Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Инвестиционное обеспечение нефтяной промышленности России и его влияние на экономический рост страны тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Джабиев, Ариф Ширали оглы
Место защиты	Москва
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Инвестиционное обеспечение нефтяной промышленности России и его влияние на экономический рост страны"

На правах рукописи

Джабиев Ариф Ширали оглы

ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ НЕФТЯНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ СТРАНЫ

08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

1Б80В"?

МОСКВА - 2008

003168067

Работа выпонена на кафедре Национальной экономики ГОУ ВПО Российская экономическая академия им Г В Плеханова

Научный руководитель -

доктор экономических наук, профессор Асалиев Асали Магомедалиевич

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор Арутюнов Юрий Аванесович, кандидат экономических наук, доцент Ратникова Марина Юрьевна

Ведущая организация -

ГОУ ВПО Государственный университет управления

Защита диссертации состоится 16 мая 2008 г в 13 00 часов на заседании диссертационного совета Д 21219612 при ГОУ ВПО Российская экономическая академия им Г В Плеханова по адресу 117997, г Москва,

Стремянный пер, д 36, корп 3, ауд о

С диссертацией можно ознакомится в библиотеке ГОУ ВПО Российская экономическая академия им Г.В Плеханова

Автореферат разослан 15 апреля 2008 г

Ученый секретарь диссертационного совета

С В. Малинин

I. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики инвестиционная политика является не только ключевым механизмом государственного регулирования, но и влияет на стратегию осуществляемых преобразований, приобретая черты идеологии Запуск рыночных механизмов, например, оказал неоднозначное влияние на экономику России произошло падение объемов ВВП и промышленного производства, свертывание производственной деятельности многих предприятий и некоторых отраслей народного хозяйства, растущая инфляция, подрыв финансовой базы предприятий и многие другие явления, проявившиеся в ходе экономических преобразований

Не обошли стороной негативные явления и нефтяную промышленность России, которая является базовым сектором экономики, играющим ведущую роль в формировании доходов государственного бюджета и активного платежного баланса страны Только в последние годы этот комплекс стал характеризоваться устойчивым ростом производства, прибыли и инвестиций под влиянием высоких мировых цен на нефть и общего экономического роста внутри страны Рост инвестиционной активности в нефтяном секторе обусловил повышение спроса со стороны нефтяной промышленности на оборудование и материалы и тем самым стимулировал развитие сопряженных отраслей

Финансовые результаты большинства компаний нефтегазовой отрасли РФ за 2006 год позволяют говорить об общей тенденции снижения рентабельности отрасли Так, несмотря на то, что цены на нефть в 2006 году в среднем выросли на 25% относительно 2005 года, налоговые изъятия оказали негативное влияние на динамику чистой прибыли российских нефтедобывающих компаний Экспортные пошлины в 2006 году выросли приблизительно на 49%, составив 26,7 дол за баррель, налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ) возрос на 31%, достигнув 11,5 дол. за баррель Негативное влияние на динамику финансовых результатов нефтяных

компаний оказала и инфляция издержек, которая присуща нефтедобывающей отрасли по всему миру 1

Однако результаты деятельности отечественных нефтегазовых компаний в 2006 году выглядят неоднозначно Несмотря на то, что нефтяники продемонстрировали рекордные финансовые показатели по итогам года, инвесторы ждали от них большего. При этом расходы большинства Вертикально интегрированных нефтяных компаний (ВИНК) росли опережающими темпами по сравнению с выручкой Главная причина подобной ситуации заключается в том, что возможностей по резкому наращиванию добычи у российских нефтяников не осталось Действующие месторождения постепенно входят в фазу падающей добычи, а для разработки новых необходимы время и огромные инвестиции Это приводит к постепенному росту капитальных затрат

Оценивая догосрочные перспективы российской нефтедобывающей отрасли, следует принять во внимание растущий мировой спрос на нефть и исчерпание легкоизвлекаемых запасов Нефтедобывающим компаниям потребуется инвестировать значительные средства в геологоразведку для воспонения извлекаемых запасов, к тому же горно-геологические условия вновь осваиваемых месторождений хуже многих разрабатываемых сейчас С этими факторами неминуемо будет связан рост затрат на разработку С другой стороны, токать нефтяные цены вверх будет растущий спрос (прежде всего, Китай и Индия) В данной ситуации государству необходимо выработать наиболее приемлемую политику, направленную на стимулирование инвестиций как при разработке вновь осваиваемых запасов, так и при наиболее комплексной переработке извлекаемой нефти и попутного нефтяного газа

Уровень притока капитала в нефтегазовый комплекс России будет зависеть от особенностей рисков и возврата капитала в каждом конкретном случае Существует значительная неопределенность относительно таких

'Нефтегазовый бизнес теряет привлекательность? Экспертный блиц-опрос//Нефтегазовая вертикаль Ч 2007 Ч №15 с 92-97

определяющих факторов, как спрос, цены и затраты Развитие технологий и государственная политика в области энергетики и охраны окружающей среды являются допонительными факторами, которые окажут влияние на характер инвестиций Государству отводится важная роль в создании верных стимулирующих условий, особенно в области совершенствования управления нефтяным сектором экономики

Степень научной разработанности проблемы Вопросам инвестиционного обеспечения экономического роста страны посвящено довольно большое количество работ отечественных и зарубежных авторов

Проблемы управления внутренними капиталовложениями всесторонне разработаны в работах таких российских экономистов, как С Анисимов, В Бард, И Баранова, В Богомолов, А Булатов, Е Гайдар, С Глазьев, О Головина, Л Гончаренко, Ю Доничев, Л Игонина, О Изряднова, А Крутик, В Лисин, Е Никольская, Т Осипов, Н Фадейкина, Э Шевцова, А Шидов, Д Шопенко и др

Государственное управление инвестициями освещается и в работах зарубежных авторов, в числе которых можно назвать труды Дж Кейнса, Р Линда, Дж Миля, В Нордхауса, М Портера, П Самуэльсона, Ж. Тироля, П Фишера, Р Харрода, У Шарпа идр

Привлечение иностранного капитала в переходную экономику с начала 90-х гг способствовало появлению ряда работ отечественных авторов, в которых исследуются те или иные стороны внешнего финансирования В этой связи можно отметить работы В Андрианова, К Астапова, Е Богомоловой, Л Григорьева, Е Звоновой, Н Кизиловой, В Серегина, Е Халевинской, С Цыганова идр

Вопросы привлечения инвестиций в нефтяную промышленность России рассмотрены в работах А Алекперова, Ю Александрова, В Андрианова, А Воронина, Л Григорьева, Ю Забродина, А Некрасова и др

Вместе с тем целый ряд вопросов остается еще недостаточно исследованным Это касается, прежде всего, оценки эффективности

комплексного инвестирования ресурсной базы нефтяной промышленности в части трудноизвлекаемых запасов с целью привлечения средних и меких предприятий к нефтедобыче, определения роли транспортной инфраструктуры в повышении доходов бюджета страны, выявление наиболее эффективных методов инвестирования в нефтяную промышленность России

Недостаточная теоретическая проработанность названных проблем и необходимость их исследования определила выбор автором темы диссертационной работы, постановку целей и задач исследования

Цель диссертационного исследования заключается в анализе инвестиций в нефтяную промышленность России как важнейшего фактора экономического роста страны, а также в определении приоритетных направлений инвестирования в нефтегазовую промышленность

В соответствии с этой целью, в работе были поставлены следующие задачи

- охарактеризовать особенности инвестиций в обеспечении устойчивых темпов экономического роста страны в условиях стабилизации,

проанализировать основные показатели развития нефтяной промышленности России с точки зрения их влияния на инвестиционные механизмы,

структурировать инвестиционные проблемы нефтяной промышленности России,

- выявить особенности ресурсной базы и транспортной инфраструктуры нефтяной промышленности России,

- проанализировать способы стимулирования инвестиций в ресурсную базу и транспортную инфраструктуру нефтяной промышленности,

- определить формы и методы привлечения инвестиций в нефтяную промышленность России

Объектом исследования выступает нефтяная промышленность России

Предметом исследования является инвестиционная политика в нефтяной промышленности России.

Теоретической и методологической основой выпоненного исследования стали принципы, методы, приемы и средства научного анализа института инвестиций, которые приводятся в работах отечественных и зарубежных специалистов, изучающих способы привлечения инвестиций как важного источника развития промышленности В диссертационном исследовании применены общенаучные методы системного подхода, методы экономического анализа и синтеза, функционального и статистического анализа динамики инвестиций, сравнительного анализа процессов, способствующих привлечению средств

Фактологической и статистической основой исследования являются труды классиков мировой экономической мысли, работы современных отечественных и зарубежных ученых-экономистов

При написании диссертационной работы автором использовались законодательные и нормативные акты, постановления Правительств, статистические и фактические материалы различных ведомств, экономических институтов (Институт Экономики Переходного Периода - ИЭПП, Институт народнохозяйственного прогнозирования Российской Академии Наук - ИНП РАН и др), информационных агентств (Прайм-тасс, Росбизнесконсатинг, АК&М) и другие материалы

Научная новизна диссертационного исследования состоит в обосновании и разработке методических подходов, позволяющих усовершенствовать механизмы инвестицирования в нефтяную промышленность России на современном этапе развития

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором и представленные к защите:

1 Раскрыта необходимость инвестирования в ресурсную базу нефтяной промышленности России в условиях стабилизации для целей воспроизводства запасов нефти с целью будущего минерально-сырьевого обеспечения экономики страны полезными ископаемыми, а также для роста валютных поступлений России от сырьевого экспорта,

2 Выявлены характерные особенности транспортной инфраструктуры нефтяного сектора и необходимость инвестиционного обеспечения строительства системы нефтепроводов, обусловленная устареванием значительной части трубопроводного фонда страны,

3 Показано, что наиболее эффективное влияние будет оказывать комплексное инвестирование в ресурсную базу и транспортную инфраструктуру,

4 Дан прогноз перспективам экономического роста России при условии планомерного инвестирования в нефтяную промышленность страны,

5 Раскрыт главный фактор обеспечения роста инвестиционной активности в нефтяной промышленности России, который заключается во взаимной координации инвестиционной деятельности государства, крупных нефтяных компаний и предприятий малого и среднего бизнеса, которые во взаимодействии могут обеспечить реализацию интересов как государства, так и частного бизнеса,

6 Разработан комплекс методов, направленных на улучшение инвестиционного обеспечения нефтяной промышленности России

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что оно вносит вклад в разработку одной из актуальных экономическим проблем, связанной с поиском наиболее эффективной схемы построения инвестиционного процесса в нефтяной промышленности Исследование вводит в научный оборот значительный фактологический материал, относящийся к взаимодействию государственных органов с национальными и зарубежными экономическими субъектами

Материалы диссертации могут быть использованы для дальнейших исследований по проблемам инвестирования в нефтяную промышленность, а также могут быть полезными для выработки мер государственной стратегии взаимодействия с инвесторами

Апробация результатов исследования Теоретические выводы, положения и практические рекомендации выпоненного диссертационного

исследования использованы в деятельности, УК МАКСВЕЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ в проекте по управлению активами открытого паевого инвестиционного фонда акций Максвел Нефтегаз, и в деятельности инвестиционной компании Белее Капитал при проведении производственного консатинга и инвестиционного анализа предприятий нефтяной отрасли России А также, выводы использованы компанией С and A Trading ММС в разработке рекомендаций по созданию благоприятного режима для привлечений иностранных средств, в разработку имеющих и вновь открытых нефтяных месторождений Азербайджана Материалы были использованы в учебном процессе при чтении лекций и проведении практических занятий разделов (Инвестиционный потенциал, Экономический рост Национальной экономики) курса Национальная экономика, Экономика и прогнозирование развития энергетического комплекса по вопросам развития методических основ усовершенствования инвестиций в нефтяную промышленность России

Публикации. Основные положения проведенного исследования отражены в публикациях по теме диссертации Автором опубликовано 4 научных работы объемом 2,4 п л, в том числе 3 публикации в журналах рекомендуемых ВАК

Структура и объем работы Поставленная цель и задача исследования определили структуру работы от изучения экономической категории инвестиций в рыночной экономике, рассмотрения их роли в обеспечении устойчивых темпов экономического роста страны, анализа проблем инвестиций в капитальные вложения экономики России и рассмотрения основных проблем реального сектора экономики России и основных задач топливно-энергетического комплекса страны к выработке рекомендаций по привлечению инвестиций в основные направления нефтяной промышленности воспроизводство минерально-сырьевой базы и развитие транспортной инфраструктуры нефтяной промышленности России

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений и содержит 172 страниц машинописного текста, 23 таблицы и 5 графических рисунков Список использованной литературы содержит 259 источников

Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цель и задачи исследования, характеризуется научная новизна, теоретическая и практическая значимость работы

В первой главе - Место и роль инвестиций в формировании устойчивого экономического роста проанализирована экономическая категория инвестиций в рыночной экономике, показана их роль в обеспечении устойчивых темпов экономического роста страны, проанализированы проблемы инвестиций в капитальные вложения экономики России

Во второй главе - Современное состояние и инвестиционные проблемы нефтяной промышленности России рассматриваются такие вопросы, как основные проблемы реального сектора экономики России и основные задачи топливно-энергетического комплекса страны, анализируются основные показатели развития нефтяной промышленности России, исследуются инвестиционные проблемы ресурсной базы и транспортной инфраструктуры нефтяной промышленности России

В третьей главе - Перспективные направления привлечения инвестиций в нефтяную промышленность России рассматриваются условия, способствующие привлечению средств в обновление минерально-сырьевой базы - основного направления инвестиций в нефтяную промышленность, в модернизацию транспортной инфраструктуры, а также роль нефтяной промышленности России в укреплении экономики страны

В заключении содержатся основные выводы автора по проведенному в работе исследованию, даны комплексные рекомендации мероприятий, необходимых, по мнению автора, для оптимизации инвестиционного обеспечения нефтяной промышленности России, которые доказывают, что решение главных проблем нефтяной промышленности России может быть

эффективным только в случае тесного взаимодействия государства, вертикально-интегрированных нефтяных компаний и малого бизнеса.

II. Общая характеристика и результаты работы 1 Рассматривая инвестиции как экономическую категорию рыночной экономики, автор анализирует общие основы и механизм осуществления инвестиционной деятельности как важнейшей составляющей рыночного хозяйствования, выявляя специфику инвестиционных процессов в условиях переходной экономики Одновременно проводится предварительное уточнение ключевых понятий, связанных с инвестиционной деятельностью, являющихся относительно новыми в отечественной экономической теории и практике

В диссертации показана значимость инвестиций, особенно при крайней ограниченности инвестиционных ресурсов и огромной потребности в них в целях осуществления структурной перестройки на более высокой технико-технологической основе, достижения новых показателей экономического роста

Автор рассматривает этапы развития теории инвестиций, обращаясь к ее исследованию в различных экономических школах, а также в монографиях современных экономистов Обобщая трактовки, данные различными авторами, выведено общее понятие инвестиций как вложение свободных денежных средств (или ценностей) в разные объекты предпринимательской и иных видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект

Анализ инвестиций как экономической категории позволили автору выделить ее отличительные особенности Во-первых, инвестиции связаны с отвлечением из оборота предприятия на определенный срок инвестируемого капитала, во-вторых, инвестиции дожны обеспечивать прирост инвестируемого капитала или получение каких-либо допонительных благ Таким образом, целями инвестиций могут быть

- расширение и обновление функционирующего реального капитала общества,

- получение прибыли,

- проведение структурных преобразований в экономике или обществе,

- получение какого-либо социального эффекта,

- стимулирование экономики дружественных государств,

- решение политических задач, стоящих перед государством и т д Осуществление инвестиционной деятельности является обязательньм

условием успешного функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта Инвестиционные процессы, без которых немыслимо производство, являются важнейшим элементом общественного производства Только с помощью постоянного производственного вложения капитала - инвестирования - могут быть удовлетворены растущие потребности человека и государства в целом

В современной России обязательным условием ускорения экономического роста представляется обеспечение системообразующей роли государства, которое, с одной стороны, увеличивает доходы населения, с другой, не препятствует деятельности производителей, тем самым, стимулируя их инвестиционную активность Одновременно с этим, если производители будут использовать достижения научно-технического прогресса, помогающие увеличить возможности производства по созданию новых товаров, улучшающие качества уже освоенной продукции и позволяющие решить многие производственные проблемы, это обернется большими возможностями экономического роста

Темпы экономического роста стран-экспортеров нефти отражают высокий внутренний спрос, поскольку большие доходы от добычи нефти стимулируют рост объемов личного потребления, государственных расходов и инвестиций В России, начиная с 2005 г, объем внутреннего спроса растет более чем на 10% Однако дефицит производственных мощностей в нефтяной промышленности влечет замедление темпов роста экспорта, при этом объемы импорта ускоряются, поскольку внутренний спрос не удовлетворяся внутренним предложением

Являясь одним из ведущих мировых экспортеров нефти, Россия может и дальше стимулировать рост внутреннего спроса и экономического роста Таким образом, стимулирование инвестиций в нефтяную промышленность России является одним из решающих факторов роста экономики страны

Эффективный рост российской экономики в значительной степени зависит от интенсивности изменения структуры инвестиций в пользу отраслей, ориентированных на внутренний рынок Реализация такого направления предполагает координацию решений в области бюджетной, налоговой, тарифной, таможенной и денежно-кредитной политики Процессы трансформации структуры экономики и повышения инвестиционной привлекательности обрабатывающих отраслей промышленности зависят в частности от выравнивания условий эффективности использования инвестиционных ресурсов за счет перераспределения фискальной нагрузки между сырьевым и несырьевым секторами экономики

2 Изменения, произошедшие за последнее десятилетие в российской экономике, позволили нефтегазовой отрасли работать в условиях глобальной конкуренции и производить широкий ассортимент продукции, которая, благодаря оптимальному соотношению цена - качество, пользуется высоким спросом на мировом рынке Значительные средства вкладываются в модернизацию российских производственных мощностей и активно инвестируются в приобретение зарубежных активов

Все это стало возможно благодаря демонополизации нефтяного сектора в начале 90-х годов прошлого века и созданию в стране ряда вертикально интегрированных компаний, объединивших в рамках единого производственного цикла добычу и переработку нефти, а также производство и сбыт нефтепродуктов Конкуренция, возникшая между ними, с самого начала вынуждала их бороться со своими западными конкурентами за со!фащение издержек, повышение качества продукции и расширение географии бизнеса

При этом российские компании изначально имели неоспоримое преимущество перед большинством своих конкурентов - их основные добывающие активы располагались в стране, обладающей огромными запасами углеводородного сырья Ресурсы России - это одно из ее основных богатств, огромный потенциал для ее интенсивного развития.

Изучение современного состояния нефтяной промышленности России показало, что оно характеризуется еще более сильной экспортной ориентацией, чем во времена СССР В настоящее время экспорт нефти превышает 50% всей добычи против 20% в середине 80-х гг. Россия стала постепенно завоевывать свое место на мировом нефтяном рынке, становясь все более влиятельным игроком (см табл 1)

При меньших объемах добычи и возросшем более чем на 80% мировом рынке нефти сегодня Россия занимает такую же его долю, которую в середине 80-х гг занимал весь СССР. При этом на фоне войны в Ираке и усилий ОПЕК по поддержанию высоких цен на нефть экономические выгоды России в последние годы только увеличивались

Таблица ]

Доля нефти и нефтепродуктов в российском экспорте, %

2002 2003 2004 2005 2006

Мнт % Мнт % Мнт % Мнт % Мнт %

Нефть и нефтепродукты, всего 256,1 100 291 100 334,6 100 345,3 100 351,7 100

Нефть 181,3 70,8 213 73,2 253,2 75,7 249,9 72,4 247,6 70,4

Нефтепродукты 74,8 29,2 78,2 26,8 81,4 24,3 95,4 27,6 94,1 29,6

Источник Росстат, Федеральная таможенная служба, Международное энергетическое агентство

Значимость роли и места России на мировом рынке нефти подчеркивают объемы, динамика поставок, структура российского экспорта нефти, а также статус крупного транзитера, обеспечивающего с помощью развитой трубопроводной инфраструктуры поставки нефти между двумя центрами спроса - Европой и Азией

Вместе с тем, следует иметь в виду, что усиление экспортной ориентации нефтяного сектора по сравнению с предреформенным периодом связано не только с увеличением абсолютных объемов экспорта, но и со значительным сокращением внутреннего потребления нефти в результате рыночной трансформации российской экономики и развала многих отраслей промышленности Таким образом, для того, чтобы нефтяной сектор продожал играть существенную роль в обеспечении роста ВВП, России необходимо обратить особое внимание на наиболее серьезные факторы, препятствующие этому процессу

Исследовав проблемы ресурсной базы нефтяной промышленности России, автор выявил тенденцию направления большей части инвестиций на увеличение добычи на уже разрабатываемых месторождениях, в то время как больших вложений требуют разведка и разработка новых месторождений Среди главных целей российских нефтяных компаний выделяется увеличение инвестиций в разрабатываемые ныне месторождения и введение в строй новых мощностей

Однако более насущной проблемой является истощение запасов старых месторождений и резкое сокращение объема разведочных работ, что привело к ухудшению структуры запасов нефти в России Все возрастающая доля доказанных запасов попадает в категорию трудноизвлекаемых, которая к настоящему времени достигла 60%

Структура остаточных разведанных запасов нефти в стране быстро ухудшается, прежде всего, вследствие интенсивной выборочной отработки активных запасов, а открываются новые месторождения в основном с трудноизвлекаемыми запасами При этом средняя степень выработки активных запасов уже превысила 70%, в то время как выработанность трудноизвлекаемых запасов составляет примерно 20% Таким образом, происходит постоянное снижение коэффициента извлечения нефти, который имеет тенденцию к снижению В итоге в недрах остается более 70% не

извлеченной нефти, что ведет к огромным потерям потенциально извлекаемых запасов

Анализ транспортной инфраструктуры нефтяной промышленности России позволил автору выявить основную проблему - отсутствие развитой сети экспортных трубопроводов, что, в свою очередь, тормозит развитие ресурсной базы В эксплуатируемой ныне внутренней системе трубопроводов с резким ростом производства и экспорта, возникли затруднения с пропуском крупных объемов нефти по существующим трубопроводам, в особенности в морских портах страны

В настоящее время уже внедрены и внедряются новые нефтепроводы, в частности, строительство Батийской трубопроводной системы, расширение терминала для осуществления погрузочно-разгрузочных работ в Новороссийске Реализация таких проектов, как замена оборудования и расширение Батийского трубопровода, строительство нового терминала в Приморске, Трубопровод из Ангарска (Восточная Сибирь) до Дацина (Китай), трубопровод из Западной Сибири в Мурманск, позволила бы со временем существенно увеличить экспортные мощности России (см табл 2)

Таблица 2

Мощность магистральных нефтепроводов и морских терминалов для экспорта и транзита нефти из России за пределы СНГ, мн тонн

Транспортная система 2003 2003 2010 2015 2020

БТС - Приморск 30 62 62 62 62

Прочие порты северо-западного направления 6 15 15 15 15

МНП Дружба 63 66 66 66 66

МНП АК Транснефть с выходом к Черному морю 63 63 63 63 63

КТК 20 28 67 67 67

Тайшет - Тихий океан 30 50 80

Западная Сибирь - Тимано-Печора -Мурманск 50 80

Всего 182 234 303 373 433

Источник Христенко В Россия на мировых рынках нефти и газа//Экономика России XXI век - 2005г - №18 с 23

Однако сохраняющееся непредсказуемое политическое вмешательство в решение операционных и инвестиционных вопросов и недостаточно ясная государственная политика относительно отбытия трубопроводного сектора для частных компаний, могут оказать сдерживающее влияние на приток инвестиций в новые проекты

Эффективность государственного регулирования нефтяной промышленности России с целью стимулирования притока инвестиций зависит от многих факторов Лидирующее место занимает разработка эффективного законодательства в отношении лицензирования недропользования, гарантий прав стабильности инвестора и совершенствование альтернативной системы недропользования, построенной на применении режима соглашений о разделе продукции

Это позволит решить такие проблемы, как поддержание производственного потенциала уже разрабатываемых месторождений в Западной Сибири - основном регионе добычи, а также на разработку новых месторождений в новых районах Привлечение инвестиций в добычу нефти будет зависеть от возможностей по расширению мощностей экспортных нефтепроводов и морских терминалов, а также от результатов усилий, предпринимаемых государством, по стабилизации законодательного и налогового режимов и улучшению инвестиционного климата

Таким образом, в целях поддержания происходящего в последние годы в России резкого роста добычи и экспорта нефти, необходимо значительное увеличение инвестиций в ее производство и транспортировку Возрастающая часть средств дожна направляться на поддержание производственного потенциала уже разрабатываемых месторождений в Западной Сибири -основном регионе добычи - а также на разработку новых месторождений в новых районах Привлечение инвестиций в добычу нефти будет зависеть от возможностей по расширению мощностей экспортных нефтепроводов и морских терминалов, а также от результатов усилий, предпринимаемых государством, по стабилизации законодательного и налогового режимов и

улучшению инвестиционного климата Продожающийся рост промышленного производства и увеличение прямых иностранных инвестиций могут оказать допонительную поддержку развитию сектора нефтедобычи, в особенности при реализации широкомасштабных проектов в неосвоенных районах.

3 Реформирование отечественной системы недропользования привело к разделению фонда недр страны на несколько частей, обладающих различной ликвидностью в части вовлечения в хозяйственный оборот и капитализации Несомненный резерв составляют балансовые распределенные, но неэксплуатируемые запасы, вовлечение которых в освоение требует соответствующих организационных мер Весьма велика доля нераспределенного фонда (как запасов, так и прогнозных ресурсов), что обусловлено как недостаточной инвестиционной привлекательностью ранее выявленных запасов, так и общей низкой ликвидностью отдельных полезных ископаемых

Суммарное воздействие комплекса перечисленных факторов создает угрозу национальной минерально-сырьевой безопасности, в первую очередь для будущего минерально-сырьевого обеспечения экономики страны полезными ископаемыми, а также для стабилизации и роста валютных поступлений от сырьевого экспорта

Ослабление действия негативных факторов и снижение уровня угроз могут быть обеспечены мероприятиями, разработанными исходя из принципов управления минерально-сырьевой базой на инвестиционной основе, обеспечивающей поддержание баланса в системе геологическое изучение -состояние - использование - развитие (воспроизводство) минерально-сырьевых ресурсов, что отвечает стратегическим целям догосрочного развития российской экономики

Снижение объемов региональных геолого-геофизических и геологосъемочных работ в предыдущие периоды привело к систематическому недоизучению как старых нефтегазоносных районов, так и новых

перспективных площадей, что привело к сокращению поискового задела в нераспределенном нефтяном фонде (см табл 3)

Таблица 3

Показатели инвестиционного обеспечения, выпонения основных видов ГРР и воспроизводства основных составляющих МСБ' России

Показатели 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999

Инвестиционное обеспечение ГРР2, всего, % 100 62,7 29,7 31,6 31,3 36,1 38,8 29,6 38,1

В том числе, %

Федеральный бюджет 53,6 13,8 4,5 2,3 - - - - -

ОВМСБ3, централизованные в федеральном бюджете 46,0 25,8 10,2 5,2 4,7 3,4 3,3 3,4 6,1

ОВМСБ, централизованные в бюджетах федерации и оставленные добывающим предприятиям 0,4 5,9 4,4 17,3 20,3 23,6 24,4 17,2 23,7

Отечественные и зарубежные инвестиции 17,2 10,6 6,8 6,3 9,1 11,1 9,0 8,3

Объем ГРР - глубокое бурение (нефть и газ), % 100 76 59 29 33 32 37 30 29

Добыча/воспроизводство нефти 100/ 206 86/ 143 76/ 125 68/7 2 66/5 1 65/7 3 66/8 3 65/7 1 66/ 89

Примечания:

1- МСБ - малый и средний бизнес

2 - ГРР - геолого-разведочные работы

3- ОВМСБ - отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы

Источник Мелехин Е С, Овчинников В В О государственном регулировании воспроизводства минерально-сырьевой базы//Минеральные ресурсы - 2001г - №2

Автор показал, что со времен СССР в стране господствовал принцип обмена сырая нефть - долары - импортные товары В Основных положениях энергетической стратегии России на период до 2020 года предлагается вместо механического наращивания поставок сырой нефти на международные рынки взять курс на превращение российских компаний в самостоятельных участников мирового оборота энергетических товаров И как часть такой стратегии рассматривается формирование единой энергетической

и энерготранспортной инфраструктуры в геоэкономическом пространстве Евразии

Переформулирование внешнеэкономической стратегии для российского ТЭК именно в настоящее время подготовлено событиями, которые произошли за последнее время в нефтяной промышленности Российские нефтяные компании и правительство РФ последние годы тревожат проблемы, возникшие в российском ТЭК, который, пока не выступает как активный игрок на мировом рынке, а, наоборот, зависит от конъюнктуры цен на нефть

Изменить такое положение дел догое время мешала не только ограниченность экспортных возможностей в результате спада добычи нефти со второй половины 80-х годов, но и экономическая слабость нефтяных компаний Располагая в результате реформ 90-х годов одними из крупнейших запасов нефти среди участников мирового нефтяного бизнеса, они отличаются сравнительно низкой капитализацией и потому до последнего времени не могли активно бороться за рынки сбыта нефти и нефтепродуктов. Но в последнее время положение дел начало меняться

Автор указывает на то, что первыми признаками стало стремление крупнейших российских компаний быстро увеличивать добычу нефти и объединять усилия для продвижения новых крупных проектов развития экспортной инфраструктуры. За этим последовали акции по слиянию крупных компаний внутри страны и на международном уровне

Усилению позиций российских нефтяных компаний способствуют и серьезные изменения, произошедшие в геоэкономической политике стран -крупнейших потребителей нефти после терактов в США, которые по-новому представили проблему их энергетической безопасности Именно в результате этого перед Россией возникли перспективы выхода на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) и США Это же открывает российским компаниям новые возможности масштабного сотрудничества с нефтедобывающими государствами данного региона как важной предпосыки для их более согласованной политики в области регулирования цен на нефть

При усилении мощи российских компаний такое сотрудничество может выйти далеко за рамки согласования экспортной политики и перейти на более высокий уровень, включая инвестиции в освоение запасов, в развитие нефтетранспортной инфраструктуры, раздел рынков сбыта нефти и нефтепродуктов

Для обеспечения доставки нефти на экспорт Стратегией предусматривается модернизация и развитие всей нефтетранспортной системы на основе ее реконструкции и нового строительства Правительство приняло решение увеличить мощность Батийской трубопроводной системы (БТС) с 12 мн до 50 мн тонн в год вместо планировавшихся ранее 30 мн Определены основные направления экспорта нефти-2 Северное и Северо-западное с приоритетом БТС и проработкой маршрута Западная Сибирь - Мурманск Центральноевропейское - нефтепровод Дружба-Адрия, Черноморское -увеличение пропускной способности порта Новороссийск и трубопровод Каспийского трубопроводного консорциума Дальневосточное - строительство трубопровода Ангарск-Находка с ответвлением на Дацин (КНР) - до 30 мн т

Автором показано, что эффективных результатов инвестирования в нефтяную промышленность можно достичь путем координации деятельности трех субъектов нефтяного рынка государства, крупных нефтяных компаний и меких инвесторов При этом на государство ложится обеспечение законодательно-инвестиционной поддержки нефтяной промышленности России Повысить эффективность развития нефтегазовой промышленности представляется целесообразным посредством реализации крупномасштабных целевых программ и проектов, способных оказать существенное влияние на экономику страны

При этом можно сделать сопоставление характеристик крупного и малого бизнеса (см табл 4) Крупные компании, являющиеся ведущими игроками российского нефтяного рынка, дожны обеспечить инвестиционную привлекательность нефтедобывающей промышленности в целом, что дожно

2 Основные положения энергетической стратегии России на период до 2020 года, http //www government ru/data/structdoc htnifhe id=102&do id=633

быть обусловлено увеличением прозрачности компаний и улучшением корпоративного управления, хорошей производственной

диверсифицированностью, уменьшающей рыночные риски для этих компаний, а также проведением вертикально-интегрированными нефтяными компаниями (ВИНК) политики территориальной диверсификации

Меким инвесторам целесообразно открыть доступ к разработке небольших нефтяных месторождений, тк они не требуют масштабных инвестиций в доразведку и обустройство и, как правило, находятся на начальной стадии разработки, а потому характеризуются относительно низкими текущими эксплуатационными затратами Кроме того, мекие и средние компании могут обеспечить реализацию мероприятий по возобновлению работы простаивающего фонда скважин для добычи трудно извлекаемых запасов разрабатываемых месторождений, а также разработку и добычу на малых месторождениях (залежах) с извлекаемыми запасами до 1 мн тонн нефти

Таблица 4

Сопоставление характеристик крупного и малого бизнеса

Крупный бизнес Малый бизнес

Дочерние предприятия (филиалы) Маленькие предприятия

Вертикальная интеграция Субконтракты

Экономия производственных площадей Производственная гибкость

Иерархическая структурная организация фирмы Плоская организация предприятия

Захват части рынка Создание новых рынков

Массовые продукты на массовом рынке Сбыт продукции только в надлежащем месте

Количество и качество Качество

Источник Вайншток СМ Организационно-управленческие процессы в нефтяной промьшленности//Социологические исследования - 2002г - №7

Анализ показал, что между субъектами нефтяной промышленности существует тесная взаимосвязь, способствующая поддержанию баланса нефтяной и нефтеперерабатывающей промышленности, и только взаимная поддержка и совместное согласование законодательно-инвестиционного

обеспечения их деятельности принесут положительные результаты, позволят вывести отечественную нефтяную промышленность на качественно новый уровень развития, способный оказать высокую конкуренцию на мировом рынке нефти

4 В исследовании установлено, что роль государства в решении инвестиционных проблем, возникших в нефтяной промышленности России, дожна перейти на новый, более активный уровень При этом в современных условиях наиболее плодотворные решения становятся результатом тесного взаимодействия всех субъектов нефтяной промышленности

Следует выделить ряд наиболее существенных направлений деятельности государства по формированию условий для повышения инвестиционной активности На государство ложится обеспечение законодательно-инвестиционной поддержки нефтяной промышленности России Прежде всего, речь идет о дальнейшем совершенствовании законодательной базы Эти преобразования следует развивать по разным направлениям

- создание надежных финансовых и правовых гарантий для инвесторов,

разработка нормативно-правовых актов, регулирующих инвестирование в ТЭК,

- совершенствование налогового законодательства, отражающего изменения в экономике России, происходящие в условиях стабилизации,

- синхронизация регионального и федерального законотворчества

Восстановление ресурсной базы и транспортной инфраструктуры

нефтяного комплекса России дожно проводиться комплексно В результате компании, работающие на нефтяных месторождениях, будут обеспечены не только сырьем, но и трубопроводными мощностями для транспортировки нефти

Автор считает, что эффективное регулирование инвестиционного процесса, основанное на теории необходимости государственного вмешательства, будет способствовать эффективному функционированию

экономики России, отличающейся высокой капиталоемкостью, низкой оборачиваемостью капитала и замедленным реагированием на рыночные импульсы

При этом восстановление ресурсной базы и развитие транспортной инфраструктуры нефтяной промышленности России позволит усилить и активизировать экспортную направленность нефтяных компаний, что будет способствовать росту бюджетных поступлений и дальнейшему увеличению финансовых ресурсов, направляемых на цели инвестирования в нефтяную промышленность

В исследовании делается вывод о том, что решение проблемы инвестиционного обеспечения нефтяной промышленности России будет в итоге способствовать росту внутреннего спроса, поскольку большие доходы от добычи нефти будут стимулировать рост объемов личного потребления, государственных расходов и инвестиций При этом паралельно будут увеличиваться темпы экономического роста, поскольку решение проблемы дефицита транспортных мощностей обусловит стабильные экспортные поставки нефти

Публикации по теме диссертации:

1) Джабиев А Ш Инвестиционное обеспечение реформирования российской нефтяной промышленности // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом - 2007г - №7 - 0,8 п л (Журнал рекомендуемый ВАК)

2) Джабиев А Ш Проблемы инвестиционного обеспечения нефтегазового комплекса России // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом -2007г -Мб -0,6пл (Журнал рекомендуемый ВАК)

3) Джабиев АШ Современные проблемы воспроизводства минерально-сырьевой базы нефтяной промышленности России // Интеграл - 2007'г - М 4 -0,бпл (Журнарекомендуемый ВАК)

4) Джабиев АШ Инвестиционные проблемы реального сектора экономики России и задачи топливно-энергетического комплекса страны // Сборник

научных трудов Московской академии предпринимательства при Правительстве Москвы - 2007г - №2 - 0,8 пл.

Отпечатано в типографии Российской экономической академии им Г В Плеханова Заказ № 31 Тираж 100 экз

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Джабиев, Ариф Ширали оглы

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. МЕСТО И РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ФОРМИРОВАНИИ УСТОЙЧИВОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА.

1.1. Инвестиции как экономическая категория рыночной' экономики.

1.2. Роль,1 инвестиций^ в обеспечении устойчивых темпов экономического роста страны.

1.3. Анализ инвестиций в основнойкапитал реального сектора экономики России;.

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРОБЛЕМЫ НЕФТЯНОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ!.

2.1. Современное состояние реального сектора экономики России и основные задачи ТЭК.

2.2. Анализ развития нефтяной промышленности-России;.

2.3. Инвестиционные проблемы ресурсной базы и транспортной; инфраструктуры нефтяной промышленности России.

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛИЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В НЕФТЯНУЮ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ РОССИИ.

3.1. Воспроизводство минерально-сырьевой базы как основное направление инвестиционных вложений в нефтяную промышленность.

3.2. Развитие транспортной инфраструктуры нефтяной, промышленности Россиши ее роль в укреплении страны.

3.3. Основные направления совершенствования инвестиционного обеспечения^ нефтянойпромышленности России.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционное обеспечение нефтяной промышленности России и его влияние на экономический рост страны"

Актуальность темы исследования. В условиях рыночной экономики инвестиционная политика является не только ключевым механизмом государственного регулирования, но и влияет на стратегию осуществляемых преобразований, приобретая черты идеологии. Запуск рыночных механизмов, например, оказал неоднозначное влияние на макроэкономические показатели России: произошло падение объемов ВВП и промышленного производства, свертывание производственной деятельности многих предприятий и некоторых отраслей народного хозяйства, растущая инфляция, подрыв финансовой базы предприятий и многие другие явления, проявившиеся в ходе экономических преобразований.

Не обошли стороной негативные явления и нефтяную промышленность России, которая является базовым сектором экономики, играющим ведущую роль в формировании доходов государственного бюджета и активного платежного баланса страны. Только в последние годы этот комплекс стал характеризоваться! устойчивым ростом производства,, прибыли и инвестиций под влиянием высоких мировых цен на нефть и общего экономического роста внутри страны. Рост инвестиционной активности в нефтяном секторе обусловил повышение спроса со стороны нефтяной промышленности на оборудование и материалы и тем самым стимулировал развитие сопряженных отраслей.

С 2005 года в отрасли был отмечен постоянный рост добычи в районе 2%. В 2005 году он составлял 2,4%, в 2006-м снизися до 2,2%, в 2007-м приблизися к 2,1%. Всего в 2007 году производство нефти достигло 491,5 мн тонн. Это на 10,2 мн тонн выше уровня предыдущего года. Прогнозы Минпроэнерго на 2008 год, составленные в феврале, фиксировали рост нефтедобычи на уровне 1,8%, однако уже в марте Виктор Христенко снизил эту цифру до 1%. Одним из наиболее существенных ограничителей роста можно назвать существующий налоговый режим. Примерно две трети стоимости каждого барреля нефти нефтяные компании отдают государству в виде НДПИ и экспортных пошлин. Изменения в системе налогообложения отрасли возможны в будущем году: по словам главы Минфина Алексея Кудрина, в 2009-м при исчислении ставки НДПИ луровень отсечения будет поднят с $9 за 1 баррель до $15 за баррель. В итоге налог на добычу будет снижен примерно на $1,2 за баррель, а общая экономия составит $4,2 мрд

100 мрд рублей).

Одновременно стоит отметить, что, починяясь общемировой тенденции, нефтяные компании отчисляют средства на геологоразведку, разработку новых месторождений и покупку лицензий. Всего в 2007 году, по подсчетам Федерального агентства по недропользованию, недропользователи открыли 62 нефтяных месторождений.

Оценивая догосрочные перспективы российской нефтедобывающей отрасли, следует принять во внимание растущий мировой спрос на нефть, исчерпание легкоизвлекаемых запасов и общее ухудшение структуры запасов. Большая часть новых открытых месторождений -средние и мекие, рентабельность которых ниже, чем крупных. Это означает, что к 2020 году компании будут работать в основном с трудноизвлекаемыми запасами. В данной ситуации государству необходимо выработать наиболее приемлемую политику, направленную на стимулирование инвестиций как при разработке вновь осваиваемых запасов, так и при наиболее комплексной переработке извлекаемой нефти и попутного нефтяного газа.

Уровень притока капитала в нефтегазовый комплекс России будет зависеть от особенностей рисков и возврата капитала в каждом конкретном случае. Существует значительная неопределенность относительно таких существенных факторов, как спрос, цены и затраты. Развитие технологий и государственная политика в области энергетики и охраны окружающей среды являются допонительными факторами, которые окажут влияние на характер инвестиций. Государству отводится важная роль в создании верных стимулирующих условий, особенно в области совершенствования управления нефтяным сектором экономики.

Степень научной разработанности! проблемы. Вопросам инвестиционного обеспечения экономического роста страны посвящено довольно большое количество работ отечественных и зарубежных авторов.

Проблемы управления внутренними капиталовложениями всесторонне разработаны в работах таких российских экономистов, как С. Анисимов, В. Бард, И. Баранова, В. Богомолов, А. Булатов, Е. Гайдар, С. Глазьев, О. Головина, Л. Гончаренко, Ю. Доничев, Л. Игонина, О. Изряднова, А. Крутик, В. Лисин, Е. Никольская, Т. Осипов, Н. Фадейкина, Э. Шевцова, А. Шидов, Д. Шопенко и др.

Государственное управление инвестициями освещается и в работах зарубежных авторов, в числе которых можно назвать труды Дж. Кейнса, Р. Линда, Дж. Миля, В. Нордхауса, М. Портера, П. Самуэльсона, Ж. Тироля,1 П. Фишера, Р. Харрода, У. Шарпа и др.

Привлечение иностранного капитала в переходную экономику "с начала 90-х гг. способствовало появлению ряда работ отечественных авторов, в которых исследуются те или иные стороны внешнего финансирования. В этой связи можно отметить работы В. Андрианова, К. Астапова, Е. Богомоловой, Л. Григорьева, Е. Звоновой, Н. Кизиловой, В. Серегина, Е. Халевинской, С. Цыганова и др.

Вопросы привлечения инвестиций в нефтяную промышленность России рассмотрены в работах А. Алекперова, Ю. Александрова, В. Андрианова, А. Воронина, Л. Григорьева, Ю. Забродина, А. Некрасова и др.

Вместе с тем целый ряд вопросов остается еще недостаточно исследованным. Это касается, прежде всего, оценки эффективности^ комплексного инвестирования ресурсной базы нефтяной промышленности в части трудно извлекаемых запасов с целью привлечения средних и меких предприятий к нефтедобыче; определения роли транспортной инфраструктуры в повышении доходов бюджета страны; выявление наиболее эффективных методов инвестирования в нефтяную промышленность России в условиях стабилизации макроэкономических показателей.

Недостаточная теоретическая проработанность названных проблем и необходимость их исследования определила выбор автором темы диссертационной работы, постановку целей и задач исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в обосновании роли инвестиций в нефтяную промышленность России как важнейшего фактора экономического роста страны, а также в определении приоритетных направлений инвестирования в нефтяную промышленность.

В соответствии с этой целью, в работе были поставлены следующие задачи:

- охарактеризовать особенности инвестиций в обеспечении устойчивых темпов экономического роста страны в условиях стабилизации макроэкономических показателей; проанализировать основные показатели развития нефтяной, промышленности России с точки зрения их влияния на инвестиционные механизмы; структурировать инвестиционные проблемы нефтяной промышленности России;

- выявить эффективные направления комлексного инвестирования ресурсную базу и транспортную инфраструктуру нефтяной промышленности России;

- составить прогноз ведущих макроэкономических показателей России на период 2020, основанный на планомерном инвестировании в нефтяную промышленность страны;

- определить главный фактор, позволяющий обеспечитьустойчивый рост макроэкономичесикх показателей страны.

Объектом исследования выступает нефтяная промышленность России.

Предметом исследования являются инвестиции нефтяную промышленность России.

Теоретической и методологической основой выпоненного исследования стали принципы, методы, приемы и средства научного анализа института инвестиций, которые приводятся в работах отечественных и зарубежных специалистов, изучающих способы привлечения инвестиций как важного источника развития промышленности. В диссертационном исследовании применены общенаучные методы системного подхода, методы экономического анализа и синтеза, функционального и статистического анализа динамики инвестиций, сравнительного анализа процессов, способствующих привлечению средств.

Фактологической и статистической основой исследования являются труды классиков мировой экономической мысли, работы современных отечественных и зарубежных ученых-экономистов.

При написании диссертационной работы автором использовались законодательные и нормативные акты, постановления Правительств; статистические и фактические материалы различных ведомств, экономических институтов (Институт Экономики Переходного Периода -ИЭПП, Институт народнохозяйственного прогнозирования Российской Академии Наук - ИНП РАН и др.), информационных агентств (Прайм-тасс, Росбизнесконсатинг, АК&М) и другие материалы.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке методических подходов к обоснованию механизма инвестирования в нефтяную промышленность России, позволяющего обеспечить комплексное развитие минерально-сырьевой базы, необходимой для развития макроэкономики России.

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором и представленные к защите:

1. Доказана необходимость инвестирования в ресурсную базу нефтяной промышленности России в условиях стабилизации макроэкономических показателей, направленного на воспроизводство запасов нефти с целью будущего минерально-сырьевого обеспечения экономики страны полезными ископаемыми, а также для роста валютных поступлений от экспорта углеводородов;

2. Выявлены существенные факторы, определяющие развитие транспортной инфраструктуры нефтяного сектора, а также необходимость инвестиционной поддержки строительства системы нефтепроводов, железнодорожных путей и морских портов, обусловленная устареванием трубопроводного фонда страны;

3. Доказан рост степени ээффективности комплексного инвестирования в ресурсную базу и транспортную инфраструктуру;

4. Составлен прогноз основных макроэкономических показателей на период до 2020 года, при условии планомерного инвестирования в нефтяную промышленность России;

5. Сформирован комплекс методических подходов, направленных на улучшение инвестиционного обеспечения нефтяной промышленности России;

6. Выявлен главный фактор обеспечения роста инвестиционной активности в нефтяной промышленности России, заключающийся во взаимной координации деятельности государства, крупных нефтяных компаний и предприятий малого и среднего бизнеса, взаимодействие которых будет способствовать реализации интересов как государства, так и частного бизнеса.

Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что оно вносит вклад в> разработку одной из актуальных экономическим- проблем, связанной с поиском наиболее эффективной схемы построения инвестиционного процесса в нефтяной, промышленности. Исследование вводит в научный оборот значительный фактологический материал, относящийся к взаимодействию государственных органов с национальными и зарубежными хозяйствующими субъектами.

Материалы диссертации могут быть использованы для дальнейших исследований по проблемам инвестирования в нефтяную промышленность, а также могут быть полезными для выработки мер государственной стратегии взаимодействия с инвесторами.

Апробация* результатов исследования. Теоретические выводы, положения и практические рекомендации выпоненного диссертационного исследования использованы в деятельности, УК МАКСВЕЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ в проекте по управлению активами открытого паевого инвестиционного фонда акций Максвел Нефтегаз, и в деятельности инвестиционной компании Велес Капитал при проведении производственного консатинга и инвестиционного анализа предприятий нефтяной отрасли России. А также, выводы использованы компанией С and A Trading ММС в разработке рекомендаций по созданию благоприятного режима для привлечений иностранных средств, в разработку имеющих и вновь открытых нефтяных месторождений Азербайджана. Материалы были использованы в учебном процессе при чтении лекций и проведении практических занятий разделов (Инвестиционный потенциал, Экономический рост Национальной экономики) курса Национальная экономика, Экономика и прогнозирование развития энергетического комплекса по вопросам развития методических основ усовершенствования инвестиций в нефтяную промышленность России.

Публикации. Основные положения * проведенного исследования отражены в публикациях по теме диссертации. Автором опубликовано 4 научных работы объемом 2,8 п.л., в том числе 3 публикации в журналах рекомендуемых ВАК.

Структура и объем работы. Поставленная цель и задача исследования определили структуру работы: от изучения экономической категории инвестиций в рыночной экономике, рассмотрения их роли в обеспечении- устойчивых темпов роста макроэкономических показателей страны, анализа проблем инвестиций в капитальные вложения экономики России и рассмотрения основных проблем реального сектора экономики России и основных задач топливно-энергетического комплекса страны к выработке рекомендаций по привлечению инвестиций в основные направления нефтяной- промышленности: воспроизводство минерально-сырьевой базы и развитие транспортной инфраструктуры нефтяной промышленности России.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений и содержит 172 страниц машинописного текста, 24 таблицы и 5 графических рисунков. Список использованной литературы содержит 259 источников.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Джабиев, Ариф Ширали оглы

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследование роли инвестиций в обеспечении устойчивых темпов экономического роста страны привело автора к выводам о том, что от сроков реализации инвестирования зависит скорость ' воспроизводственного процесса, а также эффективность рыночных преобразований.

Осуществление инвестиционной деятельности является обязательным условием успешного функционирования экономики страны в целом, а также одной из важнейших сфер деятельности любого хозяйствующего субъекта. Инвестиционные процессы, без которых немыслимо производство; являются важнейшим элементом общественного производства. Только с помощью постоянного производственного вложения, капитала Ч инвестирования -могут быть удовлетворены растущие потребности человека и государства в целом.

В современной России обязательным^ условием ускорения экономического роста представляется обеспечение системообразующей роли государства, которое, увеличивая доходы населения и не препятствуя деятельности производителей, тем самым стимулирует их инвестиционную активность. Одновременно с этим, если производители будут использовать достижения научно-технического прогресса, позволяющие увеличить возможности производства по созданию новых товаров, улучшающие качества уже освоенной продукции и позволяющие решить многие производственные проблемы, это обернется большими возможностями экономического роста.

Исследования показали, что темпы экономического роста стран-экспортеров нефти отражают высокий внутренний спрос, поскольку большие доходы от добычи нефти стимулируют рост объемов личного потребления, государственных расходов и инвестиций. В России, начиная с 2005 г., объем внутреннего спроса растет более чем на 10%. Однако темп экономического роста сократися в 2005 году до 6,4% (2004 г. - 6,9%, 2003 г - 7,3%), поскольку дефицит производственных мощностей в нефтяной отрасли способствовал замедлению темпов роста экспорта; при этом объемы импорта возрастали быстрее, изЧза того, что внутренний спрос не удовлетворяся внутренним предложением.

Являясь одним из ведущих мировых экспортеров нефти, Россия может и дальше стимулировать рост внутреннего спроса и экономического роста. Таким образом, автор'исследования приходит к выводу, что стимулирование инвестиций в нефтяную промышленность России является одним из решающих факторов роста экономики страны.

Изучение современного состояния нефтяной отрасли России показало, что оно характеризуется еще более сильной экспортной ориентацией; чем во времена СССР. В настоящее время экспорт нефти превышает 50% всей, добычи против 20% в середине 80-х гг. Россия стала постепенно завоевывать свое место на мировом нефтяном рынке, становясь все более влиятельным игроком. При меньших объемах добычи и возросшем более чем на 80% мировом рынке нефти сегодня Россия занимает такую же его долю, которую в середине 80-х гг. занимал весь СССР. При этом на фоне войны в Ираке и усилий ОПЕК по поддержанию высоких цен на нефть экономические выгоды России в последние годы только увеличивались.

Значимость роли и места России на мировом рынке нефти подчеркивают объемы, динамика поставок, структура российского экспорта нефти, а также статус крупного транзитера, обеспечивающего с помощью развитой трубопроводной инфраструктуры поставки нефти между двумя центрами спроса - Европой и Азией.

Вместе с тем, следует иметь, в виду, что усилении экспортной ориентации нефтяного сектора по сравнению с предреформенным периодом-связано не только с увеличением абсолютных объемов экспорта, но и со значительным сокращением внутреннего потребления нефти в результате рыночной трансформации российской экономики и развала многих отраслей промышленности. Таким образом, для того, чтобы нефтяной сектор продожал играть существенную роль в обеспечении роста ВВП, России необходимо обратить особое внимание на факторы, препятствующие этому процессу.

Исследование проблем ресурсной базы нефтяной отрасли России выявило тенденцию направления большей части инвестиций на увеличение добычи на уже разрабатываемых месторождениях, в то время как большая их необходимость наблюдается в разведку и разработку новых. Среди главных целей российских нефтяных компаний выделяется, увеличение инвестиций в разрабатываемые ныне месторождения и введение в строй новых мощностей.

Однако более насущной проблемой является истощение запасов старых месторождений и резкое сокращение объема разведочных работ, что привело к ухудшению структуры запасов- нефти в России. Все возрастающая^ доля доказанных запасов попадает в категорию, трудноизвлекаемых запасов нефти, которая к настоящему времени достигла 60%.

Структура остаточных разведанных запасов нефти в стране быстро ухудшается, прежде всего, вследствие интенсивной выборочной отработки активных запасов, а открываются новые месторождения в, основном с трудноизвлекаемыми запасами. При этом средняя степень, выработки активных- запасов уже превысила 70%, в то время как выработанность трудноизвлекаемых запасов составляет примерно 20%. Таким образом, происходит постоянное снижение коэффициента извлечения нефти, который имеет тенденцию к снижению. В итоге в недрах остается более 70% не извлеченной нефти, что ведет к огромным потерям потенциально извлекаемых запасов.

Основной проблемой транспортной инфраструктуры нефтяной отрасли России является отсутствие развитой сети экспортных трубопроводов, что, в свою очередь, тормозит развитие ресурсной базы. В эксплуатируемой ныне внутренней системе трубопроводов с резким ростом производства, и экспорта, возникли затруднения- с пропуском крупных объемов нефти по существующим трубопроводам,, в, особенности в, морских портах страны.

Однако, сохраняющеесягнепредсказуемое политическое вмешательство в решение операционных и инвестиционных вопросов и недостаточно ясная государственная политика относительно: открытия трубопроводного сектора для частных компаний; могут оказать сдерживающее влияние на приток инвестиций в новые проекты.

Эффективность государственного регулирования^ нефтяной. отрасли-России с целью стимулирования притока" инвестиций зависит от многих факторов. Однако лидирующее, место занимает разработка эффективного законодательства в отношении лицензирования- недропользования, гарантий прав стабильности инвестора и совершенствование альтернативной системы недропользования, построенной на применении режима соглашений о разделе продукции.

Это позволит решить такие проблемы, как поддержание производственного потенциала уже1 разрабатываемых месторождений в Западной Сибири - основном регионе добычи, а также на разработку новых месторождений в новых районах. Привлечение инвестиций в добычу нефти будет зависеть от возможностей по расширению мощностей экспортных нефтепроводов, и морских терминалов, а также от результатов усилий, предпринимаемых государством, по стабилизации законодательного и налогового режимов и улучшению инвестиционного климата.

Определение форм и методов привлечения инвестиций в нефтяную промышленность показало, что для получения эффективных результатов инвестирования в нефтяную промышленность можно достичь путем координации деятельности трех субъектов нефтяного рынка: государства, крупных нефтяных компаний и меких инвесторов.

При этом на государство ложится обеспечение законодательно-инвестиционной поддержки нефтяной отрасли России. Повышение эффективности развития нефтегазовой отрасли представляется целесообразным решить посредством реализации крупномасштабных целевых программ и проектов, способных оказать существенное влияние на экономику страны.

Крупные компании, являющиеся* ведущими- игроками российского нефтяного- рынка, дожны обеспечить инвестиционную* привлекательность нефтедобывающей отрасли в целом, что дожно^ быть обусловлено увеличением прозрачности компаний и улучшением корпоративного управления; хорошей производственной диверсифицированностью, уменьшающей рыночные риски для этих компаний; а также проведением ВИНК политики территориальной.диверсификации.

Меким инвесторам целесообразно открыть доступ к разработке небольших нефтяных месторождений, т.к. они- не требуют масштабных инвестиций в доразведку и обустройство и, как правило, находятся? на начальной стадии разработки, а потому характеризуются относительно низкими текущими эксплуатационными затратами. Кроме того, мекие и средние компании могут обеспечить реализацию мероприятий по возобновлению работы простаивающего фонда, скважин для добычи трудно извлекаемых запасов разрабатываемых месторождений.

Таким образом, по мнению автора, все субъекты нефтяной отрасли зависят друг от друга, и только взаимная поддержка и согласование законодательно-инвестиционного обеспечения их деятельности смогут принести положительные результаты выведения, отечественной нефтяной промышленности на качественно новый уровень развития, способный оказать высокую конкуренцию на мировом рынке нефти.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Джабиев, Ариф Ширали оглы, Москва

1. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга. Ч 2000. Ч 440с.

2. Автономов B.C. Политическая экономия переходного периода. // Мировая экономика и международные отношения. Ч 1996. Ч №9

3. Агеев А.Н. Стратегия развития ТЭК и механизмы ее реализации // Нефть. Газ и бизнес. 2001. - № 5. - с.7-9.

4. Алекперов В. Реинвестирование доходов от экспорта путь к устойчивому развитию нефтяной отрасли и экономики России в целом. // Известия. -№ 155. - 01.09.05.

5. Алекперов В. Локомотив российской экономики // Нефть России.- 2003. -№1. с.78-87.

6. Алекперов В. Нефтяной потенциал: Потребность в новой целевой модели экономики России // Нефть России. Ч 2002. Ч № 9. с.6-13.

7. Андрианов В. Последний звонок: Состояние основных фондов российского ТЭК оказалось у роковой черты // Нефть России. Ч 2001. Ч № 9.- с.52-54.

8. Александров Ю. Россия: Энергетические сценарии и сырьевая обреченность // Независимый обозреватель стран содружества Экономика.- 07.06.04.

9. Андреев С.А. Экономическое содержание инвестиционного процесса в рыночной экономике. СПб.: Изд-во С.-Петерб. гос. ун-та экономии и финансов. - 2000. - 15с.

10. Андрианов В.Д. Россия: экономический и инвестиционный потенциал. Ч М.: Экономика. 1999. - 662с.

11. Анисимов С.М., Афанасьев М.П., Билык Р.А., Богомолов В.А. Государственное регулирование инвестиций. Ч М.: Наука. 2000. - 150с.

12. Апостолов Р.Ю. Особенности* анализа и моделирования доходности инвестиций в крупных проектах нефтегазовой отрасли // Экономика и финансы. 2001 - № 2 - с.2-8.

13. Арбатов A.A., Белова М.А., Фейгин В.И. Российские углеводороды и мировые рынки. // Россия в глобальной политике. Ч 2005. Ч №5

14. Арбатов A.A. Современный мировой рынок нефти и его особенности // Энергия: экономика, техника, экология. Ч 2000. N

15. Арбатов А. Противоречивые рецепты // Нефть России. 2002. Ч №10. - с.10-13.

16. Арбатов А., Фейгин В. Черное золото на черный день: Зачем и какой нефтяной резерв нужен России? // Нефть России. 2003. -№ 4. - с.12-15.

17. Арбатов A.A. Российская нефтедобыча в свете событий на мировом рынке нефти // Нефть, газ и бизнес. 2002. - №3. - с.6Ч10.

18. Архангельский В.Н., Валентей С.Д., Гапоненко А.Л., Гуртов В.К. Экономическая трансформация: цели, направления, динамика. М.: РАГС, 2000. - 349с.

19. Архангельский В.Н., Бобков В.Н., Буланов B.C., Владимирова A.A. Государственное регулирование рыночной экономики. М.: Экономика. Ч 2000.

20. Астапов К.Л. Законодательное регулирование инвестиций в Российской Федерации на федеральном и региональном уровнях // Законодательство и экономика. Ч 2004. №5.

21. Аукуционек С.П., Батяева А.Е. Российские предприятия в рыночной экономике. М.: Наука. - 2000. - 139с.

22. Аширов С.О. Оценка инвестиционной активности в организациях промышленности М.: Изд. центр ГУУ. - 2000. - 56с.

23. Аюшиев А.Д. Региональные инвестиции. Учеб. пособие. Ч Иркутск.: Изд-во ИГЭА. 2000. - 98с.

24. Баксаев К. Впереди планеты всей: Некоторые итоги развития нефтяного комплекса России в 2002 г. и его перспективы на 2003 г. // Нефть России. 2003. -№ 5. - с.6-9.

25. Березинская О. Есть ли у России альтернатива нефтяному комплексу, или станет ли газовый комплекс новым локомотивом промышленного роста? // Аналитическая лаборатория Веди. ноябрь 2005 г.

26. Бернар И., Коли ЖЧК. Токовый экономический и финансовый словарь. / Под общ. ред. Степанова JI.B. М.: Международные отношения. - 1997. - 529с.

27. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. М.: Ника-Центр. - 2004. - 660с.

28. Богомолов О. Социальная направленность инвестиций в постиндустриальной экономике. Ч Саратов.: Повожская академия государственной службы им. П.А. Столыпина. Ч 2003. Ч 46с.

29. Боксерман А., Мищенко И. Пути преодоления негативных тенденций развития НТК России. // Нефть и капитал. Ч 01.09.2006.

30. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика. - 1998. - 160с.

31. Брагинский О.Б. Мировой нефтегазовый комплекс. Ч М.: Наука. Ч 2004. 605с.

32. Бринкен А.О. Нефтяные горизонты // ЭКО. 2003. - № 6. Ч с.ЗЧ21

33. Бросалина H.H. Обеспечить устойчивое развитие НТК // Нефть, газ и бизнес. 2001. - №2. - с.28-31.

34. Вагит Алекперов: 2007-й год глубокой нефтепереработки. // Российская газета. - 09.02.2007.

35. Валуйскова Т.Н. Инвестиционная стратегия разработки месторождения в поздней стадии эксплуатации // Нефть, газ и бизнесЧ 2001.-№4.-с. 16-18.

36. Вертлюгина А.Е. Российская нефтяная промышленность: состояние и перспективы развития // Нефть, газ и бизнес. Ч 2003. Ч №1. Ч с. 10-16.

37. Весеков С. Дифференцированное налогообложение как стимул увеличения нефтеотдачи пластов. // Промышленные ведомости. №10. Ч 2006.

38. Виноградова* О. Назад в будущее // Нефтегазовая вертикаль. Ч2002. № 14 (сент.): - с. 12-16.

39. Виноградова О. Россия дважды чемпион // Нефтегазовая вертикаль. - 2002. - №3 (февр.). - с. 19-23.

40. Внешняя энергетическая политика России // Московский институт международных отношений (ун-т) МИД РФ. Международный институт топливно-энергетического комплекса. Ч М.: МГИМО МИД РФ. Ч2003.

41. Воронин А.Ю. Энергетическая стратегия России. Ч М.: Финансовый контроль. 2004. - 264 с.

42. Гайдар Е. Современный экономический рост и стратегические перспективы социально-экономического развития России. М.: ИЭПП. Ч 2003.-44 с.

43. Гарипов В.З. Нефть России Ч будущее // Энергетическая политика. 2000. - №6. - с. 18-23.

44. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. М: Дело. Ч 1997.- 1200 с.

45. Глумсков В. Сухой остаток мокрого барреля. // Эксперт. 2006. Ч

46. Государственная концепция развития Сибири на догосрочную перспективу: исходные материалы к проекту. Новосибирск: Изд-во СО РАН Филиал ГЕО. - 2000. - 98с.

47. Государственная экономическая политика: проблемы перехода к рынку. Челябинск. - 2000. - 231с.

48. Государственное регулирование естественных монополий. Ч СПб. -2000.-255с.

49. Грайфер В.И. Малый и средний бизнес в нефтяной-промышленности России. М. - 2000. - 176с.

50. Грандберг С. В поисках иностранных инвестиций // Современные направления развития мировой экономики М. - 2001.Ч с. 16-33.

51. Григорьев Л. Рецепт экономического роста. // Время новостей. Ч 08.07.2003.

52. Григорьев Л., Салихов М. В обход, еще в обход. // Российская газета: 12.01.2007.

53. Григорьев Л. Опек добыча и доходы. // Экономическое обозрение. Ч Институт энергетики и финансов. - 2006. Ч №4. Ч с.44.

54. Гуртов В.К. Сбережения населения инвестиционный ресурс России. - М.: Изд-во РАГС. - 2000. - 384 с.

55. Дерябина Я. Сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов // Инвестиции в России. Ч 2003. №8. - с. 15.

56. Долан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Рынок: микроэкономическая модель. -СПб. 1992.-321с.

57. Догосрочные перспективы российской нефти (анализ, бренды, сценарии). М.: ФАЗИС. - 2003. - 200 с.

58. Дронова Н.Л. Основные механизмы интеграции России в Европейскую энергетическую систему / Фонд поддержки ученых Научная перспектива. Ч М. 2001. - 118с.

59. Евменов А. Д. Проблемы реформирования механизма инвестирования в условиях переходной экономики Ч РАН. Институт проблем региональной экономики. СПб. Ч 2001. - 140с.

60. Егин В.В., Пенкин В.В. Роль нефтегазового комплекса Ямало-Ненецкого автономного округа в экономике России. // Нефтяное хозяйство. Ч 2007.-№1.

61. Ершов М.С. Актуальные проблемы состояния и развития нефтегазового комплекса России // Нефть, газ и бизнес. 2001. - № 2. Ч с. 17Ч 19.

62. Ершов Ю. Наше почти все: Отсутствие внятной энергетической стратегии тормозит развитие отечественного нефтегазового комплекса // Нефть России. 2002. - №12. - с. 18-22.

63. Ефимов A.B. Об оптимизации ресурсных платежей в нефтяной отрасли // Финансы. 2000.- №12.- с.43-47.

64. Жилина В.И. Экономические противоречия переходного периода. Вогоград. - 2000. - 98с.

65. Жиц Г.И. Инновационный потенциал и экономический рост Ч Саратов Саратовский государственный технический университет Ч 2000. Ч 162 с.

66. Журавлев С. Парадоксы роста. // Эксперт. 13.03.2006.

67. Забело Е.П., Евсеев А.Н. Анализ рыночных преобразований в электроэнергетике. // Промышленная энергетика. Ч 2006. № ll. Ч c. 2-6.

68. Забродин Ю.Н., Коликов B.JL, Саруханов A.M. Управление нефтегазостроительными проектами. М.: Экономика. - 2004. - 406с.

69. Закон Об инвестиционной, деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Ч № 39-Ф3 от 25 февраля 1999 г.

70. Закон Российской Федерации О недрах (в ред. от 3 марта 1995 г.) (с изменениями от 10 февраля 1999 г., 2 января 2000 г., 14 мая, 8 августа 2001 г.).

71. Запасы, российской нефти и золота иссякнут к 2015 году. // Независимая газета. Ч 11.11.2004.

72. Зарубежный опыт поддержки малого предпринимательства (на примере США и Канады). // Нефть. Газ. Право. 2005. Ч №6.

73. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М^: Экономика. - 2000. - 326с.

74. Иванов И.Д. Нефтегазовый I комплекс России и инвестиционное сотрудничество // Международная жизнь. 2001. - №5. Ч с.74Ч76.

75. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. Ростов н/Д: Феникс. - 2003. - 352с.

76. Игонина Л:Л. Инвестиции / Под ред. д.э.н., проф. В.А. Слепова. Ч М.: Юрист. 2002. - 478с.

77. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование. -М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2001. - 542 с.

78. Изряднова О.И. Экономико-политическая ситуация в России. // Институт экономики переходного периода. Ч М. Ч 2006. Ч с.23.

79. Илюхин Р.В. Деление трубы: Основные параметры, влияющие на экономическую эффективность проектов при разделе продукции // Рос. предпринимательство. 2002 - № 6 - с.85-91.

80. Инвестиции в основной капитал в России увеличились на 9,9% // Газета.Яи. -21.11.2005.

81. Инвестиции Ч в реальный сектор экономики. // Экономика строительства. 1999. Ч №2.

82. Инвестиционная политика современной России: Монография / Вокодав Ю. П. и др.; Под ред. Е. А. Олейникова. Российская экономическая академия им. Г. В. Плеханова. Ч М., 2001. Ч 401 с:

83. Инвестиционная политика в электроэнергетике. // Электрические станции. Ч 2007. Ч № 1.Ч с. 4Ч8.

84. Интервью: Виктор Христенко, министр промышленности и энергетики Российской Федерации. // Ведомости. Ч24.01.2005

85. История экономических учений./Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашовой. М.: ИНФРА-М. - 2000. - 784 с.

86. Калюжный В. Нефть России // Международная жизнь. 2003. Ч №5. -с.75-84.

87. Канторович А., Коржубаев А., Сафронов А. А путь и далек и долог? // Нефтегазовая вертикаль. 2004. - №18.

88. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. // Антология экономической классики. М. - 1993. - 183 с.

89. Кирьян П. По ту сторону нефти: Нефтяные гиганты уходят на энергорынок, завещая свои лидирующие позиции компаниям второго эшелона // Эксперт. 2001. - №14 (9 апр.). - с.34-37.

90. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб.: Бизнес-Пресса. Ч 1998. -315 с.

91. Ковалев В., Вадайцев С. Инвестиции.'- M.: ТК Веби. 2005. - 440 с.

92. Коваленко H.A., Рогов A.B. Транспорт нефти ОАО РИТЭК Северным морским путем. // Нефтяное хозяйство. 2007. - №2.

93. Козловский Е., Боксерман А. Увеличение отдачи нефтяных месторождений как стратегия оптимального воспроизводства нефтедобычи. // Промышленные ведомости. 2005. - №11.

94. Кокурин Д. Участники мирового рынка нефти / Д.Кокурин, Г.Мекумов // Вопр. экономики. 2003. -№ 9. - с. 123-135.

95. Колесник М. Текущее состояние и перспективы рентного налогообложения в России // Вопросы экономики. 2003. - № 6. - с.78-87.

96. Кочин C.B. Развитие российского нефтегазового комплекса: предпосыки и перспективы. М.: Эпикон. - 2001. - 195 с.

97. Конопляник A.A. Нефтяная промышленность России: неизбежен ли кризис нефтедобычи? // Вестник ун-та. Сер. Управление в отрасляхтопливно-энергетического комплекса /Государственный ун-т управления. -М., 2001. -№1.-0.51-60.

98. Конопляник А., Лебедев С. Анализ рисков финансирования нефтегазовых проектов. Рейтинговая оценка рисков // Инвестиции в России. -2001.-№9.-с.36-42.

99. Концепция стратегического развития России до 2010 года / Гос. Совет Рос. Федерации; Разраб. В. И. Ишаев. М.: Изд-во ИСЭПН, 2001. Ч 134 с.

100. Коржубаев А.Г. Некоторые закономерности формирования мировых цен на нефть // ЭКО. 2000. -№ 6. - с.141-154.

101. Корнеев В. Инвестиционная политика в АПК // Экономист. Ч 1997.-№1.- с.83.

102. Коссов В.В. Взаимосвязь, и взаимовлияние развития экономики России и электроэнергетического комплекса страны. // Энергетик. 2006. -№ 4. - с.2-9.

103. Кочановский М.В. Развитие институциональной среды малого бизнеса // Вого-Вят. акад. гос. службы. Ч Н. Новгород. Ч 20001 58с.

104. Красногорская И. Выход в море. // Государственное управление ресурсами. Ч 2007. Ч №1.

105. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. Ч СПб.: Лань. Ч 2000. 541с.

106. Крюков В., Севастьянова А., Шмат В. Производственно-финансовая модель регионального нефтегазового сектора // Нефтегазовый сектор России в трех измерениях. Новосибирск. - 2000 Ч с.57-103.

107. Кузьмин В.И., Пронина E.H., Галуша А.Н. Догосрочные тенденции мировой динамики добычи нефти и ее текущих цен. // Энергосбережение. 2004. - №6.

108. Кузьминов Я.И., Яковлев A.A. Модернизация экономики. М.: ГУ ВШЭ. - 2000. - 32 с.

109. Купцова А. Закачать на Восток. // Эксперт. 02.09.2005.

110. Кутузова М. Российская нефть и государственное регулирование 11 Материалы Второй конференции трейдеров нефти и газа стран СНГ, 21Ч24 апреля 2003 года. М. - 2003.

111. Кушлин В:И., Спицын А.Т., Бачурин A.B., Мацкуляк И.Д. Экономика и организация рыночного хозяйства. Ч М.: Экономика, 2000: Ч 450с.

112. Кэмпбел Р., Макконнел, Стенли JI. Брю. Экономикс: принципы, проблемы.и политика. В 2-х т.: Пер. с англ. Ч М.: Республика,- Ч 1992.-210с.

113. Лаврентьев^ Е. Организационные аспекты- повышения, эффективности управления проектами СРП // Нефтегазовая вертикаль. Ч 2002.- №2 (янв:).- с.48-50.

114. Лазарева Н:В. Финансовый контроль как элемент управления финансовыми-ресурсами территории. Ч Ростов-наЧДону. Ч 2000. Ч 181с.

115. Ламонов И.М: Стратегия нового пути развития. Экономические преобразования на микроуровне. М.: Внешинформ. - 2001. - 285с.

116. Лебедева Т.Я. Нефтегазовая отрасль России: Общеэкономическая ситуация и стратегия развития. М.: МАКС-Пресс. - 2001. - 419 с.

117. Лившиц В.Н., Виленский П.А., Смоляк С.А. Оценка инвестиционных проектов в условиях переходной экономики: теория и практика. М.: Дело. - 2000. - 205 с.

118. Лисин В. Макроэкономическая теория и политика экономического роста. Ч М.: Экономика. Ч 2004. Ч 57 с.

119. Логан С.А. Стратегия развития нефтегазового комплекса России. М.: МАКС Пресс. - 2001. - 248 с.

120. Логинов В.П., Курнышева И:Р., Соколов Ю.И. и др. Возрождение экономики России: Путь в ХХГв.: Монография / РАН. Ин-т экономики. Ч М.: Наука. 2000. - 268 с.

121. Ложникова A.B. Инвестиционные механизмы в реальной экономике. М.: МЗ-ПРЕСС. - 2001. - 176 с.

122. Луценко Г. Новые возможности финансирования нефтяных компаний// Нефтегазовая вертикаль. Ч 2000-№12 Ч с. 12-15.

123. Лысова Т. Надо чаще встречаться. // Ведомости. 29.01.2007. Ч №14(1788).

124. Максимов Б.К., Молодюк В.В. Развитие конкуренции на рынках электроэнергии России. М.: МЭИ. Ч 2000. - 88с.

125. Марасеев А.Ю. Формирование инвестиционного климата в российской экономике переходного периода. М.: Макс Пресс. - 2000. Ч 28с.128'. Маркс К. Капитал. Т.1 // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т.23.с. 529.

126. Марфутов Л.А., Мусикова Л.А. Современное состояние и. перспективы развития нефтяной промышленности России // ТЭК: Топливно-энергетический комплекс. 2001. - №4. - с.28-30.

127. Мещерин А. Реквием по нефтедоларам // Нефтегазовая вертикаль. 2000. -№ 11. - с.48-53.

128. Миль Дж.С. Основы политической экономии. М.: Прогресс. Ч 1981.-148 с.

129. Милов В. Выступление на презентации аналитического доклада О возможных направлениях развития инфраструктуры* по транспортировке российской нефти. Москва. - 12 ноября 2004 года.

130. Миловидов К., Мишняков В. Основной актив: Использование отраслевого мультипликатора капитализация/запасы в оценке стоимости нефтяных компаний // Нефть России. 2000 - №1.- с.54-57; №2 - с.22-25.

131. Миркин Я. Нефть и акции // Рынок ценных бумаг. 2000 Ч №20 (окт.).- с.21-23.

132. Молодость и амбиции старого нефтяного региона. И Нефть России.-08.08.2004.

133. Моргунов Е.В. Фонд будущих поколений: сущность и содержание (на примере Постоянного фонда Аляски) // Вестн. Ун-та. Сер. Институциональная экономика / Гос. ун-т упр. Ч 2002. №1. Ч с.179-186.

134. Морозов Е.С. Нефтегазовый комплекс России: проблемы и перспективы // ТЭК: Топливно-энергетический комплекс. 2002. Ч №1. Ч с.45-47.

135. Назарова 3., Ястребинский М., Арутюнов К. Налог на запасы полезных ископаемых // Налоги.1 2003. - Вып. 1. - с. 10Ч18.

136. Некрасов A.C. Перспективы российской энергетики. // Электрика. 2006, № 7. - с. 3-14.

137. Некрасов A.C., Данилина М.В. Валютные поступления от экспорта российских углеводородов: факторы и зависимости. // Проблемы прогнозирования. 2004. - №5.

138. Нефтепроводный транспорт в ногу со^ временем. // Эксперт (Урал Ч Екатеринбург). -16.05.2005.

139. Нефть России. Как воспользоваться благоприятной ситуацией? // Рынок ценных бумаг. 2001. Ч № 8 (апр.). - с.58-64.

140. Нефтяное соло в бюджете: Влияние нефтегазового сектора на формирование доходов бюджета России огромно и продожает расти // Нефть и капитал. 2002-№ 3 - с. 12-14.

141. Нефтяные компании переориентируются на внутренний рынок. // РБК-daily. 03.10.2006.

142. Нигматулин Р. Нефть дожна не губить, а спасать Россию. // Известия.-09.11.2005.

143. Никольская Е.Г. Экономические аспекты инвестиционного управления. СПб.: СПбГУЭФ. - 2000. - 122 с.

144. Новая парадигма устойчивого развития России (комплексные исследования проблем устойчивого развития) / Л.И. Абакин и др.; Под ред. В.А. Коптюга и др. 2. изд. - М.: Academia, 2000. - XIX. - 458 с.

145. Носкова Н. Арктическая кладовая'России. // Экономика России XXI век.-2006.-№21.

146. О состоянии минерально сырьевой базы Российской Федерации. Ч М.: Министерство природных ресурсов Российской Федерации. - 2002.

147. О финансовых показателях Транснефти. // Трубопроводный транспорт. Ч 2007. №1.

148. Олейник И. Это сладкое слово нефть // Деловые люди. Ч 2002. Ч № 130. - с.36-41.

149. Осипов Г.В., Попов В.В. Социальная цена неолиберального реформирования.-М.: РЦЦ ИСПИ РАН.-2001. 160с.

150. Павлова Л.П., Канатаев Д.Ю. Проблемы совершенствования системы налогообложения при- недропользовании (на примере нефтедобывающей отрасли) // Финансы. Ч 2002 № 6 Ч с.31-34.

151. Парамонова Т. Благодаря нефтегазовой отрасли в России наметилось улучшение экономической ситуации // Международная жизнь. Ч 2001.-№ 1.-С.38-43.

152. Перекачивать или перерабатывать? // Независимая газета. №17 (3130). - 30 января 2004 г.

153. Пирогов А.Н. Финансово-экономические вопросы роста производства в нефтедобывающей отрасли России // Нефть, газ и бизнес. Ч 2001. Ч №2. с.46-48.

154. Положительный опыт развития малого предпринимательства в России: Аналитический сборник / Редколегия: Заведеева В.Ю. (отв. ред.) и др. М.: Акад. менеджмента и рынка: Институт предпринимательства и инвестиций. Ч 2001. - 384 с.

155. Попков В.П. Организация и финансирование инвестиций. Ч СПб.: Питер.-2001.-224с.

156. Послание Федеральному Собранию Российской Федерации. // Российская газета. 17 мая 2003 г.

157. Постановление Правительства РФ* № 589 Об урегулировании задоженности нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих организаций по налогам и сборам и обеспечении поноты уплаты ими налоговых платежей в федеральный бюджет от 2 июня 1999 года.

158. Постников С.Л., Попов С.А. Мировая экономика и экономическое положение России: сборник статистических материалов. Ч М.: Финансы и статистика. 2001. - 91 с.

159. Приказ Министерства Природных ресурсов РФ Об утверждении догосрочной государственной программы изучения недр и воспроизводства минерально-сырьевой базы России на основе баланса потребления и воспроизводства минерального сырья от 08.06.2005 №160.

160. Прогноз: Мировые цены на нефть в 2007 г. останутся в пределах $50-55 за баррель. // Нефтегазовая вертикаль. 31.01.2007.

161. Пропускную способность нефтепровода КТК ТенгизЧ Новороссийск будут увеличивать. // ИА ИНТЕРФАКС. 02.10.2006.

162. Прорыв года. // Трубопроводный транспорт нефти. 2006. Ч № 12.

163. Пути активизации инвестиционной деятельности* в регионах России. СПб.: СПбГУЭФ. - 2000. - 95с.

164. Райзберг Б.А., Фатхутдтнов P.A. Управление экономикой. Ч М.: Интел-Синтез. 1999. - 784 с.

165. Резерв трубопроводного командования. // Нефть и капитал. Ч 2006. №9.

166. Рекомендации круглого стола Правовые условия деятельности малых предприятий нефтяной и газовой промышленности. // Государственная дума РФ. 19.04.2005.

167. Роль отраслей ТЭК в экономике России. // Мировая энергетика. Ч 2007.-№2 (38).

168. Российский нефтегазовый комплекс готов к поноценному участию в международном инвестиционном сотрудничестве // Финансист. Ч 2001. № 4 (апр. - май). - с.24-26.

169. Самуэльсон П. Экономика. Вводный курс. -М.-1993. -430 с.

170. Сегодня начинается строительство Северо-Европейского газопровода, который частично пройдет по дну Батийского моря и позволит Газпрому поставлять свое топливо в Германию. // РБК. 01.11.2005.

171. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика. - 2000. - 136 с.

172. Сергеева В., Мягких М., Сухецкий С. Проблема 2005: налоговая цена нефти // Нефтегазовая вертикаль. Ч 2003. № 4 (апр.). - с.71Ч75.

173. Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. Ч М.: ИНФРАЧМ. Ч 2000. 272 с.

174. Симачев Ю. Направления и факторы реструктуризации бизнеса в обрабатывающих отраслях промышленности. М.: Бюро экономического анализа. - 2001. - 226 с.

175. Славкина М.В. Триумф и трагедия: Развитие нефтегазового комплекса СССР в 1960-1980-е годы. М.: Наука, 2002. - 221 с.

176. Словарь современной экономической теории Макмилана./Общ. ред. Дэвида У. Пирса. Пер. с англ. А.Г. Пивоварова/Ред. B.C. Автономов. Ч М.: ИНФРА. 1997. - 607 с.

177. Справочник финансиста предприятия./ Под ред. A.A. Володина. Ч М.: ИНФРА-М. 1999. - 268 с.

178. Стрельцов A.B. Экономические проблемы обновления активной части основного капитала предприятий, машиностроения. Саратов: Изд-во Саратовского университета. Ч 2000. - 150 с.

179. Субботин М. Инвестиционный тянитокай: Налоговые страдания режима СРП в России // Нефть и капитал. 2001- № 5 Ч с. 13-16.

180. Талуев М., Темник Д. Инвестиции и эффективность в нефтедобывающей отрасли России // Анализ отраслевых рынков. Ч М. Ч 2002.- Ч. 1-2.-с. 19-49.

181. Так сработал ТЭК. // Экономика и жизнь. 28.01.06.

182. Танги Э., Ананькина- Е. Нефтяники в роли заемщиков // Нефтегазовая.вертикаль. 2003. - №5 (апр.). - с.72Ч75.

183. Тарасевич JI.C. и др. Условия развития и современное состояние предпринимательской деятельности в России: Монография / С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, Юж.-Кар. политехи, ин-т. СПб.: Лаппеенранта- Иматра. - 2000. Ч 182 с.

184. Токачев М., Ким А., Токачев В. Через СРП к недрам // Нефть России. - 2003. - № 5. - с.53-55.

185. Тропко Л.А. Перспективы развития нефтегазового комплекса России на период до 2020 г. // Нефть, газ и бизнес. 2001. - № 6. - с.2-4.

186. Увеличение отдачи нефтяных месторождений как стратегия оптимального воспроизводства нефтедобычи. // Промышленные ведомости. Ч 04.12.2005.

187. Управление инвестициями./Под ред. В.В. Шеремета. М.: Высшая школа. -1998.

188. Федеральная целевая программа Экология и природные ресурсы России (2002Ч2010 годы), утв. постановлением; Правительства РФ от 07.12.2001.-№860.

189. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. №39-Ф3 О рынке ценных бумаг // Собрание законодательства Российской Федерации. Ч 22 апреля 1996г.-№17.-Ст. 1918.

190. Федеральный закон от 24 июля 2002 г. №111-ФЗ Об инвестировании средств для финансирования' накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации // Собрание законодательства Российской Федерации. 29 июля 2002 г. - №30. - Ст. 3028.

191. Федеральный закон от 25 февраля* 1999 г. №39-Ф3( Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений // Собрание законодательства Российской Федерации. 1 марта 1999г. -№91 - Ст. 1096.

192. Федеральный закон от 29 ноября* 2001 г. №156-ФЗ Об инвестиционных фондах // Собрание законодательства Российской Федерации. 3 декабря 2001г. - №49. - Ст.4562.

193. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации // Собрание законодательства Российской Федерации. Ч 12 июля 1999 г. Ч №28. Ч Ст.3493.

194. Финансово-экономический; словарь / Под ред. М.Г. Назарова. Ч М.- 1995.-480 с.

195. Форум .определил приоритеты. Материалы 4-го международного > трубопроводного форума. // Трубопроводный транспорт нефти. 2005, №6. Ч с.5.

196. Хачатуров Т.С. Эффективность капиталовложений. Ч М.: Экономика. Ч 1979. 45с.

197. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции. Пер. с англ. Ч М.: ИНФРА-М. 1999. - XII. - 1024 с.

198. Шафраник Ю. Нефть в зеркале глобализации // Парламентская газета. 2001. - 23-29нояб.

199. Шафраник Ю.К., Крюков В.А. Промедление смерти подобно (почему нельзя отказываться от государственной политики в нефтегазовом секторе) // ЭКО. Новосибирск. - 2002. - № 11. - с. 14-21.

200. Шахназарян А. Бонусы от нефти. // Эксперт. 2006, №5 (61). -06.02.2006.

201. Шопенко Д.В. Управление инвестиционным процессом в реальной экономике Монография СПб. - Ин-т проблем регион, экономики. Рос. акад. Наук. С.-Петерб. гос. ин-т сервиса и экономики Ч 2000.- 135 с.

202. Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия. / Общ. ред.и предисл. B.C. Автономова. М.: Экономика. - 1995. - 110 с.

203. Щекачев В.Н. Отечественная,и мировая нефтедобыча Ч история развития, современное состояние и прогнозы: Монография. М.: ГУЛ ИздЧ во Нефть и Газ. - 2001л. - 128 с.

204. Эволюционный подход к формированию системы государственного регулирования нефтегазового сектора экономики /В.А.Крюков, А.Е. Севостьянова, А.Н.Токарев, В.В.Шмат. Ч Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН. 2002. - 168 с.

205. Экономика переходного периода: Очерки экономической политики посткоммунистической России. 1998-2002 гг. М.: Дело. Ч 2003. Ч 257 с.

206. Экономико-политическая ситуация в России. // Институт экономики переходного периода. М.: ИЭ1111. - 2006. - 38 с.

207. Экономический рост в Российской Федерации: проблемы и перспективы. / Доклад рабочей группы НЭС. // Российский экономический журнал. №3. - 2003.

208. Энергетическая стратегия России на период до 2020 года. // Приложение к журналу Энергетическая политика. М.: ПО Энергия. Ч 2003. - 248 с.

209. Юдин Е. Налог на добычу полезных ископаемых в спектре проблем бюджетного федерализма // Нефть и капитал. Ч 2002 Ч №11 Ч с. 10Ч 14.

210. Юдин Е. Проблемы налогового регулирования природопользования // Налоги. 2002.- Вып.2 - с.67-80.

211. Юдин Е.А. Платежи- за пользование природными ресурсами: структура и состояние правовой базы // Финансы. Ч 2003. Ч № 4. с.24Ч29.

212. Яковлевл Я. Нефтяная отрасль России: реалии и перспективы // Вестник НАУФОР. 2003. -№1. - с.34-39.

213. Яновский А.Б. Мониторинг и законодательное обеспечение энергетической стратегии России. Материалы Парламентских слушаний на тему: Энергетическая стратегия России: проблемы.и решения. // Нефтяное хозяйство. 2004. - №12.

214. Ясин Е., Григорьев Л., Кузнецов 0.j, Данилов. Ю., Косыгина А. Инвестиционный климат в России. // Общество и экономика. 2006. - №5.

215. Данные Всемирного банка. Ч www.worldbank.org. Ч 15.05.2006.

216. Доклад Фонда Либеральная Миссия Экономическая стратегия России на первое десятилетие XXI столетия. http: // www.liberal.ru

217. Орлов В. Энергетическая*' стратегия: сырье как стартовая площадка экономики* будущего // Нефть. России. http: // www.rusoil.ru. Ч 07.08.2003

218. Внешняя торговля Российской Федерации по основным странам за январь-декабрь 2005 года. // Федеральная таможенная служба. http: // www.customs.ru/ru/stats/arhiv-stats-new/popup.php?id286==125. - 14.02.2006

219. Росстат, http: // www.gks.ru/wps/portal

220. Алекперов В. Ресурсный потенциал России локомотив экономического развития* страны // Нефть России. - http: // www.rusoil.ru/. Ч 19.08.2003

221. Боков М. Россия обречена остаться сырьевым донором западных стран на догие годы. Ч http: // www.rusenergy.com/. Ч 22 сентября 2004

222. Данные Росстата. http: // www.gks.ru/wps/portal

223. Данные журнала Нефть России. http: // www.rusoil.ru/fsprav/Ч /res id/1821.html

224. Данные финансовой компании Интерфинтрейд. // Ежедневный обзор. http: // data.rbc.ru/cgi-bin/showb.cgi/160506105.pdf. - 16.05.2006. с.2

225. За 9 месяцев Роснефть превзошла себя по всем статьям. // Россибнефть. Ч http: // www.rossibneft.ru/news/3807.html. 13.10.2006

226. Инвестиции в нефтяной сектор России // Обзор Международногоэнергетического агентства. Ссыка на домен более не работаетreviewtext/review/id/724233.html. 10.12.2003 г.;

227. Кочин С. Давос: Россия смотрит на Восток: // РИА Новости. -http: // www.rian.ru/analvtics/20060131/43257551.html. 31.01.2006

228. Косыгинал A.B. Экономическая ситуация и инвестиционный климат. // The American Chamber of Commerce in Russia.- 2006. - http: // www.amchanr.ru/

229. ЛУКОЙЛ увеличил поставки нефти со своих водных терминалов. www.lukoil.ru- 16.12.2005

230. Материалы IV трубопроводного форума Трубопроводный транспорт-2005. Москва. - 24-27 мая 2005 г.- http: // www.expopipeline.ru/archiv/2005/inl.doc

231. Основные направления налоговой политики в Российской Федерации на 2008-2010 годы. // Минфин РФ. http: // www 1 .minfin.ru

232. Отчет компании Лукойл за 2005 год, СС. 18-21; Материалы прессЧцентра Лукойл. Ч http: // www.lukoil.ru; Деятельность компании Лукойл в 2006 году. Ч http: // www.lukoil-.ru/static 6 5id^2152 .html

233. Отчет О результатах и- основных направлениях деятельности министерства промышленности и энергетики РФ на 2006Ч2008 годы. Ч http: // www.minprom.gov.ru

234. Президент России Владимир Путин положительно оценил работу порта Приморск. http: // www.rosinvest.com/news/166994. - 24.01.2006

235. Пухов С. Мировой рынок нефти. Тенденции и перспективы. // Фонд экономических исследований Центр развития. http: // www.dcenter.ru/sam/pb 0206.htm. - 23.06.2006

236. С терминала Варандей впервые отгружена нефть Тимано-Печоры. // Пресс-релиз компании Лукойл, 21.08.2000. http: // www.Iukoil.ru/press.asp?id=124

237. Транспортировка нефти. http: // www.lukoil.ru/static.asp?id=56#

238. Транспортное обозрение России. Ч http: // www.trev.ru/cgiЧ bin/show?id=main&status=news&type=avia&view=body&sub=709&elang;=ni. Ч 20.06.2005

239. Шмаль* Р.И. Тенденции и проблемы развития нефтегазового сектора // Нефть России. http: // www.rusoil.ru/. Ч 21.07.2003

240. Экспорт сырой нефти из России в США в 2005 году превысит 20мн. т. // Нефтегазовая вертикаль. Ссыка на домен более не работаетlenta/lenta sign.hsql?id=77102. 03.10.2005

241. Литература на иностранном языке252. 20th Century Petroleum Statistics. 61st EDITION. Worldwide Petroleum Consulting, DeGolyer and MacNaughton. - 2005.

242. Carola Hoyos and Roula Khalaf. Oil groups dream of day they can enter Iraq. // The Financial Times. 07.12.2006.

243. Fisher I., The Theory of Interest, Macmillan. New Work. - 1930.

244. OECD Investment Policy Reviews: Russian Federation, 2006. Enhancing Policy Transparency. OECD. - 2006.

245. Peter Coy, Jason Bush. And You Thought Oil Was A Worry. // Business Week. 02.05.2005.

246. Rosenberg J.M. Dictionary of Investing. N.Y.: John Wiley & Sons, Inc./ - 1993.-402 p.

247. State of the World 2006. Special Focus: China and India. January 2006/ http: // www.worldwatch.org/pubs/sow/2006/

248. Williams J. B. The Theory of Investment Value, (1938) North-Holland, Amsterdam. 1964. - 471 p.

Похожие диссертации

• Международный кредит в экономическом росте страны
• Государственное регулирование деятельности финансово-промышленных групп в России и его влияние на оборону страны
• Повышение экономической эффективности предприятий нефтяной промышленности России в современных условиях
• Экономические механизмы управления внешними инвестиционными рисками в промышленности России
• Стратегия развития нефтяной промышленности России: методологические принципы и приоритеты