Институциональные предпосыки роста капитализации отечественных металургических компаний

Барунов, Георгий Яковлевич

Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Институциональные предпосыки роста капитализации отечественных металургических компаний тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Барунов, Георгий Яковлевич
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Институциональные предпосыки роста капитализации отечественных металургических компаний"

На правах рукописи

03057300

БАРУНОВ ГЕОРГИИ ЯКОВЛЕВИЧ

ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ПРЕДПОСЫКИ РОСТА КАПИТАЛИЗАЦИИ ОТЕЧЕСТВЕННЫХ МЕТАЛУРГИЧЕСКИХ КОМПАНИЙ

Специальность: 08.00.05. - экономика и управление народным хозяйством: экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами (промышленность)

Автореферат

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва - 2007

003057300

Работа выпонена на кафедре теории и практики государственного регулирования рыночной экономики Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации.

Научный руководитель:

доктор экономических наук, профессор Чалов Владимир Иванович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Мельников Сергей Борисович

кандидат экономических наук, доцёнт Еремеева Наталья Васильевна

Ведущая организация: Московский институт стали и сплавов

Защита состоится 15 мая 2007 года в 16-00 ч. на заседании диссертационного совета К-502.006.01 по экономическим наукам в Росси }ской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу: 119606, г. Москва, пр. Вернадского, д.84, I учебный корпус, ауд. 3302.

С диссертацией можно ознакомиться на кафедре теории к практики государственного регулирования рыночной экономики РАГС при Президенте Российской Федерации (1-й учебный корпус, ауд. 2222)

Автореферат разослан 13 мая 2007 года.

Ученый секретарь диссертационного совета, кандидат экономических наук, доцент

А.В. Бударина

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫ

Актуальность исследования определяется потребностями поиска путей роста капитализации российского бизнеса с позиции глобальных оценок. И это совершенно естественно, поскольку формирование институциональных предпосылок (или предварительных формальных и особенно неформальных условий) роста капитализации отечественного металургического бизнеса еще не завершены.

Это существенно снижает конкурентоспособность отечественной экономики, реальную стоимость минерально-сырьевых и биологических ресурсов и особенно бизнеса России. Не позволяет обществу и государству обеспечить достойный уровень благосостояния для граждан нашей страны.

В системе социалистического хозяйствования это не имело решающего значения, но в рыночных условиях - приносит ощутимые потери. Отечественные компании, зачастую лучше обеспеченные запасами природных ресурсов, добывающие и продающие больше металов, нефти и газа, леса и рыбы, оцениваются на рынке меньше компаний развитых стран в разы.

В определенной мере это происходит из-за разных методов оценки наших, прежде всего сырьевых компаний, когда в отличие от зарубежной практики, в стоимость отечественных компаний не включается оценка ресурсной базы, грамотность менеджмента, устойчивость, открытость и предсказуемость бизнеса.

Государство и Президент России только в последнее время начали уделять этой проблеме соответствующее внимание и ситуация медленнее, чем хотелось бы, но начала выправляться. В качестве реализованных предпосылок можно назвать: принимаются соответствующие законы, судебная власть стала замечать экономическую нелигитимность, целый ряд российских компаний появились в списках крупнейших компаний мира, российский менеджмент научися адекватному поведению на глобальном рынке. А Газпром, в том числе благодаря стратегической политике государства, в 2006 г. ворвася в десятку самых дорогих компаний мира.

Однако приходится признавать, что впереди много работы по дальнейшему срвершенствованию законодательства, повышению уровня грамотности и легитимности государственных служащих и руководителей бизнеса, повышению экономической грамотности гражданского общества,

е отно-

ольшое зремен-

СМИ и населения, поголовно вовлеченного в воспроизводственна шения.

Изученность проблемы. Рассматриваемой теме посвящено Е число зарубежных публикаций и только начинают появляться со ные труды отечественных авторов. Можно выделить работы: Абакина Л.И., Алекперова В.А., Архангельского В.Н., Белоусова P.A., Грязнова Э.А., Дзарасова С.С., Колосова A.B., Кушлина В.И., Кузыка Б.Н., J Лазарева Г.Г., Моисеева Н. Н., Чалова В.И. Яковца Ю.В. и многих других авторов, изучающих современные аспекты этой давней проблемы для России.

Рост интереса к вопросам капитализации определяется для средних и крупных предприятий.

Несмотря на большое число авторов, исследовавших институциональные проблемы капитализации, затрагивающих большой перечень проблем, целостного, концептуального подхода к формированию национальной модели устойчивого роста капитализации российских компаний в ры ночных условиях пока не выработано.

Общая цель исследования состоит в поиске и аргумент ставляющих для определения более эффективных путей решения научной задачи, имеющей существенное значение для теории и п институциональной экономики - разработке концептуальных основ роста капитализации в России, а также выработке научно-практических реко мендаций по их использованию, допоняющих, развивающих и обогащающих данную область знаний. 4

Общая цель достигается решением следующих конкретных

1. Выявить институциональную сущность содержания и о понятий процесса роста капитализации отечественных компаний менных условиях, их зависимость от предпосылок.

2. Уточнить роль корпоративного управления капитализацией как ресурса развития экономики России.

3. Определить сущность, значение и эффективность и не нального процесса управление логистической сетью.

4. Провести анализ тенденций стратегической кооперации н управления логистической цепью.

5. Рассмотреть системы интегрированного планирования и ния стратегической кооперации металургических компаний.

6. Выявить методы совершенствования управления логис цепью как фактора повышения капитализации компании.

ции со-важной рактики

:новных в совре-

итуцио-

основе

управле-

нческой

Объектом исследования является процесс капитализации отечественных металургических компаний.

Предметом исследования выступают организационно-экономические и управленческие отношения, возникающие в процессе институциональной экономической деятельности, направленной на повышение капитализации отечественных металургических компаний.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых по институциональным проблемам управления капитализацией отечественных компаний, формальные и неформальные предпосыки (предварительные условия) роста капитализации отечественного металургического бизнеса.

В процессе исследования использовались методы системного, статистического и институционального анализа, методы наблюдения и экспертных оценок.

Информационной базой исследования послужили официальные данные Федеральной службы по государственной статистике (Росстата России), Министерства экономического развития и торговли России, ряда металургических компаний.

Научная новизна исследования заключаются в следующем.

1. Автором выяснено, что институциональная природа управления динамикой капитализации российских компаний в ускоренном темпе реализуется через предварительное формирование институциональной среды общественных отношений в системе государство-бизнес-общество. Формы и методы наращивания стоимости бизнеса зависят от трех уровней экономических отношений: а) реализуемых в самих компаниях; б) на уровне корпоративного взаимодействия (слияния, поглощении, объединения) различных компаний; в) стратегического уровня, на котором общество и его государство конструируют, или (как в случае создаваемого алюминиевого суперкомплекса) соглашаются с системами проектных отношений, способствующих росту стоимости отечественных компаний, их объединений и в целом России.

2. Автор уточнил: низкая капитализация отечественных металургических и других компаний, имеющих отношение к минерально-сырьевому комплексу, во многом определяется тем, что запасы полезных ископаемых не включены в имущественный комплекс предприятий, в силу нежелания их собственников платить налог на имущество (2%). Налоговая система

России (с помощью Правительства) может внести необходимые улучшения в законодательство, но пока оценить эту проблему с позиции общества Ч не торопится.

3. Обобщив существующие трактовки, автор дает следующее современное определение: управление логистическими цепями - это комплексный, системный метод рационализации интегрированного бизнес-процесса, организованный на научной основе с использованием прогнозирования, планирования и управления всеми потоками социально-экономической воспроизводственной деятельности (на базе достоверной информации и в том числе о: потребностях, финансах, материалах, труде и услугах от поставщиков сырья и полуфабрикатов, через производственные и инфраструктурные предприятия, до конечного потребления).

4. В результате критического анализа и практической апрсбации в современных условиях развития зарубежных и отечественных фор и хозяйствования в масштабах крупного, среднего и малого бизнеса автсром выявлена актуальность развития компаний на принципах управлен 1я логистическими цепями (УЦ), что создает допонительные корпоративные возможности для ускоренной капитализации. Весьма адекватной д: ля логистических цепей (Ц), прогрессивной формой становится набирающая все большие масштабы виртуальная торговля, деятельность виртуальных предприятий (ВП), практическая реализация которых уже начата не только в развитых зарубежных странах, но и в России, и за ними, по мне} ия автора, большое будущее.

5. Важнейшим условием эффективного ведения и развития бизнеса в металургической отрасли является применение интегрированного управления, развивающегося как в организационно-управленческом, та]: и в информационном плане. Необходимость интеграции управления лез-сит в самой институциональной природе логистических цепей как сложн эй целостной социо-экономической системы, обуславливающей взаи чосвязи, взаимообусловленности всех участников бизнес-процессов, т.е. /крепления трансакционных отношений в ходе наращивании совместного бизнеса. При этом японская модель более тесного и догосрочного взаимо, 1ействия с партнерами по бизнесу, согласно российской ментальности, предпочтительнее американской, ориентирующейся на отдельные контракта . Возрождение корпоративного инновационного бизнеса в России, адекватно менталитету россиянина, является важным условием развития.

6. Процесс интеграции российской экономики в мировую рыночную систему протекает не только в сфере чисто материальной, но и в интелектуальной и поэтому оказывает влияние на систему корпоративного мышления, вследствие чего все большее число российских компаний управляются с использованием индикативных, стоимостных оценок стратегий развития.

Построение операционной модели деятельности компании позволяет проанализировать факторы, оказывающие институциональное воздействие на величину стоимости компании (различные компоненты модели денежного потока), определить чувствительность количественной величины стоимости к изменению того или иного фактора и выработать оптимальный вариант реструктуризации компании. При этом используются три основные стратегии внутренней реструктуризации: операционная, инвестиционная и финансовая.

Проведенный анализ модели деятельности компании позволил сделать вывод о том, что величина стоимости компании наиболее чувствительна к изменению величины себестоимости.

Практическая значимость работы заключается в следующем.

В последнее время приобретает особую актуальность не только качество менеджмента, но и открытость и общественная нацеленность на легитимные отношения в российском государстве, совершенствование тран-сакционных отношений с партнерами как внутри, так и вне России.

Проведенный анализ современных зарубежных и отечественных форм и методов хозяйствования, способствующих динамике капитализации фирм выделил наиболее актуальные направления по выстраиванию логистических цепочек, активного использования достижений информатизации и передовых интегральных методов управления бизнесом.

Предложены рекомендации совершенствования форм и методов управления динамикой капитализации, проведены практические расчеты выяснения реальной рыночной стоимости металургических компаний. Предложены разные способы, позволившие многократно увеличить капитализацию.

Апробация результатов исследования. Теоретические и методологические положения диссертации, практические результаты проведенного исследования докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции Современные проблемы формирования будущей энергетики, МИРЭА, 2006.

Интегрированное управление на принципах логистических цепей успешно применяется в практике металургической компании Апогей-Спецсталь М с практическим использованием элементов виртуальной торговли, что подтверждено тремя справками о внедрении нарабстанных методов повышения капитализации от ведущих металургических ний.

Основные результаты исследования опубликованы в 5 работах автора, общим объемом более 5 п.л.

Структура диссертационной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБС

Во введении обоснованы актуальность темы диссертационного исследования, объект и предмет исследования, сформулированы цел* и задачи, новизна и практическая значимость.

В первой главе - Капитализация компаний как объект исследования рассмотрена институциональная сущность, содержание и основные современные понятия процесса капитализации компаний в России.

Процесс капитализации отечественных металургических компаний тесно связан со всей совокупностью социально-экономических пр образований в Росси и институциональная теория в наибольшей степени способна адекватно описать происходящее. Формирование институциональных предпосылок (или предварительных формальных и особенно неформальных условий и их сложные зависимости с факторами-ресурсами и факторами-процессами) роста капитализации отечественного металургического бизнеса еще не завершено.

Для характеристики современного рынка недостаточно указать, что это сфера свободного обмена результатами хозяйственной деятепьности. Сегодня общепризнанно, что рынок представляет собой постоян ю видоизменяющуюся совокупность, взаимодействие сложной системы государство-общество-личность, которая регламентируется институцион шьными ограничениями формального и неформального характера, в рамках которых осуществляется деятельность хозяйственных агентов.

Трансакционная теория выделяет несколько сквозных херактери-стик, определяющих фирму. Это - существование сложной сети контрактов, договременный характер отношений, производство единой коман-

дой, административный механизм координации посредством приказов, инвестирование в специфические активы. Во всех случаях фирма служит экономии трансакционных издержек. Категория трансакция охватывает как материальные, так и интелектуальные - контрактные аспекты обмена, используется как для обозначения обмена товарами и различными видами деятельности, так и для обмена юридическими обязательствами, сделок как договременного, так и краткосрочного характера, при возрастание доли социального.

Усложнение корпоративного хозяйствования привело к практическим задачам повышения эффективности управления, и они решаются практически.

Все более признаваемое институциональное развитие экономики происходит под влиянием взаимодействия между институтами и организациями (институты - правила игры; организации - лигроки). Новые институты появляются тогда, когда появляются новые возможности получения прибыли, которая не может быть получена в уже существующей институциональной среде. Крупные институциональные изменения в устоявшихся обществах происходят медленно, так как институты являются результатом исторических перемен, формирующих, в том числе, и индивидуальное поведение. В последние годы весь мир все более активно включается в глобальные отношения, не отменяя ранее наработанных деловых контактов, для нас со странами СНГ, Евразии.

Автор согласен с теми экономистами, которые считают, что для стран, трансформирующих социалистическую модель на рыночные принципы, особое значение приобретают не только трансакционные издержки, но в первую очередь трансакционные отношения. Дело в том, что трансакционные отношения в развитых капиталистических странах формировались непрерывно несколько последних столетий, постепенно приобретая современные демократические черты и характеристики социальной справедливости. Российское же общество последнее столетие жило и развивалось совсем в других координатах и в системе других идеологических, моральных ценностей. Достаточно вспомнить отношение к спекуляции и личному обогащению во времена СССР и в настоящее время.

Важной институциональной проблемой является то, что разрушение социалистической морали привело к отсутствию принятых обществом морально-этических эталонов, ибо конкретные показатели для страны в целом и для её граждан - в значительной мере еще не выработаны и это яв-

ляется тормозом рыночных реформ. Население продожает плохс

тироваться в том, что хорошо, а что дожно изживаться в ходе строитель-

растаю-

своими кодексы

ства того благополучного общества, о котором в последнее время много говорится. Государство в нашей стране пока только создает прецеденты своего отношения к негативному поведению бизнесменов и государственных служащих, что недостаточно для того, чтобы переломить ра: щуюся коррупцию.

Проведенные исследования в РАГС (Биджиева М.Х., Чалов Ё.И.) го ворят о том, что не только трансакционные издержки определяют общественное развитие, но и трансакционные отношения, играют свою регламентирующую роль, которая порой не может быть заменена никакими затратами.

Институциональная природа трансакционных отношений корнями уходит в морально-этические, духовные основы нации, общественного поведения, которые имеются, но не всегда достаточно ясно прописаны в формальных институтах. Теневая, криминальная и другие формы нелегитимного проявления в современной жизнедеятельности в значительной мере являются результатом не в поной мере ос юенных трансакционных отношений обществом, государственной службо?, бизнесом и в первую очередь гражданами и их общественными структур ами.

В последнее время целый ряд известных экономистов отмечают, что российское общество подошло к очередному этапу своего развита я, когда дожны быть сформулированы не только правовые нововведения, изменяющие формальную институциональную среду для всех уровнях экономики, но и выработаны меры, связанные с факторами, определяющими их более эффективную реализацию на морально-психологическом, духовном уровне межличностной жизнедеятельности. Общепризнана необходимость активизации общественного контроля, более активного поведения работника, особенно в сфере управления.

Общемировая и новая история России указывают на прямую связь авторитета топменеджмента с успешностью деятельности фирм. Эта тенденция начинает проявляться и в нашей стране, например в ЛУКОЙЛЕ, Норильском Никеле.

Лица, принимающие ответственные решения, дожны не "олько в соответствии с законами отвечать за свои ошибки, приводящие к } еэффек-тивному хозяйствованию, но вправе рассчитывать на общественное понимание важности их успешной деятельности, а, следовательно, на более

серьезную помощь и поддержку от государства, науки, и постоянно развивающейся инфраструктуры: специальных консатинговых, информационно-аналитических систем и тренинговых служб, способных помогать им меньше ошибаться при выборе оптимальных решений и обеспечения благополучия общества. В инновационной деятельности развитых стран уже широко распространены эффективные формы повышения квалификации и приобретения соответствующих стереотипов бизнес поведения. По данным журнала Forbes, (2006 г. № 12) отмечается существенное возрастание материального вознаграждения отечественного топ менеджмента, размеры которого уступают только США.

Экономико-экологический прогресс последних десятилетий в развитых странах доказывает, что все многообразие человеческой истории и культуры, расовые, национальные, религиозные, политические и другие различия и противоречия в сознании, поведении, прогнозировании устойчивого развития не только не мешают, но все больше способствуют объединению устремлений государств во имя здоровья, благополучия и согласия ныне живущих и особенно будущих поколений и их общего дома -Земли. Глобальные параметры делового мышления становятся все более освоенной тактической необходимостью реального поведения. Социалистический эксперимент скоординированного развития стран СЭВ продожает ЕЭС и целый ряд других региональных экономических объединений, все лучше используя институциональные предпосыки (создание условий) политического, социального и собственно экономического характера для устойчивого наращивания благосостояния своего населения.

В этом плане возрастающее значение приобретают знания, умение решать все более сложные задачи системы государство-бизнес-общество. Идеи ноосферы, циклического развития, возрастающее значение технико-технологических инноваций, наконец, реальные достижения НТП -все более активно формируют институциональную среду, активно реформирующую общепризнанные стереотипы жизнедеятельности. Человечество, возникнув в биосфере, привносит в нее новое качество, создавая и развивая одну за другой искусственные сферы: машинную, научно-техническую, информационную, институциональную и вот теперь завершает формирование энергетической - энергосферу, и таким образом все большим содержанием напоняет провозглашенную В.И. Вернадским ноосферу - сферу разума, которая не будучи развитой в поной мере, помога-

ет людям в борьбе за выживание, создавая предпосыки устойчшого институционального развития.

Важным практическим итогом становится то, что при разработке теории и, особенно, при практическом овладении трансакционньм и отношениями, уже недостаточно анализировать обычную для институи иональ-ной экономики взаимосвязь экономики с политикой и социональными аспектами хозяйствования. В современных условиях существенно возрастает роль и значение морально-этических, духовных аспектов жизнедо тельно-сти, общественных стандартов поведения. Жизнь по правилам и г о понятиям отличается тем, что законопослушное поведение обеспечивается не столько страхом наказания, а имеет в сознании граждан моральные сдерживающие принципы, и тогда легитимность не насилие, а осознанная необходимость.

Анализ выявил три уровня капитализации: на нижнем этаже она зависит от успешности реализации потенциала и налаживания расширенного воспроизводства хозяйствующих субъектов. На среднем Ч от коргоратив-ных отношений между ними, системы правил распределения ресурсов страны между проектами ее предпринимателей. И на верхнем Ч от того, насколько верно общество определяет интегральные ценностные с риенти-ры, выстраивает свою идентичность, конструирует систему потребностей и регулирует свои способности.

Поэтому, по мнению автора, представляется очень актуальн dim подготовка горнорудных компаний к первоначальному публичному предложению (IPO) обыкновенных, либо привилегированных акций, либ| > допонительной эмиссии на открытом биржевом рынке в целях привлеч :ния допонительных инвестиций в акционерный капитал горной компании.

В эпоху глобализации на передовые позиции выходят ТНК - транснациональные корпорации, и особое место среди них занимают у рупней-шие - КТНК. Крупнейшие компании, как субъекты крупного бизнеса, обладают целым рядом преимуществ и особых черт, без которых невозможно отстаивать интересы собственников, государства, а, следовательно, и общества в постоянно усложняющемся мире. Во всех странах мир ! правительства не только знают это, но и постоянно заботятся об улучшении позиций отечественных компаний в глобальном мире. Россия на э" апе рыночных трансформаций учится этому особенно заинтересованно.

Это особенно важно в настоящее время, когда по оценкам академика РАН Д.С. Львова, российская экономика начинает непростой переход от бандитской экономики к экономике развития, основанной на знаниях.

Эффективное корпоративное управление является сигналом для инвесторов к покупке акций. Это связано с тем, что корпоративное управление снижает риски возникновения кризисных ситуаций или, по крайней мере, увеличивает вероятность их успешного разрешения. В целом анализ поведения инвесторов подтверждает золотое правило: линвестиции приходят туда, где соблюдаются права акционеров.

Ключевую роль приобретает и корпоративная культура. Корпоративные этические нормы играют важную роль в предотвращении управленческих злоупотреблений, но только при условии, что эти нормы действительно соблюдаются всеми, и в первую очередь руководством компании.

Капитализация компании - это показатель рыночной оценки её стоимости на фондовом рынке, определяемый как произведение рыночной цены акции на их количество в обращении. Рыночная цена акций определяется по результатам торгов на фондовом рынке и отражает восприятие рынком перспектив той или иной компании. Капитализация не является постоянной величиной, так как колебания котировок акций Ч это естественный процесс для любого фондового рынка.

Корпоративное управление в последнее время приобретает повышенный интерес общества. СМИ регулярно сообщают о крупных слияниях и разделе компаний. Эти процессы активизируются и в России. В самых развитых странах случаются скандалы, связанные с жульничеством и воровством, совершаемым топ-менеджментом в особо крупных размерах. Все это привлекает внимание к морально-этическому облику процесса управления, соответствия его социально-политическим целям развития стран.

В практике отечественных металургических компаний уже активно применяются процессы наращивания капитализации за счет всех трех выявленных масштабов, бизнес уже не безразличен к тому, какой имидж складывается о его лидерах, о компаниях в целом. Движение в этом направлении может ускорить промышленная политика государства, которая пока в общегосударственном масштабе только обдумывается.

Во второй главе - Стратегическая кооперация как направление повышения капитализации компаний выявлено, что за последние 50 лет в мировой экономике произошел переход от ненасыщенного рынка произ-

водителя к насыщенному рынку потребителя. После первоначального насыщения рынка существенную роль стали играть требования потребителя к качеству товаров.

В последнее десятилетие многие компании переместили своЬ внимание с вопросов реструктуризации на изучение ключевых компетен гий. Это привело к распространению концепции аутсорсинга, то есть привлечения сторонних организаций для выпонения работ, не являющихся ключевыми компетенциями для данной компании. Если первоначально внимание фокусировалось на внутренних процессах в организациях, то в 90-х гг. произошел переход к внешней интеграции в Ц, соединяющие между собой нескольких участников процесса создания стоимости.

Современная ступень развития производства определяется такими понятиями, как: инновативность (использование инновационных технологий); самоорганизация (формирование организационных структур, адекватных динамике рынка); компетенции (развитие тех направле шй деятельности, по которым предприятие является наиболее конкурент эспособ-ным); виртуальность и взаимодействие (участие в различных сетевых структурах, Ц, виртуальных предприятиях, широкое использование интернет-технологий).

В связи с этим все большее развитие получает концепция ведения бизнеса, объединяющей в себе передовые организационные принципы и возможности современных информационных технологий получи зшая название - управление логистическими цепями (УЦ).

Обобщив существующие трактовки, автор дает следуютл е современное определение: УЦ - это комплексный, системный метод рационализации интегрированного бизнес-процесса, организованный на научной основе с использованием прогнозирования, планирования и упэавления всеми потоками социально-экономической воспроизводственной деятельности (на базе достоверной информации и в том числе о: потребностях, финансах, материалах, труде и услугах от поставщиков сырья и толуфаб-рикатов, через производственные и инфраструктурные предпру ятия, до конечного потребления).

Для предприятия внедрение концепции УЦ означает ведение бизнеса на принципах стратегического взаимодействия с поставщиками и клиентами. Отличие концепции УЦ от традиционных форм организации и управления предприятием состоит в синхронизации основных бизнес-

процессов и моделей планирования, управления на основе единых информационных каналов с поставщиками и клиентами по всей Ц.

Как показал анализ доступной автору информации и проведенные исследования по реализации проектов, направленных на внедрение механизма УЦ в компаниях, получены следующие результаты: снижение уровня запасов до 60%; сокращение времени изготовления за счет согласования процессных цепей до 50%; рост прибыли на 30% за счет оптимизации процесса создания стоимости и снижения трансакционных издержек; повышения качества продукции на 30%; увеличения оборота и доли рынка на 55% за счет улучшения реакционной способности системы и изменения отношений с клиентами.

В специальной литературе рекомендуется и подтверждается практикой: прежде чем приступить к реализации концепции УЦ, необходимо провести количественную и стоимостную оценку степени достижения цели. Эти величины являются индикаторами эффективности и действенности процессов и структур Ц. При помощи полученных показателей можно оценивать процессы, сравнивать альтернативные варианты структур, определять экономические эффекты внедрения концепции.

В настоящее время существует несколько методик оценки эффективности УЦ. К основным относят SCOR (Supply Chain Operation Reference Model - бенчмаркинговая модель Ц) и BSC (Balanced Score Card - система сбалансированных показателей). Следует отметить, что использование методологии BSC для оценки эффективности Ц требует учета их специфики. Прежде всего показатели эффективности УЦ дожны характеризовать качество взаимодействия предприятий в Ц, качество синхронизации бизнес-процессов и интегрированного управления, а также обеспечивать рефлексию между различными уровнями УЦ. Модель SCOR имеет трехуровневую структуру.

Концепция УЦ имеет чрезвычайно важное значение, как для крупных предприятий, так и для малого и среднего бизнеса (МСБ). Участие предприятия в Ц - это один из решающих факторов сохранения и повышения уровня доходов и конкурентоспособности на современных и будущих рынках.

Применение современных форм кооперации позволяет сконцентрировать ресурсы и усилия на участках (ключевых компетенциях), определяющих конкурентоспособность продукции и всего предприятия в целом. Использование механизма УЦ стало одним из условий промышленного

роста США, Японии, Германии, Италии, Франции, Турции и стран Юго Восточной Азии.

Организация и управление бизнесом на основе концепции УЦ включают в себя четыре основных аспекта:

Х интеграцию всех партнеров цепи создания стоимости для общих задач на основе организации межфирменных кооперацио ношений;

Х моделирование и реинжиниринг ключевых бизнес-процесс

Х разработку принципов построения и структуры системы рованного планирования и управления;

Х создание концепции информационных технологий для УЛ Д.

Организация межфирменных кооперационных отношений направлена на создание партнерских отношений между предприятия никами Ц. На этапе организации системы УЦ решается комплекс задач, связанный с установлением договорных отношений между предприятиями, выбором формы организации кооперационных отношений, вь системы целей кооперации, определением ролей, ответственное вил взаимодействия.

Дальнейшее развитие концепции УЦ привело к созданию новой формы производственной кооперации в виде виртуальных предприятий (ВП). Концепция ВП получает все большее развитие, а УЦ с ЗП имеет целый ряд особенностей. Причиной появления концепции ВП развитие и широкое распространение современных интернет-те: предоставляющих новые возможности для коммуникации и сотрудничества различных автономных, географически удаленных предприятий. Появление новых информационных технологий открывает новые воз; для организации эффективного бизнеса.

ВП представляет собой своего рода предприятие над предприятиями. В рамках ВП может существовать множество логистичеа причем одно и то же предприятие может входить в состав разлив

решения нных от-

интегри-

работкой ги и пра-

являются (НОЛОГИЙ,

ложности

их сетей, ных С и

ВП. Механизм формирования Ц в ВП отличен от классической концепции УЦ. Ц в ВП формируются динамически из множества ал! тернатив-ных вариантов под каждый проект. По модели ВП могут формироваться как С закупок, так и производственно-логистические сети. Подобное расширение классов решаемых задач и рассматриваемых процессов в ряде современных исследований трактуется как переход от классического управления поставками к управлению цепями создания стоимости.

При этом, выявленная закономерность капитализации в трех уровнях сохраняется для УЦ, поэтому и закономерности будут реагировать и на стратегический масштаб хозяйствования, и на другие условия бизнес-процессов.

В третьей главе - Совершенствование механизма управления динамикой капитализации компаний выявлено, что одним из важнейших условий эффективного ведения бизнеса в металургической отрасли в условиях современных динамичных рынков является применение принципов интегрированного управления. При этом необходимо рассматривать интегрированное управление как в организационно-управленческом, так и в информационном аспектах. Это означает, что построение интегрированной системы управления начинается с организационных изменений и создания комплексных моделей планирования и УЦ. И лишь после синхронизации всех основных бизнес-процессов, разработки стратегии и концептуальных моделей управления Ц можно приступать к работам по внедрению информационных систем, поддерживающих интегрированное УЦ. Необходимость интеграции управления лежит в самой природе Ц как целостной социо-экономической системы. А именно: в теснейших взаимосвязях, взаимовлиянии и взаимообусловленности всех бизнес-процессов, реализуемых в сложных производственно-логистических системах.

В работе рассмотрена сущность нескольких концепций. В концепции VMI (Vendor-Managed Inventoiy) ответственность за попонение запасов последующего звена Ц переносится на предшествующее звено Ц. В классической системе (Pull-принцип) поставщики получают заказы от клиентов (предприятий-изготовителей). В системе VMI клиенты и поставщики синхронизируют информационные потоки о потребностях и запасах. На основе текущей информации о потребностях и запасах клиента поставщик самостоятельно определяет сроки и количество поставок, то есть использует так называемый принцип вытакивания. Для достижения эффекта от использования концепции VMI необходимо как внедрение соответствующих ИТ, так и реинжиниринг бизнес-процессов и методов планирования. Отдельно дожны рассматриваться вопросы надежности партнеров.

Концепция ECR (Efficient Consumer Response) ориентирована прежде всего на оптимизацию каналов дистрибуции и сокращения затрат, не связанных с процессом создания стоимости. Концепция ECR также подразумевает внедрение соответствующих ИТ, реинжиниринг бизнес-процессов и методов планирования (ссыки). Внедрение концепции ECR позволяет

добиться снижения запасов в дистрибуционных центрах (до 40%), улучшения использования транспортных мощностей (до 20%), сокращения сроков выпонения заказов клиентов и процессных затрат (до 50%).

Основная идея стратегии CPFR (Collaborative Planning, Forecasting and Replenishment) состоит в улучшении способности удовлетво зять растущие потребности покупателей, в развитии которых дожно быть заинтересовано каждое звено логистической цепи. При этом CPFR не амещает такие стратегии, как ECR, VMI или Quick Response, а лишь ис пользует опыт и знания, полученные благодаря им и расширяет возможности кооперации в будущем. Концепция CPFR появилась в 1995 г. благодаря проекту одного из торговых операторов мегамаркета Wal-Mart компании WarnerLambert, целью которого было построение цепи взаимодействия продавца и производителя для составления прогноза продаж будущих периодов.

две неде-увеличе-

Этот проект позволил осуществить снижение размера запасов за ли, сокращение в два раза времени оборота добавочных заказов, ние продаж продукции.

С учетом сложности, комплексности производственноклогисти-ческих систем эффективность интегрированного управления напрямую связана с использованием соответствующих информационных технологий для автоматизированной обработки, учета и хранения информац -ш, а также для поддержки процессов принятия решений. Совершенствов; ние УЦ выступает действенным фактором повышения уровня капитализации компании.

Глобализация, которая проникает в жизнедеятельность всёх компаний металургической отрасли требует от топ-менеджеров российских компаний четко представлять, что такое стоимость компании, кг к она определяется и как можно использовать эту категорию для поиска оптимальных решений по управлению компанией, формированию эффективного УЦ. Однако процесс интеграции российской экономики в мировую ры ночную систему протекает не только в сфере чисто материалыой, но и оказывает влияние на систему нашего корпоративного мышлен т, вследствие чего все большее число российских компаний управляются с использованием стоимостных оценок предлагаемых стратегий развития.

Действительно, именно рост стоимости компании в догосрочной перспективе является наилучшим критерием оптимальности принимаемых управленческих решений.

Управление стоимостью компании с целью ее увеличения в догосрочной перспективе позволяет компании в максимальной степени удовлетворить интересы собственников компании, определить оптимальные стратегические направления своего развития и выработать систему управленческих мер, способствующих достижению поставленных целей.

Процесс управления рыночной стоимостью компании использует в качестве базы подход к оценке компании, основанный на стоимостных показателях получаемых доходов. В рамках данного подхода стоимость компании представляет собой сумму денежных потоков, которые будут созданы компанией, скорректированных с учетом факторов времени и соответствующих рисков, за вычетом всех требований к компании.

Построение операционной модели деятельности компании позволяет проанализировать факторы, оказывающие воздействие на величину стоимости компании (различные компоненты модели денежного потока), определить чувствительность количественной величины стоимости к изменению того или иного фактора и выработать оптимальный вариант реструктуризации компании. При этом используются три основные стратегии внутренней реструктуризации: операционная, инвестиционная и финансовая.

В рамках операционной стратегии рассматриваются управленческие решения, оказывающие влияние на эффективность текущей деятельности компании, в том числе:

- управление оборотными средствами с конечной целью оптимизации их структуры и сроков оборачиваемости;

- управление денежными средствами с целью поддержания устойчивой платежеспособности компании в догосрочной перспективе;

- управление издержками предприятия с целью обеспечения максимального уровня отдачи от используемых ресурсов и т. д.

При анализе возможностей использования той или иной инвестиционной стратегии рассматривается как расширение деятельности (в первую очередь увеличение выпуска наиболее рентабельных видов продукции), так и ее сокращение с продажей избыточных активов.

Методология оценки стоимости компании практически использует применяемые традиционные методы (см. табл. 1).

Методология опенки стоимости компании

аблица 1

Метод Описание Преимущества Недоста гки

Дисконтирование денежных потоков (ДДП) Модель основана на прогнозах руководства компании Прогнозы на 20062011гг. Учитывается специфика компании (рост, рентабельность и т.д.), политический риск России Основан на про торые могут бы точно объекта даемая доходно вестиций в ак капитал зависи инвестора гнозах, ко-гь недоста-1ны. Ожи-сть от ин-ционерный г от типа

Сравнимые компании Основной коэффициент: Стоимость компании / Выручка. Для компаний, акции которых котируются на фондовых рынках Учитывает ситуацию на рынке институционного акционерного капитала Не учитывает о оцениваемой к ее рынка/странь Не учитывает рост собенности тпании и эжидаемый

Предыдущие сдеки Основной коэффициент: Стоимость компании / Выручка за последний год, предшествующий сдеке Учитывает ситуацию на рынке сделок по приобретению контрольных пакетов акций Не учитывает с компании и ее табельность и рост. Информа1 ках ограничена собенности рынка, рен-ожидаемый шя о сдел-

Оценка текущей стоимости компании как она есть осущ( ствлялась как в рамках доходного подхода, при котором рыночная стоимость компании определяется на основе прогноза будущих денежных потоке в, генерируемых компанией, так и методом рыночных аналогов. В доходном подходе использовалась модель денежного потока для собственногс капитала (именно этот вид денежного потока отражает в наибольшей степени интересы и цели собственников компании), причем создаваемые компанией денежные потоки рассчитывались на основании операционной модели деятельности компании, использующей следующие допущения: в качестве базовых рассматривались результаты деятельности компании за три последних года; длительность прогнозного периода была выбрана эавной четырем годам.

В заключении подведены основные итоги проведенного диссертационного исследования, изложены принципиальные теоретичес кие и ме тодологические положения, а также общие выводы.

По теме диссертации автором опубликованы следующие работы:

1. Барунов Г.Я. Капитализация в Российской Федерации. - М.: Изд. Проспект. 2005. - 2,75 п.л.

2. Барунов Г.Я. Капитализация бизнеса в России. - М.: Изд. Проспект. 2005.-2,0 п.л.

3. Барунов Г.Я., Коков К.В., Чалов В.И. К механизмам укрепления энергетической безопасности региона. Драгоценные металы, драгоценные камни. 2006. № 4 (148).

4. Барунов Г.Я., Коков КВ., Скляров Е.В., Чалов В.И. Об укреплении энергетической безопасности страны и региона. Водородный всеобуч. 2006. № 2.

5. Барунов Г.Я., Чалов В.И. Капитализация как ресурс развития экономики России. Вестник Московской академии рынка труда и информационных технологий. 2006. № 12.

Автореферат

Диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Барунова Георгия Яковлевича

Институциональные предпосыки роста капитализации отечественных металургических компаний.

Научный руководитель д.э.н., профессор Чалов Владимир Иванович

Изготовление оригинал-макета Барунов Г.Я.

Подписано в печатьУ. тираж 80 экз.

Уел п.л.

Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации Отпечатано ОПМГ РАГС. Заказ №

] 19606 Москва, пр-т Вернадского, 84

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Барунов, Георгий Яковлевич

Введение.

ГЛАВА 1. КАПИТАЛИЗАЦИЯ КОМПАНИЙ КАК

ОБЪЕКТ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ.

1.1. Сущность, содержание и основные понятия процесса капитализации компаний.

1.2. Корпоративное управление капитализацией как ресурс развития экономики России.

Выводы по главе 1:.

ГЛАВА 2. СТРАТЕГИЧЕСКАЯ КООПЕРАЦИЯ КАК

НАПРАВЛЕНИЕ ПОВЫШЕНИЯ КАПИТАЛИЗАЦИИ КОМПАНИЙ.

2.1. Сущность, значение и эффективность институционального процесса управление логистической цепочкой.

2.2. Современные тенденции в формировании стратегической кооперации на основе управления логистической цепочкой.

Выводы по главе 2:.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА

УПРАВЛЕНИЯ ДИНАМИКОЙ КАПИТАЛИЗАЦИИ КОМПАНИЙ.

3.1. Разработка системы интегрированного планирования и управления стратегической кооперацией компаний металургической отрасли.ТТГТГГТТТГГГТГГТГТТГТГТТТГТТТГТГГГГ.

3.2. Совершенствование управления логистической цепи как фактор повышения уровня капитализации компании.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Институциональные предпосыки роста капитализации отечественных металургических компаний"

Актуальность исследования определяется потребностями поиска путей роста капитализации российского бизнеса с позиции глобальных оценок. И это совершенно естественно, поскольку формирование институциональных предпосылок (или предварительных формальных и особенно неформальных условий) роста капитализации отечественного металургического бизнеса еще не завершены.

Это существенно снижает конкурентоспособность отечественной экономики, реальную стоимость минерально-сырьевых и биологических ресурсов и особенно бизнеса России. Не позволяет обществу и государству обеспечить достойный уровень благосостояния для граждан нашей страны.

В системе социалистического хозяйствования это не имело решающего значения, но в рыночных условиях - приносит ощутимые потери. Отечественные компании, зачастую лучше обеспеченные запасами природных ресурсов, добывающие и продающие больше металов, нефти и газа, леса и рыбы, оцениваются на рынке меньше компаний развитых стран в разы.

В определенной мере это происходит из-за разных методов оценки наших, прежде всего сырьевых компаний, когда в отличие от зарубежной практики, в стоимость отечественных компаний не включается оценка ресурсной базы, грамотность менеджмента, устойчивость, открытость и предсказуемость бизнеса.

Государство и Президент России только в последнее время начали уделять этой проблеме соответствующее внимание и ситуация медленнее, чем хотелось бы, но начала выправляться. В качестве реализованных предпосылок можно назвать: принимаются соответствующие законы, судебная власть стала замечать экономическую нелигитимность, целый ряд российских компаний появились в списках крупнейших компаний мира, российский менеджмент научися адекватному поведению на глобальном рынке. А Газпром, в том числе благодаря стратегической политике государства, в 2006 г. ворвася в десятку самых дорогих компаний мира.

Однако приходится признавать, что впереди много работы по дальнейшему совершенствованию законодательства, повышению уровня грамотности и легитимности государственных служащих и руководителей бизнеса, повышению экономической грамотности гражданского общества, СМИ и населения, поголовно вовлеченного в воспроизводственные отношения.

Изученность проблемы. Рассматриваемой теме посвящено большое число зарубежных публикаций и только начинают появляться современные труды отечественных авторов. Можно выделить работы: Абакина Л.И., Алекперова В.А., Архангельского В.Н., Белоусова P.A., Грязнова Э.А., Дзарасова С.С., Колосова A.B., Кушлина В.И., Кузыка Б.Н., Лазарева Г.Г., Моисеева Н. Н., Чалова В.И. Яковца Ю.В. и многих других авторов, изучающих современные аспекты этой давней проблемы для России.

Рост интереса к вопросам капитализации определяется для малых, средних и крупных предприятий.

Несмотря на большое число авторов, исследовавших институциональные проблемы капитализации, затрагивающих большой перечень проблем, целостного, концептуального подхода к формированию национальной модели устойчивого роста капитализации российских компаний в рыночных условиях пока не выработано.

Общая цель исследования состоит в поиске и аргументации составляющих для определения более эффективных путей решения важной научной задачи, имеющей существенное значение для теории и практики институциональной экономики - разработке концептуальных основ роста капитализации в России, а также выработке научно-практических рекомендаций по их использованию, допоняющих, развивающих и обогащающих данную область знаний.

Общая цель достигается решением следующих конкретных задач.

1. Выявить институциональную сущность содержания и основных понятий процесса роста капитализации отечественных компаний в современных условиях, их зависимость от предпосылок. 2. Уточнить роль корпоративного управления капитализацией как ресурса развития экономики России.

3. Определить сущность, значение и эффективность институционального процесса управление логистической сетью.

4. Провести анализ тенденций стратегической кооперации на основе управления логистической цепью.

5. Рассмотреть системы интегрированного планирования и управления стратегической кооперации металургических компаний.

6. Выявить методы совершенствования управления логистической цепью как фактора повышения капитализации компании.

Объектом исследования является процесс капитализации отечественных металургических компаний.

Предметом исследования выступают организационно-экономические и управленческие отношения, возникающие в процессе институциональной экономической деятельности, направленной на повышение капитализации отечественных металургических компаний.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили работы отечественных и зарубежных ученых по институциональным проблемам управления капитализацией отечественных компаний, формальные и неформальные предпосыки (предварительные условия) роста капитализации отечественного металургического бизнеса.

В процессе исследования использовались методы системного, статистического и институционального анализа, методы наблюдения и экспертных оценок.

Информационной базой исследования послужили официальные данные Федеральной службы по государственной статистике (Росстата России), Министерства экономического развития и торговли России, ряда металургических компаний.

Научная новизна исследования заключаются в следующем.

1. Автором выяснено, что институциональная природа управления динамикой капитализации российских компаний в ускоренном темпе реализуется через предварительное формирование институциональной среды общественных отношений в системе государство-бизнес-общество. Формы и методы наращивания стоимости бизнеса зависят от трех уровней экономических отношений: а) реализуемых в самих компаниях; б) на уровне корпоративного взаимодействия (слияния, поглощении, объединения) различных компаний; в) стратегического уровня, на котором общество и его государство конструируют, или (как в случае создаваемого алюминиевого суперкомплекса) соглашаются с системами проектных отношений, способствующих росту стоимости отечественных компаний, их объединений и в целом России.

2. Автор уточнил: низкая капитализация отечественных металургических и других компаний, имеющих отношение к минерально-сырьевому комплексу, во многом определяется тем, что запасы полезных ископаемых не включены в имущественный комплекс предприятий, в силу нежелания их собственников платить налог на имущество (2%). Налоговая система России (с помощью Правительства) может внести необходимые улучшения в законодательство, но пока оценить эту проблему с позиции общества - не торопится.

3. Обобщив существующие трактовки, автор дает следующее современное определение: управление логистическими цепями - это комплексный, системный метод рационализации интегрированного бизнес-процесса, организованный на научной основе с использованием прогнозирования, планирования и управления всеми потоками социально-экономической воспроизводственной деятельности (на базе достоверной информации и в том числе о: потребностях, финансах, материалах, труде и услугах от поставщиков сырья и полуфабрикатов, через производственные и инфраструктурные предприятия, до конечного потребления).

4. В результате критического анализа и практической апробации в современных условиях развития зарубежных и отечественных форм хозяйствования в масштабах крупного, среднего и малого бизнеса автором выявлена актуальность развития компаний на принципах управления логистическими цепями (УЦ), что создает допонительные корпоративные возможности для ускоренной капитализации. Весьма адекватной для логистических цепей (Ц), прогрессивной формой становится набирающая все большие масштабы виртуальная торговля, деятельность виртуальных предприятий (ВП), практическая реализация которых уже начата не только в развитых зарубежных странах, но и в России, и за ними, по мнения автора, большое будущее.

5. Важнейшим условием эффективного ведения и развития бизнеса в металургической отрасли является применение интегрированного управления, развивающегося как в организационно-управленческом, так и в информационном плане. Необходимость интеграции управления лежит в самой институциональной природе логистических цепей как сложной целостной социо-экономической системы, обуславливающей взаимосвязи, взаимообусловленности всех участников бизнес-процессов, т.е. укрепления трансакционных отношений в ходе наращивании совместного бизнеса. При этом японская модель более тесного и догосрочного взаимодействия с партнерами по бизнесу, согласно российской ментальноеЩ, предпочтительнее американской, ориентирующейся на отдельные контракты. Возрождение корпоративного инновационного бизнеса в России, адекватно менталитету россиянина, является важным условием развития.

6. Процесс интеграции российской экономики в мировую рыночную систему протекает не только в сфере чисто материальной, но и в интелектуальной и поэтому оказывает влияние на систему корпоративного мышления, вследствие чего все большее число российских компаний управляются с использованием индикативных, стоимостных оценок стратегий развития.

Построение операционной модели деятельности компании позволяет проанализировать факторы, оказывающие институциональное воздействие на величину стоимости компании (различные компоненты модели денежного потока), определить чувствительность количественной величины стоимости к изменению того или иного фактора и выработать оптимальный вариант реструктуризации компании. При этом используются три основные стратегии внутренней реструктуризации: операционная, инвестиционная и финансовая.

Проведенный анализ модели деятельности компании позволил сделать вывод о том, что величина стоимости компании наиболее чувствительна к изменению величины себестоимости.

Практическая значимость работы заключается в следующем.

В последнее время приобретает особую актуальность не только качество менеджмента, но и открытость и общественная нацеленность на легитимные отношения в российском государстве, совершенствование трансакционных отношений с партнерами как внутри, так и вне России.

Проведенный анализ современных зарубежных и отечественных форм и методов хозяйствования, способствующих динамике капитализации фирм выделил наиболее актуальные направления по выстраиванию логистических цепочек, активного использования достижений информатизации и передовых интегральных методов управления бизнесом.

Предложены рекомендации совершенствования форм и методов управления динамикой капитализации, проведены практические расчеты выяснения реальной рыночной стоимости металургических компаний. Предложены разные способы, позволившие многократно увеличить капитализацию.

Апробация результатов исследования. Теоретические и методологические положения диссертации, практические результаты проведенного исследования докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции Современные проблемы формирования будущей энергетики, МИРЭА, 2006.

Интегрированное управление на принципах логистических цепей успешно применяется в практике металургической компании Апогей-Спецсталь М с практическим использованием элементов виртуальной торговли, что подтверждено тремя справками о внедрении наработанных методов повышения капитализации от ведущих металургических компаний.

Основные результаты исследования опубликованы в 5 работах автора, общим объемом более 5 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Барунов, Георгий Яковлевич

Выводы по главе 2:

1. Логистические цепи в сложных производствах известны давно. Осмысленное их совершенствование - итог ноосферного развития бизнес-процессов. Институциональное развитие управления логистической цепью осуществляется с выгодой для всех масштабов и форм основной и вспомогательной деятельности.

2. Виртуальные предприятия обладают целым рядом преимуществ и поэтому завоевывают все больше секторов бизнес-деятельности, в том числе и в России. Модель японская, нацеленная на постоянные, догосрочные связи, для россиян более адекватна, чем американская, ставящая в основу каждую сдеку в эффективном режиме.

3. Формирование стратегической кооперации на основе управления логистическими цепями активно осваивается и отечественным бизнесом и, по сообщениям СМИ не только металурги, но и Минобороны применяет принципы ВП для необходимых закупок и возрождения отечественного авиастроения и судостроения.

110 ГЛАВА 3.

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ДИНАМИКОЙ КАПИТАЛИЗАЦИИ КОМПАНИЙ

3.1. Разработка системы интегрированного планирования и управления стратегической кооперацией компаний металургической отрасли

Одним из важнейших условий эффективного ведения бизнеса в металургической отрасли в условиях современных динамичных рынков является применение принципов интегрированного управления. При этом необходимо рассматривать интегрированное управление как в организационно-управленческом, так и в информационном аспектах. Это означает, что построение интегрированной системы управления начинается с организационных изменений и создания комплексных моделей планирования и УЦ. И лишь после синхронизации всех основных бизнес-процессов, разработки стратегии и концептуальных моделей управления Ц можно приступать к работам по внедрению информационных систем, поддерживающих интегрированное управление Ц. Необходимость интеграции управления лежит в самой природе Ц как целостной социо-экономической системы. А именно: в теснейших взаимосвязи, взаимовлиянии и взаимообусловленности всех бизнес-процессов, реализуемых в сложных производственно-логистических системах1.

Для эффективного ведения бизнеса в современных условиях предприятие дожно интегрировать управление не только в рамках своих внутренних функциональных областей, но и с функциональными подсистемами партнеров по бизнесу, поставщиков, клиентов и т. д. Суть интегрированного управления в условиях стратегического взаимодействия заключается в согласовании всеми участниками жизненного цикла изделия

1 Teich T. Extended Value Chain Management (EVCM), Verlag der GUC, Chemnitz, 2003. процессов продаж, производства, закупок, разработки и сервисного обслуживания, ресурсов и показателей.

Наиболее распространенными стратегиями интегрированного управления в концепции УЦ являются: CPRF (Collaborative Planning, Replenishment and Forecasting); VMI (Vendor-Managed Inventory); SCMo (Supply Cham Monitoring); DCC (Demand and Capacity Collaboration); CSRP (Customer Synchronized Resource Planning); EVCM (Extended Value Cham Management); ECR (Efficient Consumer Response)1 и др.

Данные стратегии кооперации изначально представляли собой информационную интеграцию компаний с целью синхронизации и актуализации данных о потребностях и запасах в Ц. Но уже первые проекты показали, что одной информационной интеграции недостаточно - старые бизнес-процессы и модели планирования не были приспособлены для реализации интегрированного информационного пространства. В связи с этим в настоящее время фокус переместися с уровня ИТ в функционально-организационную плоскость.

Кратко рассмотрим сущность нескольких концепций. В концепции VMI (Vendor-Managed Inventory) ответственность за попонение запасов последующего звена Ц переносится на предшествующее звено Ц. В классической системе (Pull-принцип) поставщики получают заказы от клиентов (предприятий-изготовителей). В системе VMI клиенты и поставщики синхронизируют информационные потоки о потребностях и запасах. На основе текущей информации о потребностях и запасах клиента поставщик самостоятельно определяет сроки и количество поставок, то есть использует так называемый принцип вытакивания (Push-принцип). Для достижения эффекта от использования концепции VMI

1 Chandra С., Kamrani А.К. Mass Customization: A Supply Chain Approach, Springer, 2004. - P. 288; Seuring, S., Mueller M., Goldbach M., Schneidewind U. (Hrsg.) Strategy and Organization in Supply Chains, 2003; Teich T. Extended Value Chain Management (EVCM), Verlag der GUC, Chemnitz, 2003; Werner H. Supply Chain Management. Grundlagen, Strategien, Instrumente und Controlling. Gabier, Wiesbaden, 2000. необходимо как внедрение соответствующих ИТ, так и реинжиниринг бизнес-процессов и методов планирования. Отдельно дожны рассматриваться вопросы надежности партнеров.

Концепция ECR (Efficient Consumer Response) ориентирована прежде всего на оптимизацию каналов дистрибуции и сокращения затрат, не связанных с процессом создания стоимости. Концепция ECR также подразумевает внедрение соответствующих ИТ, реинжиниринг бизнес-процессов и методов планирования (ссыки). Внедрение концепции ECR позволяет добиться снижения запасов в дистрибуционных центрах (до 40%), улучшения использования транспортных мощностей (до 20%), сокращения сроков выпонения заказов клиентов и процессных затрат (до 50%).

Основная идея стратегии CPFR (Collaborative Planning, Forecasting and Replenishment) состоит в улучшении способности удовлетворять растущие потребности покупателей, в развитии которых дожно быть заинтересовано каждое звено логистической цепи. При этом CPFR не замещает такие стратегии, как ECR1, VMI или Quick Response, а лишь использует опыт и знания, полученные благодаря этим концепциям, и расширяет возможности кооперации в будущем. Концепция CPFR появилась в 1995 году благодаря проекту одного из торговых операторов мегамаркета Wall-Mart компании Warner-Lambert, целью которого было построение цепи взаимодействия продавца и производителя для составления прогноза продаж будущих периодов. Этот проект позволил осуществить снижение размера запасов за две недели, сокращение в два раза времени оборота добавочных заказов, увеличение продаж продукции.

В 1995 году Wall-Mart стал членом CPFR-Комитета, куда также вошли компании Hewlett-Packard, Procter and Gamble, Levi Strauss. Целью комитета стало создание стандартов бизнес-процессов для кооперативно

1 Wildemann H. Efficient Consumer Response, 6. Aufl., TCW-erlag, Muenchen, 2004; Wildemann H. Logistik Prozessmanagement, 2. Aufl., TCW-Verlag, Muenchen, 2001. го планирования и прогнозирования, объединяющих производителя и продавца. По сравнению с моделью БССЖ в процессной модели СРЕИ. представлены практические шаги для реализации кооперации. Суть процессной модели СРРЛ - объединение всех партнеров с целью тесного сотрудничества, основанного на предоставляемых обеими сторонами ресурсах и информации.

После того как определяются цели и предельные условия кооперации, начинается этап совместного прогнозирования. Прежде всего составляется прогноз продаж исходя из требований общих бизнес-планов. Составляется календарный план важных событий, таких как, например, избыточное или недостаточное число филиалов, маркетинговые акции, внедрение новой продукции, то есть событий, которые могут повлиять на продажу продукции. На этом этапе спланированные процессы и прогнозы переходят в практический бизнес-процесс, и начинается процесс поставок.

До тех пор пока исключительные критерии прогнозов не участвуют в практических бизнес-процессах, потребности в заказах на поставку существуют автономно, при этом в общем временном отрезке эти заказы не могут изменяться. Когда вступают в действие эти исключительные критерии, сотрудники получают информацию от производителя и от покупателя, начинается сотрудничество для решения проблем.

Ключевые достоинства СРБИ. заключаются:

Х в едином для всех партнеров прогнозировании спроса потребителей;

Х в координации сотрудничества производителя и продавца от прогноза продаж до решения проблем, возникающих в оперативных бизнес-процессах;

Х в динамичном подходе к решению проблемных ситуаций;

Х в гарантированных поставках товаров от продавцов и производителей, базирующихся на общем прогнозировании.

В P&G решение CPFR становится центральным при взаимодействии с торговыми партнерами. CPFR позволяет им работать с компаниями розничной торговли, обмениваясь с ними своими планами, что дает фирме возможность более тщательно подходить к процессу планирования и к выпонению каждодневных операций. P&G использует систему CPFR компании Syncra Systems. Передача данных по сети защищена с помощью программного обеспечения Cyclone Commerce.

В рамках модернизации Ц крупнейшего производителя товаров для сада и огорода компании Scotts Company, имеющего 10 региональных представительств по всей стране, недавно в Scotts было установлено программное обеспечение компании SAP с целью интеграции свыше 50 унаследованных систем в одну, объединяющую базовые функции, такие как распространение и производство. Компания также интегрировала в систему ERP информацию из внешних пунктов продаж с помощью системы интеграции данных предприятия. За счет упрощения операций и укрепления связей с торговыми партнерами компания сократила суммарный объем запасов на складах в Ц примерно на 30%. Теперь Scotts готова эффективно использовать эти приложения вместе с системой CPFR компании Manugistics для того, чтобы реализовать интерактивную Ц со своими партнерами.

CPFR достаточно широко используется ведущими поставщиками при организации интерактивных коммуникаций со своими торговыми партнерами. Некоторые компании уже воспользовались этим решением, предусматривающим прямые контакты с партнерами. Технологии, применяющиеся для поддержки движения товаров от производителя через дистрибьютора к розничному магазину, отличаются высокой сложностью и столь же высокой ценой. Такие сети сотрудничества на базе web-технологий могут практически мгновенно выдавать информацию, позволяющую, по мнению экспертов, сэкономить тысячи доларов за счет сокращения избытка товаров. Более того, Ц постепенно движется по направлению к своду открытых стандартов, получившему название Global Commerce.

Initiative, который позволит поддерживать взаимодействие между многочисленными поставщиками и торговыми организациями на глобальном уровне, а не в пределах частной Ц.

Несмотря на то, что внедрение CPFR имеет многие преимущества, широкое распространение эта система пока получила только у крупных поставщиков потребительских товаров, таких как P&G. Главная проблема CPFR заключается в необходимости синхронизации большого количества данных и, следовательно, особых требованиях к ИТ. Но если со временем они станут глобальными системами синхронизации данных, базирующимися на открытых стандартах, то приобретут исключительную практическую значимость.

С учетом сложности, комплексности производственно-логистических систем эффективность интегрированного управления напрямую связана с использованием соответствующих информационных технологий для автоматизированной обработки, учета и хранения информации, а также для поддержки процессов принятия решений.

3.2. Совершенствование управления логистической цепи как фактор повышения уровня капитализации компании

Рассмотрим, что представляет процесс роста стоимость компании и как влияет развитие УЦ на его изменение.

Глобализация, которая проникает в жизнедеятельность всех компаний металургической отрасли требует от топ-менеджеров российских компаний четко представлять, что такое стоимость компании, как она определяется и как можно использовать эту категорию для поиска оптимальных решений по управлению компанией, формированию эффективного УЦ. Однако процесс интеграции российской экономики в мировую рыночную систему протекает не только в сфере чисто материальной, но и оказывает влияние на систему нашего корпоративного мышления, вследствие чего все большее число российских компаний управляются с использованием стоимостных оценок предлагаемых стратегий развития.