Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Инвестиционная стратегия развития интелектуального капитала коммерческой организации тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Розентул, Елена Александровна
Место защиты	Москва
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Инвестиционная стратегия развития интелектуального капитала коммерческой организации"

На правах рукописи

РОЗЕНТУЛ Елена Александровна

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ИНТЕЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Специальность 08 00 05 Ч экономика и управление народным хозяйством (теория управления экономическими системами, управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой ст кандидата экономических нау:

0031650Э0

Москва-2008

Работа выпонена на кафедре общего и специального менеджмента ФГОУ ВПО Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации

Научный руководитель - доктор экономических наук, профессор

Гапоненко Александр Лукич

Официальные оппоненты - доктор экономических наук, профессор

Одинцов Андрей Алексеевич

кандидат экономических наук Паршков Александр Николаевич

Ведущая организация Ч Межотраслевой институт повышения

квалификации и переподготовки руководящих кадров и специалистов (МИПК) Российской экономической академии им Г В Плеханова

Защита состоится 19 марта 2008 г в 11 часов 30 мин на заседании диссертационного совета Д 502.006 08 в ФГОУ ВПО Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу. 119606, Москва, пр. Вернадского, 84, 1-й учебный корпус, аудитория 2302

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке РАГС.

Автореферат разослан 19 февраля 200$ г

Ученый секретарь диссертационного совета С В Раевский

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы исследования обусловлена тем, что интелектуальный капитал играет все большую роль в повышении социально-экономической эффективности компаний и превращается в основной источник прибыли Знания становятся таким же значимым фактором производства, как природные ресурсы и основные фонды

В современных экономических системах основой конкурентоспособности компаний являются уникальные знания, интелектуальная собственность и обучение персонала Посредством интелектуального капитала создается конкурентное преимущество организации и повышается эффективность ее деятельности на рынке Эффективное формирование, развитие и использование интелектуального капитала становится стратегической задачей коммерческих организаций

Особое значение интелектуальный капитал приобретает для отечественных предприятий ввиду усиления конкуренции на российском рынке, в том числе с повышением его открытости и доступности для зарубежных производителей Недостаточное внимание к интелектуальному капиталу многих российских компаний в настоящее время не позволяет повышать их конкурентоспособность

Для формирования и развития интелектуального капитала отечественных организаций необходимы эффективные стратегии инвестирования

Анализ зарубежной практики и первого российского опыта разработки и реализации эффективных инвестиционных стратегий развития интелектуального капитала показал, что прибыль от

капиталовложений в интелектуальный капитал превышает прибыль от инвестиций в материальные активы в несколько раз

В последнее время появилось много работ по исследованию интелектуального капитала Однако при этом не раскрываются особенности инвестирования в интелектуальный капитал российских предприятий и организаций Поэтому необходимо более глубокое изучение данного направления, выяснение того, каким образом дожна строиться эффективная инвестиционная стратегия формирования и развития всех элементов интелектуального капитала организации

Степень изученности проблемы Первые исследования развития интелектуального капитала относятся к началу 60-х годов, ко времени публикации книги Фрица Махлупа Производство и распространение знаний в Соединенных Штатах

Значительный вклад в разработку теории и практики развития интелектуального капитала внесли Ю А Анкудинов, И Ансофф, Р А Белоусов, Г Беккер, П В Беспалов, О.С Виханский, X Виссема, Э Воутилайнен, X Гайсельхарт, Б Годстаин, В В Глухов, П Ф Друкер, Н И Р С Каплан, Г Б Клейнер, В И Матирко, В Г Медынский, Д Мерсер, Г Минцберг, Й Ниссинен, А Ю Панасюк, Т Питере, Г Поппель, М Э Портер, и др

Более подробно вопросы измерения нематериальных активов, менеджмента знаний, интелектуального капитала рассматриваются в работах Э Брукинг, А Л Галоненко, Б Гейтса, Р Каплана, С М Климова, А Н Козырева, В Л Макарова, Б 3 Мильнера, И Нонака, Д Нортона, Т М Орловой, Т А Стюарта, X Такеучи

Однако, несмотря на большое число научных публикаций по интелектуальному капиталу, вопросы инвестиций в интелектуальный капитал, формирования и осуществления эффективной инвестиционной стратегии в данной сфере остаются малоисследованными

Цель и задачи исследования. Цель работы заключается в том, чтобы допонить концептуальные основы формирования и реализации стратегии инвестирования в интелектуальный капитал коммерческой организации

В соответствии с указанной целью в диссертации были поставлены следующие задачи

1 Раскрыть сущность инвестиционной стратегии развития интелектуального капитала

2 Выделить источники и формы инвестиций в интелектуальный капитал

3 Определить особенности инвестиций в интелектуальный капитал коммерческой организации

4 Разработать основные направления формирования инвестиционной стратегии развития интелектуального капитала коммерческой организации

Объектом исследования является процесс формирования и реализации инвестиционной стратегии развития интелектуального капитала коммерческой организации

Предметом исследования выступает совокупность управленческих и связанных с ними социально-экономических отношений, возникающих в процессе формирования и реализации стратегии развития интелектуального капитала коммерческой организации

Теоретической и методологической базой исследования служат положения и выводы научных трудов отечественных и зарубежных ученых в области управленческой деятельности и анализа процессов инвестирования в интелектуальный капитал коммерческих организаций В работе использованы документы фирм и компаний, материалы научных и практических семинаров, конференций и симпозиумов по проблемам формирования инвестиционной стратегии развития интелектуального капитала В процессе исследования применялись методы экономического, исторического и логического анализа, контент-анализа, экспертных оценок. Использованы прикладные исследования по данной проблеме, а также практический опыт предприятий

Наиболее существенные теоретические и научно-практические результаты, полученные автором и содержащие элементы новизны, состоят в том, что в диссертации допонены концептуальные основы формирования и реализации стратегии развития интелектуального капитала коммерческой организации

В частности, по специализации теория управления экономическими системами

> Раскрыта экономическая сущность инвестиций в интелектуальный капитал коммерческой организации, которые рассматриваются автором как материальные (финансовые) и нематериальные (признание, внимание, информация) вложения в увеличение знаний, опыта, повышение квалификации, улучшение мотивации персонала, увеличение организационных возможностей, развитие каналов коммуникации в целях

повышения эффективности хозяйственной деятельности организации

> Выделены особенности инвестиций в интелектуальный капитал Показано, что объектами инвестиций в интелектуальный капитал выступают знания, опыт, квалификация, мотивация персонала, организационные возможности, каналы коммуникации организации, в то время как объектами традиционных инвестиций являются вновь созданные и модернизированные основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, имущественные права и права на интелектуальную собственность Показано, что особенности инвестирования в интелектуальный капитал связаны с эффектом сетевого взаимодействия его эффективность возрастает по мере повсеместного расширения сети объектов инвестирования

По специализации луправление инновациями и инвестиционной деятельностью

> Предложена стратегия инвестирования в развитие интелектуального капитала организации, догосрочной целью которой является устойчивый рост его источников Установлено, что при реализации стратегии инвестирования в человеческий капитал целесообразно использовать следующие методы организация процесса непрерывного повышения квалификации работников (обучение в образовательных учреждениях и внутреннее бизнес-обучение), формирование

неформальных самообучающихся рабочих групп, составление и заключение соглашения между руководителями и сотрудниками, отражающего ожидания обеих сторон, передача работникам компании части акций, участие работников в распределении прибыли фирмы, вовлечение сотрудников в процесс принятия стратегических решений > Обоснована стратегия инвестиций в организационный капитал, цель которой - создание условий для быстрого обмена знаниями, их колективного накопления, сокращения времени на овладение новыми знаниями, повышение производительности Выявлены основные направления этой стратегии создание сетей коммуникаций и баз знаний, инвестиции в подготовку менеджеров знаний, в формирование и использование корпоративных коммуникационно-информационных систем, в частности, таких, как ERP, в создание прогрессивной организационной структуры, ориентированной на интенсивный обмен знаниями внутри организации У Разработана стратегия инвестирования в капитал отношений, основная цель которой заключается в создании эффективной системы взаимосвязей с потребителями, поставщиками и партнерами для укрепления отношений с ними и привлечения новых постоянных клиентов В рамках данной стратегии выделены следующие направления формирование баз данных о потребителях и их предпочтениях, открытие доступа для потребителей к допонительной информации компании, создание альянсов с конкурентами или потребителями для

совместного проведения НИОКР, развитие партнерства с потребителями и взаимное изучение бизнеса (создание общей команды производителя и крупного заказчика, в которую войдут специалисты обеих сторон по материальной части, маркетингу, бухгатерскому учету, конструированию), формирование эффективного бренда

> Обоснована стратегия перекрестных инвестиций, которые рассматриваются как инвестиции, вкладываемые в один из видов интелектуального капитала, вызывающие при этом положительный эффект в развитии других видов интелектуального капитала Разработана и предложена стратегия перекрестных инвестиций в интелектуальный капитал коммерческой фирмы, суть которой заключается в создании условий для эффективного взаимодействия между человеческим, организационным капиталом и капиталом отношений, что обеспечивает мультипликативный эффект инвестиций, вкладываемых, в их развитие, обеспечивающий максимальный эффект в каждом да них

> Предложен агоритм оценки эффективности инвестиций в интелектуальный капитал, в основу которого заложено соотношение изменения величины интелектуального капитала и объема инвестиций При этом стоимость интелектуального капитала определяется как разница между ценой компании и стоимостью ее материальных активов

Практическая значимость работы состоит в том, что полученные в ней результаты доведены до конкретных рекомендаций для руководителей

отечественных предприятий Разработанные в диссертации модели и агоритмы позволяют повысить конкурентоспособность предприятий на основе осуществления стратегии инвестиций в развитие интелектуального капитала

Материалы данного исследования могут быть использованы при разработке стратегических планов на предприятиях, в консультационной деятельности, а также в учебных курсах по интелектуальному капиталу и инвестиционной деятельности, в том числе для подготовки и переподготовки руководящих кадров

Апробация результатов исследования. Результаты исследования апробированы в деятельности компаний Русская инжиниринговая компания и Дэл Имерджинг Маркетс (ИМИА) Лимитед

Основные положения диссертационной работы докладывались на семинарах и конференциях, в ходе дискуссий на проблемных группах кафедры общего и специального менеджмента Российской академии государственной службы при Президенте РФ

По результатам исследований автором опубликовано четыре работы, отражающие основное содержание диссертации, общим объемом 3,5 п л

Структура и содержание работы определены целью и задачами исследования Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

1 Инвестиции в интелектуальный капитал пока не стали общепринятым термином, используемым в теории управления и в

управленческой практике Процедура инвестирования в интелектуальный капитал не урегулирована в достаточной степени законодательством

Не все виды затрат в развитие интелектуального капитала признаются в качестве инвестиций Затраты на развитие информационных технологий могут быть квалифицированы как традиционные инвестиции Однако инвестирование в человеческий капитал, которое, в соответствии с теорией человеческого капитала Г Беккера, может быть выражено в виде затрат на образование, накопление производственного опыта, охрану здоровья, географическую мобильность, поиск информации, не вмещаются в рамки обычного представления об инвестициях Поэтому необходимо расширить это понятие

Инвестиции в интелектуальный капитал представляют собой материальные (основные фонды, финансы) и нематериальные (признание, внимание, информация) вложения, которые направляются на увеличение знаний, опьпа, на повышение квалификации, улучшение мотивации персонала, увеличение организационных возможностей, на развитие каналов коммуникации организации

2 Инвестирование в интелектуальный капитал требует несколько иного подхода к определению источников и форм, нежели традиционное понимание инвестиций В качестве источников инвестиций в интелектуальный капитал выделяются услуги, которые предлагаются на рынке (инжиниринговые, консатинговые услуги), личные сбережения (на индивидуальном уровне) и прибыль (на корпоративном уровне), эмиссия ценных бумаг, интелектуальная рента и ее разновидность квазирента, являющиеся результатом творческого труда, таланта и инициативы ученых, изобретателей, инженеров, менеджеров, предпринимателей,

институты, представляющие нормы, правила поведения, традиции во взаимоотношениях, под воздействием которых осуществляется формирование и совершенствование общественно важных свойств и качеств человеческой личности

Формы, в которых осуществляются инвестиции в интелектуальный капитал, могут быть следующими создание инвестиционных фирм венчурного капитала, установление размера заработной платы работникам в соответствии с результатами деятельности предприятия, введение гибкой системы допонительного поощрения работников и социальных доплат, учитывающих их индивидуальные потребности, возможности повышения уровня образования в вузах как внутри страны, так и за рубежом, льготный режим работы, передача части акций предприятия работникам, учет мнения клиентов или их непосредственное участие в разработке новой продукции и т д

3 Особенности инвестиций в интелектуальный капитал заключаются в следующем

Объектами инвестиций в интелектуальный капитал выступают знания, опыт, квалификация, мотивация персонала, организационные возможности, каналы коммуникации организации, в то время как объектами традиционных инвестиций являются вновь созданные и модернизированные основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, имущественные права и права на интелектуальную собственность

Кроме того, инвестиции в интелектуальный капитал направляются на приобретение таких активов, которыми могут владеть отнюдь не те, кто

их приобретает Так, человеческий капитал принадлежит работникам, которых нанимают владельцы бизнеса, структурный капитал, выраженный в виде корпоративной культуры, может принадлежать всему колективу в целом Традиционные инвестиции направляются на приобретение элементов физического капитала, которые находятся в собственности тех, кто их приобрел, и используются в производственных целях с помощью наемных работников

Особенности инвестирования в интелектуальный капитал также связаны с эффектом сетевого взаимодействия, обусловленным тем, что, к примеру, многие единицы современной техники (компьютеры, факсы, телефоны) работают совместно в рамках разветвленной сети Ценность отдельного аппарата определяется его индивидуальными свойствами и не зависит от того, насколько распространены аналогичные устройства Однако чем больше элементов в сети, тем больше полезность и выше существующий экономический эффект каждого отдельного аппарата Эффективность традиционных инвестиций во многом определяется редкостью того, во что они вкладываются амазы, золото, нефть и дипломы университетов Эффективность же инвестиций в интелектуальный капитал увеличивается по мере повсеместного распространения объектов инвестирования, то есть, по мере снижения степени редкости того или иного объекта

4 Под человеческим капиталом обычно понимается совокупность знаний, умений, навыков, мотиваций, которые имеет люди, работающие в той или иной организации Основным путем увеличения человеческого капитала является инвестирование в его развитие Догосрочной целью стратегии инвестирования в человеческий капитал организации является

его увеличение, что происходит, когда организация использует максимальный объем знаний своих сотрудников и когда максимальное число людей владеет знаниями, способными принести пользу организации В настоящее время актуальной является проблема приоритетности инвестиций в человеческий капитал по отношению к инвестициям в физический капитал или в какой-либо из элементов человеческого капитала (здоровье или образование и тп) Также инвестирование в человеческий капитал отличается высокой степенью риска Связано это со следующими причинами большая продожительность инвестиционного периода, неликвидность человеческого капитала, последствия ухода работника к другому работодателю (потери инвестиционных средств)

При реализации стратегии инвестирования в человеческий капитал целесообразно использовать следующие методы работы с персоналом повышение квалификации работников (обучение в образовательных учреждениях и внутреннее бизнес-обучение), формирование неформальных рабочих групп создание модели компетентности, организация доступа к необходимой информации (библиотеки, Интернет), признание права неформальных групп на существование, составление и заключение соглашения между руководителями и сотрудниками, отражающего ожидания обеих сторон, передача работникам компании части акций, участие работников в прибыли фирмы, вовлечение сотрудников в процесс принятия решений

Для эффективного осуществления стратегии составляется план реализации, в котором представляются основные мероприятия и результаты, а также то, каким образом будет оцениваться эффективность реализации инвестиционной стратегии При этом результатами стратегии

являются повышение квалификации работников, овладения навыками, которые смогут пригодиться на работе или в свободное время, взаимопонимание между руководителями и сотрудниками, прояснение ожиданий обеих сторон, развитие приверженности сотрудников, повышение их преданности общему делу

5 Организационный или структурный капитал создает условия для того, как человеческий капитал используется в организационных системах и принадлежит организации в целом При этом к его элементам относятся информационные системы, базы данных, организационные структуры, авторские права, патенты, ноу-хау, лицензии, товарные знаки, культура организации Догосрочной целью инвестирования в организационный капитал является создание условий для быстрого обмена знаниями, их колективного накопления, сокращения времени на овладение новыми знаниями, повышения производительности

При этом в стратегию инвестирования в организационный капитал могут быть включены инвестиции в создание сетей коммуникаций и баз знаний, инвестиции в подготовку менеджеров знаний, в формирование и использование корпоративных информационных систем таких, как ERP, например, в создание прогрессивной организационной структуры, ориентированной на интенсивный обмен знаниями внутри организации (например, сетевой организации), в разработку и продвижение товарного знака, торговой марки

Основой плана реализации инвестиционной стратегии является система взаимоувязанных мероприятий по инвестированию в организационный капитал При этом результатами данных инвестиций могут стать экономия времени выпонения работы, быстрое подключение

специалистов и базы знаний фирмы к решению проблем в любом месте, автоматизация различных областей деятельности предприятий, организация эффективного сетевого взаимодействия между всеми участниками производственного процесса, привлечение внимания покупателей

6 Капитал отношений представляет собой связи и устойчивые отношения организации с клиентами, потребителями и другими внешними контрагентами Поэтому основной целью стратегии инвестирования в него является создание эффективной системы коммуникаций с потребителями, поставщиками и партнерами для укрепления отношений с ними и привлечения новых постоянных клиентов

В рамках данной стратегии инвестирования целесообразно выделить следующие направления формирование баз данных о потребителях и их предпочтениях, открытие доступа для потребителей к допонительной информации компании, создание альянсов с конкурентами или потребителями для совместного проведения НИОКР, развитие партнерства с потребителями и взаимное изучение бизнеса (создание общей команды производителя и крупного заказчика, в которую войдут специалисты обеих сторон по материальной части, маркетингу, бухгатерскому учету, конструированию и так далее), формирование эффективного бренда

При составлении плана реализации инвестиционной стратегии целесообразно учесть все вышеперечисленные направления При этом запланированными результатами инвестиций могут быть совершенствование товаров и обслуживания, повышение конкурентоспособности компании, увеличение объема информации компании-производителя в области рынка, допонительная информация о

потребностях заказчика, создание и наращивание стоимости компании, укрепление доверия к ней покупателей, эффективное управление посредниками, осуществление внутрифирменного менеджмента, разработка инноваций

7 В рамках исследования разработана и предложена стратегия перекрестных инвестиций в элементы интелектуального капитала При инвестировании в одно из направлений наблюдается влияние на развитие другого То есть все три вида интелектуального капитала находятся во взаимосвязи организационный, человеческий и потребительский капитал Таким образом, появляется эффект перекрестных инвестиций, которые, по мнению автора, представляют собой инвестиции, вкладываемые в один из видов интелектуального капитала, вызывающие при этом положительный эффект в развитии других видов интелектуального капитала Следовательно, цель стратегии перекрестного инвестирования в интелектуальный капитал Ч создать условия для эффективного взаимодействия между человеческим, организационным и коммуникационным капиталом, так чтобы инвестиции, вкладываемые в их развитие, приносили максимальный эффект в каждом из них

Целесообразно выделить направления, в которых могут быть осуществлены перекрестные инвестиции Так, среди инвестиций в человеческий капитал, оказывающих влияние на структурный капитал целесообразно выделить следующие

Х Инвестиции в обучение сотрудников (обучение в образовательных учреждениях, внутреннее бизнес-образование), которые приводят к усовершенствованию подготовки маркетинговых материалов

(презентаций, подробного описания услуг и реализации проектов, технических предложений и т д )

Х Инвестиции в повышение универсальности рабочих групп, приводящие к повышению производительности персонала

Х Инвестиции в повышение удовлетворенности персонала (в создание благоприятного климата в колективе, поощрение результатов работы сотрудников, доступность информации, подготовка и обучение, продвижение по службе, возможность участвовать в принятии решений, оборудование рабочего места, охрана труда и его безопасность), способствующие повышению производительности и совершенствованию методики выпонения договоров

Инвестиции в структурный капитал включают в себя следующие моменты, способствующие развитию потребительского капитала

Х Инвестиции в развитие маркетинговой деятельности, повышающие вероятность привлечения новых клиентов и приводящие к росту спроса на продукцию, услуги компании

Х Инвестиции в маркетинговую и инновационную деятельность, создающие условия для освоения новых направлений деятельности

Х Поддержание связи с клиентом и проявление заинтересованности в решении его проблем, приводящие к заключению повторных договоров со старыми клиентами

Х Сокращение времени выпонения заявок, отвечающее интересам заказчиков и, соответственно, повышающее их лояльность

В инвестициях в потребительский капитал, вызывающих положительный эффект в развитии человеческого капитала, целесообразно выделить такие аспекты как

Х Разработка инноваций совместно с потребителем, информационная открытость между компанией и ее потребителями, попоняющие объем знаний ее сотрудников

Х Привлечения новых клиентов и заключения повторных договоров со старыми заказчиками, достижения лояльности клиента, повышающие прибыль компании, что способствует увеличению инвестиций в человеческий капитал

Среди инвестиций в структурный капитал, создающих условия для развития человеческого капитала, выделяются

Х Инвестиции в автоматизацию процессов сбора и распределения информации, значительно облегчающие труд персонала, повышающие степень ответственности испонителей, а также качество индивидуального труда работников

Х Создание сетей коммуникаций и базы знаний, подготовка менеджеров в области управления знаниями, являющиеся стимулом для образования и самообразования персонала

Инвестиции в потребительский капитал включают в себя следующие факторы, способствующие развитию структурного капитала-

Х Информационная открытость в отношениях с потребителем, углубление и расширение деловых контактов с постоянными клиентами, позволяющее улучшать маркетинговую деятельность

Х Взаимное изучение партнерами бизнеса возможность создания общих команд по материальной части, маркетингу, бухгатерскому учету, конструированию, способствующее повышению производительности персонала, совершенствованию методики выпонения договоров (сокращению сроков и транзакционных издержек)

В свою очередь, в инвестировании в развитие человеческого капитала целесообразно выделить следующие аспекты, влияющие на потребительский капитал

Х Обучение персонала - материалы, подготовленные в процессе бизнес-обучения, могут послужить основой публикаций в СМИ, выступлений на конференциях и участия в круглых столах, что может привлечь новых клиентов

Х Повышение удовлетворенности сотрудников (благоприятный климат в колективе, поощрение результатов их работы), способствующее в их большей заинтересованности в потребителях

Анализ всех аспектов перекрестных инвестиций проводится для того, чтобы окончательно принять план реализации на основе детализации и уточнения основных мероприятий и результатов, а также оценочных показателей и эффективности реализации инвестиционной стратегии В завершении данный план целесообразно соотнести с имеющимися планами инвестирования в человеческий, организационный капитал и капитал отношений

8 В процессе разработки и обоснования плана реализации особое место занимает оценка эффективности инвестиционной стратегии Так, усовершенствование маркетинговой деятельности может быть оценено количеством направлений деятельности, новых и старых клиентов, видов деятельности, по которым разработаны маркетинговые материалы, повышение производительности персонала и совершенствование методики выпонения договоров - средним временем выпонения типового договора, количеством разработанных моделей/шаблонов, привлечение новых потребителей и повышения лояльности старых клиентов -

количеством договоров с новыми клиентами и повторных договоров со старыми клиентами, а также количеством документов обратной связи с положительными откликами, освоение новых направлений деятельности -количеством "пилотных" проектов, образование сотрудников организации - количеством рабочих групп, способных принимать участие в работах по различным направлениям и в различных отраслях, улучшение труда персонала - средним временем выпонения заданий

9 В работе разработаны подходы к оценке эффективности вложений в интелектуальный капитал В частности, предложено осуществлять оценку эффективности инвестиций в интелектуальный капитал на основе соотношения изменения стоимости интелектуального капитала и объема инвестиций При этом стоимость интелектуального капитала целесообразно определять как разницу между ценой компании и стоимостью ее материальных активов В работе осуществлены расчеты эффективности вложений в интелектуальный капитал одной из российских компаний - ОАО Мобильные телесистемы На основании расчетов было выявлено, что в результате инвестирования одного рубля величина интелектуального капитала МТС за период с 2002 года по 2006 год выросла на 3 рубля, что показывает весьма высокую эффективность вложений в интелектуальный капитал В работе сделан вывод о том, что на практике во многих российских предприятиях недооценивается экономический результат вложений в интелектуальный капитал этих предприятий

Основные положения диссертации отражены в следующих публикациях автора:

1. Розентул Е.А. Инвестиции в интелектуальный капитал //Вестник Московской академии рынка труда и информационных технологий. - М., 2006 - №21 (43). - 0,4 п.л

2 Розентул Е А Особенности инвестирования средств в интелектуальный капитал // Новое в экономике и управлении Выпуск 12 - М, МАКС Пресс, 2007 - 0,6 п л

3 Розентул Е А Стратегия инвестиций в организационный капитал // Новое в экономике и управлении Выпуск 14 - М, МАКС Пресс, 2007 - 0,8 п л

4 Розентул Е А Оценка эффективности инвестиций в интелектуальный капитал коммерческой организации // Сборник статей Красноярск, 2008 - 1,7 п л

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

РОЗЕНТУЛ Елена Александровна

ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ РАЗВИТИЯ ИНТЕЛЕКТУАЛЬНОГО КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Научный руководитель Ч доктор экономических наук, профессор Гапоненко АЛ.

Изготовитель оригинал-макета -Розентул Е А

Подписано в печать 14 февраля 2008 г

Тираж экз Усл. п.л.

ФГОУ ВПО Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации

Отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ № (г%

119606, Москва, пр Вернадского, 84

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Розентул, Елена Александровна

Введение

Глава 1. Инвестиции в интелектуальный капитал коммерческой организации как объект стратегического управления

1.1 Сущность инвестиционной стратегии развития 10 интелектуального капитала

1.2 Источники и формы инвестиций в интелектуальный 25 капитал

1.3 Особенности инвестиций в интелектуальный капитал 39 коммерческой организации

Глава 2. Основные направления инвестиционной стратегии развития интелектуального капитала коммерческой организации

2.1 Стратегия инвестиций в человеческий капитал

2.2 Стратегия инвестиций в организационный капитал

2.3 Стратегия инвестиций в потребительский капитал

2.4 Стратегия перекрестных инвестиций в элементы интелектуального капитала

2.5 Оценка эффективности инвестиций в интелектуальный капитал коммерческой организации

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционная стратегия развития интелектуального капитала коммерческой организации"

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что интелектуальный капитал играет все большую роль в повышении социально-экономической эффективности компаний и превращается в основной источник прибыли. Знания становятся таким же значимым фактором производства, как природные ресурсы и основные фонды.

В современных экономических системах основой конкурентоспособности компаний являются уникальные знания, интелектуальная собственность и обучение персонала. Посредством интелектуального капитала создается конкурентное преимущество организации и повышается эффективность ее деятельности на рынке. Эффективное формирование, развитие и использование интелектуального капитала становится стратегической задачей коммерческих организаций.

Особое значение интелектуальный капитал приобретает для-отечественных предприятий ввиду усиления конкуренции на российском рынке, в том числе с повышением его открытости и доступности- для зарубежных производителей. Недостаточное внимание к интелектуальному капиталу многих российских компаний в настоящее время не позволяет повышать их-конкурентоспособность.

Для формирования и развития интелектуального капитала отечественных организаций необходимы эффективные стратегии инвестирования.

Анализ зарубежной практики и первого российского опыта разработки и реализации эффективных инвестиционных стратегий развития интелектуального капитала показал, что прибыль от капиталовложений в интелектуальный капитал превышает прибыль от инвестиций в материальные активы в несколько раз.

В последнее время появилось много работ по исследованию интелектуального капитала. Однако при этом не раскрываются особенности инвестирования в интелектуальный капитал российских предприятий и организаций. Поэтому необходимо более глубокое изучение данного направления, выяснение того, каким образом дожна строиться эффективная инвестиционная стратегия формирования и развития всех элементов интелектуального капитала организации.

Степень изученности проблемы. Первые исследования развития интелектуального капитала относятся к началу 60-х годов, ко времени публикации книги Фрица Махлупа Производство и распространение знаний в Соединенных Штатах.

Значительный вклад в разработку теории и практики развития интелектуального капитала внесли Ю.А. Анкудинов, И. Ансофф, P.A. Белоусов, Г. Беккер, П.В. Беспалов, О.С. Виханский, X. Виссема, Э: Воутилайнен, X. Гайсельхарт, Б. Годстаин, В.В.Глухов, П.Ф. Друкер, Н.И. P.C. Каплан, Г.Б. Клейнер, В.И. Матирко, В.Г. Медынский, Д. Мерсер, Г. Минцберг, Й. Ниссинен, А.Ю. Панасюк, Т. Питере, Г. Поппель, М.Э. Портер, и др.

Более подробно вопросы измерения нематериальных активов, менеджмента знаний, интелектуального капитала рассматриваются в работах Э. Брукинг, A.JI. Гапоненко, Б. Гейтса, Р. Каплана, С.М. Климова, А.Н. Козырева, B.JI. Макарова, Б.З. Мильнера, И. Нонака, Д.Нортона, Т.М. Орловой, Т.А. Стюарта, X. Такеучи.

Однако, несмотря на большое число научных публикаций по интелектуальному капиталу, вопросы инвестиций в интелектуальный капитал, формирования и осуществления эффективной инвестиционной стратегии в данной сфере остаются малоисследованными.

Цель и задачи исследования. Цель работы заключается в том, чтобы допонить концептуальные основы формирования и реализации стратегии инвестирования в интелектуальный капитал коммерческой организации.

В соответствии с указанной целью в диссертации были поставлены следующие задачи:

1. Раскрыть сущность инвестиционной стратегии развития интелектуального капитала.

2. Выделить источники и формы инвестиций в интелектуальный капитал.

3. Определить особенности инвестиций в интелектуальный капитал коммерческой организации.

4. Разработать основные направления формирования инвестиционной стратегии развития интелектуального капитала коммерческой организации.

Объектом исследования является процесс формирования и реализации инвестиционной стратегии развития интелектуального Х капитала коммерческой организации.

Предметом исследования выступает совокупность управленческих и связанных с ними социально-экономических отношений, возникающих в процессе формирования и реализации стратегии развития интелектуального капитала коммерческой организации.

Теоретической и методологической базой исследования служат положения и выводы научных трудов отечественных и зарубежных ученых в области управленческой деятельности и анализа процессов инвестирования в интелектуальный капитал коммерческих организаций. В работе использованы документы фирм и компаний, материалы научных и практических семинаров, конференций и симпозиумов по проблемам формирования инвестиционной стратегии развития интелектуального капитала. В процессе исследования применялись методы экономического, исторического и логического анализа, контент-анализа, экспертных оценок. Использованы прикладные исследования по данной проблеме, а также практический опыт предприятий.

Наиболее существенные теоретические и научно-практические результаты, полученные автором и содержащие элементы новизны, состоят в том, что в диссертации допонены концептуальные основы формирования и реализации стратегии развития интелектуального капитала коммерческой организации.

В частности, по специализации теория управления экономическими системами:

Раскрыта экономическая сущность инвестиций в интелектуальный капитал коммерческой организации, которые рассматриваются автором как материальные (финансовые) и нематериальные (признание, внимание, информация) вложения в увеличение знаний, опыта, повышение квалификации, улучшение мотивации персонала, увеличение организационных возможностей, развитие каналов коммуникации в целях повышения эффективности хозяйственной деятельности организации.

Выделены особенности инвестиций в интелектуальный капитал. Показано, что объектами инвестиций в интелектуальный капитал выступают знания, опыт, квалификация, мотивация персонала, организационные возможности, каналы коммуникации организации, в то время как объектами традиционных инвестиций являются вновь созданные и модернизированные основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, имущественные права и права на интелектуальную собственность. Показано, что особенности инвестирования в интелектуальный капитал связаны с эффектом сетевого взаимодействия: его эффективность возрастает по мере повсеместного расширения сети объектов инвестирования.

По специализации луправление инновациями и инвестиционной деятельностью:

Предложена стратегия инвестирования в развитие интелектуального капитала организации, догосрочной целью которой является устойчивый рост его источников. Установлено, что при реализации стратегии инвестирования в человеческий капитал целесообразно использовать следующие методы: организация процесса непрерывного повышения квалификации работников (обучение в образовательных учреждениях и внутреннее бизнес-обучение); формирование неформальных самообучающихся рабочих групп; составление и заключение соглашения между руководителями и сотрудниками, отражающего ожидания обеих сторон; передача работникам компании части акций, участие работников в распределении прибыли фирмы; вовлечение сотрудников в процесс принятия стратегических решений.

Обоснована стратегия инвестиций в организационный капитал, цель которой - создание условий для быстрого обмена знаниями, их колективного накопления, сокращения времени на овладение новыми знаниями, повышение производительности. Выявлены основные направления этой стратегии: создание сетей коммуникаций и баз знаний; инвестиции в подготовку менеджеров знаний; в формирование и использование корпоративных коммуникационно-информационных систем, в частности, таких, как ERP, в создание прогрессивной организационной структуры, ориентированной на интенсивный обмен знаниями внутри организации.

Разработана стратегия инвестирования в капитал отношений, основная цель которой заключается в создании эффективной системы взаимосвязей с потребителями, поставщиками и партнерами для укрепления отношений с ними и привлечения новых постоянных клиентов. В рамках данной стратегии выделены следующие направления: формирование баз данных о потребителях и их предпочтениях; открытие доступа для потребителей к допонительной информации компании; создание альянсов с конкурентами или потребителями для совместного проведения НИОКР; развитие партнерства с потребителями и взаимное изучение бизнеса (создание общей команды производителя и крупного заказчика, в которую войдут специалисты обеих сторон по материальной* части, маркетингу, бухгатерскому учету, конструированию); формирование эффективного бренда.

Обоснована стратегия перекрестных инвестиций, которые рассматриваются как инвестиции, вкладываемые в один- из видов интелектуального капитала, вызывающие при этом положительный эффект в развитии других видов интелектуального капитала. Разработана и предложена стратегия перекрестных инвестиций в интелектуальный капитал коммерческой фирмы, суть которой заключается в создании условий для эффективного взаимодействия между человеческим, организационным капиталом и капиталом отношений, что обеспечивает мультипликативный эффект инвестиций, вкладываемых в их развитие, обеспечивающий максимальный эффект в каждом из них.

Предложен агоритм оценки эффективности инвестиций в интелектуальный капитал, в основу которого заложено5 соотношение изменения величины интелектуального капитала и объема инвестиций. При этом стоимость интелектуального капитала определяется как разница между ценой компании и стоимостью ее материальных активов.

Практическая значимость работы состоит в том, что полученные в ней результаты доведены до конкретных рекомендаций для руководителей отечественных предприятий. Разработанные в диссертации модели и агоритмы позволяют повысить конкурентоспособность предприятий на основе осуществления стратегии инвестиций в развитие интелектуального капитала.

Материалы данного исследования могут быть использованы при разработке стратегических, планов на предприятиях, в консультационной деятельности, а также в учебных курсах по интелектуальному капиталу и инвестиционной- деятельности, в том- числе для подготовки и переподготовки руководящих кадров.

Апробация результатов исследования. Результаты исследования апробированы в деятельности компаний Русская инжиниринговая компания, Дэл Имерджинг Маркетс (ИМИА) Лимитед.

Основные положения диссертационной работы докладывались на; семинарах и конференциях, в ходе дискуссий на проблемных группах кафедры общего и специального менеджмента Российской академии государственной службы при Президенте РФ.

По результатам исследований автором опубликовано четыре работы, отражающие основное содержание диссертации, общим, объемом 3,5 п.л.

Структура и содержание работы определены целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Розентул, Елена Александровна

Заключение

Результаты диссертационного исследования позволяют сделать следующие выводы и рекомендации:

1. Инвестиции в интелектуальный капитал пока не стали общепринятым термином, используемым в теории управления и в управленческой практике. Процедура инвестирования в интелектуальный капитал не урегулирована в достаточной степени законодательством.

Не все виды затрат в развитие интелектуального капитала признаются в качестве инвестиций. Затраты на развитие информационных технологий могут быть квалифицированы как традиционные инвестиции. Однако инвестирование в человеческий капитал, которое, в соответствии с теорией человеческого капитала Г. Беккера, может быть выражено в виде затрат на образование, накопление производственного опыта, охрану здоровья, географическую мобильность, поиск информации, не вмещаются в рамки обычного представления об инвестициях. Поэтому необходимо расширить это понятие.

Инвестиции в интелектуальный капитал представляют собой материальные (основные фонды, финансы) и нематериальные (признание, внимание, информация) вложения, которые направляются на увеличение знаний, опыта, на повышение квалификации, улучшение мотивации персонала, увеличение организационных возможностей, на развитие каналов коммуникации организации.

2. Инвестирование в интелектуальный капитал требует несколько иного подхода к определению источников и форм, нежели традиционное понимание инвестиций. В качестве источников инвестиций в интелектуальный капитал выделяются: услуги, которые предлагаются на рынке (инжиниринговые, консатинговые услуги); личные сбережения (на индивидуальном уровне) и прибыль (на корпоративном уровне); эмиссия ценных бумаг; интелектуальная рента и ее разновидность квазирента, являющиеся результатом творческого труда, таланта и инициативы ученых, изобретателей, инженеров, менеджеров, предпринимателей; институты, представляющие нормы, правила поведения, традиции во взаимоотношениях, под воздействием которых осуществляется формирование и совершенствование общественно важных свойств и качеств человеческой личности.

Формы, в которых осуществляются инвестиции в интелектуальный капитал, могут быть следующими: создание инвестиционных фирм венчурного капитала; установление размера заработной платы-работникам в соответствии с результатами деятельности предприятия; введение гибкой системы допонительного поощрения работников и социальных доплат, учитывающих их индивидуальные потребности; возможности повышения уровня образования в вузах как внутри страны, так и за рубежом; льготный режим работы; передача части акций предприятия работникам; учет мнения клиентов или возможно их непосредственное участие в разработке новой продукции и т.д.

3. Особенности инвестиций в интелектуальный капитал заключаются в следующем:

Объектами инвестиций в интелектуальный капитал выступают знания, опыт, квалификация, мотивация персонала, организационные возможности, каналы коммуникации организации, в то время как объектами традиционных инвестиций являются вновь созданные и модернизированные основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, имущественные права и права на интелектуальную собственность.

Кроме того, инвестиции в интелектуальный капитал направляются на приобретение таких активов, которыми могут владеть отнюдь не те, кто их приобретает. Так, человеческий капитал принадлежит работникам, которых нанимают владельцы бизнеса, структурный капитал, выраженный в виде корпоративной культуры, может принадлежать всему колективу в целом. Традиционные инвестиции направляются на приобретение элементов физического капитала, которые находятся в собственности тех, кто их приобрел, и используются в производственных целях с помощью наемных работников.

Особенности инвестирования в интелектуальный капитал также связаны с эффектом сетевого взаимодействия; обусловленным тем, что, к примеру, многие единицы современной техники (компьютеры, факсы, телефоны) работают совместно в рамках разветвленной- сети. Ценность отдельного аппарата определяется его индивидуальными свойствами и не зависит от того, насколько распространены аналогичные устройства. Однако' чем больше элементов в сети, тем больше полезность и выше существующий экономический эффект каждого отдельного аппарата. Эффективность традиционных инвестиций во многом определяется редкостью того, во что они вкладываются: амазы, золото, нефть и дипломы университетов. Эффективность же инвестиций в интелектуальный капитал увеличивается по мере повсеместного распространения объектов инвестирования, то есть по мере снижения степени редкости того или иного объекта.

4. Под человеческим капиталом обычно понимается совокупность знаний, умений, навыков, мотиваций, которые имеет люди, работающие в той или иной организации. Основным путем увеличения человеческого капитала является инвестирование в его развитие. Догосрочной целью стратегии инвестирования в человеческий капитал организации является его увеличение, что происходит, когда организация использует максимальный объем знаний своих сотрудников и когда максимальное число людей владеет знаниями, способными принести пользу организации.

В настоящее время актуальной является проблема приоритетности инвестиций в человеческий капитал по отношению к инвестициям в физический капитал или в какой-либо- из элементов человеческого капитала (здоровье или образование и т.п.). Также инвестирование5 в> человеческий капитал отличается высокой степенью риска. Связано это со следующими причинами: большая продожительность инвестиционного периода; неликвидность человеческого капитала; последствия: ухода5 работника к другому работодателю (потери инвестиционных средств).

При реализации стратегии инвестирования в человеческий- капитал целесообразно использовать, следующие, методы работы с персоналом: повышение квалификации работников (обучение в . образовательных учреждениях и внутреннее;' бизнес-обучение); формирование неформальных рабочих групп: создание модели компетентности; организация доступа к необходимой информации (библиотеки, Интернет), признание права неформальных групп на существование; составление и заключение . соглашения между руководителями и сотрудниками; отражающего ожидания обеих сторон; передача работникам компании1 части; акций, участие работников в прибыли фирмы; вовлечение сотрудников в процесс принятия решений.

Для эффективного осуществления стратегии составляется план-реализации, в котором представляются основные мероприятия и результаты^ а также то, каким образом будет оцениваться эффёктивность реализации! инвестиционной стратегии. При этом результатами стратегии являются: повышение квалификации работников; овладения, навыками, которые смогут пригодиться на работе или в свободное время; взаимопонимание между руководителями и сотрудниками, прояснение, ожиданий, обеих сторон;, развитие, приверженности сотрудников; повышение1 их преданности общему делу.

5. Организационный или структурный капитал создает условия; для-того, как человеческий капитал используется в организационных системах и принадлежит организации в целом. При этом к его элементам относятся, информационные системы, базы данных, организационные структуры, авторские права, патенты, ноу-хау, лицензии, товарные знаки, культура организации. Догосрочной целью инвестирования в организационный капитал является создание условий для быстрого обмена знаниями, их колективного накопления, сокращения времени на овладение новыми знаниями, повышения производительности.

При этом в стратегию инвестирования в организационный капитал могут быть включены инвестиции в создание сетей коммуникаций и баз знаний; инвестиции в подготовку менеджеров знаний; в формирование и использование корпоративных информационных систем таких, как ERP, например; в создание прогрессивной организационной структуры, ориентированной на интенсивный обмен знаниями внутри организации (например, сетевой организации); в разработку и продвижение товарного знака, торговой марки.

Основой плана реализации инвестиционной стратегии является система взаимоувязанных мероприятий по инвестированию, в организационный капитал. При этом результатами данных инвестиций могут стать: экономия времени выпонения работы, быстрое подключение специалистов и базы знаний фирмы к решению проблем в любом месте; автоматизация различных областей деятельности предприятий; организация эффективного сетевого взаимодействия между всеми участниками производственного процесса; привлечение внимания покупателей.

6. Капитал отношений представляет собой связи и устойчивые отношения организации с клиентами, потребителями и другими внешними контрагентами. Поэтому основной целью стратегии инвестирования в него является создание эффективной системы коммуникаций с потребителями, поставщиками и партнерами для укрепления отношений с ними и привлечения новых постоянных клиентов.

В рамках данной стратегии инвестирования целесообразно выделить следующие направления: формирование баз данных о потребителях и их предпочтениях; открытие доступа для потребителей к допонительной информации компании; создание альянсов с конкурентами или потребителями для совместного проведения НИОКР; развитие партнерства с потребителями и взаимное изучение бизнеса (создание общей команды производителя и крупного заказчика, в которую войдут специалисты обеих сторон по материальной части, маркетингу, бухгатерскому учету, конструированию и так далее); формирование эффективного бренда.

При составлении плана реализации инвестиционной стратегии целесообразно учесть все вышеперечисленные направления. При этом запланированными результатами инвестиций могут быть: совершенствование товаров и обслуживания; повышение конкурентоспособности компании; увеличение объема информации компании-производителя в области рынка; допонительная информация о потребностях заказчика; создание и наращивание стоимости компании, укрепление доверия к ней покупателей, эффективное управление посредниками, осуществление внутрифирменного менеджмента; разработка инноваций.

7. В рамках исследования разработана и предложена стратегия перекрестных инвестиции в элементы интелектуального капитала. При инвестировании в одно из направлений наблюдается влияние на развитие другого. То есть все три вида интелектуального капитала находятся во взаимосвязи: организационный, человеческий и потребительский капитал. Таким образом, появляется эффект перекрестных инвестиций, которые, по мнению автора, представляют собой инвестиции, вкладываемые в один из видов интелектуального капитала, вызывающие при этом положительный эффект в развитии других видов интелектуального капитала. Следовательно, цель стратегии перекрестного инвестирования в интелектуальный капитал - создать условия для эффективного взаимодействия между человеческим, организационным и коммуникационным капиталом, так чтобы инвестиции, вкладываемые в их развитие, приносили максимальный эффект в каждом из них.

Целесообразно выделить направления, в которых могут быть осуществлены перекрестные инвестиции. Так, среди инвестиций в человеческий капитал, оказывающих влияние на структурный капитал целесообразно выделить следующие:

Х Инвестиции в обучение сотрудников (обучение в образовательных учреждениях, внутреннее бизнес-образование), которые приводят к усовершенствованию подготовки маркетинговых материалов (презентаций, подробного описания услуг и реализации проектов, технических предложений и т.д.).

Х Инвестиции в повышение универсальности рабочих групп, приводящие к повышению производительности персонала;

Х Инвестиции в повышение удовлетворенности персонала (в создание благоприятного климата в колективе, поощрение результатов работы сотрудников, доступность информации, подготовка и обучение, продвижение по службе, возможность участвовать в принятии решений, оборудование рабочего места, охрана труда и его безопасность), способствующие повышению производительности и совершенствованию методики выпонения договоров.

Инвестиции в структурный капитал включают в себя следующие моменты, способствующие развитию потребительского капитала:

Х Инвестиции в развитие маркетинговой деятельности, повышающие вероятность привлечения новых клиентов и приводящие к росту спроса на продукцию, услуги компании;

Х Инвестиции в маркетинговую и инновационную деятельность, создающие условия для освоения новых направлений деятельности;

Х Поддержание связи с клиентом и проявление заинтересованности в решении его проблем, приводящие к заключению повторных договоров со старыми клиентами;

Х Уменьшение времени выпонения заявок, отвечающее интересам заказчиков и, соответственно, повышающее их лояльность.

В инвестициях в потребительский капитал, вызывающих положительный эффект в развитии человеческого капитала целесообразно выделить такие аспекты как:

Х Разработка инноваций совместно с потребителем, информационная открытость между компанией и ее потребителями, попоняющие объем знаний ее сотрудников;

Х Привлечения новых клиентов и заключения повторных договоров со старыми заказчиками, достижения лояльности клиента, повышающие прибыль компании, что способствует увеличению инвестиций в человеческий капитал.

Среди инвестиций в структурный капитал, создающих условия для развития человеческого капитала, выделяются:

Х инвестиции в автоматизацию процессов сбора и распределения информации, значительно облегчающие труд персонала, повышающие степень ответственности испонителей, а также качество индивидуального труда работников;

Х создание сетей коммуникаций и базы знаний, подготовка менеджеров в области управления знаниями, являющиеся стимулом для образования и самообразования персонала.

Инвестиции в потребительский капитал включают в себя следующие факторы, способствующие развитию структурного капитала:

Х Информационная открытость в отношениях с потребителем, углубление и расширение деловых контактов с постоянными клиентами, позволяющее улучшать маркетинговую деятельность;

Х Взаимное: изучение: партнерами бизнеса: возможность создания общих команд по материальной части, маркетингу, бухгатерскому учету, конструированию, способствующее повышению производительности персонала, совершенствованию методики выпонения/договоров (сокращению сроков и транзакционных издержек).

В свою очередь в инвестировании в развитие человеческого капитала целесообразно выделить такие аспекты, влияющие на потребительский капитал,.как:. ' ,

Х Обучение персонала:, материалы, подготовленные в-процессе бизнес-обучения, могут послужить основой; публикаций В; СМИ, выступлений на конференциях и участия в круглых столах, что может привлечь новых клиентов;

Х Повышение удовлетворенности сотрудников (благоприятный климат в колективе, поощрение результатов их-работы),,способствующее: в их большей заинтересованности в потребителях.

Анализ всех аспектов перекрестных, инвестиций позволяет составить план реализации, в котором представлены основные мероприятия и результаты, а также то, каким образом будет оцениваться эффективность реализации инвестиционной? стратегии. Так усовершенствование маркетинговой деятельности, может быть оценено количеством направлений: деятельности, новых и: старых* клиентов, отраслей, по которымфазработаны маркетинговые материалы; повышение производительности персонала и совершенствование методики выпонения договоров - средним временем выпонения типового договора, количеством разработанных моделей/шаблонов; привлечение новых потребителей и повышения лояльности старых клиентов -количеством договоров с новыми клиентами и повторных договоров со старыми клиентами, а также количеством документов обратной связи с положительными откликами; освоение новых направлений деятельности -количеством "пилотных" проектов; образование сотрудников организации

- количеством рабочих групп, способных принимать участие в работах по различным направлениям и в различных отраслях; улучшение условий персонала - средним временем выпонения заданий. В завершении данный план целесообразно соотнести с имеющимися планами инвестирования в человеческий, организационный капитал и капитал отношений.

8. Необходимо представить, каким образом будет оцениваться эффективность реализации инвестиционной стратегии. Так, усовершенствование маркетинговой деятельности может быть оценено количеством направлений деятельности, новых и старых клиентов, видов деятельности, по которым разработаны маркетинговые материалы; повышение производительности персонала и совершенствование методики выпонения договоров - средним временем выпонения типового договора, количеством разработанных моделей/шаблонов; привлечение новых потребителей и повышения лояльности старых клиентов - количеством договоров с новыми клиентами и повторных договоров со старыми клиентами, а также количеством документов обратной связи с положительными откликами; освоение новых направлений деятельности - количеством "пилотных" проектов; образование сотрудников организации - количеством рабочих групп, способных принимать участие в работах по различным направлениям и в различных отраслях; улучшение труда персонала - средним временем выпонения заданий.

9. В работе разработаны подходы к оценке эффективности вложений в интелектуальный капитал. В частности, предложено осуществлять оценку эффективности инвестиций в интелектуальный капитал на основе соотношения изменения стоимости интелектуального капитала и объема инвестиций. При этом стоимость интелектуального капитала целесообразно определять как разницу между ценой компании и стоимостью ее материальных активов. В работе осуществлены расчеты эффективности вложений в интелектуальный капитал одной из российских компаний - ОАО Мобильные телесистемы. На основании расчетов было выявлено, что в результате инвестирования одного рубля величина интелектуального капитала МТС за период с 2002 года по 2006 год выросла на 3 рубля, что показывает весьма высокую эффективность вложений в интелектуальный капитал. В работе сделан вывод о том, что на практике во многих российских предприятиях недооценивается экономический результат вложений в интелектуальный капитал этих предприятий.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Розентул, Елена Александровна, Москва

1. Конституция Российской Федерации. М.: Юрид.лит., 1993. - 96 с.

2. Бюджетный кодекс РФ от 31.07.1998 N 145-ФЗ

3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994 г., Часть вторая от 26.01.1996 г.

4. Закон Российской Федерации "О государственном прогнозировании и программах социально-экономического развития Российской Федерации". М., 1995.

5. Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" N 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г.

6. Федеральный закон "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" №160-ФЗ от 9 июля 1999 г.

7. Послание Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации "Государство Россия. Путь к эффективному государству (О положении в стране и основных направлениях внутренней и внешней политики государства)". Ч М., 2000.

8. Постановление Правительства Российской Федерации от 30.10.97 г. "О реформе предприятий и иных коммерческих организаций".

9. Книги, монографии, брошюры, статьи:

10. Абакин А.И. Избранные труды в 4 т. Т.4. В поисках новой стратегии. М., Экономика. 2000.

11. Ю.Авдашева С., Поповская Е., Рязанова Н. Анализ развития структуры рынков в переходной экономике России. М.: Высшая школа экономики, 1998.

12. Агаркова Е.А. Проблема инвестирования в человеческий капитал // Ссыка на домен более не работаетhtml/konferencii.files/15.htm

13. Агеев A.A. Управленческая деятельность: практика и резервы организации. М.,1988.

14. И.Азаматов Ж. Обучение сотрудников защита вложенных инвестиций // www.asia-soft.kz

15. Н.Александров В.А. Прогнозирование научно-технического прогресса. С.19.

16. Анкудинов Ю.А. Хозяйственный руководитель: стиль и методы работы. М.,1988.

17. Ансофф И. Стратегическое управление. И.: Экономика, 1989.

18. Апишев A.A. Фактор предпринимательства в экономике. М., 1995. - 148с.

19. Аныдин В.М. Маркетинг нововведений: Уч.пособие / М.:Изд. РЭА 1994.

20. Архангельский В.Я. Еще одна концепция развития экономики России. М.: Права человека, 1996.

21. Баженов Г.Е. Организационно-экономические основы малого бизнеса: Уч .пособие / Новосиб. гос.тех.университет. Новосибирск, 1994.

22. Балакшин В.В. Формирование конкурентноспособности современного предприятия. -М.:МАКС Пресс, 2002. 100 с.

23. Банковское дело: Справочное пособие / Под ред. Ю.А. Бабичевой. -М.: Экономика, 1994. С. 144.

24. Беккер Г. Воздействие на заработки инвестиций в человеческий капитал (глава из книги Гэри Беккера "Человеческий капитал") // //Ссыка на домен более не работаетlibertarium/69974

25. Белоусов P.A. Экономическая история России: XX век. М., 2002.

26. Беспалов П.В., Гапоненко A.JI. Интелектуальный капитал -стратегический потенциал организации. М., 2003.

27. Бирн Д. Горизонтальная корпорация: новый метод управления производством. Бизнес уик, № 7, 1995.

28. Бовыкин Б.И. Новый менеджмент: Управление предприятиями на уровне высших стандартов: теория и практика эффективного управления. М.: Экономика, 1997.

29. Бойдел Т. Как улучшить управление организацией. М.,1995.

30. Бородин В.А. Стратегия управления инновационной фирмой. -Новосибирск: Эко, 1996.

31. Брукинг Э. Интелектуальный капитал / Пер. с англ., под ред. H.JI. Ковачин. Питер, 2001.- 288 с.

32. Бурков В.Н., Новиков Д.А. Как управлять проектами: Научно-практическое издание. Серия: Информатизация России на пороге XXI века. М.: СИНТЕГГЕО, 1997.

33. Быков В.А., Аносов С.А. Управление инновационными процессами в условиях рыночной экономики: Учебное пособие. М., 1991. - 45с.

34. ВайнцвайгП. Десять заповедей творческой личности. М.,1990.

35. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы. М.: 1996.

36. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент. М., Гардарики. 2001.

37. Владимирова И. Г. Компании будущего: организационный аспект // Менеджмент в России и за рубежом. 1999. - № 2.

38. Воронин В. Г. Организация и финансирование инвестиций. Омск: Издательство Омский дом печати, 1999.

39. Вудкок М., Фрэнсис Д. Раскрепощенный менеджер. М.3 1991.

40. Гайсельхарт. Обучающееся предприятие в XXI веке. Пер с нем. Калуга, Духовное познание. 2004.

41. Гапоненко А.Д. Управление знаниями. М.: ИПК госслужбы, 2001.

42. Гаузнер Н., Иванов Н. Инновационная экономика и человеческие ресурсы // Мировая экономика и международные отношения М., 1994. -№3.

43. Гитман JI. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: пер. с англ. -М.: Издательство Дело, 1997.

44. Глазьев С.Ю. Экономическая безопасность в условиях кризиса мировой финансовой системы// Российские элиты на рубеже веков. СПБ.: 2000.-с.19.

45. Глухов В.В. Основы менеджмента. С-П.,1995.

46. Грабовой.Л.Г., Петрова С.Н., Потавцев С.И. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994.

47. Гэд Томас Брендинг: Взламывая корпоративный код сетевой экономики: изд-е 2, пер с англ. М. Акая. Стокгольмская школа экономики в С-Пб., 2003, с. 228.

48. Дагаев А.А. Международные стратегические технологические альянсы российских предприятий в области коммуникаций // Менеджмент в России и за рубежом №4 / 2001 // Ссыка на домен более не работаетmanag/arhiv/2001/4/7.html

49. Дагаев А.А. Механизмы венчурного (рискового) финансирования: мировой опыт и перспективы развития в России //http ://ww w. cfin.ru/pre s s/management/1998-2/06.shtml

50. Доклад ЮНЕСКО Наука-2005 // Washington Profil, 2005.

51. Догопятова Т. Российские предприятия в переходной экономике. -М.: Дело тд., 1995.

52. Друкер.П. Рынок: как выйти в лидеры. М., 1992.

53. Друкер П. Управление, нацеленное на результаты/ Пер. с англ. -М.: Технологическая школа бизнеса, 1994. 200 с.

54. Жигальцова О. Как сделать обучение эффективным? // Журнал Деловой квартал № 1, от 30 апреля 2007 года // Ссыка на домен более не работает

55. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: учебник для вузов. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999.

56. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я. / Под ред. М.З. Бора, А.Ю. Денисова. М.: Издательство ЛИС, 1998.

57. Инновации технологических процессов // Ссыка на домен более не работаетmaterials/innov/view/2357.html?next=3

58. Иноземцев В.Л. За пределами экономического общества. М.: лAcademia - Наука, 1998. - 640 с.

59. Иноземцев В.Л. К теории постэкономической общественной формации. М., 1995. - С.96-154, 187-265.

60. Интелектуальные инвестиции // Ссыка на домен более не работаетREOS/giep/giep.nsf/html/INTELLEKTUALNEINV ESTICII

61. Интелектуальный капитал стратегический потенциал организации: Учебное пособие. Под ред. д.э.н. проф. Гапоненко А.Л., д.э.н. Орловой Т.М. - М.: Издательский Дом Социальные отношения, 2003. - 184 с.

62. Информационная открытость // Ссыка на домен более не работаетcompany/valuable/

63. Исикава К. Японские методы управления качеством /Сокр. пер. с англ. М.; Экономика, 1988.

64. Кабаков B.C. и др. Менеджмент: проблемы, программа, решения. Л.1990.

65. Кабаченко Т.С. Управленческая деятельность. М. 1996.

66. Как работают японские предприятия? (Под редакцией Я.Мондена и др.). / Сокр.пер. с англ. М.: Экономика, 1989.

67. Каплан P.C. Нортон Д.П. Сбалансированная система показателей. М., ЗАО Олимп-Бизнес, 2003.

68. Кендрик Дж. Совокупный капитал США и его формирование. М.: Прогресс, 1978. - 275 с.

69. Кирьянов А. В. Виды инвестиций в человеческий капитал и их эффективностьСсыка на домен более не работаетbanduri n/article/sbrn07/08.shtml#l2

70. Клейнер Г. Механизмы принятия решений на промышленных предприятиях: результаты эмпирического анализа. М.: ЦЭМИ РАН, 1998.

71. Клейнер Г. Реформирование предприятий: возможности и перспективы/Юбщественные науки и современность. М., 1997. -№3.

72. Клейнер Г., Тамбовцев В., Качалов Р. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность. М.: Экономика, 1997.

73. Клейнер Г., Тамбовцев В., Качалов Р., Забелин А. Стратегическое планирование в работе промышленныхпредприятий//Экономическое развитие России. М., 1998. - Т.5, №2.

74. Клейнер Г.Б., Макаров В.Л. Микроэкономика знаний. М., 2007.

75. Клейнер Г.Б. Стратегия предприятия. М., 2008.

76. Климов С.М. Интелектуальные ресурсы общества. СПб., Знание, 2002.

77. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.:. Финансы и статистика, 1995.

78. Ковальков Ю.А. и др. Эффективные технологии маркетинга. М., 1994.

79. Кови С. Р. Принцип центричное руководство / Пер. с англ. П.А. Самсонов. -Мн.: ООО Попурри, 2002.- 368 с.

80. Козырев А.Н. Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интелектуальной собственности. М., 2003.

81. Костюк В.Н. К теории информационного общества // Системные исследования. Методологические проблемы. Ежегодник 1997/Под ред. Гвишиани Д.М., Садовского В.Н.и др. М.: Эдиториал УРСС, 1997. - С.65-79.

82. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент/Под науч. ред. Львова Д.С. М.: "Ступень", 1996.

83. Кузык Б.Н. Россия 2050: Стратегия инновационного прорыва / Б.Н. Кузык, Ю.В. Яковец. - 2-е изд., доп. - М.: ЗАО Издательство Экономика, 2005. - с.397-398.

84. Кушлин В.И., Фоломьев А.Н. Проблемы перехода к инновационному типу развития. М., 1994. - 25с.

85. Кьел А. Нордстрем, И. Риддерстрале. Бизнес в стиле фанк. Капитал пляшет под дудку таланта. Изд-е четвертое. Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге, 2003.

86. Лебедева И.П. Японские корпорации: стратегия развития. М.,1995.

87. Леонтьев Б.Б. Цена интелекта. Интелектуальный капитал в российском бизнесе. -М.: издательский центр Акционер, 2002. -200 с.

88. Лориер И. Международная конкуренция / Пер. с англ. М.:Междунар.отношения, 1993.

89. Лукашов А.В.Венчурное финансирование // "Управление корпоративными финансами" 2006, № 2. // Ссыка на домен более не работаетinvestor/venturefinance.shtml

90. Лукичева JI.И. Управление интелектуальным капиталом М: Омега-Л, 2006.

91. Макконел K.P., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. Т.2. - М: Республика, 1992. - 400 с.

92. Маленков Ю.А. Управление развитием человеческого капитала компании //Ссыка на домен более не работаетlibrary/prd71 .php

93. Марданова Э. Организация работы по повышению лояльности покупателей//Ссыка на домен более не работаетdm/publ 281 l.html

94. Матирко В.И. Отраслевая система повышения квалификации руководителей-специалистов. М., 1981.

95. Медынский В.Г. и Ильдеменов. C.B. Реинжиниринг инновационного предпринимательства. М.,1999. 320 с.

96. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г.Инновационное предпринимательство: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997.

97. Мильнер Б.З. Управление знаниями. М., 2003.

98. Мир по reftTcy//MVOGUE. M., 1999. - №1. - С.62- 65.

99. Митчел А. Создание бренда изнутри путем вовлечения сотрудников // Журнал IDENTITY, осень 2005 5.

100. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам: пер. с англ. М.: Инвестиционная компания Афон, АОЗТ Гривна, 1995.

101. Моду Анези Двадцать грубых ошибок, которые совершают маркетологи во время ребрендинга, и как их избежать // Журнал о брендинге и дизайне лIDENTITY, № 8, осень 2006 г., с. 88-89.

102. Молодцова Р.Г. Инвестиции и инновации в концепции экономического роста. М.: Изд-во Рос. ЭА, 1997.

103. Мочанов H.H. Инновационный процесс; организация и маркетинг: Уч.пособие. СПб.: РИО СПб.ГУ, 1994.

104. Монастырская Г. Чужие деньги считать не принято, но свои -"святое дело" // газета Сибирский посад 22-29 мая 2001 г. // Ссыка на домен более не работаетcompany/rus/tnk20.htm

105. Мороз С. Классификация инвестиций и их виды // Ссыка на домен более не работаетour/news/news.asp?id=30097514

106. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. Н.Новгород: Изд-во ННГУ, 1997.

107. Настольная книга предпринимателя и руководителя. Составитель Денисов А.Ю. М.: АО "ДИСМ,1993.

108. Никулин Л.Ф. Самоменеджмент. М., 1995.

109. Ниссинен Й., Воутилайнен Э. Время руководителя: эффективность использования. М., 1988.

110. Нонака И., Такеучи X. Компания создатель знания. Зарождение и развитие инноваций в японских фирмах. М., ЗАО Олимп-Бизнес, 2003.

111. Основы менеджмента. Учебно-справочное пособие. С.пб., 1995.

112. Основы предпринимательского дела. Учебник под ред. Осипова Ю.М. и Смирновой Е.Е. М.: Издат-во БЕК, 1996.

113. Основы предпринимательской деятельности. М., 1995.

114. Павлова Л.Н. Корпоративные ценные бумаги: эмиссия и операции предприятий и банков. М.: Интел-Синтез, 1998, 528 с.

115. Панасюк А.Ю. Управленческое общение: практические советы. М., 1990.

116. Панкрухин А.П. Маркетинг: Учебник. 3-е изд. - М.: Омега-Л, 2005.- 656 с.

117. Пахомов С.Б. Международный маркетинг: опыт работы зарубежных фирм. М., 1993.

118. Пантюхина A.M. Больше, чем просто имя. // Ссыка на домен более не работаетpubHcations/paperl 1 .htm

119. Пантюхина A.M. Товарный знак в стратегическом управлении интелектуальной собственностью // Ссыка на домен более не работаетmaterials/lich/view/4574.html

120. Партнерство с потребителем Ч залог успеха // Ссыка на домен более не работаетpartner.html

121. Перевалов Ю.В. Инновационное предпринимательство и проблемы технологического развития//Общество и экономика. М., 1997. - №5.

122. Петровский А.Б. Компьютерная поддержка принятия решений//Системные исследования. Методологические проблемы. Ежегодник 1996. М.: Эдиториал УРСС, 1996.127. ' Питере Т. Уотермен Р. В поисках эффективного управления. М. 1996.

123. Плиев Э.Г. Правовое регулирование предпринимательства. М.: Спарк, 1998.

124. Поляков В.А. Технология карьеры. М.,1995.

125. Попков В. Не измерять значит не управлять // Областная газета от 31.03.2004.//Ссыка на домен более не работаетmonitoring/publication/2004-03-31/46574/94225/

126. Попов P.A. Мотивация топ-менеджмента кризисных организацийСсыка на домен более не работаетRESC/VGI/nauchnye/conference/4conference2 001/thesis/popov-ru-motivaciya.pdf

127. Поппель Г. Годстаин Б. Информационная технология: милионные прибыли. М., 1990.

128. Портер М. Международная конкуренция /Пер. с к Между нар. отношения, 1993.

129. Предпринимательское право Российской Федерации. / Отв. ред. Е.П. Губин, П.Г. Лахно. М.: Юристъ, 2006.

130. Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и препятствия (социальные проблемы инноватики). М.: Политиздат, 1989.

131. Программа управления персоналом ОАО ЛУКОЙЛ // www.lukoil.ru

132. Пушкарев H.H. Информационные технологии управления персоналом. М., Хронограф, 1998.

133. Пушкарев H.H. Разработка управленческих решений руководителей предприятия (фирмы). М., ИНФО, 1998.

134. Пушкарев H.H., Матвеев A.B. Управленческая деятельность руководителя фирмы. М., ГАУ им. С.Орджоникидзе, 1998.

135. Пушкарев Н.Ф. Общий менеджмент. М., 1996.

136. Пушкарев Н.Ф., Зернов A.A., Пушкарев H.H. Научные основы менеджмента фирмы. М., РЭА им. Г.В.Плеханова, 1998.

137. Пушкарев Н.Ф., Матвеев A.B., Пушкарев H.H. Психология управления персоналом фирмы. М., РЭА им. Г.В.Плеханова, 1998.

138. Розентул Е.А. Инвестиции в интелектуальный капитал //Вестник Московской академии рынка труда и информационных технологий. -М., 2006. №21 (43).

139. Розентул Е.А. Особенности инвестирования средств в интелектуальный капитал // Новое в экономике и управлении. Выпуск 12.-М. МАКС Пресс, 2007.

140. Розентул Е.А. Стратегия инвестиций в организационный капитал // Новое в экономике и управлении. Выпуск 14. М., МАКС Пресс, 2007.

141. Розентул Е.А. Оценка эффективности инвестиций в интелектуальный капитал коммерческой организации // Сборник статей. Красноярск, 2008.

142. Ручкина Г.Ф. Инвестиционная деятельность: проблемы и перспективы развития // Гарантии прав физических и юридических лиц в Российской Федерации: сб. материалов международной конференции. М.: Российский государственный гуманитарный университет, 2004.

143. Рэдхэд К., Хыос С. Управление финансовыми; рисками. М.: ИНФРА-М, 1996.

144. Савин Э.В. Воспроизводство человеческого капитала в институциональной системе // Ссыка на домен более не работаетlibrary/prn prd740.php

145. Салова T.JI. Лисица В.Д. Информационные коммуникации как основа непрерывного и доступного образования // Ссыка на домен более не работаетarchive/conf/nit/96/sect8/node27.html

146. Санталейнен Т. и др. Управление по результатам. М., 1993.

147. Скоблякова И.В. Подходы к оценке интелектуальной ренты как источника инновационных инвестиций //Ссыка на домен более не работаетpart06-07.php

148. Соммерсби С. Как получить венчурный капитал // Ссыка на домен более не работаетinvestor/venture/venturebid. shtml

149. Страссман П. Экономическая ценность компьютеров // www.strassman.com

150. Стюарт Т.А. Интелектуальный капитал. Новый источник богатства организаций / Пер. с англ. В. Ноздриной. М.: Поколение, 2007.-368 с.

151. Тихомиров Ю.А. Предприниматель и закон. // Практическое пособие. М.: Экономика, 1996.

152. Тишкин C.B. Стратегическое управление инновационным проектом прорывного характера. М.: МАКС Пресс, 2002. Ч 68 с.

153. Травин В.В., Дятлов В.А. Основы кадрового менеджмента. М.,1995.

154. Управление инвестиционным проектом. Опыт 1ВМ\ Рой Бауэр, Эмилио Колар, Виктор Тан при участии Джерри Винда, Патрика Хьюстона/Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1995.

155. Управление инвестициями и инвестиционными проектами // Ссыка на домен более не работаетftxt/0602/chapter 23 .html

156. Управление нововведениями и стратегия корпораций. Введение Минервин И.Г./Под ред. Минервина И.Г. - М., 1990. -С.5-14.

157. Устинов И.Н. Мировая торговля. Статистическо-энциклопедический справочник. М.: Экономика, 2002. - с.54.

158. Уткин Э.А., Морозова Н.И., Морозова Г.И. Инновационный менеджмент. М.: АКАЛИС, 1996.

159. Фатхутдинов P.A. Стратегический менеджмент. М.: Дело. - 2001.

160. Фатхутдинов P.A. Производственный менеджмент. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

161. Фатхутдинов P.A. Разработка управленческого решения. М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-Синтез", 1998.

162. Фатхутдинов P.A. Система менеджмента. М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-Синтез", 1997.

163. Финансовое управление компанией. /Под ред. Е.В. Кузнецовой. М.: Фонд "Правовая культура", 1995.

164. Финансовый механизм управления оборотными средствами экономического субъекта // Ссыка на домен более не работаетpress/afa/954024-032.pdf

165. Финансы: Учебник / Под ред. проф. М.В. Романовского, проф. О.В. Врублевской, проф. Б.М. Сабанти. -М.: Юрайт-М, 2004. -504с.

166. Финансы и инвестиции тематический портал // Ссыка на домен более не работает?idrazdel=3 86

167. Фоломьев А.Н. Инновационный тип рьшочного хозяйствования: (Учебно-методический материал к лекции). М., 1993.- 12с.

168. Фоломьев А.Н. и др. Менеджмент инноваций. М., РАГС, 1998.

169. Фоломьев А.Н., Гейгер Э.А. Менеджмент инноваций. Теория и практика. М.: Изд-во РАГС, 1998. - 174с.

170. Хаджимуратов A.A. Психология предпринимателя. Спб., 1995.-22 с. .

171. Хлынов В.Н. Японские "секреты" управления персоналом. М.,1995.

172. Хруцкий В.Е. Как стать предпринимателем//США: эк., пол., идеол. М, 1992. - №9. - С.90-102.

173. Хучек М. Социально-экономическое содержание инновациина предприятии//Вестник МГУ. Серия: Экономика. М., 1995. - №1. - С.62-71.

174. Чавушян Э.О. Сидоров М.А. Управление риском и устойчивое развитие. М., 1998.

175. Шаститко А. Новая теория фирмы. М.:ТЕИС, 1996.

176. Шахов A.B. Экономическая эффективность маркетинговых стратегий предприятия на региональном рынке нефтепродуктов // автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. СПб., 2006. 19 с.

177. Шевырев A.B. Технология творческого решения проблем. М.,1995.

178. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями. В 2-х т. М.: Высшая школа, 1998. - Т. 1.

179. Экономисты прогнозируют рост прямых иностранных инвестиций в Россию до 2007 г. //Ссыка на домен более не работаетnews doc.asp?tmpl=news docprint&dno=36719

180. Экономическая безопасность предприятия (фирмы)// Зубик.В.Б. Зубик Д.В. Седегов P.C. и др. Минск. 1998.

181. Энциклопедия менеджмента //Менеджмент в России и за рубежом. 1998. № 3.

182. Янгель Д. Модель EVA: ориентация на стоимость // журнал Консультант, № 23, 2005. // Ссыка на домен более не работаетbiblio/mngacc/foreign/019.asp

183. Книги, монографии на английском языке:

184. Aley James, "Where the Job Are", Fortune, September 18, 1995, p. 53 ff.

185. Brynjolfsson Erik, "Information Technology and the ReOrganization of Work: theory and Evidence", CCS TR # 144 (Cambridge, Mass.: Massachusetts Institute of Technology, 1993), p. 165-166.

186. Brown John Seely and Gray Estee Solomon, "The People Are the Company", Fast Company, Premier Issue (Autumn 1995), p. 78-82; Interview with Estee Solomon Gray and Skip Hovsmith, 1996.

187. Burtless Gary, "Worsening American Income Inequality: Is World Trade to Blame?" Brooking Review, vol. 14, no. 2, Spring 1996.

188. Houghton James R. "Global Competition: Unleashing the Power of People", remarks to the Cornell Corporate Forum, Cornell University, Ithaka, N.Y., November 3, 1994

189. Information about Kodak's digital from Mark Maremont, "Kodak's New Focus", Business Week, January 30, 1995

190. Manville Brook, "Harvest Your Workers' Knowledge", Datamation, July 1996, p. 80.

191. Margaret M. Blair, Ownership and Control: Rethinking Corporate Governance for the Twenty-First Century. Washington, D.C.: Brooking Institution, 1995, chapter 6.

192. Mintzberg H. The Fall and Rise of Strategic Planning. New York, 1994.

193. McCready Scott C. and Palermo Ann M. "Lotus Notes: Agent of Change", Framingham, Mass.: International Data Corporation, 1994.

194. Stephen R. Barley, "The Turn to a Horizontal Division of Labor: On the Occupationalization of Firms and the Techmzation of Work", paper prepared for the Office of Educational Research and Improvement, U.S. Department of Education, January 1994.

195. Skandia Corporation, Intellectual Capital: Value-Creating Processes, supplement to 1995 annual report.

Похожие диссертации

• Курсы политической экономики в России на рубеже XIX - XX вв.
• Механизм стратегического выбора коммерческой организации и его реализация
• Интелектуальный капитал коммерческой фирмы как фактор конкурентоспособности
• Разработка концепции диагностирования интелектуального капитала строительной организации как условия обеспечения ее конкурентоспособности
• Методология стратегического управления организацией на основе развития интелектуального капитала