Темы диссертаций по экономике » Мировая экономика

Интеграционное сотрудничество в валютной сфере в ЕврАзЭС тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Макаровский, Марк Дмитриевич
Место защиты	Москва
Год	2011
Шифр ВАК РФ	08.00.14

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Интеграционное сотрудничество в валютной сфере в ЕврАзЭС"

На правах рукописи

005006373

Макаровский Марк Дмитриевич

ИНТЕГРАЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО В ВАЛЮТНОЙ СФЕРЕ В ЕВРАЗЭС

08.00.14 -Мировая экономика

1 5 ЛЕН 2011

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2011

005006373

Работа выпонена на кафедре Международные валютно-кредитные и финансовые отношения ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Ярыгина Ирина Зотовна

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Промский Николай Иванович

кандидат экономических наук Арестов Олег Иванович

Ведущая организация: ФГБОУ ВПО Всероссийская

академия внешней торговли Министерства экономического развития Российской Федерации

Защита состоится л22 декабря 2011г. в 12-00 часов на заседании совета по защите докторских и кандидатских диссертаций Д 505.001.01 при ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, д.49, аудитория 214.

С диссертацией можно ознакомиться в зале Библиотечно-информационного комплекса ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации по адресу: 125993, г. Москва, Ленинградский проспект, д.49, к. 203.

Автореферат разослан л21 ноября 2011г. Объявление о защите диссертации и автореферат диссертации л21 ноября 2011г. размещены на официальном сайте ФГОБУВПО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации Ссыка на домен более не работаетp>

Ученый секретарь совета Д 505.001.01, 'i ,, ,

кандидат экономических наук, профессор vt 1Л"" ч М.Б. Медведева

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В последнее время интеграционные процессы в валютной сфере являются одной из основных тенденций мирохозяйственных связей государств. В этой связи валютные и экономические отношения на национальном и региональном уровне выходят на первый план в экономической политике стран и развитии валютно-финансовой системы. Анализ развития экономических отношений показал, что до середины XX века преобладали военно-политические союзы государств, которые имели автономные финансовые системы. С середины прошлого века появилась ведущая мировая валюта - американский долар, свободное хождение которого в большинстве стран мира с открытой экономикой сочеталось с использованием национальных валют. Впоследствии сложися международный мультивалютный финансовый рынок, на котором свободно обращались поностью конвертируемые валюты экономически развитых государств мира.

Вместе с тем, интеграция финансовых рынков связана с процессами глобализации мировой экономики, с одной стороны, и усилением конкуренции между отдельными государствами и регионами, с другой стороны. Крупнейший в мире экономический союз - ЕС, осуществил наивысшую форму валютной интеграции - ввел единую валюту, общую для всех членов ЕС. Дальнейшее географическое расширение Евросоюза привело к вхождению новых членов и в валютный союз, однако вместо укрепления экономической мощи этого объединения, в еврозоне разразися кризис, связанный с обострением договых проблем таких стран как Греция, Испания, Италия, Португалия. Тем не менее, в настоящее время зона евро является крупнейшей в мире интеграционной группировкой, а единая европейская валюта составляет конкуренцию американскому долару в мировой валютой системе.

Формирование валютных союзов в современных условиях и закономерности его развития в плане интеграционного сотрудничества является предметом теоретического переосмысления роли валютной сферы в качестве движущей силы экономической интеграции для российских ученых-

экономистов. Это связано с появлением Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС), в состав которого входит Россия, Белоруссия, Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан и Узбекистан. ЕврАзЭС первоначально расценивася как новый этап экономической интеграции в рамках СНГ и результат усиления процессов глобализации, в связи с тем, что часть членов этого сообщества является обладателем значительной доли мировых запасов стратегически важного сырья, в том числе, углеводородов и урана.

В качестве интересного для научного анализа аспекта интеграционных процессов в рамках ЕврАзЭС рассматривается то, что они являются альтернативой процессов, происходящих на постсоветском пространстве.

В отличие от интеграции в Европейском союзе, в результате которой объединились государства, имеющие многовековую историю собственных национальных валют, государства-члены ЕврАзЭС еще совсем недавно входили в состав страны с единым экономическим пространством и единой валютой. В условиях рыночной экономики, в отличие от существовавшей в СССР командной системы, интеграционное сотрудничество и связанное с этим введение единой валюты дожно происходить по иным правилам. В этой связи опыт Европейского союза представляет интерес для разработки механизмов финансовой интеграции в ЕврАзЭС.

Степень разработанности проблемы. Теоретические и методические основы формирования и функционирования валютно-финансовой системы стран с рыночной экономикой разработали следующие зарубежные ученые-экономисты: Р.Аронсон, Эн.Б.Аткинсон, С.Фишер, Р.Шмалензи, Дж.Э.Стиглиц. Теоретические аспекты валютной интеграции рассматривали в своих трудах такие авторы как: Б. Баласс, Ю.Ванг, Дж.Инграм, П.Кинен, П.Кругман, Р.Маккинонн, Р.Мандел, А.Роуз и Дж.Флеминг.

Обозначенным выше проблемам посвятили свои исследования следующие российские ученые: Е.Ф. Авдокушин, Б.Г. Болыдрев, И.К. Бойко, Ю.А. Борко, A.A. Володин, С.П. Глинкина, А.Ю. Казак, М.В. Кулаков, С. Лушин, М.В.Романовский, Б.М. Смитиенко, Л.И. Якобсон, И.З. Ярыгина и др.

Проблемы введения единой валюты в странах СНГ стали предметом исследования в трудах С.М. Дробышевского, Д.И. Полевого. В диссертации Ю.Ю. Рябышевой проблемы экономического и валютного союза европейских стран рассматриваются через призму решения задач валютной интеграции стран ЕврАзЭС.

Существующие различия в экономической и финансовой сфере стран ЕС и ЕврАзЭС, отличительные особенности развития государств в составе этих двух интеграционных группировок, вызывают необходимость всестороннего и углубленного изучения теории и методологии валютной интеграции в ЕврАзЭС.

Несмотря на большое количество трудов в области валютного сотрудничества, до настоящего времени не появилось комплексного исследования, в котором бы анализировались проблемы интеграционного сотрудничества в валютной сфере в Евразийском экономическом сообществе. Актуальность темы исследования и недостаточная разработанность указанных проблем предопределили выбор темы диссертации, а также формулировку ее целей и задач.

Цель и задачи исследования.

Целью исследования является решение научной задачи

совершенствования процессов интеграционного сотрудничества в сфере введения единой валюты государствами-членами Евразийского экономического сообщества.

Для достижения сформулированной цели поставлены следующие задачи исследования:

- на основе анализа концепций в области интеграционного сотрудничества в валютной сфере Европейского Союза теоретически обосновать необходимость и возможность введения единой валюты в ЕврАзЭС;

- выявить благоприятные и неблагоприятные экзогенные и эндогенные факторы влияния на формирование интегрированного валютного рынка в рамках ЕврАзЭС;

- определить способы преодоления неблагоприятных внешнеэкономических и внутренних факторов влияния на динамику валютной интеграции;

- выявить приоритетные направления интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС.

Объектом исследования являются финансовые системы государств-членов Евразийского экономического сообщества.

Предметом исследования является комплекс научных и практических положений, раскрывающих современные тенденции развития интеграции в валютной сфере стран ЕврАзЭС в условиях глобализации мировой экономики и преодоления последствий мирового финансово-экономического кризиса.

Методологическую и теоретическую основу исследования составляют аналитический и системный подходы к изучению объекта исследования. Достижение указанной основной цели исследования и решение поставленных в диссертации задач осуществляются с использованием теоретических и эмпирических методов научного познания: исторического и логического, статистического, индукции и дедукции, сравнительного анализа, абстрагирования и агрегирования.

В процессе исследования автор опирася также на разработки международных организаций, специализированную литературу периодического характера, посвященную проблематике исследования.

Информационная база исследования.

Анализ динамических рядов макроэкономических показателей основывася на статистических данных национальных служб стран ЕврАзЭС. При подготовке диссертации использовались материалы, опубликованные в российских и зарубежных журналах и законодательные акты, принятые в ЕврАзЭС, данные Евразийского банка развития. Важным информационным источником стали материалы конференций, посвященных проблематике интеграции в странах СНГ, а также сети Интернет.

Диссертационное исследование выпонено в соответствии с Паспортом специальности 08.00.14 - Мировая экономика.

Научная новизна исследования.

Научная новизна заключается в теоретическом обосновании приоритетных направлений развития интеграционного сотрудничества в сфере введения единой

валюты государствами-членами Евразийского экономического сообщества. Новизна содержится в следующих положениях:

- на теоретическом уровне доказано, что реализация разнообразных форм валютной интеграции в процессе сближения государств-членов ЕврАзЭС создает предпосыки для эффективного экономического развития стран, входящих в эту группировку;

- на примере европейского экономического и валютного союза раскрывается положение о том, что, несмотря на существующие в настоящее время проблемы развития, экономический и валютный союз нейтрализует влияние неблагоприятных ситуаций в мировой экономике и на практике доказывает целесообразность и эффективность валютной интеграции;

- определено, что ЕврАзЭС еще не в поной мере реализует свой интеграционный потенциал. Экзогенные факторы, такие как процессы глобализации, ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры и макроэкономических условий, приводят к необходимости тесного сотрудничества между странами и, соответственно, к формированию интегрированного валютного рынка как фактора развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС. В то же время, существуют эндогенные сдерживающие факторы: недостаточный уровень экономического развития; в целом еще слабая производственная специализация и кооперация; структурные диспропорции; разные темпы проведения участниками рыночных реформ; низкоэффективный механизм согласования экономических интересов участников и реализации на практике достигнутых договоренностей;

- доказано, что необходимым условием успешной интеграции, в частности, согласования национальных экономических приоритетов, является совершенствование институциональной структуры ЕврАзЭС и механизмов наднационального регулирования, а также формирование стратегии глобального экономического партнерства стран-участниц Таможенного союза;

- раскрыто положение о том, что в рамках единой интеграционной стратегии ЕврАзЭС Таможенный союз следует рассматривать как переходную форму

региональной интеграции или как этап развития экономического и валютного союза стран-членов ЕврАзЭС;

- выявлено, что приоритетными направлениями развития интеграции в валютной сфере в ЕврАзЭС являются: расширение использования национальных валют за пределами своих стран; увеличение доли расчетов в национальных валютах между странами-участницами сообщества; снижение роли долара США в целом на валютных рынках данных стран и в расчетах между ними; формирование и поддержание устойчивого уровня доверия у населения и субъектов хозяйствования к национальной валюте внутри стран; внедрение и использование производных финансовых инструментов на базе унифицированных регламентации;

- определено, что важным интеграционным аспектом совершенствования валютных рынков стран ЕврАзЭС дожно стать использование общих подходов и методов в сфере валютного регулирования, и особенно постепенное снятие ограничений для свободного движения капитала.

Практическая значимость состоит в том, что результаты, предложения и рекомендации диссертации ориентированы на широкое использование межгосударственными организациями ЕврАзЭС и представителями бизнес-сообщества для разработки стратегии догосрочного сотрудничества с компаниями стран сообщества.

Апробация и внедрение результатов исследования. Научное исследование выпонено в рамках научно-исследовательских работ Финансового университета, проводимых по Комплексной теме Пути развития финансово-экономического сектора России по кафедральной подтеме Интеграционные процессы в мировой экономике в условиях глобализации, а также Тематического плана 2011 г. по теме Расширение использования российского рубля как валюты международных расчетов в условиях совершенствования банковской системы России.

Основные теоретические положения и полученные результаты исследования докладывались и обсуждались на Международной конференции по теме Проблемы и перспективы развития международных финансовых

отношений в условиях трансформации мировой экономики, организованной Финуниверситетом (г. Москва, 2011 г.), на Международной конференции по теме Проблемы реформирования мировой финансовой системы: уроки кризиса, организованной Финуниверситетом (г. Москва, октябрь 2010 г.), на заседании круглого стола в Финакадемии на тему Роль финансовой, банковской и валютной систем в инновационном развитии экономики (г. Москва, март 2009 г.).

Выводы и основные положения диссертации использованы в проекте Расширение использования российского рубля как валюты международных расчетов в условиях совершенствования банковской системы РФ, проводимым Финуниверситетом в рамках бюджетного финансирования, в частности, рассмотрены проблемы и перспективы использования рубля в расчетах стран ЕврАзЭС, предложены приоритетные направления развития валютной интеграции в ЕврАзЭС, что позволяет добиться расширения использования российского рубля как валюты международных расчетов.

Материалы и основные выводы исследования используются в практической деятельности ООО Джонсон & Джонсон в процессе разработки стратегии деятельности компании в странах ЕврАзЭС. Происходящие интеграционные процессы в государствах сообщества и формирование будущего валютного союза предполагают использование единой валюты при взаиморасчетах между представительствами компании и локальными партнерами в данной группе стран. На этой основе, с учетом унификации валютной политики стран сообщества и приведения законодательной базы к единым нормам, компания сможет существенно расширить свою операционную деятельность, снизить транзакционные издержки, улучшить структуру баланса и повысить свою конкурентоспособность.

Материалы диссертации используются кафедрой Международные валютно-кредитные и финансовые отношения Финансового университета в преподавании учебных курсов Международные валютно-кредитные отношения, Мировой финансовый рынок, Международный банковский бизнес.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 3 научные работы объемом 1,55 п.л. (весь объем авторский). Две статьи объемом 0,95 п.л. опубликованы в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации определены целью исследования и ее основными задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии, включает 11 рисунков и 5 таблиц. Список использованных источников включает 119 наименований. Общий объем работы составляет 176 страниц.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы, определяется степень разработанности темы, объект и предмет исследования, сформулированы цели, задачи, научная новизна исследования и новые научные результаты, выносимые на защиту, практическая значимость полученных результатов.

В соответствии со сформулированными задачами в диссертации рассматриваются четыре группы проблем.

Первая группа проблем, рассмотренных в диссертации, связана с анализом существующих теоретических подходов к интеграционному сотрудничеству в валютной сфере и результатов интеграции в валютной сфере Европейского Союза.

Проведенный в диссертации анализ глобальных финансовых рынков показал, что возникли совершенно новые условия, которые связаны с концентрацией валютных и финансовых ресурсов в руках сравнительно небольшого числа операторов, обладающих к тому же информационными ресурсами воздействия на рынки, что позволяет им практически произвольно определять политику в отношении той или иной валюты. Так, США разработали и применяют целый арсенал специальных мер по поддержанию роли долара как ключевой мировой валюты, вынуждая многие страны, испытывающие экономические затруднения, привязывать свои валюты к долару.

На основе теоретических подходов к организации межгосударственного интеграционного сотрудничества в валютной сфере в работе установлено, что важными факторами развития мирового финансового рынка являются объемы операций на нем, наличие необходимых финансовых институтов и определенных финансовых инструментов.

В диссертации показано, что валютную интеграцию как неотъемлемый элемент экономической интеграции следует рассматривать в контексте последовательности нескольких основных стадий организации валютных отношений, которые представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Основные стадии организации валютных отношений.

Переход к каждому следующему этапу интеграции сопровождается формированием наднационального механизма валютного регулирования и созданием институциональной инфраструктуры - межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций. Выявленные в работе основные предпосыки валютной интеграции представлены на рисунке 2.

Рисунок 2. Предпосыки валютной интеграции.

В свою очередь, валютная интеграция предусматривает создание региональных зон, в пределах которых обеспечивается относительно стойкое соотношение курсов национальных валют или постепенная замена их региональной валютой, а также совместное регулирование валютных отношений. Механизмы этого регулирования осуществляют специально созданные институты.

В ходе исследования определено, что институциональный аспект является не менее важным для осмысления процесса глобализации, чем финансовый аспект. Отметим, что финансовый аспект глобализации взаимосвязан с институциональным аспектом глобализации. Так, институты ЕС выпоняют как конфедеративные, межправительственные (совет министров принимает окончательные решения по конкретным вопросам), так и федеративные, наднациональные функции (Комиссия, Европарламент, Европейский суд). Постановления этих органов имеют прямое действие, а также преимущество перед национальными законами.

В результате процессов глобализации размываются границы, в которых развивались национальные хозяйства и обращались национальные валюты. Валюты многих государств мира в настоящее время вынуждены конкурировать с более сильными иностранными валютами не только на внешних рынках, но и во внутреннем обороте.

К основным принципам интеграционного сотрудничества в валютной сфере Европейского Союза (ЕС) относятся:

Х принцип равноправия субъектов - стран, юридических и физических лиц;

Х принцип эффективности, основанный на том, что совместные усилия предпринимаются лишь там, где они дают лучший результат, чем индивидуальные;

Х принцип действия наднационального права, в соответствии с которым государства отказываются от части суверенитета в обмен на принцип единогласия при принятии обязательных для всех решений, законы сообщества имеют прямое, либо рамочное действие;

Х принцип построения диалога, как основа достижения компромисса с профсоюзными, предпринимательскими и другими общественными организациями, местными органами власти и т.д.;

Х принцип независимости органов, выражающих общие интересы;

Х принцип создания общего бюджета.

Показано, что процессы валютной интеграции являются сложными и противоречивыми, а основными угрозами для развития национальной экономики в условиях валютной интеграции являются частичная потеря национального суверенитета и ограничение возможности для проведения собственной денежно-кредитной и валютной политики. В одном случае это является платой за более устойчивую общую валюту, более весомую на мировом валютном рынке, в других случаях - это ситуация, которую можно смягчить участием каждой страны в наднациональной системе регулирования валютного союза.

В работе отмечено, что региональная валютная интеграция, как стадия региональной экономической интеграции - это объединение двух и более государств в региональные интеграционные группировки с введением новой единой валюты, координацией денежно-кредитной и валютной политики и созданием наднациональных механизмов валютного регулирования. Региональная валютная интеграция - это процесс усовершенствования финансовых отношений и повышения эффективности денежного обращения и финансового менеджмента на всех участках хозяйственного и государственного управления в результате введения единой валюты.

При существовании разнообразных форм валютной интеграции, а также различных стадий процесса сближения государств, на которых находятся в настоящее время интегрированные экономические сообщества, существуют общие типовые факторы для страны, вступающей в тот или иной экономический союз.

Создание единой денежной системы сделало Европейский валютный союз крупнейшим в мире единым рынком, который сейчас совершенствует собственную инфраструктуру и в результате этого стал второй в мире значимой экономической системой. В свою очередь, создание единой валюты

предусматривало более глубокое вмешательство во внутренние дела, чем существование обычного экономического союза, и отказ от национального суверенитета в этой сфере. Валютный союз требует отказа от национальной компетенции в области валютной и денежной политики. Этот отказ может спровоцировать политическое сопротивление некоторых стран интеграционной группировки. Поэтому в работе предполагается, что при вступлении в валютный союз страны дожны принимать во внимание потенциальные экономические и политические выгоды валютного союза, которые можно разделить на пять аспектов: влияние на эффективность и рост экономики; влияние на занятость; влияние на стабильность цен; влияние на государственные финансы; внешнеэкономические и международные последствия.

Несмотря на существующие в настоящее время проблемы и трудности, с которыми приходится стакиваться ЕС, экономический и валютный союз в конечном итоге позволяет усилить объединенный экономический потенциал и на практике доказывает целесообразность и эффективность валютной интеграции. В то же время, оценка пользы валютного союза с единой валютой вовсе не так однозначна: есть свои положительные и отрицательные стороны, которые необходимо учитывать странам при выборе именно такой формы интеграции. Единое валютное пространство существенно отличается от валютного союза с единой валютой. По сравнению с валютным союзом единое валютное пространство обладает значительно большей гибкостью, его легче создать, и оно требует меньших предварительных условий.

Вторая группа проблем связана с выявлением благоприятных и неблагоприятных экзогенных и эндогенных факторов влияния на формирование интегрированного валютного рынка в рамках ЕврАзЭС.

На базе теоретических исследований концепции и стратегии интеграции в валютной сфере ЕврАзЭС в диссертации сделан вывод о том, что стремление регионального объединения стран к формированию общего финансового рынка и развитию валютной интеграции способствовало принятию Концепции сотрудничества государств-членов Евразийского экономического сообщества в валютной сфере от 22 июня 2005 г. №220. В данном документе приведены

основные принципы и цели проведения согласованной валютной политики, а также приоритетные направления и механизм сотрудничества в валютной сфере. Успешное осуществление интеграционных процессов обусловлено при этом соблюдением баланса между мерами рыночного и государственного регулирования.

Анализ практики показал, что согласованная валютная политика государств предполагает сглаживание чрезмерных колебаний курсов национальных валют, минимизацию валютных рисков, повышение ликвидности валютного рынка и формирование платежно-расчетной системы в национальных валютах, использование общих подходов и методов в сфере валютного регулирования, совместные действия по защите национальных рынков сторон от возможных кризисных явлений на мировых финансовых рынках, постепенное сближение национальных валютных систем. Проведение согласованной валютной политики в ЕврАзЭС создает допонительные возможности реализации на практике догосрочных стратегий торгово-экономического и инвестиционного сотрудничества, обеспечение общей макроэкономической сбалансированности в регионе.

Определено, что среди стратегических направлений и конкретных шагов, призванных решать существующие проблемы и продвинуться в интеграционном сотрудничестве, являются формирование общего финансового рынка и развитие валютной интеграции. Основными составляющими этой важной работы являются: проведение согласованной денежно-кредитной политики; гармонизация законодательства в области валютного регулирования и валютного контроля; либерализация движения капитала в рамках Сообщества и согласованное регулирование в отношении третьих стран; гармонизация банковского законодательства; формирование общего страхового и фондового рынков и др.

Следует особо отметить, что свободное движение капитала в рамках ЕврАзЭС является непременным условием эффективного распределения финансовых и трудовых ресурсов, без выпонения которого трудно рассчитывать на увеличение темпов экономического роста и развитие каждого

государства, входящего в сообщество. Интерес государств-членов ЕврАзЭС к опыту Европейского союза объясняется тем, что основные цели и задачи, провозглашенные Евразийским экономическим сообществом, во многом совпадают с целями ЕС. Следует подчеркнуть, что ход интеграции в ЕврАзЭС не соответствует классической схеме региональной экономической интеграции: зона свободной торговли (ЗСТ), таможенный союз, общий рынок, экономический и валютный союз.

Таможенный союз на пространстве СНГ пытались создать неоднократно, в том числе и в формате пяти стран-основателей ЕврАзЭС. В настоящее время предпринимается очередная попытка реализации конкретных действий в этой сфере в составе трех государств. В работе отмечено, что деятельность Таможенного союза не дожна ограничиваться только вопросами внешней торговли, так как не все страны ЕврАзЭС имеют достаточно конкурентоспособную экономику, и поэтому стоит осуществлять их поддержку. Все страны получают выгоду от создания единого таможенного пространства, но эта выгода распределяется неравномерно. Наибольший положительный эффект получают страны с более конкурентоспособной экономикой. Заинтересованность менее конкурентоспособных стран следует поддерживать за счет проведения компенсационных политик - например, региональной или промышленной.

Проведенный анализ показал, что страны Евразийского сообщества уже на начальных стадиях интеграционного взаимодействия стакиваются с вопросами адаптации к высокоразвитым мировым финансовым рынкам и нестабильностью мировой валютной системы. Эффективное валютное сотрудничество стран-членов является важной предпосыкой углубления экономической интеграции. Об этом свидетельствует многолетний опыт интеграционного развития государств-участников ЕврАзЭС. В современных условиях усиление взаимодействия в сфере валютных отношений приобретает всё большее значение как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения степени их уязвимости к внешним финансовым потрясениям. При этом укрепление взаимодействия в валютно-финансовой сфере базируется на принципе поэтапности.

Доказано, что институциональная структура ЕврАзЭС, равно как содержание и базовые принципы функционирования Таможенного союза и Единого экономического пространства, сформировались с учетом опыта Евросоюза. Однако в данном случае особенности региона оказались столь велики, что на основе опыта Евросоюза была создана принципиально иная организация.

Руководящими органами ЕврАзЭС являются Межгосударственный совет, Интеграционный комитет, Межпарламентская ассамблея и Суд Сообщества. К числу вспомогательных органов относятся отраслевые советы, Комиссия постоянных представителей и Секретариат.

Особенностью институциональной структуры ЕврАзЭС является ее слабость, что выражается в принятии решений на основе консенсуса исключительно на высшем уровне, в отсутствии органа, способного выражать общие интересы Сообщества, в неэффективных механизмах испонения решений и контроля их испонения.

В настоящее время ситуация на валютных рынках стран ЕврАзЭС характеризуется относительной стабильностью. Степень координации валютной политики непосредственно зависит от общей макроэкономической ситуации в каждом из государств. Уже имеются предпосыки к началу формирования в ЕврАзЭС поноценной модели валютно-финансовой интеграции: функционирование внутренней конвертируемости национальных валют; отмена ограничений на их использование по текущим платежам; переход к единому обменному курсу по текущим операциям платежного баланса; допуск банков-нерезидентов на внутренние валютные рынки; упразднение ограничений на ввоз и вывоз национальных валют упономоченными банками; последовательное развитие национальных валютных рынков, на которых курсы местных валют формируются на основе спроса и предложения.

Поскольку страны СНГ, их предприниматели сотрудничают не только между собой, но и с партнерами из других регионов мира, при согласовании оценочных показателей внутренних валютных рынков необходимо учитывать два фактора: мировые тенденции, происходящие в валютной сфере, и

качественные изменения, проявляющиеся на национальных валютных рынках в результате последовательно осуществляемой либерализации валютного регулирования и валютного контроля.

Установлено, что единая валюта дожна способствовать устойчивому росту безналичных операций между субъектами стран ЕврАзЭС. Введение единой валюты дожно благоприятствовать интеграции финансовых рынков этих стран, финансовые ресурсы могут ассигноваться более эффективно. Предложение финансовых услуг будет шире, и конкуренция в области капитальных вложений дожна стать активней. В свою очередь, расширенное предоставление финансовых услуг повысит привлекательность финансовых рынков стран ЕврАзЭС для инвесторов из других валютных зон. Еще одной проблемой ЕврАзЭС является отсутствие ликвидного рынка валют стран-участниц. При неликвидном рынке, т.е. при трудностях или невозможности продажи выручки в валюте партнера, экспортеры также предпочитают использовать свободно-конвертируемую валюту.

В настоящее время первоочередной задачей для каждой из стран сообщества является повышение эффективности функционирования денежных и валютных рынков в контексте задач, стоящих перед национальной экономикой в процессе достижения программных целей социально-экономического развития страны, что дожно создать прочную основу для дальнейшей интеграции стран ЕврАзЭС. Недостаточное внимание к имеющимся различиям в развитии стран-участниц ЕврАзЭС, навязывание быстрых темпов изменений со стремлением к унификации способны привести к существенным финансовым потерям для сторон интеграционного процесса.

Для валютных рынков в работе выделен ряд общих проблем, которые представлены на рисунке 3.

Общие проблемы валютных рынков

ограниченное хождение национальных валют за пределами своих стран

ограниченное развитие рынков производных финансовых инструментов: фьючерсного, свопов, форвардного

наличие в той или иной мере доларизации, выражающееся в распространении иностранных валют как средства сбережения, так и средства обращения во внутреннем хозяйственном обороте

Рисунок 3. Общие проблемы валютных рынков.

Существующие в настоящее время общие проблемы валютных рынков, представленные на рис. 3, тормозят и негативно влияют на интеграционные процессы стран ЕврАзЭС.

Соответственно, основными направлениями развития валютного рынка представляются расширение использования национальных валют за пределами своих стран, и особенно увеличение доли расчетов в национальных валютах между странами-участницами сообщества, снижение роли долара США в целом на валютных рынках данных стран и в расчетах между ними, формирование и поддержание устойчивого уровня доверия у населения и субъектов хозяйствования к национальной валюте внутри стран, внедрение и использование производных финансовых инструментов.

Третья группа проблем связана с определением направления преодоления действия неблагоприятных внешнеэкономических и внутренних факторов, замедляющих темпы валютной интеграции.

Выявлено, что одной из основных стратегических целей интеграционного сотрудничества в валютной сфере является введение единой валюты ЕврАзЭС, что требует и сближения уровней экономического развития, и тесной координации экономической политики, что, в свою очередь, приводит к расширению сферы применения рубля для различных финансовых операций и

представляется более естественным механизмом обеспечения экономической мобильности в рамках формирующегося единого экономического пространства.

Создание единой валюты - непростой механизм и требует как некоторого времени, так и выпонения определенных условий. Следует отметить, что степень конвергенции экономик стран ЕврАзЭС сейчас достаточна низка -страны различаются по структуре экономики, по состоянию платежного баланса, по структуре внешней торговли и зависимости от углеводородного сырья, по проводимой денежно-кредитной политике и т.д. Все эти различия дожны непременно приниматься во внимание при рассмотрении сроков введения и механизма создания единой валюты.

Поэтому необходимо приведение к общим скоординированным принципам и механизмам проведения странами ЕврАзЭС денежно-кредитной и валютной политики, создание в качестве основы единого таможенного и налогового пространства. Экономическая зависимость многих стран СНГ от России значительна и без введения общей валюты. Инфляционные проблемы, дефоты и последствия мирового финансово-экономического кризиса, преследовавшие экономику России в последние годы, отражались и на наших партнерах - странах ЕврАзЭС. В этой связи, валютный союз станет приятной формальностью, значительно упрощающей торговые отношения в регионе. В свою очередь, ориентация России на использование рубля как региональной валюты -проявление глобальной тенденции к регионализации мировой экономики.

Выпонение стратегической задачи - введение единой региональной валюты в ЕврАзЭС - трудный процесс. Судя по опыту Евросоюза, предстоит реализовать основные принципы формирования вапютно-экономической интеграции. В их числе поэтапность, разноуровневая и разноскоростная интеграция с учетом различий экономического развития стран-членов, сочетание рыночного и государственного регулирования, создание наднационального регулирующего уровня.

В настоящее время существуют альтернативные проекты единой валюты в ЕврАзЭС: либо на базе российского рубля, поскольку на долю России приходится 90% совокупного ВВП этого валютно-экономического объединения,

либо единой региональной валюты. Такая единая валюта евроазиатского региона в случае ее введения дожна быть в состоянии бороться за место под сонцем с теми же евро, доларом и набирающим силу юанем. Это возможно только при условии слаженной работы на благо экономики всего региона.

К настоящему времени в ЕврАзЭС сформирована зона свободной торговли. В ее рамках созданы условия для беспрепятственного движения товаров, производимых на территории государств сообщества. Для того, чтобы стало возможным формирование валютной зоны вокруг российского рубля, необходимо выделить ряд мер, которые могут способствовать продвижению рубля в межгосударственный платежный оборот на постсоветском экономическом пространстве: стимулирование проведения расчетов российских экспортеров в национальной валюте; недопущение противоречивой и неадекватной экономической и валютной политики (постановки множества целей при отсутствии механизмов их достижения); создание предпосылок для введения конвертируемости рубля в отведенное для этого время; разработка и принятие правовой базы, способствующей скорейшему созданию в странах ЕврАзЭС и СНГ интегрированного валютного рынка.

Четвертая группа проблем связана с выявлением приоритетных направлений интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС.

Разработки мер и предложений по развитию интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС, а также состояние и среднесрочные перспективы ЕврАзЭС зависят от реализации проекта формирования Таможенного союза Беларуси, Казахстана и России. Темпы региональной интеграции определяются степенью согласования интересов стран союза в вопросах международных экономических отношений и международной торговли в частности. На новом этапе евразийской интеграции повысися статус глобальных интересов. Если в начале периода постсоветской интеграции определяющую роль играли национальные интересы государств, то в условиях глобализации на первый план выходят региональные или евразийские интересы. Область общих интересов, связанная с обеспечением экономического выживания

государств в условиях глобализации, способствует более тесным связям между странами региона.

На каждой стадии устраняются экономические барьеры между странами, входящими в интеграционное объединение. В результате в границах интеграционного блока складывается единое экономическое пространство. Все страны-участники выигрывают за счет развития взаимной торговли, повышения эффективности деятельности предприятий и понижения государственных расходов на таможенный контроль.

Одной из положительных сторон создания такого объединения является обеспечение устойчивого экономического роста. Взаимодействие в реальном секторе экономики стран Сообщества осложняется наличием барьеров, имеющихся в валютной сфере. В диссертации отмечено, что создание общего финансового рынка государств-членов ЕврАзЭС следует рассматривать как многоэтапный процесс - от создания условий, необходимых для взаимодействия национальных валютно-финансовых систем, до объединения в единую систему с дальнейшим созданием единой валюты.

Выявлено, что тенденции развития региональной интеграции ЕврАзЭС совпадают с основными тенденциями мировой экономики, связанными с оптимистическими сценарными вариантами ее развития с учетом следующих факторов:

- ускорение и углубление экономической интеграции за счет расширения масштабов экономического сотрудничества (страны БРИК, ШОС);

- углубление интеграции в рамках регионального валютного пространства;

- расширение возможностей экономических методов нерыночного регулирования и перспектив государственно-частного партнерства.

Последствия глобализации для национальных экономик самым непосредственным образом зависят от уровня их международной конкурентоспособности. В этом нет ничего нового, однако, глобализация финансовых рынков предоставляет лидерам мировой экономики допонительные экономические инструменты для закрепления своего лидирующего положения и осуществления перераспределения мировых ресурсов

в своих интересах. Анализ мирового опыта показал, что менее конкурентоспособные страны выступают объектами, а не субъектами процессов глобализации. Поэтому они больше отдают, чем получают. Не случайно процессы глобализации породили новую вону интеграционных процессов в различных частях мира.

Определено, что наличие неблагоприятных внешнеэкономических и внутренних факторов, замедляющих темпы валютной интеграции стран-участниц ЕврАзЭС, вызвало необходимость совместных действий, направленных на их преодоление.

При реализации интеграционного сценария в ЕврАзЭС основой экономического роста может стать восстановление, модернизация и развитие собственной диверсифицированной промышленной базы, ориентированной, прежде всего, на внутренний рынок стран бывшего Союза, потенциальная емкость которого позволяет осуществлять организацию производства продукции массового спроса в экономически оптимальных размерах. Это доказывает, что эффективное валютное сотрудничество является важной предпосыкой углубления экономической интеграции. Об этом свидетельствует многолетний опыт интеграционного развития государств-участников ЕврАзЭС. В современных условиях большее значение приобретает усиление взаимодействия в валютной сфере как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения уровня их уязвимости к внешним финансовым потрясениям.

Показано, что практическим результатом для развития экономической и валютной интеграции в регионе является возможность использования опыта Евросоюза, который в практике осуществления интеграционных процессов активно применяет принцип разноскоростной интеграции для стран с различным уровнем экономического развития и политической заинтересованности участия в зрелых формах интеграционного сотрудничества. Анализ современного состояния и тенденций формирования и деятельности интеграционных группировок на постсоветском пространстве показывает, что их развитие

определяется противоборством как центростремительных, так и центробежных сил, в которых политический фактор играет определяющую роль.

Установлено, что, формирование общего финансового рынка и валютная интеграция являются основными приоритетами в деятельности Евразийского экономического сообщества. В этой связи возникает необходимость в определении приоритетных направлений интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС

В Заключении диссертационной работы обобщены научные результаты исследования, сформулированы основные научные выводы, предложения и рекомендации, вытекающие из содержания диссертации.

Основные положения диссертации изложены в следующих публикациях автора:

Публикации в журналах, определенных ВАК:

1. Макаровский М.Д. Финансово-экономическая интеграция стран ЕврАзЭС и усиление положения России в международной финансовой системе [текст] / М.Д. Макаровский // Предпринимательство. - М., 2010. - №2. - С. 50-54 (0,35 пл.);

2. Макаровский М.Д. Стратегическая цель интеграционного сотрудничества ЕврАзЭС в валютной сфере [текст] / М.Д. Макаровский // Международная экономика. - М., 2011. - №5. - С. 38-42 (0,6 пл.);

Публикации в других научных журналах и изданиях:

3. Макаровский М.Д. Принципы современного этапа интеграции в валютно-финансовой сфере [текст] / М.Д. Макаровский // Валютное регулирование и валютный контроль. - М., 2011. - №4. - С. 9-13 (0,6 пл.).

Подписано в печать: 17.11.11

Объем: 1,5 усл.п.л. Тираж: 110 экз. Заказ №732 Отпечатано в типографии Реглет 119526, г. Москва, Ленинградский пр-к, д.74, корп.1 (495) 790-47-77; www.reglet.ru

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Макаровский, Марк Дмитриевич

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОРГАНИЗАЦИИ МЕЖГОСУДАРСТВЕННОГО ИНТЕГРАЦИОННОГО СОТРУДНИЧЕСТВА

В ВАЛЮТНОЙ СФЕРЕ.

з1.1. Особенности современного этапа глобализации мировой валютнофинансовой сферы.

з1.2. Принципы интеграционного сотрудничества в валютной сфере.

з1.3. Интеграция в валютной сфере Европейского Союза.

Выводы по 1 главе.

ГЛАВА 2. КОНЦЕПЦИЯ И СТРАТЕГИЯ ИНТЕГРАЦИИ В ВАЛЮТНОЙ

СФЕРЕ ЕВРАЗЭС.

з2.1. Основные положения концепции сотрудничества государств-членов

ЕврАзЭС в валютной сфере.

з2.2. Таможенный союз и единое экономическое пространство ЕврАзЭС

з2.3. Экзогенные и эндогенные факторы влияния на формирование интегрированного валютного рынка в рамках ЕврАзЭС.

Выводы по 2 главе.

ГЛАВА 3. ИНТЕГРАЦИОННОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО ЕВРАЗЭС В

ВАЛЮТНОЙ СФЕРЕ.

з3.1. Общая таможенная территория и валютная интеграция.

з3.2. Приоритетные направления интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС.

Выводы по 3 главе.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Интеграционное сотрудничество в валютной сфере в ЕврАзЭС"

Актуальность темы исследования

В последнее время интеграционные процессы в валютной сфере являются одной из основных тенденций мирохозяйственных связей государств. В этой связи валютные и экономические отношения на национальном и региональном уровне выходят на первый план в экономической политике стран и развитии валютно-финансовой системы. Анализ развития экономических отношений показал, что до середины XX века преобладали- военно-политические союзы государств, которые имели автономные финансовые системы. С середины прошлого века появилась ведущая мировая валюта - американский долар, свободное хождение которого в большинстве стран мира с открытой экономикой сочеталось с использованием национальных валют. Впоследствии сложися международный мультивалютный финансовый рынок, на котором свободно обращались поностью конвертируемые валюты экономически развитых государств мира.

Вместе с тем, интеграция финансовых рынков связана с процессами глобализации мировой экономики, с одной стороны, и усилением конкуренции между отдельными государствами и регионами, с другой стороны. Крупнейший в мире экономический союз - ЕС, осуществил наивысшую форму валютной интеграции - ввел единую валюту, общую для всех членов ЕС. Дальнейшее географическое расширение Евросоюза привело к вхождению новых членов и в валютный союз. Процесс вступления новых участников происходит поэтапно. Тем не менее, в настоящее время зона евро является крупнейшим мировым финансово-экономическим объединением, а единая европейская валюта создает значительную конкуренцию американскому долару в мировой экономике.

Единая межгосударственная валюта и ее влияние на интеграционное сотрудничество является предметом теоретического переосмысления роли валютной сферы для российских ученых-экономистов. Это связано с 3 возникновением Евразийского экономического сообщества (ЕврАзЭС), в состав которого входит Россия, Белоруссия, Казахстан, Кыргызстан, Таджикистан и Узбекистан. ЕврАзЭС первоначально расценивася как новый этап экономической интеграции в рамках СНГ и результат усиления процессов глобализации, в связи с тем, что часть членов этого сообщества является обладателем значительной доли мировых запасов стратегически важного сырья, в том числе, углеводородов и урана.

В качестве интересного для научного анализа аспекта интеграционных процессов в рамках ЕврАзЭС рассматривается то, что они являются альтернативой процессов, происходящих на постсоветском пространстве.

В отличие от интеграции в Европейском союзе, в результате которой объединились государства, имеющие многовековую историю собственных национальных валют, государства-члены ЕврАзЭС еще совсем недавно входили в состав страны с единым экономическим пространством и единой валютой. В условиях рыночной экономики, в отличие от существовавшей в СССР командной системы, интеграционное сотрудничество и связанное с этим введение единой валюты дожно происходить по иным правилам. В этой связи опыт Европейского союза представляет интерес для разработки механизмов финансовой интеграции в ЕврАзЭС.

Степень разработанности проблемы

Теоретические и методические основы формирования и функционирования валютно-финансовой системы стран с рыночной экономикой разработали следующие зарубежные ученые - экономисты: Р.Аронсон, Эн.Б. Аткинсон, С.Фишер, Р. Шмалензи, Дж.Э. Стиглиц. На теоретические аспекты валютной интеграции рассмотрели в своих трудах: Б. Баласс, Ю.Ванг, Дж. Инграм, П. Кинен, П. Кругман, Р. Маккинонн, Р. Мандел, А. Роуз и Дж. Флеминга.

Перечисленным направлениям экономическим науки посвятили свои исследования следующие российские ученые: Е.Ф. Авдокушин, Б.Г. Болыдрев, И.К. Бойко, Ю.А. Борко, A.A. Володин, С.П. Глинкина, А.Ю.

Казак, М.В. Кулаков, С. Лушин, В.М. Родионова, М.В. Романовский, Б.М. Смитиенко, Л.И. Якобсон, И.З. Ярыгина и др.

Проблемы введения единой валюты в странах СНГ рассмотрели в своих исследованиях С.М. Дробышевский и Д.И. Полевой. В диссертации Ю.Ю. Рябышевой в 2007 г. исследованы успехи и проблемы введения единой валюты ЕС для решения задач валютной интеграции в ЕврАзЭС.

Различия в экономической и финансовой сфере, особенности развития государств в составе ЕС и сообщества ЕврАзЭС принципиально отличаются, что вызывает необходимость всестороннего и углубленного изучения теории и методологии валютной интеграции в ЕврАзЭС.

Несмотря на существование множества трудов в области валютного сотрудничества, в настоящее время не удалось обнаружить специализированного исследования, посвященного анализу интеграционного сотрудничества в валютной сфере в Евразийском экономическом сообществе с целью формирования комплексной концепции.

Актуальность и степень разработанности указанных проблем определили цель и основные задачи настоящего диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования

Целью исследования является решение научной задачи совершенствования процессов интеграционного сотрудничества в сфере введения единой валюты государствами-членами Евразийского экономического сообщества.

Для достижения сформулированной цели поставлены следующие задачи исследования:

- провести анализ концепций в области интеграционного сотрудничества и результатов интеграции в валютной сфере Европейского Союза;

- выявить благоприятные и неблагоприятные экзогенные и эндогенные факторы влияния на формирование интегрированного валютного рынка в рамках ЕврАзЭС;

- определить способы преодоления неблагоприятных внешнеэкономических и внутренних факторов влияния на динамику валютной интеграции;

- выявить приоритетные направления интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС.

Объектом исследования являются финансовые системы государств-членов Евразийского экономического сообщества.

Предметом исследования является интеграционное сотрудничество в валютной сфере Евразийского экономического сообщества.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых в области международной экономики, теории финансов и валютной сферы, а также работы, посвященные проблемам валютной интеграции.

В диссертации использовались материалы по теоретическим аспектам валютной интеграции, методы статистического анализа, экспертные оценки, сравнительный и ситуационный анализ, абстрактно-логическая оценка.

Информационная база исследования

Анализ динамических рядов макроэкономических показателей основывася на статистических данных национальных служб стран ЕврАзЭС. При подготовке диссертации использовались материалы, опубликованные в российских и зарубежных журналах и законодательные акты, принятые в ЕврАзЭС, данные Евразийского банка развития. Важным информационным источником стали материалы конференций, посвященных проблематике интеграции в странах СНГ, а также электронные источники информации.

Область исследования

Диссертационное исследование выпонено в соответствии с Паспортом специальности 08.00.14 - Мировая экономика.

Научная новизна исследования

Научная новизна заключается в теоретическом обосновании приоритетных направлений развития интеграционного сотрудничества в сфере введения единой валюты государствами-членами Евразийского экономического сообщества.

Новые научные результаты и положения, выносимые на защиту:

1. Выявлено, что реализация разнообразных форм валютной интеграции в процессе сближения государств-членов ЕврАзЭС создает предпосыки для эффективного экономического развития.

2. Показано, что, несмотря на существующие в настоящее время проблемы развития ЕС, экономический и валютный союз нейтрализует влияние неблагоприятных ситуаций в мировой экономике и на практике доказывает целесообразность и эффективность валютной интеграции.

3. Определено, что ЕврАзЭС еще не в поной мере реализует свой интеграционный потенциал. Экзогенные факторы, такие как процессы глобализации, ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры и макроэкономических условий, приводят к необходимости тесного сотрудничества между странами и, соответственно, к формированию интегрированного валютного рынка как фактора развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС. В то же время, существуют эндогенные сдерживающие факторы: недостаточный уровень экономического развития; в целом еще слабая производственная специализация и кооперация; структурные диспропорции; разные темпы проведения участниками рыночных реформ; низкоэффективный механизм согласования экономических интересов участников и реализации на практике достигнутых договоренностей.

4. Установлено, что необходимым условием успешной интеграции, в частности согласования национальных экономических приоритетов, является совершенствование институциональной структуры ЕврАзЭС и механизмов наднационального регулирования, а также формирование стратегии глобального экономического партнерства стран-участниц Таможенного союза.

5. Определено, что в рамках единой интеграционной стратегии ЕврАзЭС Таможенный союз следует рассматривать как переходную форму региональной интеграции или как этап развития экономического и валютного союза стран-членов ЕврАзЭС.

6. Выявлено, что приоритетными направлениями развития интеграции в валютной сфере в ЕврАзЭС являются:

- расширение использования национальных валют за пределами своих стран;

- увеличение доли расчетов в национальных валютах между странами-участницами сообщества;

- снижение роли долара США в целом на валютных рынках данных стран и в расчетах между ними;

- формирование и поддержание устойчивого уровня доверия у населения и субъектов хозяйствования к национальной валюте внутри стран;

- внедрение и использование производных финансовых инструментов на базе унифицированных регламентаций;

- важным интеграционным аспектом совершенствования валютных рынков дожно стать использование общих подходов и методов в сфере валютного регулирования, и особенно постепенное снятие ограничений для свободного движения капитала.

Практическая значимость состоит в том, что результаты, предложения и рекомендации диссертации ориентированы на широкое использование межгосударственными организациями ЕврАзЭс и представителями делового мира для определения стратегии догосрочного сотрудничества с компаниями стран - содружества.

Апробация и внедрение результатов исследования. Научное исследование выпонено в рамках научно-исследовательских работ Финансового университета, проводимых по Комплексной теме Пути развития финансово-экономического сектора России по кафедральной подтеме Интеграционные процессы в мировой экономике в условиях глобализации, а также Тематического плана 2011 г. по теме Расширение использования российского рубля как валюты международных расчетов в условиях совершенствования банковской системы России.

Основные теоретические положения и полученные результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на Международной конференции по теме Проблемы и перспективы развития международных финансовых отношений в условиях трансформации мировой экономики (г. Москва, Финансовый университет, 2011 г.), на Международной конференции по теме Проблемы реформирования мировой финансовой системы: уроки кризиса (г. Москва, Финансовый университет, октябрь 2010 г.), на заседании круглого стола на тему Роль финансовой, банковской и валютной систем в инновационном развитии экономики (г. Москва, Финакадемия, март 2009 г.).

Выводы и основные положения диссертации Макаровского М.Д. использованы в проекте Расширение использования российского рубля как валюты международных расчетов в условиях совершенствования банковской системы РФ, проводимым Финуниверситетом в рамках бюджетного финансирования, в частности, рассмотрены проблемы и перспективы использования рубля в расчетах стран ЕврАзЭС, предложены приоритетные направления развития валютной интеграции в ЕврАзЭС, что позволяет добиться расширения использования российского рубля как валюты международных расчетов.

Материалы диссертационного исследования используются кафедрой Международные валютно-кредитные и финансовые отношения Финансового университета в преподавании учебных курсов Международные валютно-кредитные отношения, Мировой финансовый рынок, Международный банковский бизнес.

Публикации. По теме диссертации опубликовано 3 научные работы объемом 1,55 п.л. (весь объем авторский). Две статьи объемом 0,95 п.л. опубликованы в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации определены целью исследования и ее основными задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии, включает 11 рисунков и 5 таблиц. Список использованных источников включает 119 наименований. Общий объем работы составляет 176 страниц.

Диссертация: заключение по теме "Мировая экономика", Макаровский, Марк Дмитриевич

Выводы по 3 главе

По результатам, касающихся разработки мер и предложений по развитию интеграционного сотрудничества в валютной сфере ЕврАзЭС, сделаны следующие выводы:

1. Определено, что создание Таможенного союза Беларуси, Казахстана и России явилось важным этапом развития интеграционного объединения ЕврАзЭС. Необходимыми условиями дальнейшей успешной интеграции, а именно формирования единого экономического пространства и валютного союза, является согласование национальных экономических приоритетов и дальнейшая унификация нормативно-правовой базы.

2. Установлено, что в рамках единой интеграционной стратегии ЕврАзЭС Таможенный союз (проведение единой таможенной политики и обеспечение свободного перемещения товаров) следует рассматривать как переходную форму региональной интеграции или как переходной этап к более глубоким формам интеграции Ч экономическому и валютному союзу, предполагающим использование однотипных механизмов регулирования экономики, единой инфраструктуры и проведение согласованной налоговой, денежно-кредитной, валютно-финансовой, торговой и таможенной политики, а также использование единой валюты.

3. Выявлено, наличие неблагоприятных внешнеэкономических и внутренних факторов в виде дезинтеграционных процессов на территории бывшего СССР, последствий мирового финансового кризиса 2008 г., различия в уровне развития стран ЕврАзЭС, в целом замедляющих темпы валютной интеграции стран-участниц ЕврАзЭС, вызвало необходимость в формировании направлений преодоления их действия. В этой связи целесообразно усиление взаимодействия в валютной сфере как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения уровня их уязвимости к внешним финансовым потрясениям.

4. Определено, что для укрепления взаимодействия в валютной сфере необходимо, в первую очередь, формирование общего финансового и валютного рынка, для чего следует: проводить согласованную политику в области надзора и регулирования деятельности финансовых институтов, гармонизировать законодательство, регулирующее деятельность финансовых институтов государств - членов ЕврАзЭС, разработать принципы и условия формирования интегрированного валютного рынка, обеспечить стабилизацию обменных курсов национальных валют.

5. Доказано, что эффективное валютное сотрудничество является важной предпосыкой углубления экономической интеграции. Об этом свидетельствует многолетний опыт интеграционного развития государств-участников ЕврАзЭС. В современных условиях большее значение приобретает усиление взаимодействия в валютной сфере, как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения уровня их уязвимости к внешним финансовым потрясениям.

6. Показано, что практическим результатом для перспектив развития экономической и валютной интеграции в регионе является возможность использования опыта Евросоюза, который в практике осуществления интеграционных процессов активно применяет принцип разноскоростной интеграции для стран с различным уровнем экономического развития и политической заинтересованностью участвовать в зрелых формах интеграционного сотрудничества.

7. Выявлено, что приоритетными направлениями развития валютного рынка являются:

- совершенствование межбанковских рынков стран-членов ЕврАзЭС;

- продожение либерализации операций на денежном и валютном рынках;

- снижение роли долара США в целом на валютных рынках данных стран и в расчетах между ними;

- выработка единой политики стимулирования свободного передвижения капиталов для инвестирования экономик стран-участниц;

- создание необходимых условий для взаимопроникновения инвесторов стран-членов ЕврАзЭС на рынки государственных ценных бумаг этих стран.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенный анализ существующих теоретических подходов к интеграционному сотрудничеству в валютной сфере показал, что о роли валютно-финансовых факторов глобализации написано достаточно много работ и их влияние достаточно очевидно.

Выявлено, что характерной чертой современных международных экономических отношений является интенсивное развитие процесса привлечения национальных экономик развивающихся стран, в мирохозяйственные связи. Финансовые рынки таких стран становятся привлекательными для инвесторов, в связи с высоким уровнем доходности операций на них. Но, одновременно, имеют место значительные отрицательные черты, в частности высокий уровень контроля со стороны государства, низкая капитализация, ограниченное количество компаний из котировок акций, неразвитость кредитно-финансовой инфраструктуры и финансово-экономическая нестабильность государства.

Доказано, что новая финансовая реальность оказалась необычайно эффективной и жизнеспособной именно в условиях либерализации валютно-финансовой деятельности, раскрепощенной как в национальных границах, так и на просторах транснационального мира. Глобализация, стирая национальные границы, одновременно нарушает существовавшие веками оболочки, в которых развивались национальные хозяйства и обращались национальные валюты. Валюты многих государств мира теперь вынуждены конкурировать с более сильными иностранными валютами не только на внешних рынках, но и во внутреннем обороте. Уровень открытости национальных финансовых рынков постоянно растет, а для развивающихся стран и стран с переходной экономикой он вплотную приблизися к уровню, характерному для ведущих промышленно развитых стран мира.

- Определено, что к основным принципам функционирования интеграционного сотрудничества в валютной сфере относятся:

- равноправие (стран, юридических и физических лиц); эффективность (совместные усилия предпринимаются лишь там, где они дают лучший результат, чем индивидуальные);

- наднациональное право (государства отказываются от части суверенитета в обмен на принцип единогласия при принятии обязательных для всех решений, законы сообщества имеют прямое либо рамочное действие);

- диалог как основа принятия решений (с профсоюзными, предпринимательскими и другими общественными организациями, местными органами власти и т.д.);

- независимых органов, выражающих общие интересы; создание общего бюджета.

Доказано, что процессы валютной интеграции являются сложными и противоречивыми. Основная угроза валютной интеграции - это частичная потеря национального суверенитета, потеря возможности проведения собственной денежно-кредитной, валютной политики, а также возможности каждой страны печатать деньги. В одном случае это является платой за более густойчивую общую валюту, более весомую на мировом валютном рынке, в других случаях - это ситуация, которую можно смягчить участием каждой страны в наднациональной системе регулирования валютного союза.

Несмотря на разнообразие форм валютной интеграции, а также различных стадий интеграционного процесса, на которых находятся сейчас международные экономические сообщества, для страны, вступающей в тот или иной экономический союз необходимо понимать, что в данном случае дожны учитываться многие экономические и политические факторы, а также желание и политическая воля самой страны и ее цели на мировой арене и, в частности, в мировой экономике. ; Проведенный анализ результатов интеграции в валютной сфере

Европейского Союза показал, что создание единой денежной системы сделало Европейский валютный союз крупнейшим в мире единым рынком, который сейчас динамично развивается и совершенствует собственную инфраструктуру. Европейский валютный союз - это вторая в мире экономическая система по размеру ВВП и достаточно открытое экономическое сообщество.

Несмотря на все проблемы и трудности, с которыми приходится стакиваться ЕС, экономический и валютный союз в конечном итоге высвободил заложенный в нем мощный экономический потенциал и на практике доказал целесообразность и эффективность своего существования.

Выявлено, что стремление ЕврАзЭС к формированию общего финансового рынка и развитию валютной интеграции способствовало принятию Концепции сотрудничества государств-членов Евразийского экономического сообщества в валютной сфере от 22 июня 2005 № 220. В данном документе приведены основные принципы и цели проведения согласованной валютной политики, а также приоритетные направления и механизм сотрудничества в валютной сфере.

Определено, что среди стратегических направлений и конкретных шагов, призванных решать существующие проблемы и продвинуться в интеграционном сотрудничестве, приоритетными являются формирование общего финансового рынка и развитие валютной интеграции.

Основными составляющими этой важной работы являются:

- проведение согласованной денежно-кредитной политики;

- гармонизация законодательства в области валютного регулирования и валютного контроля;

- либерализация движения капитала в рамках Сообщества и согласованное регулирование в отношении третьих стран;

- гармонизация банковского законодательства;

- формирование общего страхового и фондового рынков и др.

Проведенная оценка эффективности деятельности институтов формирования согласованной валютной политики в структуре ЕврАзЭС показала, что ЕврАзЭС еще не в поной мере реализует свой интеграционный потенциал. Факторы, препятствующие интенсивному развитию Сообщества, являются, по преимуществу, макроэкономическими: недостаточный уровень экономического развития, производственной специализации и кооперации, структурные диспропорции, разные темпы проведения Сторонами рыночных реформ, низкоэффективный механизм согласования интересов Сторон и реализации на практике достигнутых договоренностей.

Доказано, что институциональная структура ЕврАзЭС, равно как содержание и базовые принципы функционирования Таможенного союза и Единого экономического пространства, сформировались с учетом опыта Евросоюза. Однако в данном случае особенности региона оказались столь велики, что на основе опыта Евросоюза была создана, принципиально иная организация. Руководящими органами ЕврАзЭС являются Межгосударственный совет, Интеграционный комитет, Межпарламентская ассамблея и Суд Сообщества. К числу вспомогательных органов относятся отраслевые советы, Комиссия постоянных представителей и Секретариат.

Выявлено, что на формирование и развитие интегрированного валютного рынка в рамках ЕврАзЭС оказывают влияние такие факторы как уровень социально-экономического развития страны, масштабы и темпы экономических и политических преобразований, характер рыночных и политических реформ и т.д. Их влияние воплощается в таких внутренних экономических противоречиях, как: противоречия между развитием интеграционных процессов и неоднородностью национальных хозяйственных механизмов; противоречия между принципом равноправия участников интеграционной группировки и различием экономических потенциалов стран-участниц (особой ролью России); противоречия между экономикой и политикой.

Установлено, что единая валюта дожна способствовать устойчивому росту безналичных операций между субъектами стран ЕврАзЭС. Введение единой валюты дожно благоприятствовать интеграции финансовых рынков этих стран, финансовые ресурсы могут ассигноваться более эффективно. В свою очередь, расширенное предоставление финансовых услуг повысит привлекательность финансовых рынков стран ЕврАзЭС для инвесторов из других валютных зон.

Определено, что механизмы введения единой валюты могут быть различными. Есть механизм замены национальных валют на единую наличную и безналичную валюту. В любом случае, механизм создания единой валюты требует тщательной проработки с учетом уже имеющегося опыта создания таких валют, как евро и Специальные права заимствования (СДР) Международного валютного фонда. И очень важно изучить опыт других стран, чтобы более четко представлять себе все последствия, преимущества и недостатки для страны от такого шага.

Можно сказать, единая валюта в рамках ЕврАзЭС требует и сближения уровней экономического развития, и скоординированной экономической политики. Поэтому расширение сферы применения рубля для различных финансовых операций представляется на данном этапе более естественным путем облегчения экономической мобильности в рамках формирующегося единого экономического пространства.

Определено, что создание Таможенного союза Беларуси, Казахстана и России явилось важным этапом развития интеграционного объединения ЕврАзЭС. Необходимыми условиями дальнейшей успешной интеграции, а именно формирования единого экономического пространства и валютного союза, является согласование национальных экономических приоритетов и дальнейшая унификация нормативно-правовой базы.

Установлено, что в рамках единой интеграционной стратегии ЕврАзЭС Таможенный союз (проведение единой таможенной политики и обеспечение свободного перемещения товаров) следует рассматривать как переходную форму региональной интеграции или как переходной этап к более глубоким формам интеграции Ч экономическому и валютному союзу, предполагающим использование однотипных механизмов регулирования экономики, единой инфраструктуры и проведение согласованной налоговой, денежно-кредитной, валютно-финансовой, торговой и таможенной политики, а также использование единой валюты.

Выявлено, наличие неблагоприятных внешнеэкономических и внутренних факторов в виде дезинтеграционных процессов на территории бывшего СССР, последствий мирового финансового кризиса 2008 г., различия в уровне развития стран ЕврАзЭС, в целом замедляющих темпы валютной интеграции стран-участниц ЕврАзЭС, вызвало необходимость в формировании направлений преодоления их действия. С этой связи целесообразно усиление взаимодействия в валютной сфере как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения уровня их уязвимости к внешним финансовым потрясениям.

Определено, что для укрепления взаимодействия в валютной сфере необходимо, в первую очередь, формирование общего финансового и валютного рынка, для чего следует: проводить согласованную политику в области надзора и регулирования деятельности финансовых институтов, гармонизировать законодательство, регулирующее деятельность финансовых институтов государств - членов ЕврАзЭС, разработать принципы и условия формирования интегрированного валютного рынка, обеспечить стабилизацию обменных курсов национальных валют.

Доказано, что эффективное валютное сотрудничество является важной предпосыкой углубления экономической интеграции. Об этом свидетельствует многолетний опыт интеграционного развития государств-участников ЕврАзЭС. В современных условиях большее значение приобретает усиление взаимодействия в валютной сфере, как фактор развития национальной экономики государств-участников ЕврАзЭС и снижения уровня их уязвимости к внешним финансовым потрясениям.

Показано, что практическим результатом для перспектив развития экономической и валютной интеграции в регионе является возможность использования опыта Евросоюза, который в практике осуществления интеграционных процессов активно применяет принцип разноскоростной интеграции для стран с различным уровнем экономического развития и политической заинтересованностью участвовать в зрелых формах интеграционного сотрудничества.

Выявлено, что приоритетными направлениями развития валютного рынка являются:

- совершенствование межбанковских рынков государств Ч участников ЕврАзЭС;

- продожение либерализации операций на денежном и валютном рынках;

- снижение роли долара США в целом на валютных рынках данных стран и в расчетах между ними;

- выработка единой политики стимулирования свободного передвижения капиталов для инвестирования экономик стран-участниц;

- создание необходимых условий для взаимопроникновения инвесторов государств-участников ЕврАзЭС на рынки государственных ценных бумаг государств-участников.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Макаровский, Марк Дмитриевич, Москва

1. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ "Маркетинг", 1999 264 с.

2. Буглай В.Б. Международные экономические отношения: Учеб. пособие М.: Финансы и статистика, 2003. - 255 с.

3. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. М.: Научно-техническое общество им. Академика С.И. Вавилова, 2009. - 348 с.

4. Буторина О. В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М.: Деловая литература, 2003. - 368 с.

5. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие/Под ред. И.Н. Платоновой.Ч М: БЕК, 1996.- 475 с.

6. Гладков И.С. Экономика и мирохозяйственные связи промышленно развитых и развивающихся стран: Учебно-справочное пособие. М.: ИМПЭ, 1996. - 108 с.

7. Глобализация и мировые рынки товаров, услуг и капиталов: Сб. науч. ст. // Под ред. Б.М. Смитиенко. В.К. Поспелова. М.: ФА, 2001. - 284 с.

8. Евстигнеев В.Р. Валютно-финансовая интеграция в ЕС и СНГ: Сравнительный систематизированный анализ. Ч М.: Наука, 1997. -212 с.

9. Исингарин Н. 10 лет СНГ. Проблемы, поиски, решения. Аматы: ОФ БИС, 2001.-400 с.

10. Истомин С.И., Моравек Я.И. Таможенный союз стран ЕврАзЭС (комментарий в документах). М.: Экономика, 2001. 376 с.

11. Карпинский Б.А., Герасименко А.В. Финансовая система: учебное пособие. Львов: "Магнолия", 2006. - 272 с.

12. Киреев А. Международная экономика: в 2-х ч.- М.: Международные отношения, Ч. 1. 1997 416 с.

13. Котунов В.М., Мальцев К.В. Глобализация экономики (вопросы теории и методологии). Н. Новгород: Изд-во ВВАГС, 2004. - 108 с.

14. Любецкий В.В. Мировая экономика: Учебно-методические материалы. М.: МИЭМП, 2005. - 80 с.

15. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л. Н. Красавиной. Ч М.: Финансы и статистика, 2000. 346 с.

16. Международные экономические отношения / Под ред. В.Е. Рыбакина. Ч М., 1998. 244 с.

17. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. М.: Альпина Паблишер, 2002. - 624 с.

18. Мировая экономика / Под ред. В. К. Ломакина. Ч М.: АНКИЛ, 1998. -268 с.

19. Мировая экономика / Под ред. И. П. Николаевой. М.: Проспект, 2007. - 240 с.

20. Мировая экономика и международные экономические отношения: в 2-х ч. Ч. 1.: учебник / Под ред. Р. И. Хасбулатова. М.: Гардарики, 2006.-671 с.

21. Носкова И.Я, Максимова Л.М. Международные экономические отношения. М.: ЮНИТИ, 2005. - 282 с.

22. Общая теория денег и кредита/Под ред. Е.Ф. Жукова. М.: ЮНИТИ, 2001.-423 с.

23. Пебро М. Международные экономические, валютные и финансовые отношения: Пер. с фр. Ч М.: Прогресс, Университет, 1994. 365 с.

24. Промский И.И. Россия СНГ: к конкурентоспособности через сотрудничество. М. - Спутник, 2008. - 256 с.

25. Румянцев А.П., Климко Н.Г. Международная экономика: М.: пресс, 2003.-447 с.

26. Семенов К.А. Международная экономическая интеграция. М: Логос, 2001- 126 с.

27. Сергеев П.В. Мировая экономика: Учебное пособие. М.: Юриспруденция, 1999.- 160 с.

28. Смитиенко Б.М. Интеграционные процессы в странах СНГ: тенденции, проблемы и перспективы / Монография под ред. проф. Б.М. Смитиенко. М.: Финакадемия, 2008. - 288 с.

29. Сумароков В.Н. Расширение Европейского союза и внешнеэкономические связи России- М.: Финансы и статистика, 2006. -256 с.

30. Таможенный союз Беларуси, Казахстана и России: состояние, проблемы, перспективы: монография / Под ред. Б.К. Сутанова. Ч Аматы: КИСИ при Президенте РК, 2009. Ч 368 с.

31. Филькевич И.А. Приоритеты экономической интеграции 2030. Союзное государство России и Беларуси. М.: Экон-Информ, 2008. -512 с.

32. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/Под ред. В.К. Сенчагова, А.И. Архипова. М.: Проспект, 2001. - 496 с.

33. Финансы: Учебник для вузов/Под ред. Л.А. Дробозиной. -М.:ЮНИТИ, 2002. 527 с.

34. Финансы: Учебник / Под ред. С.И. Юрия, В.М. Федосова. К.: Знания, 2008.-611 с.

35. Харламова В.Н. Международная экономическая интеграция. Учебное пособие. М.:Анкил, 2002. - 325 с.

36. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. Ч М.: ИНСАН, 1994. 188 с.

37. Шагалов Г., Пресняков В., Фаминский И. Регулирование внешнеэкономических связей. М.: Инфра-М, 2008 451 с.

38. Шемятенков В.Г. Евро: две стороны одной монеты. Ч М.: Экономика, 1998.-127 с.

39. Шишков Ю.В. Европейская интеграция и СНГ: западный образец и его отражение в восточном зеркале // Развитие интеграционных процессов в Европе и Россия. М.; ИНИОН РАН, 1997. - 176 с.

40. Щербанин Ю.А., Рожков K.JL, Рыбакин В.Е., Фишер Г. Международные экономические отношения. Интеграция. Учебное пособие. М.: Банки и биржи, 2006. - 154 с.

41. Business Guide to the Urugvay Round. Ч Geneva: ITC/CS, 1995. 332 p.

42. Foreign exchange and derivatives market 2004 // Bank of international settlements. - 2005. - March. - 43 p.

43. Goldin I., Reinert K. Globalization for development: Trade, Finance, AID, migration, and Policy. Washington : The World Bank, 2007. - 308 p.

44. Oxford Paperback Encyclopedia. Ч Oxford: Oxford University Press, 1998.-645 p.

45. Stutz F.P., de Souza A.R. The World Economy. Ч Upper Saddle River, New Jersey: Prentice Hall, 1998.-438 p.

46. Статьи в журналах и сборниках

47. Алымов Ю. Направления интеграции денежных и валютных рынков государств участников ЕврАзЭС // Банковский вестник. - 2007. -№22. - С.4-11

48. Бакаева О.Ю. Проблемы соотношения частных и публичных интересов в условиях формирования базы Таможенного союза // Юридический мир, 2010. №6 -С. 44-47

49. Барков A.B. Проблемы гармонизации в Евразийском экономическом сообществе// Журнал российского права. -2003. № 8. -С.27

50. Бовтрук Ю. Валютная интеграция как современная черта развития мирового хозяйства // Персонал . 2007 . - № 11 -12 . - С. 33 - 38

51. Буторина О.В. Закономерности валютно-финансовой интеграции: мировой опыт и СНГ // Деньги и кредит. 2005. - № 8 - С. 42-50

52. Владимирова И.Г. Глобализация мировой экономики: проблемы и последствия // Менеджмент в России и за рубежом. 2001. - № 3. - С. 97-111

53. Гельвановский М. Что такое конкурентоспособность? // Вопросы экономики переходного периода. 2005. - №8. - С.3-15.

54. Глобализация и новое геоэкономическое мироустройство. От Сцилы к Харибде. Актуальный опыт России / Под ред. Ю.М. Осипова, О.В. Иншакова, Н.П. Ващекина, Е.С. Зотовой. T. I. Ч М.: Вогоград: Вогоградский государственный университет, 2002. Ч С.88-102

55. Густов В.А. На пути к созданию таможенного союза Евразийского экономического сообщества // Евразийская интеграция: экономика, право, политика. 2008. - № 3. - С. 19-23

56. Дабровски М. Обновленный Европейский союз и СНГ: реалии экономического сотрудничества // Неприкосновенный запас: дебаты о политике и культуре. 2007. - №6 - С. 211-219

57. Добродомова C.B. Финансовая глобализация как определенная степень интеграции и ее последствия // Вестник Нижненовгородского государственного университета. 2005. - № 1 (7). - С. 620-624

58. Знакомьтесь банковская система Казахстана // Банковское дело в Москве.-2010.-№4.-С. 19

59. Инсингарин Н. Интеграция как она есть//Континет. 2002. - №3 (65) -С.12

60. Информационно-аналитический доклад тематической группы по взаимодействию в банковской сфере, действующей в рамках проектнойгруппы по взаимодействию в рамках СНГ, ЕврАзЭС, и Таможенного союза в рамках ЕврАзЭС. 2011. - С. 65

61. Итоги деятельности СНГ за 10 лет и задачи на перспективу: аналитический доклад // Вестник МПА. 2001. - №12. - С.21-28

62. Кавешников Н.Ю. Институциональная структура Евразийского экономического сообщества // ЕврАзЭС и интеграционный опыт ЕС. Доклады ИЕ РАН, № 242. М.: ИЕ РАН, Рус. сувенир, 2009. - С. 32-63

63. Карибджанов Е.С., Жанакова H.H. Опыт интеграции Европейского Союза и возможности его применения в странах СНГ // Доклад Аматы, 2003. 11 с.

64. Ковальский Е. Нормативные основы динамики интеграционного процесса на пространстве общеевропейского рынка // Государство и право. 2008. - №8 - С. 36-46

65. Красавина JI.H. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы // Деньги и кредит. 2010. - № 5. - С.48-57

66. Кузнецова К.О. Многовалютный стандарт как основное направление реформирования мировой валютной системы. Москва, 2009. - 5 с.

67. Мансуров Т.А. Выступление Генерального секретаря ЕврАзЭС на Бизнес-Форуме ЕврАзЭС Инвестиции, Инновации, Интеграция // Бизнес-Форум ЕврАзЭС Инвестиции, Инновации, Интеграция: Материалы Форума. Ч М.: Евразийский Деловой Совет, 2009. Ч 20 с.

68. Международные экономические отношения:Учебник для вузов/Под. Ред. Е.Ф. Жукова. -М.:ЮНИТИ-ДАНА, 1999. 485 с.

69. Михеев В. Азиатский регионализм и Россия // Pro et Contra. Весна. -2002. - Том 7. - №2. - С.13-26

70. Мурычев A.B., Констанстинов Ю.А. Интеграция СНГ новое качество развития: Инструменты кредитных отношений // Банковское дело. - 2006. - №2.- С.20-25

71. Нарышкин С.Е. ЕврАзЭС на пути углубления интеграции // Евразийская интеграция: экономика, право, политика. 2008. - № 3. - С. 15-18

72. Орлова Н.С., Свечкина A.JI. Особенности развития мирового финансового рынка в условиях глобализации // Восток. 2007. - № 5 (83). - С.5-9

73. Осипова О., Пухов С. Опыт международной интеграции и сценарии развития ЕврАзЭС // Экономическое обозрение ЕврАзЭС+. 2007. - № 3-С. 7-12

74. Основные тенденции развития денежно-кредитных и финансовых систем стран СНГ (Аналитический доклад) // Международный координационный совет банковских ассоциаций стран СНГ, Центральной и Восточной Европы. Москва, апрель - 2005. - 77 с.

75. Пищик В.Я. Факторы, закономерности и практика валютного сотрудничества государств-членов ЕврАзЭС. Круглый стол// Валютнаяинтеграция в рамках Евразийского экономического сообщества. -Москва, 2005. С.65-69

76. Рапота Г.А. О валютной интеграции в рамках ЕврАзЭС. Круглый стол // Валютная интеграция в рамках Евразийского экономического сообщества. Москва. - 2005. - С. 31-45

77. Рубцов Б.Б. Тенденции развития мировой экономики и фондовый рынок России // Рынок ценных бумаг. 2000. - №12 (171). - С. 14-17

78. Ситорян С. Внешнеэкономические приоритеты//Вопросы экономики. 2008. - №3. - С. 78-84

79. Таможенный союз трех//Промышленный еженедельник. 2011. -№30 (393) - С. 3

80. Убайдулоев М. Об основных направлениях деятельности Межпарламентской ассамблеи Евразийского экономического сообщества и перспективах ее развития // Евразийская интеграция: экономика, право, политика. 2008. - № 3. - С. 8

81. Филатов В.И. Перспективы интеграции в СНГ и валютная политика // Противоречия процессов валютно-финансовой интеграции в регионе СНГ. Материалы круглого стола. Москва. - 2005. - С. 26-30

82. Шаров А. Глобализация валютной системы: прыжок "тигровой кошки"? // Зеркало недели. 2008. - № 44. - 22 - 28 ноября. - С. 7.

83. Шниткова Е.Ю., Мензюк Г.А. Унификация законодательства в международном сотрудничестве стран ЕврАзЭС//Вестник КАСУ.-2006.-№3.-С.6

84. Юрик В. Союз Беларуси и России: первая пятилетка Ч с таможенным союзом, а вторая? // Белорусский банковский бюлетень, 2005. № 40 (99). -С. 33-39

85. Teaser L., Werner L. The Internationalization of Securities Markets since 1987 crash // The Brooking Paper. 1998. pp. 281-349

86. Obstfeld M., Rogoff К The six major puzzles in international macroeconomics: is there a common cause? NBER: Working Paper № 7777,2000. - pp. 339-390

87. Диссертации и авторефераты

88. Арестов О.И. Противоречия и перспективы формирования и функционирования интеграционных объединений на постсоветском пространстве // Автореф. дис. .канд. экон. наук: 08.00.14. М., 2009. - 22с.

89. Ибрагимова Э.Ш. Развитие и интеграция в еврозону денежной системы Чехии // Автореф. дис. канд. экон. наук: 08.00.10., 08.00.14. -СПб., 2009.-22 с.

90. ЮО.Мишальченко Ю.В. Теория и практика международной экономической интеграции государств (Экономико-правовые и валютно-финансовые аспекты) // Автореф. дис . канд. экон. наук: 08.00.14.-СПб., 2000.-50 с.

91. Подушкина И.Н. Развитие и совершенствование процессов экономической интеграции на пространстве СНГ в условиях рыночных преобразований // Автореф. дис. . канд. экон. наук: 08.00.01 Н. Новгород, 2006. - 24 с.

92. Ю2.Рябышева Ю.Ю. Европейская валютно-финансовая интеграция и перспективы использования ее опыта в Евразийском регионе // Автореф. дис . канд. экон. наук: 08.00.14. М., 2007. - 28 с.

93. ЮЗ.Сатымбекова К.Б. Устойчивый экономический рост Республики Казахстан в условиях экономической интеграции: приоритеты и механизмы // Автореф. дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. Южно-Казахстан. гос. ун-т им. М. Ауезова. Аматы, 2008. - 34 с.

94. Симина E.JI. Механизмы и проблемы валютно-финансового взаимодействия россии на пространстве СНГ // Автореф. дис . канд. экон. наук: 08.00.10. М, 2007. - 22 с.

95. Филькевич И.А. Приоритеты экономического сотрудничества в рамках Союзного государства России и Беларуси // Автореф. дис . канд. экон. наук: 08.00.14. М., 2009. - 41 с.5. Интернет-ресурсы

96. Годовой отчет 2008 // Евразийский банк развития Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетmedia/img/rus/investors/eabrar2008.pdf (дата обращения 29.09.2010)

97. Девальвация рубля. Что ждет российский рубль во время кризиса? 2009 Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетdevalvatsijarublja2009.html (дата обращения 08.10.2010)

98. Донских А. Интеграция финансовых систем: все в наших силах // Казахстанская правда, 16.04.2003 Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетprint.php?lang=rus&chapter= 1003041625 (дата обращения 30.09.2010)

99. Ю9.ЕврАзЭС (Евразийское экономическое сообщество) // ТаможенныйСсыка на домен более не работаетorg/topic/82/96.html (дата обращения 26.09.2010)

100. История и современные формы валютной интеграции Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетarticles/ecunions/integr.htm (дата обращения 21.09.2010)

101. Марат Алапаев: "Вопрос создания единой валюты ЕврАзЭС требует тщательной проработки" // FOR.kg, 08.04.2009 Электронный ресурс. -URL: Ссыка на домен более не работаетru/news/85080/ (дата обращения 1.10.2010)

102. ПЗ.Маслов Г. Лавров: единая валюта в ЕврАзЭС возможна // Инфокс-Интерактив, 14.03.2009 Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетauthority/foreign/2009/03/14/Lavrov yedinaya val.ph tml (дата обращения 1.10.2010)

103. Моисеев И. Григорий Марченко: Единая валюта это абсолютно реально // Финансовые известия, 24.03.2003 Электронный ресурс. -URL: Ссыка на домен более не работаетinterview/article9705 (дата обращения 2.10.2010)

104. Мухаметшина Ф.М. ЕврАзЭС: перспективы формирования общего финансового рынка и валютной интеграции // Бизнес-Вестник Востока, 11 марта 2006 Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетwind.php?ID=468044&soch=l (дата обращения 26.09.2010)

105. Назарбаев Н. В догосрочной перспективе альтернативы ему не существует // Известия, 19.03.2009 Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетdepartments/sustainabledevelopment/Portal/worldcrisis/?id=126 8 (дата обращения 1.10.2010)

106. Официальный сайт ЕврАзЭС //Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетdocs (дата обращения 7.09.2011)

107. Петрова Д. Единая валюта ЕврАзЭС: перспективы // Финансовый-рейтинг.ру, 06.07.2010 Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетnews/theme-of-the-day/1286/ (дата обращения 1.10.2010)

108. Сидоров О. Глобализация: рецепты выживания, 26.07.06 Электронный ресурс. URL: Ссыка на домен более не работаетru/analvsis/view/872/ (дата обращения 6.10.2010) /

Похожие диссертации

• Валютное содержание денежно-кредитной политики в условиях переходной экономики
• Либерализация валютной политики РФ
• Формирование механизма валютно-финансовой интеграции
• Валютно-финансовая интеграция Республики Беларусь и Российской Федерации: тенденции и перспективы
• Развитие интеграционных процессов в международной валютной сфере