Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Инвестиционная политика отраслей промышленного производства тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Корпиленко, Станислав Александрович
Место защиты	Самара
Год	2004
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Инвестиционная политика отраслей промышленного производства"

На правах рукописи

Корпиленко Станислав Александрович

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ОТРАСЛЕЙ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным

хозяйством: управление инновациями и инвестиционной деятельностью

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург 2004

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Самарская государственная экономическая академия

Научный руководитель

доктор экономических наук, профессор Андреев Станислав Анатольевич

Официальные о ппо ненты:

доктор экономических наук, профессор Платонов Владимир Владимирович

кандидат экономических наук, доцент Мальцева Анна Вячеславовна

Ведущая организация - Санкт - Петербургский государственный

университет водных коммуникаций

Защита диссертации состоится 2004 года в У* часов на

заседании диссертационного совета К 212.233.01 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического

приборостроения по адресу: ул. Большая Морская, д. 67, ауд._, г. Санкт-

Петербург.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения.

Автореферат разослан

Ученый секретарь

диссертационного совета Медведева С.Н.

1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования.

Изучение проблем инвестирования всегда находится в центре внимания экономической науки. Это связано с тем, что в системе воспроизводства инвестициям принадлежит базовая роль в возобновлении и увеличении производственных ресурсов, а, следовательно, и в обеспечении высоких темпов экономического роста.

Большинство исследований в области инвестиционной деятельности посвящено анализу структурного фактора реализации инвестиций. При этом относительно мало внимания уделяется проблеме преодоления инвестиционной инертности общества и общественного производства, взаимосвязи инвестиционной политики разных уровней. Поэтому разработка теоретических и методологических вопросов, обеспечивающих единый подход к решению проблемы формирования, является назревшей необходимостью.

За рамками работ остается целый ряд экономических явлений, влияющих на инвестиционную активность отраслей промышленного комплекса. Среди них можно выделить условия и направления повышения эффективности инвестирования, принципы формирования инвестиционной политики и др. Более подробно рассматривались вопросы, касающиеся возможности стимулирования инвестиционной активности за счет использования государственных гарантий инвесторам, компенсации убытков посредством страхования, хеджирования, льготного налогового режима, однако сам механизм их формирования и влияния на стимулирование инвестиционной деятельности пока еще изучен недостаточно.

Формирование эффективной инвестиционной политики невозможно без определения системы принципов, тем не менее, в экономической литературе отсутствуют упоминания о необходимости согласования принципов формирования с общими задачами инвестиционной

Значимость решения этих теоретических и практических проблем, а также недостаточная методологическая разработанность многих их аспектов и определяют актуальность диссертационного исследования.

Разработанность темы исследования.

Многоаспектность данной проблемы требует изучения широкого спектра специальных научных трудов. Так, теоретические подходы к трактовке содержания и оценке базовых экономических категорий инвестиционной политики, а также обоснование воздействия государства на инвестиционную деятельность нашли отражение в работах таких ученых-экономистов, как В.С.Бард, И.А.Бланк, Л.С.Бляхман, С.Ю. Бахарев, В.В.Бочаров, Е.М.Бухвальд,

A.А.Водянов, А.Г.Грязнова, А.И.Добрынин, А.Б.Крутик, А.Е.Когут, Ю.И.Новиков, Л.Н.Павлова, Е.В.Песоцкая, О.С.Сироткин, И.Тихомирова, Я.Уринсон, Т.С. Хачатуров, Е.М.Четыркин, Е.В.Шатрова, В.В.Шеремет,

B.Д.Шапиро, Л. Гитман, М. Джонк, Дж. М. Кейнс, М.Е. Портер, А. Смит, К.Макконнел, С.Брю, С.Беренс, У.Шарп, Г.Александер и др.

Методологические основы анализа инвестиционных отношений, моделей и условий рыночной экономики России заложены в трудах известных отечественных и зарубежных ученых: Л.И. Абакина, О.В. Андрианова, Ю.В. Богатина, В.В. Бузырева, О.А. Доничева, Л.Т.Гиляровской, Д.А.Ендовицкого, АА. Зубарева, Н.Н. Игошина, А.Е.Казака, Н.А.Кравченко, В.В. Новожилова, Д.С. Львова, Е.М. Карлика, Ю.П. Панибратова, Ю.П. Тютикова, Р. Коуза, П. Массе, М. Фридмена, П. Хейне, Р. Хота, Й. Шумпетера и др.

Вместе с тем, вопросы формирования инвестиционной политики, принципы ее построения и определение стратегических ориентиров развития на разных уровнях управления остаются недостаточно изученными.

Цели и задачи исследования.

Целью диссертационной работы является исследование теоретических и практических аспектов государственной инвестиционной политики на основе детального изучения научных разработок, закономерностей инвестиционного

процесса и научное обоснование предложений по совершенствованию механизма стимулирования привлечения и использования государственных и частных отечественных и иностранных инвестиций.

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие задачи:

- выявление экономической сущности и содержания категорий линвестиции, линвестиционный климат;

- раскрытие сущности инвестиционной политики, исследование теоретических аспектов формирования государственной инвестиционной политики на современном этапе;

- критический анализ современного состояния инвестиционного рынка, выявление особенностей и тенденций его развития;

- изучение мирового опыта венчурного инвестирования в США, Канаде;

- обоснование необходимости формирования системы зашиты и страхования инвестиций, как фактора оживления инвестиционной активности:

разработка некоторых научно-практических рекомендаций по активизации государственной инвестиционной политики.

Предметом исследования диссертационной работы являются экономические отношения участников инвестиционного рынка в рыночных условиях.

Объектом исследования является инвестиционный рынок. В качестве конкретных объектов рассматриваются институциональные инвесторы, их инвестиционная деятельность на современном этапе.

Структура и объем диссертации определены логикой проведенного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, 11 рисунков, 23 таблиц, 6 приложений.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Критический анализ имеющихся в зарубежной и отечественной экономической литературе взглядов о сущности инвестиций позволил

сформулировать авторскую трактовку категории линвестиции. Инвестиции как категория экономической теории - это непосредственные и опосредованные вложения капитала в его физической (материально-вещественной) и денежной формах в процессы производства (воспроизводства) материальных и нематериальных благ, с целью получения дохода. Инвестиции не способны обеспечить какой-либо экономический эффект, если не будут вовлечены в процесс инвестирования. Экономическая сущность инвестиционного процесса состоит из преобразования инвестиционных ресурсов в материальное богатство и общественные блага. Процесс инвестирования можно описать в виде схемы линвестиционные ресурсы - факторы производства - продукт инвестиционной деятельности. На первом этапе инвестиционные ресурсы посредством предпринимательской инициативы и управления преобразовываются в факторы производства. Далее благодаря вовлечению факторов в инвестиционно -производственный процесс создаётся продукт инвестиционной деятельности. Обеспечить трансформацию инвестиционного производства (воспроизводства) возможно двумя способами, непосредственно, то есть прямые вложения, либо опосредованно, то есть через финансовые инструменты. В диссертации предлагается новая классификация инвестиций, которая отличается от существующих тем, что охватывает все аспекты этой категории (рисунок 1).

По территориальной принадлежности инвестиции подразделяются на национальные и международные. Мировая практика свидетельствует о том, что в экономике государств большую роль играют международные инвестиции. Это обусловило появление теорий, раскрывающих проблему миграции капитала. Основными или традиционными из них являются марксистская, неоклассическая и неокейнсианская.

Марксистская теория международного движения капитала была разработана К. Марксом. Согласно данной концепции, миграция капитала обусловлена формированием лизбыточного капитала в странах. Под избытком капитала понимается капитал, использование которого в стране его

базирования, вело бы к понижению в ней нормы прибыли. В основе накопления капитала лежат процессы стремительного развития и монополизации кредитно-банковской системы.

В неоклассической теории исходными являются доктрины Яж. Миля, Дж.Кэйрнса и Ч.Ф. Бэстейбла. Согласно им, в основе процесса миграции капитала лежит разница в норме прибыли; международное движение капитала осуществляется только лишь в условиях свободной торговли: международное движение капитала замещает международную торговлю товарами.

Рис.1 Классификация инвестиций примечание разработано автором

Окончательное развитие данная теория получила в начале XX века в трудах ученых Э.Хекшера, Б.Олина, Р.Нурксе и К.Иверсена. В концепции Э. Хекшера

доминирующее значение принадлежит движению товаров. Что касается международной миграции капитала, то она выступает как второстепенная функция международной торговли. Б. Олин в своей концепции объяснял, что в основе международного движения капитала лежит разный спрос на него в различных странах. Миграция происходит из стран с низкой предельной производительностью в страны с высокой. Р. Нурксе считал, что в основе международного движения капитала лежат различия в процентных ставках. Наряду с этим он утверждал, что миграция определяется не соотношением спроса и предложения на капитал, а условиями, которые их регулируют. Новаторством К. Иверсена явилась его классификация форм международного движения капитала на реальное и луравновешивающееся. Неодинаковый уровень производительности капитала в разных странах вызывал его реальную миграцию. Под луравновешивающимися он понимал движение капитала, вызванное потребностями регулирования платежного баланса.

Неокейнсианская теория международного движения капитала рассматривает проблему регулирования платежного баланса, которая зависит от уровня занятости, темпов роста национального дохода и инвестиций. Основоположником неокейнсианской теории международного движения капитала явися Дж. М. Кейнс, согласно которому вывоз капитала из страны -есть следствие положительного торгового баланса. Ученый считал, что международное движение капитала - процесс, требующий обязательного государственного регулирования. Ф. Махлуп попытася определить причинно-следственную связь между инвестициями, платежным балансом и национальным доходом. Исходя из кейнсианской классификации инвестиций (автономных и стимулированных), Ф. Махлуп выделил лавтономное, то есть движение капитала, которое не зависит от изменений в уровнях дохода и платежном балансе и стимулированное, если движение вызвано самим состоянием платежного баланса как формы международной миграции капитала.

Поскольку политика есть концентрированное выражение экономики, постольку инвестиционная политика, формируя инвестиционные процессы, определяет экономическое и социальное развитие страны. Инвестиционная политика с одной стороны определяется производственными процессами, а с другой - воздействует на них. В зависимости от того, на каком уровне осуществляется инвестиционная политика, её можно подразделить на: международную - мегоуровень; национальную (государственную) -макроуровень; инвестиционная политика отдельных фирм - микроуровень. Национальная или государственная инвестиционная политика - это совокупность производственных отношений между государством и хозяйствующими субъектами по поводу обмена, распределения, и потребления ограниченных инвестиционных ресурсов.

Государственная инвестиционная политика подразделяется на внешнюю и внутреннюю. Внешняя государственная инвестиционная политика - часть внешнеэкономической политики, проводимой государством в виде установления структуры и масштабов иностранных инвестиций, как зарубежных инвесторов в отечественную экономику, так и вложения национальных инвесторов за рубежом. Её специфика зависит от содержания и целей внешнеэкономической политики, в частности, от ее" приоритетов, от соотношения между экспортной и импортной политиками. Внешняя инвестиционная политика страны включает в себя политику регулирования, стимулирования, а также контроля над притоком и оттоком капитала. Внутренняя инвестиционная политика в отличие от внешней регулирует внутренние капиталопотоки. Основной целью таковой является определение приоритетных направлений инвестирования, стимулирование отечественных инвесторов, обеспечение роста внутреннего инвестиционного спроса, формирование эффективного конкурентоспособного рынка институциональных инвесторов, обеспечение трансформации сбережений в инвестиции.

Формирование государственной инвестиционной политики предполагает разработку инвестиционной стратегии и тактики. В основе государственной инвестиционной политики необходимо заложить принцип эффективной мобилизации имеющихся ограниченных ресурсов в совокупности с привлечением международного капитала и концентрации их вместе взятых на тех направлениях структурной перестройки, которые приведут к стабилизации и дальнейшему росту экономической и Социальной обстановки в стране.

Современный этап развития России характеризуется масштабными переменами в сферах организации и управления производственными и территориальными системами. В настоящее время возможности субъекта РФ позволяют влиять на деятельность отраслей промышленного комплекса, используя возможности региональной испонительной и законодательной власти с целью обеспечения социально-экономического развития региона.

Автором проанализированы роль и место промышленности в экономике Самарской области. Показано, что основой промышленности, представляющей собой многоотраслевой комплекс, являются предприятия, выпускающие высокотехнологичную продукцию и использующие разработки научных организаций.

Современный инвестиционный процесс в регионе характеризуется сокращением доли государственных инвестиций при сохранении государственного контроля над подавляющим объемом капитальных вложений. По мнению автора, переходя к преимущественно экономическим методам, государство утрачивает свои функции главного планирующего и распределяющего института и приобретает иные, ранее не присущие ему, роли: собственника, равноправного участника, долевого партнера, финансового агента, гаранта и кредитора.

В рыночных условиях регионам страны необходима собственная активная инвестиционная политика. Она не дожна иметь самодавлеющего характера, а дожна опираться на правовой, экономический и финансовый протекционизм

федерации, являющийся необходимым условием эффективной реализации региональной политики.

На основании изучения научной литературы по инвестиционной проблематике в диссертации уточнена экономическая сущность системообразующих категорий инвестиционной политики и проведено их иерархическое структурирование по принципу нарастания степени охвата представляемых ими инвестиционных отношений.

На взгляд автора, суть решения проблемы привлечения инвестиций сводится к созданию саморегулируемого организационно-экономического механизма, адекватно отражающего риски и доходы всех участников инвестиционного процесса. Одна из причин инвестиционного голода в нашей стране кроется именно в отсутствии данного механизма.

Большое значение при построении данного механизма занимает вопрос поиска источников финансирования инвестиционного процесса. Как показывает мировой опыт, в периоды экономических кризисов до 75% всех средств, направляемых на инвестирование, формируется за счет амортизации. В условиях стабильного развития экономики эта цифра составляет примерно 50%.

В России амортизационные отчисления составляли в 1990г. 40% общего объема валовых инвестиций. В течение периода экономического реформирования роль амортизационных отчислений как источника инвестирования снизилась. В 2003г. в России удельный вес амортизации, как источника инвестиций в основной капитал в составе собственных средств предприятий направляемого на инвестирование, составил лишь 18,1%. Доля амортизационных отчислений по отношению к стоимости основных производственных фондов составила за последние два года мене 3%, что не позволяет обеспечить даже простого возмещения их выбытия.

Для увеличения инвестиционного потребления необходимо привлечение допонительных заемных средств, источниками которых могут стать рынок ценных бумаг, банковская система, доверительное управление собственностью,

финансово - промышленные системы (слияние промышленного и банковского капиталов). Привлечь ресурсы с рынка ценных бумаг возможно путем размещения корпоративных облигаций. При этом заметна следующая тенденция: чем менее популярны акции компании на фондовом рынке, тем более активно она занимается размещением своих облигаций. Отраслевая структура заимствований показывает, что основными на данном рынке являются компании нефтяной и нефтегазовой промышленности, электроэнергетики, цветной металургии. Все активнее на данном рынке работают компании телекоммуникаций и связи. За 2002-2003 гг. на рынке корпоративных облигаций было привлечено около 50 мрд. руб.

Допонительные финансовые ресурсы для целей инвестирования возможно привлечь в виде кредитов из банковского сектора. Доля кредитов банков в структуре инвестиций в отрасли промышленного комплекса не превышает 2,5-3%. Имея на корреспондентских счетах коммерческих банков ЦБ РФ 45-50 мрд. руб., объем вкладываемых кредитных денег в 3-4 раза меньше объемов, которые необходимы для нормальной работы предприятий, причем предоставляются в основном краткосрочные ссуды.

Острый дефицит инвестиционных ресурсов, с одной стороны, и значительное количество поностью или частично неиспользуемых производственных объектов и оборудования (до 50% производственных мощностей не загружены) вследствие экономического спада, с другой, создают предпосыки широкого использования в качестве механизма вовлечения их относительно конкурентоспособной части в хозяйственный оборот доверительного управления собственностью (инвестиционный селенг, лизинг и т.д.).

Вопрос регулирования инвестиционной деятельности в отраслях промышленного комплекса невозможно решить без государственного воздействия. Автор выделяет основные направления экономического регулирования, стимулирующие инвестиционную активность, которые, с одной

стороны, соответствуют мировому опыту, а, с другой стороны, отвечают современным тенденциям в реальном секторе экономики.

Рис. 2 Предлагаемый механизм формирования и реализации инвестиционной политики Формирование инвестиционной политики любого уровня происходит в определенной последовательности и протекает как объективный процесс, подчиненный определенным закономерностям социально-экономического развития страны и имеющий определенную концептуальную модель - механизм построения и реализации инвестиционной политики. Он представляет собой теоретическое обоснование последовательности происходящих событий по формированию и реализации инвестиционной политики.

Механизм формирования и реализации инвестиционной политики представлен автором в виде схемы (рис.2).

Решение проблемы повышения эффективности инвестиционной деятельности предусматривает достижение взаимосвязанных целей (обновление основных фондов, привлечение внешних и внутренних источников инвестиций, создание рабочих мест, удовлетворение потребностей рынка, определение квалифицированного, экономически обоснованного, инвестиционного спроса для производства конкурентоспособных товаров или услуг и пр.), что обеспечивается использованием при формировании инвестиционной политики системного подхода.

Системный подход позволяет осуществлять при формировании инвестиционной политики взаимодействие с системой более высокого порядка (промышленной политикой) через входящие и выходящие потоки информации (рис. 3).

Промышленная политика формируется, с одной стороны, требованиями и ограничениями, включающими социально-экономическое развитие страны, федеральный бюджет, конкуренцию, экологию, техническую п технологическую базу, человеческие ресурсы, финансовые ограничения, а с другой - с учетом инвестиционной политики, являющейся и источником формирования, и основным направлением поддержки реализации промышленной политики.

Через коррекцию промышленной политики инвестиционная политика может влиять на разработку кадровой, экспортной, социальной, бюджетной и других видов политик.

Необходимым условием создания любой научной системы является наличие принципов ее построения. Поэтому для формирования эффективной инвестиционной политики отраслей промышленного комплекса требуется определить принципы ее построения.

Рис.3 Реализация системного подхода при формировании инвестиционной политики Автор полагает, что для проведения структурных преобразований, создания высокоэффективной экономики необходимо тесное сотрудничество государства, предпринимателей и населения при ведущей роли государства. Поэтому в условиях нестабильной экономической ситуации партнерство между государством, промышленным и финансовым секторами дожно стагь одним из важных принципов формирования эффективной инвестиционной политики. Это дожно быть не просто формальное сотрудничество, а инвестиционное партнерство, под которым мы понимаем сотрудничество государства, промышленного и финансового секторов, основывающееся на ряде взаимных договоренностей по совместному осуществлению инвестиционной структурно-формирующей деятельности и распределению получаемых результатов, оформленное законодательство. Организация инвестиционного партнерства представлена на рисунке 4. Принцип инвестиционного партнерства позволит эффективно использовать имеющиеся экономические ресурсы в результате согласованной инвестиционной политики.

Исследование методических подходов в оценке инвестиционной привлекательности в реальном секторе экономики позволило автору выделить основные методы оценки и анализа инвестиционной привлекательности. К ним относятся: 1) метод экспертных оценок; 2) оценка на основе статистических данных; 3) получивший в последнее время широкую известность метод рейтинговой оценки на основе интегрального показателя.

Рис. 4 Схема организации инвестиционного партнерства

Автором предложен состав индикаторов для определения текущей интегральной инвестиционной привлекательности с указанием источников данных по всем показателям, который позволит с наименьшими затратами наиболее точно определить степень инвестиционной привлекательности регионов, а использование формулы многомерной средней величины позволит получить наиболее обоснованные результаты расчетов.

В работе на основе интегральной оценки инвестиционно-значимых показателей был определен интегральный уровень инвестиционной

привлекательности Привожского региона, их подготовленность к принятию инвестиций.

Анализ полученных результатов показал, что различия между регионами по их инвестиционной привлекательности весьма значительны.

Анализ современного состояния инвестиционного климата в России, помимо регионального, дожен иметь и отраслевой аспект. Различны возможности адаптации отраслей промышленного комплекса к рыночным условиям, соответственно, дифференцирована и инвестиционная привлекательность отраслей. Как показывают проведенные исследования, ни один из инвестиционных показателей и даже их совокупность (спад инвестиций, технологическая, отраслевая, воспроизводственная, финансовая структуры капитальных вложений) не дают оснований для окончательного вывода о состоянии инвестиционного климата в регионе, так как они складываются в значительной степени под воздействием особенностей развития различных отраслей и отражают закономерности отраслевой динамики и, следовательно, формирования отраслевого, а не регионального инвестиционного климата. Именно поэтому формирование инвестиционной политики, способной вывести экономику России из кризиса, дожно включать анализ объективно складывающихся отраслевых инвестиционных потоков.

С целью определения подготовленности отраслей к принятию инвестиций автором разработана методика оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики, позволяющая определить приоритетность отраслей, имеющих перспективы развития и обеспечивающих наиболее высокую эффективность инвестиций, и дать комплексную оценку ее влияния на социально-экономическое и экологическое развитие региона.

На основании данной методики, с использованием данных статистической отчетности Самарской области автором выпонен расчет интегрального уровня привлекательности отраслей экономики, который позволил определить их ранговую значимость, их подготовленность к принятию инвестиций, выявить

отрасли, которые могут обеспечивать приток инвестиций за счет внутренних и внешних источников, без привлечения бюджетных инвестиций, а также те отрасли, которые играют важную роль в социально-экономическом развитии, но являются низкоокупаемыми и нуждаются в бюджетных инвестициях. На основе проведенного анализа в работе установлено, что наивысший ранг занимают отрасли промышленного комплекса.

Основным направлением государственной инвестиционной политики является формирование благоприятного инвестиционного климата. Экономисты в целом дают одинаковое объяснение экономической сущности инвестиционного климата. Однако нельзя отрицать того, что при конкретизации его структуры точки зрения ученых расходятся. Изучение мирового опыта позволило автору сформировать собственную позицию к конкретизации структуры инвестиционного климата, исходя из выделения двух наиболее характерных подходов к его оценке: первый - оценка различных факторов, то есть факторный, и второй - рисковый, то есть оценка и прогноз различных рисков (рис.5).

Автором показано, что причиной, сдерживающей приток капитала в экономику России и регионов, с точки зрения отечественных и иностранных инвесторов является отсутствие гарантий, защищающих интересы инвесторов от невозврата вложенных инвестиций. Поэтому одним из направлений инвестиционной политики дожно стать создание системы гарантирования частных и иностранных инвестиций как действенного средства защиты от инвестиционных рисков.

Одним из инструментов активизации инвестиционных процессов в условиях финансового дефицита является образование гарантийно-залоговых агентств (агентств гарантий) при государственном участии. Гарантийный фонд в условиях финансового дефицита, когда недостаточно доступных средств (из внутренних и внешних источников), может поддерживать потенциально

прибыльные проекты, программы, инвестировав часть средств в финансовые контракты (фьючерсы).

Рис.5 Структура инвестиционного климата Привлечение инвестиций в развитие реального сектора тормозится плохой организацией их страхования, которое по своей природе является формой предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков.

Анализ показал недостаточную разработанность отечественного законодательства в данной области, отсутствие методологической базы страхования инвестиционной деятельности, непредсказуемость действий государственных органов и низкую коммерческую культуру большинства потенциальных заемщиков, что затрудняет использование страховки. Принимая во внимание стремление России соответствовать современным требованиям международных экономических отношений и выступать в роли равноправного партнера других государств, необходимо создание отечественной системы

страховых организаций, способных осуществлять страхование инвестиционных рисков как отечественных, так и иностранных инвесторов.

III. ВКЛАД АВТОРА В ПРОВЕДЕННОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ

Методологический подход, теоретические положения, выводы и методические рекомендации, содержащиеся в диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора.

Исследование базируется на системном, диалектическом и комплексном подходе к формированию современной инвестиционной политики.

Теоретической и методологической базой исследования являлись диалектический, статистический, индуктивный и дедуктивный методы, используемые мировой наукой в познании социально-экономических явлений. Для решения поставленных задач в качестве инструментария применялись методы сравнительного анализа, группировки данных, индексы, анализ и синтез экспертных оценок и графических изображений, регрессионно корреляционный анализ, экономико-математические методы, в том числе метод кластерного анализа. В ходе исследования были изучены и использовались различные теории (статическая и экономическая теория; теория кризисов; теория рисков; теория капитала) и концепции.

В процессе исследования были изучены нормативные и методические материалы, специальная литература, публикации в периодической печати по избранной теме, результаты исследований отечественных и зарубежных авторов, основные законодательные акты, материалы научных и научно-практических конференций. Изучение литературных источников позволило автору высказать свои суждения по ряду рассматриваемых вопросов и на этой основе разработать собственные методики.

В качестве информационной основы исследований были использованы официальные статистические материалы Госкомстата Российской Федерации, Госкомстата, экспертные оценки российских и зарубежных институтов и отдельных ученых - ведущих специалистов в области инвестиционной

проблематики, справочные и аналитические материалы, результаты проводимых автором исследований.

Во всех проведенных исследованиях автор самостоятельно формулировал задачи и итоги исследований, делал выводы и разрабатывал рекомендации по выпоненным работам.

Конкретное личное участие автора в получении результатов, изложенных в диссертации, и личный вклад автора в исследование проблемы состоит в следующем:

- авторская трактовка категории линвестиции, её классификация;

- авторский подход к определению структуры инвестиционного климата;

- авторская трактовка понятия линвестиционная политика, определение её сущности, видов и приоритетов;

- на основе логико-методологического подхода обоснованы принципы формирования инвестиционной политики отраслей промышленного комплекса;

- обоснован механизм формирования и реализации инвестиционной политики отраслей промышленного комплекса;

- проведена оценка инвестиционного климата региона.

Все новые резульгагы получили отражение в научных статьях и иных публикациях автора.

IV. СТЕПЕНЬ НАУЧНОЙ НОВИЗНЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ ЗНАЧИМОСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ

Научная новизна и практическая значимость диссертации.

Научная новизна работы заключается в решении актуальной проблемы, связанной с достижением экономического роста и повышением уровня жизни населения страны через механизм активизации и достижения максимальной эффективности инвестиционных процессов. В ходе исследования получены следующие результаты, представляющие собой научную новизну:

1. На основе теоретических исследований уточнены понятия системообразующих категорий инвестиционной политики отраслей

промышленного комплекса, в частности: линвестиционная политика; линвестиционная деятельность; линвестиционный процесс и др., что позволяет более обоснованно формировать инвестиционную политику отраслей промышленного комплекса в целом и на региональном уровне.

2. Разработаны теоретические и методологические основы формирования инвестиционной политики, включающий механизм построения и реализации инвестиционной политики.

3 Раскрыто содержание категории инвестиционного климата, определена его структура с точки зрения факторного и рискового анализа.

4. Предложена и обоснована схема инвестиционного партнерства, позволяющая существенно повысить эффективность использования экономических ресурсов за счет тесного взаимодействия и проведения общей политики участвующих сторон (государство; отрасли промышленного комплекса; финансовый сектор) при осуществлении инвестиций в инфраструктуру и основной капитал отраслей промышленного комплекса.

5. Предложен механизм реализации генеральной цели инвестирования в рамках процедур антикризисного превентивного управления.

На основе анализа состояния и динамики инвестиционного процесса в промышленности и инвестиционной среды Самарской области разработаны рекомендации по повышению эффективности инвестирования за счет создания новых инвестиционных институтов, в том числе обоснована необходимость формирования гарантийного агентства как элемента, обеспечивающего защиту инвестиционных вложений, а также проведение организационно экономических мероприятий по формированию механизма страхования инвестиций.

Теоретическая и практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что его теоретические и методологические результаты доведены до практических выводов и рекомендаций. Использование полученных результатов, выводов и рекомендаций в ходе проведенного анализа

инвестиционной привлекательности позволит сделать инвестиционную политику более реальной и эффективной. Выдвинутые и обоснованные методологические подходы к исследованию проблем формирования инвестиционной политики имеют большое значение для разработки стратегических ориентиров развития как на национальном, так и на региональном уровне.

Апробация результатов исследования осуществлялась в ходе экспериментальных расчетов на фактическом материале Самарской области, в преподавании соответствующих дисциплин, в процессе их обсуждения на международных, российских межрегиональных и региональных научно-практических конференциях.

Практическая значимость работы заключается в возможности применения результатов исследования составляющих научную новизну министерствами, ведомствами и департаментами, занимающимися проблемами привлечения и использования различных форм инвестиций. Материалы диссертации могут быть использованы в преподавании дисциплин Экономическая теория, Экономическая политика, Макроэкономика и смежных дисциплин, Международные валютно-финансовые и кредитные отношения, Международная торговля, Международный бизнес.

Соблюдение обоснованных и предложенных автором основных направлений инвестиционной политики позволит повысить инвестиционный рейтинг страны, преодолеть структурные диспропорции экономики, обеспечить мобилизацию внутренних источников инвестиций, снизить зависимость от иностранного капитала, повысить эффективность экономической системы в целом.

Апробация практических результатов. Основные положения диссертации докладывались на международной научно-практической и всероссийской конференциях

№20 3 3 5

Публикации результатов исследования.

научных статей общим объёмом 5,7 п.л.

Автором опубли

Основные положения диссертации опубликованы в следуют. *

1. Корпиленко С. Формирование инвестиционной политики реального сектора экономики. - СПб.: Изд-во СП6ТУЭФ, 2000.-1 п.л.

2. Корпиленко СА Источники инвестирования в условиях рыночной экономики // Проблемы развития предприятий: теория и практика. Международная научно-практ. конф. 10-11 октября 2002 г. - Самара, 2001. - 0,2 п.л.

3. Корпиленко С А Международное инвестиционное сотрудничество - условие оживления экономики России - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002.-1 п.л.

4. Корпиленко СА Логико-методологическое построение принципов формирования инвестиционной политики // Проблемы развития предприятий: теория и практика: Материалы 3-ей Международной научно-практической конференции. -Самара: Изд-во Самарской государственной экономической академии, 2003. - 0,25 п.л.

5. Корпиленко С А Основные тенденции и особенности формирования региональной инвестиционной политики. Перспективы развития регионов в условиях глобализации: экономика, менеджмент, право: Материалы Международного научного симпозиума. - Самара: Изд-во Самарской государственной экономической академии, 2003. - 0,25 п.л.

6. Корпиленко С.А. Пути активизации инвестиционных процессов в современных условиях - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004.-1 п.л.

7. Корпиленко С А Государственное регулирование инвестиционной деятельности - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004.-1 п.л.

8. Корпиленко С А Инвестиционное партнерство как фактор экономического роста предпринимательства - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2004.-1 п.л.

Формат 60x84/16. Бум. писч. бел. Печать офсетная. Гарнитура лTimes New Roman. Объем 1 печ. л. Тираж 100 экз. Заказ 443090, Самара, ул. Советской Армии, 141. Отпечатано в типографии СГЭА

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Корпиленко, Станислав Александрович

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ.

1.1 Содержание инвестиций как категории экономической теории.

1.2 Инвестиционная политика: сущность, механизм и основные направления формирования.

1.3 Формирование благоприятной инвестиционной среды.

2. УСИЛЕНИЕ РЕГУЛИРУЮЩЕЙ РОЛИ ГОСУДАРСТВА

В ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССАХ.

2.1 Привлечение и использование инвестиций как фактор реструктуризации экономики.

2.2 Анализ инвестиционной привлекательности Самарской области.

2.3 Разработка механизма аккумулирования и распределения инвестиций.

3. ПУТИ АКТИВИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ.

3.1. Прогнозирование индикаторов инвестиционного процесса на среднесрочную перспективу.

3.2 Обеспечение роста инвестиционного спроса как фактор повышения эффективности инвестиционной политики государства.

3.3 Увеличение нормы сбережения и трансформация накоплений в инвестиции.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционная политика отраслей промышленного производства"

актуальность темы исследования. Изучение проблем инвестирования всегда находится в центре внимания экономической науки. Это связано с тем, что в системе воспроизводства инвестициям принадлежит базовая роль в возобновлении и увеличении производственных ресурсов, а, следовательно, и в обеспечении высоких темпов экономического роста. Реформирование экономики на сегодняшний день сопровождается серьёзными проблемами. Несмотря на достаточно крупный производственный потенциал, экономику можно охарактеризовать как набор предприятий, мало связанных между собой, не образующих воспроизводственной целостности.

Сохранившийся производственный, научно-технический и интелектуальный потенциал в состоянии переломить негативные тенденции экономики при условии, что инвестиции будут рассматриваться как фактор реструктуризации производительных сил. Всё это требует выработки научно обоснованных, новых подходов к формированию инвестиционной политики. Она дожна быть нацелена на активизацию существующих и выявление новых конкурентных преимуществ, стимулирование которых выведет отечественные предприятия уже в ближайшем будущем на новый технологический уровень.

Проблемы формирования, реализации и повышения эффективности инвестиционной политики изучались различными экономическими школами, каждая их которых вырабатывает свои научно-методологические подходы к организации инвестиционного процесса.

В настоящее время вопросу формирования государственной инвестиционной политики уделяется значительное внимание. По исследуемой проблеме опубликованы десятки монографий, сотни научных статей, тезисов. Значительную роль в понимании сущности и закономерностей инвестиционных процессов дало изучение ряда работ зарубежных ученых, таких как, И. Ворст, Р. Годсмит, Джеффри Д. Сакс, Дж. М. Кейнс, А. Пигу, П. Ревентшоу, Фелипе Ларрен Б., Ф. Хайек, П. Хейне, И. Шумпетер и др. Научный и практический интерес представляют труды экономистов Е.Ф. Авдокушина, А.З. Астапович, Ю.В. Аджубей, И. Е Артемьева, А.С. Булатова, С.А. Былиняк, И. Осадчей, В. Ревазова, А. Фоломьёва, С. Цакунова, Н.М. Хрящева, П.И. Хвойник, А. Эльянова и др.

Проблемы формирования инвестиционной политики настолько сложны и многоплановы, что большинство перечисленных работ исследует лишь её отдельные аспекты. Вместе с тем, актуальны проблемы развития внутренних инвестиций: формирование и развитие отечественных институциональных институтов, стимулирование частного отечественного капитала, рост инвестиционного спроса, становление рынка национальных сбережений и трансформация накоплений в инвестиции. Всё это определяет актуальность темы диссертационного исследования.

В условиях ограниченности инвестиционных ресурсов особенную остроту приобретает проблема стимулирования национальных сбережений и трансформации их в инвестиции. Нестабильность отечественной экономики, большая зависимость её от конъюнктуры мирового рынка, наличие структурных диспропорций, рост неплатежей, всё это в совокупности требует особого подхода к формированию государственной инвестиционной политики и определению путей её активизации с точки зрения эффективности инвестиционных процессов.

Многогранность, сложность и недостаточная разработанность теоретических аспектов инвестиционной политики обусловливает актуальность темы диссертационного исследования и предопределяет выбор цели и задач, а также предмет и объект работы. цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является исследование теоретических и практических аспектов государственной инвестиционной политики на основе детального изучения научных разработок, закономерностей инвестиционного процесса и научное обоснование предложений по совершенствованию механизма стимулирования привлечения и использования государственных и частных отечественных и иностранных инвестиций

В соответствии с поставленной целью в диссертации решаются следующие задачи:

- выявление экономической сущности и содержания категорий линвести-% ции, линвестиционный климат;

- раскрытие сущности инвестиционной политики, исследование теоретических аспектов формирования государственной инвестиционной политики

- критический анализ современного состояния инвестиционного рынка, выявление особенностей и тенденций его развития;

- обоснование необходимости формирования системы защиты и страхования инвестиций как фактора оживления инвестиционной активности; разработка научно-практических рекомендаций по активизации государственной инвестиционной политики.

ПРЕДМЕТОМ исследования диссертационной работы являются экономические отношения участников инвестиционного рынка в рыночных условиях. объектом исследования является инвестиционный рынок. В качестве конкретных объектов рассматриваются институциональные инвесторы, их инвестиционная деятельность на современном этапе. теоретической и методологической основой исследования явились труды ведущих ученых-экономистов, представителей кейнсианской, неоклас-^ сической и марксистской школ. При выявлении особенностей функционирования инвестиционного рынка и специфики формирования инвестиционной политики применительно к рыночным условиям использованы теоретические исследования ведущих учёных-экономистов . информационная база. В основу анализа инвестиционных процессов легли законодательные и нормативно-правовые акты РФ, включая Законы РФ, Указы Президента РФ, Постановления правительства РФ, инструктивнометодические материалы государственных органов управления, официальные статистические данные, а также данные, опубликованные в монографиях и периодических изданиях. методическая база исследования. В основу диссертационного исследования входят общенаучные методы - анализ и синтез, абстрагирование, сравнение, дедукция и индукция. научная новизна И практическая значимость диссертации. Научная новизна работы заключается в решении актуальной проблемы, связанной с достижением экономического роста и повышением уровня жизни населения страны через механизм активизации и достижения максимальной эффективности инвестиционных процессов. В ходе исследования получены следующие результаты, представляющие собой научную новизну:

- конкретизирована сущность инвестиций как категории экономической теории, разработана их классификация, так как существующие, по мнению автора, не являются всеобъемлющими;

- раскрыто содержание категории инвестиционного климата, определена его структура с точки зрения факторного и рискового анализа;

- выявлена сущность инвестиционной политики с точки зрения экономической теории, определены типы инвестиционной политики.

- определена роль государства в процессе активизации инвестиционных процессов, разработаны и обоснованы меры по обеспечению роста инвестиционного спроса в реальном секторе экономики;

- определена роль институциональных инвесторов как мощных внутренних источников инвестиций и предложены меры по становлению и развитию качественного рынка институциональных инвесторов; практическая значимость работы заключается в возможности применения результатов исследования, составляющих научную новизну, министерствами, ведомствами и департаментами, занимающимися проблемами привлечения и использования различных форм инвестиций.

Материалы диссертации могут быть использованы в преподавании дисциплин Экономическая теория, Экономическая политика, Макроэкономика и смежных дисциплин Международные валютно-финансовые и кредитные отношения, Международная торговля, Международный бизнес.

Соблюдение обоснованных и предложенных автором основных направлений инвестиционной политики позволит повысить инвестиционный рейтинг страны, преодолеть структурные диспропорции экономики, обеспечить мобилизацию внутренних источников инвестиций, снизить зависимость от иностранного капитала, повысить эффективность экономической системы в целом. положения, выносимые на защиту:

- авторская трактовка категории линвестиции, её классификация;

- авторский подход к определению структуры инвестиционного климата;

- авторская трактовка понятия линвестиционная политика, определение её сущности, видов и приоритетов;

- научно-практические рекомендации по активизации инвестиционной деятельности институциональных единиц; апробация практических результатов. Основные положения диссертации докладывались на международных и всероссийских научно-практических конференциях.

Отдельные разделы диссертации использованы при разработке и чтении лекции, что подтверждается актом о внедрении результатов в учебный ^ процесс. структура и объем диссертации определены логикой проведенного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, 11 рисунков, 23 таблиц, 6 приложений.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Корпиленко, Станислав Александрович

ДЛЯ БАНКОВ ДЛЯ СТРАХОВЩИКОВ

Распространение полисов страховых компаний позволяет расширить спектр предоставляемых банком услуг Повышение уровня доверия потенциальных клиентов посредством использования репутации банка

Получение допонительной прибыли за счёт комиссионного вознаграждения, выплачиваемого страховыми компаниями Снижение расходов по распространению страхового продукта посредством сокращения: Х штата страховых агентов; Х расходов на рекламу.

Возможность снижения банковских рисков, качественный анализ, оценка и прогноз риска Увеличение числа клиентов за счёт использования базы данных клиентов банка, и, как следствие, рост инвестиционных активов

Расширение клиентуры за счет привлечения клиентов страховой компании Использование банков в качестве важнейшего канала распространения страховых полисов

Рост инвестиционного потенциала банка

МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИМ АСПЕКТ

Рост доверия потенциальных инвесторов к институциональным единицам

Более эффективная мобилизация свободно-денежных средств физических и юридических лиц (резидентов и нерезидентов)

Увеличение объёма совокупных национальных сбережений

Качественный и количественный рост рынка институциональных инвесторов

Рост инвестиционного рейтинга страны составлено автором

Рис. 3.3.1 Выгоды для институциональных инвесторов.

Однако на пути воплощения идеи сотрудничества названных институциональных инвесторов существует ряд проблем, разрешение которых требует усилий не только страховщиков и банков, но и участия государства: необходимость определения страховых продуктов, которые будут реализованы через банковскую систему. Основными критериями выбора дожны стать конкурентоспособный страховой тариф, отсутствие необходимости предварительной оценки риска, возможность реализовать его совместно (или при) с банковскими услугами (к примеру, в виде страховой нагрузки на выдаваемые банками кредитные или расчетные пластиковые карточки); необходимость выработки жесткой формализованной процедуры оформления и выдачи страховых полисов в целях экономии времени и избежания недоразумений в системе клиент-банк-страховщик; повышение квалификации банковских работников, включающее их переподготовку и обучение в области страхового дела; необходимость разработки нормативных документов, регулирующих организацию взаиморасчётов (в том числе статистическую и финансовую отчётность), разрешение споров и удовлетворение претензий.

Таким образом, мы пришли к выводу, что одной из составляющих оживления инвестиционной активности в стране и достижения максимального эффекта от капиталовложений является комплексное и целенаправленное сотрудничество участников инвестиционного рынка через механизм страхования инвестиций.

Предлагаем следующие меры по совершенствованию системы защиты и страхования инвестиций: продожить работу по заключению соглашений о взаимной защите инвестиций; расширить и разнообразить страховые услуги на рынке институциональных инвесторов; повысить требования к капитализации институциональных инвесторов, качеству их услуг и технико-информационным системам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведённого исследования, результаты которого представлены в диссертации, можно сделать следующие выводы:

1. Рассмотрение аспектов инвестиционной политики государства не может быть осуществлено без рассмотрения экономической категории "инвестиции". На основе изучения различных мнений относительно сущности инвестиций в диссертации предлагается следующая авторская трактовка этой категории. Инвестиции - это есть непосредственные и опосредованные вложения капитала в его физической (материально-вещественной) и денежной формах в процессы производства (воспроизводства) материальных и нематериальных благ с целью получения дохода.

2. Сами по себе инвестиции не способны обеспечить какой-либо экономический эффект, если не будут вовлечены в процесс инвестирования. Экономическая сущность инвестиционного процесса состоит из преобразования инвестиционных ресурсов в материальное богатство и общественные блага. Процесс инвестирования можно описать в виде схемы линвестиционные ресурсы -факторы производства - продукт инвестиционной деятельности. На первом этапе инвестиционные ресурсы посредством предпринимательской инициативы и управления преобразовываются в факторы производства. Далее, благодаря вовлечению факторов в инвестиционно-производственный процесс, создаётся продукт инвестиционной деятельности. Обеспечить трансформацию инвестиционного производства (воспроизводства) возможно двумя способами непосредственно, то есть прямые вложения, либо опосредованно, через финансовые инструменты.

3. Поскольку политика есть концентрированное выражение экономики, постольку инвестиционная политика, формируя инвестиционные процессы, определяет экономическое и социальное развитие страны. Инвестиционная политика с одной стороны определяется производственными процессами, а с другой - воздействует на них. В зависимости от того, на каком уровне осуществляется инвестиционная политика, её можно подразделить на: международную - мегау-ровень; национальную (государственная) - макроуровень; инвестиционную политику отдельных фирм - микроуровень. Национальная или государственная инвестиционная политика Ч это совокупность производственных отношений между государством и хозяйствующими субъектами по поводу обмена, распределения, и потребления ограниченных инвестиционных ресурсов. Государственная инвестиционная политика подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внешняя государственная инвестиционная политика - часть внешнеэкономической политики, проводимой государством в виде установления структуры и масштабов иностранных инвестиций, как зарубежных инвесторов в отечественную экономику, так и вложения национальных инвесторов за рубежом. Ее специфика зависит от содержания, целей и приоритетов внешнеэкономической политики. Внешняя инвестиционная политика страны включает в себя политику регулирования, стимулирования, а также контроля над притоком и оттоком капитала. Внутренняя инвестиционная политика в отличие от внешней регулирует внутренние капиталопотоки. Основной целью таковой является определение приоритетных направлений инвестирования, стимулирование отечественных инвесторов, обеспечение роста внутреннего инвестиционного спроса, формирование эффективного конкурентоспособного рынка институциональных инвесторов, обеспечение трансформации сбережений в инвестиции. Формирование государственной инвестиционной политики предполагает разработку инвестиционной стратегии и тактики.

Под инвестиционной стратегией государства необходимо понимать систему крупномасштабных решений и намеченных направлений деятельности, последовательная реализация которых путём расходования ограниченных инвестиционных ресурсов обеспечивает достижение основных целей поставленных на определённый срок.

Под инвестиционной тактикой мы понимаем совокупность приёмов, методов и форм экономико-политической деятельности, направленной на достижение целей и решение задач того или иного конкретного этапа инвестиционной стратегии.

4. Формирование государственной инвестиционной политики дожно включать выбор новой инвестиционной стратегии, которая, разумеется, не может ограничиваться примитивным привлечением, либо распределением капиталов. В её основе необходимо заложить принцип эффективной мобилизации имеющихся ограниченных ресурсов в совокупности с качественным привлечением международного капитала и концентрации их на тех направлениях структурной перестройки, которые приведут к дальнейшему росту экономической и социальной обстановки в стране. Необходимо изменить акценты в приоритетах и формах инвестирования в сторону преобладания частного отечественного капитала. В целях повышения эффективности инвестиционных процессов целесообразно будет провести структурную переориентацию инвестиций в пользу наукоёмких отраслей, дальнейшего наращивания собственного научно-технического потенциала.

5. Основным направлением государственной инвестиционной политики дожно стать формирование благоприятного инвестиционного климата, способствующего повышению инвестиционной активности частных отечественных и иностранных инвесторов с целью реструктуризации производительных сил . Теоретически доказана обратная зависимость между состоянием инвестиционного климата и издержками по привлечению капитала, из чего следует, что инвестиционный климат понятие не столько абстрактное, сколько имеет своё материальное выражение. Изучение мирового опыта позволило автору диссертации сформировать собственную позицию к конкретизации структуры инвестиционного климата, согласно которой необходимо осуществлять паралельно факторный анализ (то есть оценку различных факторов) и рисковый (то есть оценка и прогноз различных рисков).

6. В условиях рыночной трансформации возрастает роль государства в регулировании экономических процессов. Автором диссертации обоснована доминирующая роль государственного регулирования инвестиционными процессами, с последующей ориентацией на саморегулируемый рынок. Показатели инвестиционного рынка в стране требуют незамедлительного изменения приоритетов и направлений системы государственного регулирования. Эффективный механизм государственного регулирования инвестиционными процессами дожен представлять собой сбалансированную модель трансформации, направленную на разрешение структурных диспропорций экономики, на решение стратегических макроэкономических задач, путём стимулирования догосрочных инвестиций. Атрибутом современного государственного регулирования дожна стать система индикативного планирования и догосрочных государственных инвестиционных программ модернизации экономики, ориентированной на создание благоприятных условий роста конкурентоспособности национальной экономики в перспективных направлениях глобального научно-технического прогресса. Государство дожно выступить в роли мозгового центра, сервера, который обеспечит динамизм и эффективность инвестиций. Степень, функции и принципы государственного регулирования в рыночных условиях будут различаться в зависимости от этапов работы с капиталом, от форм инвестиций.

7. Приоритетным направлением государственной инвестиционной политики дожно стать создание условий для становления и развития рынка внутренних инвестиций. Достичь активизации частных отечественных капиталовложений возможно путём формирования конкурентоспособного и качественного рынка институциональных инвесторов, цели и функции которых рассматривались многими учёными-экономистами, А. Лигу, Р. Годсмитом, И. Шумпетером. К институциональным инвесторам следует отнести в первую очередь банковский сектор. Анализ развития банковской системы выявил как положительные, так и отрицательные тенденции. Так, на фоне роста инвестиционных ресурсов банков вырисовывается проблема их неэффективного использования (наиболее привлекательной сферой приложения капитала является сфера обращения, а не сфера производства), что, естественно, тормозит экономические реформы в стране. На наш взгляд, в основе данного явления лежит затянувшееся становление фондового рынка, в частности, рынка корпоративных ценных бумаг. Для того чтобы направить ресурсы коммерческих банков в приоритетные для страны русла, в диссертации предлагается целый ряд мер:

- снижение нормативов обязательного резервирования;

- постепенное понижение ставки рефинансирования до уровня ниже рентабельности реального сектора экономики; дифференцирование нормы обязательного резервирования ресурсов НБК, причём, в зависимости не только от структуры депозитов коммерческих банков, но и от их специализации; избирательный подход для ставок налогообложения прибыли коммерческих банков (уравнительный подход для коммерческих банков стран с транзитной экономикой, на наш взгляд, неприемлем). Критериями выбора могут выступать следующие показатели: к примеру, (а) фактическая доля догосрочных кредитов на инвестиции в общем объёме предоставленных банком ссуд, (б) фактическая доля вложений в корпоративный рынок ценных бумаг в общем объёме вложений в рынок ценных бумаг, (в) фактическая доля кредитов в реальный сектор экономики непосредственно по приоритетным направлениям (обрабатывающая промышленность, АПК, НИОКР, инвестиции в человеческий фактор);

- создание условий для более активной интеграции банковского и промышленного капитала, посредством создания финансово-промышленных групп, что, безусловно, расширит возможности инвестирования в реальном секторе экономики.

8. Составляющим рынка институциональных инвесторов являются страховые компании, которые осуществляют передвижение средств на рынке капитала через механизм активной мобилизации взносов страхователей с последующим их эффективным инвестированием в финансовые инструменты. Вследствие чего при формировании государственной инвестиционной политики необходимо учитывать потенциал страхового рынка, как мощного источника отечественных инвестиций. Данная цель определяет задачи государства, которые заключаются в минимизации риска инвестиционной деятельности страховщиков наряду с созданием услуг по защите интересов страхователей, посредством регламентации: резервов страховых компаний взятым по договорам страхования обязательствам; минимальных и максимальных норм размещения активов страховых организаций на инвестиционные цели; оптимального набора финансовых инструментов, куда необходимо инвестировать активы страховых компаний.

9. К числу формируемых институциональных инвесторов относятся НПФ. Наряду с положительным тенденциями развития НПФ существуют и отрицательные. На наш взгляд, наиболее серьёзные проблемы НПФ кроются в их инвестиционной деятельности. С одной стороны, государством не предпринято достаточных мер по диверсификации риска фондов, с другой стороны, не учтено, что НПФ в первую очередь необходимо рассматривать в контексте крупного национального инвестора, имеющего догосрочный характер. При формировании механизма государственного регулирования инвестиционными процессами необходимо учитывать, что природа мобилизованных средств НПФ (в отличие, например, от активов страховых компаний) позволяет использовать их на инвестирование производства. Считаем возможным определение трех основных схем инвестирования средств НПФ в производство: отбор инвестиционных проектов и их финансирование; размещение активов на рынке корпоративных ценных бумаг; смешанный способ.

10. Из первоочередных функций государственного регулирования дожно стать формирование системы защиты и страхования инвестиций.

Данная мера вызвана наличием инвестиционного риска. Основной задачей системы защиты страхования инвестиций дожно стать обеспечение интересов инвесторов. Конечная цель заключается в достижении максимального роста инвестиционной активности. Между инвестиционными процессами в стране и страховым бизнесом существует тесная связь: страховые компании создают огромные финансовые резервы, которые являются источниками инвестиций, а также обеспечивают большие поступления в бюджет. К тому же развитый страховой рынок - одна из составляющих благоприятного инвестиционного климата. Развитие и усиление экономической роли институциональных инвесторов предполагает создание и расширение услуг по страхованию всевозможных рисков, сопряжённых с финансированием их деятельности. В связи с этим представляется актуальным развивать страховые услуги на рынке институциональных инвесторов.

11. Общепризнанной является прямая зависимость между объёмом совокупного спроса и размером инвестиционных вложений в экономику страны. Поэтому актуальной является проблема активизации инвестиционной деятельности через механизм формирования эффективного инвестиционного спроса. Снижение последнего явилось следствием ухудшения ликвидности и финансового состояния реального сектора, его неготовности к вложению инвестиций в основной капитал. На наш взгляд, на сокращение инвестиционного спроса в стране в первую очередь повлиял отток сберегаемых ресурсов на финансовый рынок, который отличается наиболее сильными конкурентными позициями по доходности и степени инвестиционного риска в сравнении с реальным сектором экономики. С целью активизации инвестиций в реальный сектор экономики необходимо расширить денежную массу, однако, в целях избежания нового витка инфляции необходимо паралельно задействовать ряд мер. Снизить доходность государственных ценных бумаг до мирового уровня (не более 10%), с целью отвлечения финансовых средств в сферу производства.

Прирост денежной массы направлять в экономику через банки второго уровня, преимущественно работающие с реальным сектором экономики, при соблюдении ими обязательного условия - использование прироста денежной массы на кредитование производственных предприятий страны.

12. Исследование показало, что созданные экономические рычаги для обеспечения роста инвестиций в реальный сектор экономики не дали ожидаемого результата. В связи с чем считаем целесообразным интеграцию банковского и промышленного капитала.

13. Одним из путей обеспечения роста инвестиционного спроса является развитие лизинговых отношений. Превращение лизинга в эффективный инструмент развития экономики во многом зависит от форм управления лизинговым бизнесом со стороны государства. В диссертации предлагаются следующие меры по обеспечению роста инвестиционного спроса через механизм совершенствования лизингового бизнеса.

14. Мировой опыт свидетельствует, что стабильный и быстрый экономический рост связан с высоким уровнем сбережений и инвестиций. Анализ рынка сбережений выявил следующие тенденции: низкая склонность населения к сбережению, что, естественно, тормозит инвестиционные процессы. Колоссальный объём чуковых сбережений; удельный вес расходов домашних хозяйств составляет более 95% от уровня доходов, ситуация такова, что отложенные только сегодня средства уже завтра тратятся на текущее потребление и на расходы при чрезвычайных обстоятельствах. Резкое расслоение населения по среднедушевому располагаемому доходу на элитное меньшинство и маргинальное большинство.

Для разрешения существующих проблем, государству необходимо решить следующие задачи: во-первых, повышение уровня доверия потенциальных инвесторов путём создания надежного механизма гарантирования их вкладов; во-вторых, обеспечение добросовестной конкуренции на рынке институциональных инвесторов.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Корпиленко, Станислав Александрович, Самара

1. Конституция Российской Федерации.

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть первая) от2110.1994.

3. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от2212.1995.

4. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39 ФЗ Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений (с изменениями от 2 января 2000 г.).

5. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г.).

6. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, исправленная и допоненная) (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. N ВК 477).

7. Федеральный закон РФ от 22.04.96 г. № 39-Ф3 О рынке ценных бумаг.

8. Федеральный закон РФ от 29.10.98 г. № 164-ФЗ О финансовой аренде (лизинге).

9. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 29.06.2004) " Об инвестиционных фондов" (принят ГД ФС РФ 11.10.2001).

10. Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 09.12.2002, с изм. от 23.12.2003) "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 12.02.1999).

11. Постановление Правительства РФ от 31.03.1998 N 374 (ред. от 13.10.1999) "О создание условий для привлечения инвестиций в инновационную сферу".

12. Указание ЦБ РФ от 27.03.1998 N 192-У (ред. от 16.01.2004) "О допонительных мерах по защите интересов вкладчиков банков".

13. Постановление Правительства РФ от 01.05.1996 N 534 (с изм. от 21.06.1996) "О допонительном стимулировании честных инвестиций в Российской Федерации".

14. Указ Президента РФ О допонительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации от 26.07.1995, №765.

15. Указ Президента РФ Об обеспечении прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги РФ от 16.09.1997, № 1034.

16. Указ Президента РФ от 17.09.1994 N 1928 (ред. от 20.01.1996, с изм. от 16.04.1996) "О частных инвестициях в Российской Федерации".

17. Абыкаев Н. Инвестиционный потенциал и экономический рост (методологический аспект) // Экономист. 2000. № 26.

18. Айвазян С.А. Прикладная статистика и основы эконометрики: Учебник / С.А. Айвазян, B.C. Мхитарян. М, 1998. 1022 с.

19. Анисимов А. Адаптация экономической структуры к требованиям рынка // Российский экономический журнал. 1995. №22.

20. Анисимов А. Анализ макроструктурной перестройки экономики. М.: Наука, 1993. 127с.

21. Арцишевский Ю.П., Райзберг Б. Проблемы структурной перестройки // Экономист. 2000. №21.

22. Балацкий Е.В. Влияние реструктуризации форм собственности на промышленное производство // Проблемы прогнозирования. 1999. №1.

23. Баранов м. Структурная политика дело государства // Вопросы экономики. 2003. №2.

24. Батракова Л.Г., Методология статистической диагностики надежности деятельности коммерческих банков // Диссертация на соискание ученой степени доктора экономических наук. М., 2000. 50 с.

25. Бачурин А. Реструктуризация и реформирование производства // Российский экономический журнал. 1999. №8.

26. Бжилянская JI. Инновационная деятельность: тенденции развития и меры государственного регулирования//Вопросы экономики. 2001. №4.

27. Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе. М.: Дело, 1994. 625 с.

28. Большакова Е.Ю., Эпштейн И.Л. Банки и страховые компании -новые аспекты сотрудничества // Финансы. 2002. - №2. - С.38-43.

29. Бор М.З., Основы экономических исследований. Логика, методология, организация, методика. М.: Издательство ДИС, 1998.

30. Боровиков В. STATISTICA: искусство анализа данных на компьютере. Для Профессионалов. СПб, 2001. 656 с.

31. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 1993. 144 с.

32. Бурдина Е.В., Ковалев ВЛ., Криштопенко О.С., Статистический анализ // Вопросы статистики. 2002. № 6. С. 54-59.

33. Бурцева С.А. Роль статистики в финансовом менеджменте // Финансы. 2003. № 12. С. 60-63.

34. Бьюкенен Дж. Конституция экономической политики. Расчет согласия. Границы свободы. М.: Таурус Альфа, 1997. 556 с.

35. Виссарионов А., Федорова И. Уроки кризиса // Экономист. 1999. -№2.-С.15-23.

36. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления // Экономист. 2002. - №5. - С. 21-30.

37. Водянов А. Промышленные мощности: состояние и использование // Экономист. 1999. № 9.

38. Водянов А., Смирнов А. Шанс на инвестиционный подъем и трудности его реализации//Российский экономический журнал. 2002. № 11-12. 127

39. Воков А. Промышленные мощности: состояние и использование // ЭКО. 1997. №10.

40. Воков А. Статистика сейчас важна как никогда//Известия.1999. 27 февраля. С. 5.

41. Вопросы теории и практики статистики: Указатель литературы: Демография // Вопросы статистики. 2002. №11. С.79-84

42. Гайдар Е. Аномалии экономического роста. М.: Экономика 1997. 234с.

43. Гайдар Е. Т. Экономические реформы и иерархические структуры. М.: Наука, 1990. 128 с.

44. Гамбаров Г.М. Статистическое моделирование и прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 1990. 382 с.

45. Глазьев С. Как добиться экономического роста // Российский экономический журнал. 1996. № 5-6.

46. Глазьев С. Ю. В очередной раз на те же грабли? К оценке Стратегии развития Российской Федерации до 2010 года. Центр стратегических разработок // Российский экономический журнал. 2000. № 5-6.

47. Глазьев С.Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития. М: ВлаДар, 1993.310с.

48. Глазьев С.Ю. Догосрочный аспект инновационной политики / Нововведения как фактор развития: Сб.тр.ВНИСКИ. М., 1987. Вып. 16.

49. Государственное регулирование инвестиционно-строительной деятельности // Экономика строительства. 2000. № 12.

50. Григорьев А. В поисках пути к экономическому росту // Вопросы экономики. 1998. №7.

51. Гусаров В.М. Статистика: Учеб. пособ. М., 2001. 463с.

52. Гусева К. Государственное регулирование частных инвестиций // Российский экономический журнал. 2002. № 2.

53. Дементьев В.Е. ФПГ и ходинги: фактическое состояние // Российский экономический журнал. 1998. - №5. - С.82-94. ВШ.-1990.-432 с.

54. Длинные воны: научно технический прогресс и социально-экономическое развитие /С. Ю. Глазьев, Г. И. Микерин, П.Н. Тесля и др. Новосибирск: Наука, Сибирское отделение, 1991. 224 с.

55. Доженкова В.Г.Статистика цен: Учеб.пособ.-Новосибирск, 1996. 153с.

56. Дубров A.M. Многомерные статистические методы: для экономистов и менеджментов. М., 1998. 350 с.

57. Дубров A.M., Мхитарян B.C., Тротин Л.И., Многомерные статистические методы: Учебник.М.:Финансы и статистика, 1998. 352 с.

58. Елисеева И.И., Юзбашев М.М., Общая теория статистики: Учебник / Под ред. Чл.корр. РАН И.И.Елисеевой. 4-е изд., перераб. и дол. М.: Финансы и статистика, 1998. 480 с.

59. Ефимова М.Р., Петрова Е.В. Румянцев В.Н. Общая теория статистики: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1998. 416 с.

60. Ив Бернар и Жан-Клод Коли Токовый экономический и финансовый словарь, под общей редакцией Степанова Л.В., редактор Рыбаков В.Б., М: Международные отношения, 1997. 784 с.

61. Инвестиции в реальный сектор экономики // Экономика строительства. 1999. №2.

62. Инвестиции: итоги 1 квартала 1998года // Инвестиции в России. 1998. №7.

63. Капканщиков С.Г. количественный анализ в социально-экономическом прогнозировании. М.: Изд- во МГУ, 1992. 176 с.

64. Кейнс Дж. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 1999. 351 с.

65. Кириченко В. Государственная статистика в регулируемой рыночной экономике // Плановое хозяйство. 1990. № 9. С. 28-36.

66. Классики кейнсейнства: В 2 т. М.: Экономика, 1997. 416 с.

67. Клейн JI. Что мы, экономисты знаем о переходе к рыночной системе? // Реформы глазами американских и российских ученых. М.: Прогресс, 1996. 126с.

68. Комлев С. Венчурные фонды в экономике высоких технологий (пример Канады) // Мировая экономика и международные отношения. -2003.-№6. -С.

69. Корнай Я. Путь к свободной экономике: (Страстное слово в защиту экономических преобразований). М.: Дело, 1990. 149 с.

70. Корнев А. Об отраслевых приоритетах выделения средств на инвестиционную деятельность/УПроблемы прогнозирования. 1999. № 1.

71. Корняков В. Анализ воспроизводства // Экономист. 1997. № 5.

72. Костюнина Г.М., Н. Н. Ливенцев Международная практика регулирования иностранных инвестиций. М.: Анкил, 2001. - 128 с.

73. Котов В.В. Финансирование, регулирование и государственная поддержка инвестиций // Экономика строительства. 1999. № 10.

74. Красильников О.Ю. Структурные сдвиги в экономике современной России. Саратов: Изд-во Сарат. гос. ун-та, 2000. 183 с.

75. Кузнецов В. Реформы в России и перераспределение доходов// МЭ и МО. 2000. №6.

76. Курс социально-экономической статистики, Учебник // М.: Финансы и статистика, 2001. 325 с.

77. Курц X. Д. Капитал. Распределение. Эффективный спрос / Пер. с англ.; Под ред. член корр. РАН И.И.Елисеевой. М: Аудит, ЮНИТИ,1998.

78. Лычкин Ю., Костецкий Н. Капитальное строительство: состояние и перспективы развития // Экономист. 2000. № 2.

79. Маевский А.И. Взаимосвязь экономического роста и структурных сдвигов // Общественные науки и современность. 1999. № 5.

80. Маевский В.И. Белова СВ. Проблемы воспроизводства в условиях радикальной экономической реформы. М.: Экономика, 1990.342 с.

81. Макроэкономическая статистика: Учеб.пособие / В.Н. Салин и др. М., 2000. 336 с.

82. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестирования // Экономист. 2000. №9.

83. Меньшиков С. Взгляд на реформы и регулирование экономики // Вопросы экономики. 2002. - №6. - С. 30-35.

84. Меньшиков СМ. Экономика России: практические и теоретические вопросы перехода к рынку. М.: Мысль, 1996. 365 с.

85. Мовсесян А. Некоторые тенденции мировой экономики // Экономист. 2000. №6.

86. Муравьев Е.К Приоритеты накопления российского капитала в период реформ // Вестн. Моск. ун-та. Сер. Экодомика. 1999. №2.

87. Мухетдинова Н. Инвестиционная политика: диалектика федерального и регионального уровней // Российский экономический журнал. 2000. № 1.

88. Н.Балацкий Е. Отраслевые закономерности трансформации российской экономики // МЭ И МО. 2000. №6.

89. Николаев М., Махотаева М. Выбор стратегии регионального экономического развития // Экономист. 2000. № 3.

90. Никологородский Д.Ю. Крупные интегрированные структуры в промышленности//ЭКО. 2000. № 2.

91. Новицкий Н. Ориентиры инвестиционной деятельности // Экономист 1999. №3.

92. Общая теория статистики / И.И. Елисеева, М.М. Юзбашев. 4-е изд., перераб. и доп. М., 2000. 480 с.

93. Олейник А.Н. Институциональная экономика: Учебное пособие. М.: ИНФРА -М, 2000.416 с.

94. Основы социально-экономической статистики/Т.А.Курашева, Л.В.Тарлецкая. М., 2000. 143 с.

95. П. Хейне экономический образ мышления. Пер. с англ. - М.: Дело, 1993.-704 с.

96. Правила предоставления льгот и преференций при заключении контрактов с инвесторами, осуществляющими инвестиционную деятельность в приоритетных секторах экономики // Вестник по налогам и инвестициям. 2000. - №1-2. - С.3-4.

97. Приоритеты и механизмы экономической политики России в кризисный период//Экономист. 1999. № 9.

98. Проблемы инвестирования реального сектора экономики в условиях становления рынка // Экономика строительства. 1999. №4.

99. Прокофьев В.А., Саломатина Т.В. Интегральные методы факторного анализа. Саратов: СГЭА, 1998. 92 с.

100. Региональная статистика :Учебное пособие / Под ред. В.М.Рябцева. Самара: Самарск. гос. экон. акад., 1999.384 с.

101. Региональная статистика: Учебник / Под ред. В.М. Рябцева. М.: Московский издательский дом, 2001. 380 с.

102. Российские экономические институты: шаг вперед, два шага назад? // Инвестиции в России. 1999. № 4.

103. Рыночные преобразования и структурная политика в России // Вопросы экономики. 2000. № 2.

104. Рябцев В.М. Конкурентоспособность российских регионов: Методология оценки и сравнительного анализа: Монография. Самара: Изд-во Самарск. гос.акад., 2002. 128с.

105. Рязанова Л.А., Ройзман И,И. И др. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности российских регионов. Федеральные отношения, 2001. №8.

106. Сажин Ю.В. и др. Многомерные статистические методы анализа экономических процессов. Саранск: Изд-во Мордовск.Ун-та, 2000. 87с.

107. Сальников В., Галимов Д. Посткризисный промышленный подъем: факторы, результаты и перспективы // Проблемы прогнозирования. 2000. №3.

108. Сальников В.А. Трансформация отраслевой структуры промышленности России: концептуальные основы исследования // Проблемы прогнозирования. 1999. №5.

109. Селезнев А. Учет цикличности воспроизводства в инвестиционной стратегии // Экономист. 2002. №5.

110. Смирнов В. К задействованию внебюджетных источников финансирования инвестиций // вопросы экономики. 2000. №12.

111. Соколин B.JI. Система государственной статистики: тактика и стратегия развития // Вопросы статистики: тактика и стратегия развития. 2001. №1. С.3-19.

112. Статистика: Учебное пособие / Под ред. В.Г.Ионина. 2 изд., перераб. и доп. М., 2001. 384с.

113. Стиглиц Дж. Куда ведут реформы? // Вопросы экономики. 1999. №6.

114. Стратегия социально-экономического развития Самарской области. М.: ЗАО Изд-во экономика, 2002. 373с.

115. Структурная политика: усиление роли государства // Проблемы прогнозирования. 2000. №2.

116. Супян В. Б. Американская экономика: особенности современной модели // США, Канада: экономика, политика идеология. 1999. - №3-4. -С. 56.

117. Теория и механизм инноваций в рыночной экономике/Под ред. Яковца Ю.В. М: Международный фонд Н.Д. Кондратьева, 1997. 183с.

118. Теория статистики: Учебник / Под ред. проф. Р.А.Шмойловой. 3-изд., перераб. М.: Финансы и статистика, 1999. 560с.

119. Теория статистики: Учебник /Под ред. Г.Л.Громыко. М.: ИНФРА-М, 2000.414с.

120. Трансформация отраслевой структуры промышленности России: концептуальные основы исследования // Проблемы прогнозирования, 1999. №5.

121. Узяков М. и др. Проблемы модернизации экономики России // Проблемы прогнозирования. 2000. №12.

122. Федоров В. Инвестиции и производство // Экономист. 2002. №9.

123. Филатова М.Г. Структурная перестройка промышленности: сущность, закономерности, механизм государственного регулирования. Екатеринбург: УрОРАН, 1999. 225с.

124. Фирсов В.А. Венчурное инвестирование в малый инновационный бизнес // США, Канада: экономика, политика идеология. 1993. -№12.-С. 12.

125. Фоломьёв А., Ревазов В. Инвестиционный климат России и пути его улучшения // Вопросы экономики. 2003. -№9. - С. 57-69.

126. Цакунов С. Инвестиции в России: ожидание оттепели // Рынок ценных бумаг.-2003.-№6.-С. 105.

127. Шмелев Н. О консенсусе в российской экономической и социальной политике // Вопросы экономики. 1999. №8.

128. Экономика и статистика фирм: Учебник. М., 1997.240 с.

129. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. Ю.Н. Иванова. М.: ИНФРА, 1999.480с.

130. Экономическая теория национальной экономики и мирового хозяйства/ Под ред. проф. А.Г.Грязновой, проф. Т.В.Чечелевой. М.: Биржи и банки: Юнити, 1998.310 с. 133.

131. Эльянов А. Место и роль государства в процессе развития. Государство в системе догоняющего развития // Мировая экономика и международные отношения. 2003. - №12. - С.59-63.

132. Яковец Ю.В. Циклы. Кризисы. Прогнозы. М.: Наука, 1999. 265 с.

133. Яковец Ю.В. Экономика России: перемены и перспективы. М.: Мысль, 1996.280 с.

134. Яременко Ю.В. Теория и методология исследования многоуровневой экономики: Избр. тр.: В 3 кн. М.: Наука, 1998.384 с.

135. Ясин Е. Функции государства в рыночной экономике// Вопросы экономики. 2003. - №6,-С. 13-23.

Похожие диссертации

• Инвестиционная политика финансово-промышленных групп
• Методические основы оценки инвестиционной привлекательности отраслей промышленности
• Трансформация механизма осуществления инвестиционной политики в промышленном комплексе региона
• Инвестиционная политика отраслей промышленного комплекса
• Формирование инвестиционной политики финансово-промышленных объединений