Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Инвестирование в создание и развитие инновационной инфраструктуры тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Курлов, Денис Александрович
Место защиты	Бегород
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Инвестирование в создание и развитие инновационной инфраструктуры"

На правах рукописи

Курлов Денис Александрович

ИНВЕСТИРОВАНИЕ В СОЗДАНИЕ И РАЗВИТИЕ ИННОВАЦИОННОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

003173БЭ(

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Бегород - 2007

003173697

Работа выпонена в Бегородском государственном технологическом университете им В Г Шухова на кафедре финансового менеджмента

Научный руководитель

Официальные оппоненты

Ведущая организация-

доктор экономических наук, профессор

Бухонова София Мирославовна

доктор экономических наук, профессор

Табурчак Петр Павлович

кандидат экономических наук, доцент

Сидорин Юрий Михайлович

Бегородский университет потребительской кооперации

Защита диссертации состоится л8 ноября 2007 г в 15-00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.014.02 Бегородского государственного технологического университета им. В Г Шухова по адресу 308012, г Бегород, ул Костюкова, 46, к. 242

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке университета

Автореферат разослан л8 октября 2007 г.

Ученый секретарь диссертационного совета

СХ/е. ( /

ЕА Стрябкова

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы В настоящее время в стране сформировались самые благоприятные за последние годы условия экономической деятельности, когда сохраняются значительные темпы экономического роста, увеличивается валовой внутренний продукт, укрепляются позиции российских предприятий на отечественном и международных рынках товаров и капиталов, поддерживается значительное положительное сальдо внешнеторгового баланса Увеличивающееся в объемах инвестирование оказывает положительное влияние на развитие народного хозяйства, одновременно пока еще сохраняется некоторый разрыв между имеющимся и необходимым уровнем инвестирования Одним из важнейших направлений инвестирования выступает инвестирование в инновации, особенно это касается инфраструктурной составляющей инновационной деятельности В этой связи значительно актуализируется проблема инвестирования в инновационную инфраструктуру хозяйственных комплексов и улучшения качества этого инвестирования

Следует подчеркнуть, что фундаментальные проблемы инвестиций были проработаны в трудах известных зарубежных ученых Е Гранта, Д>~ Дина, Дж Линтера, Г Марковица, М Милера, Ф Модильяни, р Моссина, С Росса, Б Терборга, Д Тобина, У Шарпа и др Росскйс исследователи внесли существенный вклад в становление инвестиционной науки Различные ее направления представлены в работах В С Барда, И А Бланка, В В. Бочарова, С М Бухоновой, Н В Игошина, В Ф Максимовой, В М Павлюченко, И В Сергеева, В В Шеремета, В Д Шапиро и других

Научное осмысление инновационной проблематики впервые состоялось за рубежом в работах Й Шумпетера, идеи которого развивали такие ученые как Л Водачек, О Водачкова, П Ф Дракер, Б Санто, Б Твисс, Р Фостер и другие В нашей стране с началом реформ в трудах В.П Бурова, С В Вадайцева, П Л Виленского, Г А Денисова, В Г Золотогорова, С Д Ильенковой, Г Д Ковалева, М Г Лапусты, М А Лимитовского, В Г Медынского и других исследуются различные аспекты инноватики Вместе с тем, несмотря на значительное число публикаций по инвестиционно - инновационной проблематике пока еще не все ее аспекты изучены достаточно глубоко В частности, вопросы инвестирования в создание и развитие инновационной инфраструктуры не раскрыты в поном объеме в экономической литературе, не проработаны на необходимом научно-методическом уровне, следствием чего является принятие в хозяйственных комплексах не всегда

обоснованных и сбалансированных решений по инновационной деятельности. Указанные обстоятельства определяют актуальность и важность темы диссертационного исследования

Цель и задачи исследования Целью диссертационного исследования является разработка научно-теоретических основ инвестирования в создание и развитие инновационной инфраструктуры хозяйственных комплексов

Достижение указанной цели потребовало поставить и решить следующие задачи

- провести сравнительный анализ различных взглядов и точек зрения на инвестиции и инновации, инвестиционные и инновационные процессы, изучить особенности осуществления последних в российских предприятиях и выявить их специфику в производствах принадлежащих промышленности;

- проанализировать методические подходы к выбору объектов инвестирования в инновации, дать описание основных направлений инвестирования с позиции субъекта и объекта с учетом характера и плотности связей между признаками и свойствами инновационных объектов,

- обосновать необходимость создания опережающими темпами инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса для обеспечения качественного инвестирования в его основную структуру,

- рассмотреть организационно - экономические аспекты развития инновационной инфраструктуры предприятий и типы организационных структур наиболее адаптированные к решению задач управления инновационной деятельностью;

- предложить методы оценки уровня развития и использования инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса с учетом ее инновационного потенциала;

исследовать критерии эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру и выбрать среди них обоснованный критерий, позволяющий объективно сравнивать между собой различные варианты инвестирования,

- изучить современное состояние инвестирования в инновационную инфраструктуру промышленности в целом и отдельных ее производств с позиции оценки качества инвестирования и уровня развития и использования инновационной инфраструктуры,

- предложить методические подходы к обоснованию направлений создания и развития инновационной инфраструктуры российских хозяйственных комплексов

Объектом исследования выступают предприятия промышленности принадлежащие к ее различным производствам и их интегрированные объединения в виде различных структур

Предметом исследования является комплекс теоретико-методологических и методических проблем создания и развития инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса промышленности

Теоретической и методологической основой работы стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных экономистов по макро- и микроэкономике, инвестиционному, организационному менеджменту, менеджменту ФПГ и другим экономическим наукам, законодательные акты, нормативно-правовые документы, концепции и программы реформирования экономики России, исследования отечественных и зарубежных специалистов в области теории и практики управления инвестициями и инновациями -

Научная новизна исследования заключается в следующем

- на основе обобщения существующих подходов сформулировано определение инвестирования, уточнены классификационные признаки, позволяющие осуществлять его ранжирование и определять качество в зависимости от категории инвестора,

- предложены основные направления инвестирования в инновации с учетом характера и плотности связей между их свойствами,

- в процессе разделения внеобортных активов инфраструктуры и структуры введено понятие элементов инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса, показаны способы изучения взаимодействия между ними для обеспечения комплексного и сбалансирования управления, как структурой, так и инфраструктурой,

- разработана методика оценки уровня развития и использования инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса и его инновационного потенциала, предложены подходы к определению эффективности инвестирования в инновационную структуру и инфраструктуру,

- в результате исследования особенностей и проблем инвестирования в инновации в российской промышленности даны предложения по выработке направлений создания и развития инновационной инфраструктуры отдельных производств

Практическая значимость работы состоит в том, что ее основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в

практической деятельности экономических субъектов, осуществляющих создание и развитие инновационной инфраструктуры Разработанные методические положения и практические рекомендации имеют универсальный характер и могут быть использованы на любом предприятии, независимо от формы собственности, отраслевой принадлежности и величины

Апробация работы Основные положения научного исследования доложены на-

Международной научно-методической конференции Опыт, проблемы, перспективы и качество высшего инженерного образования (г. Бегород, 2006 год),

Результаты исследования использованы

в учебном процессе в Бегородском государственном технологическом университете им В Г Шухова при изучении студентами специальности 06 08 00 Экономика и управление на предприятии дисциплин Экономика предприятия, Планирование на предприятии, Стратегическое управление, Финансовый менеджмент,

- экономическими субъектами при подготовке комплекса мероприятий, направленных на совершенствование механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации Основное содержание диссертационного исследования отражено в 4 научных статьях общим объемом 1,12 п л, в том числе авторских - 0,72 п. л

Объем и структура работы Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 133 наименования. Содержание работы изложено на 178 страницах машинописного текста, включая 31 таблицу, 20 рисунков

Во введении обосновывается актуальность исследования, формулируются его цель и задачи, характеризуется научная новизна и практическая значимость полученных результатов, определены предмет, объект и методы исследования

В первой главе - Инвестирование и его объекты - исследуются инвестиции и инвестирование, показаны методические подходы к выбору объекта инвестирования, охарактеризованы основные направления инвестирования в инновации.

Во второй главе - Формирование и развитие инновационной инфраструктуры хозяйственных комплексов - обосновывается необходимость создания инновационной инфраструктуры и анализа ее

состояния, проводится оценка эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру, анализируются организационно-экономические аспекты функционирования и развития инновационной инфраструктуры хозяйственных комплексов

В третьей главе - Инновационная инфраструктура российской промышленности и направления ее развития - рассматривается современное состояние инвестирования в инновации в промышленности, дается анализ формирования инновационной инфраструктуры промышленных производств, формулируются направления создания и развития инновационной инфраструктуры российских хозяйственных комплексов

В заключении подведены основные итоги работы, сделаны выводы и заключения.

2. Основные положения и результаты работы, выносимые на защиту

2.1. Методологические основы изучения инвестирования

По нашему мнению, для определения инвестирования как экономической категории следует оттокнуться от подхода, в соответствии с которым инвестиция это отказ от определенной ценности в настоящий момент за неопределенную ценность в будущем и тогда категории линвестиция с одной стороны и субъект инвестиционной деятельности, лобъект инвестиций, листочник финансирования инвестиций, линвестиционный процесс с другой стороны соотносятся между собой как сущность и явление В инвестиционной проблематике четко просматриваются объективное и субъективное начало, без сбережений не может быть отказа от них и сбережения являются результатом действия объективных, макроэкономических факторов Нами предлагается термин линвестирование, в процессе которого субъект инвестиционной деятельности формирует сбережения и отказывается от потребления, создавая предпосыки инвестиционной деятельности, далее субъект инвестиционной деятельности организует инвестиционный процесс, подбирая определенный объект инвестиций, параметры которого обусловлены сущностными характеристиками инвестиции

Мы полагаем, что инвестирование выступает как объективно обусловленная макроэкономическими условиями деятельность инвестора на микроэкономическом уровне по инициированию и развитию инвестиционного процесса на всех его этапах с учетом избранных

характеристик объекта инвестиций и соответствующего источника финансирования в интересах реализации обоснованной инвестиционной стратегии

2.2. Анализ классификационных критериев инвестирования

Исходя из выработанных подходов к изучению инвестирования нами были проанализированы классификационные критерии, дающие возможность описать любой инвестиционный процесс в терминах инвестиционной науки (табл 1)

Таблица 1

Виды инвестирования и критерии их классификации_

Виды инвестирования Критерий классификации

Капиталоемкое инвестирование Некапиталоемкое инвестирование Размер источника финансирования

Инвестирование с большим денежным потоком Инвестирование со средним потоком Инвестирование с небольшим потоком Величина денежного потока

Высокорисковое инвестирование Среднерисковое инвестирование Низкорисковое инвестирование Степень риска

Реальное инвестирование Финансовое инвестирование Тип объекта инвестиций

Догосрочное инвестирование Краткосрочное инвестирование Срок реализации

Многоэтапное инвестирование Малоэтапное инвестирование Количество этапов

Коммерческое инвестирование Социальное инвестирование Социально-экономическая направленность

Быстроокупаемое инвестирование Среднесрочноокупаемое инвестирование Длительноокупаемое инвестирование Срок окупаемости

Централизованное инвестирование Децентрализованное инвестирование Уровень централизации

Государственное инвестирование Частное инвестирование Комбинированное инвестирование Форма собственности инвестора

Предлагаемая классификация позволяет определить качество инвестирования на основе сравнения различных вариантов еще до начала инвестиционного процесса В свою очередь на основе данной классификации продуктивным может стать такой известный подход как ранжирование, когда всякое конкретное инвестирование будет наделено определенным рангом в соответствии с набором характеристик по выделенным критериям классификации видов инвестирования Здесь также возможны различные варианты и подходы с применением экономико-математических и статистических методов, методов экспертных оценок и т д Для расчета ранга качества инвестирования с применением предложенного методического подхода может быть использована формула (1)

Рк=У1хР1+У2хР2+УЗхРЗ+У4хР4+У5хР5+УбхРб+ + У7хР7 + У8хР8 + У9хР9 + У10хР10 = J

= У IX Р., (1)

где Р к - ранг качества инвестирования, ед (0,0 - 1,0),

У 1 - удельный вес характеристики вида инвестирования, ед (0,0-1,0), Р 1 - промежуточный ранг качества вида инвестирования, ед (0,0-1,0) На основании расчетов делается вывод о более или менее высоком качестве инвестирования при реализации инвестиционного процесса, как по уже осуществляющемуся инвестированию, так и по инвестированию планируемому Здесь возможны корректировки значений У1 и Р1 в зависимости от объективных и субъективных факторов и условий осуществления инвестирования, а также может быть учтена категория субъекта инвестиционной деятельности

2.3. Методические подходы к выбору объектов инвестирования

На наш взгляд, для разработки методических подходов к выбору объектов инвестирования следует, в первую очередь, проанализировать эти объекты Как правило, инвестирование осуществляется в один вид (подвид) или несколько видов (подвидов) внеоборотных активов и их комбинации, а также в инвестиционные проекты и предприятия в целом Одновременно, инвестирование включает в себя не только подбор характеристик объектов инвестиций, но и поиск соответствующего источника финансирования Классические виды инвестирования, например, за счет собственных источников, автоматически предполагают

наличие последних, в то время как это далеко не всегда соответствует реальным условиям хозяйственной практики, когда при приобретении одного и того же объекта инвестиций двумя разными предприятиями у одного их них может быть соответствующий инвестиционный ресурс, а у другого Ч нет

Исследования показали, что при подборе объекта инвестирования следует выявлять наличие соответствующего инвестиционного ресурса, отсутствие инвестиционного ресурса увеличивает инвестиционные затраты предприятия и снижает чистую текущую стоимость по объекту инвестиций и при прочих равных условиях предпочтение следует отдавать объекту инвестиций обладающему адекватным источником финансирования Совокупные инвестиционные затраты предприятия при приобретении объекта инвестирования могут быть рассчитаны по формуле (2).

3 си = 3 ои + 3 ии, (2)

где 3 си Ч совокупные инвестиционные затраты, руб ;

3 ои - затраты на подбор и приобретение объекта инвестиций, руб , 3 ии - затраты на поиск и привлечение источника инвестиций, руб

Отметим, что в состав затрат на поиск и привлечение источника инвестиций в предлагаемой модели не включаются процентные расходы по привлеченным средствам, эти расходы учитываются при расчете положительных и отрицательных денежных потоков

2.4. Формирование основных направлений инвестирования в

инновации

Изучение инноваций и инновационных процессов позволило заключить, что понятия линновация и нововведение (новшество) не являются тождественными Не всякое нововведение может быть названо инновацией, поскольку ее основными признаками выступают изменение и результативность Мы определяем инновацию как нововведение в технической, технологической, организационной, финансовой, маркетинговой, сбытовой, инфраструктурной и других областях хозяйственной деятельности предприятия, реализующееся в многоэтапных инновационных процессах, включающих исследования, разработки, подготовку к производству, производство и сбыт продукта в виде объекта с измененными свойствами и положительной финансовой результативностью Наиболее важные классификационные признаки инноваций, характеризующие их сущность и природу и соответствующие этим признакам виды инноваций объединены в табл 2, здесь же

приведены качественные характеристики соответствующих видов инноваций Анализ показал, что выделенные классификационные признаки инноваций корелируют между собой

Таблица 2

Классификационные признаки и виды инноваций_

Название классификационного признака инновации Виды инноваций соответствующие классификационному признаку

Степень изменения свойств объекта инноваций Частная инновация Улучшающая инновация Радикальная инновация

Уровень положительной финансовой результативности Высокорезультативная инновация Среднерезультативная инновация Низкорезультативная инновация

Источник финансирования Собственные средства Заемные средства Комбинированное финансирование

Сложность Единичная инновация Группа инноваций Инновация - объект Программная инновация

Область (направление) применения объекта инноваций Техническая инновация Технологическая инновация Организационная инновация Финансовая инновация Маркетинговая инновация Инфраструктурная инновация

Этап инновационного процесса Инновация на этапе исследования Инновация на этапе разработки Инновация на этапе подготовки к производству Инновация на этапе производства и сбыта

Тип новизны Инновации новые в мире Инновации новые в стране Инновации новые в отрасли Инновации новые на предприятии

Так степень изменения свойств объекта инноваций влияет на уровень положительной финансовой результативности и тип новизны, источник финансирования инноваций определяет уровень положительной финансовой результативности и сложность инновации и т. д Можно

констатировать, что существует некоторая субординация классификационных признаков инноваций, некоторые из них являются определяющими по отношению к другим

Анализ характера и плотности связей между признаками и свойствами инновации показывает, что источник финансирования инновации занимает определяющее положение по отношению к другим ее признакам, без финансирования, как правило, нет инновации, поэтому именно инвестирование в инновации представляет собой главное направление создания инноваций

2.5, Разработка и исследование элементов инновационной инфраструктуры

По нашему мнению, созданию инфраструктуры любого вида дожны предшествовать разработка и исследование каждого из ее элементов, выявление и изучение всех связей между ними, во взаимосвязи с элементами основной структуры объекта с целью обеспечения комплексного и сбалансирования управления, как структурой, так и инфраструктурой При этом любой хозяйственный комплекс может быть рассмотрен как некоторый набор внеоборотных и оборотных активов и соответствующих источников их формирования, часть которых входит в состав его структуры, другая часть - в состав инфраструктуры

Представляется, что элементы инфраструктуры, принадлежащие в внеоборотным активам, создают общие условия для функционирования элементов внеоборотных активов структуры, т е генерируют финансово -хозяйственную деятельность предприятия, как в целом, так и в структурной и инфраструктурной составляющих. Поэтому при реализации любых инвестиционных решений и инвестиционных проектов следует предусматривать приоритетное финансирование инфраструктуры, причем на первых этапах инвестиционного проекта В свою очередь, внеоборотные активы структуры, созданные на базе некоторой инфраструктуры, начинают оказывать активное обратное воздействие на внеоборотные активы инфраструктуры

Инновационная инфраструктура хозяйственного комплекса определяется нами как совокупность обладающих инновационными признаками внеоборотных и оборотных активов, принадлежащих вспомогательным, допонительным отраслям и производствам, таким как транспорт, связь, складское хозяйство, материально-техническое снабжение в виде соответствующих систем электросетей, теплотрасс, газопроводов и нефтепроводов, инженерных коммуникаций,

лицензионных соглашений, местоположений, деловых репутаций и т д, обслуживающих основную, профильную деятельность предприятия с целью создания основы для ее нормальной организации и обеспеченных адекватными источниками финансирования

Признаки > элементов / / Виды /элементов ' Наличие источника финансирования Степень изменения свойств объекта Этап инновационного процесса Область применения Сложность Финансовая результативность Тип новизны

Патенты Да Да Да Да Да Да Да

Лицензии Да Да Да Да Да Да Да

Организационные расходы Да Нет Нет Нет Нет Да Нет

Деловая репутация Да Да Да Да Да Да Да

Земельные участки Да Нет Нет Нет Нет Да Нет

Здания Да Да Да Да Да Да Да

Машины Да Да Да Да Да Да Да

Оборудование Да Да Да Да Да Да Да

Незавершенное строительство Да Да Да Да Да Да Да

Имущество для лизинга Да Да Да Да Да Да Да

Финансовые инвестиции Да Да Да Да Да Да Да

Займы организациям Да Нет Нет Нет Нет Нет Нет

Рис 1 Элементы внеоборотных активов, составляющие инновационную инфраструктуру хозяйственного комплекса и их потенциальная инновационность

На рис 1 показаны элементы внеоборотных активов, которые могут составлять инновационную инфраструктуру хозяйственного комплекса и проанализирована их способность нести в себе инновационные признаки Большая часть этих элементов потенциально инновационны, именно они, в первую очередь, и составляют инновационную инфраструктуру хозяйственного комплекса

2.6. Показатели развития и использования инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса

Для количественного определения уровня развития и использования инновационной инфраструктуры нами предлагается методика, позволяющая рассчитать такие показатели на основании данных любого хозяйственного комплекса. Показатель, характеризующий уровень развития инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса I ии получается в результате отнесения доли занятых в инновационной инфраструктуре хозяйственного комплекса к доле занятых в этой сфере деятельности в стране, принимаемой за единицу и будет удовлетворять условию - больше, равно или меньше 1 (3)

I рии = (Ч иихк Ч хк) (Ч иинх Ч нх), (3)

где I рии - индекс уровня развития инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса, ед,

Ч иихк Ч численность персонала, занятого в инновационной инфраструктуре хозяйственного комплекса, чел ,

Ч хк - численность персонала, занятого в хозяйственном комплексе в целом, чел ,

Ч иинх Ч численность персонала, занятого в инновационной инфраструктуре народного хозяйства, чел ,

Ч нх - численность персонала, занятого в народном хозяйстве в целом, чел

Данный подход позволяет сопоставить уровни развития инновационной инфраструктуры не только отдельно взятого хозяйственного комплекса и народного хозяйства в целом, но и определить параметры инновационной инфраструктуры предприятия по отношению к отраслевым, межотраслевым, территориальным и т. д. Степень использования инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса может быть определена по формуле (4)

I иии = (Ч хк Ч нх) (Ч иихк Ч иинх) (4)

Если I рии показывает соотношение между долями персонала занятого в инновационной инфраструктуре хозяйственного комплекса и народного хозяйства в целом, то I иии илюстрирует соотношение между удельным весом персонала хозяйственного комплекса в народном хозяйстве и удельным весом персонала инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса в народном хозяйстве в целом Тогда при I иии меньше 1 инновационная инфраструктура хозяйственного комплекса

может считаться более развитой, нежели инновационная инфраструктура народного хозяйства

2.7. Оценка эффективности инвестирования в инновационную и нфрастру кту ру

Мы полагаем, что оценка эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру основывается на подходе, в соответствии с которым эффективность это отношение определенных результатов к определенным затратам Говоря об эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру хозяйственного комплекса следует понимать, что речь будет идти о приобретении внеоборотных активов инфраструктуры, имеющих инновационные характеристики Тогда соотноситься будут инвестиционные результаты и инвестиционные затраты, эффективным станет вариант инвестирования, в котором инвестиционный результат на единицу инвестиционных затрат будет максимальным

В качестве инвестиционных затрат субъекта инвестиционной деятельности выступают соответствующие инвестиционные ресурсы, направляемые в тот или иной объект инноваций, относящийся к инфраструктуре хозяйственного комплекса, инновационным результатом станет прирост выручки от реализации продукции (ВРП) или прибыли Тогда, эффективность инвестирования в инновационную инфраструктуру хозяйственного комплекса на основе ВРП определится по формуле (5)

Э ИИХКВрп ВРП ИИХК И ИИХК, (5)

где Э иихкврп - коэффициент эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру хозяйственного комплекса по ВРП, руб /руб,

/у^ ВРП иихк - прирост выручки от реализации продукции инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса в результате инвестирования, руб,

И иихк - общий объем инвестирования в инновационную инфраструктуру хозяйственного комплекса, руб

Оценка эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру связана с определением ее потенциала или потенциальной эффективности Под экономическим потенциалом инновационной инфраструктуры мы понимаем совокупную способность элементов ее внеоборотных и оборотных активов, покрытых адекватными инвестиционными ресурсами, обеспечить формирование и развитие инноваций в основной структуре хозяйственного комплекса в интересах

достижения максимально возможного объема производства и эффективности текущей и инвестиционной деятельности Данный инновационный потенциал описывается формулой (6)

Пии = (Ппл + Пдр + ГЬ + Пмо + Пнс + Пло + П дфв) х М, (6) где П ии - потенциал инновационной инфраструктуры, руб , П пл - потенциал патентов и лицензий, руб , П др- потенциал деловой репутации, руб; П з - потенциал зданий, руб , П мо - потенциал машин и оборудования, руб, П не - потенциал незавершенного строительства, руб., П ло - потенциал лизингового оборудования, руб , П дфв - потенциал догосрочных финансовых вложений, руб М - мультипликатор синергетического эффекта от объединения инновационных активов в инфраструктуру, ед

Объединение инновационных активов в инфраструктуру увеличивает их суммарную результативность. Если М > 1, то объединение осуществлено рационально и обеспечивает эффективность инвестирования Тогда критерий эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру - максимизация М

2.8. Создание организационных структур для управления инновационной инфраструктурой

Мы считаем, что формирование инновационной инфраструктуры требует проработки и создания соответствующих организационных структур Проведенные нами исследования показали, что наибольшими возможностями для адаптации к инновационной деятельности вообще и для формирования инновационной инфраструктуры в частности обладают проектная и матричная организационные структуры и при наличии возможности выбор следует сделать в их пользу В средних и малых предприятиях следует модифицировать существующую организационную структуру, как правило, линейно-бюрократическую, посредством введения фокус - группы и далее матричной структуры

Тогда инновационные активы, относящиеся к инфраструктуре, выделяются обоснованно, после проработки членами фокус - группы, исследующими их классификационные признаки с уточнением источников финансирования и объектов инноваций, исследованием каждого из элементов будущей инновационной инфраструктуры и т д Расширенным вариантом матричной организационной структуры может стать использование элементов проектной организационной структуры и

тогда вместо одного проекта Инновационная инфраструктура, могут быть предложены два и более проекта, например - Технологические инфраструктурные инновации, Организационные инфраструктурные инновации, Финансовые инфраструктурные инновации, Коммерческие инфраструктурные инновации и т д

Рис 2 Схема интегрированной корпоративной структуры, действующей по дивизиональному принципу с выделением ЦУИИ

Для управления инновационной инфраструктурой ходингов мы предлагаем создавать дивизиональные организационные структуры, такие как Центры управления инновационной инфраструктурой (ЦУИИ), которые обеспечат наличие нескольких центров прибыли, возможность оценки вклада инфраструктурных подразделений в общий финансовый результат и адаптированность к инновационной деятельности при оптимизации затрат на управление инновационными процессами (рис 2)

2.9. Основные направления развития инновационной инфраструктуры российской промышленности

Проведенное нами исследование состояния инновационной инфраструктуры промышленности РФ в современных условиях позволило заключить, что устойчивый рост инвестиций в 2000-2005 годы, направляемых преимущественно в основной капитал и его активную часть, обеспечивася все более возрастающими частными, в том числе иностранными, инвестициями при сбалансированном, низкорисковом финансовом рычаге

Таблица 3

Допонительные данные и результаты расчетов индексов уровня развития и использования инновационной инфраструктуры хозяйственного

комплекса по производствам, относящимся к промышленности

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Ч пром,т

чел 15293,0 15325,0 15135,0 14934,0 14775,0 14469,0

Чиипром,т

чел 42,2 80,8 98,4 152,1 187,9 187,2

в том числе

Чдоб, т чел 1110,0 1205,0 1163,0 1112,0 1088,0 1051,0

Ч иидоб, т

чел 2,6 5,5 6,3 9,1 13,0 13,0

Ч обр т чел 12297,0 12202,0 12082,0 11932,0 11787,0 11506,0

Ч ииобр, т

чел 34,3 66,0 81,5 130,5 161,7 161,0

Чэлек, т чел 1886,0 1918,0 1890,0 1890,0 1900,0 1912,0

Ч ииэлек, т

чел 5,3 9,3 10,6 12,5 13,2 13,2

I риидоб, ед 0,85 0,87 0,83 0,80 0,09 0,09

I рииобр, ед 1,01 1,03 1,04 1,07 1,08 1,08

I рииэлек, ед. 1,02 0,92 0,86 0,65 0,55 0,53

I ииидоб, ед 1,18 1.15 1,20 1,24 1,06 1,04

I иииобр, ед 0,98 0,97 0,96 0,93 0,92 0,92

I иииэлек,

ед 0,98 1,08 1,16 1,54 1,83 1,87

Материально-техническая база промышленности развивалась за счет ввода в действие новых основных фондов, в первую очередь обрабатывающих производств, за анализируемый период росли также инвестиции в инновации Сделанные по формулам (3, 4) расчеты основывались на данных по численности персонала промышленности (Ч пром) и численности персонала соответствующей инновационной инфраструктуры (Чиипром), а также показателях численности персонала

основных производств промышленности и их инновационных инфраструктур, конкретно добычи полезных ископаемых (Ч доб и Ч иидоб), обрабатывающих производств (Ч обр и Ч ииобр), производства и распределения электроэнергии, газа и воды (Ч элек и Ч ииэлек)

Предприятия обрабатывающих производств наиболее активно осуществляли инновационную деятельность, хотя инновационный потенциал инвестирования пока еще останется раскрытым не до конца С точки зрения развития и использования инновационной инфраструктуры лидировали обрабатывающие производства, для них характерно недоиспользование возможностей инновационной инфраструктуры для развития основной структуры (табл 3) Наоборот, в добывающих производствах и производстве и распределении электроэнергии, газа и воды инновационная инфраструктура сдерживает инновационные процессы в основной структуре и значит, задача инвестирования в нее актуализируется, объем инвестиций необходимо увеличивать опережающими темпами

В 2000-2005 годы эффективность инвестирования в инновационную инфраструктуру промышленности росла (табл 4)

Таблица 4

Допонительные данные и результаты расчетов эффективности

2000 2001 2002 2003 2004 2005

И иихк,

мн руб 49428, 0 61312,9 86394,6 137101,2 122850,5 125678,2

ВРП хк,

мн руб 4763000 5881000 6868000 8498000 11209000 13634000

ВРПиихк

мн руб 209572 247002 295324 399406 605286 681700

Темп

роста ВРПиихк

ВРПиихк 1,18 1,19 1,35 1,51 1,13

мн руб - 37430 48322 104082 205880 76414

Эиихкврп руб /руб - 0,75 0,78 1,20 1,50 0,62

Основной объем инвестиций направляся на приобретение соответствующих машин и оборудования и финансирование исследований и разработок, с точки зрения основных производств

промышленности лидером по привлечению инвестиций в инновации были обрабатывающие производства, для добычи полезных ископаемых было характерно сокращение долей инвестиций в исследования и разработки, в приобретение машин и оборудования и др, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды наблюдася значительный рост вложений в покупку машин и оборудования, в меньшей степени он имел место в отношении исследований и разработок, новых технологий, программных средств и производственного проектирования Создание и развитие инновационной структуры хозяйственных комплексов дожно идти в направлениях организационного проектирования для формирования структур, адаптированных к инновационной деятельности, разработки и внедрения системы методического обеспечения инновационной деятельности в структуре и инфраструктуре, как совокупности методических разработок прикладного характера, позволяющих осуществлять аналитические и прогностические функции, обеспечения опережающего развития инновационной инфраструктуры по сравнению с основной структурой, оптимизации структуры инвестирования при выборе объектов инфраструктуры, подбора и привлечения обоснованного источника финансирования инвестиций в инновации, принадлежащего государственной и частной формам собственности

3. Выводы и предложения

1 Сущность инвестиции состоит в сбережениях и отказе от потребления, которые в условиях развитой рыночной экономики автоматически генерируют инвестиционный процесс, проявляющийся в действиях организующего его субъекта

2. В основе инвестирования лежит инвестиция как необходимое объективное условие, инвестирование включает в себя инвестицию, как первую составляющую, второй составляющей инвестирования выступает весь комплекс практической деятельности инвестора по инициированию и реализации инвестиционного процесса в виде одного или нескольких инвестиционных проектов

3 Для определения качества инвестирования следует классифицировать его виды по определенным критериям, таким как капиталоемкость, срочность, рисковость, этапность, направленность, окупаемость, форма собственности, величина денежного потока и др и осуществлять ранжирование инвестирования с применением экономико -математических, статистических методов и методов экспертных оценок

4 При подборе объектов инвестирования, которыми являются виды и подвиды внеоборотных активов, их комбинации, инвестиционные проекты и предприятия в целом, следует определять их характеристики на основе чистой текущей стоимости, выявлять наличие соответствующего инвестиционного ресурса и корректировать значение чистой текущей стоимости на величину допонительных инвестиционных затрат

5 Объекты инвестирования могут одновременно быть теми или иными инновациями, относится различным этапам инновационных процессов, выступать результатами инновационной деятельности и т. д

6. При проведении инвестирования в инновации содержание инновационного процесса совпадает с содержанием инвестиционного процесса, с другой стороны рамки инвестиционного процесса всегда шире, поскольку в хозяйственной деятельности предприятия речь может идти об инвестировании не только в инновационные объекты, но и объекты не инновационного характера.

7 Некоторая часть признаков инновации относится к ее определяющим признакам, а другая часть - к результирующим, в процессе осуществления инвестирования в инновации их нужно различать

8 Всякому объекту присуща определенная структура и инфраструктура, последняя обеспечивает необходимые (общие) условия развития структуры объекта, испытывая одновременно обратное влияние со стороны структуры, поэтому в реальной хозяйственной практике взаимодействие структуры и инфраструктуры складывается на сложном уровне, вследствие взаимодействия элементами структуры и инфраструктуры

9 Любой хозяйственный комплекс может быть рассмотрен как некоторый набор внеоборотных и оборотных активов и соответствующих источников их формирования, часть активов входит в состав структуры, другая часть - в состав инфраструктуры, при этом активы второй группы создают общие условия функционирования для активов первой группы, как и соответствующие источники финансирования

10. Основой функционирования предприятия, как хозяйственного комплекса в целом, являются внеобортные активы инфраструктуры, поскольку они создают лобщие условия для формирования и развития внеоборотных активов структуры, поэтому инвестирование в инфраструктуру представляется приоритетным по отношению к инвестированию в структуру при реализации любых инвестиционных решений и следует предусматривать приоритетное финансирование инфраструктуры, причем на первых этапах инвестиционного проекта

11 Инновационная инфраструктура хозяйственного комплекса включает в себя внеоборотные и оборотные активы вспомогательных, допонительных отраслей и производств с инновационными признаками, обслуживающих основную, профильную деятельность предприятия с целью создания основы для ее нормальной организации и обеспеченных адекватными источниками финансирования

12. Определенный набор внеоборотных и оборотных активов и источников финансирования с инновационными признаками, в одном случае относится к инновационной инфраструктуре, в другом случае - к инновационной структуре хозяйственного комплекса, которая потребует своей инфраструктуры, при этом большая часть элементов внеоборотных активов потенциально инновационны и могут составить инновационную инфраструктуру хозяйственного комплекса

13 Оценка уровня развития и использования инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса может быть осуществлена на основе сравнения пропорций между нею и инновационной инфраструктурой народного хозяйства, а также соответствующими структурами

14. Для определения эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру следует соотносить инвестиционные результаты и инвестиционные затраты, эффективным станет вариант инвестирования, в котором инвестиционный результат на единицу инвестиционных затрат будет максимальным.

15 Потенциал инновационной инфраструктуры представляет собой совокупность инновационных возможностей развития основной структуры, с появлением инновационных активов в инфраструктуре, он характеризует не одномоментную, а перспективную ее результативность инноваций

16 Реализация потенциала инновационной инфраструктуры увеличивает эффективность обычной и инновационной структуры, а создание при инвестировании в инновационную инфраструктуру большего ее потенциала ведет и к большей эффективности самого инвестирования

17. При корректировке организационных структур хозяйственных комплексов следует оценить различные их варианты с позиции адаптации к обеспечению инновационной деятельности, наибольшими возможностями для адаптации к формированию инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса обладают проектная и матричная организационные структуры и выбор следует сделать в их пользу

18 Устойчивый рост инвестиций в 2000-2005 годы, направляся преимущественно в основной капитал и его активную часть, при сбалансированном, низкорисковом финансовом рычаге, лидером по росту инвестиций было производство и распределение электроэнергии, газа и воды, среди обрабатывающих производств доминировало металургическое производство

19 Материально-техническая база промышленности развивалась за счет ввода в действие новых основных фондов, в первую очередь обрабатывающих производств, за анализируемый период росли также инвестиции в инновации, организации обрабатывающих производств наиболее активно осуществляли инновационную деятельность, хотя инновационный потенциал инвестирования пока еще останется раскрытым не до конца

20 В 2000-2005 годы среди основных производств промышленности лидером по привлечению инвестиций в инновации были обрабатывающие производства, добыча полезных ископаемых характеризовалась сокращением долей инвестиций в исследования и разработки, в приобретение машин и оборудования, новых технологий и программных средств и в подготовку персонала, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды наблюдася значительный рост вложений в покупку машин и оборудования, в меньшей степени он имел место в отношении исследований и разработок, в целом же эффективность инвестирования в инновационную инфраструктуру промышленности росла, в том числе за счет приобретения инновационных основных средств генерирующих значительную ВРП

21 Для создания и развития инновационной инфраструктуры хозяйственных комплексов необходимо проводить организационное проектирование и создавать организационные структуры, адаптированные к инновационной деятельности, разрабатывать и внедрять методическое обеспечение инновационной деятельности в структуре и инфраструктуре за счет разработок прикладного характера, прогнозировать основные параметры инновационной инфраструктуры и обеспечивать ее опережающее развитие по сравнению с основной структурой, оптимизировать структуру инвестирования при выборе объектов инфраструктуры, подбирать и привлекать диверсифицированные источники финансирования инвестиций в инновации различных видов, принадлежащих тем или иным инвесторам и формам собственности.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих

работах:

Статьи в журналах, рекомендованных ВАК РФ

1 Бухонова С М, Курлов Д А Методические подходы к исследованию инвестиций и инвестирования // Транспортное дело России - 2006. - № 8, допонительный выпуск - Часть 2. - 0,6 п л (авт - 0,3 п л )

2 Бухонова С М, Камышинский К О , Курлов Д А Разработка механизма обеспечения инвестиционными ресурсами инновационной деятельности промышленных предприятий // Инвестиции и инновации. - июль 2007. -№7(105) -0,25 п л (авт -0,15пл)

Статьи в журналах, сборниках научных трудов и конференций

1 Курлов Д.А. О создании и развитии инновационной инфраструктуры // Актуальные проблемы реформирования экономики (часть 9) Сб научн тр /Изд-во БГТУ. - Бегород, 2005 - 0,12 п л

2 Курлов ДАО необходимости рассмотрения и принятия законопроекта об инновационно-инвестиционной инфраструктуре // Опыт, проблемы, перспективы и качество высшего инженерного образования сборник статей Международной научно-методической конференции - Бегород, 2006 -0,15 пл.

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Курлов Денис Александрович

Инвестирование в создание и развитие инновационной инфраструктуры

Подписано печать 28 09 2007 Формат 60x84/16

Объем 1,0 уч-изд листа . Тираж 100 экз

Заказ № Л*

Лицензия ИД № 04708 от 08 05 2001 г

Отпечатано в Бегородском государственном технологическом университете им В Г Шухова, 308012, Бегород, ул Костюкова, 46

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Курлов, Денис Александрович

Введение.

Глава 1. Инвестирование и его объекты.

1.1.Инвестиции и инвестирование.

1.2.Методические подходы к выбору объектов инвестирования.

1.3 .Основные направления инвестирования в инновации.

Глава 2. Формирование и развитие инновационной инфраструктуры хозяйственных комплексов.

2.1. Необходимость создания инновационной инфраструктуры и анализ ее состояния.

2.2 Оценка эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру.

2.3. Организационно-экономические аспекты функционирования и развития инновационной инфраструктуры хозяйственных комплексов.

Глава 3. Инновационная инфраструктура российской промышленности и направления ее развития.

3.1. Современное состояние инвестирования в инновации в промышленности.

3.2. Анализ формирования инновационной инфраструктуры промышленных производств.

3.3. Направления создания и развития инновационной инфраструктуры российских хозяйственных комплексов.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инвестирование в создание и развитие инновационной инфраструктуры"

Актуальность темы. В настоящее время в стране сформировались самые благоприятные за последние годы условия экономической деятельности, когда сохраняются значительные темпы экономического роста, увеличивается валовой внутренний продукт, укрепляются позиции российских предприятий на отечественном и международных рынках товаров и капиталов, поддерживается значительное положительное сальдо внешнеторгового баланса. Это происходит на фоне стабилизации государственных финансов, усиления финансово-кредитного сектора, укрепления реального курса национальной валюты, роста иностранных активов РФ и снижении ставки рефинансирования Банка России. Закономерно, что в таких условиях существенно возросла активность российских и иностранных участников в реализации инвестиционной деятельности, в том числе в производствах принадлежащих промышленности. Сейчас в национальной экономике сложилась ситуация, когда с одной стороны, увеличивающееся в объемах инвестирование уже оказывает положительное влияние на развитие народного хозяйства и увеличение объемов производства продукции, что проявляется в улучшении основных экономических показателей хозяйственных комплексов, с другой стороны пока еще сохраняется некоторый разрыв между имеющимся и необходимым уровнем инвестирования.

Одним из важнейших направлений инвестирования выступает инвестирование в инновации. Преодоление российской экономикой сырьевой направленности требует внедрения в производство принципиально новых основных средств, развития высоких технологий, в том числе нанотехнологий, использования материалов с ранее неизвестными свойствами и т. д. Нельзя забывать и о достаточно серьезной конкуренции, как на отечественном, так и на зарубежном рынках, что требует от хозяйствующих субъектов поиска новых форм и методов конкурентной борьбы, большинство их которых основано на нововведениях. Многие аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятий - производственный, организационно-управленческий, маркетинговый, финансовый, инвестиционный и др. основаны на инновационных подходах. Особенно это касается инфраструктурной составляющей инновационной деятельности, поскольку инфраструктура традиционно обеспечивает общие условия для функционирования основной структуры. В этой связи значительно актуализируется проблема инвестирования в инновационную инфраструктуру хозяйственных комплексов и улучшения качества этого инвестирования.

Следует подчеркнуть, что фундаментальные проблемы инвестиционной науки были проработаны в трудах известных зарубежных ученых Е. Гранта, Дж. Дина, Дж. Линтера, Г. Марковица, М. Милера, Ф. Модильяни, Дж. Моссина, С. Росса, Б. Терборга, Д. Тобина, У. Шарпа и др. Современная наука об инвестициях сложилась, учитывает практику зарубежного и отечественного инвестиционного менеджмента, имеет детализированный терминологический аппарат и использует хорошо зарекомендовавшие себя подходы к изучению различных аспектов инвестиционной деятельности.

Российские исследователи провели серьезную и содержательную адаптацию зарубежного инвестиционного менеджмента к отечественной практике на основе осмысления сущности инвестирования, исследования его основных элементов. Существенный вклад в становление инвестиционной науки внесли такие ученые как B.C. Бард, И.А. Бланк, С.М. Бухонова, В.Ф. Максимова и другие. Управленческие аспекты инвестирования рассматривали в своих работах В.В. Бочаров, Н.В. Игошин, В.М. Павлюченко, И.В. Сергеев, В.В. Шеремет, В.Д. Шапиро и другие.

Инвестиционная проблематика в науке прочно связана с ее инновационной составляющей, поскольку значительный объем инвестирования направляется в инновации. Впервые научное осмысление инновационной проблематики также с/ состоялось за рубежом в работах И. Шумпетера, идеи которого развивали такие ученые как JI. Водачек, О. Водачкова, П.Ф. Дракер, Б. Санто, Б. Твисс, Р. Фостер и другие. В нашей стране с началом реформ формируются и развиваются различные направления инноватики. Существенный вклад в ее становление внесли такие исследователи как В.П. Буров, C.B. Вадайцев, П.Л. Виленский, Г.А. Денисов, В.Г. Золотогоров, С.Д. Ильенкова, Г.Д Ковалев, М.Г. Лапуста, М.А. Лимитовсий, В.Г. Медынский, Л.Н. Оголева, Л.Г. Шаршукова и другие. Многие из этих специалистов также осмыслили различные стороны оценки эффективности инвестиционных и инновационных проектов.

Вместе с тем, несмотря на значительное число публикаций по инвестиционно - инновационной проблематике пока еще не все ее аспекты изучены достаточно глубоко. В частности, вопросы инвестирования в инновации не раскрыты в поном объеме в экономической литературе, следствием чего является принятие в хозяйственных комплексах не всегда обоснованных и сбалансированных решений по инновационной деятельности. Это происходит, в том числе, и из-за не проработанности на необходимом научно-методическом уровне проблем инвестирования в создание и развитие инновационной инфраструктуры. Указанные обстоятельства определяют актуальность и важность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является разработка научно-теоретических основ инвестирования в создание и развитие инновационной инфраструктуры хозяйственных комплексов.

Достижение указанной цели потребовало поставить и решить следующие задачи:

- провести сравнительный анализ различных взглядов и точек зрения на инвестиции и инновации, инвестиционные и инновационные процессы, изучить особенности осуществления последних в российских предприятиях и выявить их специфику в производствах принадлежащих промышленности; проанализировать методические подходы к выбору объектов инвестирования в инновации, дать описание основных направлений инвестирования с позиции субъекта и объекта с учетом характера и плотности связей между признаками и свойствами инновационных объектов; обосновать необходимость создания опережающими темпами инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса для обеспечения качественного инвестирования в его основную структуру;

- рассмотреть организационно - экономические аспекты развития инновационной инфраструктуры предприятий и типы организационных структур наиболее адаптированные к решению задач управления инновационной деятельностью;

- предложить методы оценки уровня развития и использования инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса с учетом ее инновационного потенциала;

- исследовать критерии эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру и выбрать из них обоснованный критерий, позволяющий объективно сравнивать между собой различные варианты инвестирования;

- изучить современное состояние инвестирования в инновационную инфраструктуру промышленности в целом и отдельных ее производств с позиции оценки качества инвестирования и уровня развития и использования инновационной инфраструктуры;

- предложить методические подходы к обоснованию направлений создания и развития инновационной инфраструктуры российских хозяйственных комплексов.

Объектом исследования выступают предприятия промышленности принадлежащие к ее различным производствам и их интегрированные объединения в виде различных структур.

Предметом исследования является комплекс теоретико-методологических и методических проблем создания и развития инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса промышленности.

Теоретической и методологической основой работы стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных экономистов по макро- и микроэкономике, инвестиционному, организационному менеджменту, менеджменту ФПГ и другим экономическим наукам, законодательные акты, нормативно-правовые документы, концепции и программы реформирования экономики России, исследования отечественных и зарубежных специалистов в области теории и практики управления инвестициями и инновациями.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

- на основе обобщения существующих подходов уточнена характеристика инвестирования, обоснованы классификационные аспекты, позволяющие осуществлять его ранжирование и определять качество в зависимости от категории инвестора;

- обосновано положение о необходимости учета допонительных инвестиционных затрат, возникающих на основе инвестиций заемного типа, не входящих в процентные расходы по привлеченным средствам и снижающих положительные денежные потоки от инвестирования;

- дано уточненное определение инновации, дающее возможность субординировать понятия инновация, инновационный процесс и инновационная деятельность, показано различие между инновацией и нововведением;

- предложены основные направления инвестирования в инновации с учетом детализации ее классификационных признаков, а также характера и плотности связей между ее свойствами; введено понятие элементов инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса, показаны способы изучения взаимодействия между ними, во взаимосвязи с элементами основной структуры с целью обеспечения комплексного и сбалансирования управления, как структурой, так и инфраструктурой;

- проведено разделение внеобортных активов инфраструктуры и структуры хозяйственного комплекса, с точки зрения влияния первых на вторые и генерирования обеими группами активов определенной части выручки от реализации продукции;

- разработана методика оценки уровня развития и использования инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса и его инновационного потенциала, предложены подходы к определению эффективности инвестирования в инновационную структуру и инфраструктуру;

- обосновано положение о типах организационных структур наиболее адаптированных к созданию и развитию инновационной инфраструктуры;

- выявлены особенности и проблемы инвестирования в инновационную инфраструктуру российской промышленности и ее отдельных производств, определены уровни развития инфраструктуры и эффективность инвестирования в нее;

- даны предложения по выработке направлений создания и развития инновационной инфраструктуры производств принадлежащих промышленности.

Прикладное значение диссертационной работы состоит в том, что ее основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности экономических субъектов, осуществляющих создание и развитие инновационной инфраструктуры. Разработанные методические положения и практические рекомендации имеют универсальный характер и могут быть использованы на любом предприятии, независимо от формы собственности, отраслевой принадлежности и величины.

Апробация работы. Основные положения научного исследования доложены на:

- Международной научно-практической конференции Опыт, проблемы, перспективы и качество высшего инженерного образования (г. Бегород, 2006 год);

Результаты исследования использованы:

- в учебном процессе в Бегородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова при изучении студентами специальности 06.08.00 Экономика и управление на предприятии дисциплин Экономика предприятия, Планирование на предприятии, Стратегическое управление, Финансовый менеджмент;

- экономическими субъектами при подготовке комплекса мероприятий, направленных на совершенствование механизма обеспечения инвестиционными ресурсами промышленных предприятий.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в 4 научных статьях общим объемом 1,12 п. л., в том числе авторских - 0,72 п. л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 133 наименование. Содержание работы изложено на 178 страницах машинописного текста, включая 31 таблицу, 20 рисунков.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Курлов, Денис Александрович

Заключение

Выпоненный в диссертационной работе комплекс теоретических методических исследований и методических разработок позволяв' сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Сущность инвестиции состоит в сбережениях и отказе от потребления, которые в условиях развитой рыночной экономики автоматически генерируют инвестиционный процесс, проявляющийся в действиях соответствующего субъекта его организующего, поэтому категории линвестиция с одной стороны и субъект инвестиционной деятельности, лобъект инвестиций, листочник финансирования инвестиций, линвестиционный процесс с другой стороны соотносятся между собой как сущность и явление.

2. В основе инвестирования лежит инвестиция как необходимое объективное условие, инвестирование включает в себя инвестицию, как первую составляющую, второй составляющей инвестирования выступает весь комплекс практической деятельности инвестора по инициированию и реализации инвестиционного процесса в виде одного или нескольких инвестиционных проектов.

3. Для определения качества инвестирования следует классифицировать его виды по определенным критериям, таким как капиталоемкость, срочность, рисковость, этапность, направленность, окупаемость, форма собственности, величина денежного потока и др. и осуществлять ранжирование инвестирования с применением экономико - математических, статистических методов и методов экспертных оценок.

3. Объектами инвестирования выступают один вид (подвид) или несколько видов (подвидов) внеоборотных активов и их комбинации в различных вариантах, а также инвестиционные проекты и предприятия в целом

4. При подборе объекта инвестирования следует не только определять его характеристики на основе чистой текущей стоимости, но и выявлять наличие соответствующего инвестиционного ресурса, а при его отсутствии корректировать значение чистой текущей стоимости на величину допонительных инвестиционных затрат;

5. Объекты инвестирования могут одновременно быть теми или иными инновациями, относится различным этапам инновационных процессов, выступать результатами инновационной деятельности и т. д.

6. Понятия линновация и нововведение (новшество) не являются тождественными, нововведение может быть названо инновацией лишь при наличии таких признаков как изменение и результативность.

7. При проведении инвестирования в инновации содержание инновационного процесса совпадает с содержанием инвестиционного процесса, с другой стороны рамки инвестиционного процесса всегда шире, поскольку в хозяйственной деятельности предприятия речь может идти об инвестировании не только в инновационные объекты, но и объекты не инновационного характера.

8. Некоторая часть признаков инновации относится к ее определяющим признакам, а другая часть - к результирующим, в процессе осуществления инвестирования в инновации их нужно различать.

9. Всякому объекту присуща определенная структура и инфраструктура, последняя обеспечивает необходимые (общие) условия развития структуры объекта, испытывая одновременно обратное влияние со стороны структуры, поэтому в реальной хозяйственной практике взаимодействие структуры и инфраструктуры складывается на сложном уровне, вследствие взаимодействия элементами структуры и инфраструктуры

10. Любой хозяйственный комплекс может быть рассмотрен как некоторый набор внеоборотных и оборотных активов и соответствующих источников их формирования, часть активов входит в состав структуры, другая часть - в состав инфраструктуры, при этом активы второй группы создают общие условия функционирования для активов первой группы, как и соответствующие источники финансирования.

11. Основой функционирования предприятия, как хозяйственного комплекса в целом, являются внеобортные активы инфраструктуры, поскольку они создают лобщие условия для формирования и развития внеоборотных активов структуры, поэтому инвестирование в инфраструктуру представляется приоритетным по отношению к инвестированию в структуру при реализации любых инвестиционных решений и следует предусматривать приоритетное финансирование инфраструктуры, причем на первых этапах инвестиционного проекта.

12. Инновационная инфраструктура хозяйственного комплекса включает в себя внеоборотные и оборотные активы с инновационными признаками, вспомогательных, допонительных отраслей и производств, обслуживающих основную, профильную деятельность предприятия с целью создания основы для ее нормальной организации и обеспеченных адекватными источниками финансирования.

13. Определенный набор внеоборотных и оборотных активов и источников финансирования с инновационными признаками, в одном случае относится к инновационной инфраструктуре, в другом случае - к инновационной структуре хозяйственного комплекса, которая потребует своей инфраструктуры;

14. Большая часть элементов внеоборотных активов потенциально инновационны и могут составить инновационную инфраструктуру хозяйственного комплекса.

15. Оценка уровня развития и использования инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса может быть осуществлена на основе сравнения пропорций между нею и инновационной инфраструктурой народного хозяйства, а также соответствующими структурами.

16. Для определения эффективности инвестирования в инновационную инфраструктуру следует соотносить инвестиционные результаты и инвестиционные затраты, эффективным станет вариант инвестирования, в котором инвестиционный результат на единицу инвестиционных затрат будет максимальным.

17. Потенциал инновационной инфраструктуры представляет собой совокупность инновационных возможностей развития основной структуры, с появлением инновационных активов в инфраструктуре, он характеризует не одномоментную, а перспективную ее результативность инноваций.

18. Реализация потенциала инновационной инфраструктуры увеличивает эффективность обычной и инновационной структуры, а создание при инвестировании в инновационную инфраструктуру большего ее потенциала ведет и к большей эффективности самого инвестирования;

19. При корректировке организационных структур хозяйственных комплексов следует оценить различные их варианты с позиции адаптации к обеспечению инновационной деятельности, наибольшими возможностями для адаптации к формированию инновационной инфраструктуры хозяйственного комплекса обладают проектная и матричная организационные структуры и выбор следует сделать в их пользу.

20. Устойчивый рост инвестиций в 2000-2005 годы, направляемых преимущественно в основной капитал и его активную часть, обеспечивася все более возрастающими частными, в том числе иностранными, инвестициями при сбалансированном, низкорисковом финансовом рычаге, с точки зрения видов деятельности лидером по росту инвестиций было производство и распределение электроэнергии, газа и воды, среди обрабатывающих производств доминировало металургическое производство.

21. Материально-техническая база промышленности развивалась за счет ввода в действие новых основных фондов, в первую очередь обрабатывающих производств, за анализируемый период росли также инвестиции в инновации, организации обрабатывающих производств наиболее активно осуществляли инновационную деятельность, хотя инновационный потенциал инвестирования пока еще останется раскрытым не до конца.

22. В 2000-2005 годы эффективность инвестирования в инновационную инфраструктуру промышленности росла, основной объем инвестиций направляся в приобретение соответствующих машин и оборудования и финансирование исследований и разработок, с точки зрения основных производств промышленности лидером по привлечению инвестиций в инновации были обрабатывающие производства, для добычи полезных ископаемых было характерно сокращение долей инвестиций в исследования и разработки, в приобретение машин и оборудования, новых технологий и программных средств и в подготовку персонала, в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды наблюдася значительный рост вложений в покупку машин и оборудования, в меньшей степени он имел место в отношении исследований и разработок, новых технологий, программных средств и производственного проектирования.

23. Создание и развитие инновационной структуры хозяйственных комплексов дожно идти в направлениях организационного проектирования для формирования организационных структур, адаптированные к инновационной деятельности, разработки и внедрения системы методического обеспечения инновационной деятельности в структуре и инфраструктуре, как совокупности методических разработок прикладного характера, позволяющих осуществлять аналитические и прогностические функции, обеспечения опережающего развития инновационной инфраструктуры по сравнению с основной структурой, оптимизации структуры инвестирования при выборе объектов инфраструктуры, подбора и привлечения обоснованного источника финансирования инвестиций в инновации, принадлежащего государственной и частной формам собственности.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Курлов, Денис Александрович, Бегород

1. Налоговый кодекс РФ. Ч. 2. М.: ЮНИТИ, 2001. - 897 с.

2. Положение по бухгатерскому учету Учет основных средств (ПБУ 6/01) в ред. Приказа Минфина РФ от 18.05.2002. М.: БУКВИЦА, 2002. - 82 с.

3. Положение по бухгатерскому учету ПБУ 14/2000 Учет нематериальных активов (ПБУ 14/2000). М.: БУКВИЦА, 2002. - 62 с.

4. Афанасьев В.Г. Научно-техническая революция, управление, образование. -М.: Наука, 1972.-308 с.

5. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. СПб: Питер, 2001. - 304 с.

6. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998.-304 с.

7. Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций / В. Беренс, П.М. Хавранек. М.: ИНФРА-М, 1995. - 528 с.

8. Биркгоф Г. Теория структур. М.: Иностранная литература, 1952. - 432 с.

9. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. Под ред. Л.П. Белых. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 631 с.

10. Ю.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.-512 с.

11. Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 4-е изд. доп. и перераб. М.: Институт новой экономики, 1999. - 880 с.

12. Боумен К. Основы стратегического менеджмента / Пер. с англ М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 176 с.

13. З.Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с.

14. Н.Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. М.: ИНФРА-М, 1996.-432 с.

15. Брэдцик У. Менеджмент в организации. М.: ИНФРА-М, 1997. - 344 с.

16. Буров В.П., Галь В.В., Казаков А.П., Морошкин В.А. Бизнес-план инновационного проекта. Методика составления. Методическое пособие. -М.: ЦИПКК АП, 1997. 106 с.

17. Бусыгин А.В. Эффективный менеджмент. М.: Финпресс, 2000. - 405 с.

18. Бухонова С.М. Организация и планирование инвестиционного рынка региона. СПб.: Химия, 1998. - 229 с.

19. Вадайцев C.B. Оценка бизнеса и инновации. М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 1997. - 336 с.

20. Вадайцев C.B. Риски в экономике и методы их страхования. СПб, 1992. -56 с.

21. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. -М.: Финансы и статистика, 1997. 800 с.

22. Васильев С. Что ждет российскую ЦБП // Эксперт. 2002. - № 3.

23. Бахрушина М.А. Бухгатерский управленческий учет: Учебник для вузов. -М.: ЗАО Финстатинформ, 2000. 533 с.

24. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Орлова Е.Р., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Серия Оценочная деятельность. Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 1998. - 248 с.

25. Виньков А., Имамутдинов И. Разгон тихоходной турбины // Эксперт. 2007. -№25.-С. 64-71.

26. Виссема X. Менеджмент в подразделениях фирмы (предпринимательство и координация в децентрализованной компании): Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1996.-288 с.

27. Водачек Л., Водачкова О. Стратегия управления инновациями на предприятии. М.: Экономика, 1989. - 166 с.

28. Гатовский Л.М. Научно-технический прогресс и экономика развитого социализма. Очерки политической экономии. М.: Прогресс, 1974. - 492 с.

29. Голиков Н.Ф. География инфраструктуры. Киев: Вища школа, 1984. - 124 с.

30. Горшков В.В., Кретова Е.А. Инновационные риски. СПб.: Бизнес - пресса,1996.-327 с.

31. Денисов Г.А., Каменецкий М.И., Остапенко В.В. Прикладная наука и инновационная деятельность. (Экономика и управление). М.: Диалог-МГУ, 1998.-330 с.

32. Друкер П.Ф. Бизнес и инновации / П.Ф. Друкер; пер. с англ. М.: ООО И.Д. Вильяме, 2007. - 432 с.

33. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности методология и практика / Под ред. проф. JI.T. Гиляровской. -М.: Финансы и статистика, 2001. 400 с.

34. Жамин В. Инфраструктура при социализме // Вопросы экономики. 1977. -№2.-С. 14.35.3авлин П.Н., Васильев A.B. Оценка эффективности инноваций. СПб:

35. Бизнес пресса, 1998. - 187 с. Зб.Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. - Мн.: ИП Экоперспектива, 1998. - 463 с.

36. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. -542 с.

37. Ильенкова С.Д., Кузнецов В.И., Ягудин С.Ю. Инновационный менеджмент: Учебно-практическое пособие / Московский государственный университет экономики, статистики и информатики. М.: МЭСИ, 1999. - 88 с.

38. Идрисов А.Б., Картышев C.B., Постников A.B. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: ИДД Филинъ,1997.-272 с.

39. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / Ильенкова С. Д., Гохберг JI.M., Ягудин С.Ю. и др.; Под ред. С.Д. Илиенковой. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-327 с.

40. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Под ред. д. э. н., проф. Л.Н. Оголевой. М.: ИНФРА-М, 2001. - 238 с.

41. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова и др.; под ред. С.Д. Ильенковой. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 343 с.

42. Инфраструктура и интенсификация экономики. -М.: Наука, 1980. 193 с.

43. Исследование систем управления: социологические, экономические, прогнозные, плановые, экспериментальные исследования. г. Железнодорожный, Моск. обл.: ООО НПЦ Крылья, 2000. - 416 с.

44. Каширин А.И. Венчурное финансирование в России/ А.И. Каширин, A.C. Семенов. М.: Вершина, 2007. - 320 с.

45. Карпова Т.П. Основы управленческого учета: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1997.-392 с.

46. Кирилин А. Повека на орбите // Эксперт. 2007. - № 21. - С. 111 - 112.

47. Ковалев Г.Д. Основы инновационного менеджмента: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.А. Швандара. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 208 с.

48. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 1998. - 141 с.

49. Кондраков Н.П. Бухгатерский учет: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. -М.: ИНФРА-М, 2001. - 635 с.

50. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической статики динамики. -М.: Наука, 1991.-569 с.

51. Контуры инновационного развития мировой экономики: Прогноз на 2000 -2015 гг. Под ред. д. э. н. A.A. Дынкина. М.: Наука, 2000. - 432 с.

52. Коньшин О. Опционы на фьючерсы: национальные особенности / О. Коныпин // Рынок ценных бумаг. 2004. - № 10. - С. 57-62.

53. Косас Л.Я. Социальный механизм инновационных процессов. -Новосибирск: Наука, 1989. 129 с.

54. Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер. с англ./ Общ. ред. и вступ. ст. Е.М. Пеньковой. М.: Прогресс, 1990. - 736 с.

55. Круглова Н.Ю. Инновационный менеджмент / Под ред. Д.С. Львова. М.: Ступень, 1996.-365 с.

56. Курс переходной экономики: Учебник для вузов /Под ред. акад. Л.И. Абакина. -М.: ЗАО Финстатинфром, 1997. 631 с.

57. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. М.: ИНФРА-М, 1998. - 224 с.

58. Лесная промышленность // Эксперт. 2003. - № 48.

59. Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ООО Издательско-консатинговая компания ДеКА, 1998. 232 с.

60. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа: Учеб. справ. Пособие. -М.: БЕК, 1996. - 293 с.

61. Львов Д.С., Чернавский С.Я. О реформировании электроэнергетики России. // Экономическая наука современной России, 2000. № 2.

62. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 471 с.

63. Макаров A.A. Реформирование электроэнергетики в контексте энергетической стратегии России. М.: Изд-во Перспектива, 1998. 365 с.

64. Макконел К., Брю С. Экономикс: принципы, проблемы, политика. В 2 т.: Пер. с англ., Т. 2. М.: Республика, 1992. - 400 с.

65. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции: учебное пособие / Московский университет экономики, статистики и информатики. М.: МЭСИ, 2001. - 52 с.

66. Маршал А. Принципы экономической науки. Т. 1. Пер. с англ. М.: Изд. группа Прогресс, 1993. 415 с.

67. Маршал А. Принципы экономической науки. Т. 2. Пер. с англ. М.: Изд. группа Прогресс, 1993. 310 с.

68. Масленченков Ю.С. Технология и организация работы банка: теория и практика. М.: ООО Издательско - консатинговая компания ДеКА, 1998. -432 с.

69. Медынский В.Г., Ильдстенов C.B. Реинжиниринг инновационного предпринимательства. М.: ЮНИТИ, 1999. - 416 с.

70. Медный юбилей новое будущее старого завода // Эксперт. - 2007. - № 26. -С. 76-77.

71. Менеджмент организации /Под ред. З.П. Румянцевой, H.A. Соломатина. -М.: ИНФРА-М, 1995. 429 с.

72. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. -М.: Дело, 1992.-702 с.

73. Москаленко JI. Четвертая высота // Эксперт. 2007. - № 30. - С. 32-36.

74. Новая технология и организационные структуры: Пер. с англ. под ред. Й. Пиннигса, А. Бьютандяма. М.: Экономика, 1990. - 268 с.

75. Ноткин А.И. Проблемы социалистического воспроизводства / Отв. ред. Г.М. Сорокин. М.: Наука, 1984. - 296 с.790 составе затрат и единых нормах амортизационных отчислений: Сб. нормат. Документов с комент. М.: Финансы и статистика, 1995. - 205 с.

76. Оголева JI.H. Инновационная деятельность как объект проектного финансирования: Учебное пособие. М.: ФА, 1995. - 187 с.

77. Оголева JI.H., Радиковский В.М., Чернецова Е.В. Введение в инновационный менеджмент: Учебное пособие. М.: ФА, 1994. - 208 с.

78. Оголева JI.H., Радиковский В.М. Инновационная деятельность предприятия: Учебное пособие. М.: ФА, 1997. - 320 с.

79. Первозванский A.A., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. -М.: ИНФРА-М, 1994. 187 с.

80. Перевалов Ю.В. Инновационное предпринимательство и проблемы технологического развития // Общество и экономика. 1997. - № 5. - С. 1632.

81. Петров Ю. Реформа корпоративных институтов и создание социального рыночного хозяйства // Российский экономический журнал. 2000. - № 4. -С. 58-77.

82. Поддубный Н.В. Синергетика: диалектика самоорганизующихся систем. -Бегород: Изд-во БГУ, 1999. 350 с.

83. Пробст А.Е. Вопросы размещения социалистической промышленности. -М.: Наука, 1971.-379 с.

84. Райзберг Б. А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 2-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 479 с.

85. Российский статистический ежегодник. 2006: Стат. Сб. / Росстат. М., 2006. -806 с.

86. Ростовская область // Эксперт. 2007. - № 24. - С. 77-90.

87. Рябов Е., Рязанов В. Тушите факел // Эксперт. 2007. - № 30. - С. 38-41.

88. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: Пер. с венг. -М.: Прогресс, 1990. 296 с.

89. Сахаров Ю. Движение по новому вектору // Эксперт. 2007. - № 21. - С. 110-111.

90. Сиваков Д. Своя порода лучше // Эксперт. 2007. - № 26. - С. 66-68.

91. Столяров Б., Шмаров А. РРР: перевод на русский // Эксперт. 2006. - № 48. -С. 34-39.

92. Струмилин С.Г. Эффективность капитальных вложений и межотраслевые связи. М.: Экономика, 1966. - 328 с.

93. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. М.: Экономика, 1989.-271 с.

94. Трапезников С.Т. Социально-экономические проблемы научно-технической революции. М.: Наука, 1976. - 308 с.

95. Уотермен Р. Фактор обновления: Пер. с англ. М.: Дело-ТД, 1995. - 368 с.

96. Управление инвестициями: Справочное пособие / Под ред. В.В. Шеремета. Т. 1.- М.: Высшая школа, 1998. 378 с.

97. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, H.A. Саломатина. М.: ИНФРА-М, 2000. - 326 с.

98. Управление персоналом организации / Под ред. А.Я. Кибанова. М.: ИНФРА-М, 2000.-243 с.

99. Управление это наука и искусство: А. Файоль, Г. Эмерсон, Ф. Тейлор, Г. Форд. - М.: Республика, 1992. - 352 с.

100. Фатхутдинов P.A. Инновационный менеджмент: Учебник для ВУЗов / P.A. Фатхутдинов. 5-е изд. - СПб.: Питер, 2007. - 448 с.

101. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Изд-во Перспектива, 2007. - 656 с.

102. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1987. - 272 с.

103. Хачатуров Т.Е., Медведев Р.П, и др. Факторы и источники роста эффективного общественного производства. -М.: Мысль, 1979.-341 с.

104. Хомелянский Б.Н. Экономический эффект социального планирования: Социально-экономическая инфраструктура воспроизводственном процессе. -М.: мысль, 1980.-260 с.

105. Чапек В.Н. Инвестиционная привлекательность экономики России: учебное пособие / В.Н. Чапек. Ростов н/Д: Феникс, 2006. - 252 с.

106. Чуев И.Н., Чечевицына JI.H. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие. Ростов на Дону, 2004. - 368 с.

107. Шайдуров Н.О. Бухгатерский учет нематериальных активов в коммерческих организациях. М.: ИКЦ МарТ; Ростов н/Д: издательский центр МарТ, 2003. - 128 с.

108. Шарп У.Ф., Гордон Дж. А., Бэйли Дж. В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1997.-1024 с.

109. Шумпетер И. Теория экономического развития. М.: Прогресс, 1982. -1 455 с.

110. Экономика предприятия: Учебник для ВУЗов / E.JI. Кантор и др.; под ред. Е.Л. Кантора. СПб: Питер, 2007. - 400 с.

111. Экономика строительства: Учебник / Под общей ред. И.С. Степанова. -2-е изд., доп. перераб. М.: Юрайт-Издат, 2002. - 591 с.

112. Экономическая статистика: Учебник / Под ред. В.М. Проскурякова. М.: Финансы и статистика, 1983. - 600 с.

113. Экономическая Энциклопедия. Политическая экономия. Гл. ред. A.M. Румянцев. М.: Советская Энциклопедия, т. 3, Н - Социологическая школа, 1979.-624 с.

114. Экономическая энциклопедия / Научн. ред. совет изд-ва Экономика; Институт экон. РАН; Гл. ред. Л.И. Абакин. - М.: ОАО Издательство Экономика, 1999. - 1055 с.

115. Эндельман В.И. Экономическое обоснование реформирования электроэнергетического комплекса России // Вопросы экономики. 1999. -№ 16.

116. Dean J. Capital budgeting. N. Y. : Colambia Univ. Press. 1951. - 147 p.

117. Markowitz H. Mean-Variance Analysis in Portfolio Choice and Capital Markets. New York: Basil Blakwell, 1987. - 275 p.

118. Markowitz H. Portfolio Selection // Journal of Finance, 7, № 1, 1952. pp. 77-91.

119. Markowitz H. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. -New York: John Wiley, 1959. 378 p.

120. Miller M. Debt and Taxes // Journal of Finance, № 32,1977. pp. 261-275.

121. Modigliani F., Miller M. Corporate Income Tats and the Cost of Copital: A Correction // Amer. Econ. Rev. 1963. V. 93. N. 3.

122. Ross Stephen A. The Arbitrage Theory of Capital Asset Pricing // Journal of Economic Theory, 13, № 3,1976. pp. 341-360.

123. Schumpeter I. The Theory of Economic Development. Cambridge, Harvard. 1934.

124. Terborgh G. Dynamic equipment policy. № 4.: McGraw - Hill, 1949. - 290 P

125. Tobin J. Liquidity Preference as Behavior Towards Risk // Review of Economic Studies, 26, № 1,1958. pp. 65-86.

126. Tobin J. The Theory of Portfolio Selection // The Theory of Interest Rates. -London: Macmillan and Co., 1965. 364 p.

Похожие диссертации

• Управление процессом инвестирования при создании и развитии инновационной инфраструктуры
• Развитие инновационной инфраструктуры на основе корпоративной реструктуризации
• Развитие инновационной инфраструктуры промышленных предприятий на основе создания технопарков.
• Методика оценки развития инновационной инфраструктуры региона
• Формирование инновационной инфраструктуры в целях развития социально-экономических систем