Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Развитие интеграционных процессов в международной валютной сфере тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Мезурнишвили, Иракли Ушангиевич
Место защиты Москва
Год 2011
Шифр ВАК РФ 08.00.10
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Развитие интеграционных процессов в международной валютной сфере"

На правах рукописи

МЕЗУРНИШВИЛИ ИРАКЛИ УШАНГИЕВИЧ

РАЗВИТИЕ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ СФЕРЕ

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2011

7 ДПР 2011

4842136

Работа выпонена в федеральном государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Академия бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации.

Доктор экономических наук

Воеводская Надежда Петровна

Доктор экономических наук Белотелова Нина Петровна

Кандидат экономических наук Юденков Юрий Николаевич

ГОУ ВПО Российский университет дружбы народов

Защита диссертации состоится л21 апреля 2011 г. в/6 час. на заседании Диссертационного совета Д 226.001.01 при ФГОУ ВПО Академия бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации по адресу: 101990, г. Москва, Малый Златоустинский пер., д.7, стр.1, аудитория 318.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации.

Автореферат разослан л21 марта 2011г.

Объявление о защите и автореферат опубликованы на официальном сайте ФГОУ ВПО Академия бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации Ссыка на домен более не работаетp>

Научный руководитель:

Официальные оппоненты:

Ведущая организация:

Ученый секретарь диссертационного

совета, кандидат экономических наук 9 Е.В. Галова

1. Общая характеристика работы Актуальность темы исследования. В условиях экономической интеграции мировой хозяйственной системы интеграционные процессы в валютной сфере становятся необходимым и востребованным средством решения задач социально-экономического развития. Одной из особенностей развития современной глобальной экономики стало резкое возрастание роли финансов и формирование интегрированных региональных валютно-экономических блоков. При этом финансовые рынки формируют основные источники экономического роста, концентрируют и распределяют необходимые инвестиционные ресурсы.

Экономическая интеграция как одна из основных тенденций общественного развития в конце XX века вывела на качественно более высокую ступень сотрудничество между отдельными странами, когда была достигнута значительная степень единства национальных воспроизводственных процессов, которая дала основания их квалифицировать как глобализацию. Особая роль при этом принадлежит региональным интеграционным процессам, которые достигают все более высоких ступеней зрелости. В условиях сохранения суверенитета государств при существовании между ними рыночных отношений возрастает значение согласованного развития сотрудничества в валютной сфере.

Результатом развития валютных отношений становится выделение единой валюты и создание единого экономического пространства как завершающего процесса интеграции.

Вместе с тем расширение интеграционных процессов может способствовать увеличению скорости распространения финансовых и валютных шоков, представляющих угрозу национальным интересам страны, вовлеченной в сферу их функционирования. Поэтому проблема создания научно-обоснованных механизмов регулирования отношений в валютной сфере в условиях интеграции несомненно актуальна. Это позволит, с одной стороны,

эффективно управлять процессами валютной интеграции, а с другой, совершенствовать базовые основы формирования интегрированных валютных систем и структур.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования определяется:

- объективной потребностью в развитии интеграционных процессов на основе углубления производственно-технологических связей и взаимодействия экономических субъектов для создания благоприятных условий осуществления экономической деятельности;

- развитием форм валютной интеграции для обеспечения эффективности интеграционных процессов;

- необходимостью поиска научно обоснованных механизмов валютного регулирования в условиях мировой глобализации.

Степень разработанности проблемы

Исследования интеграционных процессов проводятся многими российскими и зарубежными экономистами.

Так, в работах С.Р.Курбонова, В.С.Панькова, Е.А.Поповой, Т.А.Гостиловича, И.Шопиной, Ю.Шишкова, рассматривались вопросы, связанные с развитием процессов глобализации в мировой экономике, взаимосвязь глобализации и интеграционных процессов в мировом хозяйстве, основные тенденции глобализации.

Проблемы и эволюция региональных интеграционных валютных объединений освещались в трудах таких экономистов, как О.Буторина, И.Н.Ефременко, А.В.Замятин, Т.Золотухина, А.М.Красик, И.Н.Ефременко, рассматривавших некоторые итоги интеграционных процессов в Европе, Африке и Азии.

Такие ученые, как И.П. Васильева, Л.Н.Красавина, С.Р.Моисеев исследовали закономерности и перспективы эволюции мировой валютной системы на различных этапах ее развития. Освещению отдельных аспектов и

исторического опыта правового регулирования валютных отношений посвящены научные статьи Э.С.Джабаева и Крылова О.М. Трансформации валютных отношений в условиях экономической интеграции была посвящена докторская диссертация Н.Г.Щеголевой.

Особое внимание в работах А.И.Бажана, Д.А.Аксенова, Л.Н.Красавиной, Н.Шмелева уделялось проблеме конвертируемости российского рубля, условиям использования российского рубля как мировой валюты в стратегии инновационного развития России и перспективам его использования в мировой валютной системе.

Теория и практика развития валютных отношений была предметом исследований и в ряде работ зарубежных экономистов: Р.Мандела, Д.Триффина, Родрика, Н. Минца, Г.Хаберлера, Р. МакКиннона, Дж. Флеминга, П. Кенена. В частности, в них рассмотрены теоретические аспекты формирования оптимальных валютных зон, послуживших основой для создания валютных объединений.

Вместе с тем, обобщению опыта валютной интеграции в различных регионах, оценке ее эффективности, выявлению условий повышения статуса национальных валют до мирового уровня уделялось недостаточное внимание, что обусловлено ускорением интеграционных процессов, особенно на фоне нестабильного развития мировой экономики. Это требует оперативного освещения как теоретических, так и практических проблем, связанных с поиском путей реформирования мировой валютной системы, обобщения накопленного опыта и оценки перспектив дальнейшего развития. Эти вопросы рассмотрены в настоящем диссертационном исследовании.

Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование перспективных направлений развития валютных интеграционных процессов в условиях глобализации и регионализации экономики.

Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

1. Уточнить место валютной интеграции в системе интеграционных процессов; предложить критерии, определяющие статус национальной валюты на мировом рынке;

2. На основе анализа теоретических представлений об основных направлениях эволюции валютной интеграции и принципах формирования оптимальных валютных зон определить критерии ее оптимизации на региональном уровне;

3. Обобщить исторический опыт валютной интеграции и выявить особенности различных форм интеграционного валютного процесса; на основе анализа закономерностей международной валютной интеграции выявить ее воздействие на функционирование национальной экономики;

4. Обосновать оценку наиболее вероятных направлений и перспектив совершенствования международных валютных отношений в послекризисный период;

5. Выявить условия повышения статуса российской валюты и определить направления и пути совершенствования региональной валютной интеграции с участием Российской Федерации на постсоветском пространстве.

Предмет и объект исследования. Объектом исследования являются интеграционные процессы, а также валютные отношения и их эволюция в условиях развития интеграционных объединений. В качестве предмета исследования выступают новые явления в развитии валютной интеграции в условиях глобализации экономики.

Соответствие диссертации паспорту научной специальности. Диссертационное исследование соответствует следующим пунктам паспорта специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит: 6.11. Институциональные преобразования валютного рынка и проблемы деятельности его институтов; 8.15. Исследование тенденций развития мировой валютной системы и перспективы внешней конвертируемости российской

валюты; 8.16. Интеграция денежной и валютной систем российской экономики в мировую рыночную систему; 8.18. Методология и практика валютно-кредитных отношений России и государств СНГ.

Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования. Методологическую и теоретическую базу диссертационной работы составляют фундаментальные положения экономической теории, преимущественно в области исследования функционирования закрытых и открытых экономических систем, теории оптимальных валютных зон, а также теории функционирования валютных рынков.

Информационной базой исследования являются статистические материалы Банка России, Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития, Московской межбанковской валютной биржи, расчеты институтов РАН, документы Европейского Союза, рекомендации Базельского комитета по банковскому надзору, монографические исследования российских и зарубежных ученых, справочные издания, материалы отечественной и зарубежной периодической печати, связанные с проблематикой валютной интеграции, статистические данные Росстата и стран ЕврАзЭС, ресурсы Интернет.

Положения, выносимые на защиту.

В процессе диссертационного исследования автором сформулированы новые научные подходы и рекомендации, состоящие в следующем:

- определено место валютной интеграция в системе интеграционных процессов;

- разработана авторская классификация валют, место в которой определяет статус национальной валюты на мировых рынках и в региональных интеграционных объединениях;

- определен набор критериев, необходимых и достаточных для оценки эффективности региональной валютной интеграции;

- выявлены особенности развития интеграционных процессов в валютной сфере;

- обоснованы факторы, способствующие устойчивому развитию мировой валютной системы;

- обозначены экономические условия, определяющие возможности повышения статуса российского рубля, в том числе, в рамках интеграции стран ЕврАзЭС.

Научная новизна работы состоит в том, что в ней автором решаются проблемы, обусловленные развитием валютных отношений между странами в условиях их экономической интеграции:

1. структурирована система интеграционных процессов и уточнено место в ней валютной интеграции; обоснована роль валютной интеграции как следствия и предпосыки развития различных форм интеграции (политической, экономической, финансовой); разработана авторская классификация валют, определяющих статус национальной валюты на мировых рынках, по таким критериям, как ареал обращения валюты; доля в мировых валютных резервах в расчетный период времени; степень конвертируемости; интенсивность использования валюты во внешнеторговых операциях третьих стран; устойчивость к агрессивной политике со стороны других валют (С.27-29);

2. на основе исследования теоретических представлений об основных направлениях эволюции валютной интеграции, принципах и критериях формирования оптимальных валютных зон автором проанализированы критерии, являющейся достаточными для эффективного функционирования региональных валютных объединений, в том числе, на постсоветском пространстве на современном этапе (С.35-46);

3. с учетом анализа исторического зарубежного опыта выявлены основные особенности развития интеграционных процессов в валютной сфере:

многообразие форм валютной интеграции; усиление региональной компоненты в этом процессе; формирование экономических и политических предпосылок для перехода от единого валютного пространства к валютному союзу (С.47-65);

4. дана авторская оценка наиболее вероятных направлений и перспектив реформирования международных валютных отношений в послекризисный период в условиях экономической нестабильности, и выявлены факторы, обеспечивающие повышение устойчивости мировой валютной системы (снижение потребности в резервной валюте при создании условий ослабления спроса на резервные активы; применение многоговалютного стандарта на основе расширения перечня резервных валют; введение наднациональной валюты) (С.101-124);

5. обоснованы условия повышения статуса российской валюты (обеспечение диверсификации экономики и преодоление ее сырьевой направленности, более широкое использование рубля во взаимных расчетах стран ЕврАзЭС), и дана оценка перспективам региональной валютной интеграции стран Содружества с участием Российской Федерации (С.133-151).

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в развитии теоретических положений по проблематике международной интеграции путем выявления взаимосвязи различных форм интеграции и их особенностей, обоснования авторской классификации национальных валют, выделения критериев оптимальной валютной зоны и оценке результатов и перспектив интеграционных процессов.

Практическая значимость результатов исследования обусловлена возможностью применения его положений и выводов научными колективами и отдельными исследователями, работающими по проблематике интеграционных процессов. Они могут быть использованы в качестве инструментов установления оптимальных структурных и функциональных

параметров при создании валютных союзов различными странами, при корректировке текущей деятельности таких союзов, а также в учебном процессе по дисциплинам, связанным с валютными проблемами.

Апробация результатов исследования. Основные положения исследования были доложены на международных научных конференциях "Кредитная система России", на конференции, посвященной 160-летию Сбербанка России Банковское дело в России: теория, практика и подготовка специалистов; могут использоваться в учебном процессе при чтении спецкурса Валютный рынок и валютные отношения, Банковские операции во внешней торговле.

Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы 3 авторские научные работы общим объемом 1,55 п. л. в научных изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки РФ.

Структура исследования. Структура работы определена логикой и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка (из 91 наименований) и 2-х приложений. Основной текст исследования изложен на 151 страницах и содержит 4 рисунка, 9 таблиц.

Диссертация имеет следующую структуру:

Введение

Глава 1. Особенности регулирования мегвдународнои сферы отношений

1.1 Место международной валютной интеграции в системе интеграционных процессов

1.2 Эволюция теоретических основ регулирования международных валютных отношений

Глава 2. Интеграционные процессы в сфере международных валютных отношений: опыт и тенденции развития

2.1 Исторический опыт функционирования валютных союзов

2.2 Ключевые аспекты и перспективы валютно-финансовой интеграции стран АСЕАН

2.3 Экономический и валютный союз стран ЕС как наиболее развитая форма международной валютной интеграции

Глава 3. Перспективы совершенствования интеграционных процессов в сфере международных валютных отношений

3.1 Основные направления реформирования мировой валютной системы

3.2 Обеспечение поной конвертируемости рубля и его внедрения в международные расчеты

3.3 Роль России в развитии региональных интеграционных процессов

Заключение

Список литературы

Приложение

2. Основное содержание диссертации

Развитие интеграционных процессов в мировой хозяйственной системе невозможно без осуществления валютной интеграции, направленной на обеспечение стабильного и устойчивого функционирования международных рынков. В последние десятилетия в ходе экономической интеграции была достигнута значительная степень единства национальных воспроизводственных процессов - глобализация мировой экономики. При этом активно развиваются региональные интеграционные процессы и согласованное международное сотрудничество в валютной сфере. Их анализ позволил выявить следующие закономерности.

1. В системе интеграционных процессов экономическая интеграция является, с одной стороны, предпосыкой валютно-финансовой интеграции, а с другой, - ее следствием, и наоборот, политическая интеграция предполагает развитие экономической интеграции, хотя и не обязательна для этого; валютно-финансовая интеграция эффективна при определенном уровне экономической интеграции и в свою очередь может способствовать его повышению (рис.1).

Развитие валютных отношений обусловлено прохождением ключевых этапов становления и развития этих отношении. Во-первых, экономической интеграции, которая предусматривает значительную степень единства национальных воспроизводственных процессов, при этом в условиях сохранения суверенитета государств и существующих между ними рыночных отношении особую роль приобретает согласованное развитие сфер сотрудничества, прежде всего в области валютных отношении. Во-вторых, финансовой интеграции, которая представляет собой экономический процесс объединения финансовых, кредитных, валютных систем и рынков стран на базе единой валюты и создания наднациональных финансово кредитных регулирующих институтов, осуществляющих финансовую и денежно-кредитную политику.

Рис.1. Уровни и формы международной интеграции и их взаимосвязь

Валютная интеграция характеризуется формированием наднационального регионального рынка единой валюты, организующей ее выпуск и обращение, создание единой системы финансовых расчетов. При вступлении страны в тот или иной экономический союз также дожны учитываться многие экономические и политические факторы, а также желание и политическая воля самой страны и ее цели на мировой арене и, в частности, в мировой экономике.

В основе развития различных форм валютной интеграции лежат теоретические представления о механизмах валютного регулирования международных экономических отношений. Как показал анализ эволюции теоретических положений о предпосыках формирования и принципах

функционирования оптимальной валютной зоны, эффективность международной валютной интеграции на региональном уровне определяется соответствием ее наибольшему количеству из набора возможных критериев ее оптимальности (таблица 1). В то же время наличие хотя бы некоторых из них может быть достаточной предпосыкой для создания оптимальной валютной зоны и обоснования выбора механизма валютной политики.

Таблица 1

Критерии оптимальности валютной зоны__

Критерии оптимальности Экономическое содержание критерия

1. Гибкость цен и заработной платы (М. Фридман, 1953 г.) Высокий уровень гибкости цен и заработной платы по всей территории зоны является достаточным основанием введения совместных фиксированных курсов валют. Отсутствие необходимого уровня гибкости повлечет при проведении единой кредитно-денежной политики безработицу в одних регионах и/или инфляцию в других.

2.Мобильность факторов производства (Р. Мандел, 1961 г.) При отсутствии необходимого уровня гибкости цен, возникающий макроэкономический дисбаланс устрапяется стимуляцией перемещения факторов производства по территории зоны.

3.Фискальный федерализм (П. Кенен, 1969 г.) Обеспечение единой политики фискального федерализма внутри зоны позволяет решить проблему дефицитов платежных балансов регионов за счет трансферта средств от экономически развитых регионов к депрессивным.

4. Степень торговой открытости экономики (Р. МакКиннон, 1963) Необходимым условием успешного функционирования ОВЗ является сравнительная внутренняя экономическая открытость: высокая степень развития хозяйственных связей субъектов внутри ОВЗ.

5. Инфляционная конвергенция (Дж. Флеминг, 1971 г.) Эффективность единой кредитно-денежной политики ОВЗ обусловлена выравниванием уровня инфляции по всей территории зоны. Выравнивание платежных балансов регионов-участников зоны достигается при единых показателях прироста цен.

б.Политическая интеграция (Н. Минц, Г.Хаберлер, 1970 г) Осуществление необходимых экономических преобразований возможно только при наличии политической воли, адекватной масштабу поставленной задачи.

При этом уже в ходе функционирования той или иной формы региональной валютной интеграции может быть обеспечено соответствие более широкому набору основных критериев оптимальности, что обусловлено взаимосвязью и взаимозависимостью различных форм интеграции.

В свою очередь положение национальной валюты в системе, предложенной в работе классификации валют по таким критериям, как ареал обращения валюты; доля в мировых валютных резервах в расчетный период времени; степень конвертируемости; интенсивность использования валюты во внешнеторговых операциях третьих стран; устойчивость к агрессивной политике со стороны других валют, определяет ее статус в рамках региональной интеграции и на мировом валютном рынке.

2. Исследование исторических аспектов и зарубежного опыта международной валютной интеграции показало, что валютная интеграция может осуществляться в различных формах и предусматривает различные механизмы ее осуществления, что определяется условиями развития отдельных стран, с одной стороны, и ситуацией на мировых рынках, с другой. Исторические формы валютной интеграции были достаточно разнообразными, общим при этом являлось стремление использовать единую валюту в пределах зоны, при определенных различиях в режиме ее функционирования и степени независимости денежно-кредитной и валютной политики (табл.2).

Таблица 2

Особенности функционирования валютных союзов

Назвапие Валюта Координация ДКЛ Отличительные особенности

Латинский монетный союз (1865-1927) денежно-кредитпой паралельное обращение валют стран-участниц и эмитируемых серебряных монет Независимость национальной денежно-кредитной политики ограничена Расстройство денежного обращения в связи с переплавкой серебрешпх монет

Скандинавский монетный союз (1872-1924) общая денежная единица - золотая крона, использование меких серебряных монет в международных платежах координация эмиссии золотых монет слабос вовлечение золотых монет в обращение из-за их высокой стоимости

ЗАВС (западноафриканский валютный союз) единая валюта -франк ФКА согласование валютной политики и эмиссии общей денежной единицы привязка ФКА к французскому франку (позднее евро)

ВСЦА (валютный союз центральной Африки) единая валюта -фрапкФКА больше, чем в ЗАВС, прав у национальных правительств в области эмиссии, получении кредитов привязка ФКА к франку (евро) более низкие требования к объему валютных резервов

Восточно-карибская валютная группировка единая валюта -карибский долар Определимая привязка к долару свободная обратимость национальных валют с конца 60-х годов

ЦентральноАмериканский валютный союз Единая внешняя валюта Ограниченный валютный режим региональных валют Координация экономической и политической деятельности

Исследование показало, что исторические формы валютной интеграции были достаточно разнообразными, общим при этом является стремление использовать единую валюту в пределах зоны, при определенных различиях в режиме ее функционирования и степени независимости денежно-кредитной и валютной политики. Таким образом, наиболее эффективной формой валютной интеграции является валютный союз. Это позволяет региональной валюте в перспективе приобрести статус мировой валюты, используемой для обслуживания международного разделения труда в производстве и обращении.

В условиях открытости и глобализации экономики средством ограничения ее возможных негативных последствий для национальных экономик является тенденция стран к регионализации валютной интеграции (Евросоюз, АСЕАН). Интеграционные процессы уже позволили достичь определенных положительных результатов. При этом развитие региональной интеграции может привести к введению единой валюты по примеру Европейского экономического союза.

Так, региональная интеграция в Юго-Восточной Азии (страны АСЕАН) обеспечила за период 1989-2007 гг. рост внутрирегионального товарооборота в 10,7 раз и внерегионального - в 6,0 раз; постепенное усиление внутрирегиональных торговых связей; рост благосостояния и сближение структур экономик членов АСЕАН. Постепенно возрастает роль национальных валют (в частности, Китая и Японии) на мировых рынках, усиливающих свои позиции в противовес американскому долару

Европейская валютная интеграция опирается на основные постулаты теории оптимальной валютной зоны, разработанной американским экономистом Р. Манделом и рядом его последователей и положенной в основу формирования европейского Экономического и валютного союза. Опыт ЭВС

] Так, с сентября 2007 г. Национальный банк Белоруссии сделал китайский юань своей резервпой валютой. enta.ru>HOBOCm>2007/l 0/01 /yuan. С мая 2006 г. ЦБ РФ стал устанавливать курс юаня по отношению к рублю. С конца ноября 2010 г. Китай вводит свободный обмен юаня на валютных биржах.

подтверждает, что экономия издержек торгово-экономического сотрудничества от создания единого валютного пространства достигается, если обеспечивается сочетание благоприятных внутренних и внешних условий. Внутри создаваемого регионального объединения интегрируются те страны, которые рассчитывают на общий положительный баланс соотношения выгод и издержек участия в валютной интеграции. При этом потенциальные государства-участники валютного союза дожны соответствовать критериям оптимальной валютной зоны, иметь высокую степень синхронизации экономических циклов, соблюдать основные объективно действующие принципы и закономерности валютной интеграции, проводить взвешенную финансово-экономическую политику, позволяющую снижать издержки своего участия в интеграционной организации и в то же время поддерживать общее макроэкономическое равновесие в регионе.

Таблица 3

Объем промышленного производства, % к предыдущему месяцу

Дата США Страны Еврозоны

01.2007 -0,5 1,8

06.2007 0,6 1,9

01.2008 ОД 3,2

06.2008 0,4 4,0

01.2009 -1,9 1,1

06.2009 -0,4 -0,1

01.2010 0,9 1,0

03.2010 0,1 1,4

06.2010 -0,1 1,4

08.2010 0,2 1,5

Результатами интеграционных процессов в Европе можно считать:

- более высокие темпы промышленного производства в странах Еврозоны по сравнению с США, в том числе, и в период финансового кризиса, (табл.3);

- постепенное снижение инфляции и уровня безработицы (в период до кризиса 2008 г.) (рис.2, 3)- ослабление курса долара к евро (табл.4)2.

Таблица 4

Курс долара США__

дата по отношению к евро по отношению к японской йене*

01.2007 1,2993 120,36

06.2007 1,3421 122,69

01.2008 1,4710 107,91

06.2008 1,5569 106,84

01.2009 1,3272 90,46

06.2009 1,4016 96,6

01.2010 1,4278 91,37

03.2010 1,3569 90,42

06.2010 1,2208 90,9

08.2010 1,3067 84,38

* одновременно позиции долара существенно ослабились и по отношению к валютам юго-восточных стран (в частности, Япония)

2 Таблицы и 1рафики составлены автором по статистическим данным с сайта: Ссыка на домен более не работаетgraph/uscpi.htm

-1 ,Ч 01-01

04-02 07-03 10-04 min = -0.7

01-06 04-07 07Ч08 max = 4.0

Рис.2 Индекс потребительских цен в Евробоне % к аналогичному месяцу прошлого года Европейское статистическое агентство - Евросгат)

Ii Ч,--Ч-,-

..........Т"

01-01 04-02 07-03 10-04 01-06 04-07 07-08 10-09 min = 7.1 щах = Ю.1

Рнс. 3 Уровень безработицы в Еврозоне, % (Европейское статистическое агентство -Евростат)

Представляется необходимым остановиться на угрозах, которые могут

вызвать новые осложнения в мировой валютной системе. В числе этих

опасностей находятся переток доларов в евро, возможность обвала на

доларовом рынке, торговые трудности, связанные с продожительным

спросом на евро, резкое обострение конкуренции между доларом США и евро.

Достижения в сфере денежно-кредитной политики Союза не подкреплены

объединением бюджетно-налоговых политик. Практическое отсутствие единой

нормативной политики, утверждение бюджетов национальными парламентами оставляет для стран-участниц возможности дефицитов и их покрытия за счет привлечения средств коммерческих банков. Последнее же, в свою очередь, может стимулировать инфляцию, вызывать локальные финансовые расстройства.

Следует отметить также сохраняющийся разброс в показателях инфляции и темпах экономического роста, что особенно ярко проявилось в условиях кризиса конца 2008-2009 гг.

Практически во всех странах имел место экономический спад. Причем в странах Восточной Европы (кроме Польши) снижение темпов роста ВВП оказалось сильнее, чем во Франции (-2,3%), однако слабее германского (-5.3%), что, возможно, вызвано воздействием экономических показателей Восточной Германии: в Чехии - -4,3%, Словакии и Словении - по 4,7%, в Богарии и Венгрии - 6,5 и 6,7%, в Румынии - 8,5%. Хуже всего положение в Прибатике: в Эстонии ВВП снизися на 14,0%, в Латвии - на 18,0%, в Литве - на 18,5%.

Двадцать из 27 стран Евросоюза в 2009 г. имели дефицит государственного бюджета выше 3% ВВП - предела, допустимого для 16 членов ЕС, перешедших на единую европейскую валюту.

В ходе мирового экономического кризиса проявилась недостаточная жизнеспособность даже относительно старых его членов - Португалия, Италия (иногда называют Ирландию), Греция и Испания. Даже в этих странах, получивших колоссальную поддержку, проблемы удалось лишь несколько смягчать. Характерным явлением стал частичный отказ развитых стран Евросоюза от существенной кризисной помощи новым членам, так как благополучие зависимых стран определяется состоянием развитых, поэтому для выживания возможно большего числа слабых в замкнутой системе приходится помогать сильным. Однако этот отказ зафиксировал разделение лединой Европы на страны даже не двух, а четырех видов: крупных доноров; развитых стран, обеспечивающих свои нужды (как правило, небольших);

крупных получателей помощи; неразвитых стран, не имеющих политического влияния для получения значимой помощи.

Тем не менее, представляется, что региональная интеграция может в перспективе способствовать повышению устойчивости экономики региональных объединений к кризисным явлениям, обеспечивая стабильный экономический рост входящих в них стран. Накопленный в ходе эволюции региональной валютной интеграции опыт может быть использован при определении направлений российской валютной политики и укреплении статуса российского рубля.

3. Глобализация экономики и ускорение интеграционных процессов, в том числе, в валютной сфере, сыграли свою роль в распространении финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. на мировое хозяйство. Проявились внутренние противоречия действующей системы с основной резервной валютой - доларом США: зависимость от внутренней политики эмитента резервной валюты, направленной на удовлетворение растущего мирового спроса на резервные активы; отсутствие механизма, заставляющего страны с положительным торговым балансом и страны-эмитенты резервной валюты согласовывать свои действия.

В последние годы проблема стала серьезнее в связи с резким ростом спроса на резервы, частично вызванным стремлением развивающихся рынков застраховаться от нарастающих кризисов. При этом на позиции одной из резервных мировых валют - американского долара влияет экономическая ситуация в США как стране-эмитенте, где темпы роста американской экономики во втором квартале 2010 г. составили всего 1,7%. Еще более усугубляет положение решение ФРС, принятое в начале ноября 2010 г., об увеличении денежной массы в обращении за счет эмиссии 600 тыс. дол.3 Эти средства, скорее всего, будут использованы для спекулятивных операций с

3 Финансовые известия, 11 ноября 2010 г.

товарными активами на рынках развивающихся стран, что ухудшит их экономическое положение.

Таким образом, возникли предпосыки для реформирования мировой валютной системы. По нашему мнению, устойчивому развитию мировой валютной системы могут способствовать такие факторы, как снижение значимости резервной валюты при создании условий ослабления спроса на резервные активы, применение многовалютного стандарта на основе расширения перечня резервных валют; введение наднациональной валюты. Выбор того или иного направления будет зависеть от тенденций развития мировой экономики в послекризисный период в условиях сохранения ее нестабильности.

4. В этих условиях особую остроту приобретает вопрос о перспективах укрепления статуса российского рубля и возможности и необходимости введения его поной конвертируемости. Нам представляется, что для достижения свободной конвертируемости рубля требуется создание экономических условий, способствующих повышению его статуса. Это, прежде всего, преодоление однобокой сырьевой направленности экономики России, проведение активной промышленной политики по модернизации экономики, расширение сферы использования рубля в мировой торговле. Однако при этом целесообразен взвешенный подход к расширению и ускорению использования рубля в международных расчетах на основе анализа соотношения выгод и потерь России. Поная конвертируемость рубля будет обеспечена тогда, когда он станет средством международных расчетов. Первым шагом в этом направлении может быть более широкое использование рубля во взаимных расчетах стран ЕврАзЭС.

5. Повышение роли рубля во взаимных валютных отношениях стран Сообщества включает в себя следующие основные этапы: более широкое применение рубля в расчетах в качестве валюты цены и платежа, основы для

установления курсов других национальных валют; превращения его в перспективе в региональную резервную валюту ЕврАзЭС.

На уровне СНГ последовательно развивается сотрудничество стран в валютно-финансовой сфере. Наиболее целенаправленно планы валютного сотрудничества с определением конкретных мероприятий и сроков их выпонения реализуются в рамках ЕврАзЭС. Первым шагом в этом направлении стало принятие в июне 2005 г. основного программного документа - Концепции сотрудничества государств-членов ЕврАзЭС в валютной сфере. Следующим этапом стало создание в 2010 г. Таможенного союза Белоруссии, Казахстана и России, который открывает переход к новой ступени интеграционного экономического сотрудничества в форме наднационального тарифного регулирования.

В результате в регионе Содружества формируется так называемое интеграционное лядро в лице России, Казахстана и Белоруссии, которые в рамках Евразийского экономического сообщества, а в последнее время и на уровне Единого экономического пространства, реально являются движущей силой интеграции, располагая относительно высоким и сопоставимым уровнем социально-экономического развития и проявляя необходимую политическую волю к развитию интеграционного сотрудничества. В перспективе возможно присоединение к Таможенному союзу и ряда других бывших советских республик.

В качестве факторов, способствующих реализации объединительных процессов, могут рассматриваться отсутствие значительных расхождений в таких макроэкономических индикаторах, как темпы роста потребительских цен, объема ВВП, отраслевая структура валовой добавленной стоимости. Определенной степени интеграции достиг рынок труда. Практически беспрепятственно происходит миграция рабочей силы между странами: за 2000-2008 гг. в Россию прибыло 1918 тыс. чел., а убыло 758 тыс. чел. Не всегда удовлетворительной остается структура мигрантов по профессиональному и

квалификационному уровню, но непреодолимые препятствия на передвижение рабочей силы в настоящий момент отсутствуют.

Противоречивое воздействие на интеграционные процессы оказывают масштабы внешнеторговых операций. С одной стороны, важным фактором является увеличение объемов взаимной торговли. Так, с 2000 по 2009 гт. экспорт российских товаров в страны ЕврАзЭс увеличися более чем в три раза, а импорт - в 1,5 раза. Однако при этом в 2009 г. объем российского экспорта и импорта в другие страны мира более чем в 10 и 14 раз соответственно превышал объемы внутрирегиональной торговли. В то же время в Казахстане в 2009 г. это превышение составляло 9 (по экспорту) и 2 раза (по импорту), а в Беларуси - 2 и ] ,4 раза соответственно, что подтверждает значимость российского рынка для стран Содружества и может служить предпосыкой для дальнейшего развития взаимной торговли в регионе и валютной интеграции для ее обслуживания.

Проблема использования национальных валют стран - участниц СНГ во взаиморасчетах нашла свое отражение в Плане по реализации совместных мер стран СНГ по преодолению последствий мирового финансово-экономического кризиса, принятом на заседании Совета глав Правительств СНГ в Яте 20 ноября 2009 года.

Формы и механизмы валютного сотрудничества между странами Содружества неизбежно дожны учитывать региональные особенности сотрудничества и мировые тенденции в финансовой сфере. Растущая глобализация в сфере финансов способна оказать содействие развитию региональной интеграции стран с относительно невысоким уровнем экономического развития, в том числе расположенных в регионе Содружества, благодаря, во-первых, ускорению и росту объема торговых и финансовых потоков между странами, компенсирующих дефицит ресурсов внутри отдельных стран; и, во-вторых, активизации деятельности международных

институтов регулирования процессов глобализации и международного сотрудничества.

Постепенно складываются предпосыки для формирования на территории стран Содружества оптимальной валютной зоны, удовлетворяющим таким критериям оптимальности, как мобильность факторов производства, степень торговой открытости, выравнивание уровней инфляции и платежных балансов. Усилить потенциал интеграционных процессов может восстановление разрушенных хозяйственных связей и межотраслевой кооперации между бывшими республиками СССР, что в конечном итоге будет способствовать снижению уязвимости регионального союза к внешним воздействиям в будущем.

Вместе с тем, пока недостаточно условий для проведения согласованной по всем направлениям денежно-кредитной и финансовой политики Союзного государства из-за различных подходов и особенностей функционирования национальных экономик. В этих условиях более приемлемым могло бы стать использование на данном этапе аналога наднациональной валюты.

3. Выводы и рекомендации

1. Валютная интеграция, как следствие и предпосыка развития различных форм интеграции (политической, экономической, финансовой) развивается в различных формах и характеризуется усилением региональной компоненты в интеграционных процессах. При этом статус национальной валюты на мировых рынках и в региональных интеграционных объединениях определяется ее местом в определенной системе классификации валют.

2. Эффективность региональной валютной интеграции зависит от ее соответствия наибольшему количеству из набора возможных признаков оптимальной валютной зоны. При этом возможность создания оптимальной валютной зоны и выбор механизма валютной политики определяется наличием некоторых из них как достаточных для начального этапа интеграции.

3. В результате региональных интеграционных процессов происходит формирование предпосылок для перехода от единого валютного пространства к валютному союзу.

4. Устойчивость мировой валютной системы может бьггь усилена путем снижения значимости резервной валюты при создании экономических условий ослабления спроса на резервные активы; применения многовалютного стандарта на основе расширения перечня резервных валют; введения наднациональной валюты;

5. Повышению статуса российского рубля будет способствовать создание необходимых экономических условий, включающих обеспечение диверсификации экономики и преодоление ее сырьевой направленности, расширение использования рубля во взаимных расчетах стран ЕврАзЭС.

4. Список работ, в которых опубликованы основные положения

диссертации

1 .Мезурнишвили И.У. Развитие валютной интеграции в условиях мирового финансового кризиса// Банковские услуги. - 2009 - №11. - 0,6 п.ч. (издание, рекомендованное ВАК).

2.Мезурнишвили И.У. Перспективы региональной валютно-финансовой интеграции в рамках АСЕАН + 3 // Банковские услуги. - 2010. - № 6. - 0,25 п.л. (издание, рекомендованное ВАК).

3.Мезурнишвили И.У. Мировой экономический кризис и совершенствование международной валютной системы // Финансы. - 2010. - №11 - 0,7 п.ч. (издание, рекомендованное ВАК).

Изд.№12-11-01 Объем п.л. -1 , Тираж Заказ

Академия бюджета и казначейства

101990, Москва, Златоустинский Малый пер. д.7 стр 1.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Мезурнишвили, Иракли Ушангиевич

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты в сфере международных отношений

1.1 .Виды интеграционных процессов.

1.2.Международная валютная интеграция в системе интеграционных процессов.

Глава 2. Тенденции развития интеграционных процессов в сфере международных валютных отношений.

2.1.Генезис формирования валютных союзов.

2.2 .Исследование ключевых аспектов и перспектив валютно-финансовой интеграции стран АСЕАН.

2.3.Направления и развития экономического и валютного союза стран ЕС.

Глава 3. Перспективы развития интеграционных процессов в сфере международных валютных отношений.

3.1. Основные направления реформирования мировой валютной системы.

3.2. Условия обеспечение поной конвертируемости рубля и его внедрения в международные расчеты.

3.3. Роль России в развитии региональных интеграционных процессов на постсоветском пространстве.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Развитие интеграционных процессов в международной валютной сфере"

В условиях экономической интеграции мировой хозяйственной системы интеграционные процессы в валютной сфере становятся необходимым и востребованным средством решения задач социально-экономического развития. Одной из особенностей развития современной глобальной экономики стало резкое возрастание роли финансов и формирование интегрированных региональных валютно-экономических блоков. При этом финансовые рынки формируют основные источники экономического роста, концентрируют и распределяют необходимые инвестиционные ресурсы.

Экономическая интеграция как одна из основных тенденций общественного развития в конце XX века вывела на качественно более высокую ступень сотрудничество между отдельными странами, когда была достигнута значительная степень единства национальных воспроизводственных процессов, которая дала основания их квалифицировать как глобализацию. Особая роль при этом принадлежит региональным интеграционным процессам, которые достигают все более высоких ступеней зрелости. В условиях сохранения суверенитета государств при существовании между ними рыночных отношении возрастает значение согласованного развития сотрудничества в валютной сфере.

Развитие валютных отношении проходит свои этапы и ступени и доходит до выделения единой валюты, как завершающего процесса создания единого экономического пространства, к которому и стремится интеграция.

Вместе с тем расширение интеграционных процессов может способствовать увеличению скорости распространения финансовых и валютных шоков, представляющих угрозу национальным интересам страны, вовлеченной в сферу их функционирования. Поэтому проблема создания научно-обоснованных механизмов регулирования отношений в валютной сфере в условиях интеграции, несомненно, актуальна. Это позволяет, с одной стороны, эффективно управлять процессами валютной интеграции, а с другой, совершенствовать базовые основы формирования интегрированных валютных систем и структур.

Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования определяется необходимостью поиска научно обоснованных механизмов валютного регулирования в условиях мировой глобализации.

Степень разработанности проблемы

Исследования интеграционных процессов проводятся многими российскими и зарубежными экономистами. Так, отдельные вопросы валютного регулирования на международном рынке (эволюция теоретических взглядов, анализ деятельности валютных объединений, международных валютных организаций) рассматривались в трудах таких российских и зарубежных авторов, как С.Борисов, О. Буторина Г., Ван дер Bee, М. Гильберт JL, Гурвитц, Гусаков Н.П. А. Киреев, А. Коган, И. Королев, А. Кофман, Л.Красавина, В. Леонтьев, Д. Львов, Р. Мандел, В. Мельников, М. Портер, Д. Смыслов, Ю. Шишков. Вместе с тем ускорение интеграционных процессов, особенно на фоне нестабильного развития мировой экономики требует оперативного освещения как теоретических, так и практических проблем, связанных с поиском путей реформирования мировой валютной системы, обобщения накопленного опыта и оценки перспектив дальнейшего развития. Эти вопросы рассмотрены в настоящем диссертационном исследовании.

Цели и задачи исследования Целью диссертационного исследования является анализ валютных интеграционных процессов в условиях глобализации и регионализации экономики, а также обоснование перспективных направлений их развития.

Для достижения этой цели поставлены следующие задачи:

1. Уточнить место валютной интеграции в системе интеграционных процессов; предложить критерии, определяющие статус национальной валюты на мировом рынке;

2. На основе анализа теоретических представлений об основных направлениях эволюции валютной интеграции и принципах формирования оптимальных валютных зон определить критерии ее оптимизации на региональном уровне;

3. Обобщить исторический опыт валютной интеграции и выявить особенности различных форм интеграционного валютного процесса; на основе анализа закономерностей международной валютной интеграции выявить ее воздействие на функционирование национальной экономики;

4. Обосновать оценку наиболее вероятных направлений и перспектив совершенствования международных валютных отношений в послекризисный период;

5. Выявить условия повышения статуса российской валюты и определить направления и пути совершенствования региональной валютной интеграции с участием Российской Федерации на постсоветском пространстве.

Объект исследования. Объектом исследования являются валютные отношения и особенности их развития в рамках интеграционных объединений.

Предмет исследования. В качестве предмета исследования выступает процесс развития региональной валютной интеграции в условиях глобализации экономики.

Теоретическую основу диссертационной работы составляют фундаментальные положения экономической теории, преимущественно в области исследования функционирования закрытых и открытых экономических систем, теории оптимальных валютных зон, а также теории функционирование валютных рынков.

Информационной базой исследования являются статистические материалы Международного валютного фонда, Европейского банка реконструкции и развития, Московской межбанковской валютной биржи, Базельского комитета по банковскому надзору, расчеты институтов РАН, документы европейского союза, монографические исследования российских и зарубежных ученых, справочные издания, материалы отечественной и зарубежной периодической печати, связанные с проблематикой валютной интеграции, ресурсы Интернет.

Научная новизна работы состоит в том, что в ней автором решаются проблемы, обусловленные развитием валютных отношений между странами в условиях их экономической интеграции:

1. Разработана структура и обоснована закономерность согласованного развития форм международной интеграции

2. Разработана авторская классификация критериев, определяющих статус национальной валюты на мировых рынках

3. Сформирован комплекс достаточных критериев, позволяющих обеспечить эффективность региональной валютной интеграции

4. Обоснованы основные особенности развития интеграционных процессов в валютной сфере: усиление региональной компоненты в этом процессе; формирование экономических и политических предпосылок для перехода от единого валютного пространства к валютному союзу

5. Выявлены характерные особенности развития ЕС и дана авторская оценка наиболее вероятных направлений и перспектив реформирования региональных и международных валютных отношений в послекризисный период в условиях экономической нестабильности

6. Обоснованы условия повышения статуса российской валюты, и дана оценка перспективам региональной валютной интеграции стран Содружества с участием Российской Федерации

Практическая значимость результатов исследования обусловлена возможностью применения его положений и выводов научными колективами и отдельными исследователями, работающими по проблематики интеграционных процессов. Они могут быть использованы в качестве инструментов установления оптимальных структурных и функциональных параметров при создании валютных союзов, при корректировке текущей деятельности таких союзов, а также в учебном процессе по дисциплинам, связанным с валютными проблемами.

Соответствие диссертации Паспорту научной специальности. Диссертационное исследование соответствует следующим пунктам паспорта специальности 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит: 6.11. Институциональные преобразования валютного рынка и проблемы деятельности его институтов; 8.15. Исследование тенденций развития мировой валютной системы и перспективы внешней конвертируемости российской валюты; 8.16. Интеграция денежной и валютной систем российской экономики в мировую рыночную систему; 8.18. Методология и практика валютно-кредитных отношений России и государств СНГ.

Апробация результатов исследования. Апробация результатов исследования. Результаты исследования докладывались и обсуждались на заседаниях кафедры Деньги, кредит, банки ФГОУ ВПО Академия бюджета и казначейства Министерства финансов Российской Федерации и в Центре международных финансов НИФИ.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Мезурнишвили, Иракли Ушангиевич

Заключение

Развитие интеграционных процессов в мировой хозяйственной системе невозможно без осуществления валютной интеграции, направленной на обеспечение стабильного и устойчивого функционирования международных рынков. В последние десятилетия в ходе экономической интеграции была достигнута значительная степень единства национальных воспроизводственных процессов - глобализация мировой экономики. При этом активно развиваются региональные интеграционные процессы и согласованное международное сотрудничество в валютной сфере. Их анализ позволил выявить следующие закономерности.

1. Интеграция есть одновременно и экономический, и политический процесс, так как, с одной стороны, она предполагает установление прочных связей и углубление разделения труда между национальными экономиками, их более тесное сближение и взаимное приспособление, постепенное объединение в региональные хозяйственные комплексы. С другой стороны, развиваются межгосударственные отношения, двусторонние и многосторонние взаимосвязи между правительствами на основе выработки совместных действий в той или иной области экономических отношении.

При этом можно утверждать, что в системе интеграционных процессов экономическая интеграция является, с одной стороны, предпосыкой валютно-финансовой интеграции, а с другой, - ее следствием; политическая интеграция предполагает развитие экономической интеграции, хотя и не обязательна для этого; валютно-финансовая интеграция эффективна при определенном уровне экономической интеграции и в свою очередь может способствовать его повышению.

Валютная интеграция характеризуется формированием наднационального регионального рынка единой валюты, организующей ее выпуск и обращение, создание единой системы финансовых расчетов. В основе развития различных форм валютной интеграции лежат теоретические представления о механизмах валютного регулирования международных экономических отношений. Как показал анализ эволюции теоретических положений о предпосыках формирования и принципах функционирования оптимальной валютной зоны, эффективность международной валютной интеграции на региональном уровне определяется соответствием ее наибольшему количеству из набора возможных критериев ее оптимальности. В то же время наличие хотя бы некоторых из них может быть достаточной предпосыкой для создания оптимальной валютной зоны и обоснования выбора механизма валютной политики - от использования общей для зоны колективной валюты до придания одной из национальных валют статуса ключевой или резервной.

При этом уже в ходе функционирования той или иной формы региональной валютной интеграции может быть обеспечено соответствие более широкому набору основных критериев оптимальности, что обусловлено взаимосвязью и взаимозависимостью различных форм интеграции.

В свою очередь, положение национальной валюты в системе предложенной в работе классификации валют по таким критериям, как ареал обращения валюты; доля в мировых валютных резервах в расчетный период времени: степень конвертируемости: интенсивность использования валюты во внешнеторговых операциях третьих стран; устойчивость к агрессивной политике со стороны других валют, определяет ее статус в рамках региональной интеграции и на мировом валютном рынке.

2. Изучение исторических аспектов и зарубежного опыта международной валютной интеграции позволило сделать следующие выводы.

Валютная интеграция может осуществляться в различных формах и предусматривать различные механизмы ее осуществления, что определяется условиями развития отдельных стран, с одной стороны, и ситуацией на мировых рынках, с другой. Исторические формы валютной интеграции были достаточно разнообразными, общим при этом являлось стремление использовать единую валюту в пределах зоны, при определенных различиях в режиме ее функционирования и степени независимости денежно-кредитной и валютной политики.

При этом нам представляется, что наиболее эффективной формой валютной интеграции на современном этапе является валютный союз. Это позволяет региональной валюте в перспективе приобрести статус мировой валюты, используемой для обслуживания международного разделения труда в производстве и обращении.

В условиях открытости и глобализации экономики средством ограничения ее возможных негативных последствий для национальных экономик является тенденция стран к регионализации валютной интеграции, что проявляется в применении региональной валюты в рамках оптимальной валютной зоны. Этот процесс находится в постоянном развитии и поиске путей совершенствования механизма региональной интеграции.

Европейская валютная интеграция развивается в соответствии с объективными общими и специфическими закономерностями и опирается на основные постулаты теории оптимальной валютной зоны, разработанной американским экономистом Р. Манделом и рядом его последователей. Опыт ЭВС подтверждает, что экономия издержек торгово-экономического сотрудничества от создания единого валютного пространства достигается, если обеспечивается сочетание благоприятных внутренних и внешних условий. Внутри создаваемого регионального объединения интегрируются те страны, которые рассчитывают на общий положительный баланс соотношения выгод и издержек участия в валютной интеграции. При этом потенциальные государства-участники валютного союза дожны соответствовать критериям оптимальной валютной зоны, иметь высокую степень синхронизации экономических циклов, соблюдать основные объективно действующие принципы и закономерности валютной интеграции, проводить взвешенную финансово-экономическую политику, позволяющую снижать издержки своего участия в интеграционной организации и в то же время поддерживать общее макроэкономическое равновесие в регионе.

Внешние условия определяются принципами и практикой функционирования мировой валютной системы и зависят от эффективности мер по нейтрализации дестабилизирующего влияния процесса глобализации в финансовой сфере на европейскую валютную интеграцию, в том числе через динамику валютного курса евро/долар США. При этом окончательный успех интеграции во многом зависит от политической воли руководства регионального объединения и его государств-членов целенаправленно продвигаться к экономическому и валютному союзу.

Накопленный в ходе эволюции региональной валютной интеграции опыт может быть использован при определении перспектив российской валютной политики и статуса российского рубля.

3. Глобализация экономики и ускорение интеграционных процессов, в том числе, в валютной сфере, сыграли свою роль в распространении финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг. на мировое хозяйство. Проявились внутренние противоречия действующей системы с основной резервной валютой - доларом США: зависимость от внутренней политики эмитента резервной валюты, направленной на удовлетворение растущего мирового спроса на резервные активы; отсутствие механизма, заставляющего страны с положительным торговым балансом и страны-эмитенты резервной валюты согласовывать свои действия.

В последние годы проблема стала серьезнее в связи с резким ростом спроса на резервы, частично вызванным стремлением развивающихся рынков застраховаться от нарастающих кризисов капитала. Таким образом, возникли предпосыки для реформирования мировой валютной системы. По нашему мнению, устойчивому развитию мировой валютной системы могут способствовать такие факторы, как снижение значимости резервной валюты при создании условий ослабления спроса на резервные активы, применение многоговалютного стандарта на основе расширения перечня резервных валют; введение наднациональной валюты. Выбор того или иного направления будет зависеть от тенденций развития мировой экономики в послекризисный период в условиях сохранения ее нестабильности.

4. В этих условиях особую остроту приобретает вопрос о перспективах укрепления статуса российского рубля и возможности и необходимости введения его поной конвертируемости. Нам представляется, что для достижения свободной конвертируемости рубля требуется создание экономических условий, способствующих повышению его статуса. Это, прежде всего, преодоление однобокой сырьевой направленности экономики России, проведение активной промышленной политики по модернизации экономики, расширение сферы использования рубля в мировой торговле. Однако при этом целесообразен взвешенный подход к расширению и ускорению использования рубля в международных расчетах на основе анализа соотношения выгод и потерь России. Поная конвертируемость рубля будет обеспечена тогда, когда он станет средством международных расчетов. Первым шагом в этом направлении может быть более широкое использование рубля во взаимных расчетах стран ЕврАзЭС.

5. Повышение роли рубля во взаимных валютных отношениях стран Сообщества включает в себя следующие основные этапы: более широкое применение рубля в расчетах в качестве валюты цены и платежа, основы для установления курсов других национальных валют; превращения его в перспективе в региональную резервную валюту ЕврАзЭС. На уровне СНГ последовательно развивается сотрудничество стран в валютно-финансовой сфере. Наиболее целенаправленно планы валютного сотрудничества с определением конкретных мероприятий и сроков их выпонения реализуются в рамках ЕврАзЭС. Первым шагом в этом направлении стало принятие в июне 2005 г. основного программного документа - Концепции-сотрудничества государств-членов ЕврАзЭС в валютной сфере. Следующим этапом стало создание в 2010 г. Таможенного союза Белоруссии, Казахстана и России. В результате в регионе Содружества формируется так называемое интеграционное лядро в лице России, Казахстана и Белоруссии, которые реально являются движущей силой интеграции, располагая относительно высоким и сопоставимым уровнем социально-экономического развития и проявляя необходимую политическую волю к развитию интеграционного сотрудничества. В перспективе возможно присоединение к Таможенному союзу и ряда других бывших советских республик.

Несмотря на объективные трудности, в регионе СНГ имеются реальные перспективы для развития валютной интеграции стран Содружества, учитывающей как мировой опыт, так и региональную специфику. Формы и механизмы валютного сотрудничества между странами Содружества неизбежно дожны учитывать региональные особенности сотрудничества и мировые тенденции в финансовой сфере. Растущая глобализация в сфере финансов способна оказать содействие развитию региональной интеграции стран с относительно невысоким уровнем экономического развития, в том числе расположенных в регионе Содружества, благодаря, во-первых, ускорению и росту объема торговых и финансовых потоков между странами, компенсирующих дефицит ресурсов внутри отдельных стран; и, во-вторых, активизации деятельности международных институтов регулирования процессов глобализации и международного сотрудничества.

Постепенно складываются предпосыки для формирования на территории стран Содружества оптимальной валютной зоны, удовлетворяющим таким критериям оптимальности, как мобильность факторов производства, степень торговой открытости, выравнивание уровней инфляции и платежных балансов. Усилить потенциал интеграционных процессов может восстановление разрушенных хозяйственных связей и межотраслевой кооперации между бывшими республиками СССР, что в конечном итоге будет способствовать снижению уязвимости регионального союза к внешним воздействиям в будущем.

Вместе с тем, пока недостаточно предпосылок для проведения согласованной по всем направлениям денежно-кредитной и финансовой политики Союзного государства из-за различных подходов и особенностей функционирования национальных экономик. В этих условиях более приемлемым могло бы стать использование на данном этапе аналога наднациональной валюты.

На наш взгляд, учитывая трудности и недостаточно развитость экономической интеграции стран, входящих в единое валютное пространство, в перспективе можно предположить сокращение территории валютных зон в различных регионах.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Мезурнишвили, Иракли Ушангиевич, Москва

1. Федеральный закон от 10.12.2003 №173-ф3 (ред. от 22.07.2008) "о валютном регулировании и валютном контроле" (принят ГД ФС РФ 21.11.2003)

2. Таможенный кодекс Таможенного союза (приложение к Договору о Таможенном союзе, принятому решением международного совета ЕврАзЭС на уровне глав государств от 27.11.2009 №17) (ред. От 16.04.20100)

3. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ. "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (принят ГД ФС РФ 27.06.2002)

4. Положение об установлении и опубликовании Центральным Банком Российской Федераций официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю (утв. ЦБ РФ 18.04.2006 №289-П)

5. Ю.Аксенов Д.А. Может ли рубль стать резервной валютой? // Бизнес и банки, №36(1017), октябрь 2010.11 .Алексашенко C.B. Кризис-2008: пора ставить диагноз // Вопросы экономики, 2008. № 11.

6. Бажан А.И. Российский рубль мировая резервная валюта? //Деньги и кредит. №24, 2006. С. 9-14

7. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. -Ч М.: Книжный мир, 2003.

8. Н.Буторина О. Международная валютная система, www.global affairs, ruarticles/2369.

9. Буторина О. Евро в России: итоги первого года // Финансы и кредит. 2000. №3.

10. Бубакар Санного. Нюансы экономической интеграций в странах экономического и валютного союза Западной Африки // Вестник Финансовой Академии 2008 №1 с. 170-175.

11. Васильева И.П. Мировая валютная система: процессы становления и развития // Финансовый бизнес. №5, 2008 Ч с. 17-24

12. Вахитова Т.М. Особенности современных интеграционных процессов в условиях глобализации мировой экономики. Ч Проблемы современной экономики, 2002, № 1.

13. Владимирова И.Г. Глобализация мировой экономики: проблемы и последствия. Менеджмент в России и за рубежом, 2001, №3.

14. Вьюгина И.И. Некоторые особенности экономических и финансовых кризисов в процессе мировой интеграции. Проблемы прогнозирования. №3. 2009. С. 92-100.

15. Гиберт М. В поисках единой валютной системы. Золото, долар, СДР. что дальше? / Пер. с англ. М.: Прогресс, 1984.

16. Гусаков Н.П. Проблема внешней зависимости в стратегии экономической безопасности России Диссертация кандидата экономических наук

17. Гусаков Н. П. Интеграция России в мировую экономику, Москва, РУДН, 2007, монография.

18. Джабаев Э.С. Исторический опыт правового регулирования валютных отношений //Финансовое право. 2009. №6.

19. Дубенецкий Я.Н. Активная промышленная политика: безотлагательная-необходимость.- ww.prometeus.nsc.ru/. ./newrus/indupol.ssi.

20. Евразийское экономическое сообщество. 2000-2009. Справочник/Секретариат Интеграционного Комитета Евразийского экономического сообщества М. 2010.

21. Евтушенков В. Новая промышленная политика взгляд бизнеса. Доклад на совместном заседании Правления РСПП и Колегии Минпромэнерго 17 апреля 2006 г. 2006. // Российский союз промышленников и предпринимателей, it@rspp.ru.

22. Ефременко И. Н. Особенности экономической и валютной интеграций стран Африки // Вестник Донского государственного технического университета. 2009. № 3. С. 575-582.

23. Замятин A.B. Региональные валюты как основа новой модели мировой валютной системы (или, блокируемся по территориальному принципу?) // Финансы, деньги, инвестиций. 2009. №1. С. 7-11

24. ЗО.Золотухина Т. Интеграционные процессы в Европе: введение единой валюты // Вопросы экономики. 1998. №9.

25. Курбонов С.Р. Глобализация и интеграционные процессы в мировом хозяйстве. //Экономические науки. №6 2009 с. 354-357.

26. Курский С.Н. Зоны свободной торговли АТЭС и АСЕАН и перспективы участия в них Российской Федераций // Финансы и кредит. №24. 2006. Ч с. 43-48

27. Крылов О.М. Правовое регулирование валютных отношении в современном государств //Административное и муниципальное право, 2010, №7.

28. Капустин М.Г. Евро и его влияние на мировые финансовые рынки. Москва: ООО Издательско-Консатинговая Компания "ДеКа", 2001.

29. Зб.Красик А.М.Региональные валютные объединения в мировой экономике. Дис. канд. экон. наук. Санкт-Петербург, 2000 г.

30. Каледина А. Китайский юань может стать новой резервной валютой. // Известия, 2010, 12 июля.

31. Красавина JI.H. Концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы. // Деньги и кредит. 2010. № 5.

32. Красавина JI.H. Проблемы использования российского рубля как мировой валюты в стратегии инновационного развития России // Сборник научных статей Опыт реформирования финансовых и банковских систем России и Китая. М.: М., Финакадемия, 2009.

33. Кризис мировой (доларовой) валютно-финансовой системы, мультивалютный мир и Первая глобальная Великая депрессия XXI века. -Ссыка на домен более не работает2008/02/16/dollcrismulti/.

34. Купер Р., 2009, "Необходимость реформ? "МВФ и международная финансовая архитектура," Harvard International Review, Vol. 30, Vol. 4.

35. Кузанов M. Конвертируемость валюты // Деловой мир. №33. - 1992.

36. Маневич В.Е. Российская экономика в посткризисный период: политика стагнации // Бизнес и банки. №36 (1017). 2010.

37. Малинина Е.В. Финансовая глобализация и национальная валютная стратегия России. // Финансы и кредит. №4. 2008. С. 28-31.

38. Мазурова Е.К. Глобализация и международные экономические организации //Вестник московского университета. №1. 2005. С. 64-81

39. Мальсагова Р.Г. Тенденции формирования колективных валют в системе международных валютно-финансовых отношений // Финансы и кредит. №24. 2006.-С. 9-14.

40. Моисеев С. Р. Современная валютная система: история господства долара // Финансы и кредит. 2005. № 26 (194).

41. Назарбаев Н. Ключи от кризиса // Российская газета. 2009. 2 февраля.

42. Паньков В.С. Глобализация и международная региональная интеграция: две стороны одной медали? //Известия уральского государственного экономического университета. 2008. С. 97-108

43. Пищик В.Я. Мировая валютная система и проблемы конвертируемости рубля (монография в соавторстве). Интернационализация евро и повышение его роли в мировой валютной системе. С. 102-139

44. Попова Е.А. Гостилович Т.А. Тенденции глобализации: взгляды "за" и "против" //Экономические науки. №7, 2008 с. 36-38

45. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. идоп. Ч М.: ИНФРА-М, 2007.

46. Сафаров Э. Участие России в международных интеграционных процессах //Инвестиции в России. №11, 2003. с. 24

47. Терновская Е.П.Некоторые проблемы финансового обеспечения промышленной политики в России // Бизнес и банки. 2010. № 15.

48. Туз. Д.Д. К вопросу об унификации валютного регулирования в странах СНГ // Финансовое право. 2010. №8.

49. Филькевич И. А. Приоритеты экономической интеграции 2030. Союзное государство России и Беларуси. М.: Экон-Информ, 2008.

50. Хаберлер Г. Процветание и депрессия: теоретический анализ циклических колебаний: пер. с англ. Челябинск: Социум, 2005.

51. Шмелев Н. Мировая валютная система и проблемы конвертируемости рубля. Монография РАН. Ин-т Европы. 2006.

52. Щеголева Н.Г. Трансформация валютных отношений в условиях экономической интеграции. Диссерт. на соискание учен, степени, д.э.н. М. 2006.

53. Ключи от кризиса // Российская газета. 2009. 2 февраля.

54. Назарбаев Н. В догосрочной перспективе альтернативы ему не существует // Известия. 2009. 19 марта.

55. The Joint Ministerial Statement of the 10th ASEAN+3 Finance Ministers' Meeting, 5 May 2007, Kyoto, Japan.

56. Kmgman P. Is Bilateralizm Bad? // NBER Working Paper, May 1989, № 2972. Cambridge, MA: National Bureau of Economic Research.

57. Mundell R. A Theory of Optimum Currency Area. The American Economic Review, Vol. 51,1961.

58. Mundell R. Optimum Currency Areas, Columbia University, A luncheon speech presented at the conference on Optimum Currency Areas, Tell- Aviv University, Dec. 5, 1997.

59. Rodrik D. The New Global Economy and Developing Countries. Wash., 1999.

60. D. Triffin. Gold and the Dollar Crisis: Yesterday and Tomorrow. PrincetonUniversityPress, 1978.

61. Plummer, Michael G. The ASEAN Free-Trade Area: Backwards, or Forwards. CAS Discussion paper No 5 July 1996. Center for ASEAN Studies.

62. The Joint Ministerial Statement of the 10th ASEAN+3 Finance Ministers' Meeting, 5 May 2007, Kyoto, Japan

63. Triffin R. Gold and the Dollar Crisis. The Future of Convertibility. New Haven, 1960.

64. Отраслевая структура валовой добавленной стоимости Российской Федерации1. Промышленность

65. Сельское, лесное и рыбное хозяйство1. Строитетсво Услуги2000 г.

66. Отраслевая структура валовой добавленной стоимости Российской Федерации1. Промышленнность

67. Сельское, лесное и рыбное хозяйство1. Строитетсво Услуги2009 г.

68. Источник: Справочник Евразийское экономическое сообщество. 2000-2009. / Секретариат Интеграционного Комитета Евразийского экономического сообщества М. 2010

69. Отраслевая структура валовой добавленной стоимости Республики Беларусь1.Промышленность

70. Сельское, лесное и рыбное хозяйствоХ Строитетсво1.Услуги2000 г.

71. Отраслевая структура валовой добавленной стоимости Республики1. Беларусь1. Промышленность

72. Сельское, лесное и рыбное хозяйство1. Строитетсво1. Услуги2009 г.

73. Отраслевая структура валовой добавленной стоимости Республики Казахстан1.Промышленнность

74. Сельское, лесное и рыбное хозяйство1. Строитетсво1.Услуги2000 г.

75. Отраслевая структура валовой добавленной стоимости Республики Казахстан1.Промышленнность

76. Сельское, лесное и рыбное хозяйство1. Строитетсво1.УслуЩ2009 г.

77. Источник: Справочник Евразийское экономическое сообщество. 2000-2009. / Секретариат Интеграционного Комитета Евразийского экономического сообщества М. 2010.6^

Похожие диссертации