Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Ипотечное кредитование как фактор развития социальной инфраструктуры региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Кульмухаметова, Фарида Минахматовна
Место защиты	Казань
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Ипотечное кредитование как фактор развития социальной инфраструктуры региона"

На п^а^^рукопнси

Кульмухаметова Фарцда Мииахматовна

Ипотечное кредитование как фактор развития социальной инфраструктуры региона

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика) 08.00. ] 0 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

О 6 НОЯ 2000

Казань - 2008

003451785

Работа выпонена на кафедре менеджмента НОУ ВПО Академия управления л ТИСБИ

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор,

Постагок Михаил Петрович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Короткой Эдуард Михайлович

доктор экономических наук, профессор Федорова Людмила Петровна

Ведущая организация: ГОУ ВПО Казанский государственный

архитектурно-строительный университет

Защита состоится л22 ноября 2008 года в 10 часов на заседании диссертационного совета ДМ 521.015.01 при НОУ ВПО Академия управления ТИСБИ по адресу: 420012, г.Казань, ул. Муштари, 13, малый актовый зал.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке НОУ ВПО Академия управления ТИСБИ Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте НОУ ВПО Академия управления ТИСБИ Ссыка на домен более не работаетp>

Автореферат разослан л22 октября 2008 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

Н.А.Петрухина

Актуальность темы исследования. Реформирование и развитие отраслей инфраструктуры и, прежде всего, жилищной сферы является важнейшим направлением социально-экономических преобразований в современной России. Комплекс инфраструктуры охватывает все многообразие сторон жизнедеятельности населения и жизнеобеспечения производства региона. Процессы реформирования данного комплекса протекают особенно тяжело, так как для проведения преобразований требуется длительное время и значительные ресурсы. Социальная инфраструктура наиболее трудно адаптируется к условиям рыночной экономики. Это связано с ее особенностями: комплексным характером, социальной значимостью, системой финансирования и др. Низкая эффективность функционирования инфраструктуры в регионах России вначале 1990-х гг. привела к отказу государства от участия в финансировании жилищного строительства. В условиях недостатка частных инвестиций и нарастания кризисных явлений в этой сфере экономики вызвали резкое сокращение объемов ввода жилья и, как следствие, убыточность многих строительных предприятий.

Вместе с тем, предприятия социальной инфраструктуры региона относятся к числу важнейших объектов управления и планирования, так как от результатов их деятельности в первую очередь зависят возможности развития региона, привлечение инвестиций и качество жизни населения. Одной из наиболее сложных систем социальной инфраструктуры является жилищное кредитование, развитие и реформирование которого в современных условиях характеризуется глубокими противоречиями. Не до конца проработаны механизмы развития рыночных отношений, не ясны новые формы государственного регулирования в данной сфере.

В связи с вышеизложенным возникает необходимость изучения механизма жилищного кредитования как инновационного инструмента обеспечения социальных проектов и определения его места и роли в формировании регионального рынка жилья.

Степень разработанности проблемы. Серьезный вклад в разработку проблем инфраструктуры внесли философы и социологи. Различные аспекты влияния материально-вещественных элементов на эффективную деятельность трудящихся были проанализированы в работах ученых, занимающихся проблемами социального управления и планирования: В.Г.Афанасьева, Н.А.Аитова, Д.А.Керимова, Л.Н.Когана, Н.И.Лапина, Л.А.Олесневича. В.Р.Полозова, О.И.Шкаратана, Ж.Т.Тощенко и других представителей науки.

Различные аспекты исследуемой проблемы жилищного кредитования как инновационного фактора развития социальной инфраструктуры региона рассмотрены в работах российских и зарубежных ученых. В дореволюционный период различные аспекты ипотечного кредитования нашли свое отражение в работах: А.И.Гурьева, А.И.Зака, И.И.Кауфмана, Л.А.Сербиновича, С.С.Хрулева и др. Среди современных зарубежных исследователей ипотечного кредитования выделяются М.Болеат, А.Коул, Д.Бойкин, Р.Хани, В.Бругеман, Д.Фишер, Д.Эпли, Д.Милар, Ф.Фабоцци. В последние годы в связи с возникновением проблемы привлечения инвестиционных ресурсов в жилищное строительство и возрождением ипотечного кредитования в России, эти вопросы получили освещение в исследованиях: В.И.Бусова, И.Д.Грачева, В.С.Ема, А.Г.Ивасенко, Н.Б.Косаревой, В.И.Лимаренко,

A.Н.Ларионова, Э.А.Омшановой, И.Л.Осокиной, Н.Пастуховой,

B.Г.Полякова, Л.И.Рябченко, В.В.Смирнова, Д.А.Сергеева, Г.А.Цылиной, А.Н.Ужегова и др. Большинство работ посвящено анализу преимуществ и недостатков зарубежных моделей инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства в форме ипотечного кредитования. Ряд работ содержит лишь техническое описание механизма ипотечного кредитования и не затрагивают проблемы реализации данного механизма на региональном уровне. В связи с этим возникает необходимость систематизации и сравнительного анализа существующих в регионах России схем ипотечного жилищного кредитования с целью определения приоритетных направлений жилищной политики в развитии социальной инфраструктуры региона.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является изучение ипотечного кредитования как фактора развития социальной инфраструктуры региона.

Цель исследования предопределила постановку и решение следующих задач:

Х исследовать содержание, место и роль социальной инфраструктуры в социально-экономической системе региона; щучить механизмы функционирования традиционных моделей ипотечного жилищного кредитования в странах с развитой рыночной экономикой и в дореволюционной России, определить их влияние на развитие социальной сферы и возможности использования в регионах современной России;

Хдать анализ современного состояния жилищного строительства и процессов инвестиционного обеспечения проектов ипотечного кредитования в Республике Татарстан, его моделей и их эффективности;

Х исследовать проблемы и противоречия, препятствующие становлению региональной системы ипотечного жилищного кредитования как инновационного инструмента обеспечения социальных проектов и определить пути их решения;

Х выявить возможности участия населения в региональных схемах приобретения и строительства жилья в кредит на основе сравнительного анализа характеристик этих схем и разработать рекомендации по управлению воздействием данных процессов на развитие социальной инфраструктуры региона;

Х определить методические основы региональной жилищной политики, направленной на создание организационных условий для функционирования схем приобретения и строительства жилья в кредит, обеспечение их правового регулирования и финансовой поддержки участвующего в них населения;

Х разработать рекомендации по совершенствованию стратегии инвестиционного обеспечения региональных проектов ипотечного жилищного кредитования и его влияния на жилищное строительство и развитие социальной инфраструктуры региона в условиях глобализации экономических процессов.

Объектом исследования является социальная инфраструктура региона и ее инвестиционно - институциональное обеспечение в Республике Татарстан

Предмет исследования составляют организационно-экономические, институциональные формы инвестиционного обеспечения региональных проектов ипотечного жилищного кредитования в развитии социальной инфраструктуры региона, механизмы взаимодействия участников различных схем приобретения и строительства жилья в кредит, способы их организации и самоорганизации в российских регионах.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили принцип системности, обращения к практике как критерию истины. Принцип системности позволяет представить социальную инфраструктуру региона как систему взаимосвязанных и взаимодействующих элементов, обеспечивающих функционирование и развитие регионального хозяйства и жизнедеятельность населения. Для решения задач, поставленных в работе, применялись абстрактно-логический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный,

монографический, социологический методы. В процессе исследования были обобщены теоретико-концептуальные разработки зарубежных и отечественных авторов по рассматриваемой проблематике. Системность исследования достигается на основе сочетания теоретического обобщения и эмпирического анализа изучаемых экономических процессов.

Информационной базой исследования являются официальные данные Госкомстата России, Госстроя России, Банка России, АИЖК; материалы и оперативная информация комиссии Государственной Думы РФ по развитию ипотечного кредитования; официальные статистические данные по отдельным регионам страны; результаты научных исследований; аналитическая информация российской и зарубежной деловой прессы, а также нормативные акты РФ, органов испонительной и законодательной власти регионального уровня.

Научная новизна исследования, заключаются в следующем: По специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика):

1. Дано определение инфраструктуры региона, предложена ее классификация с учетом характера выпоняемых ею функций в региональном хозяйстве, в которой выделы три основные группы: производственная, институциональная и социальная инфраструктуры. Доказано, что спецификой социальной инфраструктуры является то, что входящие в ее состав отрасли функционируют в общенациональных масштабах как единая система и одновременно их деятельность характеризуется четко выраженной локальностью.

2. Выявлены особенности наиболее важной и сложной подсистемы социальной инфраструктуры региона - жилищного хозяйства, которое обеспечивает удовлетворение одной из главных потребностей человека в жилье. Определены закономерности трансформации его роли в обеспечении благосостояния населения и роста общественного производства в регионе.

3. Проведена классификация региональных схем строительства и приобретения жилья в кредит и выявлена их эффективность в развитии социальной инфраструктуры в Республике Татарстан. Доказано, что для оптимизации региональных схем инвестиционного обеспечения социальных проектов ипотечного жилищного строительства необходимо бизнесу, власти и обществу согласовывать эти схемы со стратификацией доходных групп населения и их потребностями в жилье.

4. Предложен комплексный подход к разработке региональной жилищной политики, позволяющий: эффективно использовать механизм управления ипотечным кредитованием как инновационной формой инвестиционного обеспечения социальных проектов жилищного строительства в регионе; оптимально удовлетворять спрос населения на жилье и жилищные услуги; повышать инвестиционную активность в сфере жилищного строительства региона. В этой связи обоснована необходимость, предложены тактические и стратегические методы и организационные формы взаимодействия бизнеса, власти (законодательной и испонительной) и общества при решении проблем в социальной сфере региона.

По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:

1. Обоснована потребность в исследовании ипотечного жилищного кредитования как фактора развития социальной инфраструктуры региона. Дана экономическая оценка современного состояния и уровня развития ипотечного кредитования жилищного строительства в России и Республике Татарстан как инновационного инструмента инвестиционного обеспечения социальных проектов жилищного строительства и привлечения финансовых ресурсов на региональный рынок жилья.

2. Доказано, что механизмы традиционных моделей региональных проектов ипотечного жилищного кредитования, применяемые в зарубежных странах для развития социальной инфраструктуры могут быть использованы в регионах России с учетом особенностей их социально-экономического развития. Обосновано, что наиболее приемлемой формой инвестиционного обеспечения жилищного строительства социальной инфраструктуры для Республики Татарстан является накопительная модель ипотечного кредитования.

Теоретическая и практическая значимость работы. Практические выводы и рекомендации исследования используются в Республике Татарстан при разработке конкретных направлений жилищной политики и региональных социально-экономических программ. Теоретические обобщения, отдельные положения и выводы используются в учебном процессе Елабужского государственного педагогического университета при разработке и чтении курсов "Региональная экономика", "Экономическая оценка инвестиций", "Управление инвестициями на рынке недвижимости" и спецкурса " Инвестиционный анализ".

Апробация результатов работы. Результаты исследования докладывались и обсуждались на региональных научно-практических конференциях в Елабужском государственном педагогическом университете в 2005-2008гг. и на III Всероссийской научно-практической конференции в Пензенском государственном педагогическом университете им. В.Г. Белинского в мае 2006г.

По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 3,7 п.л., из них две работы - 1,2 п.л. в изданиях, рекомендованных ВАК.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 189 наименований и 13 приложений. Общий объем диссертации составляет 168 страниц компьютерного текста, работа содержит 12 таблиц, 19 рисунков и 2 схемы.

Основное содержание работы

В первой главе Теоретические основы исследования инвестиционного обеспечения социальных проектов жилищного строительства в регионе рассматривается содержание, место и роль социальной инфраструктуры в социально-экономической системе региона, ипотечное жилищное кредитование как важнейшая составляющая социальной инфраструктуры региона, а также рынок жилищного строительства, как пример локального рынка. Проводится сравнительный анализ состояния, динамики н моделей ипотечного кредитования в развитых странах, а также возможности их использования в России и республике Татарстан.

Во второй главе Ипотечное жилищное кредитование как инновационный инструмент обеспечения социальных проектов жилищного строительства в регионе и его эффективность дается характеристика объективных условий развития рынка ипотечного кредитования как инновационного инструмента инвестиционного обеспечения социальных проектов жилищного строительства в Российской Федерации и Республике Татарстан. Осуществляется их экономическая оценка, исследуется влияние сложившейся системы организационно-экономических факторов повышения доступности ипотечных кредитов для населения страны.

В третьей главе Стратегия ипотечного кредитования жилищного строительства как фактор развития социальной инфраструктуры региона рассматриваются основные направления развития системы ипотечного кредитования и жилищного строительства в условиях глобализации

локальных рынков и представлены методические подходы, а также рекомендации по совершенствованию стратегии инвестиционного обеспечения социальных проектов ипотечного жилищного кредитования и строительства жилья в регионе.

В выводах и предложениях подведены итоги исследования.

Основные положения, вьшоснмые на защит}'. По специальности 08.00.05-Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика):

1. Дано определение инфраструктуры региона, предложена ее классификация с учетом характера выпоняемых ею функции в регионально! хозяйстве, в которой выделы три основные группы: производственная, институциональная и социальная инфраструктуры. Доказано, что спецификой социалыюй инфраструктуры является то, что входящие в ее состав отрасли функционируют в общенациональных масштабах как единая система и одновременно их деятельность характеризуется четко выраженной локальностью.

В настоящее время вопросы социального развития становятся ключевыми при рассмотрении любых сторон жизни общества. Забота о бытовых условиях людей, уровень квалификации кадров, деловая, творческая обстановка, здоровый социально- психологический климат - это все делает жизнь человека интереснее и содержательнее и благоприятно сказывается на результатах производства.

Социальная инфраструктура характеризует взаимодействие материально-вещественной стороны общественного производства и его социального субъекта (личности, группы, общества), которое направлено на оптимизацию общественного развития, на реализацию всего того, что способствует формированию нового человека, всестороннему развитию личности, совершенствованию образа жизни. Социальная инфраструктура представляет собой устойчивую совокупность материально-вещественных элементов, создающих общие условия для рациональной организации основных видов деятельности человека - трудовой, общественно-политической и других, развивающихся в интересах всего общества. Такое понимание социальной инфраструктуры позволяет трактовать ее как относительно самостоятельный элемент материально-вещественной основы общественного развития, обладающий специфическими особенностями формирования и функционирования в обществе.

2. Выявлены особенности наиболее важной и сложной подсистемы социальной инфраструктуры региона - жилищного хозяйства, которое обеспечивает удовлетворение одной из главных потребностей человека в жилье. Определены закономерности трансформации его роли в обеспечении благосостояния населения и роста общественного производства в регионе.

Жилищное хозяйство - одна из важнейших отраслей социально-бытовой инфраструктуры. Рост народного благосостояния тесно связан с улучшением жилищных условий. К числу наиболее важных задач, стоящих перед каждым человеком, помимо обеспечения себе пропитания и безопасности, относится и забота о постоянном жилье, составляющем одну из главных его потребностей. Отличительная особенность жилой недвижимости заключается в ее высокой цене по сравнению с текущим уровнем дохода; именно поэтому обеспеченность жильем считается одним из основных показателен уровня жизни граждан в различных странах. Для отдельного же человека (семья) жилье - основа благосостояния.

Учитывая важность задачи удовлетворения нужд населения в жилье, которое относиться к базовым потребностям человека, государство рассматривает последовательное комплексное развитие сегмента жилой недвижимости как одну нз приоритетных задач национальной экономики. В развитых странах он становится одним из основных объектов инвестирования, включая в .себя не только жилищный фонд, т.е. суммарный объем всех видов жилья, но и необходимую инфраструктуру, без которой невозможно существование жилищного фонда как такового. Одновременно жилая недвижимость выступает основным финансовым активом граждан. Фактически рынок жилья является одним из основных факторов экономического развития и роста национального благосостояния. Основным способом решения этой проблемы для населения большинства стран мира является приобретение жилья в кредит. Банковские или иные кредитные организации, предоставляя кредиты, обеспечивают необходимый прилив капиталов на рынок жилья.

3. Проведена классификация региональных схем строительства и приобретения жилья в кредит и выявлена их эффективность в развитии социальной инфраструктуры в Республике Татарстан. Доказано, что для оптимизации региональных схем инвестиционного обеспечения проектов жилищного строительства необходимо бизпесу, власти и обществу согласовывать эти схемы со стратификацией доходных групп населения и

их потребностями в жилье.

В Татарстане, как и в России в целом, при росте объемов жилья, построенного населением за свой счет и с помощью кредитов, потребности в нем большинства населения остаются неудовлетворенными. Основная часть населения, имеющая относительно стабильные доходы и желающая приобрести жилье в собственность не в состоянии это сделать из-за отсутствия достаточных накоплений, что привело к развитию в регионах России различных схем строительства и приобретения жилья в кредит.

В настоящее время кроме Ипотечного агентства РТ в Республике Татарстан кредиты предлагают более 30 банков. Условия ипотечного кредитования в банках и агентствах Татарстана различны: процентные ставки по кредитам составляют, в среднем 12-14% годовых, первоначальный взнос 1030% от стоимости приобретаемого жилья. Срок кредитования 10-30 лет. При приобретении заемщиком стандартной 2-х комнатной квартиры, по средней рыночной цене 30.000 руб. за 1 кв.м., стоимость квартиры составит 1.620.000 руб.

По данным Татарстанстата, ежемесячная заработная плата в Татарстане на январь 2008 года составила 11 505 руб. Следовательно, семье со средним совокупным доходом 23010 рублей, при оформлении ипотечного кредита, необходимо ежемесячно выплачивать в среднем 16635 руб., что составляет 72% от семейного дохода. Средний коэффициент доступности ипотечного кредита, показатель которого определяется соотношением стоимости стандартной квартиры к среднегодовому доходу заемщика (1620.000/23.010 х 12), для жителей Татарстана равен 5,9. Очевидно, что даже при беспроцентном займе минимальный срок кредита при коэффициенте доступности жилья 5.9 составит (5,9 / 0,35) = 16,9 лет.

Выдача и обслуживание ипотечного кредита сопровождается допонительными платежами со стороны заемщика в пользу третьих контрагентов, участие которых снижает риски для кредитора. Прежде всего, речь идет о страховании трудоспособности или жизни заемщика, а также имущественном страховании. Если банк участвует в сдеке по приобретению недвижимости, то на заемщика ложатся платежи за ее оформление и проведение. Сохранение нынешних условий ипотечного кредитования ограничивает возможности граждан со средним уровнем дохода по привлечению кредита для улучшения жилищных условий. Таким образом, наращивание банками ипотечного кредитования за счет привлечения данных

граждан невозможно в среднесрочной перспективе - если не будет существенной корректировки условий кредитования в сторону снижения процентных ставок при одновременном увеличении срока кредитования.

В настоящее время для многих регионов России, в том числе и для Республики Татарстан, с их слабой кредитно-финансовой системой, небанковская (накопительная) система является наиболее адекватной моделью решения жилищных проблем.

Современные схемы небанковской ипотеки являются перманентными, то есть участниками могут стать неограниченное число граждан. Все желающие могут присоединиться к обществу в любой момент; поэтому и время его существования не ограничено, при условии, что ежегодно к первым 10 пайщикам добавляются 10 новых. Общее число его членов не перестает увеличиваться, поскольку ежегодно туда вступают и одновременно выходят го него 10 участников, поностью выплативших стоимость своего жилья. Слабое место для данной схемы, как неодинаковый период ожидания для первых 10-ти участников, можно преодолеть путем внедрения рейтинга, позволяющего определить, кто первым получит деньги из накопленной общей суммы.

Оценка возможностей развития жилищного кредитования зависит от системы ипотечного кредитования. Если рассматривать банковскую ипотеку, рефинансирование которой будет осуществляться через механизм АИЖК, то, по оценкам группы Доступное жилье, максимальное количество заемщиков не превысит 100 тыс. человек. Ограниченность такого варианта жилищного кредитования очевидна.

При внедрении системы накопительного жилищного кредитования ситуация меняется: несмотря на государственную поддержку деятельности агентства количество жилья, приобретенного гражданами в рамках небанковской ипотеки, превысило количество квартир, которые были приобретены по схеме АИЖК. В 2007году, через АИЖК было профинансировано приобретение более 42 тысяч квартир, тогда как в рамках системы накопительного кредитования приобретено более 105 тыс. квартир. О причинах такого опережения свидетельствуют рассмотренные конкретные результаты исследования, проведенного в Татарстане и основанного на обработке 30 тыс. анкет граждан. Ключевым вопросом исследования был анализ доступности различных вариантов ипотеки для граждан со средним уровнем дохода.

На рисунке 1 представлены данные, характеризующие уровень сбережений граждан, процент накоплений на квартиру и возможности ежемесячных

выплат. Максимально эффек-

Рнсуиок 1

тивный уровень отчислений по системе накопительного кредитования составляет около 10 тыс. руб. Таким образом, при реализации небанковской ипотеки в систему кредитования может быть вовлечено более 63 % граждан. На условиях кредитования. которые существовали в 2007 г., средний уровень платежей по обслуживанию банковского ипотечного кредита составляет более 20 тыс. руб., то есть банковская ипотека доступна в среднем только для 6% граждан.

Удовлетворение потребностей населения в жилье невозможно без мер государственной поддержки и его взаимодействия с бизнесом и обществом. В рамках государственной поддержки банковской ипотеки, в соответствии с подпрограммой Свой дом, в 1997 г. было создано АИЖК, основными задачами которого стали развитие ипотечного законодательства, выработка единых стандартов и развитие ипотечных ценных бумаг. За органами власти и управления в регионах остается функция обеспечения жильем тех граждан, которые вследствие низкого уровня доходов не в состоянии приобрести его самостоятельно. Другим группам населения поддержка дожна дифференцироваться в зависимости от уровня их доходов и участия в той или иной схеме строительства и приобретения жилья в кредит.

Развитие небанковского жилищного кредитования в России приведет к привлечению сбережений населения, генерируя милиарды доларов национального дохода. Рост строительства жилой недвижимости приводит в догосрочном периоде к росту ВВП и увеличению благосостояния граждан, работающих как в строительстве, так и в сопредельных и иных отраслях, что свидетельствует о мультиплицировании благосостояния населения страны и ее регионов.

Мультипликативный эффект инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства в Российской Федерации и Республике

Распределение потещиальдах заемциюв внебанновсмэй ипэтеии гг размеру ежемесячных выплат

Свыше 20000 руб

10000-14000 дуб

Ре бооо руб 14%

6000-10000 руб

Татарстан оказывает непосредственное влияние на развитие экономики других регионов. Строительство жилья служит одним из основных источников создания допонительных рабочих мест. Кроме строительства нового жилья, основными факторами экономического роста и обеспечения прироста занятости (создания новых рабочих мест) являются вложения в основной капитал хозяйствующих субъектов, занятых реализацией региональных проектов жилищного строительства, то есть в реконструкцию, модернизацию, восстановление и расширение их производственных мощностей. Прогноз Министерства экономики РТ, приведенный в таблице 1, показывает следующие тенденции социально - экономического развития Республики Татарстан в среднесрочной перспективе.

Таблица 1

Основные показатели социально-экономического развития Республики Татарстан (прогноз до 2015г)

1 Значение параметра по годам

Наименование параметра 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2015

;ВРП, мрд. руб. 405,6 475,5 522,6 580,0 650,0 710,0 780,0 1348,0

Рост ВРП, в % к 2004 году 100,0 106,1 113,0 120,6 130,4 138,2 147,9 208,7

Инвестиции в основной капитал, в % к предыдущему году 115,9 106,2 107,1 106,8 107,0 107,0 107,0 107,1

Средняя заработная плата, руб. 5453 6751 8170 9714 11191 12758 14403 22298

Денежные доходы па душу населения (в среднем за месяц), руб. 5345 6740 8220 9675 11100 12500 14000 19500

Одним из важнейших показателей, характеризующих развитие республики, является ВРП. Прирост ВРП с 2004г. составил 6,1-8,2% ежегодно.

По предварительным данным Министерства экономики РТ прирост ВРП в I квартале 2008 г. составил 8,0% против 7,4% за аналогичный период 2007 г. и 6,3% в 2006 г. Макроэкономическая ситуация в начале 2008 г. формировалась под влиянием динамичного расширения внутреннего рынка, обусловленного

под влиянием факторов деловой активности и взаимодействия отечественного бизнеса, власти, общества и роста денежных доходов населения. Прирост инвестиций в основной капитал за январь-март 2008 г. составил 20,2%, реальных доходов населения -10,0%. По прогнозу ИЭПП, прирост инвестиций в основной капитал к концу года составит 19,4%.

На данный момент сложилась ситуация, когда с помощью внедрения эффективной системы инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства в Российской Федерации и Республике Татарстан можно создать основу для проявления мультипликативного эффекта в российской экономике в целом. За счет действия мультипликатора в жилищном секторе России может быть достигнуто ежегодное увеличение темпа прироста промышленного производства на 3 - 3,5%. В догосрочном периоде это приведет к увеличению роста национального дохода и благосостояния граждан.

Таким образом, стимулирование эффективного развития инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного сектора в Российской Федерации и Республике Татарстан влечет за собой целый ряд допонительных положительных, в том числе синергетических (системных) эффектов, благодаря чему оно может стать локомотивом развития региональной экономики.

4.Предложен комплексный подход к разработке региональной жилищной политики, позволяющий: эффективно использовать механизм управления ипотечным кредитованием как инновационной формы инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства; оптимально удовлетворять спрос населения на жилье и жилищные услуги; повышать инвестиционную активность в сфере жилищного строительства региона. В этой связи обоснована необходимость, предложены тактические и стратегические методы и организационные формы взаимодействия бизнеса, власти

(законодательной и испонительной) и общества в решении проблем в социальной сфере региона.

Недостаточное развитие кредитной системы, низкие доходы отдельных категорий населения в различных регионах России и, соответственно, недостаточный платежеспособный спрос граждан на жилье в совокупности с отсутствием накоплений заставили власть, бизнес и общество на различных уровнях их взаимодействия, и, прежде всего, в регионах искать промежуточные решения проблемы развития инвестиционного обеспечения региональных

проектов жилищного сектора в Российской Федерации н Республике Татарстан.

Разработка эффективной региональной жилищной политики на современном этапе формирования рынка жилья требует комплексного подхода, учитывающего, с одной стороны, потребности населения в жилье, с другой -уровень доходов различных групп населения. Данный подход, механизм реализации которого приведен на Схеме 1, заключается в создании организационных условий для функционирования различных схем строительства и приобретения жилья в кредит, обеспечении их правового регулирования и финансовой поддержки участвующего в них населения .

Кроме банковского жилищного кредитования, предоставляемого на покупку жилья на вторичном рынке, власть, бизнес и общество ищут новые формы инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного сектора. Большая доля кредитов на строящееся жилье в Республике Татарстан приходится на такие банки как Сбербанк РТ и ВТБ 24. Сбербанк предлагает программу Ипотечный плюс в рамках совместных программ ипотечного кредитования с компаниями - застройщиками. В этом случае на этапе строительства в качестве обеспечения выступает залог имущественных прав на квартиру и поручительство супруга или супруги заемщика, а после завершения строительства - ипотека объекта недвижимости. Кроме того, теперь Сбербанк выдает заемщику до 90% от общей стоимости квартиры, а семьи с детьми, желающие получить кредит по программе Молодая семья, могут рассчитывать на сумму до 95% от стоимости жилья. Кредит на покупку квартиры в строящемся доме от Внешторгбанка интересен, прежде всего, большим сроком кредитования (20 лет), с очень небольшим первоначальным взносом (от 15% от стоимости приобретаемого жилья) и снижающейся процентной ставкой.

Кроме ипотечных кредитов на покупку квартир, ОАО Ипотечное агентство РТ развивает систему ипотечного кредитования на рынке индивидуального жилья - 365 частных домов, строящихся неподалеку от посека Залесный в Казани, которые реализуются по ипотечной схеме. Новые дома, объединенные в поселок под названием Загородный клуб, реализуются в соответствии с федеральными стандартами ипотечного кредитования. Инфраструктура посека создается поэтапно по мере их строительства.

Схема 1. Система основных схем приобретения н строительства жилья в кредит

(авторский подход)

Решая проблемы обеспечения ликвидности построенного жилья и собственного выживания, хозяйствующие субъекты стали самостоятельно напрямую привлекать денежные ресурсы населения на условиях долевого участия в строительстве или путем продажи в рассрочку уже готового жилья. Рассрочка предоставляется в среднем на 1-2 года на сумму от 30% до 50% стоимости жилья. В данной схеме существует реальная возможность неоправданного затягивания возведения жилья, что позволяет строителям фактически бесплатно пользоваться привлеченными средствами граждан. Существует также риск незавершения строительства или удорожания жилья в ходе строительства. В случае предоставления рассрочки право собственности на жилье переходит к покупателю лишь после поной его оплаты.

Квартиру также можно купить в рассрочку, вступив в жилищный кооператив (ЖК). Это некоммерческая организация не ставит своей целью получение прибыли. При вступлении в кооператив вносится вступительный взнос в размере 3% от стоимости квартиры. Первоначальный взнос при покупке недвижимости - 10%. Справок о доходах не требуется. Далее член ЖК попоняет свой взнос ежемесячными платежами до накопления 50% стоимости недвижимости. После чего кооператив приобретает выбранную пайщиком квартиру, доплачивая недостающую стоимость. Пайщик в нее вселяется и прописывается вместе с членами семьи. Оставшуюся часть пая выплачивают в рассрочку, ежемесячными платежами, рассчитываемыми в зависимости от заработка соискателя. Срок кредита - до 20 лет. Если пайщик вносит 50 % стоимости жилья, то квартира для него приобретается в течение 1-2-х месяцев.

Для отдельных категорий граждан Татарстана, не имеющих в собственности недвижимости, иного имущества или накопленных в достаточном количестве денежных средств, необходимых для уплаты первоначального взноса, возможным решением может стать участие в Программе социальной ипотеки Государственного жилищного фонда (ГЖФ) при Президенте РТ, который начал свое функционирование с начала 2005 года. Схема социальной ипотеки проработана таким образом, что в ней отсутствуют некоторые структуры, традиционно наличествующие в классической ипотеке. Между гражданином и коммерческим жильем стоит ГЖФ - некоммерческая организация, которая решает многие вопросы, не ставя цель, извлечения прибыли. А значит структуры, привлекающие денежные средства, покупающие землю, составляющие технические условия, оформляющие различные разрешения при этом отсутствуют. Поэтому разрыв между реальной

себестоимостью жилья и ценами на него - минимален. Из программы исключен банк со своими доходами как финансовый, кредитный центр, источник ресурсов. Он являться только инструментом, который осуществляет услуги в виде расчетов. Нет необходимости и в услугах страховых компаний, поскольку жилье остается собственностью фонда до тех лор, пока за него не будет выплачена поная стоимость. Речь может идти только об общей страховке имущества, но это совершенно другие риски, и цели. Практически не нуждается фонд и в услугах нотариальных контор. Значительно оптимизированы расходы, связанные с регистрацией. В 2007 году было введено в строй 611 тыс. квадратных метров жилья (почти 10 тыс. квартир).

Также Государственный жилищный фонд при Президенте Республики Татарстан и Национальная жилищная корпорация (НЖК) реализовали проект совместного предприятия, целью которого является производство доступных по цене каркасных домов на деревянной основе. Возведение такого жилья с прекрасными теплотехническими свойствами, организованной инфраструктурой и минимальной себестоимостью с начала двадцатого века практикуется на Западе. В нашей республике такие дома станут доступными для большинства граждан.

Внедрение делового оборота в практику выдачи ипотечных кредитов на строительство и приобретение жилья позволит стимулировать спрос населения на жилье, привлечь сбережения населения и другие внебюджетные финансовые ресурсы в жилищную сферу. Это будет способствовать оживлению строительства и модернизации объектов социальной инфраструктуры, доступности и комфортности жилья.

По специальности 08.00.10-Финансы, денежное обращение и кредит:

1. Обоснована потребность в исследовании ипотечного жилищного кредитования как фактора развития социальной инфраструктуры региона. Дана экономическая оценка современного состояния и уровня развития жилищного кредитования в России и Республике Татарстан как инновационного инструмента обеспечения социальных проектов жилищного строительства в регионе и привлечения финансовых ресурсов на региональный рынок жилья.

Жилищное кредитование в регионах, а также методы решения проблемы привлечения финансовых средств на рынок жилья существенным образом подвергались трансформации на разных этапах исторического развития страны. Принимая во внимание уровень удовлетворенности населения жильем и

жилищными условиями - 47%, суммарная потребность граждан в регионах в жилье составляет более 1,6 мрд.кв.м. Нынешний объем строительства недостаточен для обеспечения граждан жильем и решения назревшей проблемы. Несмотря на то, что в течение последних пяти лет наблюдается увеличение объемов строительства жилой недвижимости, этот рост является недостаточным. Объемы ввода жилья в Республике Татарстан, как показано на Рисунке 2, в 2007году составляет 1850 тыс. кв.м. жилья, а к концу 2008 года планируется увеличить строительство до 2.2 мн. кв. метров в год.

Рисунок 2. Обшаи площадь жиль, введенного на территории РТ предприятиями и организациями всех форм собственности н населением та счет собственных средств

2500 ,

| Г : '

500 0 1 . ' : ' г.' : ^

. ' ... ' Х И : . : : : ' : ^ ! : ...... ^ - ' !

2004 2005 2006 2007 2008

2.Доказаио, что механизмы традиционных моделей инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства, применяемые в развитых странах могут быть использованы в регионах России с учетом особенностей их социально-экономического развития. Обосновано, что наиболее приемлемой для Республики Татарстан является накопительная модель ипотечного кредитования.

Система инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства в разных странах создавалась в конкретных исторических условиях. В результате многообразия факторов, воздействующих на процесс ее становления и развития (политические, социально-экономические, национальные). В мире существуют десятки схем и моделей инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства в форме ипотечного кредитования. При этом в некоторых странах они реализуются одновременно и не исключают друг друга, а различия: между ними не являются существенными.

Все многообразие видов жилищного кредитования можно разделить на два типа:

а) банковская ипотека (ипотечная система кредитования):

б) небанковская ипотека (накопительная ипотечная система):

Банковская ипотека составляет часть обычной банковской деятельности:

банк как финансовый посредник аккумулирует денежные средства хозяйствующих субъектов, которые затем выдает в качестве кредиток. Соответственно, часть его кредитного портфеля составляют объемы ипотечного кредитования.

Банк нацелен на извлечение прибыли из своих операций и рассчитывает на допонительное вознаграждение за длительность срока, на который отвлекаются денежные средства, а также на компенсацию рисков. Поэтому данная схема жилищного кредитования может работать при достаточно низкой процентной ставке - иначе кредит становиться для заемщика слишком дорогим. И соответственно, возрастает величина рисков, принимаемых обеими сторонами, что снижает привлекательность и доступность ипотеки. Также необходимым н главным условием выдачи банковских кредитов на приобретение жилья является наличие у банка догосрочных привлеченных ресурсов - он дожен иметь длинные деньги, т.е. такие средства, которыми он будет располагать в течение всего срока кредитования. Следовательно, банк может вкладывать в кредитование жилья собственный капитал. В условиях устойчивых финансово-экономических отношений и стабильной макроэкономической ситуации банк может распоряжаться некоторым объемом средств, аккумулированных на счетах юридических лиц и привлеченных от населения в виде вкладов, который, как правило, постоянен во времени. Неразвитый финансовый рынок и нестабильная экономическая ситуация ограничивают использование в России такого механизма финансирования ипотечного кредитования.

Таким образом, можно выделить две необходимые функции участников банковской ипотеки: а) организация финансового потока - выдача кредита, получение платежей, обращение взыскания на залог в случае прекращения платежей по кредиту от заемщика: б) рефинансирование - объединение денежных потоков в пул (пакет), выпуск пакета облигаций под этот пул, продажа этих облигаций.

В некоторых странах обе функции могут осуществляться не только банками, но и любыми (в том числе и частными) инвесторами, а функция рефинансирования - любой организацией (как государственной, так и него сударств е нно и).

В связи с этим понятие банковская ипотека носит достаточно условный характер. Массовое распространение указанного механизма рефинансирования требует высокого уровня развития финансового рынка и наличия лолоэле.ментной инфраструктуры рынка капитала.

Современные схемы небанковской ипотеки являются перманентными, то есть количество людей, участвующих в них, и время существования объединения не ограничивается: система функционирует так, что к иен может присоединиться любой желающий. Таким образом, эффективность данной системы кредитования определяется, прежде всего, периодом ее выхода на оптимальную мощность и притоком новых вкладчиков, которые обеспечивают постоянное функционирование системы. Отличительными особенностями этой схемы являются кооперация и комплементарность интересов участников.

Однако эта модель имеет ряд слабых мест, а именно:

- затраты на приобретение жилья неодинаковы для разных участников;

- семьи вносят различные суммы денег, причем некоторые могут сразу внести значительную сумму, а другие не имеют такой возможности;

- случайность выбора - кто получает деньга первым;

- необходимость постоянно привлекать в систем у новых участников для ее непрерывного функционирования;

- периоды ожидания для участников неодинаковы.

Вместе с тем у этой системы есть несомненные преимущества, особенно очевидные в условиях нестабильной экономики:

- в рамках институтов накопительного кредитования ставки привлечения средств и кредитования устанавливаются на фиксированном уровне; система функционирования организации позволяет застраховаться от роста процентных ставок;

кредитование является целевым, т.е. средства направляются непосредственно в жилищный сектор и, прежде всего, на строительство и улучшение текущих условий;

- система кредитования позволяет снизить риск дефота за счет отбора на первоначальном этапе вкладчиков (которые йотом становятся заемщиками), способных выпонять обязательства по обслуживанию кредита.

В условиях стран с переходной экономикой подобная система кредитования способствует формированию ннстнтушюналы-юй среды и формированию заемщиков с низкими рисками, выпоняющих обязательства по кредиту. Из мировой истории становления и развития систем жилищного кредитования можно сделать следующий вывод: на первоначальных этапах

формирования рыночных отношений, а также при невысоком уровне рентабельности финансового сектора и его низкой вовлеченности в кредитование реального сектора экономики оптимальным являются выбор и поддержка властью, бизнесом и обществом небанковской модели жилищного кредитования. Именно эта система позволяет решить проблему аккумуляции накоплений граждан и обеспечить их целевое инвестирование. Целевое инвестирование средств граждан в рамках небанковской модели при соответствующей поддержке власти позволяет в поной мере воспользоваться мультипликативным эффектом в развитии жилищного сектора, а значит сформировать основу экономического роста региона и увеличения благосостояния его населения.

Мультипликативный региональный эффект в жилищном строительстве возникает из-за его высокой капиталоемкости и тесной взаимосвязи с иными отраслями региональной экономики. По сути, его можно представить как коэффициент, отражающий соотношение между приростом внутреннего регионального продукта (ВРП) и вызвавшим этот прирост увеличением объема инвестиций:

Мультипликатор =

Где А Г - прирост ВРП, достигнутый при изменении объема инвестиций А/ .

Активизация и стимулирование спроса на товары и услуги, в том числе и жилищного строительства, ведет к расширению их производства и предложения и, следовательно, увеличивает ВРП, структурным элементом которого является жилье. Такая ситуация характерна для всех видов товаров и услуг. В то же время наибольший эффект для региональной экономию! в среднесрочном периоде достигается при стимулировании потребления товаров длительного пользования и товаров инвестиционного характера, создаваемых в сфере жилищного строительства региона.

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях:

В изданиях, рекомендованных ВАК

1. Кульмухаметова Ф.М. Основные особенности и риски жилищного кредитования // Финансы и кредит, № 7, 2007 г. - 0,7 п.л.

2. Кульмухаметова Ф.М. Ипотечное кредитование как фактор развития социальной инфраструктуры региона // Евразийский международный научно-

аналитический журнал Проблемы современной экономики, № 4, 2008 г. -0,5 п.л.

Прочие публикации по теме диссертационного исследования

3. Кульмухаметова Ф.М. Современное состояние рынка ипотечного кредитования в России // Потенциал развития России XXI века. III Всероссийская научно-практическая конференция. Пензенский государственный педагогический университет им. В.Г.Белинского, май 2006 г. -0,25 п.л.

4. Кульмухаметова Ф.М. Ипотечное кредитование в регионах // Потенциал развития России XXI века. III Всероссийская научно-практическая конференция. Пензенский государственный педагогический университет им. В.Г.Белинского, май 2006г.- 0,25 п.л.

5. Кульмухаметова Ф.М. Формирование жилищной ипотеки в России на современном этапе // Сборник научных трудов. Елабужский государственный педагогический университет, 2008 г. - 1,5 п.л.

6.Кульмухаметова Ф.М. Совершенствование взаимоотношений участников рынка ипотечного жилищного кредитования // Сборник научных трудов. Елабужский государственный педагогический университет, 2008 г.- 0,5 п.л.

7.Посталюк М.П., Кульмухаметова Ф.М. Социальная инфраструктура и ее роль в развитии региона // Вестник экономики, права и социологии, №5, 2008г.-1 п.л.(0,5/0,5)

Подписано в печать 20.10.2008 г. Тираж 50 экз. Заказ № 1975АА Отпечатано в типографии АА Принт Тел.: (495) 621-86-07 Факс: (495)621-70-09 www.allaprint.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Кульмухаметова, Фарида Минахматовна

Введение.

Глава 1. Теоретические основы исследования инвестиционного обеспечения социальных проектов жилищного строительства в регионе.

1.1. Содержание социальной инфраструктуры и ее роль в развитии региона.

1.2. Модели инвестиционного обеспечения социальной инфраструктуры региона.

Глава 2. Ипотечное жилищное кредитование как инновационный инструмент обеспечения социальных проектов жилищного строительства в регионе и его эффективность.

2.1. Современное состояние рынка ипотечного кредитования жилищного строительства в Татарстане.

2.2. Модели ипотечного кредитования проектов жилищного строительства в Татарстане, их эффективность и факторы.

Глава 3. Стратегия ипотечного кредитования жилищного строительства как фактор развития социальной инфраструктуры региона.

3.1. Основные направления развития социальной инфраструктуры региона.

3.2. Стратегия ипотечного кредитования жилищного строительства в регионе и ее ориентация в условиях глобализации финансовых рынков.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Ипотечное кредитование как фактор развития социальной инфраструктуры региона"

Актуальность темы исследования. Реформирование и развитие отраслей инфраструктуры и, прежде всего, жилищной сферы является важнейшим направлением социально-экономических преобразований в современной ( России. Комплекс инфраструктуры охватывает все многообразие сторон жизнедеятельности населения и жизнеобеспечения производства региона.

Процессы реформирования данного комплекса протекают особенно тяжело, так как для проведения преобразований требуется длительное время и значительные ресурсы. Социальная инфраструктура наиболее трудно адаптируется к условиям рыночной экономики. Это связано с ее особенностями: комплексным характером, социальной значимостью, системой финансирования и др. Низкая эффективность функционирования инфраструктуры в регионах России вначале 1990-х гг. привела к отказу государства от участия в финансировании жилищного строительства. В условиях недостатка частных инвестиций и нарастания кризисных явлений в этой сфере экономики вызвали резкое сокращение объемов ввода жилья и, как следствие, убыточность многих строительных предприятий.

Вместе с тем, предприятия социальной инфраструктуры региона относятся к числу важнейших объектов управления и планирования, так как от результатов их деятельности в первую очередь зависят возможности развития региона, привлечение инвестиций и качество жизни населения. Одной из наиболее сложных систем социальной инфраструктуры является жилищное кредитование, развитие и реформирование которого в современных условиях характеризуется глубокими противоречиями. Не до конца проработаны механизмы развития рыночных отношений, не ясны новые формы государственного регулирования в данной сфере.

В связи с вышеизложенным возникает необходимость изучения механизма жилищного кредитования как инновационного инструмента обеспечения социальных проектов и определения его места и роли в формировании регионального рынка жилья.

Степень разработанности проблемы. Серьезный вклад в разработку проблем инфраструктуры внесли философы и социологи. Различные аспекты влияния материально-вещественных элементов на эффективную деятельность трудящихся были проанализированы в работах ученых, занимающихся проблемами социального управления и планирования: В.Г.Афанасьева, Н.А.Аитова, Д.А.Керимова, Л.Н.Когана, Н.И.Лапина, Л.А.Олесневича. В.Р.Полозова, О.И.Шкаратана, Ж.Т.Тощенко и других представителей науки.

Различные аспекты исследуемой проблемы жилищного кредитования как инновационного фактора развития социальной инфраструктуры региона рассмотрены в работах российских и зарубежных ученых. В дореволюционный период различные аспекты ипотечного кредитования нашли свое отражение в работах: А.И.Гурьева, А.И.Зака, И.И.Кауфмана, Л.А.Сербиновича, С.С.Хрулева и др. Среди современных зарубежных исследователей ипотечного кредитования выделяются М.Болеат, А.Коул, Д.Бойкин, Р.Хани, В.Бругеман, Д.Фишер, Д.Эпли, Д.Милар, Ф.Фабоцци. В последние годы в связи с возникновением проблемы привлечения инвестиционных ресурсов в жилищное строительство и возрождением ипотечного кредитования в России, эти вопросы получили освещение в исследованиях: В.И.Бусова, И.Д.Грачева, В.С.Ема, А.Г.Ивасенко, Н.Б.Косаревой, В.И.Лимаренко, А.Н.Ларионова, Э.А.Омшановой, ИЛ.Осокиной, Н.Пастуховой, В.Г.Полякова, Л.И.Рябченко, В.В.Смирнова, Д.А.Сергеева, Г.А.Цылиной, А.Н.Ужегова и др. Большинство работ посвящено анализу преимуществ и недостатков зарубежных моделей инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства в форме ипотечного кредитования. Ряд работ содержит лишь техническое описание механизма ипотечного кредитования и не затрагивают проблемы реализации данного механизма на региональном уровне. В связи с этим возникает необходимость систематизации и сравнительного анализа существующих в регионах России схем ипотечного жилищного кредитования с целью определения приоритетных направлений жилищной политики в развитии социальной инфраструктуры региона.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы является изучение ипотечного кредитования как фактора развития социальной инфраструктуры региона.

Цель исследования предопределила постановку и решение следующих задач:

Х исследовать содержание, место и роль социальной инфраструктуры в социально-экономической системе региона; изучить механизмы функционирования традиционных моделей ипотечного жилищного кредитования в странах с развитой рыночной экономикой и в дореволюционной России, определить их влияние на развитие социальной сферы и возможности использования в регионах современной России;

Хдать анализ современного состояния жилищного строительства и процессов инвестиционного обеспечения проектов ипотечного кредитования в Республике Татарстан, его моделей и их эффективности;

Х исследовать проблемы и противоречия, препятствующие становлению региональной системы ипотечного жилищного кредитования как инновационного инструмента обеспечения социальных проектов и определить пути их решения;

Х выявить возможности участия населения в региональных схемах приобретения и строительства жилья в кредит на основе сравнительного анализа характеристик этих схем и разработать рекомендации по управлению воздействием данных процессов на развитие социальной инфраструктуры региона;

Х определить методические основы региональной жилищной политики, направленной на создание организационных условий для функционирования схем приобретения и строительства жилья в кредит, обеспечение их правового регулирования и финансовой поддержки участвующего в них населения;

Х разработать рекомендации по совершенствованию стратегии инвестиционного обеспечения региональных проектов ипотечного жилищного кредитования и его влияния на жилищное строительство и развитие социальной инфраструктуры региона в условиях глобализации экономических процессов.

Объектом исследования является социальная инфраструктура региона и ее инвестиционно - институциональное обеспечение в Республике Татарстан

Предмет исследования составляют организационно-экономические, институциональные формы инвестиционного обеспечения региональных проектов ипотечного жилищного кредитования в развитии социальной инфраструктуры региона, механизмы взаимодействия участников различных схем приобретения и строительства жилья в кредит, способы их организации и самоорганизации в российских регионах.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили принцип системности, обращения к практике как критерию истины. Принцип системности позволяет представить социальную инфраструктуру региона как систему взаимосвязанных и взаимодействующих элементов, обеспечивающих функционирование и развитие регионального хозяйства и жизнедеятельность населения. Для решения задач, поставленных в работе, применялись абстрактно-логический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный, монографический, социологический методы. В процессе исследования были обобщены теоретико-концептуальные разработки зарубежных и отечественных авторов по рассматриваемой проблематике. Системность исследования достигается на основе сочетания теоретического обобщения и эмпирического анализа изучаемых экономических процессов.

Информационной базой исследования являются официальные данные Госкомстата России, Госстроя России, Банка России,. АИЖК; материалы и оперативная информация комиссии Государственной Думы РФ по развитию ипотечного кредитования; официальные статистические данные по отдельным регионам страны; результаты научных исследований; аналитическая информация российской и зарубежной деловой прессы, а также нормативные акты РФ, органов испонительной и законодательной власти регионального уровня.

Научная новизна исследования, заключаются в следующем: По специальности 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика):

1. Дано определение инфраструктуры региона, предложена ее классификация с учетом характера выпоняемых ею функций в региональном хозяйстве, в которой выделы три основные группы: производственная, институциональная и социальная инфраструктуры. Доказано, что спецификой социальной инфраструктуры является то, что входящие в ее состав отрасли функционируют в общенациональных масштабах как единая система и одновременно их деятельность характеризуется четко выраженной локальностью.

2. Выявлены особенности наиболее важной и сложной подсистемы социальной инфраструктуры региона - жилищного хозяйства, которое обеспечивает удовлетворение одной из главных потребностей человека в жилье. Определены закономерности трансформации его роли в обеспечении благосостояния населения и роста общественного производства в регионе.

3. Проведена классификация региональных схем строительства и приобретения жилья в кредит и выявлена их эффективность в развитии социальной инфраструктуры в Республике Татарстан. Доказано, что для оптимизации региональных схем инвестиционного обеспечения социальных проектов ипотечного жилищного строительства необходимо бизнесу, власти и обществу согласовывать эти схемы со стратификацией доходных групп населения и их потребностями в жилье.

4. Предложен комплексный подход к разработке региональной жилищной политики, позволяющий: эффективно использовать механизм управления ипотечным кредитованием как инновационной формой инвестиционного обеспечения социальных проектов жилищного строительства в регионе; оптимально удовлетворять спрос населения на жилье и жилищные услуги; повышать инвестиционную активность в сфере жилищного строительства региона. В этой связи обоснована необходимость, предложены тактические и стратегические методы и организационные формы взаимодействия бизнеса, власти (законодательной и испонительной) и общества при решении проблем в социальной сфере региона.

По специальности 08.00.10 Ч Финансы, денежное обращение и кредит:

1. Обоснована потребность в исследовании ипотечного жилищного кредитования как фактора развития социальной инфраструктуры региона. Дана экономическая оценка современного состояния и уровня развития ипотечного кредитования жилищного строительства в России и Республике Татарстан как инновационного инструмента инвестиционного обеспечения социальных проектов жилищного строительства и привлечения финансовых ресурсов на региональный рынок жилья.

2. Доказано, что механизмы традиционных моделей региональных проектов ипотечного жилищного кредитования, применяемые в зарубежных странах для развития социальной инфраструктуры могут быть использованы в регионах России су четом особенностей их социально-экономического развития. Обосновано, что наиболее приемлемой формой инвестиционного обеспечения жилищного строительства социальной инфраструктуры для Республики Татарстан является накопительная модель ипотечного кредитования.

Теоретическая и практическая значимость работы. Практические выводы и рекомендации исследования используются в Республике Татарстан при разработке конкретных направлений жилищной политики и региональных социально-экономических программ. Теоретические обобщения, отдельные положения и выводы используются в учебном процессе Елабужского государственного педагогического университета при разработке и чтении курсов "Региональная экономика", "Экономическая оценка инвестиций", "Управление инвестициями на рынке недвижимости" и спецкурса " Инвестиционный анализ".

Апробация результатов работы. Результаты исследования докладывались и обсуждались на региональных научно-практических конференциях в Елабужском государственном педагогическом университете в 2005-2008гг. и на III Всероссийской научно-практической конференции в Пензенском государственном педагогическом университете им. В.Г. Белинского в мае 2006г.

По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 3,7 п.л., из них две работы - 1,2 п.л. в изданиях, рекомендованных ВАК.

Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 189 наименований и 13 приложений. Общий объем диссертации составляет 168 страниц компьютерного текста, работа содержит 12 таблиц, 19 рисунков и 2 схемы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Кульмухаметова, Фарида Минахматовна

Заключение

На основе проведенного исследования мы пришли к следующим выводам:

1. Социальная инфраструктура характеризует взаимодействие материально-вещественной среды и социального субъекта (личности, группы, общества), которое направлено на оптимизацию общественного развития, на реализацию всего того, что "способствует формированию нового человека, всестороннему развитию личности, совершенствованию образа жизни.

2. Социальная инфраструктура, являясь совокупностью отраслей, создает необходимые условия для поноценной жизни населения и развития человеческого потенциала. В свою очередь, каждая из отраслей социальной инфраструктуры представляет собой сложную социально-экономическую систему с присущими ей признаками, свойствами, закономерностями и особенностями формирования и функционирования.

3. В современных условиях на содержание и развитие социальной инфраструктуры, финансовые ресурсы направляются из нескольких источников:

Х бюджета;

Х внебюджетных фондов;

Х средств предприятий и населения.

4. После распада Советского Союза и перехода к рыночным принципам хозяйствования в жилищном секторе экономики России произошли коренные изменения. В новых условиях деятельности государство перестало выпонять принятые ранее обязательства по обеспечению населения жильем. Согласно приватизационным планам, граждане обрели право стать собственниками жилья, полученного ими в советские времена. При этом улучшить жилищные условия или вновь получить жилье стало возможно только на рыночных условиях.

5. Переход к рыночным принципам хозяйствования сопровождася разрушением сложившихся экономических связей, высокой инфляцией, сокращением ВВП и падением уровня доходов населения. Это привело к стагнации строительного сектора России и сокращению объемов строительства жилой недвижимости. Однако в последние годы, благодаря общей стабилизации экономической конъюнктуры и росту доходов населения, в России наблюдается рост объемов строительства жилья, прежде всего в секторе дорогой элитной недвижимости.

В странах с развитой экономикой объем жилищного кредитования достигает сегодня половины ВВП, в то время как в России эта цифра составляет лишь доли процента. Кроме того, крайне неравномерное аккумулирование доходов внутри страны ограничивает внутренний спрос, а значит и перспективы роста ВВП. В то же время налицо существенный дисбаланс между спросом и предложением. Цена квадратного метра в среднем по стране 2-2,3 раза выше, чем себестоимость строительства. Такая ситуация в основном обусловлена низким уровнем конкуренции в отрасли, высокими рисками, которые несут строительные компании на первых этапах строительных работ, и отсутствием стабильных источников финансирования.

6. В текущих условиях деятельности строительных организаций и при нынешних возможностях населения приобретать жилье решением жилищного вопроса в России могут стать различные схемы жилищного строительства в форме ипотечного кредитования. Распространение той или иной модели жилищного строительства в форме ипотечного кредитования в различных странах мира связано со спецификой построения кредитно-финансовых систем и особенностями юридической базы этих стран. Необходимым условием развития системы жилищного строительства в форме ипотечного кредитования является наличие развитой кредитно -финансовой системы и рынка недвижимости, их инфраструктурных звеньев. С одной стороны, становление системы жилищного строительства в форме ипотечного кредитования в России является следствием определенной стабилизации экономического положения, с другой стороны, оказывает значимое воздействие на социально-экономическое развитие страны.

7. На основе анализа функционирования традиционных моделей инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства, применяемые в развитых странах выявлено, что наиболее адекватной экономическим условиям современной России является накопительная модель ипотечного кредитования. Необходимо отметить, что в ряде стран, где система накопительного кредитования поддерживалась государством и осуществлялась комплексная политика по обеспечению развития жилищного сектора, ее преимущества очевидны. В то же время обращает на себя внимание тот факт, что формирование и развитие банковского сектора как основного поставщика услуг жилищного кредитования не привели к созданию значительного по объему рынка. Несмотря на то, что в догосрочном периоде подобные схемы обладают значительным потенциалом роста, в переходной экономике, когда происходит становление рыночных институтов и принципов деятельности, их эффективность оказывается низкой по целому ряду причин. Главные из "них Ч низкая доступность жилищных кредитов для населения и ограниченные возможности использования инструментов рефинансирования.

8. Развитие массовой системы кредитования и распространения операций по кредитованию определяется текущей динамикой и ожиданиями изменений многих факторов, в частности:

Х экономических факторов;

Х политических факторов;

Х уровень развития и состояния жилищного сектора;

Х уровень развития инфраструктуры финансового сектора;

Х государственной поддержки.

В связи с тем, что жилье Ч один из наиболее дорогих товаров, а рост предложения квартир требует значительных инвестиций в жилищный сектор, для нормального развития систем кредитования необходим достаточно высокий уровень доходов населения. Он характеризуется размером ВВП на душу населения и уровнем реальных доходов, а также рядом показателей, отражающих дифференциацию доходов, в том числе по регионам. Благосостояние граждан и уровень социальной напряженности зависят также от динамики занятости в различных отраслях промышленности и от уровня безработицы. Кроме того, важнейшими показателями для оценки перспектив и привлекательности догосрочного кредитования являются уровень и ожидаемая динамика инфляционных процессов. Наличие стабильной экономической политики и ее проведение создают прочный фундамент для догосрочного инвестирования и формирования стабильных ожиданий инвесторов.

9. Повышение мобильности трудовых ресурсов Ч одно из условий экономического роста, что является приоритетной государственной задачей. С повышением мобильности возрастает спрос и активизируется деятельность на рынке жилой недвижимости. Растет объем аренды жилья, формируется институциональная структура этого рынка. Развитие жилищного сектора зависит от ожидаемого объема инвестиций в промышленность и, прежде всего в строительную индустрию. Инвестиции в различные отрасли национальной экономики необходимы для поддержания и повышения их производительности и конкурентоспособности в рамках мирового хозяйства и уровня спроса на отечественные товары потребителями. В совокупности эти факторы закладывают основу экономического роста и повышения благосостояния граждан. Становление поноценной инфраструктуры рыночных отношений приводит к свободному перетоку капитала между различными отраслями экономики, что обеспечивает ей конкурентоспособность и формирует основу для дальнейшего развития. Также немаловажным фактором для формирования системы жилищного кредитования являются величина процентных ставок, которая определяет стоимость и, соответственно, доступность кредита для различных слоев населения, а также рентабельность инвестиций в жилищный сектор. Валютный курс является одним из существенных факторов стоимости капитала на рынке, а также уровня конкурентоспособности национальной экономики.

10. Помимо положительной динамики экономических показателей для развития системы жилищного кредитования необходима стабильная политическая обстановка. Высокие политические риски ограничивают как объемы инвестиций, так и сроки кредитования. Политика государства по основным экономическим вопросам формирует ожидания рынка относительно развития отдельных секторов экономики, что в совокупности определяет выбор системы жилищного кредитования. Основными политическими факторами ее осуществления являются:

- стабильность политической обстановки;

- партия власти и реализуемый ею курс реформ;

- скорость проводимых преобразований;

В настоящий момент формирование системы жилищного кредитования, участниками которой становятся граждане России со средними доходами, является одной из приоритетных задач правительства. Стабилизация экономической ситуации, снижение темпов инфляции и рост благосостояния граждан сформировали предпосыки для решения назревшей проблемы обеспечения граждан жильем. В соответствии с новым национальным проектом Доступное и комфортное жилье -гражданам России планируется проведение реформ, ориентированных на создание и эффективное функционирование поноценной системы финансово Ч экономических отношений, в которую дожно быть вовлечено большинство граждан, нуждающихся в улучшении жилищных условий. В рамках проекта предлагается реализовать следующие правовые, финансово

- экономические и организационные меры:

Х демонополизировать рынок участков, выделяемых под строительство объектов жилья. Это, по мнению органов власти, позволит повысить конкуренцию среди застройщиков и девелоперов и понизить коррупцию. Внедрение системы открытых аукционов, через которые будут распределяться участки под жилищное строительство, призвано снизить темпы роста цен на жилье;

Х увеличить объемы жилищного строительства и реанимировать жилищно-коммунальное хозяйство. Это необходимо для удержания цен в условиях повышения спроса на жилье. Согласно планам правительства, внедрение конкурсной системы распределения участков и приток средств в строительную отрасль дожны привести к росту объемов строительства и, соответственно, предложения на рынке жилья.

11. Условием развития любой системы жилищного кредитования выступает тщательно проработанная законодательная база, назначение которой - обеспечить правовую основу деятельности участников рынка, гарантировать права инвесторов и собственников жилья.

12. В странах с переходной экономикой государство вынуждено осуществлять комплексные программы развития жилищного сектора. В области жилищного кредитования государственная политика поддержки и стимулирования роста объемов, выдаваемых кредитов включает различные системы субсидирования, применение которых зависит от целей реализуемой политики и от текущей макроэкономической ситуации. Субсидирование является одним из необходимых условий развития рынка ипотечного кредитования в странах, которые переходят к рыночной экономике. Это обусловлено низким уровнем доходов населения, высоким уровнем инфляции и процентных ставок, а также ограниченными источниками привлечения средств для приобретения и модернизации жилья. Таким образом, при реализации комплексных программ, направленных на развитие жилищного сектора, государство выбирает систему ипотечного кредитования (банковскую или небанковскую ипотеку) и стимулирует ее развитие путем предоставления льгот, субсидий или иных преференций.

13. Развитие жилищного сектора в регионах, а также и по России в целом, является одной из базовых составляющих экономики и оказывает влияние на финансовый рынок, промышленность и иные отрасли. Значение жилищного сектора обусловлено также тем, что для домашних хозяйств жилье выступает и объектом постоянного потребления и объектом инвестирования средств. В отличие от всех остальных товаров длительного пользования, жилье сочетает эти функции, как в краткосрочном, так и догосрочном периоде. ИзЧза сочетания функций потребления и накопления в жилищном секторе пересекаются различные денежные потоки. С одной стороны, жилье - объект привлечения догосрочных вложений, а с другой - для поддержания жилой недвижимости в хорошем состоянии граждане постоянно инвестируют в ее модернизацию и ремонт. Помимо этого, обеспечение нормального функционирования объектов жилой недвижимости и собственно проживание в них порождают допонительные рынки, к которым, прежде всего относиться рынок коммунальных услуг. Массовое распространение данных процессов приводит к росту занятости населения и ориентации на получение стабильно растущего дохода. Одновременно такая ситуация стимулирует увеличение денежной массы, размещенной в кредитном секторе на длительный срок, поскольку: а) граждане заинтересованы в привлечении допонительных средств для приобретения жилья на условиях возвратности, платности и срочности; б) жилищный сектор, который может поглотить большие объемы денежных средств, становиться объектом догосрочного инвестирования; в) финансовые организации, которые аккумулируют средства на длительный срок (пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды), строят свою деятельность так, чтобы разместить привлеченные средства на аналогичный срок самым выгодным образом (исходя из соотношения риск-доходность), и поэтому кредитуют жилищный сектор. В зависимости от условий деятельности и государственного регулирования такое размещение средств может происходить как напрямую, так и косвенно, через механизм приобретения ценных бумаг, обеспеченных жилой недвижимостью.

Таким образом, приведенная схема взаимосвязи жилищного и финансового сектора экономики определяет базовые составляющие, необходимые для функционирования подобной структуры экономики:

Х поноценный рынок жилой недвижимости: наличие ликвидного рынка жилья во всех ценовых категориях (элитное жилье, средний класс, эконом-вариант, бюджетное жилье), взаимосвязь первичного и вторичного рынков, достаточный объем предложения, изменяющийся пропорционально, спросу, развитая городская инфраструктура;

Х развитый рынок кредитных ресурсов, позволяющий аккумулировать средства и выдавать кредиты на длительный срок;

Х присутствие на рынке институциональных и индивидуальных инвесторов с различными временными горизонтами инвестирования и уровнями восприятия риска;

Х наличие эффективных механизмов рефинансирования, позволяющих трансформировать кредитный портфель финансовой организации в денежные средства за счет небольшого дисконта от уровня доходности;

Х четкую систему законодательных актов, обеспечивающую право собственности (и механизм перехода права собственности в случае неплатежеспособности заемщика) и прописывающую систему финансовых отношений, объем обязательств, момент их возникновения и т.д.

14. Развитие жилищного сектора путем повышения его инвестиционной привлекательности и создание соответствующей законодательной базы, а также формирование платежеспособного спроса населения за счет массового распространения системы жилищного кредитования позволяет создать основу для экономического роста страны в догосрочной перспективе. Повышение доступности жилья - одна из предпосылок развития строительства, которое под воздействием мультипликативного эффекта позволит увеличить объемы выпуска продукции и занятость во всех отраслях экономики, задействовать недогруженные основные фонды и повысить общий уровень благосостояния граждан в среднесрочной перспективе.

Выбор правильного пути развития жилищного сектора и механизма инвестиционного обеспечения региональных проектов жилищного строительства в форме ипотечного кредитования, определения его места и роли в формировании регионального рынка жилья является ключевым фактором процветания России, ее регионов и повышения благосостояния их граждан.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Кульмухаметова, Фарида Минахматовна, Казань

1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 г.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51- ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. 1994. - № 32. - Ст. 3301; Российская газета. - 1994. - 8 декабря.

3. Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 122-ФЗ О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним // Собрание законодательства Российской Федерации. -1997.-№30.-Ст. 3594.

4. Федеральный закон от 16 июля 1998 г. № 102 ФЗ Об ипотеке (залоге недвижимости) // Российская газета. - 1998. - 22 июля; Собрание законодательства Российской Федерации. - 1998. - № 29. - Ст. 3400.

5. Федеральный закон от 24 декабря 2002 года № 179-ФЗ О внесении в некоторые акты законодательства Российской Федерации изменений и допонений, направленных на развитие системы ипотечного жилищного кредитования (заимствования).

6. Постановление Правительства Российской Федерации от 20 января 1998г. №71 О Федеральной целевой программе Государственные жилищные сертификаты // Собрание законодательства Российской Федерации. 1998.-№5, ст. 615.

7. Постановление Правительства Российской Федерации от 17 сентября 2001 г. № 675 О Федеральной целевой программе Жилище на 20022010 годы // Собрание законодательства Российской Федерации. -2001.-№39, ст. 3770.

8. Абдулин Т. Исп. директор Государственного жилищного фонда. л Социальная ипотека: ноу-хау по-татарстански. Tatar-inform/ru, 10 июля 2007г.

9. Абдулин Т. Испонительный директор ГЖФ РТ, семинар для представителей СМИ, посвященный особенностям реализации программы социальной,ипотеки в Республике Татарстан, 14.02.07г.

10. Абдулин Т. исп. директор Государственного жилищного фонда РТ, брифинге в Кабинете министров Татарстана, 08.08.2007 г.

11. Аверченко В.А. Принципы жилищного кредитования/ В.Аверченко, Р. Весели, Г. Наумов, Э. Файкс, И. Эртл. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.-261с.

12. Балабанов И.Т. Операции с недвижимостью в России. М.: Финансы и статистика, 2003. - 234 с.

13. Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. СПб.: Питер, 2003. - 208 с.

14. Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова и Л.П. Кроливецкой. -М.: Финансы и статистика, 2004. Ч 495 с.

15. Банковское дело: Учебник/Под ред. О.И. Лаврушина. М: Финансы и статистика, 2004. - 576 с.

16. Белых Л.П. Формирование портфеля недвижимости. М.: Финансы и статистика, 2003. - 264 с. 13.Бланк Г.Б. Мысли об устройстве ипотечного порядка в России. - СПб., 1863.

17. Беляко А. Фонд Институт экономики города. Вед.эксперт направления л Реформы в сфере недвижимости. Новый фактор доступности жилья гарантийное ипотечное страхование, январь 2005г.

18. Блинчевский И. Л. Ипотечное кредитование за рубежом и в дореволюционной России. М., 1991. - 234 с.

19. Боголюбов Д.В. Субсидирование и ипотека приоритетные направления в решении жилищной проблемы // Эко. - 1997.№ 17. - С. 6-7.

20. Большой экономический словарь; под ред. А.Н. Азрилияна .- 4-е изд.; доп. и перераб. Ч М.: Институт новой экономики, 1999.-1248с.

21. Боровой С .Я. Кредит и банки России (сер. XVIU-1861г.).- М.,1998.-178 с.

22. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Издательство Питер,2005.-160 с.

23. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2004. - 245 с.

24. Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право: Общие положения. -М.: Статут, 1998. 682 с.

25. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России / Под ред. М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 2004. - 336 с.

26. Бусов В.И. Горизонты ипотечных банков // Журнал для акционеров. -2005.-№3.- С. 45-47.

27. Бусов В.И. Проблемы организации ипотечного бизнеса в России // Деньги и кредит. 2004. - № 2. - С. 58-60

28. Важенин С.Г. Социальная инфраструктура народохозяйственного комплекса. М., 1984.

29. Валиева Э.,ИАРТ занимает пятое место по количеству выданных кредитов, Intertat.ru,03.08.2007г

30. Валитов И. Управляющий филиалом Внешторгбанка в г. Казани. ПРАЙМ -ТАСС, июль 2007г.

31. Власов П., Хорошавина Н. Кредиты не для слабонервных // Эксперт. -2003. -№30.-С. 18-20.

32. Воеводская Н.П., Пантелеев В.В. Жилищное кредитование // Деньги и кредит. 2004. - № 11. - С. 52-56.

33. Воробьев Ю., Караваева И., Скоробов А. Залоговое кредитование: зарубежный опыт и российская действительность // Вопросы экономики. -2005.-№11. -С.48-61.

34. Вторая межрегиональная конференция Догосрочное жилищное финансирование и ипотечное кредитование. Сборник материалов. Российская Федерация. Московская городская Дума. М.: 2000.- 85 с.

35. Голованов В. Банки как источник финансово-кредитных ресурсов для предприятий реального сектора экономики // РЦБ. Ч 2004. № 21. Ч1. С.34-36.

36. Головин Ю.В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: Учебное пособие. СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. - 205 с.

37. З.О. Горемыкин В.А. Бугулов Э.Р. Экономика недвижимости. Учебник.М.:Информационно-издательский дом Филинъ, 2004. Ч 592 с.

38. Гофман Д.К., Матвеев Д.А, Проблемы развития ипотечного кредитования// Финансовые и бухгатерские консультации. 2005. -№9.с. 71-76.

39. Гражданское право: Учебник. В 3 ч. Ч. 1 / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Тостого. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Проспект, 2003. - 631 с.

40. Грачев И.Д. Основы ипотечного кредитования. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005. - 65 с.

41. Грачев И. Президент Международной академии ипотеки и недвижимости. л Ипотека изменит цены на жилье. Интервью в газете л Финансовые Известия, 02.03.05г.

42. Гурьев А.Н. Очерк развития кредитных учреждений в России. Ч СПб., 2003г.

43. Дебабов С.А. Место экономической инфраструктуры в науке о регионах. Теоретические проблемы региональной экономики (Материалы научной конференции). М., 1973.

44. Дегио В. Русские ценные бумаги. Сборник сведений о всех главнейших фондах, закладных листах, акциях и облигациях, котирующихся на русских биржах. СПб.: Изд. т-ва М.О. Вольф, 1885. - 234 с.

45. Дестресс Мишель. Ипотека и ипотечный кредит // Деньги и кредит. -1995.-№8.-С. 48-60.

46. Доклад министра строительства, архитектуры и жилищно-коммунального хозяйства РТ М.Ш. Хуснулина на колегии министерства О вводе жилья в 2007году,НКЦ Казань, 07.06.2007г.

47. Единый народохозяйственный комплекс / Под ред. В.Г. Лебедева. М., 1985.

48. Евтух А.Т. Анализ практики ипотечного жилищного кредитования в странах с переходной экономикой // Финансы и кредит. 2004. - № 11.-С. 18-24.

49. Жилищная экономика. Пер. с англ. М.: Дело, 2002. - 224 с. 39. Жилье. -М.: Издательство ПРИОР, 1998. - 234 с.

50. Зак А.Н. Крестьянский поземельный банк 1883-1910. Ч М., 1911.51.3иборов М. Отдал ли Путин ипотеку Америке? Строительство.2003.-№9-с.11.

51. Иванов А. Без ипотеки жилищную проблему не решить // Строительная газета. 1999г. - № 6. - С. 28-30.

52. Иванов А., Рогожина Н. Формирование финансовой базы ипотечного кредитования // Журнал для акционеров. 2003. - № 4. - С. 31-33.

53. Иванов В.В. Ипотечное кредитование. М.: Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 2005. - 273 с.

54. Ивасенко А.Г. Ипотечное кредитование: сущность, проблемы и перспективы развития. Учебное пособие по курсу Теория денег и кредита. Новосибирск: НГАЭиУ, 2003.- 79 с.

55. Ильина Ю.Б. Ипотечное кредитование и перспективы его развития в России: Дис. канд. эконом, наук: 08.00.01. М., 2003.

56. Ипотека в России: вчера, сегодня, завтра / Под ред. А.П. Иванова, В.И. Бусова. М.: Инфра-М, 2003. - 134 с.

57. Ипотечное кредитование жилья. Оформление, составление ЗАО Библиотечка РГ, 2000. 160 с.

58. Ипотечные ценные бумаги. Когда миф превратится вдействительность? // РЦБ. 2002. - № 15. - С. 22-29.

59. Казань в цифрах. Стат. сб. /Госкомстат РФ/ Татарстанский комитет статистики, 2005. 146 с.

60. Казимагомедов А.А. Кредиты и условия кредитования частных лиц за рубежом: Учебное пособие. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001. -102 с.

61. Как нам организовать рынок ипотечных ценных бумаг // РЦБ. Ч 2004. -№ 4 С. 25-30.

62. Калянина Л. А теперь ипотека! // Эксперт. 2003.-№ 30. - С. 14-17.

63. Кассо Л.А. Понятие о залоге в современном праве. М.: Статут, 2004. -389с.

64. Кауфман И.И. Кредит, банки и денежное обращение.-СПб., 2001.

65. Кирьян П. Кредитная история // Эксперт.-2005. № 14. - С. 48-50.

66. Климович М. Московская приватизация: ипотечные механизмы выкупа недвижимости // Российский экономический журнал. 1996. -№4.-С. 18-22.

67. Клюкин Б. Д., Галиновская Е.А. Банки и ипотека // Законодательство и экономика. 2005. - № 5-6. - С. 28-31.

68. Колективный стенд Улица ипотеки.Как купить квартиру, если не хватает денег?, Москва, февраль 2007г

69. Копим по-немецки, тратим по-русски // Российская газета. Ч 2002. № 193 (11 октября).-С. 5.

70. Коптева Е.П. Ипотечное кредитование как инструмент управления инвестициями в жилищное строительство: Дис. канд. эконом, наук: 08.00.05.- Ульяновск, 1997. 147с.

71. Копылова В.В. Становление ипотечного кредитования и его механизм. -Иркутстк: Изд-во ИГЭА, 2004. 83 с.

72. Косарева Н.Б. Страйк Р. Дж. Создание системы ипотечного жилищного кредитования в России. Ч М.: Фонд Институт экономики города, 1995. Ч25 с.

73. Краснопольский Х.Б. Инфраструктура в системе регионального народохозяйственного комплекса, М., 1980.

74. Ладыгин Д. Это сладкое слово липотека // Коммерсант деньги. -2004. №28.-С. 21.

75. Лантюхов А., Щепоткин-Маринин С. Ипотека предприятий: взвесить все за и против // Экономика и жизнь. 2003. - № 45. Ч С. 28

76. Ларионов А.Н. Теоретическая основа формирования современного рынка жилья в России на основе ипотечных кредитов // Ипотека. Опыт регионов. -2002.-№ 1-2.-С.45-48.

77. Ларионов А.Н. Управление жилищнымрг инвестиционными проектами в регионе. ЧВогоград, 2005. 234 с.

78. Ласк Г. Гражданское право США (право торгового оборота) / Под ред. Е.А. Флейшиц. М.: Иностранная литература, 1961. 602 с.

79. Лебедев Е.А. Кредитный механизм и его роль в становлении рыночной экономики. СПб.: Изд. СПбУЭФ, 2005-189 с

80. Лексис В. Кредит и банки. М.: Перспектива, 1994. - 120 с.

81. Лимаренко В.И. Проблемы внедрения ипотечного кредитования в российских регионах. Теория и практика. Саров Ч Саранск: Типография Красный октябрь, 2004. - 216 с.

82. Лимаренко В.И. Управление процессом ипотечного кредитования в муниципальном образовании: Дис. канд. эконом, наук: 08.00.05. Н.Новгород, 1999. - 226 с.

83. Макаревич Л.Н. О проблемах ипотечного кредитования // Деньги и кредит.-2001 .-№6.-С.44-50. 74.Макаров Г. Приобретение жилья с помощью догосрочного кредита под залог недвижимого имущества //Хозяйство и право. 1999. -№ 8. - с. 106-111, №9.-С. 120-125.

84. Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2т.: Пер. с англ. Т. 1.-399 с.

85. Матюхин Ю.В. Ипотека: монополия или конкуренция // Банковскоедело. 2003.- ЖЗ.-С. 23-25.

86. Машинистова Е. Кредиты институты как субъекты ипотечных операций с жильем //Российский экономический журнал,-1996.-№7.-С. 47-57.

87. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования / Н.С. Пастухова и др. М.:Фонд Институт экономики города, 2004.- 107 с.

88. Минц В. Готов ли рынок? Перспективы использования ипотечных, ценных бумаг для жилищного финансирования // РЦБ. 2005. - № 4. -С. 20-24.

89. Миронов М. Ценные бумаги на рынке недвижимости // РЦБ. 2005. -№ 15.-С. 19-21.

90. Мицек С.А. Роль банков для роста компаний в условиях кризиса российской экономики // Финансы и кредит. Ч 2001. № 9. Ч С. 28-34.

91. Москалева Е. Российская ипотека // Строительная газета. 2003. - № 23 (5 июня). - С. 9.

92. М2-квадратный метр.,АИЖК на 31 августа рефинансировало 97тыс.613 кредитов,07.09.2007г

93. Невинная И. Где взять деньги на квартиру ? // Российская газета. Ч 2005.-№39.-С. 2.

94. Невский Ю. Варианты ипотеки, наиболее близкие к жизни // Строительная газета. 2004. - № 18 (3 мая). - С. 1,2.

95. Нечаев В. Иркутское региональное агентство (ИРИА). Начальник департамента ценных бумаг. л Ипотека и ценные бумаги: изменения в законодательстве, журнал Ипотека в России,июнь 2005г.

96. Обзор рынка ипотечного кредитования в Татарстане. Деловая газета Финансы-страхование, октябрь,2007г.

97. Обозов С. Инвестиционная модель ипотечного кредитования // Журнал для акционеров. -1999. № 6. - С. 17-19. 86.0ксфордский токовый словарь по бизнесу. М.: Прогресс-Академия, 1995. Ч798 с.

98. Оксфордский токовый словарь по бизнесу.М.: Прогресс Ч Академия, 1995.- с.543.

99. Оленина Е.А., Плущевская Ю.Л. К оценке потенциального спроса на ипотечный кредит // Деньги и кредит. 2005.- № 5. - С. 4247.

100. Олыпаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт / Под ред. Е.Г. Ищенко, В.И. Алексеева. М.: Русская Деловая Литература, 1997.-352 с.

101. Омшанова Э.А. Развитие ипотечного кредитования в России: Дис. канд. эконом, наук: 08.00.10. -М., 1998. 164 с.

102. Омшанова Э.А. Система ипотечного кредитования: теоретический аспект КГУ,2000.-104с. 91-Орлов В.Е., Клименко В.А. Ипотека в России возродится // Деньги и кредит.-1995.-№8.-С. 60-63.

103. Основы бизнеса на рынке недвижимости / Составитель С.Н. Максимов. -СПб.: ДЕАН+АДИА-М, 2003. 245 с.

104. Печатникова СМ. Организация и механизм функционирования жилищного рынка // Экономика строительства. 2003. - №4. - С.24-26.

105. Пайдиев Л.Е. Ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью, каксредство стабилизации экономики // Деньги и кредит.-2003 .-№ 2,-С.55-58.

106. Пастухова Н. Перспективы эмиссионных ипотечных ценных бумаг в России // РЦБ. 2005. - № 6. - С. 18-20.

107. Пашкус Ю.В. Экономика и финансирование недвижимости, 1999.-456с.

108. Потеревич В.М., Старков О.Ю., Черных Е.В. Строительные общества: перспектива для России.- РАН, ЦЭМИ, npenpHHT#WP/2004/176.

109. Н.Поляков В.Г. Экономические основы управления инвестиционными проектами в жилищном строительстве. Учебное пособие Новосибирск: НГАСУ, 2004-П0 с.

110. Поляков В.Г., Ларионов А.Н., Усов В.Б. Ипотечное кредитование жилищного строительства в Нижне-Вожском регионе.-Вогоград, 1999.110 с.

111. Попов А.Ю. Ипотечное кредитование в Москве: механизмы, проблемы, состояние // Банковское дело. 2005. - № 12. - С. 16-20.

112. Посталюк М.П. Инновационные отношения в экономической системе: теория, методология и механизм реализации / М.П. Посталюк. Ч Казань: Казанский государственный университет им. В.И. Ленина, 2006.-420с.

113. Правовые основы организации рынка ипотечного кредитования в России / Под ред. B.C. Ема. М.: Статут, 2002.- 256 с.

114. Пресс-служба Вого- вятского банка Сбербанка РФ. 11.07.02.07г.

115. Проскурин В.А. О совершенствовании практики ипотечного жилищного кредитования // Банковское дело. 2005. - № 6. - С. 16-25.

116. Равиц М., Страйк Р. Характеристика разработанного для России кредитного инструмента с регулируемой отсрочкой платежей. -М.: Строительная газета, 1994. 17 с.

117. Регионы России. Социально экономические показатели. 2005: Стат. Сб.// Госкомстат России. - М., 2004. - 863 с.

118. Региональное развитие и географическая среда. М., 1971.

119. Республиканская научно-практическая конференция Федеральная и региональная жилищная политика на современном этапе российских экономических реформ. Казань, 2004. - 64 с.

120. Рид Э., Коттер Р., Гип Э., Смит Р. Коммерческие банки (пер. с англ.). М.: Прогресс, 1983.

121. Рогова Е.С. Страховая защита участников вторичного рынка ипотечного кредитования // Законодательство. 2005. - № 6. - С. 23-32.

122. Российский статистический ежегодник: стат. сб. /Госкомстат России. М., 2005. - 642 с.

123. Российский статистический ежегодник, М., 1999.

124. Россия в цифрах, 2004: Краткий стат. сб. /Госкомстат России. М.,2005.-398 с.

125. Роуз П.С. Банковский менеджмент / Пер. с англ. Со 2-го изд. М.: Дело, 1997.-345 с.

126. Рубцов Б.Б. Зарубежные фодовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М.: ИНФРА-М, 2003.-301 с.

127. Рябченко Л.И. Ипотечное кредитование: проблемы и перспективы развития // Деньги и кредит. 2005. - № 3. - С. 53-57.

128. Рябченко Л.И. Особенности организации ипотечного кредитования в мировой банковской практике // Аудитор. 2005. - № 1/2.1. С. 76-86.

129. Рябченко Л.И. Развитие системы ипотечного кредитования в России: Дис. канд. эконом, наук: 08.00.10. -М, 1998. 167 с.

130. Семеняка. Генеральный директор ОАО АИЖК. Выступление на совещании в министерстве регионального развития, май 2007г.

131. Сергеев. Д. Система массового ипотечного кредитования в РФ: адаптация мирового опыта // РЦБ.- 2003.- №4. С.28-34.

132. Сергеева И. Ипотечное кредитование в России. Ч М.: Изд-во Академии горных наук, 2004. 239 с.

133. Симаков А. Генеральный директор ОАО л Ипотечное агентство РТ на брифинге в Министерстве строительства, архитектуры и ЖКХ РТ , июль, 2007г.

134. Синько В., Черноусое Е. Ипотека в сфере промышленности // Экономист.-20 0 4. -№ 8. С. 83-88.

135. Синько Ю.В. Функции кредитных кооперативов на современном этапе развития // Финансы и кредит. 2003. - №10. - С. 34-43.

136. Смирнов В.В. Менеджер по ипотечным операциям. М.: Издательский дом Аудитор, 2005. - 120 с.

137. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование. -М.: Издательский дом Аудитор,2005. 112 с.

138. Соколов Ю.И. Пути повышения эффективности капитальных вложений в создание и развитие промышленных узлов. Инвестиционные проблемы народно-хозяйственных комплексов, М., 1997.

139. Солюс Г.П. Инфраструктура. Экономическая энциклопедия, т. 2, М., 1975.

140. Иб.Стейнметц Т., Уитт Ф. Ипотечное кредитование / Пер. с англ. Предисл. И.М. Будаковой. Екатеринбург: Изд-во Сфера, 1997.208с.

141. Страйк Р., Косарева Н., Сучков А. Жилищное ипотечное кредитование в условиях современной России // Деньги и кредит. -2005.- №8. -С. 25-26.

142. Стюньков В.П. Ипотечное кредитование: организационные аспекты // Деньги и кредит. -2004,- № 8. С. 44-53.

143. Субсидиарная ответственность РФ по облигациям АИЖК и необходимым резервам Приложение 1 к концепции УСР ИЖК, раздел 4. ( по ценам 2004г). Источник: Министерство экономического развития и торговли РФ, Приложение 1,раз дел 4.

144. Сычев А. Всю жизнь копить на квартиру. А когда в ней жить?! // Российская газета. 2004.- № 131(19 июля). - С. 8.

145. Таранков В.И. Нестандартные подходы Ипотечного Стандартбанка //Деньги и кредит. 1994.- № 4. - С. 28-34.

146. Таранков В.И. Ценные бумаги Государства Российского. Изд. 1. Москва; Тольятти: АВТОВАЗБАГПС, 1992. 654 с.

147. Тарасевич Е.И. Финансирование инвестиций в недвижимость / СПбГУ, СПб., 2004.-240 с.

148. Тартышов Ю. Зам.главы Минрегионразвития РФ.,Темпы жилищного строительства в России,Журнал Русская недвижимость, август,2007г.

149. Татарстанстат., сентябрь 2007г.

150. Токовый экономический и финансовый словарь. Французская, русская, английская, немецкая, испанская терминология. В 2 т. Т. 2 / Пер. с фр. М.: Международные отношения, 1994. 678 с.

151. Тощенко Ж.Т. Социальная инфраструктура: сущность и "пути развития. М., 1980.

152. Ужегов А.Н. Квартира в кредит: ипотечная сдека. Ч СПб.: Питер, 2004. -288 с.

153. Урчукова Ж. Ипотечный кредит в России // Аудитор. 2005. - № 11.- С. 28-32.

154. Фридман Дж., Ордуэй Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ., М.: Дело тд., 1995. - 480 с.

155. Харрисон Генри С. Оценка недвижимости: Учеб. Пособие. Пер. с англ. -М.: РОО Мособлупрполиграфиздат, 1994. 453 с.

156. Центробанк РФ,за 1 полугодие 2007г. Ипотека позет в регионы, vedomosti.ru, март, 2007г.

157. Ценовые характеристики рынка недвижимости на начало месяца в крупнейших городах России (ист. ИА DAILYSTROY), 2007г.

158. Цылина Г.А. Жилищное финансирование и ипотечное кредитование // Жилищное строительство. 2005. - № 1. - С. 7-9, № 2. -С. 2-5.

159. Цылина Г.А. Ипотека: жилье в кредит. М.: Изд-во Экономика, 2005. -358 с.

160. Цылина Г.А. Социальная роль государства в ипотечном кредитовании II Жилищное строительство. 2005. - № 11. - С. 2-7.

161. Чагай К. А. Механизм государственного регулирования ипотечного кредитования жилищного строительства: Дис. канд. эконом, наук: 08.00.05. М., 2000.-167 с.

162. Черных Е.В. История и перспективы развития ипотечного кредитования в России. М.: ЦЭМИ РАН, 2001. - 60 с.

163. Щетинин Я.В., Савинченко В.Е. Доступность жилья в Российской Федерации как основной фактор спроса на банковские ипотечные кредиты / Банковское кредитование. 2006. №3(7).

164. Шимачек П., Кашек Й., Джексон-мур Э. Банковская система России перспективы благоприятны // РЦБ. - 2002. - № 8.- С. 25-29.

165. Экономика недвижимости: Учебное пособие I Под ред. В.И. Ресина. -М.: Дело, 2005.-328 с.

166. Экспресс-выпуск Обзор банковского сектора РФ., Сайт ЦБ России.,октябрь 2007

167. Энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона в 34 т. Т. 25. -М.: Издательский центр ТЕРРА, 1991. 481 с. (С. 294-296 =ипотека; С.297-302 = ипотечная система)

168. Южелевский В.К. Какая ипотека нужна России.- Тверь,2004;

169. Жилье: комплексный взгляд. Под общ. ред. Агапкина В.М. Науч. Ред. Черняк А.В., Черняк В.З.- М.:А.В.Ч.,2001.

170. Boleat М., Coles A. The mortgage market. London, 1987.

171. Boykin, J., Haney R. Financing real estate. 2nd ed. - Engle wood cliffs, N.J.: Regents / Prentice Hall, 1993. - 1039 p.th

172. Brueggeman В., Fisher J. Real estate finance and investments. 9 ed. -Homewood, IL: IRWIN, 1993. - 908 p.

173. Colean M.L. and Saulnier R.J. Economic Impact of the Construction of 100,000 Hauses. Chicago: The United States Savings and Loan League, December 1961,p.3.

174. Economist Intelligent Unit и Всемирный банк,2006г.

175. Epley D., Millar j. Basic real estate finance and investment. 3rd ed. - USA: John Wiley and Sons, 1995.

176. Fabbozzi, F. Foundation of financial markets and istitutions. London, 1994.

177. Federal Depositary Insurance Corporation Banking Review, 2005

178. Kosareva N. Hausing Market in Russia: Current and Perspective View. Institute for Urban Economics.

179. Lereah D. The Importance of Americang Sector to the Economy. Winter2003(www.realtor.org).

180. Me Connell J.J., Singh M. Valuation and analysis of collateralized mortgage obligation // Management science. Ч 1993. Vol. 39, № 6.

181. Sweet M.L. and Walters S.G. Mandatory Housing Finance Programs: A. Comparative International Analysis. Praeger Publishers Inc., 1976,p. 19-21.

182. Robert Van Order, The structure and Evoluation of American Seconderry Mortgage Markets, with some Implications for Developing Markets// Housing Finance International, 2001189. www.urbanekonomiks.ru

183. Доля ипотеки по отношению к ВВП государств с различным уровнем развития экономики, % (по данным European Mortgage Federation, ЦБ РФ, расчеты АИЖК)120 100 80 6040 20 0и,И,п,п,п,И,П,l:l,II,I ПиПП -.

184. Ж ^ -с* jr # # # ,# <Г Ф ^ # Ji* ^ ,#о

185. Страна i % Страна % i Страна j % ; Страна % Страна % Страна %

186. Россия 1 Литва 7 j Эстония 16,6 Мальта 28,6 Испания 45,9 США 64,5

187. Словения ; 1,5 Чехия 7,6 Кипр 17,6 Бельгия 31,2 Германия 52,4 Великобритания 72,5

188. Казахстан 2,1 Венгрия 9,6 Австрия 20,3 Люксембург 34,3 Португалия :52,5 Дания 89,7

189. Словакия ; 2,5 Латвия ; 11,5 Греция ; 20,6 Финляндия 37,8 Швеция 52,7 Нидерланды 111,1

190. Польша 5,5 Италия 1 14,5 Франция 126,2 Евросоюз 25 45,3 Ирландия .52,7:

191. По данным European Mortgage Federation, ЦБ РФ, расчеты АИЖК)

192. Кредитная инфраструктура ипотечной системы в дореволюционной России

193. Кредитная организация Источник догосрочных ресурсов Потенциальные заемщики Сроки выдачи кредита Объект залога Размер кредита Потенциал ьная ставка по кредиту Способ выдачи ссуды

194. Акционерные земельные банки Выпуск акций Владельцы земли Краткосрочп ые (на 1-Зг.) или догосрочн ые на 43,5 года

195. Сельские банки Взносы крестьян не менее 300 руб

196. Общество взаимного поземельного кредита 10 тыс. паев по 100 руб. каждый

197. Товарищества кредитные Средства казны, Госбанка, пожертвования

198. Ссудо-сберегательные Паи членов, пожертвования, ссуды

199. Рынок ипотечного кредитования на конец 2007 года по федеральным округам

200. N Федеральный округ Количество сделок с жильем, шт. Ипотека жилых помещений, шт. . Доля ипотеки в сдеках с жильем, % Количество закладных

201. Российская Федерация 2 400 697 206 123 9 125 615

202. Центральный ФО 546 333 38 722 7 17 330

203. Северо-Западный ФО 240 402 15 151 6 10 095

204. Южный ФО 272 207 12 330 5. 5 9695; Привожский ФО 594 134 54 240 .9. 39 660б! Уральский ФО 289 912 35 237 12 12 199

205. Сибирский ФО 354 941 44 780 13 . 36 107

206. Дальневосточный ФО 102 768 5 663 6 4 255

207. Источник: АИЖК; актуальность: март 20081 /т

208. S Руб. <%) (Лет) Мин. Макс.1. Абсолют Банк

209. Вторичный рынок 10 10 20 Штраф за досрочное погашение 2% п 1сченне первых 12 месяцев, далее без штрафов. 10 300 Для неподтвержденных справкой 2 НДФЛ доходов процентная ставка увеличивается в индивидуальном порядке.

210. Первичный рынок (на этапе инвестирования. 13,5 10 20 Штраф за досрочное погашение 2% в течение первых 12 месяцев, далее без штрафов. 10 300 Для неподтвержденных справкой 2 НДФЛ доходов процентная ставка увеличивается в индивидуальном порядке.

211. Загородная недвижимость 13 35 10 Штраф за досрочное погашение 2% в течение первых 12 чсспнсв, далее без штрафов. 30 1000 Для неподтвержденных справкой 2 НДФЛ доходов процентная ставка увеличивается в индивидуальном порядке.2 Внешторгбанк 24

212. Вторичный рынок 9,8-12 12,514 0 25 Мораторий 3 месяца 5 1000 Процентная ставка зависит от срока кредитования, чем меньше срок, тем меньше процентная ставка

213. Первичный рынок (на этапе инвестирования) 11,814 14,516 5 25 Мораторий 3 месяца 10 1000 Процентная ставка зависит от срока кредитования,чем меньше срок, iем меньше процентная ставка3 Газпромбанк

214. Вторичный рынок 10,512 12 10 20 Мораюрнн б месяцев 10 1000 Для неподтвержденных справкой 2 НДФЛ доходов процентная ставка увеличивается в индивидуальном порядке.

215. Первичный рынок (на этапе инвестирования) 1,512,5 13,516 s 10 20 Мораторий б месяцев 10 1000 Для неподтвержденных справкой 2 НДФЛ доходов процентная ставка увенчиваосн в индивидуальном порядке.

216. Загородная недвижимость 13,5 17 J 30 15 Мораторий б месяцев 10 1000 Для неподтвержденных справкой 2 НДФЛ доходов процентная ставка увеличивается в индивидуальном порядке.4 Городской ипотечный банк -

217. Вторичный рынок 9,9 12,25 10-15 25 Штраф 5% в первые 7 месяцев, далее без ип рфов 10 1000 Процентная ставка зависит от срока кредитования и формы подтверждения дохода

218. Вторичный рынок 9,5 11 15 25 Мораторий 12 месяцев 20 500 Для npoi раммы "Дельта-Мечта" досрочное погашение возможно в любое времяб Банк Зенит Х

219. Вторичный рынок Мораторий 12 месяцев 10 800

220. Первичный рынок (на этапе инвестировании) 12 12,5 15 25 Мораторий 12 месяцев 20 800

221. Mf п/п Наименование банка и виды кредитуемой недвижимости Минимальная процентная ставка Мннимальн ый первопачаль lii.iii взнос Макспмаль ный срок кредитован ия Досрочное погашение Сумма кредита (тыс. доларов) Примечание7 Райффайзенбанк

222. Вторичный рынок 10,5 15 25 Комиссия 20 1000 Процентная ставка зависит от формы подтверждения дохода

223. Первичный рынок (на этапе инвестирования) 12,5 15 25 Комиссия 20 1000 После оформления процентная оавка равняется ставке вторичного рынка

224. Загородная недвижимость 10,5 15 25 Комиссия 20 1000 Только готовые дома8 РОСБАНК

225. Вторичный рынок 10,512 15 10 15 Мораторий 3 месяца 15 500

226. Первичный рынок (на эгаие инвестирования) 12,514 17 15 15 Мораторий 3 месяца 15 3009 Русский ипотечный банк

227. Вторичный рынок 9,7511 10,7512 10 20 Штраф 5% в первые 6 мес., Далее без ш! рафов 10 750ад Сбербанк России

228. Все виды недвижимости 13,515,5 1515,5 30 20 3 Индивидуально Для программы "Молодая семья" первоначальный взнос равняется 10%

Похожие диссертации

• Ипотечный кредит как фактор макроэкономической динамики
• Система ипотечного кредитования как инструмент государственной социальной политики
• Маркетинговое управление региональной ипотечной корпорацией как механизм реализации жилищной политики региона
• Система банковского ипотечного кредитования и ее развитие в России
• Современное ипотечное кредитование в промышленно развитых странах