Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Инвестиционная деятельность малых предприятий и пути ее совершенствования в условиях рынка тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Курнякова, Татьяна Александровна
Место защиты	Краснодар
Год	2000
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Инвестиционная деятельность малых предприятий и пути ее совершенствования в условиях рынка"

РГб од

Д 2 О ДЕК 9ЯГ1

1!;| нрших руХммн-м

КУГНЯк'ОНЛ 1П.ЯНЛ АКк'СЛИДРОВИЛ

Инвестиционная деятельность малых предприятий и пути ее совершенствования в условиях рынка

пециальность 08. 00. 05. - Экономика и управление народным хозяйством

Аи горефера г диссертации на соис кап не ученом стсненп канп.ш I а экономических наук-

Крас нодар -

Диссертационная paora выпи.mena в Кубанском государственно 1ехнологическом \ нивсрси ictc

Научный руководитель - доктор экономических наук.

профессор Керашев М.А.

Официальные оппоненты - доктор экономических наук.

профессор Ермоленко A.A.

кандидат экономических наук, доиет Гуоин В.А.

Ведущая организация - Департамент экономики и прогнозирования а.чминисчраинн Краснодарского края

Зпштл состоится 28 июня 2000 I. г. К).00 часов иа заседании диссег таниошшго сонета K063.-UI.07 по шиите диссертаций на соискание учено cierienu кандидата экономических наук при Куоанском государственно! технологическом университете но адрес s: 350072. i. Краснодар, ул. Крас ная. 135, ауд. 147.

С' диссертацией можно ознакомиться н оио.нннеке Кубанского гос\ дарственного технологического университета по адрес>: г. Краснодар. у.г Московская. 2. корп. "А".

Автореферат разослан 2.6 мая 2000 г.

Ученый секретарь д и сс с рт а а и о н н о го С о не I а. -кнн.тидат экономических наук, доцент

'faua и

Л.И. Соколов;

ОЫЦЛЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАЬОТЫ

Актуальность темы исследования. С развитием рыночных отноше-\ многие предприятия встали перед проблемой - необходимостью по-янно поддерживать прогрессивность применяемых технологий и обо-юваиия. следить за качеством продукции, заниматься ее усовершенст-1анием и приданием новых свойств с целью сохранения стабильного по-кения на рынке сбыта. Иначе говоря, инвестиции в нововведения стано-ся важнейшей составляющей финансово-хозяйственной деятельности ;дприятнй. При этом важно отметить актуальность задачи учета при ;ике размеров инвестиций не столько имеющиеся у предприятия средст-сколько объективно требующуюся для этой цели сумму финансовых :дств в создавшихся в стране, регионе и отрасли рыночных условиях, ичем. эта сумма отнюдь не всегда пропорциональна размерам предпри-|й - для небольших фирм она может оказаться относительно более зна-тельной, чем для крупных.

Вместе с тем в настоящее время получили распространение малые еприятия. Обладая большей оперативностью в обеспечении потребите-1 необходимыми товарами, в решении многих производственных и хо-ютвенных вопросов, ли предприятия в то же время наиболее зависимы рыночных преобразований, они не всегда обладают достаточным ннве-иционным потенциалом для обновления производства и продукции, про-дения маркетинговых исследований.

Поэтому, для малых предприятий особенно актуальна проблема инвенций. особенно тех. которые необходимы предприятию независимо от о размеров. К таким, в частности, относятся вложения в маркетинговые роприятия, транспортное обслуживание, юридические услуги, совер-гнствование свойств продукта и т.п. Положение на рынке нередко ставит ред этими предприятиями альтернативу либо постоянного обновления юизводства. либо серьезного ухудшения финансово-экономического со-ояння и банкротства.

Имеющиеся в отечественной библиографии разработки посвящ главным образом проблемам инвестиционного климата и ннвестииион привлекательности регионов и практически отсутствуют разработки, поненные непосредственно для малых предприятий. Отсутствуют и щепринятые методы всесторонней оценки инвестиционной деятельно предприятий. Изучение данной проблемы показало, что методическим пектам оценки использования инвестиционных средств н их влияния результирующие показатели деятельности предприятия в литературе у лено недостаточно внимания. Сложность заключается в определении кр показателей, выступающих в качестве критериев оценки достигнут уровня в использовании инвестиционных средств. Недостаточно глуб рассмотрены вопросы систематизации показателей эффективности ш стиционной деятельности и методы их расчета, в том числе с учетом сопоставимости для малых предприятии разном отраслевой принадлеж сти.

Наряду с показателями оценки требуются методы расчета стеги влияния использования инвестиционных средств на результирующие по затели функционирования малого предприятия. Необходим комплексы подход к оценке данного влияния, учитывающий с одной стороны взаш связь важнейших характеристик использования инвестиционных среден другой стороны, объективные потребности в инвестировании средств, д туемые рыночными условиями функционирования малых предприят Из-за отсутствия соответствующих методик отмечается случайный хар тер формирования инвестиционной деятельности многих фирм.

Значимость подобных методик особенно возрастает в настоящее в мя, когда наблюдается снижение эффективности в работе предприятий г лой производительноеш. Все это обусловило выбор темы диесертациош го исследования, ее актуальность и народнохозяйственную значимость..

Цель диссертационной работы - разработка методов оценки и авления инвестициониоП деятельностью малых предприятий в услови-шночной экономики.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие ачн:

- исследование теоретических основ инвестиционной деятельности 1ых предприятий;

- классификация факторов, характеризующих инвестиционную при-кательность. инвестиционные потребности, инвестиционные резервы и ультаты инвестициониоП деятельности малых предприятий:

- обоснование методики сопоставимой оценки размеров малых пред-|ятий разной отраслевой принадлежности;

- разработка методических подходов к оценке различных сторон нн-тиционной деятельности малых предприятий;

- анализ особенностей воздействия инвестиционной деятельности на нансово-экономическое положение малых предприятий:

- разработка методики рейтинговой оценки и проведения мониторин-твестиционной привлекательности малых предприятий;

- разработка методического подхода к оценке инвестиционных по-бностен действующих малых предприятий;

- разработка метода прог нозирования финансово-экономических ре-ьтатов от инвестиционной деятельности малых предприятий;

- обоснование методов опенки инвестиционных резервов малых мпрпятпй на основе данных мониторинга их финансово-хозяйственной ггельности.

Предмет исследования - организационно-экономический механизм зестиционной деятельности малых предприятий.

Объект исследования малые предприятия разных отраслей нро-шленности. ф\икипонир\ ющие в г. Краснодаре. ~"

Методологической и теоретической основой диссертационного следования является диалектический метод, системным подход к исс дуемым процессам.

В процессе диссертационного исследования использовались в зави мости от решаемых задач методы общеэкономического, тех ни экономического, финансового, статистического и логического анализа также методы изучения, обработки и обобщения экономической инфорг ции с применением ПК и программных cpeflcuNVIS Excel, Statistika в epi Windows.

Основу диссертации составили материалы финансово-хозяйственн деятельности малых промышленных предприятий Краснодара, а также ( раслевая статистическая информация.

В ходе работы использованы Законы РФ. Указы Президента РФ и 1 становления правительства РФ по затронутому в диссертации кругу Bonf сов. В процессе исследования диссертант опирася на труды ведущих эь номистов по комплексу затронутых в работе проблем: зарубежных Мончева. И. Перлаки. В.Д. Хартмана. Э. Мансфида, Р.Фостера. Б.Твис< И. Шумпетера. О. Роджерса и др.. отечественных Абакина Л.И.. Анчш кипа А.И.. Глазьева С.Ю.. Игнатовского П., Идрисова А.Б.. Ильенков* С.Д.. Кирпной J1.B.. Кондратьева Н.Д.. Кузнецрвой С.А.. Львова Д.С., М розова 10.П., Хачатурова Т.С.. Хейнмана С.А.

Научная новизна работы заключается в следующем:

- предложена классификация факторов, характеризующих разт стороны инвестиционной деятельности малых предприятий - их инвест ционную привлекательность, инвестиционные потребности, собствен! инвестиционную деятельность н имеющиеся инвестиционные резервы: 7

______- предложен показатель производственного потенциала для сопост

вимой опенки результатов инвестиционной деятельности малых предпр ятнй;

- разработан агоритм рейтингового мониторинга инвестиционной шле кате.'I ьнос'ш 11 реп р 11 я 111 Гг.

- предложен методический подход к опенке инвестиционных потреб-стен малого предприятия:

- разработана методика прогнозирования показателей финансово-зяцетвенной деятельности малых предприятий как результата реадша-т и.\ инвестишюнных возможностей:

- обоснован метод опенки резервов расширения на предприятии ин-ептионнои деятельности на основе разработанной экономико-тематической модели.

Практическая значимость диссертации заключается в возможности пользования предложенных методик в хозяйственной деятельности ма-IX предприятий и на этой основе - оздоровлении и динамичном развитии 1-пого предпринимательс!на как одного из самых перспективных направ-нпи развития экономики в регионе.

Основные результаты исследования, сформч.тированные в диссерта-и|. доложены на Межвучонскон наушо-ирак шчсской студенческой коп-.Хренции "Проблемы экономики и управления современности", г. эаснолар. 1998 г., Региональной нахчно-ирак шчсской конференции про-ссорско-преподавательского состава "Рынок труда в России: состояние, >анеформацпя. прогноз", март 1999 г.. г. Ростов-на-Дону.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 3 печатных работы л.омом 1.6 печатного листа.

Структура п объем диесср!ацнн. Дпссерптня состоит из введении. 1С\ глав, мк.поченпя. дв\ \ приложений, списка использованной лиюра-ры из 1.^0 наименовании н включает 1.46 сфанни. 40 таблиц. 25 рисхн-

В первом ишве ""Теоретические основы ппвеепщионной деятель сш малых пренрпя тин" нсслолукнся теорешчеекпе аспекты проб 1С Рассмофены киля 1Ы ведущих экоиомиоов н.< общие проблемы оно иннеешцпонной леяюлыюеш. Рассмофены особенности финансирован и и нес нишонной деяимьности малых преприя шп. Определены оснош подходы к сопоставимой опенке размеров мл п.1\ предприятий на оси использования поняшя производственного иоюнциада.

Х Во втором глане " Анализ условии и предпосылок развития иннее ммонной деягельносш малых предприятий в ус мииях рынка" исследую перспективы развития малого предпринимай'и.счва па основе рант пнвес шционной деятельности. Рассмотрен!! меюды опенки' различи сторон инвестиционной деятельности преприя шп. Особое внимание у депо анализу и экономической оценке влияния инвестиционной деятель с ш на финансово-экономическое положение предприятии как основы ; раработки экономико-математических моделей.

В третьей главе "'Совершенствование у правления ннвестициош 1еятедьностыо малых предприятий в рыночных условиях" излагаются Iод 1,1 управления пнвеептионной дея1слыюсн.ю. проведения монитор! 1а инвестиционной привлекательности малых предприятий и монитори их инвестиционных резервов. В основу методов положены экономп математические модели, предусматривающие в качестве аргументов новные факторы финансово-хозяйственной деятельности малых предп яши Показано применение разработанных методов на примере преде вптельной группы малых промышленных предприятий разной отрасле! принадлежности.

В заключении обобщаются результаты, даются выводы и пред кг. ппя по рассмотренному кругу вопросов диссериншонно! о исследования

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ Малое4" предпринимательство. как свидетельствует мироном опит, пг-г особую роль в развитии рыночной экономики - но наиболее маесо-пиамичная. гибкая форма бизнеса. Определяющая социалыю-номпческин н отчасти политический чровень развития страны.

Вместе с icm объективный липли i рыночного реформирования эконо-;и позволяет сделать вывод о сложных условиях становления и разви-малого бизнеса в пашей стране. В развшых европейских странах на :яч\ жителей приходится 25-30 малых предприятий, на них занято око-70% работающих. Доля малого бизнеса в ВВП таких государств состав-V более 50%. В России в среднем на тысячч человек в 1999 году прихо-ся всего шесть малых предприятий. на них занята десятая часть рабо-iiinix. Их вклад в ВВП за последние годы практически не изменися -vio 10%.

В становлении и развитии малого предпринимательства в Краснодаром крае и г. Краснодаре прослеживаются те же неблагоприятные ген-шип. что и в целом ни России. По состоянию па I января 1999 г. в Крас-тарском крае на тысячу человек населения приходилось пять малых -приятпй. занято на них 11% работающих. В городе Краснодаре дейст-м 7.6 тысяч малых предприятий. Почт половина из них (49%) занима-:я торгово-закночной и посреднической деятельностью. В мромышлен-:п| занято 15% от общего числа малых предприятий, на них трудятся ?'<> работников.

Инвестиции малых предприятий в основной капитал в 1998 году ео-1вили 22.5 мрд. р>б.. или 5.6% всех шшссшппн на развитие экономики .читальной сферы России. По сравнению с 1()1)7 годом в сопоставимых мах они уменьшились на 3.5%. В целом по российским малым предпри-1ям размер инвестиций иродожае! снижал.ся. Такая же тенденция nato чается и по малым ирс шриятиям Краснодара.

Инвестиционные решения относятся к числу наиболее сложных. С основаны на многовариантной, многокритериальной оценке целою р факторов и тенденций зачасту ю разнонаправленных. Оценка финансо экономического положения малого предприятия и его инвестициош привлекательности являются важнейшими аспектами принятия любого : вестиционного решения. Чем напряженнее положение хо5яйствеиной с темы на рынке и сложнее ситуация в регионе, тем в большей степени оп и интуиция инвестора дожны опираться на результаты обосновали оценки всех сторон инвестиционной деятельности.

Развитие оценок инвестиционной деятельности происходило, главн: образом, в направлении оценок инвестиционной привлекательности и вестиционного климата стран и регионов. Их история насчитывает бо; 30 лет. Но подобные оценки отражают инвестиционную деятельное лишь частично и представляют интерес главным образом для потенциа.) ных инвесторов со стороны. Непосредственная инвестиционная дс тельность хозяйственных систем остается при таком подходе без дос точной оценки.

Отчетные и статистические данные, методики оценок в имеющих литературных источниках недостаточно всесторонне раскрывают инвест ционную деятельность малых предприятий. Имеются данные о размер инвестиции, темпах их изменений, но практически отсутствуют, напримс сведения об инвестиционных возможностях малого бншеса, а без н трудно судить об инвестиционной активности предприятий. Одно де;; когда такие возможности имеются, но не используются, и другое, ког возможности объективно ограничены.

Отсутствуют также сведения о реальных инвестиционных потреби - стях малых предприятий, сложившихся как на самом предприятии, так и связи с экономическим положением в отрасли, регионе и стране. Ее; имеющиеся инвестиционные возможности не обеспечивают удовлетвор ния потребностей, то это свидетельствует о необходимости оказания ко кретнои'помощи соошетствующим субъекчам малою пре.шрнннмательс ва со стороны региональных и госу дарственных оришов.

И. наконец, необходимы сведения об инвестиционной привлекательны и инвестиционных резервах малых предприятий. Первые епосоост-ют привлечению финансовых средств 01 внешних инвесторов, вторые ределяюг основные направления совершенствования фннансово-опомического положения предприятия, способствующие активизации о инвестиционной деятельности.

Таким образом, для характеристики всех сторон инвестиционной дея-льности малого предприятия след\ет применить иную, более общую ка-горню, а именно, категорию, которую можно было бы назвать инвести-юнным полем. Это обобщенная характеристика несет в себе черты как тестиционного климата и инвестиционной привлекательности, если .1еть в виду внешних инвесторов, так и внутренней необходимости инве-ирования независимо от внешних источников. Схематически это может ль представлено следующим образом (рисунок 1).

Рисунок 1 Структурные составляющие инвестиционного пол я предприятия

При рассмотрении инвестиционной деятельности малых предприятий аибольшее значение имеют те стороны инвестиционного поля, которые висят непосредственно от самих предприятии, т.е. инвестиционная прн-лека зельност ь. инвссмпшонные потребности и фактические вложения редс1в в пшзесшшняшые мероприятия. Последние, к спою очередь, зави-ято| инвестиционных возможпосчей предприятия и его инвестиционных е?ер вон.

С точки зрения размера инвестиций, или иначе, инвестиционных вс можностей. малые предприятия ра .тпчаются. прежде всего, теми финанс $ыми средствами, на которые они могут рассчитывать в результате сво! финансово-хозяйственной деятельности. Пока$атель инвестиционных вс можностей (или инвестиционный потенциал) является важной характер стикой перспектив экономическою развития предприятия, его эффект ной конкурентоспособной деятельности в рыночных условиях. В обш( случае его можно определить' как способность предприятия к инвестиц онной деятельности. В конкретном выражении под инвестиционным п тенциалом понимается та сумма собственных средств, из которой пре приятие в состоянии регулярно производить отчисления на инвестиции нововведения.

Естественно выяснить, в какой степени предприятие использу' имеющиеся у него инвестиционные возможности, для чего предлагает! рассчитывать коэффициент использования инвестиционных возможносте

Как ни важны показатели размера инвестируемых средств и инвест! ционных возможностей, они .характеризует вну тренние возможности пре. приятия н вовсе не гарантирует ему достойную перспективу, которая зав! сит от положения предприятия на рынке. ")ти показатели не раскрываю насколько удовлетворяются объективно существующие потребности пре, приятия в капитатьных вложениях и нововведениях. Даже при высоко уровне использования инвестиционных возможностей фактические ц требности предприятия в инвестициях могут покрываться лишь частичн Иначе говоря, не исключено, что. активно используя свои финансовь средства на инвестиции, предприятие, тем не менее, не в состоянии по. держнвать конкурентоспособность, т.к. располагаемые финансовые сре. ства не соответствуют объективным потребностям, которые днктуюк рыночными условиями. Только ;ная эту величину н сравнивая ее с инн стиционными возможностями преднрняIия. можно оценить перспектив его положения на рынке и финансово- жономнческого рашптия.

Таким образом, возникает необходимость в оценке инвестиционных гребностей предприятия. Вместе с тем важно знать, а достаточно ли .Хполагаемых предприятием и выделяемых на инвестиции финансовых :дств, чтобы его инвестиционные потребности были удовлетворены. От-да вытекает необходимость в опенке еще двух важных сторон ннвести-оннон деятельности предприятия: уровня удовлетворения инвестицион-х потребностей и относительной оценки инвестиционного потенциала еднриятпя.

Уровень удовлетворения инвеспшионных потребностей показывает. <ая их часть фактически покрывается в данном отчетном периоде. Отно-тельная оценка инвестиционного потенциала характеризует потениналь-1е возможности предприятия покрывать свои инвестиционные потребно-и.

В случае недостатка собственных средств предусматривается привле-нне средств внешних инвесторов. Для этого необходимо, чтобы пред-иятие смогло заинтересован, инвесторов выгодностью вложений едств в развитие своего предприятия, т.е. необходима информация об шсситиочпоп привлекательности малых предприятии.

Пока пели опенки ра'.личных сторон инвестиционной деятельности в обшенном виде представлены и таблице I.

На основе обобщения макриалов по инвестиционной привлекатель->сти регионов и с учетом отличий, присущих малым предприятиям, раз-юотана классификация факторов, характеризующих различные стороны 1веет1шионной деятельности малых предприятий (таблица 2).

Решение ряда обшеметодичеекпх вопросов инвестиционной деятель-ктн. таких как формирование инвестиционной привлекательности, учет нзесгнционных потребности. оценка инвестиционных резервов и др. >ебует сопоставимой оценки масштабов малых предприятий. Данная про-юма вьг.иана различной офаслевой принадлежностью малых предприми. что обусловило многообразие структурных форм, технической осна-енностп. обт.смов прон полета.

Для характеристики масштаба предприятия обычно используют такт понятия, как годовой объем продукции, стоимость основных производственных фондов, мощность к др. Но они дают лишь ориентировочное представление о возможностях предприятия. Так. показатель объема продукции в стоимостном выражении в шачительноП степени зависит от потребностей рынка, активности маркетинговой деятельности. Кроме того, он подвержен влиянию инфляционных процессов, которые могут оказаться разными для продукции тех или иных предприятий.

Таблица 1 - Показатели инвестиционной деятельности малых предприятии

Обо- Рас чс тая чна- формул

Со юржанпс

Ко ффшшеи I ноль юванпя о нниониых мо'жпое 1 си

пени вено -

ИВ-Л-ЧП

К и и-II 1Ш

Характернее! величину средств I I собственных неючпикон (аморм 1 птппю Л н чисто прибыль 411) ' лапнын перио.|

I 11ока п.гвасI. какая чаем, соГкчнс! I мм\ среден* псноль 1\е 1ся на шик

Х с 1мним II Ко (ффпипеп I МО,кс | Гч.пь I. се.ш в данном перко. ' псмо.1ы\ имея накопления н ирI .юченные ере,1С I на

Инвсс ги пнон ные но I р с о и ос I II

Коэффииисш у ловле творения инвест нционнмч по-

Рассчи 11,1-намчен 1п> апа-ии ичс-скои чос-III

Коэффициент относительной опенки пнвсс I нинонного

покчщна.щ______

IIoK.uaie.ii. инвест ннноннон привлеки | е.н.иости

[ Пока uiic.li. пнве-

I С1 нниоинмх ре юр-

К\ и~И 1111

Кшг ИН IIII К"пмг К'хн.Кнв

1';|ссчп I ЫН.1-еIсн но ан.|-.411 пческои

__моле 1П

Рассчп I |,1и,|-с I с я но апа-.111 I ическон

МО.1С III

ХаркIери >\ с I минима и.ичы bc.ii . ЧИМЧ Н11ИСС1 11111111. ООЬеКШВНО III оомиичшч л I под |сржаиня С1. on.il.ном) положенья нре.тнрпя I н

1 "а рынке ________

11окап.шаег. н какой степени фа> щчеекпе нннсс пиши чдовс! вор> Ю1 реа.м.нме пофсоности мренр!

ят ни_________________

Пока шнас I. в какой сюпснн шин ет нннонпмс иогчюжпоет нре;шр| я I ня сооI иск I нч ют ею реальны

п о 151ео а ос1нм__________

X арак I ери 1\е I ирпнлека гел |.нос I ире.шрнх1 ия для пнпес! ними и | внешних источников

Хараклерн !> ет нмекнпнеем ч пре. ирпяшя нок'нниап.нме роерш 1.1 я \ ве.шчеиия снооодиых iene.ii 1Н.1Ч срест_

Таблица 2 - Классификация факторов инвестиционной деятельности малых предприятий

Факторы

Нине-спиш-

нри-пска-

IC.II,-1ШС1 ь

'ентаоельность (хозяйственной деятельности, рол а ж. к а питала)_____

1ропзводигельносп, труда

1знос основных производственных фондов

1апчпе накоплений финансовый средств

1иквидность и обеспеченность собственными редствамп________

Инве-стцн-

011111,1С

резервы

Инвестиционные

по-греоно-сгн

Думма заемных средств, их доля в оошеи сумме

:ктпвов __________________

/ровеньконкуренции

Денообразование. стабильность пли увеличение->бъемов продаж (развитость маркетинга рынка :быта)

Тздержкп производства (развитость маркетинга

м.шка поставщиков) ___ ____

Эборачнваемосгь текущих активов Гистема амортизационных отчислений 1>онлоо| дача и отдача производственно! о

потенциала _________________

Использование заемных средств

Зозможность использования средств внешних сто'шико в (маркепшг финансового рынка)_

Возможность использования быстро окупаемых технологий. оборудования (маркетинг-рынка гехпологий, нововведений) Уровень оснащенности управления Обеспеченность площадями

Потребности транспортного обслуживания

Потребности совершенствования процессов реализации прол_\ кипи_______________

Уровень квалификации кадров

Более достоверно, чем объем, отражает размеры предприятии пока: тель балансовой опенки обеспеченности основными производственны! фондами. Но весьма существенна несопоставимость, вызванная технол гпческимп различиями основных средств и. соответственно, разным урс нем использования живого труда. Учитывая, что в процессе труда устанг ливается определенное соответствие, функциональная взаимосвязь меж орудиями труда и количеством рабочей силы, показатель обеспеченное основными производственными фондами мог быть использован для оце ки размеров предприятия только в сочетании с оценкой количества I пользуемых трудовых ресурсов.

Таким образом, в качестве оценки размеров малых предприятий це: сообразно принять производственный потенциал, включающий оеновж производственные фонды и трудовые ресурсы.

С этой целью определяется норматив замещения трудовых ресурс производственными фондами на основе экономически оправданной зам ны одного работника основными производственными фондами, исходя единых условий их воспросводства. Приведение трудовых ресурсов к ир изводственным фондам осу ществляется через умножение данного норм тива на численность работающих. Сумма стоимостной оценки трудов! ресурсов и стоимости-нетто основных производственных фондов и сости ляет величину производственного потенциала предприятия.

С целью оценки влияния инвестиционной деятельности малых пре приятии на эффективность их функционирования произведено выборочн технико-экономическое исследование и анализ работы представитель!!! группы малых промышленных предприятий, функционирующих в г._Кр_а

_______нодаре.-Отбор малых предприятий для анализа произведен из расче

ошибки выборки, не превышающей 20-25% по отношению к генералик совокупности с вероятное!I.ю не менее 80%. Проверка существенное выборочных данных произведена но критерию Фпшера. Далее отбор ир изводп.чеч таким образом, чюбы в отобранной выборке были пре ктан I

основные виды промышленной деятельности (химическая и нефтепере-атываюшая. машиностроительная, лесная, строительных материалов, кая. пишевая. полиграфическая и др.) пропорционально фактическому лу малых предприятий по отраслям.

Анализ обследованных предприятий с распределением по размерам этических инвестиций показал тенденцию к расширению числа пред-тин. осуществляющих инвестиции. В 1998 году доля предприятий с 1евыми инвестициями снизилась по отношению к 1997 году с 74 до о. Но в среднем размеры инвестиций в расчете на I рубль производст-шого потенциала уменьшились с 0,049 руб. в 1997 году до 0.026 руб. в '8 году, т.е. на 47%. Уменьшение размера инвестиций объясняется сни-нием инвестиционных возможностей предприятий, т.е. сумм чистой шыли и амортизационных отчислений.

Одним из важных результатов проведенного анализа стало выявление 1чинно-следственной связи между инвестиционной деятельностью и ре-1ьтатами работы малых предприятий. Исследование показало, что ак-зная инвестиционная деятельность является не следствием, а причиной нансово-экономического развития малого предприятия. Иначе говоря, устойчивое финансовое положение предприятия является следствием :утствия или недостаточного вложения средств в нововведения. В связи Тим возникает необходимость в разработке конкретных методов управ-ния инвестиционной деятельностью и ее развитием на основе экономи--математическнх моделей.

Оценка зависимости финансово-экономических показателей малых едпрнятин Ol их инвестиционной деятельности произведена методом грессионною анализа. В качестве независимой переменной выступает змер инвестиций на единииу производственного потенциала малых 1едпрпятий. а зависимые переменные - показатели финансово-хозяйст-нной деятельности.

За основу отбора факторов принят нижний возможный предел дна зона, относящегося, как принято считать, к средней пли умеренной свя т.е. считаем исследуему ю связь достаточно существенной для дальнейш ее использования, если коэффициент корреляции находится в пределах, крайней мере, не ниже среднего (умеренного),уровня.

Разработанные на основе регрессионного анализа однофакторные I дели обладают высокой значимостью и могут использоваться в практи ской деятельности малых предприятий при планировании тех или иных зультатов деятельности в зависимости от размера инвестиций. Но J практических целей более предпочтительна многофакторная экономи математических модель. Она позволяет получить обобщенные данные необходимым инвестициям в зависимости от планируемых финансо экономических показателей.

Наиболее зависимыми от инвестиционной деятельности (инвестш; на единицу производственного потенциала Инв) и удовлегворяющи принятым условиям отбора по тесноте связи и величине взаимной кор ляции выступают показатели рентабельности хозяйственной деятелыкн (Рентхоз). производительности труда (Пр труда), отдачи производств! ного потенциала (Отл пи) и текущей ликвидности (Ликвтек).

Получено следующее уравнение множественной регрессии: Инв = -0.02356 ; 0.00019 Рентхоз + 0,00025 Пр_труда +

' 0.01623 Огд гш + 0,00673 Ликвтек (

О существенности и возможности использования в качестве эконох ко-матемагической модели полученного уравнения свидетельствуют к .эффицисит множественной корреляцшГО.7634. коэффициент .чей мипаипи 0.5828. 1- критерий 13.27. Заметим, что не исключено испо. зованпе в многофакторпой модели и показателя (фондоотдачи (Фонд 01д

Модель можно интерпретировать следующим образом:

- потребность в инвестициях возрастает по мере повышения требован к рентабельности хозяйственной деятельности и производительности уда:

- рост отдачи производственного потенциала обеспечивается при бог высоком уровне инвестиционной деятельности:

- обеспечение потребности в оборотных средствах с целью повыше-я ликвидности достигается на малых предприятиях за счет увеличения вестицип в нововведения.

С помощью разработанной экономико-математической модели можно шать задачи по планированию инвестиций и финансово-экономических казателей малых предприятий. Для этого производится сравнение фак-ческих и расчетных значений размеров инвестиций малого предприятия и фактических исходных данных его деятельности. Сравнение позволяет зделить малые предприятия на четыре группы; в соответствии с этим де-нием решаются и соответствующие задачи по управлению инвестиция-

В первой группе - предприятия, у которых фактические значения пн-стпций меньше расчетных. Это означает, что финансово-экономические зулыапи на предприятиях достигнуты в большей степени не за счет ин-стиционной деятельности, а благодаря сложившемуся благоприятному 1Л0жению предприятия на рынках сбыта и сырья либо за счет организа-юнных факторов. В рыночных условиях подобное положение временное, ли предприятие не примет мер к укреплению рыночных позиций путем |в0введенин на основе расчетных инвестиций, то рыночная "ниша" будет понена конкурирующими фирмами. Расчетный размер инвестиций в иной I руине корректируется по показателям, требующим улучшения.

Во второй группе предприятия, у которых фактические и расчетные ачения инвестиций различаются незначительно, т.е. финансово-эконо-1 ч с с к 11 с результаты предприятий адекватны их инвестиционной деятель-

ности. Вместе с тем и для данных предприятий даже небольшое усилен конкуренции или ухудшение показателей своей деятельности может н влечь снижение объемов производства и соответствующее ухудшение эк номического положения. Для данных предприятии целесообразно планпр ванне инвестиций на основе тех показателей, вошедших в модель, ко тор i поддаются дальнейшему улу чтению.

У предприятий третьей группы инвестиционная деятельность не г дется. а расчетные значения инвестиций имеют отрицательное значеш Положение этих предприятий наиболее сложное в спя зи с утратой гюзши на рынке сбыта продукции и необходимостью несш допонительные i держкп по заработной плате в связи с применением устаревших технол гни и на содержание неэффективного оборудования. Практически все ф нансово-экономпческпе показатели данных предприятий, как правило, н ходятся на низком уровне. Предприятиям необходимо проведение ко плекса перспективных мероприятий но совершенствованию производст и продукта на основе инвестиций, рассчитанных по модели в cooibctcthi с планируемым улучшением финансово-экономических иоказа1елеп.

У предприятии четвертой группы фаюпчеекпе значения инвестпш больше расчетных. ')то означает, что инвестиционная деятельность i предприятиях не обеспечивает соответствующего финансово- жопомич ского результата. Планирование инвестиций на данных предприятп осуществляется по модели путем выборочного подхода к совершенствов нпю тех пока за гелей, которые требуют улучшения.

Планируемые по приведенной методике размеры инвестиции cono тавляются с инвестиционными возможностями предприятии, на основами сравнения ра зрабатываются предложения по финансированию инвесгппи

В случае недостатка собст венных средств предусматривается прнвле-1ие внешних инвесторов. Для ого го необходимо, чтобы предприятие >гло заинтересовать инвесторов выгодностью вложений средств в разно своего предприятия, т.е. необходима информация об инвестицион-1 привлекательности малых предприятий. Кроме того, предприятиям кхходнмо использовать и собственные резервы, более поную нформа-ю о которых можно получить путем сравнения своего финансово-жомического положения с показателями других малых предприятий на юве соответствующего мониторинга.

Рейтинговую оценку инвестиционной привлекательности малых едприятий предлагается определять на основе экономико-тематической модели. Коэффициенты при аргументах модели будут ха-ктернзовать вклад в инвестиционную привлекательность учтенных фак-ров, а результат расчета - обобщенную рейтинговую оценку. Аргумен-ми модели выступают показатели факторов инвестиционной привлека-пышсгп. классификация которых предложена выше.

В результате произведенных расчетов после отбора факторов по усло-ям тесноты связи с размерами инвестиций на единит производственно-иотенциала и с учетом их взаимной корреляции получаем следующую мель рейтинговой оценки (в балах) инвестиционной привлекательности Iлых предприятий (ИПР):

ИПР=0.28 Рент хоз-> 0,32 Пр_тр> да+0.49 Фонд отд+6,45 Тек ликв (2)

Увязав в едином агоритме необходимые исходные данные из отчет-1С1И малых предприятий по выручке, прибыли, стоимости основных про-водственных фондов, численности работников, суммам оборотных акти-ч! и текущей задоженности, можем осуществлять ежеквартальный мо-I юринг инвестиционной привлекательности.

Результаты моннгорннга инвестиционной привлеки елыюсти обсле->ваннм\ малых предприятий приведены и таблице 3.

Таблица 3 - Результаты мониторинга инвестиционной привлекательности обследованных малых предприятий на 1.01.1999 г (балы)

1 B том числе по факторам

Предприятие i Рейтинг-всего Рентабельность Производительность труда Фондоотдача ' Те щз ликв нос

! ООО Промышленная rp\nn;i "11С" 100 4 64 Х 14 li

: ООО "ИС" Х 00 14 5 о 71

' ЗАО "Завил медицинских препаратов" S 5 5 М> 26 18

1 ЗЛО "Красполарбланктдат" 78 з 60 т 12

1 ООО "Экстрз" 74 -1 66 1 7

! зло -КЗМК" 72 2 7 0 6.1

(Х)О Т,с.1к^ас" 71 15 38 s 10

; ООО "Подлет" 64 л зз 17 II

ООО "К\Г>;ш(.дрсв11роммс[>сра5шка" 37 5 6

1 ООО "Инженерный цсшр ' Ссвкпвксл.ккорвие" 35 ь 14 6 9

: ТОО "liera" 29 1 15 S 4

| ОАО "Дорпртюр" 2S -12 7 0 33

ООО Компания "Сдапня" 2 S 1 12 6 8

ООО "Кирпичный <а'лол 'v-'t 27 -S H 21 3

ЗЛО "Цешрпрт'ореервш:" 24 2 II 0 II

j ОАО "Деревообраоотчик" 21 ) 17 (i 3

I ООО "777" 19 1 7 1 10

j (XX) АФ "Цсшральмая" 17 0 5 ! н

ООО Фирма "Шарм Клео-Косметик" U -2л Г~ (, 5

i (Х)О "Свигта" 9 -4 7 3

OAO'Kvuhia ипиак" 3 -7 4 О 6

. ООО Фирма "Инструмент' 0 -5 1 (1 4

<XX)Фирма "|0|-!,уц>п>" -14 -> 0 5

Таким образом, руководствуясь данными мониторинга инвестиционной привлекательности, предполагаемые инвесторы мот выбрать наиболее привлекательные для вложения своих средств предприятия, а сам! предприятия, нуждающиеся во внешнем инвестировании, имеют возможность определить, за счет каких факторов они могли бы повысить свой рейтинг.

В связи с необходимостью активизации инвестиционной деятельности малых предприятий возникает проблема изыскания финансовых резервов, причем наиболее важны собственные источники предприятие Финансовые средства из собственных источников можно рассматривать состоящими из двух составляющих: фактической и потенциально вошожной. Вторая составляющая и представляет собой инвестиционные резервы предприятия.

Основой их оценки является информация об экономическом состоя-и предприятий и результаты ее анализа, которые поступают в разрабо-шую систему мониторинга инвестиционных резервов.

Мониторинг осуществляется с применением экономико-тематической модели на основе следующих положений. Любое пред-иятие не может нормально развиваться экономически, руководствуясь 1ько своими показателями. Это касается как хорошо работающих, так и лорентабельных фирм. В хорошо работающих предприятиях всегда есть юсптельно слабые звенья" производства, которые могут быть усовер-нствованы. так же как у малорентабельных предприятий могут быть :тижеиия по отдельным направлениям, которые можно использовать и в ибыльных фирмах. Поэтому оценка инвестиционных резервов предпри-1Я может быть более эффективной при использовании информации по угим предприятиям.

В соответствии с приведенной выше классификацией факторов инве-щионных резервов и с учетом наличия необходимых исходных данных тользуются следующие показатели для оценки резервов:

- рентабельность реализованной продукции до возмещения постоян-х затрат (Ренпост) - для оценки резервов, связанных с совершенство-1ием ценообразования и снижением'переменных затрат;

- отдача производственного потенциала (Отд пп) - для оценки резер-з, связанных с ростом объемов продукции;

- доля постоянных издержек в общей сумме затрат (Пост_зат);

- финансовые средства, высвобождаемые при ускорении расчетов с требителями (Об_расч) и оборачиваемости запасов (Об_зап) на единицу оизводственного потенциала;

- доля амортизационных отчислений в обшей сумме затрат (Аморт) -я оценки резервов, связанных с совершенствованием системы амортиза-онных отчислений.

В результате произведенных расчетов получаем следующее уравнен! множественной регрессии оценки инвестиционных вошожностей, испол зуемое в качестве модели оценки резервов:

ИВ=-0.04716+0,40613 Рен_пост+ 0,03922 Отдпи -0,33145 Постзат 0,00014 Об_расч+ 0,00029 0б_зап+0.4035 Дморт (2

Исследование модели показало, что учтенная в ней совокупность фа торов объясняет 93% разброса относительно среднего значения инвест ционных возможностей на единицу производственного потенциала. Знач ние Р-критерня превышает табличное.

Уравнение можно интерпретировать следующим образом:

- инвестиционные резервы предприятия возрастают по мере сове шенствования ценообразования и снижения переменных издержек прои водства. что отражается на рентабельности продаж до возмещения пост янных затрат;

- инвестиционные резервы предприятия зависят, также, от объемл продаж, что отражается на величине показателя отдачи производственно потенциала;

- ускорение оборачиваемости текущих активов обеспечивает выев вождение свободных денежных средств, которые могут быть использов ны в инвестиционной деятельности малого предприятия.

Используя необходимые исходные данные из отчетности и результат анализа финансово-хозяйственной деятельности, а также планируемые п казатели. малые предприятия могут осуществлять регулярный моннтори своих инвестиционных резервов по экономико-математической модели.

Важное значение имеет установление планируемых значений показ телей, влияющих на величину инвестиционных резервов. Исходной и формацией в этом отношении может стать сопоставление аналогичных п казателей разных малых предприятий.

Мониторинг инвестиционных резервов осуществляется в следуютл последовательности. Вначале проводится анализ фпнансово-хозяйстве ной деятельности участвующих в мониторинге малых предприятий. В хо

ализа рассчитывается производственный потенциал предприятий, осу-:ствляется деление затрат на постоянную и переменную составляющие, эоятся графики "реализация-прибыль", рассчитываются значения необ-цимых показателен для модели.

Результаты мониторинга инвестиционных резервов обследованных лых предприятий приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Результаты мониторинга инвестиционных резервов

обследованных малых предприятий на 1.01.1999 г., тыс. руб.

........ Ре- В том числе по факторам

Предприятие зервы Цены и Объем Посто- Обора- Оборз- Амор-

всего пере- про- янные чивае- . чивае- тиза-

менные даж затра- мость мость ция

затраты * ты расчетов 1 запасов

\0 'Краснолароланкн лаг'' 413 0 249 0 0 ; 0 164

ЛО "Дорирноор" 1733 1502 216 0 15 0 0

Ю "Закол мепнмпскпч >енаратон" 83 0 0 0 0 ! 15 68

\0 "1 ичпрчрнборссрвис" 278 О 138 68 0 1 72 0

АО "Кчбашл шшак" 246 0 78 151 0 i 17 . 0

УО'КЗМК" 49 S 14 141 312 Х 0 31 0

АС) '7 Кфеиоооработ м пк" 304 0 20 167 54 14 49

IX) "777" 67 0 67 0 0 0

ОО'Ьекрас" 127 0 0 0 14 34 79.

ОО "11С" 566 13 62 0 3X5 . 106 0

()()"Инженерный иешр енкаикотлосеркис" 297 0 184 0 0 0 113

(Ю 'Кирпичным аиол№Г" 4IX :oi 56 89 0 0 72

ОО Компания "С'.таиня" 38 0 0 10 0 21 7

ОО "Кубаньреепромпсре-юотка" 196 101 0 0 0 ! 0 95

ОО "По.тст" 12 о 0 0 0 1 0 12

ОО Фирма "Инструмент" 22 17 5 0 0 ! 0 , 0-

ООФирма "К)[-ютнто" 109 75 11 0 18 ! 1 Г 4

ОО "Экстра" 2403 0 о 114 408 1 1796 85

ОО 11ром1.1шленкая группа 1С" 4038 0 0 0 2025 i 1886 127

ОО "Сшпта" 30 21 4 0 0 : 0 5

ОО "Вещ" 40 0 31 0 0 i 0 9

ОО АФ "Петра н.пая" 147 35 100 0 8 4 0

ОО "Фирма Шарм Клео-осмегик" 192 90 26 51 з ; 1 21

Как видно из приведенных данных, предложенная методика обес чивает, как и следовало ожидать, дифференцированный подход к оце) инвестиционных резервов малых предприятий - за счет тех направлени финансово-хозяйственной деятельности, где допущено отставание.

Если предположить, что инвестиционные резервы предприятий 5у} поностью использованы на инвестиции, то это в значительной мере по! сит степень удовлетворения инвестиционных потребностей- в среднем обследованным малым предприятиям с 0.182 до 0,838 или в 4,6 раза.

Таким образом, руководствуясь данными мониторинга инвестиция ных резервов, малые предприятия смогут выбрать наиболее эффективн направления совершенствования финансово-хозяйственной деятельност целью увеличения своих финансовых средств для вложения в ннвестицн

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Курнякова Т.А. Мааое предпринимательство г. Краснодара / В "Проблемы экономики и управления современности"". Материа межвузовской научно-практической студенческой конференц ч.1 "Экономика", т.Н, Краснодар: 1998. - 0.4 п.л.

2. Керашев М.А.. Курнякова Т.А. Некоторые проблемы финанси вания инвестиционной деятельности малых предприятий. Научн журнал "Труды КубГТУ", - Краснодар: Кубан. гос. технол. \т 1999. - т. И. Сер. Экономика и управление. Вып. 1.-0.6 п.л.

3. Курнякова Т.А. Рыночные аспекты инновационной деятельное Научный журнал "Труды^ КубГТУ". - Краснодар: Кубан. г технол. ун-т, 1999. - т. 11. Сер. Экономика и управление. Выпг! 0,6 п.л.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Курнякова, Татьяна Александровна

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Факторы и тенденции инвестиционной деятельности ^ предприятия

1.2 Вопросы финансирования инвестиционной деятельности 24 * малых предприятий

1.3 Критерии сопоставимой оценки размеров малых 32 предприятий

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ УСЛОВИИ И ПРЕДПОСЫЛОК РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В УСЛОВИЯХ РЫНКА

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестиционная деятельность малых предприятий и пути ее совершенствования в условиях рынка"

С развитием рыночных отношений многие предприятия встали перед проблемой - необходимостью постоянно поддерживать прогрессивность применяемых технологий и оборудования, следить за качеством продукции, заниматься ее усовершенствованием и приданием новых свойств с целью сохранения стабильного положения на рынке сбыта. Иначе говоря, инвестиции в нововведения становятся важнейшей составляющей финансово-хозяйственной деятельности предприятий. При этом важно отметить актуальность задачи учитывать при оценке размеров инвестиций не столько имеющиеся у предприятия средства, сколько объективно требующуюся для этой цели сумму финансовых средств в рыночных условиях, создавшихся в стране, регионе и отрасли. Причем, эта сумма отнюдь не всегда пропорциональна размерам предприятий - для небольших фирм она может оказаться относительно более значительной, чем для крупных.

Вместе с тем в настоящее время получили распространение малые предприятия. О.бладая большей оперативностью в обеспечении потребителей необходимыми товарами, в решении многих производственных и хозяйственных вопросов, эти предприятия в то же время наиболее зависимы от рыночных преобразований, они не всегда обладают достаточным инвестиционным потенциалом для обновления производства и продукции, проведения маркетинговых исследований.

Поэтому, для малых предприятия особенно актуальна проблема инвестиций, особенно тех, которые необходимы предприятию независимо от его размеров. К таким, в частности, относятся вложения в маркетинговые мероприятия, транспортное обслуживание, юридические услуги, совершенствование свойств продукта и т.п. Положение на рынке нередко ставит перед этими предприятиями альтернативу либо постоянного обновления производства, либо серьезного ухудшения финансово-экономического состояния.

Статистические данные показывают, что уровень финансово-экономических показателей малых предприятий изменяется в широком диапазоне значений. Причем масштабы производства часто входят в противоречие с требованиями инвестиционной и инновационной деятельности фирм - они имеют недостаточные размеры для создания необходимых инвестиционных средств. Не случайно характерной особенностью современного этапа развития отечественных малых предприятий стала их постоянная самоликвидация. Вызвана она экономическим кризисом, но и в немалой степени несовершенством инвестиционных и инновационных процессов.

Подобное положение свидетельствует о существенных проблемах в становлении и развитии инвестиционной деятельности малых промышленных предприятий. Имеющиеся в отечественной библиографии разработки посвящены главным образом проблемам инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности регионов и практически отсутствуют разработки, выпоненные непосредственно для малых предприятий. Отсутствуют и общепринятые методы всесторонней оценки инвестиционной деятельности предприятий. Изучение данной проблемы показало, что методическим аспектам оценки использования инвестиционных средств и их влияния на результирующие показатели деятельности предприятия в литературе уделено недостаточно внимания. Сложность заключается в определении круга показателей, выступающих в качестве критериев оценки достигнутого уровня в использовании инвестиционных средств. Недостаточно глубоко рассмотрены вопросы систематизации показателей эффективности инвестиционной деятельности и методы их расчета, в том числе с учетом их сопоставимости для малых предприятий разной отраслевой принадлежности.

Наряду с показателями оценки требуются методы расчета степени влияния важнейших характеристик использования инвестиционных средств на результирующие показатели функционирования малого предприятия. Необходим комплексный подход к оценке данного влияния, учитывающий с одной стороны взаимосвязь важнейших характеристик использования инвестиционных средств, с другой стороны, объективные потребности в инвестировании средств, диктуемые рыночными условиями функционирования малых предприятий.

Из-за отсутствия соответствующих методик отмечается случайный характер формирования инвестиционной деятельности многих фирм.

Значимость подобных методик особенно возрастает в настоящее время, когда наблюдается снижение эффективности в работе малых предприятий. Все это обусловило выбор темы диссертационного исследования, его важность и народнохозяйственную значимость.

Цель диссертационной работы - разработка методов оценки и управления инвестиционной деятельностью малых предприятий в условиях рыночной экономики.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

- исследование теоретических основ инвестиционной деятельности малых предприятий;

- разработка классификаций факторов инвестиционной привлекательности, инвестиционных потребностей, инвестиционных резервов и инвестиционной деятельности малых предприятий;

- обоснование методики сопоставимой оценки размеров малых предприятий разной отраслевой принадлежности;

- разработка методических подходов к оценке инвестиционной деятельности малых предприятий;

- анализ особенностей воздействия инвестиционной деятельности на финансово-экономическое положение малых предприятий;

- разработка методики рейтинговой оценки и проведения мониторинга инвестиционной привлекательности малых предприятий;

- разработка методического подхода к оценке инвестиционных потребностей действующих малых предприятий на основе аналитической модели;

- разработка метода прогнозирования финансово-экономических результатов от инвестиционной деятельности малых предприятий;

- обоснование методов оценки инвестиционных резервов малых предприятий проведения мониторинга их финансово-хозяйственной деятельности.

Предмет исследования - организационно-экономический механизм инвестиционной деятельности малых предприятий.

Объект исследования - малые предприятия разных отраслей промышленности, функционирующие в г. Краснодаре.

Методологической и теоретической основой диссертационного исследования является диалектический метод, системный подход к исследуемым процессам.

В процессе, диссертационного исследования использовались в зависимости от решаемых задач методы общеэкономического, технико-экономического; финансового, статистического и логического анализа, а также методы изучения, обработки и обобщения экономической информации с применением ПК и программных средств MS Excel, Statistika в среде Windows.

Основу диссертации составили материалы финансово-хозяйственной деятельности малых промышленных предприятий Краснодара, а также отраслевая статистическая информация.

В ходе работы использованы Законы РФ, Указы Президента РФ и Постановления правительства РФ по затронутому в диссертации кругу вопросов. В процессе исследования диссертант опирася на труды ведущих экономистов по комплексу затронутых в работе проблем: зарубежных Н. Мончева, И. Перлаки, В.Д. Хартмана, Э. Мэнсфида, Р.Фостера, Б.Твисса, И. Шумпетера, Э. Роджерса и др., отечественных Абакина J1.И., Анчишкина А.И., Глазьева С.Ю., Игнатовского П., Идрисова А.В., Ильенковой С.Д., Кириной Л.В., Кондратьева Н.Д., Кузнецовой С.А., Львова Д.С., Морозова Ю.П., Хачатурова Т.С., Хейнмана С.А.

Научная новизна работы заключается в следующем:

- предложены классификации факторов инвестиционной деятельности малых предприятий - их инвестиционной привлекательности, инвестиционных потребностей, инвестиционных резервов и собственно инвестиционной деятельности;

- предложен показатель производственного потенциала для сопоставимой оценки результатов инвестиционной деятельности малых предприятий;

- разработан агоритм рейтингового мониторинга инвестиционной привлекательности предприятий;

- предложен методический подход к оценке инвестиционных потребностей малого предприятия;

- разработана методика прогнозирования показателей финансово-хозяйственной деятельности малых предприятий как результата реализации их инвестиционных возможностей;

- обоснован метод оценки резервов расширения на предприятии инвестиционной деятельности на основе разработанной экономико-математической модели;

Практическая значимость диссертации заключается в возможности использования предложенных методик в хозяйственной деятельности малых предприятий и на этой основе - оздоровлении и динамичном развитии малого предпринимательства как одного из самых перспективных направлений развития экономики в регионе.

Основные результаты исследования, сформулированные в диссертации, доложены на научных конференциях:

1. Межвузовской научно-практической студенческой конференции "Проблемы экономики и управления современности", г. Краснодар, 1998 г.

2. Региональной научно-практической конференции профессорско-преподавательского состава "Рынок труда в России: состояние, трансформация, прогноз", март 1999 г., г. Ростов-на-Дону.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 3 печатных работы объемом 1,6 печатного листа.

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, двух приложений, списка использованной литературы.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Курнякова, Татьяна Александровна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты исследований позволили сделать ряд выводов и обобщений:

1. К наиболее важным теоретическим предпосыкам совершенствования инвестиционной деятельности малых предприятий с развитием рыночных отношений можно отнести: роль и значение малого предпринимательства в развитии экономики; более сильную зависимость малых предприятий от рыночных преобразований; недостаточный в связи с малыми размерами инвестиционный потенциал для обновления производства и продукции с целью сохранения позиций на рынке сбыта; замедление темпов создания малых предприятий, снижение размеров инвестиций в основной капитал, отставание в этой области от стран с развитой экономикой; отсутствие общепринятых методов оценки различных сторон инвестиционной деятельности малых предприятий, недостаточная ориентация в связи с этим в выборе, наиболее эффективных ее направлений.

2. С целью всестороннего методического подхода к совершенствованию инвестиционной деятельности малых предприятий предложено понятие "инвестиционного поля", включающего характеристики инвестиционного климата отрасли и региона по принадлежности малого предприятия, его инвестиционной привлекательности и инвестиционных потребностей, а также инвестиционной деятельности предприятия на основе инвестирования собственных средств.

3. Разработаны классификации факторов инвестиционной привлекательности предприятия, его инвестиционных потребностей и инвестиционных резервов, которые способствуют всесторонней оценке инвестиционной деятельности малых предприятий, проведению мониторинга инвестиционных резервов и инвестиционной привлекательности.

4. Установлено, что для обобщения финансово-экономических результатов работы малых предприятий, разработки общеметодических предложений по совершенствованию их инвестиционной деятельности и проведения мониторинга инвестиционных резервов и инвестиционной привлекательности необходимы сопоставимые показатели, не зависящие от отраслевой принадлежности предприятий. С этой целью предложено использовать показатель производственного потенциала, учитывающий размеры предприятия по совокупности основных производственных фондов и численности работников предприятия.

5. Предложены методы оценки различных сторон инвестиционной деятельности малых предприятий с использованием показателя производственного потенциала, включая оценку инвестиционных возможностей и уровня их использования, инвестиционных потребностей и уровня их удовлетворения, инвестиционного потенциала. Применение данных оценок способствует принятию более эффективных решений по вложению финансовых средств в инвестиции.

6. На основе анализа финансово-хозяйственной деятельности представительной группы малых промышленных предприятий, функционирующих в г. Краснодаре, дана экономическая оценка влиянию инвестиционной активности на финансово-экономическое положение предприятий. Общей тенденцией стало снижение за последние годы наиболее важных показателей деятельности, значительный размах сопоставимых показателей, что в значительной- мере вызвано несоответствием инвестиционной деятельности многих малых предприятий требованиям рынка. Установлена взаимосвязь между результатами финансово-хозяйственной деятельности и инвестиционной активностью предприятий малого бизнеса, разработаны экономико-математические модели, позволяющие предприятиям управлять инвестиционной деятельностью.

7. Произведенное исследование показало наличие группы малых предприятий, у которых прослеживается четкая взаимосвязь между инвестиционной активностью и результатами финансово-хозяйственной деятельности. Это свидетельствует об объективной возможности совершенствования инвестиционной деятельности малых предприятий в современных условиях развития рынка. По результатам исследований разработана методика управления инвестиционной деятельностью малых предприятий на основе многофакторной аналитической модели, реализуемая на основе программного продукта в среде MS EXCEL.

8. Учитывая важность для малых предприятий привлечения финансовых средств внешних инвесторов с целью совершенствования производства и продукта, предложен метод оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий на основе многофакторной экономико-математической модели. Модель позволяет организовать регулярный мониторинг инвестиционной привлекательности малых предприятий, что, с одной стороны, будет способствовать привлечению допонительных финансовых средств и, с другой, сосредоточению инвестиционной деятельности на наиболее важных направлениях.

9. Стабильное удовлетворение инвестиционных потребностей зависит прежде всего от собственных источников финансовых средств малых предприятий. Исходя из этого, разработан методический подход к оценке инвестиционных резервов на основе мониторинга финансово-хозяйственной деятельности предприятий. Данные мониторинга позволяют не только оценить финансовые резервы, но и определить перспективные направления совершенствования финансово-хозяйственной деятельности.

10. Разработанные методические положения апробированы на представительной группе малых промышленных предприятий разной отраслевой принадлежности, функционирующих в г. Краснодаре. Апробация показала приемлемость и эффективность использования предложенных методик в хозяйственной деятельности малых предприятий и на этой основе -оздоровлении и динамичном развитии малого предпринимательства как одного из самых перспективных направлений развития экономики.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Курнякова, Татьяна Александровна, Краснодар

1. Абакин Л. Страна располагает всем необходимым для вывода экономики на путь устойчивого роста // Экономист. 1996. - №1

2. Абакин Л. Предпринимательство, его природа и роль в обновлении общества / Экономика и жизнь. 1991, №29, с.6

3. Абакин Л. Интенсификация и экономический рост // Плановое хозяйство. 1985. №8.

4. Абакин Л. И. Новый тип экономического мышления. М.: Экономика, 1987.

5. Авдеенко В.Н., Котлов В.А. Производственный потенциал промышленного предприятия, М.: Экономика, 1989. - 240 с.

6. Адаптация промышленных предприятий к научно-техническим новшествам / В.Н. Гончаров, Г.И. Дибнис, А.Ю. Пекин, П.В. Ромбах, М.А. Протасюк. Под ред. докт. экон. наук В.М. Гончарова К.: Техника, 1992-132 с.

7. Акимов М. Дорогая моя Русь (таблица инвестиционной привлекательности регионов России). Профиль, 1997, №32.

8. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. Учебно-методическое пособие. М.: Финансы и статистика, 1997

9. Анчишкин А. И. Прогнозирование роста социалистической экономики. М.: Экономика, 1973.

10. Анчишкин А. И. Наука. Техника. Экономика. М.: Экономика, 1986.

11. Архипов В. М. Проектирование производственного потенциала объединений (теоретические аспекты). Л: Изд-во ГУ, 1984.

12. Балабанов И. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

13. Белова С. Производственный потенциал развитого социалистического общества // Экон. науки. 1983. № 1.

14. Бергер М., Орлов А. Платный обмен мнениями. Известия, 1990, 30 января.

15. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. Пер. с англ. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.

16. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. МП "ИТЕМ" ТД "Юнайтед Лондон Трейд Лимитед" (Москва-Лондон), Киев, 1995

17. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс. М.: Изд-во МГУ, 1995

18. Воков О. И. Техническое перевооружение производства. М.: Знание, 1984.

19. Выкоков В. Инвестиционная деятельность на приватизированном предприятии. Сравнительный анализ источников финансирования / Деловые ведомости, 1995, №23, 24

20. Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку. Вопросы экономики, 1997, №9.

21. Глазьев С.Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития. Ч М.: Владар, 1993.

22. Горбунов Э. Экономический потенциал развитого социалистического общества // Вопросы экономики. 1981. № 9.

23. Дамари Р. Финансы и предпринимательство: Финансовые инструменты, используемые западными фирмами для роста и развития организаций / Научн. ред. В.Н.Рысина, Ярославль, Елень, 1993.-223 с.

24. Донец Ю. Ю. Эффективность использования производственного потенциала. Киев: Знание, 1978.

25. Иванов Е. Производственный потенциал СССР // Плановое хозяйство. 1977. №6.

26. Иванов И. Рогов С. Воспроизводство основных фондов и его инвестированные источники / Российский экономический журнал. 1995. №7

27. Игнатов В.Г., Бородина О.Ю. Малое предпринимательство и его государственная поддержка в России. Ростов-н/Д: Ростовское книжное издательство (АООТ Ростиздат), 1997. 168 с.

28. Игнатовский П. Экономический потенциал и условия действенности хозяйственного механизма // Плановое хозяйство. 1980. № 2.

29. Игнатовский П. Труд и экономика // Экономист. 1995. - №11

30. Идрисов А.Б., Картышев С.В., ПостниковА.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 1997. - 272 с.

31. Ильин О: А. Инвестиции и производственные мощности: интенсификация использования. М.: Экономика, 1987.

32. Инвестиции главное условие оживления российской экономики // Деньги и кредит. 1996, №7, с.5-7

33. Инвестиционный климат регионов России: опыт оценки и пути улучшения. М.: ТПП РФ, "Альфа-Капитал", 1997.

34. Индексы инвестиционных рисков: аналитический проект "Россия в третьем тысячелетии" (.серия обозрений к первому Конгрессу российских предпринимателей; вып. 3, ч. 1-2. Экономика). М.: АО "Триада", 1994.

35. Инновации и передача технологий в технологической стратегии промышленности. М.: Аналитический центр по научной и промышленной политике, 1996.

36. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Я гуди н и др.; Под. ред. С.Д. Ильенковой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-327 с.

37. Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизм). / Под ред. И.Е. Рудаковой. Ч М.: изд-во МГУ, 1991.

38. Кирина Л.В., Кузнецова С.Л. Стратегия инновационной деятельности предприятия // Формирование механизма управления предприятием в условиях становления рынка./ Под ред. В.В. Титова и В.Д. Марковой. Ч Новосибирск, 1995.

39. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической динамики. М.: Наука, 1991.

40. Котляр 3. Инвестиционная привлекательность регионов России. Деловой мир, 1993, 15 сентября.

41. Краснодарский край в цифрах. Краткий статистический сборник. / Крайкомстат. 1999.

42. Кредитная оценка субъектов Российской Федерации. Доклад МФК "Ренессанс", 1998.

43. Креймер-Г. Государственное регулирование инвестиционного климата в условиях рыночных преобразований. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук. М.: РАГС, 1997.

44. Крутик А.Б., Маркушевич О.Г. Механизм управления предприятием в условиях свободной экономики. С-Пб.: Политехника, 1992. 356 с.

45. Кузин С.С., Новокрещенова Л.Д., Соколова И.И. Применение стандартных средств Microsoft Excel в статистике. Учебное пособие. М.: МИПК учета и статистики, 1999, - 155 с.

46. Кузнецов Ю.А. Управление научно-техническим развитием в условиях перехода к рынку. М.: Финансы и статистика, 1992. 124 с.

47. Курношеева И., Сулейманов Д. Инвестирование инновационного развития / Экономист, 1994, №10

48. Курс экономической теории: Учеб. пособие под ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. / МГИМО,

49. Кушлин В. И. Производственный аппарат будущего (проблемы эффективности). М.: Мысль, 1981.

50. Кушлин В. И. Интенсификация обновления производственного аппарата. М.: Мысль, 1986.

51. Лизинг для малых предприятий. Методические материалы и документы / Под ред. Штерна B.C., Гладикова Ю.В. М., 1996, с.164

52. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. М.: Дело ТД, 1995

53. Лукашевич И. Развитие идей Н.Д. Кондратьева в теориях длинных вон нововведений // Вопросы экономики. Ч 1992 Ч № 3.

54. Лукинов И., Онищенко А., Пасхавер Б. Аграрный потенциал: исчисление и использование// Вопросы экономики. 1988. № 1.

55. Львов Д.С. Эффективное управление техническим развитием. М.: Экономика, 1990. 252 с.

56. Мазурова Г.В. Малые предприятия России / Вопросы статистики. 1999. №8.

57. Малое предпринимательство в России: Стат. сб. / Госкомстат России. М., 1999. - 77 с.

58. Малое предпринимательство заявляет о себе (по материалам Первого Всероссийского съезда представителей малых предприятий) // Российский экономический журнал. 1996. №3. с.50.

59. Малое предпринимательство Краснодарского края в 1998 году. / Статистический бюлетень. Краснодар: Краснодарский краевой комитет государственной статистики. -1999.

60. Малый бизнес России. Проблемы и перспективы. Москва: РАРМП, 1996. -с.8,15

61. Маннапов Р.Г. Организационные проблемы развития предпринимательства в России. Изд-во Саратовского ун-та, 1993, с.34-36, 43, 71

62. Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. Т. 24, 46.

63. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты. Вопросы экономики, 1999, №9.

64. Менеджмент. Предпринимательская деятельность в рыночной экономике / Дитер Борман, Людмила Воротина, Рудольф Фередманн / Гамбург, 1991

65. Менеджмент организации / Под ред. д. э. н. проф. З.П. Румянцевой, д. э. н. проф. Н.А. Соломатина. М.: Инфра-М, 1995.

66. Морозов' Ю.П. Управление технологическими нововведениями в условиях рыночных отношений. Ч Н. Новгород, 1995.

67. Мягков В., Русинов С., Петросян Д. Возрождение предпринимательства в России // Экономист. 1993. №1, с. 56

68. Непринцева Е. Фирма в рыночной экономике. Российский экономический журнал. 1993. № 6, 8.

69. Новые шансы для бизнеса в Восточной Европе. Экономика и жизнь, 1990, апрель, №18, с. 13.

70. О кредитных союзах. Комсомольская правда. -1998. 27 ноября

71. Общая теория статистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности: Учебник / А.И.Харламов, О.Э. Башина, В.Т. Бабурин и др.; Под ред. А.А.Спирина, О.Э. Башиниой. М.: Финансы и статистика, 1994. - 296 с.

72. Оголева Л.Н. Инновационная деятельность как объект проектного финансирования. Учебно-справочное пособие. М.: Изд-во "Бэк", 1996

73. Организация поддержки малого бизнеса / Под ред. В.Ш. Каганова. М.: Академия менеджмента и рынка, 1995, с.16

74. Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент). Под ред. В,М, Власовой. М., 1994.

75. Погода в регионах. Инвестиции в России, 1995, №1.

76. Предпринимательский климат регионов России. М.: Начала-Пресс, 1997.

77. Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и препятствия (социальные проблемы инноватики). Ч М. Политиздат, 1989.

78. Пригожин Е. Производственная мощность и напряженность планов в машиностроении // Плановое хозяйство, 1981. № 6.

79. Пути повышения эффективности народного хозяйства / Отв. ред. А. Г. Аган-бегян, Д. Д. Москвин. М.: Наука, 1987.

80. Пшеничников А. Планирование экономического потенциала предприятия. М.: Экономист, №4, 1992. с.94-96

81. Ревуцкий Л.Д. Потенциал и стоимость предприятия. М.: Перспектива, 1997. 124 с.

82. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов России. -Эксперт, 1996, №47; Инвестиционный рейтинг российских регионов 1996-1997 гг. Эксперт, 1997, №47; Инвестиционный рейтинг российских регионов 1997-1998 гг. - Эксперт, 1998, №39.

83. Риски в современном бизнесе. М.: Алане, 1994.

84. Ройзман И. Климатические колебания. Региональные различия (анализ инвестиционного климата в регионах РФ). Инвестиции в России, 1995, №3, с. 4-5.

85. Российский статистический ежегодник, 1998. М.: Госкомстат России, 1998.

86. Савченко А.В. Экономические методы управления инновационными процессами. Киев: Высшая школа, 1980. 112 с.

87. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: Пер. с венг. Ч М.: Прогресс, 1990.

88. Свободин В. Производственный потенциал сельскохозяйственного предприятия и оценка эффективности его использования // Вестник статистики. 1984.

89. Серегин A.M. Эффективность малого бизнеса. Ч М. Экономика, 1990.

90. Система статистического наблюдения за развитием частного сектора. Аналитический доклад / Институт стратегического анализа и развития предпринимательства. М., 1997,188 с.

91. Слижис М. У. Экономический потенциал основных производственных фондов в машиностроении. М.: Машиностроение, 1986.

92. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Лекция 31. Инвестирование в деятельности фирмы. Ростов-на-Дону, 1995.

93. Содак Ю.М. Производственные системы: организация и перспективы развития. М.: Машиностроение, 1993. -128 с.

94. Спирин B.C. Анализ экономического потенциала предприятия. М.: Финансы и статистика, 1986. 112 с.

95. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь. / Под ред. Л.М. Гохберга. Ч М.: Центр исследований и статистики.

96. Статистика: Курс лекций Новосибирск: Изд-во НГАЭиУ, М.: ИНФРА-М, 1999.-с. 132.

97. Степанов А.П. Управление техническим развитием промышленных предприятий. Киев: Знание, 1990. 152 с.

98. Стрижкова Л. А. Методы расчета показателя взаимозаменяемости труда и основных производственных фондов // Изв. АН СССР. Сер. экон. 1981. № 3.

99. Строительная газета. -1998. 4 декабря

100. ЮО.Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. Сокр. пер. с англ. М.: Экономика, 1989, с.ЗО

101. Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски. М.: Издатцентр, 1997.

102. Трансформация инновационной системы России. М.: Аналитический центр по научной и промышленной политике, 1995.

103. Уотерман Р. Фактор обновления: Пер. с англ. Ч М.: Дело, ТД, 1995.

104. Управление инвестициями. Т. 1. М.: Высшая школа. 1998, с. 66-67.

105. Уфимцев Ф.Р. Основы формирования соотношения производительности труда и заработной платы в строительной индустрии (рекомендации) / Краснодарское краевое правление ВНТО строительной индустрии, Краснодар, 1989. -167 с. 46

106. Фальцман В. К. Производственный потенциал СССР: Вопросы прогнозирования. М.: Экономика, 1987.

107. Фигурнов Э. Производственный потенциал социалистического общества // Политическое самообразование. 1982. № 1.

108. Филатов В. Проблемы инвестиционной политики в индустриальной экономике переходного типа / Вопросы экономики, 1994, №7.

109. ЮЭ.Фирсов В. Организационные формы венчурного предпринимательства. Экономист, 1994, №6.

110. Фоломьер А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения. Вопросы экономики, 1999, №9.1

111. Хачатуров Т.С. Эффективность социалистического общественного произ-вод-ства // Вопросы экономики. 1980. № 7.

112. Хейнман 'С.А. Производственный и научно-технический потенциал СССР // Вопросы экономики. 1982. № 12.

113. ИЗ.Хучек М. Инновации на предприятиях и их внедрение. Ч М.: Луч, 1992.

114. Цакунов С. Инвестиции в России: ожидание оттепели. Рынок ценных бумаг, 1998, №6, с. 105.

115. Цыгичко А.Н. Новый механизм формирования эффективности. М.: Экономика, 1990, - 192 с.

116. Чевненко В. Качество как фактор расширенного воспроизводства// Экономист. №7. - 1992.

117. Черников Д. Эффективность использования производственного потенциала и конечные народнохозяйственные результаты // Экон. науки. 1981. № 10.

118. Черников Д. А. Темпы и пропорции экономического роста. М.: Экономика, 1982.

119. Шабалин А.О. Совершенствование управления инвестициями и преодоление инфляционных тенденций/ АН СССР. М.: Ин-т экономики, 1990. -с. 41с.

120. Шамхалов Ф. Малое предпринимательство II Экономист. 1994. №11. с.70

121. Шамхалов Ф. Малое предпринимательство в системе рыночных реформ: проблемы роста или выживания. / Вопросы экономики, 1993, №10.

122. Шапиро A.M. Опыт функционирования меких и средних предприятий в экономике развитых капиталистических стран. М., 1985, с.21

123. Шахназаров А., Королева Н. Инвестиции: ситуация и перспективы // Экономист.-1994. №1

124. Шевченко Д. К. Проблемы эффективности использования экономического потенциала. Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 1984.

125. Шервуд Д. Создание производственных структур с преимуществами в конкуренции. Краснодар: Краснодарское книжное изд-во, 1991, -25 с.

126. Шулус А. Субъекты малого предпринимательства и система его государственной поддержки // Российский экономический журнал. 1996. №5-6, с. 67

127. Шумпетер И.А. Теория экономического развития. М.: Прогресс 1986, с. 159, 174-176

128. Яковец Ю. Инновационное инвестирование: новые подходы / Экономист, 1995, №1

129. Яковлев В.А. Переход к рынку (методология, механизмы, системы). Проблемный курс. Краснодар: Издательство Северный Кавказ. 1999.-679 с.

130. Япония: проблемы научно-технического прогресса. М.: Наука, 1986.1. ГОСКОМСТАТ РОССИИ

131. РОСТОВСКИЙ ОБЛАСТНОЙ КОМИТЕТ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СТАТИСТИКИ344063, Ростев-на-Дону, Мечникова, 77с тел: 32-13-76, факс 32-58-051. У.жгосе № 0/-2-0Y/6H1. На№от

132. Заместитель председателя Ростов областного комитета государств. статистики, Советник Российс Федерации 1 класса, кандидат экономических наук1. М.А.Самойлова

133. РОКГС. am Л 1377. тираж 2000 эт.

Похожие диссертации

• Эффективность лизинговых операций в инвестиционной деятельности промышленных предприятий
• Конвергентный механизм управления деятельностью малых предприятий
• Региональные составляющие эффективной деятельности малых предприятий
• Концепция налогообложения инвестиционной деятельности малых предприятий
• Учетно-аналитическое обеспечение оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства