задач. Что же касается отечественной практики, то в настоящее время коммерческие банки не имеют необходимых предпосылок для осуществления учетных операций, а Центральный банк переучетных, а это в свою очередь не способствует расширению границ коммерческого кредита, применяемого во внешнеторговом обороте.

Исследование опыта развитых стран по переучетным операциям показало, что во внешнеторговом обороте этих стран активно применяются акцептованные тратты, подкрепленные банковскими гарантиями. В диссертации разработан и предложен механизм проведения переучетных операций с использованием акцептованных тратт. Особенность, разработанного механизма, заключается в том, что дожником в данном случае выступает покупатель-импортер, а ремитентом - Учетный банк. Также механизм предполагает включить процедуру авалирования догового обязательства банком-импортера, которая хотя и является дорогостоящей, однако способствует повышению ликвидности векселя (см. Схему 1).

В ходе исследования выявлено, что некоторые ученые-экономисты, такие как Э. Арусгамян6, Н. Белова, Д. Выдрич7, Ф. Гудков8 склонны расширять границы применения коммерческого кредита с помощью использования в хозяйственной практике двойных складских свидетельств (ДСС). В данном случае, важным является то, что при коммерческом кредите момент передачи векселя от заемщика кредитору

6 Арусгамян Э. Простые и двойные складские свидетельства: Общая теория и практика регионального применения. - М.. 2001. - С. 16-17.

Белова Н., Выдрич Д. Двойные складские свидетельства Гохрана России при коммерческом кредитовании// Финансист, 2000, № X. С. ЗХ-4Л. № 9. С. 32-37.

8 Гудков Ф. Двойные складские свидетельства и коммерческий кредит// Рынок ценных бумаг, № 22, 1997. С. 93-96.

означает передачу права собственности на объект кредита. При использований двойных складских свидетельств собственность на товары переходит в момент погашения ДСС.

Схема 1. Механизм проведения переучетных операций с использованием акцептованных тратт

*------ !

~~ ЧЧЧ.12,13 11!

........

! Кредитная организация

1. Заключается договор о коммерческом кредите

2. Поставщик-'жспортер выписывает переводной вексель на покупателя-импортера, ремитентом в котором значится Учетный банк. Покупатель-импортер получает договое обязательство и акцептует его

3. Возможно авалирование трасты банком-импортера

4. Поставка товаров, выпонение работ, оказание услуг

5. Передача поставщиком-экспортером векселя в Учетный банк

6. Учет Учетным банком коммерческой тратты

7. Передача догового обязательства Учетным банком для переучета в Цещральиом банке РФ

8. Получение кредита Учетным банком от Центрального банка РФ

9. Предъявление векселя Центральным банком РФ в Учетный банк. (Банк России не осуществляет предъявление к платежу векселей предфиятий-жспортеров, хранящихся и учитываемых в депози-

тарии Банка России, за исключением векселей, I грина дтсжащих Банку России на праве собственности. Для предъявления векселя организации-экспортера к платежу депонент (Учетный банк) обязан сютъ последний с хранения и учета из депозитария Банка России, (в качестве домицшшата указывается Учетный банк))

10. Погашение кредита Учетным банком Центральном}' банку РФ

11. Возможна продажа векселя Центральным банком РФ какой-либо кредитной организации (коммерческому банку) (в качестве домицшшата указывается Учетный банк)

12. Предъявление векселя для учета в Учетный банк

13. Покупка догового обязательства Учетным банком у кредитной организации

14. Предъявление трапы Учетным банком покупателю-импортеру дчя погашения

15. Погашение догового обязательства покупателем-импортером

В ходе рассмотрения практики применения ДСС диссертантом делается вывод о том, что данная ценная бумага может применяться при товарном кредите. Хотя при товарном кредите собственность на объект кредита переходит от кредитора к заемщику, но в силу нарушения расчетно-платежной дисциплины, роста просроченной задоженности покупателей и увеличения просроченной задоженности перед поставщиками (см. таблицу 1), при систематических необоснованных задержках платежей и т.д. статьей 491 ГК РФ предусматривается сохранение права собственности за продавцом. Автор диссертационной работы обосновывает рекомендации по применению двойных складских свидетельств необходимостью укрепления расчетно-платежной дисциплины при товарном кредите, а также с целью привлечения финансовых ресурсов из сферы ссудного капитала в сферу промышленного (торгового) капитала.

Для выявления отличительных черт в применении двойных складских. свидетельств по сравнению с коммерческими векселями нами разработана спецификация (см. Таблицу 2), сопоставлены отдельные особенности обращения ДСС и коммерческих векселей и определены некоторые их преимущества перед коммерческими векселями -товарное обеспечение, минимальные риски при их использовании и т.д.

Таблица 2

Спецификация коммерческих векселей и двойных складских свидетельств_

Классификационный признак Коммерческий вексель Двойное складское свидетельство

Складское свидетельство Залоговое Свидетельство

Форма организации выпуска Неэмиссионная Неэмиссионная Неэмиссионная

Форма фиксации прав, выраженных в ценной бумаге (выпуска) Документарная Документарная Документарная

Форма собственности Корпоративная Корпоративная Корпоративная

Эмитент Хозяйствующими субъектами Товарным складом, на котором хранится товар хозяйствующего субъекта

Функциональное назначение Договая, расчетно-платежная Товарораспорядительная Залоговая, товарораспорядительная

Способ удостоверения прав владельцев ценной бумаги Ордерная Ордерная Ордерная

Сроки погашения По предъявлении. От предъявления во столько-то времени. От составления столько-то времени. На определенный день. По предъявлении

Погашение Перевод денежных средств держателю коммерческого векселя (поставщику) Передача товара держателю ДСС (покупателю)

Обеспечение Не обеспечен Обеспечена товаром на складе

Для стимулирования отечественного производства на основе применения хозяйственного кредита автор диссертационной работы рекомендует в допонение к уже проведенной стандартизации вексельного рынка разработать Стандарты хозяйственного кредита в рамках деятельности АУВЕР. Стандарты призваны регулировать отношения между участниками коммерческого кредита, товарного кредита и корпоративного кредита и дожны предусматривать раскрытие информации об имущественном положении, ликвидности, платежеспособности. финансовой устойчивости, прибыльности и рентабельности и т.д. контрагентов в динамике, что будет способствовать снижению рисков

по торговым сдекам с использованием перечисленных форм кредита и

укреплению хозяйственных связей между предприятиями.

Основные научные публикации автора по теме диссертационного

исследования:

1. Вицко Е.А. Проблемы совершенствования практики переучетных операций в российской экономике//Известия Российского государственного педагогического университета им. А.И. Герцена. - 2008. - № 24 (55). - 0,32 п.л.

2. Макова Е.А. (Вицко Е.А.) Возрождение и развитие коммерческого кредита в России//Финансовый рынок России: проблемы формирования и функционирования: Сборник научных трудов / Под редакцией д-ра экон. наук, проф. В.И. Колесникова, канд. экон. наук, доц. И.П. Леонтьевой. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2000. - 0,21 п.л.

3. Макова Е.А. (Вицко Е.А.) Достоинства использования векселя как кредитно-расчетного инструмекга//Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов / Под редакцией д-ра экон. наук, проф. В.И. Колесникова, канд. экон. наук, доц. Л.П. Давиденко, канд. экон. наук, доц. И.П. Леонтьевой. - СПб.: ЦОТПБСП, 2000. - 0,14 п.л.

4. Макова Е.А. (Вицко Е.А.) Особенности использования коммерческого кредита в России//Научная сессия профессорско-преподавательского состава, научных сотрудников и аспирантов по итогам НИР 2000 года. Факультет финансово-кредитных и международных экономических отношений. Март-апрель 2001 года: Сборник докладов. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. - 0,11 п.л.

5. Вицко Е.А. Аспекты управления коммерческим кредитом в экономике России//Актуальные проблемы менеджмента в России на современном этапе: Тез. докл. Научно-практической конференции. /

Х Под редакцией д-ра экон. наук, проф. Ю.В. Кузнецова, д-ра экон. наук, проф. Ю.А. Маленкова, канд. экон. наук, доц. С.К. Соколовой. - СПб.: Изд-во СПб ЦБНТИ, 2001. - 0.1 п.л.

6. Вицко Е.А. Вексель как инструмент дисконтного рефинансирования Центрального Банка РФ//Низкотемпературные и пищевые технологии в XXI веке: Сборник трудов II Международной научно-технической конференции, посвященной 300-летию Сакт-Петербурга: СПбГУНиПТ, 2003. Т. III. - 0.19 п.л.

7. Вицко Е.А. Зарубежный опыт использования коммерческого кредита в хозяйственной практике/ЛОбилейный сборник научных

трудов, посвященный 90-летию со дня рождения заслуженного деятеля науки РФ, доктора экономических наук, профессора А.Н. Мочанова / Под редакцией д-ра экон. наук, проф. Г.Н. Белоглазовой, проф. O.A. Мочановой. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 0,19 п.л.

8. Вицко Е.А. Использование двойных складских свидетельств при коммерческом кредиге//Межвузовский сборник научных трудов Известия Санкт-Петербургского государственного университета низкотемпературных и пищевых технологий, СПбГУНиГТГ. - 2005. -№1(7). -ОД5 пл.

9. Вицко Е.А. Проблемы налогообложения двойных складских свидетельств в отечественной хозяйственной практике//Стратегии и инструменты управления экономикой: отраслевой и региональный аспект: материалы Всероссийской конференции /Под ред. проф. В.Л. Василенка. - СПб.: ИПЦ СПГУТД, 2006. - 0,11 п.л.

10. Вицко Е.А. Понятие коммерческого кредита//Россия в современном мире: Социально-экономическое состояние и перспективы развития: Сборник научных статей аспирантов и студентов., Вып. 4 / Под ред. проф. В.В. Тумалева. - СПб.: НОУ ВПО Институт бизнеса и права, 2008. -0,18 п.л.

Подписано к печати29$М Формат 60x80 1/16. Бумага писчая. Печать офсетная. Печ. л.ГО- ТиражЮО. экз. Заказ 84. СПбГУНиГТГ. 191002, Санкт-Петербург, ул. Ломоносова, 9 ИИК СПбГУНиПТ. 191002, Санкт-Петербург, ул. Ломокосова, 9

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Вицко, Елена Андреевна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы формирования коммерческого кредита

1.1 Экономическое содержание коммерческого кредита.

1.2 Анализ особенностей коммерческого кредита в рамках системного подхода.

Глава 2. Особенности применения коммерческого кредита и вексельных расчетов: зарубежный опыт и отечественная практика .34 2.1. Оценка современного состояния коммерческого кредита в экономике России.

2.2 Использование коммерческого векселя в качестве инструмента кредита и расчетов.

Глава 3. Современные тенденции в развитии системы хозяйственного кредита и его подсистем.

3.1 Проблемы и перспективы взаимодействия коммерческого и банковского кредитов в отечественной практике.

3.2 Направления повышения эффективности применения хозяйственного кредита в современной России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Коммерческий кредит и его развитие в современной экономике России"

Актуальность темы исследования. Среди многообразия сложных задач, которые связаны с переходом российской экономики к рынку, особую актуальность имеет проблема использования коммерческого кредита во внутрихозяйственном обороте.

Коммерческий кредит возникает на базе производственно-хозяйственных процессов в экономике и связан с реализацией товаров (работ, услуг). Отсутствие в России широкой практики применения коммерческого кредита и недостаточная законодательная база оказывают негативное влияние на процесс его использования во внутреннем обороте. В тоже время дальнейший экономический рост способствует расширению практики использования субъектами хозяйствования коммерческого кредита, обеспечивающего укрепление расчетно-платежной дисциплины.

Опыт использования коммерческого кредита в странах с развитой рыночной экономикой свидетельствует о сложившихся механизмах его применения, которые могут, по нашему мнению, быть использованы в отечественной хозяйственной практике, с учетом специфики организации хозяйственных связей и законодательной базы Российской Федерации. В связи с этим особую актуальность приобретает разработка научно-обоснованного подхода к использованию коммерческого кредита в России.

В современных условиях важным становится теоретическое осмысление условий функционирования коммерческого кредита в отечественной экономике, комплексное решение вопросов, направленных на расширение практики применения коммерческого кредита для укрепления хозяйственных связей между предприятиями, на изменение действующего законодательства в области коммерческого кредита.

Степень изученности проблемы. Развитие рыночных отношений требует постоянного совершенствования механизма использования кредитноденежных отношений. Настоящее исследование опирается на фундаментальные труды классиков экономической теории: Г.Д. Маклеода, К. Маркса, Д. Рикардо, А. Смита, а также на работы отечественных ученых, в области теории кредита и использования кредитных отношений в экономике таких, как М.С. Атлас, Г.Н. Белоглазова, C.J1. Выгодский, В.И. Колесников, Л.П. Кро-ливецкая, О.И. Лаврушин, Е.А. Лебедев, А.Н. Мочанов, В.Д. П.И. Половцев, Е.М. Попова, И.А. Трахтенберг, В.А. Черненко, М.М. Ямпольский и др.

В диссертации были использованы труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные анализу применения коммерческого кредита и его инструмента - коммерческого векселя, а именно A.B. Азбукина, В.И. Бовыкина, B.C. Волынского, Ч. Дж. Вуфела, Ф.А. Гудкова, Л.З. Добкина, Э. Долана, A.A. Килячкова, Т.Д. Крупиной, Ю.С. Крупнова, В.Д. Никокина, Ж. Перар, И.В. Пещанской, Д.А. Равкина, А.Ю. Румянцевой, П.В. Семиковой, Г.А. Тор-ского, В.П. Халанского, Л.А. Чадаевой и др.

В этих работах анализируются исторические аспекты становления и развития коммерческого кредита, вопросы его сущности, функций, роли и места в системе кредитных отношений; экономические и организационно-правовые основы применения коммерческого векселя при коммерческом кредитовании, а также вопросы влияния коммерческого векселя на денежное обращение. Большинство работ относится к советскому периоду. Анализ специальной литературы показал отсутствие специальных монографических и диссертационных исследований в области коммерческого кредита, учитывающих особенности современного этапа экономического развития страны. Не получили дожного исследования механизмы влияния использования коммерческого кредита на реальные производственные процессы и экономику в целом; особенности его проявления в условиях современной экономики России.

Таким образом, актуальность темы исследования определяется недостаточной комплексной проработанностью рассматриваемой проблемы. Необходимость ее более глубокого изучения определила цель, задачи, объект и предмет настоящей работы.

Целью диссертационной работы является развитие теоретических положений применения коммерческого кредита в системе хозяйственного кредита, выявление специфики современного этапа использования коммерческих векселей хозяйствующими субъектами в России, разработка методических подходов и рекомендаций по расширению практики применения коммерческого кредита.

Для достижения указанной цели определены следующие задачи, выявляющие логику исследования и структуру работы:

- уточнить роль и содержание коммерческого кредита в современной российской экономике;

- определить место коммерческого кредита в системе хозяйственного кредита и дать характеристику основных элементов коммерческого кредита;

- на основе анализа отечественной практики выявить специфические черты российского вексельного рынка и причины, сдерживающие применение хозяйствующими субъектами коммерческого кредита;

- провести сравнительный анализ практики учета и переучета коммерческих векселей в России и за рубежом и разработать методический подход по совершенствованию современной практики рефинансирования экспортных операций;

- определить регулятивные предпосыки для формирования современной системы хозяйственного кредита в РФ;

- разработать предложения, направленные на совершенствование действующей законодательной базы, касающейся применения коммерческого кредита и информационно-статистической базы для поноты учета использования коммерческого кредита в деятельности хозяйствующих субъектов.

Объектом исследования является система кредитных отношений между предприятиями в процессе их хозяйственной деятельности в России и за рубежом.

Предметом исследования выступают совокупность теоретических и практических основ использования коммерческого кредита во внутрихозяйственном и внешнеторговом обороте предприятий.

Теоретической основой диссертационной работы послужили результаты исследования отечественных и зарубежных ученых в области теории кредита и использования кредитных отношений в экономике.

Методологическую основу диссертационной работы составляют общенаучные диалектические методы (анализ, синтез, дедукция, индукция, детализация, обобщение, системность и комплексность), а также законы и принципы формальной логики.

Информационная база исследования: нормативно-правовые акты, официальные статистические материалы Госкомстата России, Министерства финансов РФ, Центрального Банка РФ, Федеральной службы по финансовым рынкам и Ассоциации участников вексельного рынка; анапитико-статистические обзоры рынка ценных бумаг, публикации экономической прессы, справочные и аналитические материалы и источники сети Интернет.