Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Источники и механизм финансирования малого предпринимательства на Украине тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Федорова, Лариса Ивановна
Место защиты	Москва
Год	2003
Шифр ВАК РФ	08.00.14

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Источники и механизм финансирования малого предпринимательства на Украине"

На правах рукописи

ФЕДОРОВА Лариса Ивановна

ИСТОЧНИКИ И МЕХАНИЗМ ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА НА УКРАИНЕ

Специальность 08.00.14 -Мировая экономика

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2003

Диссертация выпонена на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета МГУ им.М.В.Ломоносова.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Ильин Марк Сергеевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Рубе Вера Андреевна

кандидат экономических наук Земцов Анатолий Вениаминович

Ведущая организация: Государственный университет управления

Защита состоится л19 июня 2003 г. в 15 час. 15 мин. на заседании диссертационного совета Д 501.002.03 в Московском государственном университете имени М.В.Ломоносова по адресу: 119899, г. Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.В.Ломоносова, 2-й корпус гуманитарных факультетов, экономический факультет, ауд. 2.

С диссертацией можно ознакомиться в читальном зале Научной библиотеки им. А.М.Горького 2-го корпуса гуманитарных факультетов МГУ им. М.В. Ломоносова.

Автореферат разослан л19 мая 2003 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

С.В.Пенкина

I 1.0БЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы. В исследовании проблем трансформации постсоциалистических экономик с целью их перевода на рыночные условия хозяйствования важнейшее место занимает развитие малого предпринимательства. Поскольку в его сфере создается и находится в обороте основная масса национальных ресурсов, именно малый бизнес является главнейшим индикатором эффективности проводимых рыночных реформ. Во всем мире степень встроенности, интегрированности малого предпринимательства в экономическую систему страны является сейчас определяющим показателем уровня ее развития.

Сказанное справедливо для стран не только с развитой, но и с развивающейся экономикой, в том числе экономикой трансформационного типа, опыт развития которых показывает, что без малого бизнеса созидательный потенциал рынка в поной мере раскрыться не сможет. Более того, малый бизнес сегодня - это не просто работающая совокупность небольших автономных предприятий, а целостная и разветвленная система с присущими ей особенностями и своими тенденциями развития.

В последние годы государственные органы почти всех стран СНГ и особенно Украины и России активно декларируют необходимость развития сферы малого предпринимательства. Наметися переход от начального этапа ее становления к этапу развертывания и распространения. Однако в необходимых объемах и темпах этого не происходит, поддержка на словах не оборачивается конкретными делами и проектами. Все это порождает ситуацию, когда уровень развития малого предпринимательства в подавляющем большинстве стран Содружества отстает от потребностей рыночной экономики, не позволяет в поной мере реализовать предпринимательский потенциал населения, не способствует повышению его благосостояния.

В числе основных причин, сдерживающих развитие малого предпринимательства на постсоветском пространстве, - недостаточность собственных финансовых средств и альтернативных источников финансирования как для старта, так и для развития предприятий. Трудности с привлечением капитала являются не только входным, но и постоянно действующим барьером, часто ставящим малые предприятия (МП) на грань выживания. Все это говорит о несомненной актуальности исследования проблем, связанных с упрочением положения МП на рынке кредитных ресурсов, с целевьм финансированием отдельных программ и проектов, с поиском нетрадиционных каналов их ресурсного обеспечения.

Раскрыть внутренний потенциал МП, обеспечить их поступательное развитие и конкурентоспособность через отлаженную и постоянно действующую систему их финансирования - необходимое, но не достаточное условие. Требуется также выработка сопряженного комплекса мер, обеспечивающего поддержку малого предпринимательства со стороны государства, устанавливающего здесь правила игры в области фискальной политики, формирования устойчивого нормативно-правового поля. Необходимо, и в этом состоит практическая значимость темы, достижение органичного сочетания и единства финансового обеспечения и устойчивой протекционистской политики государства. При этом важно, по мнению автора, опираться, в первую очередь, на национальные источники финансирования, отечественный капитал, который в странах СНГ, в том числе на Украине и в России, для этих целей имеется. В то же время проблема доступа к нему, обеспечения оптимальности его целевого использования в сфере малого бизнеса по-прежнему остра и весьма актуальна. _

РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ БИБЛИОТЕКА С.ПетлйЙУР ? ОЭ ?Р 7

Будущее украинского и российского малого предпринимательства напрямую определяется возможностями развития реального сектора экономики и формирования тесных кооперационных связей малых и крупных предприятий. В этой связи немалую актуальность, особенно за последнее время, приобретают проблемы создания форм и механизмов такого хозяйственного взаимодействия путем субподряда, лизинга, франчайзинга, создания венчурных предприятий и др. Опыт зарубежных стран показывает, что подобное сотрудничество является магистральным направлением развития предпринимательской среды в целом.

Степень разработанности проблемы исследования. Проблемы малого бизнеса на Украине и в других зарубежных странах нашли достаточно широкое освещение в трудах украинских и российских ученых и специалистов. В формировании важнейших положений настоящей работы имели значение исследования следующих украинских экономистов: С.Береславски, М.Бедринеца, Г.Билоус, О.Васшшка, З.Варналия, Л.Воротиной, Т.Гачека, В.Гордань, Ю.Еханурова, Ю.Клочко, Н.Колес-ника, И.Кузнецовой, О.Кузьмина, А.Кужель, Г.Кулинова, Н.Лесика, И.Лукинова, К.Ляпиной, О.Ляховой, Л.Наумовой, В.Парсяка, В.Табиньски, В.Узунова,

A.Филипенко, Т.Черняка, А.Чухно, Ю.Юрченко.

Среди исследователей проблем развития малого бизнеса в России следует выделить Л.Абакина, А.Алексеева, Ю.Анискина, В.Афанасьева, Л.Бабаеву, А.Бала-бана, А.Блинова, Е.Бухвальда, А.Виленского, О.Вихореву, И.Граника, Э.Дунаева, Б.Ичитовкина, В.Константинова, М.Миневрина, П.Мягкова, А.Орлова, Ю.Осипова,

B.Радаева, Ю.Ровенского, В.Рубе, А.Спартака, С.Смирнова, Е.Тарасова, В.Фадеева, Н.Фонштейна, И.Храброву, Ф.Шамхалова, В.Швандера, О.Шестоперова, А.Шулуса, М.Эскиндарова, А.Юданова.

В работе проилюстрированы также идеи и учтены некоторые подходы в области повышения эффективности малого предпринимательства западных ученых. В их числе Дж.Берджес, В.Бигрэйв, Л.Буржес, Д.Вайтгейкер, Э.Вильяме, Э.Джонсон, И.Дьюхэйм, Дж.Кап, Дж.Стимперт, Дж.Томпсон, М.Шанлей, Д.Шеферд, Д.Штайн-хофф.

В то же время весьма мало работ, освещающих формы и механизм взаимодействия МП и крупных производственных структур, практически отсутствуют исследования, рассматривающие промышленно-финансовые корпоративные структуры мезоурозня в качестве связующего звена между малым и крупным бизнесом.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования является современное состояние и конкретные формы малого предпринимательства на Украине.

Предметом настоящего диссертационного иследования является финансирование сферы малого предпринимательства на Украине в сопоставлении с существующей практикой в этой области в России и других странах СНГ, а также ряда развитых и развивающихся стран, в том числе с трансформационной экономикой.

Важное место отводится анализу возможностей и направлений использования украинского опыта ресурсной поддержки малого предпринимательства в российской практике.

Цель и задачи исследования. Основной целью данной работы является комплексный анализ современных источников и механизма финансирования малого предпритш;.. ельства на Украине, разработка и обоснование на базе полученных

результатов методологических основ и практических рекомендаций по совершенствованию ресурсного обеспечения этой сферы в России.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач: -раскрыть условия и предпосыки развития малого предпринимательства на Украине, показать на основе статистических и фактологических данных его место и роль в экономике страны;

-изучить государственное регулирование этой сферы предпринимательства на Украине в части нормативно-правового обеспечения финансирования МП;

-проанализировать меры государственной поддержки в области финансирования украинских МП, включая предоставление им льгот и преференций;

-обобщить практику и результативность финансирования МП украинскими банковскими структурами;

-раскрыть механизм кредитования МП каналами зарубежного инвестирования; -исследовать и систематизировать альтернативные (небанковские) источники финансирования МП, в том числе за счет их взаимодействия с крупным бизнесом;

-рассмотреть опыт развитых и развивающихся стран (в том числе с трансформационной экономикой) в сфере финансирования малого предпринимательства;

-сформулировать предложения практического характера по адаптации позитивного украинского опыта в области финансирования МП к российским условиям.

Теоретические и методологические основы исследования. Теоретическую и методологическую основу диссертации составили фундаментальные труды зарубежных, в первую очередь украинских, и российских авторов.

В ходе исследования применялись системный подход, методы сравнений и логического обобщения, анализа (в том числе сопоставительного) и синтеза, экспертной оценки.

В числе первоисточников фактологического и статистического материала для работы использованы данные Госкомстата Украины, ее Национального банка (НБУ), материалы Торгово-промышленной палаты РФ, Торгового представительтсва РФ на Украине, нормативные акты, регламентирующие деятельность МП на Украине, программы их государственной поддержки, программы ТАСИС, сайты Интернета, а также результаты собственных исследований и наблюдений автора.

Научная новизна. Научная новизна работы представлена следующими положениями и выводами:

-показано, что для получения объективных данных, характеризующих МП, с целью определения требуемых объемов финансирования малого предпринимательства необходим его анализ по совокупности количественных и качественных показателей в их органическом единстве и взаимодействии (сс. 14-17, 21, 85). Это тем более оправдано с учетом доказанного автором факта несоответствия данных официальной статистики численности реально существующих субъектов малого предпринимательства (сс.23-33, 86);

-обоснована недостаточная эффективность финансирования МП из госбюджетных источников, а также наметившаяся тенденция к переносу центра тяжести государственной поддержки на региональный уровень (сс.52-59, 66-70, 86). Систематизированы и уточнены основные макро- и микроэкономические факторы,

сдерживающие финансирование МП коммерческими банками, в том числе касающиеся требований по залоговому обеспечению кредитов (сс.88-90, 94-96, 103, 109, 134-135);

-показан механизм кредитования украинских МП по каналам зарубежного инвестирования, в том числе за счет кредитных линий ведущих мировых банков и зарубежных фондов поддержки предпринимательства; вскрыты позитивные и негативные стороны их деятельности, в частности поддержка ими крупных структур в ущерб МП (сс.113-130);

-раскрыты формы и механизм банковского и альтернативного ему небанковского финансирования МП. К последнему отнесено, в частности, кредитование со стороны крупного бизнеса, в первую очередь, финансово-промышленных групп (сс.138-145, 147-149, 153-160, 165-169). Выявлена роль украинских кредитных союзов в качестве альтернативы банковскому кредитованию МП (сс. 180-183);

-разработаны рекомендации по использованию позитивных подходов и решений в финансировании МП на Украине в российской практике, в том числе по активизации участия в этом процессе ЦБ РФ, созданию специализированных банков кредитования МП, доработке нормативно-правовой базы в части усиления мер государственной поддержки малого предпринимательства (сс.60-62, 77-82, 190-200).

Практическая значимость. Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в практике финансирования малого предпринимательства из банковских и небанковских источников, учтены российскими законодательными органами прй совершенствовании нормативно-правовой базы, форм и механизмов кредитования малого бизнеса. Практический интерес для российских специалистов представляют конкретные аспекты финансирования МП в ряде развитых и развивающихся стран.

Основные положения диссертации могут бьгть использованы в учебном процессе вузов при чтении курсов Мировая экономика, Международные экономические отношения, а также курсов Микроэкономика, Международная экономика, Инвестиционная деятельность предприятий, Проблемы отношений России со странами СНГ на экономическом факультете МГУ им.М.В. Ломоносова.

Апробация работы. Диссертационная работа прошла апробацию на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета МГУ им.М.В.Ломоносова.

Основные положения и выводы диссертации докладывались на конференции Финансово-кредитные механизмы поддержки малого предпринимательства, (г.Калуга, 2001 г.), Круглом столе ТПП РФ Инновационная деятельность малых предприятий (г.Москва, 2002 г.), а также были использованы при подготовке материалов к Меморандуму о сотрудничестве в сфере малого и среднего предпринимательства между Украиной и РФ (Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства РФ, 14-16 мая 2002 г.). Результаты диссертационного исследования использовались в практике финансирования малого предпринимательства украинским АКБ Укрсоцбанк и АКБ Российский капитал.

Основные положения и выводы диссертации нашли отражение в 3-х публикациях общим объемом 2,4 п.л. (личный вклад автора - 1,8 п.л.).

Текст диссертации представлен введением, тремя главами, заключением, библиографией (228 наименований). В тексте диссертации и Приложениях содержится 19 таблиц, 1 схема и 3 рисунка.

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. РОЛЬ И МЕСТО МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В ЭКОНОМИКЕ УКРАИНЫ, ИХ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА 1.1 .Малые предприятия в условиях украинской трансформационной экономики

1.2.Направления и механизм государственной поддержки малого предпринимательства 1.2.1.Законодательная база и нормативно-правовое обеспечение в области

финансирования МП

1 2 2 Механизм реализации Национальной программы содействия развитию малого предпринимательства на общегосударственном и региональном уровнях Глава 2 БАНКОВСКОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

2.1.Кредитование МП из собственных средств банков

2.2.Кредитование МП из средств зарубежных фондов

Глава 3 .АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНА11СИРОВАНИЯ МП

3.1. Малое предпринимательство и крупное производство-вопросы эффективного взаимодействия и сочетания 3 2. Основные формы финансирования малого бизнеса в его интеграции с крупным

3.2.1.Венчурное финансирование малых предприятий

3.2.2.Лизинговые схемы финансирования 3.2 3.Франчайзинг

3.3. Кредитные союзы как форма небанковского финансирования ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЯ ПРИЛОЖЕНИЯ

П. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ

Под категорию, идентифицируемую терминами малый бизнес, малое предпринимательство в зарубежной практике подпадает достаточно широкий спектр организаций, начиная от небольших фирм, руководимых собственником и имеющих небольшой штат наемного персонала, и кончая структурами паевой или акционерной формы собственности с численностью занятых до 500 чел., управляемых менеджерами. В международной статистике общим правилом является выделение сектора малых и средних предприятий (МСП), и уже в рамках этого сектора рассматриваются собственно малые предприятия. Однако часто термины МСП и МП употребляются как синонимы. Это обстоятельство крайне затрудняет проведение сопоставительного анализа малого предпринимательства в развитых странах с МП Украины и России.

С учетом отмеченного обстоятельства в работе малое предприятие рассматривается не просто как уменьшенная разновидность среднего или крупного предприятия, а как организация, формирование и деятельность которой характеризуется

набором специфических свойств, а именно: высокой степенью предпринимательского риска, потенциально большей восприимчивостью к нововведениям, перманентной изменчивостью и необходимостью постоянно адаптироваться к изменениям внешней среды. МП присущи также свои методы и способы организации и ведения бизнеса, внутрифирменного управления и построения отношений с государством и корпоративным сектором экономики. Во многих странах с переходной экономикой малое предпринимательство становится важным инструментом повышения гибкости и мобильности производства, увеличения его объемов и диверсификации, ослабления инфляционных и стагфляционных тенденций, нормализации процессов ценообразования и, в конечном итоге, ослабления монополизма, формирования конкурентной экономической среды и стимулирования экономического роста.

Анализ сектора малого предпринимательства в работе дается на примере Украины, которая является одной из крупнейших по территории и населению из вышедших из состава СССР республик. Страна располагает существенным промышленным и научным потенциалом, что позволяет говорить о примерно равных для нее и России стартовых условиях для развития МП.

К основным преимуществам малого бизнеса следует отнести его потенциально большую заинтересованность в разработке новых технологий, возможности эффективной работы в условиях радикальных сдвигов в характере потребительского спроса, его быстрой дифференциации и индивидуализации, а также создание стимулов к реализации творческих способностей населения. В то же время, как отмечается в работе, у малого бизнеса гораздо меньше, чем у крупных предприятий, пространства при выборе видов выпускаемой продукции, освоении рынков сбыта. Существенно ограничены также их возможности в конкурентной борьбе.

Важнейшей проблемой МП была и остается проблема ограниченности источников их финансирования, хронический дефицит необходимых для их бесперебойной работы ресурсов. Как правило, небольшой капитал, которым располагает МП, сужает рамки производства, ограничивает возможности в привлечении допонительных ресурсов для целей развития. Подчеркнем при этом, что финансирование малого предпринимательства, актуальность и значимость которого для стран с трансформационной экономикой особенно велико, - процесс непрерывный, не приемлющий декларативности, необязательности либо компа-нешцины. Процесс непрерывный не только с точки зрения временных факторов, но и в аспекте поиска альтернативных источников финансирования.

В работе обосновано, что для объективного анализа состояния этого сектора экономики необходимо использовать совокупность количественных и качественных критериев малого предпринимательства. К первым относится широкий набор статистических показателей, описывающих число зарегистрированных МП и их долю в общей численности предприятий страны; численность занятых и их долю в общей численности экономически активного населения; абсолютные масштабы производства малых предприятий (реализацию товаров и услуг) и их долю в ВВП страны; вклад МП в производство отдельных видов продукции; географическое распределение МП; их отраслевую структуру. Характеристика малых предприятий Украины дана в работе в разрезе этих показателей.

Как аргументируется в работе, подход, базирующийся на анализе количественных параметров МП, - необходимое, но не достаточное условие в рассмотрении комплекса проблем, связанных с эффективностью их работы. Более того, и здесь

автор согласен с В.Фадеевым1, необходимо осторожное обращение с сугубо количественными критериями при характеристике малого бизнеса, поскольку современный уровень развития производственных и управленческих технологий позволяет поддерживать и развивать в организационно-правовых рамках малого бизнеса также и достаточно крупное производство. Реальностью в российской практике предпринимательства стали, например, металургические предприятия производительностью несколько милионов тонн стали в год при численности занятых до 100 чел. Все это говорит о том, что количественный анализ дожен быть допонен качественными характеристиками. В числе последних, которые прямо либо опосредованно отражают преимущества и недостатки МП, в работе названы, в частности, ограниченность конечного множества производимых продуктов (услуг), что делает невозможным проявление лэффекта масштаба; недостаточность используемых финансовых, кадровых и иных ресурсов, крайне затрудняющих диверсификацию производства; вынужденное, хотя и допустимое совмещение функций собственников и управленцев.

Сочетание количественных и качественных показателей при отнесении предприятия к разряду МП, как показано в работе, для различных стран сугубо индивидуально. При этом количественные характеристики при определенных условиях (согласно закона диалектики о переходе количества в качество) приобретают качественное звучание. Так, использование стоимостных ограничений по объемам валового годового дохода или продаж, величине активов и др. пресекает попытки крупных предприятий вычленить из своего состава наиболее прибыльные структурные части и организационно оформить их в МП для получения налоговых льгот. В то же время следует отметить, что многие из качественных характеристик, как правило, не являются предметом статистического наблюдения, особенно в постсоциалистических странах, что затрудняет проведение анализа. Сказанное в поной мере относится к украинским МП.

На Украине с начала рыночных преобразований МП определялось, как и в российском законодательстве, по отраслевой принадлежности2. С 1998 г. к категории МП относятся как физические лица (индивидуальные предприниматели), так и юридические лица всех форм собственности с численностью занятых до 50 чел. и объемом выручки не свыше 500 тыс.евро.

В последние годы в украинской научной литературе, периодической печати, выступлениях ученых-экономистов и политических лидеров много говорится о доминирующей роли малого предпринимательства в мире и о существенном отставании страны в этой сфере не только от развитых стран, но и постсоциалистических государств. Действительно, влияние малых предприятий Украины на улучшение макроэкономических показателей страны, на повышение ее международной конкурентоспособности недостаточно. Их доля в украинском ВВП мала и составляет по официальным данным 11-12%, что значительно хуже показателей западноевропейских стран (порядка 50%). Однако такой большой разрыв объясняется прежде всего тем обстоятельством, что в отличие от законодательства

1 См .Фадеев В Ю Малое предпринимательство в Российской Федерации Проблемы и перспективы - М : Наука, 2000. - С 28

5 Так, соигасно ст2 Закона О предприятиях на Украине с 1991 г. к малым относились предприятия: промышленности и строительства - с численностью занятых до 200 чел; других отраслей производственной сферы - до 50 чел.; науки и научного обслуживания - до 100 чел.; непроизводственной сферы - до 25 чел.; розничной торговли - до 15 чел

большинства развитых стран к категории украинских субъектов малого предпринимательства не относятся средние предприятия. К тому же официальному статистическому наблюдению подлежат только МП-юридические лица, хотя индивидуальные предприниматели включены по украинскому законодательству в число субъектов малого предпринимательства.

Так, данные Госкомстата Украины свидетельствуют, что в 2000 г. в стране работало 217,9 тыс. МП. В то же время в Национальной программе3 на конец того же года по всем субъектам малого предпринимательства приводятся несколько иные данные: около 240 тыс. МП, включая фермерские хозяйства, и 1 мн.чел. предпринимателей без образования юридического лица. Если учесть данные Госкомстата о количестве МП и данные Национальной программы об индивидуальных предпринимателях, то получится, чгго в 2000 г. на Украине насчитывалось 1217,9 тыс. субъектов малого предпринимательства. Таким образом, взяв за основу этот показатель (1217,9 тыс.), то при населении Украины в 48,8 мн.чел. на одну его тысячу приходится 24,6 субъектов малого предпринимательства. И это без учета средних предприятий, охватываемых статистическим наблюдением в развитых странах.

Аналогичная проблема в аспекте сопоставления данных об МП с мировыми показателями существует и в России, где к категории субъектов малого предпринимательства отнесены только юридические лица. Отметим, что и в российской практике трактовка понятия среднее предприятие, четко прописанные для него идентификационные признаки отсутствуют. Добавим к этому и то, что индивидуальные предприятия не входят в число субъектов российских МП, но являются таковыми по украинскому законодательству. По имеющейся официальной статистике в стране насчитывалось в 2001г. 843тыс. МП, при этом с 1999г. происходит абсолютное сокращение их количества. Соответственно и вклад их в ВВП незначителен - 10-12%. Это обстоятельство, по мнению автора, объясняется не столько имеющим место резким сокращением государственного финансирования этого сектора, сколько ростом числа индивидуальных предпринимателей (ПБОЮЛ). Последние, не обладая статусом МП, не учитываются Госкомстатом в качестве таковых. По другим данным (ТПП РФ) в 2002г. в сфере малого бизнеса работало около 850тыс. МП и 4,5мн. индивидуальных предпринимателей4 (т.е 5,35мн. субъектов малого предпринимательства), в которых были заняты 19мн.чел.5 Если руководствоваться официальными российскими данными, число малых предприятий в России меньше, чем в США, Японии и во Франции в 23, 7,7 и 2,4 раз соответственно. В то же время по данным ТПП РФ (19мн.чел.), в России в малом бизнесе занято 41,3% работающего населения, и эти данные уже сопоставимы с мировыми показателями.

Все вышеперечисленное свидетельствует о несовершенном и мало репрезентативном статистическом наблюдении за деятельностью малых предприятий как на Украине, так и в России. В то же время достоверность статистических данных крайне важна прежде всего для государства, декларирующего готовность поддерживать малое предпринимательство: необходимо ясное представление о числе работающих в этой сфере субъектов и, соответственно, требуемых для них объемов финан-

3 Закон Украины 2000 г. О Национальной программе содействия развитию малого предпринимательства на Украине, сг.1.

4 Основные положения Программы Торгово-промышленной палаты РФ. Первоочередные действия по развитию малого предпринимательства. // Торгово-промышленные ведомости, 2002, № 5-6 (241-242) - С. 8

5 Революция в малом и среднем бизнесе //Торгово-промышленные ведомости. - 2002, № 3.-С. 3.

сирования. Невысокая достоверность данных прямо влияет, наконец, на корректность расчета макроэкономических показателей, характеризующих долю МП в ВВП.

Пик в становлении малых предприятий на Украине падает на период активной приватизации (1992 г.), когда темпы роста достигли 143,8% по сравнению с принятым за базу 1991 г. После отмены ряда льгот динамика роста МП имела понижательную тенденцию до конца 1996г. Темпы роста 1992г. были восстановлены лишь в 1997г (141,5%). В 1998г. произошел некоторый спад, что объясняется прежде всего экономическим кризисом (127,3%). Отметим также, что на рост числа МП существенно не повлияли установление более жестких требований к численности занятых (до 50 чел.) и ограничения в объемах оборота, поскольку пороговых величин основная масса работающих МП не достигла.

Для характеристики роли МП-юридических лиц в экономике Украины проанализированы существующие данные Госкомстата Украины, а также данные из других официальных источников. Как показал анализ, наиболее динамично малое предпринимательство на Украине развивается в период 1999-2002 гт. Так, если в 2000 г. число МП увеличилось, по сравнению с предыдущим годом, более чем на 10%, то в 2001г. годовой рост составил уже более 20%. За тот же период возросло также количество фермерских хозяйств (на 8,3%, составив в абсолютном выражении 41,6тыс.). Таким образом, доля занятых в малом бизнесе Украины за последние 5 лет удвоилась: с 9,6% в 1997г. до 20% в 2001г. Достаточно динамичное развитие малого предпринимательства объясняется улучшением за последние годы состояния экономики страны в целом6.

Анализ украинских МП-юридических лиц показал, что наиболее привлекательной для них остается сфера торговли и общественного питания (почти половина от общего числа предприятий). Важно учитывать также, что большинство МП, зарегистрированные как промышленные, основные доходы получают от торгово-по-среднической деятельности. Следует подчеркнуть, что в развитых странах соотношение малого бизнеса в сферах торговли, инноваций и производства иное: оно составляет 20:40:40 соответственно. Обращает на себя внимание низкая средняя численность занятых в украинских МП. Если в 1991 г. этот показатель составлял 25,3 (при общей численности занятых в МП 1192,4 тыс.чел.), то по мере роста количества МП средняя численность постепенно снижалась, достигнув в 1999-2000 гг. 7,8, а в 2001 г. 6,9 чел. (при увеличившейся общей численности занятых до 1897,9 тыс.чел.). Наблюдаются в стране и диспропорции в территориальном распределении МП. Почти половина их сосредоточена на территории пяти регионов: в г.Киеве, в Донецком регионе, Львовской, Днепропетровской и Харьковской областях, что объясняется во многом существующим в эгих регионах солидным экономическим потенциалом, наличием финансовой поддержки со стороны местной администрации.

Проведенный в работе анализ базировася на имевшихся в распоряжении авто-

6Рост промышленного производства составил на Украине в 2001 г. 14,2%, достигнув в стоимостном выражении 155,9 мрдгрн. (более 28,9 мрд дол.). За 9 месяцев 2002 г темпы роста составили 6%. Произошло это в значительной степени за счет благоприятной конъюнктуры мировых рынков для основных экспортных товаров страны. Объемы инвестиций в 2001 г. выросли на 17,2% и составили 26743,7 мндрн. (около 4952,6 мн дол). Основным источником инвестиций остаются собственные средства предприятий (66,3%); доля госбюджета составляет 6,4%, местных бюджетов - 5,1%, кредитов коммерческих банков - 2,7% от объема капитальных вложений в целом. Общий объем иностранных вливаний составил в 2001 г. всего 4,1 мрд.дод, что является одним из самых низких показателей среди государств СНГ и стран ЦВЕ.

ра официальных статистических данных. Если же взять за основу приведенную автором цифру о числе украинских МП (1217,9 тыс.), то результаты их деятельности могли бы весомее отразиться на экономическом росте страны. Однако этого не происходит, что украинские специалисты объясняют наличием большого количества так называемых "аномальных" предприятий, возникновение которых обусловлено криминализацией экономики. Их можно считать также каналами для оттока прибыли крупных предприятий, легальной кормушкой.

Результаты исследования украинских нормативных документов, регламентирующих работу МП, свидетельствует об активной законотворческой деятельности в этой сфере. Основополагающими из них являются Постановление Кабинета Министров Украины О Концепции государственной политики развития малого предпринимательства (1996г.), Указ Президента Украины О государственной поддержке малого предпринимательства (1998г.), Закон О государственной поддержке малого предпринимательства (2000г.) и Закон О Национальной программе содействия развитию малого предпринимательства на Украине (2000 г.). В формировании правовой основы активизации финансово-кредитной и инвестиционной поддержки МП важными следует считать принятые в 2001г. законы "Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды)", "О финансовых услугах и государственном регулировании рынков финансовых услуг", "О кредитных союзах". Первый из перечисленных законов обеспечил, что важно с точки зрения настоящего исследования, правовые условия для развития венчурного бизнеса на Украине, второй принят вместо ранее действовавшего Временного положения о кредитных союзах, которое нуждалось в уточнении в соответствии с существующими реалиями. Третий нормативный акт декларирует право юридических лиц, не являющихся банковскими учреждениями, осуществлять кредитование МП. Однако воспользоваться своими правами такие учреждения смогут только после принятия направленного в Верховную Раду проекта закона "О микрокредитовании субъектов малого предпринимательства специализированными учреждениями". Разработан также проект закона "Об основах государственной регуляторной политики в сфере предпринимательства", одним из направлений которого является защита прав МП.

С острой нехваткой финансовых ресурсов украинские МП стокнулись в начале 90-х годов, когда в ходе приватизации было разгосударствлено свыше 80% предприятий группы А (объектов малой приватизации). Проблема финансирования затронула все три стадии жизненного цикла предприятия: становления, расширения и зрелости, при этом каждый цикл имел свою остроту и масштабность с точки зрения объемов привлекаемых средств. Так, определенные, и часто немалые, затраты приходится нести'МП в связи с необходимостью постоянного поддержания конкурентоспособности своей продукции. Нередко МП, первоначально добившиеся успеха, не способны выдержать и резкие перепады спроса на рынке, что предполагает наличие резервных средств для сглаживания быстро меняющейся конъюнктуры. Проблемы финансирования малого бизнеса, как показано в работе, решаются в настоящее время в стране через следующие основные формы инвестирования: а)господцержка за счет бюджетных средств; б)кредитование коммерческими банками; в)финансирование за счет средств международных организаций; г)за счет кооперации МП с крупными корпоративными структурами; д)за счет кооперации самих малых предприятий (кредитные союзы, ассоциации и другие формы взаимопомощи).

Что касается первого источника финансирования, за последние 10 лет бюджетные средства на Украине распределялись следующими тремя фондами: Государственный инновационный фонд Украины, Украинский государственный фонд поддержки крестьянских (фермерских) хозяйств, Украинский фонд поддержки предпринимательства (УФПП). В настоящее время УФПП и его региональные отделения являются единственными получателями средств из государственного и местных бюджетов. Поддержка МП оказывается путем финансирования целевых программ и проектов на безвозвратной и возвратной основе, частичной компенсации процентов по банковским кредитам. Кредиты выдаются на конкурсной основе сроком до 3-х лет. Процентная ставка по ним не превышает ставку рефинансирования НБУ.

В работе отмечено, что возложив на УФПП функции реализации государственной политики, средств ему государство не выделяет. Так, утвержденные госбюджетом на 2001 г. 27мли.грн. (5,1 мн.дол.) в фонд вообще не поступили, а выделенные в 2002г. 2мн.грн. (377,Зтыс.дол.) предназначены только для повышения квалификации и информационного обеспечения7. Это связано, по мнению некоторых аналитиков, с которыми согласен автор, с отсутствием действенного механизма возврата выданных кредитов, с одной стороны, и контроля за деятельностью фонда, с другой, в результате чего выделяемые ранее из бюджета средства проедались самим фондом и необоснованно раздавались в виде займов, часто безвозвратных.

В результате за счет средств местных бюджетов, спонсорских поступлений и собственных средсгв центральный УФПП и его региональные отделения направили в 2001 г. на реализацию Национальной программы 774,0 мн.грн. (144,7 мн.дол.). Региональные фонды занимаются и распределением госзаказов для МП. Так, в 2001 г. по результатам конкурсов, проведенных во всех регионах, среди МП было размещено более 10 тыс. госзаказов на общую сумму 43,18 мн.дол. В то же время, как показывает практика, из-за отсутствия широкой и доступной сети оповещения о конкурсах, многие МП не располагают информацией об их проведении.

Состояние экономики страны8, скудность бюджетных средств, когда даже законодательно определенный их объем для МП не выделяется, обусловило перенесение центра тяжести господдержки работающих на Украине субъектов малого предпринимательства на региональный уровень, что в условиях отсутсгвия централизованного финансирования представляется в целом конструктивным, поскольку именно на региональном уровне сосредоточены наиболее действенные инструменты риулирования деятельности МП.

Одним из важнейших направлений косвенной государственной поддержки, активно используемой в зарубежной практике, является льготное налогообложение МП. В диссертации это проилюстрировано практикой стимулирования МП в Голандии, Швеции, Франции, Великобритании, США. Показано, что применительно к Украине налоговый пресс для МП за последнее время усилися. Так, в госбюджете 1994 г. уже не было предусмотрено средств для льготирования малого, бизнеса. Из Закона Украины 1995 г. О налоге на прибыль также были исключены льготы для МП, что самым негативным образом сказалось на росте их численности.

'федеральный фонд поддержки малого предпринимательства России, в задачи которого входит финансирования малого бизнеса, оказася в аналогичной ситуации. С 1998 г. Фонд не получает причитающиеся ему 5% от приватизационных поступлений

'Согласно рейтинга мировой конкурентоспособности, составленного специалистами Всемирного экономического форума, в принятой шкале из 80 позиций по индексу перспективной конкурентоспособности Украина занимала в 2001 г. 77-е место, а по индексу микроэкономической конкурентоспособности - 69-е.

Вопросы льготирования МП прямо затрагивал другой важный нормативный акт -Указ Президента 1998 г. О государственной поддержке малого предпринимательства, где предусматривалось, в частности, установить единый налог для МП в размере не более 40% от всех видов платежей в бюджет; снизить до 35% размер отчислений от ФОТ; сократить до 10-15% ставку НДС; ввести упрощенную систему налогообложения и отчетности субъектов малого предпринимательства. Однако, и это важно подчеркнуть, в принятом в 2000 г. законе О государственной поддержке малого предпринимательства осталось только последнее положение. В то же время предусматривать такую норму было излишне, так как она уже была введена в 1999 г. соответствующим указом Президента.

В диссертации отмечается, что сформулированные в упомянутом законе 2000г. критерии принадлежности юридических лиц к субъектам малого предпринимательства (50 чел. и 500 тыс.евро или 2,3 мн.грн.), не совпадает с нормой указа, дающей возможность применять упрощенную систему налогообложения (для юридических лиц - 50 чел. и 1 мн.грн.). Таким правом не обладают и физические лица, у которых свыше 10 чел. наемных работников или объем выручки от реализации продукции за год составляет свыше 500 тыс.грн. Проектом нового Налогового Кодекса предусмотрено дальнейшее сужение масштабов применения упрощенной системы налогообложения как по количественным, так и по стоимостным показателям. Отменены также принятые в 2001 г. льготы для сельскохозяйственных МП. В числе льготируемых остася пока только ввоз оборудования для приоритетных отраслей экономики, а также льготы для СЭЗ.

Как показал проведенный анализ, далеко не все украинские МП могут воспользоваться традиционным источником финансирования - банковским кредитом9. Происходит это по ряду причин, главные из которых следующие. Во-первых, отсутствие имущества под залог. Если же оно имеется, но не является недвижимостио (например, оборудование, транспортные средства), банки-кредиторы, как правило, требуют передать залог на хранение, что может поностью парализовать деятельность МП. Кроме того, речь идет о высоколиквидном залоге, размер которого может превышать не только сумму кредита вместе с затратами на его обслуживание, но и гарантировать банку допонительно до 50% прибыли в случае невозврата кредита. Во-вторых, завышенные кредитные ставки (иногда до 60% годовых). В США, например, предприниматели кредитуются по ставке 9% годовых и ниже, часто без какого-либо залога, сроки погашения взятой ссуды определяются по соглашению сторон. В-третьих, отсутствие у вновь образованных МП кредитной истории заемщика (ее наличие входит в условия предоставления кредита) делает практически невозможным получение ссуды. Все это свидетельствует о том, что сегодня на первый план выходят проблемы, связанные с существенным отставанием финансово-кредитной системы от требований рыночной экономики, ее незаинтересованностью в

9 Подчеркнем при этом, что происходит это на фоне улучшения условий для кредитования банками реального сектора экономики, чему способствует, в частности, неоднократное снижение НБУ, начиная с 1999 г., нормативов обязательного резервирования и размеров учетной ставки. Соответственно снижались процентные ставки коммерческих банков' 1999г. - 56%, 2000г.-38%, 2001г. - 25%. В результате в 2001г. общий объем выданных ими кредитов вырос на 45,6%, составив 27,8 мрд грн. (5,1мрд дол). Несмотря на наметившуюся тенденцию к повышению уровня капитализации банков, проблема их стабильности и эффективности работы остается по-прежнему весьма актуальной, о чем свидетельствует, в частности, соотношение балансового капитала к ВВП, которое не достигает сегодня 4%. Весьма невысок и уровень рентабельности активов большинства украинских банков - по состоянию на конец 2001 г. он составлял лишь 1,2%.

обеспечении ресурсами реального сектора. Это приводит к тому, что место легального кредитования малого бизнеса зачастую занимает теневой.

В сложившихся на Украине экономических реалиях для многих кредитно-финансовых институтов страны в целом характерен низкий уровень их капитализации. В этой связи банки предпочитают иметь дело главным образом со своими крупными корпоративными клиентами. Они же составляют и основной контингент для получения льготных кредитов, чего нельзя сказать об МП. Такое обстоятельство объясняется прежде всего тем, что государство никак не обеспечивает защиту интересов банков в случае возникновения у них проблем с возвращением ссуд. Не случайно поэтому из собственных средств кредитует МП лишь очень небольшое количество банков: ВАБанк, Аваль, Ажио, Финансы и вредит и немногочисленные другие.

Особенно невыгодно для украинских банков микрокредитование, хотя оно успешно применяется не только в развитых странах, но и в ряде развивающихся. Развитие микрокредитования существенно сдерживается отсутствием здесь законодательной базы (нет ясности, например, в определении объемов - предельных значений микрокредитов10). Скорее не благодаря, а вопреки подобному положению в стране создан в 2001 г. Микрофинансовый банк (МФК). Это первый и пока единственный на Украине банк, поностью ориентированный на микрокредитование малого бизнеса. В работе показано, что в целом успешной деятельности МФК способствовало его тесное взаимодействие с учредителями, выступившими по существу гарантами выдаваемых им кредитов. Отметим при этом, что капитализация банка невысока. На начало 2002г. его общие активы составляли 85,9мн.грн., а чистые -84,2мн.грн. (88 место в банковском рейтинге страны). Приведенные в диссертации данные о деятельности МФК наглядно демонстрируют, что кредитование МП может быть прибыльным и стабильным бизнесом. Это приводит к заключению о необходимости сосредоточения скудных бюджетных средств, направляемых на поддержку малого предпринимательства, на создании специализированных национальных банков по кредитованию этого сектора экономики (с предоставлением налоговых льгот), как это принято в развитых странах11.

Появися также первый опыт кредитования МП без залога. Так, АКБ Корал-банк создал так называемую целевую группу предпринимателей, объединенных по технологическому принципу. Если заемщик по какой-либо причине не смог вовремя вернуть кредит, за него это сделают другие участники технологической цепи.

Потребительское кредитование, как подчеркивается в работе, также правомерно отнести к источникам финансирования МП, поскольку индивидуальные предприниматели, о чем уже говорилось, относятся на Украине к субъектам малого предпринимательства. Лидирующее место по привлечению средств населения занимает в стране Сбербанк (22% в структуре кредитного портфеля), "Приватбанк"(14,3%) и

'"Ориентиром здесь может служить опыт развивающихся оран, когда в качестве максимально возможного объема микрокредита устанавливается сумма в диапазоне от 500 до 1тысдол, в развитых в разряд микрокрсдитов относят займы в размере до 5 тыс.дол.

" Примером явдяотся хорошо зарекомендовавшие себя на Украине по результатам кредитования малого бизнеса банки, созданные при участии региональных властей ("Хрещатик", "Донеччина"). Так, из кредитного портфеля банка Хрещатик на эти цели выделено около 35 мш грн Размер кредита от 25 тыс.грн. до 50 тыс.грн. со сроком кредитования до 2-х лет Уровень процентной ставки привязан к ставке рефинансирования и может изменяться в пределах, лучетная ставка НБУ пиос 4 -11%. При этом от 25 до 75% расходов на погашение заемщиком сумм по обслуживанию кредита могут быть компенсированы из городского бюджета (на эти цели в бюджете на 2002 г. было предусмотрено 7 мн грн).

"Проминвестбанк"(13,8%). Предоставляемые ими кредиты рассчитаны на срок от 2 до 5 лет под залог недвижимости, производственного оборудования, автотранспорта.

В работе отмечается далее, что кредитование сельскохозяйственных МП имеет ряд специфических черт, связанных с сезонностью и цикличностью их работы. Первое требование к механизму кредитования - это обеспечение невысоких процентных ставок в силу низкой рентабельности отрасли. Второе требование - поступление кредитов не только в требуемых объемах, но, главное, - в определенные сроки. Третье требование (оно, впрочем, универсально) связано с возвратом кредитов в условиях, когда скорость оборачиваемости средств в сельскохозяйственном секторе гораздо ниже, чем в промышленности. Как свидетельствует зарубежный опыт, во многих странах ЦВЕ, где также существенна роль сельскохозяйственного производства, активно применяются формы кредитной помощи в виде различного рода фондов поддержки. Они имеются, например, в Венгрии, Польше, Румынии, Словении, Чехии.

На Украине до недавнего времени абсолютное большинство сельхозпроизводителей кредитов по этой линии практически не получало. Финансовые средства для МП этого сектора составляли в 1993 г. в общем объеме выдаваемых кредитов 6,'. -о; к 2000 г. эта доля снизилась до 1%. После принятия в 2000 г. Постановления Кабинета Министров Украины О допонительных мерах по кредитованию комплекса сельскохозяйственных работ, которое предусматривало выделение средств на частичную компенсацию ставок по кредитам, положение резко улучшилось: в 2000 г. было выдано льготных кредитов на 50,3 мн.грн., в 2001 г. их число возросло по сравнению с 2000 г. в 50 раз, достигнув 2,64 мрд.грн., что благоприятно сказалось на развитии этой отрасли. В то же время, как показано в диссертации, для целенаправленного расходования государственных средств необходимо создание специализированного банка сельскохозяйственного профиля (агробанка)12. По этому пути идет большинство развитых стран.

Таким образом, и это показывает как имеющаяся на Украине практика финансирования АПК, так и опыт развитых стран (США, Великобритании, Германии, Франции), создание системы льготных кредитов и гарантий с участием государства -один из действенных каналов доступа МП на рынок банковских кредитов. Заслуживает внимания и принятая в развитых странах практика государственного гарантирования кредитов13. В диссертации показано, что начало работ в области создания системы предоставления льготных кредитов малому бизнесу и гарантирования их со стороны государства было положено принятием в 1999 г. Указа Президента Украины Об образовании кредитно-гарантийных учреждений для поддержки малого и среднего предпринимательства. В состав учредителей, созданного по указу ЗАО Кредитно-гарантийное учреждение (КГУ), вошли УФГГП (как представитель государства), 11 коммерческих банков и более 30 коммерческих организаций. Источники формирования средств КГУ здесь нетрадиционны для практики малого бизнеса и предусматривают поступления от размещения ценных бумаг, эмиссия которых осуществляется под государственную гарантию. Судить об эффективности работы Учреждения пока невозможно (по состоянию на конец 2002 г. стартовых средств

12 С 2000 г. из-за отзыва лицензии у агробанка Украина значительная часть (до 70%) кредитов предприятиям АПК предоставилась непрофильным банком Аваль, ориентированным на обслуживание населения (в том числе в пенсионной сфере).

"Администрация малого бизнеса США, например, гарантирует кредиты для субъектов малого предпринимательства примерно на 40 мрд дол. в год При этом консолидированная сумма государственных гарантий кредиторам достигает 90% заемного капитала.

выделено не было), однако сама идея его создания, по мнению автора, благотворна и впоне перспективна.

Одной из форм государственной поддержки на Украине представителей малого бизнеса является их финансирование за счет иностранных кредитных линий. В работе показано, что это обеспечивается путем заключения межгосударственных соглашений о финансовом сотрудничестве с ЕБРР, Немецко-украинским фондом, Всемирным банком, фондом Евразия и др. Условия выделения кредитов по этим международным линиям во многом схожи. При этом основным требованием к предприятиям-заемщикам является преобладающая доля в их уставном фонде частного капитала (не менее 51%). Непосредственную работу с клиентами осуществляют упономоченные банки, к которым относятся Аваль, Ажио, ВАБанк, МФК, Надра Приватбанк и др. С кредитными линиями международных организаций работают в общей сложности 15 украинских упономоченных банков, из них только 3 относятся к группе крупнейших, б - к группе крупных и 6 -к группе средних14. При этом в качестве упономоченных по всем кредитным линиям фигурируют одни и те же банки. Банк Аваль, например, работает в качестве упономоченного по всем существующим в настоящее время пяти кредитным линиям. Банк Ажио, занимающий 48-е место в рейтинге, работает по четырем из пяти линий. ; В то же время не вошел в состав упономоченных Сбербанк Украины с 50%-ным участием государства. В РФ, например, именно Сбербанк активно занимается кредитованием малого бизнеса по зарубежной программе.

В числе зарубежных каналов инвестирования украинского малого предпринимательства важное место занимают рассмотренные в работе кредитные линии ЕБРР -МСП-1 и МСП-2. По первой линии в период 1995-2000гг. профинансировано 155 проектов (138 мн.дол.) и выдано 2,3 тыс микрокредитов (30 мн.дол.). В августе 2001г. была открыта вторая кредитная линия МПС-2 в размере 88 мн.дол. По состоянию на 2002г. предоставлено около 4тыс. микрокредитов на сумму прядка 30 мн.дол. Кредиты выделяются под проекты (до 4мн.дол.) и на попонение основных и оборотных средств (до 2,5 мн.дол.) сроком до 5 лет (до 1 года - для попонения оборотных средств) по ставке для упономоченных банков LIBOR+8% годовых. Основным требованием, предъявляемым к обеспечению кредита, является 120%-ное покрытие суммы кредита и процентов. Кроме того, дожно поддерживаться страхование залога на весь срок кредита. Во время действия кредитного договора упономоченные банки осуществляют непосредственный контроль за финансированием и целевым использованием заемных средств, а также контроль за сохранностью заложенного имущества.

В качестве другого зарубежного канала инвестирования украинского малого предпринимательства в работе рассмотрен Немецко-Украинский Фонд (НУФ), из средств которого кредиты выдаются на срок до 1 года (для финансирования основных фондов) и 1,5 лет (для финансирования оборотного капитала). Для микропредприятий и индивидуальных предпринимателей максимальный объем кредита составляет 7,7 тыс.евро (ставка - до 25% годовых), для МП - 25,6 тыс.евро (до 20%), для малых и средних совместных предприятий с участием немецкого партнера - до 255,6 тыс.евро (до 15%). За все время реализации программы НУФ предоставлено 4456 кредитов на общую сумму более 35 мн.евро. Подчеркнем при этом, что

' "Классификация украинских банков в соответствии с критериями НБУ осуществляется по 4 группам в зависимости от размера их чистых активов: крупнейшие - свыше 0,2 мрддол., крупные - свыше 74 мн.дол., средние - свыше 28 мн.дол. и малые - менее 28 мн.дол.

средства упономоченным банкам выделяются на льготных условиях - по ставке 10% годовых, которая к тому же может быть снижена (до 6% и даже 4%), исходя из эффективности деятельности этих банков.

В диссертации детально рассмотрено также кредитование МП по каналам Всемирного банка, Фонда Евразия, фонда поддержки предприятий лWestern NIS Enterprise Fund. Из последнего фонда с общим капиталом 150мн.дол. Украине выделено 45мн.дол. Фонд осуществляет финансирование в форме частичного участия в уставном капитале, а также выделения кредитов под проекты в размере от 500 тыс. дол. до 5 мн.дол. Из средств этого же фонда выдаются микрокредиты украинским индивидуальным предпринимателям в размере от 500 до 5 тыс.дол., а МП - от 10 до 100 тыс.дол. Срок кредитования - от нескольких месяцев до 5 лет. Важно подчеркнуть, что при выдаче кредитов не требуются гарантии. По аналогичной схеме, как показано в работе, действует инвестиционный фонд "Украина", объем кредитов которого варьируется в диапазоне от 50тыс. до 500тыс.дол. В числе других международных организаций, оказывающих содействие развитию малого предпринимательства на Украине - Фонд Ноу-Хау (британская программа технической помощи), Финансовая компания Сократ и др.

Как отмечается в работе, несмотря на активизацию деятельности на Украине международных организаций, существенных позитивных сдвигов в направлении увеличения объема направляемых ими средств в сферу малого бизнеса не достигнуто. Объясняется это, по мнению автора тем, чгго до сих пор в рамках международных кредитных линий финансировались проекты средней стоимостью 300-500 тыс.дол., тогда как экономическая ситуация на Украине требует поддержки проектов, стоимость которых не превышает 30-50 тыс.дол. Учитывая также, что критерием выделения кредитов по многим международным линиям является количество занятых - до 500 чел (при среднесписочной численности работающих на украинских МП в 8 чел.), можно с уверенностью считать, что основными потребителями этих заемных средств являются не малые, а крупные предприятия. Практически не выделяется кредит для начала предпринимательской деятельности.

Проведенный в работе сопоставительный анализ условий кредитования по линии ЕБРР и из собственных средств украинских банков показал, что, хотя суммы предоставляемых кредитов по международной линии существенно больше, процентные ставки по ним достаточно высоки (не ниже 20%). При этом требования Европейского банка к заемщикам, например по графику погашения кредита, много жестче, чем украинских банков. Кроме того, по проекту МПС-2, например, заем составляет всего 20% от требуемых кредитополучателю средств. Однако главным недостатком каналов зарубежного финансирования украинских МП является то, что зарубежные фонды руководствуются в своей деятельности на Украине (как и в других постсоциалистических странах) прежде всего получением прибыли от своей деятельности, мало заботясь об интересах страны-рецепиента с точки зрения структурной перестройки ее экономики, в том числе за счет развития наукоемких производств. Это еще один аргумент в пользу расширения практики создания специализированных национальных банков для целевого кредитования МП приоритетных отраслей и сфер деятельности, что, в конечном счете, нивелирует недостатки работы зарубежных фондов.

Отдельный блок вопросов диссертационного исследования касается альтернативных источников финансирования МП. В этом контексте рассматриваются проблемы оптимального сочетания крупного и малого предпринимательства, особую

значимость и актуальность которые приобретают в странах с переходной экономикой. В работе показано, что длительное время лицо работающих в связке российского и украинского комплексов определяли мощные, высококонцентрированные предприятия. Да и сейчас в результате приватизации, искусственного раздробления масштабных производств на более мекие Россия и Украина в ведущих отраслях экономики по-прежнему остаются странами крупного и среднего производства.

Одновременно, и с этим необходимо считаться, крупному производству гораздо труднее приспособиться к рыночным условиям, особенно в трансформационной экономике, когда работа большинства промышленных предприятий характеризуется низкой эффективностью и ослабленной адаптацией к меняющимся параметрам внешней среды. Стало также очевидно, что высокая концентрация производства имеет пределы экономической целесообразности. В ряде случаев они были достигнуты, и дальнейшая концентрация стала приводить к появлению неповоротливых монстров, не способствующих динамичному развитию реального сектора экономики.

В то же время важно подчеркнуть и другой аспект проблемы. Обеспечить всегда обременительное финансирование инвестиционных проектов по овладению результатами научно-технического прогресса в состоянии лишь высоко-интегрированный капитал. У него больше возможностей для снижения издержек при выпуске конечного продукта, привлечения инвестиционных ресурсов, повышения своей выживаемости в рыночных условиях. Основой успеха небольших высокотехнических фирм является прежде всего узкая специализация их научных поисков. Они стремятся к завоеванию какой-то части рынка, принимая принципиально новые технические решения, так как иного выхода в условиях жесточайшей конкуренции у них попросту нет.

В работе показано, что практика предпринимательства развитых стран свидетельствует о заинтересованности во взаимодействии и сотрудничестве крупного производства и небольших предприятий инновационного профиля. Для крупных корпораций - это возможность быстрого и относительно дешевого получения новшеств, для МП - решение прежде всего проблем финансирования. Это особенно актуально для Украины при весьма скудных государственных затратах на НИОКР: финансирование на одного ученого в 20 раз меньше, чем в среднем по странам-членам ЕС.

Часто крупные предприятия идут по пути включения в свой состав (путем слияния или поглощения) меких инновационных фирм. Но, как показывает опыт, утрата независимости МП резко снижает их эффективность за счет существенного сокращения производительности труда. Более того, собственники малых предприятий, владеющие инновационными проектами, никак не заинтересованы в потере своей независимости. Поэтому все чаще прямое поглощение уступает место равноправному сотрудничеству (работе по заказам крупных предприятий). В качестве примера такого сотрудничества на Украине можно привести взаимодействие корпорации Индустриальный союз Донбасса с инновационными МП области в разработке и внедрении в производство уникальной сварочной проволоки.

В конце прошлого столетия сначала в России, затем на Украине были предприняты попытки создания крупных корпоративных структур, получивших название финансово-промышленных групп (применительно к Украине - промышленно-финан-

совых групп)15. По существу они становятся звеном, связующим микро- и макроуровень экономики. Как агенты рыночной системы такие структуры призваны активно воздействовать на состояние национальной экономики, являться своеобразным полигоном для выработки соответствующих сегодняшним реалиям стандартов принятия решений по всей гамме вопросов хозяйственной деятельности. Иными словами, стратегия и конкретные формы функционирования ПФГ-ФПГ в значительной степени предопределяют направления дальнейшего развития национальной экономики, в том числе и малого бизнеса.

Об эффективности рассматриваемого подхода свидетельствует и мировой опыт. Так, в большинстве развитых стран, в том числе в США, где господствует не либеральная рыночная система, а смешанная экономика с мощным государственным вмешательством, промежуточным звеном между макро- и микроэкономикой являются именно крупные корпорации. Со своей стороны, такие крупные структуры заинтересованы во включении в свой состав МСП. Например, в США, корпорация может получить госзаказ только в том случае, если в его выпонении принимают участие МСП. Существуют также льготы при участии крупных структур в акционерном капитале МСП. В результате в состав корпорации входит значительное число представителей малого бизнеса, что находит отражение в несопоставимых на первый взгляд цифрах: вклад МСП в ВВП страны составляет 50%, а вклад крупных корпоративных структур - 90%. Подобная несопоставимость объясняется неизбежным в таком случае двойным счетом, когда в странах, где налажена действенная система взаимодействия крупных, средних и малых предприятий, результаты деятельности последних суммируются в показателях работы крупных предприятий.

Как известно, ФПГ могут создаваться в двух формах: мягкой (ассоциации -по российскому законодательству; ассоциации, корпорации, консорциума - по украинскому законодательству) и жесткой (ходинга - по российскому законодательству; концерна - по украинскому законодательству о ПФГ). Из вышеупомянутых двух форм в качестве структур мезоуровня, как аргументируется в работе, могут выступать только ФПГ (ПФГ) мягких форм. В составе жестких форм МП теряют юридическую самостоятельность и автоматически исключаются из субъектов малого предпринимательства.

Таким образом, эффективность хозяйственной системы в современном мире в решающей степени определяется построением ее по принципу, оптимально выстраивающему иерархию отношений между организационными структурами различного масштаба. В рамках финансово-промышленных структур возможна, по мнению автора, успешная реализация таких детально рассматриваемых форм взаимодействия крупного и малого бизнеса, как венчурное финансирование, лизинг и франчайзинг.

Перспективной, однако слабо развитой на Украине формой поддержки малого бизнеса, является венчурное финансирование. Известно, что в качестве его объекта выступают главным образом инновационные МП. Рассмотрение имеющегося здесь богатого американского и европейского опыта свидетельствует, что инновационный

15 В соответствии с принятым в 1995 г. законом О промышленно-финансовых группах на Украине, под ПФГ понимается объединение, в которое могут входить промышленные и сельскохозяйственные предприятия, банки, научные, проектные и другие организации всех форм собственности, имеющие целью получение прибыли В отличие от российского законодательства, которое предусматривает создание ФПГ только в виде ассоциации либо хощдинга украинские ПФГ могут иметь различные организационно-правовые формы, что не сковывает их инициативы и дает простор в интеграции финансового и промышленного капитала, свободу в выборе форм финансирования ими малого бизнеса.

бизнес в современных условиях невозможен без участия венчурного капитала. По своей сути, как показано в работе, это особый вид рискового кредитования, который отличается от обычного банковского тем, что средства выделяются без условия возврата и без выплаты по нему процентов, при обязательном условии участия инвестора в уставном капитале МП (как правило, без приобретения контрольного пакета). Прибыль от прироста стоимости акций предприятия - главный стимул венчурного инвестирования.

Закон Украины 2001 г. "Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды) заложил правовые основы создания таких фондов, а также организаций по управлению активами венчурных фондов (с государственным участием в уставном капитале менее 10%). Однако национальные венчурные фонды на Украине развития не получают, что объясняется главным образом несовершенством налогового законодательства, не предусматривающего здесь никаких льгот. Так, для стимулирования венчурного инвестирования необходимы, и это илюстрирует зарубежный опыт, льготы по налогообложению, в частности, сокращение налогооблагаемой прибыли на сумму, предоставленную финансирующими организациями для создания инновационных предприятий. Финансированием венчурных предприятий не занимаются и банки, поскольку им запрещено участвовать в акционерном капитале хозяйствующих субъектов.

В работе отмечается, что несовершенство нормативно-правовой базы создало в стране ситуацию, когда в области венчурного финансирования на Украине работают только зарубежные кредитно-финансовые учреждения: Western NIS Enterprise Fund и EuroVentures. Общая сумма привлеченного ими капитала составляет около 200 мн.дол., однако фактически инвестировано менее половины, что для страны с численностью почти 50 мн.чел. составляет в пересчете на душу населения всего около 2 дол. в год. Аналогичный показатель ежегодных поступлений в венчурные фонды Западной Европы в конце 90-х годов прошлого столетия составлял порядка 5060 дол. на человека. Одной из сфер вложения иностранного венчурного капитала на Украине является лhi-tech, в том числе разработка программного обеспечения, интернеттехнолопш, телекоммуникации. Следует при этом отметить, что по результатам исследования, проведенного международной аналитической компанией "Brain Bench", Украина занимает четвертое место в мире по количеству программистов, имеющих международные дипломы и сертификаты. Однако много чаще на Украине венчурный капитал идет не в разработку высоких технологий, а в торговлю и сферу услуг, где оборачиваемость капитала максимальна. Такое финансирование, например, в настоящее время осуществляется в рамках проектов СЭЗ "Рени", расположенной в Одесской области (соевый проект, производство безакогольных напитков, кормовых добавок и др.).

Доминирование на украинском рынке венчурного капитала иностранного происхождения положительным, по мнению автора, считать нельзя, поскольку прямо или опосредованно способствует утечке мозгов и в конечном счете национального достояния страны. Следует отметать, что в развитых странах хотя и практикуется привлечение иностранных рисковых капиталов (в Великобритании, например они составляют около 50% от объемов средств венчурных фондов), присутствие их на этом рынке не являются преобладающим.

В комплексе проблем финансирования малого предпринимательства структурами крупного бизнеса в работе рассматриваются проблемы развития лизинга на Украине, России и в ряде других стран. При этом отмечается, что наиболее широкое

распространение первоначально лизинг получил как форма инвестирования. Хорошо он себя зарекомендовал и в международной практике, позволяя на выгодных для донора и рецепиента условиях привлекать и осваивать иностранный капитал. В последнее время лизинг стал применяться в сравнительно новом качестве - как источник финансирования малого предпринимательства (именно так он определяется в украинской Концепции 1996 г.). Показано, что использование лизинга позволяет МП без одномоментного отвлечения финансовых ресурсов большого объема получать новое оборудование и передовые технологии, необходимые для расширения и модернизации производства. При этом решаются две самые трудные проблемы, возникающие при банковском кредитовании, а именно- запредельные процентные ставки и слишком жесткие требования к обеспечению (кредитную историю и/или залог заменяют прогнозные оценки будущего потока денежных средств). Существенное преимущество лизингового финансирования для МП заключается и в возможности уменьшения налогооблагаемой базы.

Как показали исследования, существует значительный разрыв между высоким интересом, проявляемым к лизингу, и чрезвычайно скромным масштабом его фактического применения на Украине. По мнению автора, это объясняется, с одной стороны, декларативностью существующего законодательства о лизинге (оно не предусматривает стимулирующих мер - налоговых льгот для лизингодателей, например), с другой - свидетельствует об отсутствии активной государственной поддержки этого вида деятельности. В то же время ряд мер, предпринятых властными структурами Украины в сфере внедрения лизинговых отношений, говорит о появлении определенных позитивных подвижек. Прежде всего в стране создана достаточно разветвленная сеть лизинговых центров для МП. Их численность в 2001 г. составила 75. Интересы МП сфере отстаивает ассоциация Укрлизинг. Создан также Государственный лизинговый фонд, средства которого идут на закупку сельскохозяйственной техники. Хотя и скромно, но уже обозначилась тенденция к участию в финансировании малого бизнеса через лизинговые схемы крупных финансово-промышленных корпоративных структур. Уже работают, например, лизинговые компании, созданные крупными промышленными предприятиями и банками: Аваль-лизинг, Укрсимлизинг, лизинговое отделение банка Надра. Стали появляться лизинговые компании, созданные украинскими крупными торговыми предприятиями. На украинский рынок вышли также крупные международные лизинговые компании.

В работе отмечается, что спрос на украинском рынке лизинговых услуг намного превышает предложение16. Так, у МП велика потребность в качественной сельскохозяйственной и строительной технике, однако примеров использования здесь лизинговых схем нет. Главная причина тому - действующее украинское законодательство. Так, установленные законом 1997 г. О лизинге сроки договоров по финансовому и оперативному лизингу противоречат сути этих форм. Финансовый лизинг, например, определяется как договор, при котором лизингополучатель получает в штатное пользование от лизингодателя объект лизинга на срок не менее периода, за который амортизируется 60% его стоимости, а оперативный лизинг - на срок не менее периода, за который амортизируется 90% стоимости объекта1'. Логичнее было бы

16 Потенциальный рынок потребителей лизинговых услуг на Украине огромен, так как износ машинного парка доходит до 80% Потребность в такого рода услугах оценивается западными экспертами в сумме более 300 мн дата,

11 Подобная нечеткость определений, по мнению автора, допускает возможность неоднозначной трактовки договоров со сроками амортизации от 61 до 89%

наоборот: при финансовом лизинге лизиногодатель заинтересован в том, чтобы передаваемое им лизинополучателю оборудование самортизировалол. как можно больше; при оперативном лизинге иначе, так как лизингодатель заинтересован во многократном предоставлении своего оборудования в аренду. Более того, применяя установленные законодательством сроки действия договоров (по критериям амортизации), невозможно точно установить дату прекращения договора. Все это препятствует на практике изъятию объектов лизинга у их недобросовестных пользователей и отпугивает потенциальных инвесторов.

Франчайзинговые схемы финансирования, как отмечается в диссертации, получили широкое распространение не только в США, но и в Европе. Достаточно высок интерес франчайзинговых компаний и к Украине. Только в 2002 г. подписано более 80-ти франчайзинговых контрактов, треть из которых затрагивает рынок нефтепродуктов и четверть - систему фаст-фуд. Так, франчайзинговые схемы широко применяются в организации сети автозаправочных станций (число брендовых АЗС достигло в 2002г. 20% от общего количества этих станций). Однако в настоящее время франчайзинг находится на Украине вне закона и для оформления взаимодействия крупных и малых предприятий на его основе используются лизинговые договоры. В то же время разработка соответствующего законодательства идет. По состоянию на конец 2002 г. имеются проекты трех актов, нацеленных на регулирование франчайзинговых отношений (соответствующие статьи Гражданского и Хозяйственного кодексов и проект закона О франчайзинге). Знакомство с ними приводит к выводу о крайней забюрократизированности и неоправданной жесткости многих норм, применение которых на практике породит массу проблем. Сказанное, в первую очередь, касается регистрации договоров франчайзинга и их пролонгации. Франчайзер, например, не может выдвинуть в новом договоре более жестких требований к франчайзи в изменившихся условиях конкурентной борьбы, и это вряд ли можно считать справедливым. Отметим, наконец что несоответствие украинского законодательства по защите интелектуальной собственности и брендов международным нормам создаст допонительные трудности при вступлении Украины в ВТО.

В числе других форм небанковского кредитования МП в работе рассмотрены получившие наибольшее распространение в мировой практике кредитные союзы (КС). Порядка сорока их тысяч работает в 80-ти странах, объединяя в своих рядах около 100 мн.чел. Консолидированные активы таких союзов аккумулируют свыше 450 мрд.дол. Анализ украинской практики работы кредитных союзов показал, что наибольшую отдачу их работа принесла в сфере кредитования малых сельскохозяйственных предприятий (общая сумма кредитов, выданных в 2001 г. фермерам, составила 32,3 мн.грн.). Такой результативной деятельности способствовало, в частности, выделение средств из региональных бюджетов. В то же время, и на это обращается в работе внимание, в развитии кредитной кооперации слабым звеном является взаимодействие КС с коммерческими банками. Сказанное особенно акгуально для сельскохозяйственных союзов в условиях отсутствия, как уже отмечалось, агробанка. Это не способствует созданию единой системы финансирования этого сектора экономики, о целесообразности формирования и эффективности работы которой свидетельствует, например, опыт Китая, где работа аналогичных структур происходит в единстве с сельскохозяйственным банком.

Финансирование кредитными союзами можно рассматривать как неплохую альтернативу банковскому кредиту, поскольку кредитные ставки напрямую зависят

от финансового состояния первых Ч чем больше активы, тем меньше ставки. В большинстве КС годовые ставки составляют от 20 до 40%. Важно отметить также, что в некоторых союзах кредиты выдают под поручительство, и тогда у предпринимателя появляется возможность наработать свою позитивную кредитную историю вне банка. Максимальный срок кредитования по линии КС составляет всего один год и процентная ставка по нему часто доходит до 50% годовых. Но даже при таких жестких условиях этот вид финансирования востребован, так как получить в банке микрокреднг в размере нескольких тысяч гривен начинающему бизнесмену практически невозможно.

В диссертации показано далее, что в числе других специализированных учреждений, нацеленных на кредитование малого бизнеса, могут быть хорошо зарекомендовавшие себя за рубежом, в том числе в развивающихся странах, паевые инвестиционные фонды, создаваемые за счет аккумулирования средств частных инвесторов. Однако, на развитии этой и других форм небанковского кредитования отрицательно сказывается отсутствие на Украине соответствующей законодательной базы. Необходимость ее принятия обусловлена, по мнению автора, прежде всего тем обстоятельством, что действующий с 2001 г. Закон "О финансовых услугах и государственном реулировании рынков финансовых услуг" содержит противоречащие определения субъектов, оказывающих такие услуги. Нет также соответствия данного закона принятому ранее законодательству (например Гражданскому кодексу и закону о лизинге).

В заключение отметим, что схожесть и в известной мере однотипность происходящих в российской и украинской экономике трансформационных процессов сделало возможным проведение репрезентативного сопоставительного анализа по выделенным в работе источникам и механизму финансирования МП, послужило основой для выработки нацеленных на практику рекомендаций по совершенствованию ресурсного обеспечения отечественного малого бизнеса.

Прежде всего следует указать, и это важно для достижения поставленной в работе цели исследования, на разнонаправленность в тенденциях малого предпринимательства. Так, несмотря на существование проблем, во многом аналогичных российским, численность украинских МП из года в год неуклонно растет. По данным Госкомстата Украины доля занятых в малом бизнесе за последние 5 лет удвоилась: с 9,6% в 1997 г. до 20% в 2001 г. В России же по данным официальной статистики происходит абсолютное сокращение количества МП: в 1999г. - 890,6 тыс., 2000г. -879,3 тыс, 2001г. - 843 тыс. Названные расходящиеся тенденции не может нивелировать даже тот факт, что, в отличие от Украины, в России индивидуальные предприниматели, напомним, не относятся к субъектам малого предпринимательства и поэтому не учитываются в качестве таковых Госкомстатом.

Инвестиционная деятельность в области российского малого предпринимательства нуждается в грамотном и эффективном государственном регулировании, привлечении допонительных источников финансирования, дальнейшей отработке его механизма. В этом плане опыт Украины может быть полезен по нескольким направлениям.

1.Активная законотворческая деятельность украинского государства в области финансирования малого предпринимательства создает в целом благоприятные правовые рамки и условия для работы МП. За последние 5 лет принят целый ряд законодательных актов (о льготном налогообложении МП, механизме выделении МП госзаказов, о стимулировании сельскохозяйственных МП, кредитно-га-

рантийных учреждениях, о регулировании рынков финансовых услуг, паевых и корпоративных инвестиционных фондах, кредитных союзах, бизнес-центрах и бизнес-инкубаторах). Подготовлены новые законопроекты о государственной регуляторной политике в сфере предпринимательства, критериях определения микро-, малого, среднего и крупного предприятия, о микрокредитовании, о франчайзинге18.

В российском законодательстве прогресс в решении проблем финансовой поддержки малого бизнеса менее заметен, чем в украинском. После принятия в 1995 г. Закона О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации нормативная база попонилась только документами об упрощенном налогообложении, о лизинге, о кредитных потребительских кооперативах, а также законопроектом о кредитной кооперации. Тормозится предусмотренная еще в 2001 г. подготовка законопроектов об обществах взаимного страхования, об инновационной деятельности, венчурном финансировании, о предоставлении госгарантий. Назрела необходимость, наконец, внесения изменений и в Закон 1995 г., многие положения которого устарели, а некоторые уже вступили в противоречие с действующим гражданским, налоговым и бюджетным законодательством, а также с самой практикой малого предпринимательства.

По ряду направлений формирование законодательной базы МП в обеих странах еще находится на начальном этапе. Так, до сих пор отсутствуют столь необходимые для протекционистской политики государства законодательные и нормативно-правовые документы о защите прав и законных интересов представителей малого предпринимательства, правовые гарантии защиты частной собственности. В то же время следует отметить, что на Украине уже разработан проект закона "Об основах государственной регуляторной политики в сфере предпринимательства", в котором предусмотрено создание механизма защиты прав и свобод предпринимателей, а также снижение избыточного государственного вмешательства в сферу предпринимательства.

2.С точки зрения механизма реализации государственной политики поддержки МП украинскую Национальную программу содействия развитию малого предпринимательства следует охарактеризовать как важный, нацеленный на перспективу документ, где с позиций комплексного подхода определен и доведен до конкретных рекомендаций практического характера весь спектр экономических, социальных и правовых условий, необходимых для успешного функционирования и развития малых предприятий. Следует отметить, что временные рамки действия Программы не оговариваются (так же как и Концепции развития малого бизнеса, принятой в 1996г.). По сути - это программа-максимум. Гарантом ее испонения выступает Кабинет Министров Украины (по аналогии с США), который ежегодно утверждает мероприятия по ее реализации. Подобный механизм реализации государственной политики поддержки МП представляет интерес для России особенно сейчас, когда в ходе доработки находится Федеральная программа поддержки малого предпринимательства на 2004-2006 гт. Однако для отечественной практики и поныне характерна ситуация, когда новая программа принимается с опозданием, а затем не выпоняется. Такая участь постигла российские программы развития малого бизнеса

18 Констатируя в целом благополучное положение дел на Украине с наличием необходимого и достаточного массива законов и нормативных актов, регулирующих сферу малого предпринимательства, отметим в то же время имеющую место декларативность ряда их положений и статей, а главное - низкую степень обязательности испонения

на 1994-1995 гг., 1996-1997 гг., 1998-1999 г., 2000-2001 гг. До сих пор не принята новая программа, хотя срок действия последней истек в 2001 г.

3.Не создан действенный, а главное - работающий механизм реализации государственной политики поддержки малого предпринимательства на основе централизованного финансирования. Невыделение утверждаемых госбюджетом средств становится нормой в практике. Часто такая политика государства сводит на нет многие успешные начинания (украинским Кредитно-гарантийным учреждением, например). В России вопрос о выделении на поддержку малого бизнеса предусмотренной ранее 0,5% расходной части бюджетов всех уровней уже вообще не стоит.

Несовершенна налоговая политика в отношении малого предпринимательства. По действующей украинской упрощенной системе налогообложения ее МП-юридические лица выплачивают единый налог (фиксированную долю от валового дохода) по одной из двух схем: 10% или 6%+НДС. От всех других налогов и платежей МП освобождаются. Однако показатель объема выручки, который является критерием перехода на эту упрощенную систему, составляет порядка 190 тыс.дол., что меньше российского показателя в 2,5 раза. Эта норма для предпринимателей из сферы малого бизнеса менее выгодна, нежели российская, где после вступления в силу с начала 2003 г. положения Налогового Кодекса РФ критерием для определения возможности применения МП упрощенной системы является годовой доход от реализации товаров (работ, услуг) в размере 15 мн.руб. (порядка 480 тыс.дол.). Однако и эта планка недостаточно высока, поскольку не позволяет многим производстве'шым и инновационным предприятиям перейти на упрощенную систему. Кроме того, упомянутая российская система налогообложения заменяет лишь 5 из 20 ныне действующих налогов и при этом предусматривает обязанность налогоплательщиков ежеквартально производить уплату авансовых платежей и представлять налоговые декларации. Для обеих стран характерна тенденция к постоянному сокращению льгот вплоть до их поной отмены.

В России также не выработан механизм участия малых предприятий в выпонении госзаказов, хотя их квота в 15% определена в ФЗ 1995 г. Причиной этому является то, что в принятом в 1999 г. ФЗ О конкурсах на размещение заказов на поставки товаров, выпонение работ, оказание услуг для государственных нужд эти нормы не нашли своего отражения и тем более развития.

На Украине определение квот (от 5 до 10%) и распределение госзаказов для МП осуществляется на региональном уровне территориальными отделениями УФПП. 1С оккур сы проводятся на основе Постановления Кабинета Министров Украины Об утверждении Порядка конкурсного отбора инвестиционных проектов, которые реализуются за счет кредитов коммерческих банков с частичным возмещением процентных ставок". В то же время украинский механизм распределения госзаказов далек от совершенства из-за отсутствия широкой и доступной сети оповещения о конкурсах, что дает простор для субъективизма в распределении госзаказов.

4.Перенесение центра тяжести в государственной поддержке субъектов малого бизнеса на региональный уровень характерно, в первую очередь, для Украины, где средства на эти цели концентрируются в региональных отделениях УФПП и расходуются на выпонение региональных программ развития малого предпринимательства, разработанных в рамках Национальной программы, а также поступают в центральный УФПП для реализации мероприятий самой Национальной программы.

В России территориальные программы принимаются при отсутствии единой для всех регионов Федерации политики в области развития малого предпринимательства.

Интересен украинский опыт развития малого бизнеса в небольших городах, способствующий созданию условий для трудоустройства их жителей. Так, разрабатываемая в настоящее время Кабинетом Министров Украины "Общегосударственная программа развития малых городов Украины до 2010 года" даст возможность создать в 2001-2005 гг. 110-140 тыс., а в 2006-2010 г.г. - 130-150 тыс. рабочих мест. Все это говорит о важности более глубокого изучения региональной практики поддержки МП на Украине, целесообразности критического осмысления и разумного заимствования апробированных практикой и доказавших свою эффективность решений в этой области.

5.Анализ источников традиционного банковского финансирования МП как на Украине, так и в России показал, что большинство коммерческих банков не рассматривало в прошлом и не рассматривает сейчас эти предприятия как своих потенциальных клиентов. В то же время рассмотренный в работе опыт финансирования по зарубежным кредитным линиям и практика деятельности созданных с участием международных фондов Микрофинансового банка (МФБ) на Украине и Банка кредитования малого бизнеса (КМБ) в России наглядно демонстрируют, что кредитование МП может быть прибыльным и стабильным бизнесом. Это говорит о необходимости сосредоточения скудных бюджетных средств, направляемых на поддержку малого предпринимательства, на формировании сети специализированных национальных банков (в том числе агробанков) по кредитованию этого сектора экономики (с предоставлением налоговых льгот). Существующая с 2001 г. на Украине в целом позитивная практика финансирования АПК (с часптчной компенсацией кредитной ставки) - хорошее тому подтверждение.

6.На Украине в целом успешно осваиваются средства, выделяемые упономоченным украинским банкам для кредитования малого бизнеса из средств международных организаций, в том числе ЕБРР, Международной финансовой корпорации и Международного банка реконструкции и развития, фонда Евразия, Немецко-украинского фонда и др. Подобный опыт представляется крайне полезным для России, где аналогичная практика финансирования развита недостаточно и ограничена только деятельностью единственного (учрежденного ЕБРР) Фонда поддержки малого бизнеса в России с капиталом в 450 мн. дол. В задачи Фонда входит как непосредственное кредитование МП, так и предоставление средств на эти цели российским банкам-партнерам, которых в настоящее время всего 6 9.

7.В привлечении и мониторинге потоков кредитных ресурсов, поступающих по международным линиям, большое значение имеет регулирующая роль государственных органов. Позитивным примером здесь является деятельность от лица государства. НБУ, которому принадлежит ведущая роль в подписании международных соглашений, выдаче регистрационных свидетельств упономоченным банкам, заключившим кредитные соглашения с международными фондами, в аккумуляции на своих счетах средств, поступающих по кредитным линиям, в выделении их по заявкам упономоченным банкам, в контроле за целевым расходованием средств. По мнению автора, осуществлять необходимое регулирование такой деятельности от лица государства в российской практике мог бы ЦБ РФ.

"Ведущим среди них является Банк кредитования малого бизнеса (КМБ-Банк) с капиталом свыше 10 мн.дол., учредителями которого стали ЕБРР, Фонд экономического развнгия, Немецкое кредитное учреждение для восстановления и голандский Фонд Штихтинг Дриодос-Дун.

Кроме того, НБУ сам шшгиирует внедрение практики кредитования МП украинскими коммерческими банками, содействует финансированию догосрочных инновационно-инвестиционных проектов предприятий малого бизнеса (донецким банком "Донеччина", например). Таких прецедентов в российской практике нет.

8.В построении действенной и эффективной системы микрофинансирования малого бизнеса необходимо наладить кредитование через специализированные небанковские учреждения (учреждения микрокредитования - УМК, сельскохозяйственные кооперативы, государственные фонды и др.). При этом важно во главу угла их деятельности поставил. не столько получение собственной прибыли, сколько решение ими задач по развитию и поддержке на Украине и в России сектора малого предпринимательства. Необходимо также обеспечение максимальной доступности кредитных ресурсов для широкого круга су&ьекгов малого предпринимательства, упрощенный порядок предоставления микрокредитов, неизменность процентных ставок за пользование ими на протяжении всего срока действия договоров. Требуется более широкое использование поручительств и гарантий вместо преобладающей практики залога, формирование кредитной истории заемщика для дальнейшего банковского кредитования. Весьма важно, наконец, создание системы мониторинга и контроля за целевым использованием средств, идущих на финансирование становления и развития МП. К разработке законодательной базы кредитования МП такими небанковскими структурами на Украине уже приступили (упомянутый ранее проект закона "О микрокредитовании субъектов малого предпринимательства специализированными учреждениями"). В России аналогичного законопроекта нет.

9.В стратегии развития реального сектора экономики обеих стран появляется необходимость решения проблемы эффективного взаимодействия и сочетания крупного и малого предпринимательства, формирования между их субъектами тесных кооперационных связей. Однако вариант, когда промежуточной структурой управления экономикой между макро- и микроуровнем являлись бы крупные корпорации, слабо востребован как российской, так и украинской практикой предпринимательства .

В активизации банковского кредитования МП в рамках ПФГ-ФПГ возможно несколько подходов. В условиях производственного взаимодействия ПФГ-ФПГ с МП становится более эффективной, например, система гарантий. Получая от банка группы такую гарантию, МП-заемщик лэкономит на ее стоимости (от сверхвысокой она опускается до среднерыночной). Если же при этом создать механизм заинтересованности банков ПФГ-ФПГ в предоставлении льготных, щадящих кредитов, то МП могли бы экономить дважды - на приобретении гарантий и на льготном проценте кредитования.

Перспективной, однако слабо развитой на Украине и в России формой поддержки малого предпринимательства является венчурное финансирование. Несмотря на наметившееся движение иностранного капитала в инновационные МП в целом неблагоприятная ситуация с этим сектором малого предпринимательства не меняется. Это связано прежде всего с отсутствием (как в России) или неотработанностью (как на

20В России такое взаимодействие уже существует в рамках действующих финансово-промышленных групп, хотя его дальнейшая активизация нуждается к стимулировании со стороны государства. На Украине такой опыт еще отсутствует, так как создана пока единственная такого рода группа Титан в подотрасли цветной металургии.

Украине) соответствующего законодательства. Не получают развитие и национальные венчурные фонды, поскольку отсутствуют побудительные мотивы к их созданию. На Украине в 2001 г. принят закон "Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды), который создал правовые основы для создания венчурных фондов. Однако развития они тем не менее на Украине не получили в значительной мере по причине отсутствия государственного протекционизма этой сферы, принятия необходимых льгот по налогообложению.

В России такой основополагающий закон вообще отсутствует. Это привело, в частности, к тому,что венчурные фонды, работающие на территории страны с 1994 г., зарегистрированы за рубежом и финансируются иностранным капиталом. Суммарные активы таких фондов составили 2 мрд.дол., однако было инвестировано не более четверти - порядка 500 мн.дол. За период 1998-2000 гг. новых фондов не создавалось. В определенной мере по этой причине совокупный объем прямых инвестиций в форме венчурного капитала сократися с 2,7 мрд.дол. в 2000 г. до 2,5 мрд.дол. в 2001 г., что не выдерживает сравнения со странами ЦВЕ. Так, аналогичного рода иностранные инвестиции в Польшу за те же годы составили 8,3 и 6,9 мрд.дол. соответственно, а в Чехию по 5 мрд.дол. в каждый из указанных годов.

Ю.Российское законодательство о лизинге совершеннее украинского с точки зрения правовых норм по восстановлению во владении переданного в лизинг оборудования. Кроме арбитражного решения проблемы изъятия лизингового оборудования, в Закон РФ О лизинге включено положение о возможности одностороннего расторжения договора и об условиях, при которых это происходит. Этим в значительной степени объясняется и прогресс в использовании лизинговых схем в стране - объем таких сделок приблизися к 2 мрд.дол.

1 .Развитие франчайзинга на Украине и в России, несмотря на имеющийся здесь позитивный опыт, натакивается на серьезные препятствия как в правовом поле, так и в сфере финансирования. Проект украинского закона О франчайзнге характеризуется крайней забюрократизированностъю и неоправданной жесткостью многих норм, применение которых на практике породит массу проблем. В России коммерческая концессия (узаконенная ГК РФ), например, не охватывает всех связанных с франчайзингом отношений и для практического применения почти непригодна. Тем, кто применяет франчайзинг в России на практике, приходится использовать, по аналогии с Украиной, систему лизинговых или лицензионных договоров. Наблюдается доминирование на украинском и российском рынках иностранных франчайзеров в лице крупнейших ТНК, помогающих малым предприятиям в конкурентной борьбе с отечественными производителями. Национальных франчайзеров крайне мало, поскольку деятельность их незначительно, призрачно поддерживается государством. Все это не способствует развитию внутреннего франчайзинга и консервирует ситуацию, когда страны в этой сфере и дальше будут выступать преимущественно принимающей стороной.

12.На Украине уже в течение 10 лет успешно действуют кредитные союзы, . которых насчитывалось к началу 2003 г. порядка 500. В России аналогичные формы небанковского кредитования малого бизнеса получили развитие только после принятия в 2001 г. закона О кредитных потребительских кооперативах граждан (КПКГ). Если сравнить данный закон с принятым в том же году украинским законом

образования. Отличия имеются в отношении числа членов: российское законодательство установило более низкую планку - 15 чел. Кроме того, КПКГ могут привлекать сбережения населения (которые не являются собственностью кооператива, но используются на его уставные цели). Правда, здесь существуют ограничения на соотношение сумм паевых взносов и привлеченных личных сбережений граждан. В любом случае этот перспективный механизм финансирования МП следует развивать как доказавший свою наибольшую эффективность в странах.

Нерешенность принципиально важных для малого предпринимательства вопросов его ресурсного обеспечения во многом обусловлена существованием в России, на Украине и в большинстве стран СНГ серьезных проблем макроэкономического характера, общим неудовлетворительным состоянием и результатами проводимых рыночных преобразований. Несовершенство фондового рынка, системы небанковских финансовых учреждений, отказ со стороны государства в поддержке рисковых секторов экономики и венчурных проектов, крайне слабое использование государством мезо-структур в качестве связующего звена между ним и существующим множеством МП тормозит движение денежного потока в реальный сектор.

В то же время успешность решения этой важнейшей проблемы во многом предопределяется размахом включения в рыночную экономическую деятельность милионов частных предпринимателей (физических лиц) и сотен тысяч новых малых предприятий. На достижение этой цели направлены предлагаемые автором в работе рекомендации и предложения практического свойства. В любом случае с большой долей уверенности следует считать, что там, где малый бизнес не стал локомотивом экономического роста, реформы буксуют либо малоэффективны, так как не создают мощного и надежного слоя собственников как основы любого развитого предпринимательства.

По теме диссертации опубликованы 3 работы общим объемом 2,4 п.л. (личный вклад автора - 1,8 п.л.)

1.Малое предпринимательство: опыт Украины и российская практика в области привлечения инвестиций / В сб.научных трудов "Инвестиционная политика современной России (экономико-правовые проблемы). - М.: МИЭП, 2002 - 0,5 п.л.

2.К вопросу финансирования малого бизнеса крупными корпоративными структурами (в соавт.) / В сб. Инвестиционные процессы в условиях глобализации / Под ред. проф.В.П. Колесова, проф.М.Н. Осьмовой. - М.: ТЕИС, 2002 - 0,9 п.л. (личный вклад автора - 0,7 п.л)

3.Малый и крупный бизнес: поиск оптимального сочетания в глобализирующемся мире (в соавт.) / В сб.научных трудов Актуальные проблемы глобализации мировой экономики. - М.: МИЭП, 2003 - 1,0 п.л. (личный вклад автора - 0,6 п.л.)

Издательство ООО "МАКС Пресс". Лицензия ИД № 00510 от 01.12.99 г. Подписано к печати 15.05.2003 г. Формат 60x90 1/16. Услечл. 1,75. Тираж 70 экз. Заказ 457. Тел. 939-3890,939-3891,928-1042. Тел./факс 939-3891. 119992, ГСП-2, Москва, Ленинские горы, МГУ им. М.ВЛомоносова.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Федорова, Лариса Ивановна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. РОЛЬ И МЕСТО МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В ЭКОНОМИКЕ УКРАИНЫ, ИХ

ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОДДЕРЖКА.

1.1 .Малые предприятия в условиях украинской трансформационной экономики.

1 2.Направления и механизм государственной поддержки малого предпринимательства.

1.2.1.Законодательная база и нормативно-правовое обеспечение в области финансирования МП.

1.2.2.Механизм реализации Национальной программы содействия развитию малого предпринимательства на общегосударственном и региональном уровнях

Глава 2. БАНКОВСКОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ МАЛЫХ

ПРЕДПРИЯТИЙ.

2.1 .Кредитование МП из собственных средств банков.

2.2. Кредитование МП из средств зарубежных фондов.

Глава 3.АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ИСТОЧНИКИ

ФИНАНСИРОВАНИЯ МП.

3.1. Малое предпринимательство и крупное производство: вопросы эффективного взаимодействия и сочетания.

3 .2. Основные формы финансирования малого бизнеса в его интеграции с крупным.

3.2.1 Венчурное финансирование малых предприятий.

3.2.2.Лизинговые схемы финансирования.

3.2.3. Франчайзинг.

3.3. Кредитные союзы как форма небанковского финансирования.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Источники и механизм финансирования малого предпринимательства на Украине"

В исследовании проблем трансформации постсоциалистических экономик с целью их перевода на рыночные условия хозяйствования важнейшее место занимает развитие малого предпринимательства. Поскольку в его сфере создается и находится в обороте основная масса национальных ресурсов, именно малый бизнес является главнейшим индикатором эффективности проводимых рыночных реформ. Во всем мире степень встроенности, интегрированности малого предпринимательства в экономическую систему страны является сейчас определяющим показателем уровня ее развития.

Сказанное справедливо для стран не только с развитой, но и с развивающейся экономикой, в том числе экономикой трансформационного типа, опыт развития которых показывает, что без малого бизнеса созидательный потенциал рынка в поной мере раскрыться не сможет. Более того, малый бизнес сегодня - это не просто работающая совокупность небольших автономных предприятий, а целостная и разветвленная система с присущими ей особенностями и своими тенденциями развития.

В последние годы государственные органы почти всех стран СНГ и особенно Украины и России активно декларируют необходимость развития сферы малого предпринимательства. Наметися переход от начального этапа ее становления к этапу развертывания и распространения. Однако в необходимых объемах и темпах этого не происходит, поддержка на словах не оборачивается конкретными делами и проектами. Все это порождает ситуацию, когда уровень развития малого предпринимательства в подавляющем большинстве стран Содружества отстает от потребностей рыночной экономики, не позволяет в поной мере реализовать предпринимательский потенциал населения, не способствует повышению его благосостояния.

В числе основных причин, сдерживающих развитие малого предпринимательства на постсоветском пространстве, - недостаточность собственных финансовых средств и альтернативных источников финансирования как для старта, так и для развития предприятий. Трудности с привлечением капитала являются не только входным, но и постоянно действующим барьером, часто ставящим малые предприятия (МП) на грань выживания. Все это говорит о несомненной актуальности исследования проблем, связанных с упрочением положения МП на рынке кредитных ресурсов, с целевым финансированием отдельных программ и проектов, с поиском нетрадиционных каналов их ресурсного обеспечения.

Раскрыть внутренний потенциал МП, обеспечить их поступательное развитие и конкурентоспособность через отлаженную и постоянно действующую систему их финансирования - необходимое, но не достаточное условие. Требуется также выработка сопряженного комплекса мер, обеспечивающего поддержку малого предпринимательства со стороны государства, устанавливающего здесь правила игры в области фискальной политики, формирования устойчивого нормативно-правового поля. Необходимо, и в этом практическая значимость темы, достижение органичного сочетания и единства финансового обеспечения и устойчивой протекционистской политики государства. При этом важно, по мнению автора, опираться на национальные источники финансирования, отечественный капитал, который в странах СНГ, в том числе и в первую очередь на Украине и в России, для этих целей имеется. В то же время проблема доступа к нему, оптимального его целевого использования в сфере малого бизнеса по-прежнему остра и весьма актуальна.

Будущее украинского и российского малого предпринимательства напрямую определяется возможностями развития реального сектора экономики и формирования тесных кооперационных связей малых и крупных предприятий. В этой связи немалую актуальность, особенно за последнее время, приобретают проблемы формирования форм и механизмов такого хозяйственного взаимодействия путем субподряда, лизинга, франчайзинга, создания венчурных предприятий и др. Опыт зарубежных стран показывает, что подобное сотрудничество является магистральным направлением развития предпринимательской среды в целом.

Говоря о степени разработанности проблемы, следует отметить достаточно большое количество работ, посвященных рассмотрению богатого зарубежного опыта в сфере малого предпринимательства. Прежде всего, что обусловлено темой исследования, автор опирася на труды украинских ученых и специалистов, в числе которых С.Береславски, М.Бедринец, Г.Билоус, О.Василик, З.Варналий, Л.Воротина, Т.Гачек, В.Гордань, Ю.Ехануров, Ю.Клочко, Н.Колесник, И.Кузнецова, О.Кузьмин, А.Кужель, Г.Кулинов, Н.Лесик, И.Лукинов, К.Ляпина, О.Ляхова, Л.Наумова, В.Парсяк, В.Табиньски, В.Узунов, А.Филипенко, Т.Черняк, А.Чухно, Ю.Юрченко.

Среди исследователей проблем развития малого бизнеса в России следует выделить Л.Абакина, А.Алексеева, Ю.Анискина, В.Афанасьева, Л.Бабаеву, А.Бала-бана, А.Блинова, Е.Бухвальда, А.Виленского, О.Вихореву, И.Граника, Э.Дунаева, Б.Ичитовкина, В.Константинова, М.Миневрина, П.Мягкова, А.Орлова, Ю.Осипова, В.Радаева, Ю.Ровенского, В.Рубе, А.Спартака, С.Смирнова, Е.Тарасова, В.Фадеева, Н.Фонштейна, И.Храброву, Ф.Шамхалова, В.Швандера, О.Шестоперова, А.Шулуса, М.Эскиндарова, А.Юданова.

В работе проилюстрированы также идеи и учтены некоторые подходы в области повышения эффективности малого предпринимательства западных ученых. В их числе Дж.Берджес, В.Бигрэйв, Л.Буржес, Д.Вайттейкер, Э.Вильяме, Э.Джонсон, И.Дьюхэйм, Дж.Кац, Дж.Стимперт, Дж.Томпсон, М.Шанлей, Д.Шеферд, Д.Штайнхофф.

В то же время весьма мало работ, освещающих формы и механизм взаимодействия МП и крупных производственных структур, практически отсутствуют исследования, рассматривающие промышленно-финансовые корпоративные структуры мезоуровня в качестве связующего звена между малым и крупным бизнесом.

Объектом исследования является современное состояние и конкретные формы малого предпринимательства на Украине.

Предметом настоящего диссертационного иследования является финансирование сферы малого предпринимательства на Украине в сопоставлении с существующей практикой в этой области в России и других странах СНГ, а также ряда развитых и развивающихся стран, в том числе с трансформационной экономикой.

Важное место отводится анализу возможностей и направлений использования украинского опыта ресурсной поддержки малого предпринимательства в российской практике.

Основной целью данной работы является комплексный анализ современных источников и механизма финансирования малого предпринимательства на Украине, разработка и обоснование на базе полученных результатов методологических основ и практических рекомендаций по совершенствованию ресурсного обеспечения этой сферы в России.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

-раскрыть условия и предпосыки развития малого предпринимательства на Украине, показать на основе статистических и фактологических данных его место и роль в экономике страны;

-изучить государственное регулирование сферы малого предпринимательства на Украине в части законодательной базы и нормативно-правового обеспечения финансирования малых предприятий;

-проанализировать меры государственной поддержки в области финансирования украинских МП, включая предоставление им льгот и преференций;

-обобщить практику и результативность финансирования МП украинскими банковскими структурами;

-раскрыть механизм кредитования МП каналами зарубежного инвестирования;

-исследовать и систематизировать альтернативные (небанковские) источники финансирования МП, в том числе за счет их взаимодействия с крупным бизнесом;

-рассмотреть опыт развитых и развивающихся стран (в том числе с трансформационной экономикой) в сфере финансирования малого предприни-мательства;

-сформулировать предложения практического характера по адаптации позитивного украинского опыта в области финансирования МП к российским условиям.

Теоретическую и методологическую основу диссертации составили последние публикации зарубежных, в первую очередь украинских, и российских авторов.

В числе первоисточников фактологического и статистического материала для работы использованы данные Госкомстата Украины, ее Национального банка (НБУ), материалы Торгово-промышленной палаты РФ, Торгового представительтсва РФ на Украине, нормативные акты, регламентирующие деятельность МП на Украине, программы их государственной поддержки, программы TACIS, сайты Интернета, а также результаты собственных исследований и наблюдений автора.

В ходе исследования применялись системный подход, методы сравнений и логического обобщения, анализа (в том числе сопоставительного) и синтеза, экспертной оценки.

Научная новизна работы представлена следующими положениями и выводами:

-показано, что для получения объективных данных, характеризующих МП, с целью определения требуемых объемов финансирования малого предпринимательства необходим его анализ по совокупности количественных и качественных показателей в их органическом единстве и взаимодействии. Это тем более оправдано с учетом доказанного автором факта несоответствия данных официальной статистики численности реально существующих субъектов малого предпринимательства;

-обоснована недостаточная эффективность финансирования МП из госбюджетных источников, а также наметившаяся тенденция к переносу центра тяжести государственной поддержки на региональный уровень. Систематизированы и уточнены основные макро- и микроэкономические факторы, сдерживающие финансирование МП коммерческими банками, в том числе касающиеся требований по залоговому обеспечению кредитов;

-показан механизм кредитования украинских МП по каналам зарубежного инвестирования, в том числе за счет кредитных линий ведущих мировых банков и зарубежных фондов поддержки предпринимательства; вскрыты позитивные и негативные стороны их деятельности, в частности поддержка ими крупных структур в ущерб МП;

-раскрыты формы и механизм банковского и альтернативного ему небанковского финансирования МП. К последнему отнесено, в частности, кредитование со стороны крупного бизнеса, в первую очередь, финансовопромышленных групп. Выявлена роль украинских кредитных союзов в качестве альтернативы банковскому кредитованию МП;

-разработаны рекомендации по использованию позитивных подходов и решений в финансировании МП на Украине в российской практике, в том числе по активизации участия в этом процессе ЦБ РФ, созданию специализированных банков кредитования МП, доработке нормативно-правовой базы в части усиления мер государственной поддержки малого предпринимательства.

Результаты диссертационного исследования могут быть использованы в практике финансирования малого предпринимательства из банковских и небанковских источников, учтены российскими законодательными органами при совершенствовании нормативно-правовой базы, форм и механизмов кредитования малого бизнеса. Практический интерес для российских специалистов представляют конкретные аспекты финансирования МП в ряде развитых и развивающихся стран.

Основные положения диссертации могут быть использованы в учебном процессе вузов при чтении курсов Мировая экономика, Международные экономические отношения, а также курсов Микроэкономика, Международная экономика, Инвестиционная деятельность предприятий, Проблемы отношений России со странами СНГ на экономическом факультете МГУ им.М.В.Ломоносова.

Диссертационная работа прошла апробацию на кафедре экономики зарубежных стран и внешнеэкономических связей экономического факультета МГУ им.М.В.Ломоносова. Основные положения и выводы диссертации докладывались на конференции Финансово-кредитные механизмы поддержки малого предпринимательства, (г.Калуга, 2001 г.), Круглом столе ТПП РФ Инновационная деятельность малых предприятий (Москва, 2002 г.), а также были использованы при подготовке материалов к Меморандуму о сотрудничестве в сфере малого и среднего предпринимательства между Украиной и РФ (Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства РФ, 14-16 мая 2002 г.). Результаты диссертационного исследования использовались в практике финансирования малого предпринимательства украинским АКБ Укрсоцбанк и АКБ Российский капитал.

Основные положения и выводы диссертации нашли отражение в 3-х публикациях общим объемом 2,4 п л. (личный вклад автора -1,8 п л.)

Текст диссертации представлен введением, тремя главами, заключением, библиографией (228 наименований). В тексте диссертации и Приложениях содержится 19 таблиц, 1 схема и 3 рисунка.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Федорова, Лариса Ивановна

Выводы по главе

1.Несмотря на наметившуюся активизацию деятельности банковского сектора, тенденцию к повышению уровня капитализации банков, проблема их стабильности и эффективности работы остается по-прежнему весьма актуальной.

2. Традиционный источник финансирования - банковское кредитование - часто недоступен для украинских МП по причинам, во-первых, отсутствия высоколиквидного имущества под залог, во-вторых, завышенных кредитных ставок (иногда до 60% годовых), в-третьих, отсутствия у вновь образованных МП кредитной истории заемщика. Присущий МП фактор риска также часто препятствует получению ими банковского кредита.

На Украине очень ограниченное количество банков кредитует МП из собственных средств. К ним относятся ВАБанк, Аваль, Ажио, Финансы и кредит, Микрофинансовый банк и некоторые другие. Такое положение объясняется также тем, что государство не обеспечивает защиту интересов банков в случае возникновения проблем с возвращением займов.

3.Хорошо зарекомендовали себя по результатам кредитования малого бизнеса банки, созданные при участии региональных властей ("Хрещатик", "Донеччина"), а также схемы кредитования по принципу целевой группы предпринимателей (Корал-банк).

4.Потребительское кредитование также правомерно отнести к источникам финансирования МП, поскольку индивидуальные предприниматели относятся на Украине к субъектам МП.

5.Кредитование сельскохозяйственных МП имеет ряд специфических черт, связанных с сезонностью и цикличностью их работы. Для таких МП необходимо обеспечение невысоких процентных ставок в силу низкой рентабельности отрасли, поступление кредитов не только в требуемых объемах, но и в определенные сроки. Такие условия были обеспечены на

Украине путем выделения государственных средств на частичную компенсацию ставок по кредитам. В то же время для целенаправленного расходования государственных средств необходимо создание, как это принято в развитых странах, специализированного банка сельскохозяйственного профиля (агробанка).

6.Создание системы льготных кредитов и гарантий с участием государства - один из действенных каналов доступа МП на рынок банковских кредитов. С этой целью в 1999 г. на Украине было с участием государства образовано ЗАО Кредитно-гарантийное учреждение, судить об эффективности работы которого пока невозможно, так как государство до сих пор не выделило необходимых стартовых средств.

7. Достаточно успешно осваиваются средства, выделяемые лупономоченным украинским банкам для кредитования малого бизнеса из средств международных организаций. В то же время основными потребителями этих заемных средств являются не малые, а крупные предприятия. Во-первых, критерием выделения таких кредитов является количество занятых до 500 чел. (при средней численности занятых на украинских малых предприятиях - 8 чел ). Во-вторых, средний размер выдаваемых кредитов - 300-500 тыс.дол., тогда как стоимость проектов малых предприятий не превышает 50 тыс. дол. Однако главным недостатком финансирования через зарубежные кредитные линии является то, что зарубежные фонды руководствуются в своей деятельности прежде всего получением прибыли от своей деятельности, мало заботясь об интересах страны-рецепиента с точки зрения структурной перестройки ее экономики, в том числе за счет развития инновационных предприятий.

8.Расширение практики создания специализированных банков окажет благотворное воздействие на механизм целевого кредитования МП приоритетных отраслей и сфер деятельности, нивелирует недостатки работы зарубежных фондов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Федорова, Лариса Ивановна, Москва

1. Малое предпринимательство и крупное производство: вопросы эффективного взаимодействия и сочетания

2. Украины сопоставима по объему своего производства с крупнейшими российскими компаниями первых двух десятков.

3. Хорошо зарекомендовало себя взаимодействие крупных и малых предприятий в обрабатывающей промышленности и строительстве, когда по

4. По нашему мнению, хорошие результаты во взаимодействии крупного и малого бизнеса появляются в рамках крупных корпоративных структур, организованных в финансово-промышленные группы, занимающие мезо-уровень управления экономикой.

5. Основные формы финансирования малого бизнеса в его интеграции с крупным

6. Учредителями венчурных фондов являются такие корпорации США, как, например, "Worldcom", "ЗМ", "Monsanto", "Cargill", "ADM", "Hughes Network Systems".

7. Джоунс Д., Дмитриев К. Инвестиции в России: начала бума? // Ведомости. 2002, 10 декабря.

8. Скорлыгина Н., Чиняева Е. Венчурный капитал не хочет рисковать // Коммерсантъ. -2002, 11 ноября.

9. В их числе: Нижневожский региональный венчурный фонд, РВФ южных областей России, Западносибирский РВФ, Российский фонд Орел, Фонд России Норум, Фонд центральной России Квадрига и др.

10. Джоунс Д. Дмитриев К. Инвестиции в России: начала бума? // Ведомости. 2002, 10 декабря.32.2.Лизинговые схемы финансирования

11. Синяев В. Лизинговый рынок России и СНГ в начале 2003 года // Информационный бюлетень Всероссийской ассоциации приватизируемых и частных предприятий. 2003, № 3. - С.9.

12. Ляхова О.О.Суб'екти ринку л13ингових послуг в Украшу Ф'шанси Укра'ши. - 2000, № 11. -С.65.123 Там же.

13. В соответствии с Информационным письмом Президиума ВАС РФ № 66 от 11.01.2002 "Обзор практики разрешения споров, связанных с арендой".

14. Федеральный Закон РФ № 164-ФЗ от 29.10.1998 г. О финансовой аренде (лизинге) (сизм. и доп. от 29.01.2002. 10-ФЗ).всего 0,28% (Тайваня 0,3%, Польши - 0,39%, Германии - 7,6%, Японии -15,3%, США - 47,7%). В этом списке Россия занимает 28-е место126.

15. В рамках Программы развития ООН (ПРООН) планируется создать несколько пилотных лизинговых компаний для обслуживания промыш

16. Ткаченко М. Лизинг это риск, но без него никуда // Торгово-промышленные ведомости. -2002, № 14.-С. 12.

17. Храброва И.А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграция, интеграционная динамика: М.: Издательский Дом АЛЬПИНА, 2000, с. 26.129

18. Товарный франчайзинг характеризуется как взаимоотношения сторон в сфере торговли, при которых франшизодатель передает, а франшизополучатель получает

19. Меньший объем стартового капитала (порядка 5 тыс.дол.) требуется для приобретения франшиз российской л1С: франчайзинг и American

20. Отсутствуют и стимулы для коммерческих банков для кредитования МП-операторов франчайзинга. В то же время, как считает М.Зархим, такие льготы могли бы быть включены, учитывая, что надежность таких-131заемщиков доказана мировои практикой

21. Концессия может быть определена как договор на сдачу в эксплуатацию, управление предприятием, а также как уступка права пользования собственностью в течение оговоренного срока.

22. В условиях отсутствия государственной поддержки компания-франчайзер оказывает содействие в решении финансовых проблем пользователей: по рекомендации фирмы Ростик'с, например, ее операторы могут получить кредит в КМБ-Банк.

23. Обращает на себя внимание также доминирование на рынке иностранных франчайзеров в лице крупнейших ТНК, помогающих малым предприятиям в конкурентной борьбе с отечественными производителями.136

24. Смольная И.Франчайзинг на рынке ресторанных услуг // Экономика России: XXI век. 2002, № 3(8).

25. Кредитные союзы как форма небанковского финансирования

26. Вкник кредитних спшок. 1999-2000. - С. 11.

27. Кузнецова 1.С. Финансова пщпримка малого пщприемництва.- Фшанси Украши. -2001, № 6. С.74.142

28. Бедринець М.Д. Кредтш спшки в систем! фшансового забезпечення д1яльносп малого б1знесу.- Фшанси Украши- 2001, № 7.143 www . gov. If. ua/ business/stan.html

29. Приведенных примеров, на наш взгляд, достаточно, чтобы проилюстрировать нечеткость сформулированных в Законе статей, достаточно декларативных и допускающих неоднозначность токования.

30. В формировании механизма оптимального взаимодействия крупного и малого бизнеса перспективными в области финансирования последнего становятся такие формы, как венчурные предприятия, лизинг, франчайзинг.

31. БИБЛИОГРАФИЯ ^Законодательные и нормативные документы1. РФ

32. Постановление Правительства Москвы от 23 января 2001 г. № 87-ПП "О Комплексной программе развития и поддержки малого предпринимательства в г. Москве на 2001-2003 гг."1. Украина

33. Щвшьний Кодекс Украши, 01.01.2002 г.

34. Закон Украины № 698 от 07.02.1991 г. О предпринимательстве (с изм. и доп. 1992-2001 гг.)

35. Закон Украши № 697-ХП от 07.02.1991 г. Про власшсть (i3 змш. i доп. 1992-1993 гг.)

36. Закон Украины № 887-ХП от 27.03.1991 г. О предприятиях на Украине (с изм. и доп. 1992-2001 гг.)

37. Закон Украши № 1251-ХП от 25.06.1991 г. Про систему оподаткування (Ъ змш. i доп. 1992-2002 гг.)

38. Закон Украши № 1560-ХП от 18.09.1991 г. Про швестицшну д1яльшсть (Ъ змш. i доп. 1991, 1998-2001 гг.)

39. Закон Украши № 1576-ХП от 19.09.1991 г. Про господарськ! товариства

40. Закон Украши от 02.10.1992 г. Про заставу

41. Закон Украши № 334/94-ВР от 28.12.1994 г. Про оподаткування прибутку пщприемств

42. Закон Украши № 437/95-ВР от 21.11.1995 г. Про промислово-фшансов1 групи в Украшш

43. Закон Украины № 93/96-вр от 19.03.1996 г. О режиме иностранного инвестирования

44. Закон Украши № 168/97-ВР от 03.04.1997 г. Про податок на додану вартють

45. Закон Украши № 723/97-ВР от 16.12.1997 г. Про л1зинг (i3 змшами, внесеними Законом Украши № 394-XIV вщ 14.01.1999 г.)

46. Закон Украины № 582-XIV от 08.04.1999 г. О ратификации Соглашения о поддержке и развитии малого предпринимательства в государствах-участницах СНГ

47. Закон Украины № 1775-Ш от 01.06.2000 г. О лицензировании отдельных видов хозяйственной деятельности

48. Закон Украши № 2063-Ш от 19.10.2000 г. Про державну пвдтримку малого шдприемництва

49. Закон Украши № 2121-Ш от 07.12.2000 г. Про банки i баншвську д1яльшсть (i3 змш. i доп. 2001 г.)

50. Закон Украины № 2157-Ш от 21.12.2000 г. О Национальной программе содействия развитию малого предпринимательства на Украине

51. Закон Украины № 2210 от 11.01.2001 г. О защите экономической конкуренции

52. Закон Украины № 2238 от 18.01.2001 г. О стимулировании развития сельского хозяйства на период 2001-2004 годов

53. Закон Украши № 2299-Ш от 15.03.2001 г. Про шститути сильного швестування (пайов1 та корпоративш швестицшш фонди)

54. Закон Украины № 2514 от 07.06.2001 г. О внесении изменений в Закон Украины О стимулировании развития сельского хозяйства на период 2001-2004 годов

55. Законы Украины по вопросам налогообложения Закон Украины № 2908-Ш от 20.12.2001 г. О кредитных союзах Указ Президента РФ "О создании финансово-промышленных групп в

56. Российской Федерации" № 2096 от 5.12.1993 г. Указ Президента Украины от 29.07.1997 г. Положение о государственном

57. Постановление Кабинета Министров Украины № 404 от 03.04.1996 г. О Концепции государственной политики развития малого предпринимательства

58. Постановление Кабинета министров Украины № 86 от 29.01.1997 г. О Программе развития малого предпринимательства на Украине на 19971998 годы

59. Постановление Кабинета Министров Украины № 799 от 11.07.2001 г. О мерах по стабилизации и развитию животноводства и птицеводства на 2001 2004 годы

60. Положения Нацюнального банку Украши "Про кредитування" (затверджено Постановою Правшня Нацюнального банку Украши № 246 от 28.09.1995 г.)

61. Положения Нацюнального банку Украши Про порядок формування i використання резерву для вщшкодування можливих втрат за кредитними операщями комерцшних банюв (затверджено Постановою Правшня Нацюнального банку Украши № 122 от 27.03.1998 г.)

62. Положения Ощадного банку Украши Про споживче кредитування громадян Украши (затверждено Постановою Правшня Ощадного банку Украши от 02.03.1999 г.)

63. Временное Потных союзах на Украине

64. Приказ Министерства экономики Украины № 43 от 23.02.2001 г. О мерах относительно реализации Национальной программы содействия развитию малого предпринимательства на Украине на 2001 год1. П.Монографии

65. Анискин Ю.П. Организация и управление малым бизнесом / Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. - 160 с.

66. Бабаева JT.B. Малый бизнес в России в эпоху экономических реформ. М., 1997.

67. Венчурное финансирование: теория и практика / Под ред.Н.М.Фонштейна, А.М.Балабана. М.: АНХ при Правительстве РФ, 1998. - 271 с.

68. Дунаев Э.П. Мекое производство и его специфика в Российской Федерации. -М.: Диалог-МГУ, 1997.

69. Ильин М.С., Тихонов А.Г. Финансово-помышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. М.: Альпина Паблишер, 2002. - 287 с.

70. Крапивин О.М. Особенности правового положения малого предприятия.-М.:Научный центр профсоюзов, 2001. 120 С.

71. Малое предпринимательство в России: состояние, проблемы, перспективы // Аналитический сборник. М.: Институт предпринимательства и инвестиций, 1999.

72. Малые предприятия: организация, экономика, учет, налоги. /Под ред. В.А.Швандера. Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-Дана, 2001. -357 с.

73. Рубе В.А. Малый бизнес: история, теория, практика. М.:ТЕИС, 2000. -231с.

74. Смирнов С.А. Малое предпринимательство: общественная поддержка и содействие развитию. М.: Контур, 1999. - 290 с.

75. Строев Е. Самоопределение России и глобальная модернизация. М.: Экономика, 2001. - 352 с.

76. Фадеев В.Ю. Малое предпринимательство в Российской Федерации. Проблемы и перспективы. М.: Наука, 2000. - 272 с.

77. Финансово-кредитные механизмы поддержки и развития субъектов малого пред-принимательства в Российской Федерации / Составители: Ермаков В.П., Хлынин О.И., Кочетова Н.Ю. М.: Российское агентство поддержки малого и среднего бизнеса, 2002. - 228 с.

78. Храброва И. А. Корпоративное управление: вопросы интеграции. Аффилированные лица, организационное проектирование, интеграция, интеграционная динамика: М.: Альпина, 2000. - 200 с.

79. Штайнхофф Д., Берджес Дж. Основы управления малым бизнесом / Пер. с англ. М.:БИНОМ, 1997. - 496 с.

80. Экономика СНГ: 10 лет реформирования и инитеграционного развития/Испоком СНГ. М.: Финстатинформ, 2001. - 420 с.

81. Эскиндаров М. Развитие корпоративных отношений в современной российской экономике. М.: Республика. - 1999.

82. Банювсью операцн: Пщручник / Пщ ред. А. М. Мороза, М. I. Савлука та ш -Кшв, 2000. 472 с.

83. Банювська система Украши: проблеми та перспективи розвитку / Зб1рник тез та доповщей м1жнародно1 науково-практичног конференцп. Тернопшь: Економ1чна думка, 1998. 86 с.

84. Варнаш З.С. Мале шдприемництво: основи теорн i практики. К.: Знания, 2001. - 277 с.

85. Варнаш 3. Основш форми штеграцшно1 пщтримки малого шдприемництва /Економша I шдприемництво: стан та перспективи. К.: КДТЕУ. -1999.

86. Варнаш З.С., Лукашенко A.M. Мошторинг малого шдприемництва Украши: (екон. та правов1 аспекта) / 1н-т приват, права i пщпри емства Акад. прав, наук Украша. К., 1998. - 63 с.

87. Гор дань B.I. Теоретико-правова основа ресурсозабезпечення малого шдприемництва: короткий виклад в1тчизняного та заруб1жного досвщу. К.: 1нститут приватного права I шдприемництва АпрНУ. - 1998.

88. Ляшна К. М., Ляпш Д. В., Береславський С. М. Нацюнальна програма розвитку малого шдприемництва очжування, проблеми,перспективи. Кшв: 1нститут конкурентного суспшьства, 2001. -159 с.

89. Мале пщприемство i менеджмент в Укршш (публ1чно- i приватно-правов1 засади): 36. наук. пр. / Акад. прав, наук Украши та ш.; Вщп. ред. В.М. Сел1ванов. К., 1997. - 236 с.

90. Малий б1знес та шдприемництво в ринкових умовах господарювання: Навч. поЫбник / Л.1.Воротша , В.Е.Воротш, Л.А.Мартинюк, Т.В.Черняк; За ред. проф. Л.1.Воротшо1. К.: Вид-во Европ. Ун-ту, 2001. - 307 с.

91. Мочерний С. Основи шдприемницько1 д1яльностг Навч. noci6. К., 2001. -280 с.

92. Парсяк В.Н., Журавльова М.Б. Малий б1знес. сутшсть, стан, засоби шдтримки стабшьност1. Микола1в: УДМТУ, 2001. - 164 с.

93. Шдтримка та розвиток малого б1знесу в Украпп: Довщ. шдприемця / М1жнар. iH-т менеджменту. Фонд Свраз1я; Упоряд. О. Козленко. К., 1997. -125 с.

94. Проблеми структурно! перебудови економши Украши. К., 1999.

95. Трансформащя модел1 економжи Укра^ни (щеолопя, противор1ччя, перспективи). К.: Логос, 1999.

96. Ш.Статьи в периодической печати, сборниках научных трудов иконференций

97. Абакин Л. Роль государства в становлении и регулировании рыночной экономики // Вопросы экономики. 1997, № 6.

98. Алексеев А., Бубнов И., Востриков П. Кредитование малого и среднего бизнеса // Банковское дело в Москве. 1998, № 3.

99. Алимова Т.Диверсификация деятельности малых предприятий // Вопросы экономики. 1997, № 6.

100. Авраменко В. Змщнення жвщност1 банюв // Вюник НБУ. 1998, № 9.

101. Афанасьев В. Малое предпринимательство и решение проблемы занятости // РЭЖ. 1996, № ю.

102. Блинов А. Условия регулирования малого бизнеса // Экономист. 1999, № 2. -С. 75-78.

103. Брагина Е. Малый бизнес в развивающихся странах на фоне глобализации. -МЭиМО. 1998, №6.

104. Бухвальд Е., Виленский А. Кредитование малого предпринимательства // Вопросы экономики. 2001, № 4.

105. Виленский А. Российские аспекты взаимодействия малых и крупных предприятий // Вопросы экономики. 1999, № 12.

106. Виноградская А. Организационные меры содействия малому предпринимательству в регионах // Бизнес-Информ. 1999, № 1-2. - С. 86-90.

107. Войтенко А. Государственная поддержка это не только инвестиции // Экономика и жизнь. - 1999, № 26.

108. Граник И. Малые предприятия переписали // Коммерсантъ, 2001, 31 марта.

109. Демьяненко Н. Кредитная политика государства в отношении аграрного сектора экономики в рыночных условиях // Экономика Украины. -2002, №1.- С. 51-59.

110. Джоунс Д., Дмитриев К. Инвестиции в России: начала бума? // Ведомости. -2002, 10 декабря.

111. Зайцев Б.Ф. Малое предпринимательство России: реальность и перспективы //Власть. 2001, № 3.

112. Константинов В. Механизм торможения И Торгово-промышленные ведомости, 2002 г., N 3 (239), с. 12.

113. Орлов А. Малое предпринимательство в России развитие или стагнация? // Вопросы экономики. 2001, № 10 - С.70-79.

114. Основные положения Программы Торгово-промышленной палаты РФ Первоочередные действия по развитию малого предпринимательства //Торгово-промышленные ведомости. 2002, № 5-6. - С. 8-9.

115. Синяев В. Лизинговый рынок России и СНГ в начале 2003 года // Информационный бюлетень Всероссийской ассоциации приватизируемых и частных предприятий. 2003, № 3 - С.8-9.

116. Спартак А.Н. Интернационализация малого и среднего бизнеса // БИКИ, 1995, 26 сентября 1995 г.

117. Спартак А.Н. Малое и среднее предпринимательство как фактор укрепления национальной конкурентоспособности // БИКИ, 1995, 07.09.1995 г.

118. Спартак А.Н. Формы и методы государственной поддержки малого предпринимательства за рубежом // БИКИ, 1995, 3 октября 1995 г.

119. Революция в малом и среднем бизнесе // Торгово-промышленные ведомости. 2002, № 3 (239). - С. 3.

120. Савченко Л. Компенсация банковской ставки по кредиту // Бизнес для всех. -2002, № 12.

121. Скорлыгина Н., Чиняева Е. Венчурный капитал не хочет рисковать // Коммерсантъ. 2002, 11 ноября.

122. Смольная И. Франчайзинг на рынке ресторанных услуг // Экономика России: XXI век. 2002, № 3(8).

123. Ткаченко М. Лизинг это риск, но без него никуда // Торгово-промышленные ведомости. - 2002, № 14. - С. 12.

124. Цыганков Ю. Сельскохозяйственная кооперация в КНР // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1999, № 5.

125. Цыничко А. Инновационное взаимодействие малого, среднего и крупного бизнеса // Экономист. 2001, №11.

126. Шестоперов О. Современные тенденции развития малого предпринимательства в России // Вопросы экономики. 2001, № 4. -С.65-83.

127. Шуткин А.С. Повышение эффективности использования государственных и привлеченных средств в малом предпринимательстве // Финансы. -1998, №11.

128. Юсупова Н. Поддержка малого предпринимательства в США // МЭиМО. -2000, № 6.I

129. Азаров М. Податкова пол1тика в Украши: принципи i реали // Вюник податково1 служби Украши. 1998, № 15. - С. 6 - 9.

130. Акулай О., Ветер Ф., 1сакова Н., Смобоун Д. Вплив малих тдприемств на репональний економ!чний розвиток у крашах перехщно1 экономней // Економют. 2000, № 4.

131. Апатенко О. Разом до стльно! мети: Наради Свроп. екон. KOMicii ООН, на яких обговорювалися проблеми розвитку малих i середшх пщприемств у крашах з перехщною економшою. // Уряд, кур'ер. 1999, 19 жовт. -С. 7.

132. Бак P.O. Развиток малого тдприемництва в Укра1ш та його фшансова тдтримка // Финанси Украши. 2000, № 11. - С. 131-133.

133. Бандурка О., Ковальов С. Великий i малий бизнес: проблеми розвитку // Голос Украши. 1999, 15 черв. - С.8.

134. Белая С. Государственное регулирование отраслевой структуры экономики Украины // Экономика Украины. 2001, № 5. - С. 30-39.

135. Бедринець М.Д. Кредптая епшки в систем! фшансового забезпечення д1яльжхгп малого б1знесу. Фшанси Украшг - 2001, № 7. - С. 149-155.

136. Бердинець М.Д. Податки в систем! фшансово! шдтримки розвитку малого шдприемства // Фшанси Украши. 1998, № 9. - С. 122 - 126.

137. Бердинець М.Д. Франчайзинг: евп-овий доевщ i перспективи розвитку в Украш1 // Фшанси Украши. 2001, № 2. - С. 96 - 104.

138. Бшоус Г. Розвиток малого тдприемництва в Укра1ш // Економша Украши. -2000, № 2.

139. Бондар M.I., Бондар Т.А. Становления л13инговых вщносин в Украш1 // Економша АПК. 2001, № 1.

140. Буряк П., Маринець В. Податкове стимулювання розвитку малого б1знесу в Украш! // Фшанси Украши. 1999, № 6. - С. 49-54.

141. Варнаш 3. Мале шдприемство в Украш1 // Фшансова консультащя. 1998, №26, 27.

142. Воротша JI. Державна шдтримки малого бгзнесу в систем! трансформащйно1 економики Украши // Екон. реформи сьогодш. 2000, № 28. - С. 31-34.

143. Гачек Т.С. Розвиток малого б1знесу в сшьському господарств1 та створення конкурентного середовища// Вюник Льв1вського державного аграрного ушверситету: Економка АПК. 1998, №4,- С. 143 - 145

144. Глухш В.Ю., Лученко В.Ф. 1нвестицшна пщгримка малого та середнього б1знесу в сучасних економ1чних умовах // Сб. тр. междунар. науч.-техн. конф. Приборостроение-98. Винница-Семфирополь, 1998. - С.45-48.

145. Демденко Л.М. Окрем1 питания податкового стимулювання швестування в Украши // Фшанси Украши. 1998, № 9. - С. 127 - 130.

146. Джагарян Е.А. Теоретико-методолопчш засади розвитку малого б1знесу в нацюнальнш економщ1 // Репональна пол!тика Украши: наук, основи, методи, мехашзми: 36. наук, пр.: За матер1алами доп. М1жнар. наук,-практ. конф. Ч Льв1в, 1998. 4.1. - С. 304-307.

147. Довгаль Ж. Банк1вський каштал: суть i значения // Вюник НБУ. 1998, №7.

148. Догоруков Ю., Редина Н., Ермократьева О. Малое предпринимательство в Днепропетровской области // Экономика Украины. 2002, № 6. - С. 3235.

149. Дорош H.I. Податкова система Украши i розвинутих заруб1жних краш (пор1вняльний анал1з) // Ф1нанси Украши . 1998, № 6. - С. 75 - 82.

150. Заша А. Проблеми взаемовщносин банку i позичальника // Економша Украши. 1999, № 6. - С. 23-26.

151. Заикина Е. Международное сотрудничество и внутренние резервы инвестирования в экономику Украины // Экономика Украины. 2002, № 1. - С. 70-78.

152. Зайцева Л.М., Зайцева Н.В. Державне регулювання малого б1знесу в трансформацшшй економпц // Фшанси Украши . 2001, № 5. - С. 58 -61.

153. Зархин М. Практика франчазинга: преимущества и недостатки // Практика маркетинга. 2002, № 7-8. - С.37-40.

154. Затолокш О. Можливост1 мунципального бзнес-шкубатора // Шдприемництво в Украшг подп, проблеми, перспективи. 2000, № 1. -С. 17-18.

155. Златюн Б. Л1зинг як метод кредитування // Економжа Украши. 1997, № 4.

156. Kipeee О., Герасименко Ю. Система комерщйних банюв в Украшк пщеумки швргччя // В1сник НБУ. 1998, № 9.

157. Клочко Ю., Черняк Т. Проблеми малого б1знесу в Украш1 // Економжа Украши. 1998, № 1.

158. Колесник Н.Ф. Фшансов1 кооперацшш зв'язки суб'екпв малого та великого шдприемництва // Финанси Украши. 2000, № 10. - С. 37-45.

159. Крючкова И. Труженники лоазисов и труженники путыни. Малый и средний бизнес в Украине: взгляд сквозь призму цифр // Зеркало недели. 2002, № 40, 19-23 октября.

160. Кубай H.G. Державна поггика пщтримки малого бгзнесу краш Схщно! Свропи, пострадянських краш та застосування ix досвщу в Укра'ип / В зб.: Мале пщприемництво i менеджмент в Украшг Кшв, 1997. - С. 9097.

161. Кубай H.G. Фшансов1 аспекта державно!' шдтримки малого б1знесу в Украпп // Фшанси Украши. 1998, №5. - С. 116-120.

162. Кубай H.G. Фшансов1 проблеми д1яльност1 малих шдприемств в Укра1ш / Тези доповвдей науково-практично! конференщ'1 "Реформа фшансово-кредитно!' системи перехщно! економ1ки Украши". Луцьк, 1998. - С. 178-180.

163. Кузнецова I.C. Финансова гадпримка малого шдприемництва // Фшанси Украши. 2001, № 6. - С.72-78.

164. Куш Г. П. Створення промислово-фшансових груп в Укранн // Фшанси Украши. -2001, № 11. -С.71-74.

165. Ластовченко IB. Деяю фшансов1 аспекта 1нвестищйно1 д1яльност1 пщприемств // Финанси Украши. 2001, № 2. - С. 105-110.

166. Лось В. Державне регулювання малого шдприемництва в Укршш // Пробл. теорп i практики держ. управшня i мюцевого самоврядування: Матер1али щор1ч. наук.-практ. конф. К., 1996. - С. 151-154.

167. Лукинов И. Методы и средства государственного регулирования экономики переходного периода // Экономика Украины. 1999, № 8.

168. Ляшна К.М. Про роль законодавчого забезпечення розвитку малого б1знесу // Мале пщприемництво i менеджмент в Украш1 (публ. i приватно-правовi засади): 36. наук. пр. К., 1997. - С. 80-82.

169. Ляхова О.О. Суб'екти ринку л1зинговых послуг в Украш1 // Фшанси Украши. 2001, № 11. - С. 64-67.

170. Ляшенко В., Инякин В., Соколова Т. Украинский путь развития малых предприятий // Эконом1чний часопис. 2000, № 6.

171. Мазур О.Е. Напрями фшансово1 пщтримки малого б1знесу // Фшанси Украши. 2001, № 4. - С. 51-.

172. Манилич M.I., Галушка Е.О. Кредитна сшка: банк чи каса взаемодопомоги? // Фшанси Украши. 2002, № 6. - С. 95-98.

173. Манзш С.В., Руснак В.В. До питания пщтримки малого шдприемництва // Проблеми екон. теорп i практики на сучасному етат: 36. наук. пр. -Хмельницький, 1998. С. 61-62.

174. Микитюк O.I. Финансовая шдтримка малого шдприемництва // Финанси Украши. -2000, № 11. С. 118-121.

175. Мозер Г.Е., Крамаренко IB. 1ноземш швестицп i розвиток малого шдприемництва // 1н-т cBiTOBOi економши i М1жнар. вщносин. К., 1997, вип. 10.-С. 33-37.

176. Наумова Л.Ю. Розвиток малого i середнього предприемництва як фактор финaнcoвoi стабипзаци в держав1 // Фшанси Украши. 2001, N

177. Побединська В. Проблемы потребительского кредитования в Украине // Вюник НБУ- 1999, № 2. - С. 42 - 43.

178. Побединська В. Проблеми споживчого кредитування в Украйп // Вюник НБУ. 1999, №2. - С.42- 43.

179. Полулях С. Деяю аспекта фшансово-господарсько1 д1яльност1 комерцшних банюв // Вюник НБУ. 1998, № 9.

180. Прадун В.П., Журба I.C. Кредитш шп м1жнародних фшансових оргашзацш // Фшанси Украши. 2001, № 3. - С. 133-137.

181. Самойленко В. Программу Малый бизнес в малых городах Украины намерены финансировать два фонда: Фонд Евразия и Украинский фонд развития предпринимательства // Деловая Украина. 1999, № 15 (март). - С.З.

182. Свист>н Л. 1нформацшне забезпечення побудови рейтинпв у банювськш д1яльностг. потреби споживач1в та об"ективш оцшки // Вюник НБУ.1999, № 1.

183. Серпйко О.В. Роль малого б1знесу у формуванш ринкових засад економжи // Нац.-держ.екон. штереси: ютор1я, методолопя i теор1я досщження, мехашзм реал{зацп: Респ. наук.-практ.конф., 10-11 жовт. 1996 р. К., 1997. - С. 124-125.

184. Сизоненко В. О., Колесник Н.Ф. Методолопчш аспекта фшансово1 д1ятьност1 суб'ект1в малого пщприемництва // Финанси Украши.2000, № 12.-С. 103-108.

185. Слюсаренко О., Богатырев И. Развитие гарантийных механизмов кредитно-инвестиционной поддержки предпринимательства // Влада i бгзнес. -2000, № 4.

186. Соколотська А. М. Податкова система Украши в контексп свпчэвого досвщу // Фшанси Украши . 1997, №7. - С. 77 - 89.

187. Таб1нський В.А. Деяю питания оподаткування суб'екпв малого шдприемництва // М1жвуз1вський зб1рник наукових праць Економша: проблеми теорйта практики. Випуск 3. Дншропетровськ: Наука i освпа, 1999. -С. 89-93.

188. Табшський В. А. 1сторичний аспект розвитку малого шдприемництва / Вюник Дншропетровського державного фшансово-економ1чного 1нституту. (Cepia Економ1чш науки).- Дншропетровськ. 1999, № 1. - С. 71-74.

189. Табшський В. А. Проблеми фшансування малого б1знесу в сучасних умовах: / В зб. Природа людини i динамка сощально-економ1чних процешв. Випуск 1. Дншропетровськ: НаукаiocBira, 1998,- С.51-55.

190. Узунов В.М. Фшансов1 аспекта розвитку пщприемництва в Украпп // Фшанси Украши . 2001, № 8. - С. 142 - 150.

191. Фшмоненков О.С. До питания про сутшсть податюв, i'x призначення i удосконалення системи оподаткування в Украши // Вюник житомирського шженерно технолопчного шституту. Економ1Чш та гумаштарш науки. - 1997, № 6. - С. 41 -43.

192. Цират А. Перспективы правового регулирования франчайзинга в Украине // Практика маркетинга. 2002, № 7-8. - С.54-57.

193. Черепов Л. Франчайзинг и интелектутальная собственность. Регистрация товарных знаков и патентование технологий во франчайзинге // Практика маркетинга. 2002, № 7-8. - С. 100.

194. Шайда Ю. Скорая помощь для малых украинцев: не опоздать бы к больному // День. 2000, 01.08.

195. Штаудт Е. Створения малих i середшх шдприемств та сприяння iM у крашах з перехщною економшою // Банк, справа. 2000, № 1 (31). - С. 3-7.

196. Шулус А. Становление системы поддержки малого предпринимательства в России // Российский экономический журнал. 1997, № 5-7.1..Сайты в Интернете

197. Електронш BicTi, 25.03.2000

198. Кужель А. Возрождение Киева.- www/grad.kiev.ua/journal/j98,3/kujel.html

199. Проблемы микрокредитования на Украине // Фшанси, ГК N 08, 2002 г., февраль, ttp://u297.92.spylog.com/cnt?f=3&р= 1 &гп=0.4671252202049516

200. Рыбина М.Н. Вам нужен бизнес-план? -www.cfin.ru/press/management/1999-4/04.shtml

201. Сервер новостей лWhaf's New?, 28 апреля 2001 г

202. Сервер лUkraine business & economywww.business.ua/print/1143 6/?fromurl=/n48 5/1. Фшанси, ГК 2002, № 8 u297.92. spylog. com/cnt?f=3 8&p=l &rn=0.4671252202049516Ссыка на домен более не работаетi492/al2376/

203. У.Справочно-информационные и статистические материалы

204. Банковское обозрение, 2002, № 5.

205. Бизнес для всех, 2001, № 5.

206. Ведомости. 2002, 13 ноября.

207. Вестник Русского экономического общества. 2002, 25 января.

208. Вкник кредитних спшок. 1999-2000. Вюник НБУ. - 1999-2002 гг. Курьер НАКСУ. - 2002, № 27. Российская газета, 2001, 24 ноября. Российская газета, 2002, 14 февраля.

209. Россия в цифрах 2002 г. Краткий статистический сборник. М.: Госкомстат

210. России, 2002. 398 с. Статистичний щор1чник Украши за 2000 рпс. - Кшв: Технжа, 2001. - 598 с. Статистичний щор1чник Украши за 2000 рис. - Кшв: Технжа, 2002. - 613 с. Торгово-промышленные ведомости. - 2002, № 3.

211. Украша у цифрах у 2000 рощ. Кшв: Державний комитет статистики

212. Украши. Технша, 2001. 253 с. Финансовое содружество. - 2002, № 6. Экономика и жизнь. Московский выпуск. - 2002, № 3. Элитный персонал. - 2002, № 34.

213. УГ.Список использованной литературы на английском языке

214. Bourgeois L.J., Duhaime I.M., Stimpert J.L. Strategic Management: Concepts for Managers. 2nd ed. Fort Worth, TX: Dryden Press, 1999.

215. Braunerhjelm P. Globalization and the SMEs: Prospects for the 1990s. -Stockholm, 1992.-P. 14.

216. Bygrave W.D. The Portable MBA in Entepreneurship. New York: John Wiley & Sons, Inc., 1997. - P. 296.

217. Johnson E. C. Strengthening Russian Chambers of Commerce and Industry. Case Studies. Washington: CIPE, 1997.

218. Katz J.A. Advances in Entrepreneur ship, Firm Emergence, and Growth. -London: JAI Press, 1997.

219. OECD Smaii and Medium Enterprise Ourlook. Paris: OECD, 2000. - 222 p.

220. Regulatory reform for smaller firms. Paris: OECD, 1999. - 34 p.

221. Shepherd D.A., Shanley M. New Venture Strategy: Timing, Environmental Uncertainty, and Performance. Thousand Oaks, CA: Sage, 1998.

222. Williams E.E., Thompson J.R. Entepreneurship and Productivity. Lanham, MD: University Press of America, 1998.

223. Whittaker D.H. Small firms in the Japanese economy. Cambridge: Cambridge university press, 1999. - 238 p.

Похожие диссертации

• Формирование государственной системы поддержки малого предпринимательства в транзитивной экономике
• Развитие региональной хозяйственной системы в условиях становления малого предпринимательства
• Система регулирования развития малого предпринимательства в регионе: концепция, стратегия, инструментарно-методический аппарат (на материалах Сахалинской обл.)
• Финансовый механизм развития малого предпринимательства: теория, методология, практика
• Институциональные условия и факторы повышения эффективности государственной финансово-кредитной поддержки субъектов малого предпринимательства