Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики как фактор экономического роста в условиях международной интеграции тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Салимов, Ленар Наилович
Место защиты	Казань
Год	2011
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики как фактор экономического роста в условиях международной интеграции"

САЛИМОВ ЛЕНАР НАИЛОВИЧ

ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ СУБЪЕКТОВ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА В УСЛОВИЯХ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНТЕГРАЦИИ

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

-ЗНОЯ 2011

Казань-2011

4858646

Диссертация выпонена на кафедре финансового менеджмента ЧОУ ВПО Институт экономики, управления и права (г. Казань)

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор, член-

корреспондент Академии Наук Республики Татарстан Хоменко Вадим Васильевич Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Гаврилов Александр Иванович доктор экономических наук, профессор Ильенкова Светлана Дмитриевна доктор экономических наук, профессор Шинкевич Алексей Иванович

Ведущая организация: ГОУ ВПО Самарский государственный

экономический университет

Защита состоится 11 ноября 2011 года в 14.00 часов на заседании объединенного диссертационного совета ДМ 212.080.08 при ФГБОУ ВПО Казанский национальный исследовательский-, технологический университет по адресу: 420015, г. Казань, ул. К.Маркса, д.68, в зале заседаний ученого совета.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке ФГБОУ ВПО Казанский национальный исследовательский технологический университет.

Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте ВАК Министерства образования и науки РФ vak.ed.gov.ru, а также на официальном сайте ФГБОУ ВПО Казанский национальный исследовательский технологический университет www.kstu.ru.

Автореферат разослан л__2011 года.

Ученый секретарь

диссертационного совета ДМ 212.080.08 кандидат экономических наук, доцент

А.В. Морозов

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. И теория, и практика хозяйствования свидетельствуют о том, что не только объемы, но и темпы реализации и взаимодействия инвестиционных процессов определяют устойчивое экономическое развитие страны. По мере участия страны в интеграционных процессах существенно усложняются сила и формы взаимодействия процессов инвестиционной активности и формирования тенденций развития национальной экономики. Россия, участвуя в международном движении капитала и товаров, нуждается в переосмыслении методологии формирования национальной инвестиционной политики. Активность инвесторов, особенно нерезидентов, способна не только существенно ускорить экономический рост, но и оказать обратное, деструктивное воздействие. Необходимость модернизации национальной экономики обуславливает актуальность исследования инновационно-инвестиционной активности (далее - 1ША) как фактора экономического роста. Усиление позиций транснациональных корпораций и недостаточная эффективность международных организаций в части обеспечения сбалансированности развития национальных экономических систем актуализирует научное обоснование инвестиционной стратегии страны с учетом принципиально новых условий хозяйствования. Стремление каждой страны обеспечить национальную безопасность и стабильно позитивную динамику экономического роста закономерно и требует разработки соответствующих концептуальных положений.

Степень разработанности проблемы. В современной науке исследованы отдельные аспекты проблемы влияния ИИА субъектов национальной экономики на экономический рост в стране в условиях международной интеграции. В частности, теоретические основы управления инвестиционными и инновационными процессами исследованы такими учеными-экономистами, как В.П. Жданов, Л.А. Зубченко, Н.М. Мухетдинова, Я.С. Мекумов, И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, И.А. Бланк,

B.B. Бочаров, А.И. Гаврилов, В.Г. Золотогоров, Ю.А. Маленков, С.А. Борисова, А.Ю. Забродин, И.В. Гилязутдинова, В.В. Авилова, М.В. Егорова, М. Ионов, С.Д. Ильенкова, Ю. Морозов, М.П. Посталюк, JI.A. Сосунова, A.A. Стародубова, В.В. Стасев, Е.А. Черных, а также следующими зарубежными учеными: Дж.М. Кейнс, А. Маршал, Д. Хикс, Р.Гудвин, Д. Иоргенсон, Я. Тинберген, Я.Полак, М. Милер, Ф. Модильяни, У.Ф. Шарп, Дж.А. Гордон, Дж.В. Бэйли, Л. Крушвиц, А. Мертенс, Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк, Й. Шумпетер, Б. Твисс, Н. Мончев, Р.Т. Ла Пьерре, Ш. Тацуно, P.E. Джонстон, Б. Санто, П. Витфид, И. Перлаки, Ф.Янсен. Теоретические основы исследования сущности инвестиционной активности и смежных понятий были разработаны в научных трудах Н.И. Климовой, И.И. Ройзмана, А.Г. Шахназарова, И.В. Гришиной, О.Н. Токаевой, Л.Г. Паштовой, Е.А. Казакевич, Е.П., Д.В. Соколова, К.В. Хорошева, С.О. Аширова, C.B. Жеребенкова, И.В. Тихомировой, А. Фоломьева, В. Ревазова, Г. Марченко, О. Мачульской, A.A. Акопяна, Я. Дерябиной. Современные методы анализа динамики инвестиционных и смежных макроэкономических процессов были исследованы В.В. Ковалевым, М.И. Бакановым, А.Д. Шереметом, В.М. Аньшиным, В. С. Бардом, И. П. Геращенко, Л. Т. Гиляровской, Д.А. Ендовицким, Т. С. Комыковой, К.В. Щиборщ, А.Н. Буфетовой. Взаимосвязь процессов инвестиционной активности и экономического роста отражена в научных работах Губаева Ш.Ш., Ардашевой Е.П, А.И. Шинкевича, Н. Берзона, В.Н. Жукова, К. Гусевой, Н. Марковой, Иванова Ю.М., Ю. Шишкова, Ю.А. Клейман, С.М. Борисова. Особенности обеспечения экономического роста в условиях интеграции страны в мировую экономику исследовали М. Портер, Р.Нурксе, П.Розенштейн-Родан, А.Хиршман, Г.Р. Криппнер, П.Р. Кругман. В то же время отсутствует системное исследование проблем влияния ИИА субъектов национальной экономики на экономический рост в стране в условиях международной интеграции.

Целью диссертации является разработка концептуальных положений регулирования ИИА субъектов национальной экономики для обеспечения экономического роста страны в условиях международной интеграции.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

1. Определить сущность инвестиционной активности субъектов национальной экономики в контексте международной интеграции.

2. Допонить содержание понятия Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики.

3. Уточнить систему оценки ИИА субъектов национальной экономики.

4. Разработать агоритм анализа влияния ИИА субъектов национальной экономики на динамику экономического роста.

5. Определить типы и виды влияния инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономический рост.

6. Разработать концепцию и систему государственного регулирования ИИА субъектов национальной экономики.

7. Классифицировать объекты инновационного инвестирования в условиях международной интеграции.

8. Определить доминирующие факторы риска сокращения инвестиционной активности субъектов национальной экономики в отраслевом разрезе в условиях международной интеграции.

9. Определить условия применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции.

10.Разработать агоритм формирования баланса внутренних, иностранных и зарубежных инвестиций в отраслевом разрезе.

11. Разработать агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации.

Предмет исследования - закономерности влияния ИИА субъектов национальной экономики на темпы экономического роста страны в условиях международной интеграции.

Объект исследования - ИИА субъектов экономики России.

Методология и методика исследования. Методологической основой исследования являются труды зарубежных и отечественных ученых в области управления инвестиционной и инновационной деятельностью, а также научные работы, посвященные анализу движения капиталов на международном и внутреннем рынках. Наряду с монографиями были обобщены и критически переосмыслены статьи, опубликованные в периодических печатных и электронных изданиях, а также материалы научно-практических конференций и семинаров.

Методы исследования: систематизация, классификация, группировка, сравнение, аналогии, экономико-математическое и графическое моделирование, логический, источниковедческий, экономический и статистический анализ, метод экспертных оценок, корреляционно-регрессионный анализ, интегральный прием факторного метода анализа.

Информационной базой исследования являются данные Федеральной службы государственной статистики России, Центрального банка, Федеральной таможенной, службы и иных федеральных ведомств России, нормативно-правовые акты России и Республики Татарстан, доклады и обзоры международных и зарубежных организаций, а также научно-исследовательских центров.

Соответствие содержания диссертации избранной специальности. Работа выпонена в соответствии с пп. 2.18 и 2.19 паспорта специальности ВАК России 08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями): 2.18 - Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инновационной и инвестиционной политики экономических систем с учетом накопленного научного мирового опыта; 2.19 - Совершенствование способов и форм инвестирования инновационной

деятельности с учетом расширения возможностей привлечения частного и иностранного капитала, включая осуществление совместных инвестиций в инновационные программы и проекты.

Научная новизна исследования. В диссертации систематизированы научные знания в области влияния ИИА субъектов национальной экономики на экономический рост в условиях международной интеграции. К числу наиболее важных результатов, определяющих научную новизну диссертации и выносимых на защиту, относятся следующие:

1. Дано определение сущности инвестиционной активности субъектов национальной экономики в контексте международной интеграции. Инвестиционная активность впервые трактуется как динамика и синхронность непосредственного, целенаправленного участия хозяйствующих субъектов в перераспределении мирового валового внутреннего продукта для воспроизводства многократно используемого капитала. Новизна определения заключается в том, что инвестиционная активность в стране в отличие от предшествующих формулировок по содержанию шире и включает не только динамику внутренних и иностранных инвестиций в основной национальный капитал, но и динамику, а также синхронность реализации этапов инвестиционных отношений либо с участием резидентов-инвесторов, либо на территории страны.

2. Допонено содержание понятия Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики как характеристики инвестиционной деятельности, в рамках которой формируется рыночная стоимость на основе уникальных идей, включая стадии привлечения и размещения инвестиционных ресурсов в многократно используемый инновационный капитал. В отличие от существующих трактовок понятие Инновационно-инвестиционная активность определено на базе нового определения понятия Инвестиционная активность (п.1) и уточнения состава инновационного многократно используемого капитала нематериальных активов и активной части основного капитала, который в

отчетном периоде имеет незначительный моральный износ или перспективу противодействия аккумулированию существенного морального износа.

3. В рамках универсальной системы оценки инвестиционной активности уточнена система оценки ИИА, позволяющая организовать мониторинг, прогнозирование и планирование инвестиций в инновации. Обоснована необходимость использования системной оценки ИИА в рамках исследования, поскольку интегральная оценка, как альтернатива системной оценке, формирует упрощенные, искаженные представления о резервах обеспечения экономического роста. При формировании вышеуказанной системы впервые использованы такие взаимосвязанные показатели, как динамика инвестиций в многократно используемый инновационный капитал, доля инвестиций в многократно используемый инновационный капитал в структуре совокупных инвестиций, динамика воспроизводства многократно используемого инновационного капитала, а также синхронность процессов формирования денежных внутренних накоплений, инвестиций в инновации и воспроизводства многократно используемого инновационного капитала.

4. Разработан универсальный агоритм анализа влияния инвестиционной активности на динамику экономического роста на основе системы показателей инвестиционной активности, указанной в п.З, и последовательного использования следующих методов: корреляционно-регрессионного метода - для оценки лагов влияния инвестиционной активности; факторного метода - для оценки в абсолютном выражении вклада инвестиционной активности как фактора экономического роста; графического анализа - для исключения в ходе анализа тех значений уровня инвестиционной активности, которые не отражают общую тенденцию. Вышеуказанный агоритм является универсальным ввиду возможности его применения для анализа всех направлений инвестиционной активности, включая ИИА субъектов национальной экономики. Указанный агоритм, построенный на основе показателей, указанных в п.З., адаптирован для оценки влияния ИИА на экономический рост.

5. Определены три типа влияния (трудосберегающее, трудозатратное и нейтральное) и два вида (эндогенное и экзогенное) влияния инвестиционной активности на экономическое развитие отраслей на основе оценки тесноты и чувствительности взаимосвязи объема инвестиций в основной капитал, уровня среднегодовой численности занятых и валовой добавленной стоимости (далее - ВДС) в отраслевом разрезе и сопоставления с результатами аналогичного анализа по стране в целом. Нейтральное влияние инвестиционной активности имеет место в случае незначительной взаимосвязи объема инвестиций и ВДС. Тесная линейная положительная взаимосвязь между объемом инвестиций и ВДС, а также уровнем занятости, свидетельствует о трудозатратном влиянии инвестиционной активности на экономический рост, а в случае обратной связи между объемом инвестиций и уровнем занятости имеет место трудосберегающее влияние инвестиционной активности на экономический рост. Эндогенный вид влияния инвестиционной активности означает наличие резервов экономического развития отрасли за счет активизации внутренних инвестиций, а экзогенный вид - отсутствие таковых резервов. Определение типов и видов влияния инвестиционной активности на экономический рост служит цели управления инвестиционной активностью с учетом ее особенностей в современных условиях.

6. Разработана концепция инновационного развития национальной экономики, которая в отличие от предшествующих концепций основана на понимании необходимости в условиях международной интеграции приоритетности задачи усиления взаимосвязи темпов реализации стадий инновационной деятельности по сравнению с задачей, в частности, увеличения объема инвестиций в инновации. В рамках концепции инновационного развития национальной экономики сформирована система государственного регулирования ИИА субъектов национальной экономики, включающая следующие подсистемы: мониторинга инвестиций в инновации; финансирования инноваций; отраслевого регулирования. Новизна системы

регулирования ИИА заключается в адаптации ее элементов к рискам хозяйствования субъектов национальной экономики вследствие международной интеграции.

7. В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации в целях идентификации доминирующих факторов риска сокращения инвестиционной активности в отрасли проклассифицированы объекты инновационного инвестирования на основе двух классификационных признаков: преобладающая группа потребителей продукции, производимой реципиентами инвестиций, и применяемые реципиентами инвестиций методы ценообразования. Выбор классификационных признаков обусловлен тем, что доминирующими факторами рыночного спроса в современной мировой экономике являются состав потребителей и уровень их платежеспособности, а формирование рыночного предложения осуществляется преимущественно на уровне транснациональных корпораций вне национальной экономики.

8. В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации на основе классификации объектов инновационного инвестирования определены доминирующие факторы риска сокращения инвестиционной активности, учитывающие специфику перспектив модернизации отрасли в условиях международной интеграции: аритмичность снабжения и сбыта продукции, внешнеэкономическая конъюнктура, степень неудовлетворенности внутреннего спроса из-за активности экспорта, нерыночное ценообразование, система менеджмента качества продукции и развитие сырьевого сегмента национальной экономики. Идентификация доминирующих факторов риска сокращения инвестиционной активности в отрасли необходима в целях определения условий применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции.

9. В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации определены условия применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции на основе идентификации доминирующих факторов риска сокращения ИИА и их нивелирования путем введения в ряде отраслей технических регламентов и обязательного страхования неиспонения договорных обязательств по производству продукции, организации хеджирования валютных рисков, вывоза сырья за пределы страны для последующей переработки и беспошлинного ввоза готовой продукции (далее - обратного толинга), стимулирования формирования вертикально-интегрированных структур и смены клиентуры. Хеджирование валютных рисков позволит нивелировать негативные последствия внешнеэкономической конъюнктуры, обязательное страхование последствия аритмичности сбыта из-за форс-мажорных обстоятельств, формирование вертикально-интегрированных структур - последствия аритмичности снабжения, обратный толинг - последствия развития сырьевого сегмента национальной экономики, техническое регулирование -последствия неудовлетворительного контроля качества импортной продукции, смена клиентуры - последствия неудовлетворенного внутреннего спроса.

10. В рамках подсистемы финансирования инноваций разработан агоритм формирования баланса внутренних, иностранных и зарубежных инвестиций в отраслевом разрезе, новизна которого заключается в учете типа и вида влияния инвестиционной активности на экономическое развитие отрасли, выявленных в п.5. Предложено, в частности, в рамках эндогенного трудосберегающего влияния инвестиционной активности стимулировать расширение внутренних инвестиций в отрасль, а в рамках экзогенного трудосберегающего влияния - стимулировать зарубежные инвестиции в аналогичную отрасль. В случае нейтрального влияния активности

внутренних инвестиций на экономическое развитие отрасли целесообразно стимулирование привлечения иностранных инвестиций.

11. В рамках подсистемы финансирования инноваций разработан агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации, новизна которого заключается в определении последовательности использования инструментария регулирования инвестиционной активности населения и ИИА национальных банков, а также образования догосрочных банковских ресурсов в национальной банковской системе. Агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации предполагает стимулирование размещения сбережений населения страны в традиционные и модифицированные с учетом зарубежного опыта финансовые инструменты, эмитируемые национальными финансовыми организациями и, особенно, банками, которые, в свою очередь, участвуют в финансировании инноваций.

Теоретическая ценность исследования заключается в разработке концептуальных положений регулирования ИИА субъектов национальной экономики для обеспечения экономического роста страны в условиях международной интеграции.

Практическая значимость исследования.

1. Теоретические основы управления ИИА субъектов национальной экономики могут быть использованы органами государственного управления в целях совершенствования нормативно-правовых актов, разработки программных документов и формирования стратегии социально-экономического развития страны и ее регионов.

2. Организационно-методические основы оценки влияния инвестиционной и ИИА субъектов национальной экономики на динамику экономического роста могут быть использованы органами государственного управления в ходе совершенствования инвестиционного мониторинга.

3. Содержание разработанной концепции и системы обеспечения экономического роста в России на основе оценки и регулирования

активности участников национального рынка капиталов в условиях интеграции страны в мировую экономику планируются использовать в практике деятельности органов государственного управления, что документально подтверждено справками о внедрении.

4. Результаты диссертации использованы в учебном процессе ЧОУ ВПО Институт экономики, управления и права (г. Казань) для преподавания дисциплин Управление финансовыми рисками, Международные валютно-кредитные отношения, Управление банковскими рисками, Деньги, кредит, банки, Финансы и кредит, Финансы, денежное обращение и кредит.

Апробация результатов исследования.

Положения диссертации отражены в основных 31 публикациях общим объемом 21,8 печ, листа. Концептуальные положения регулирования ИИА субъектов национальной экономики планируются к внедрению Министерством экономики Республики Татарстан, территориальным органом Федеральной службы государственной статистики по Республике Татарстан и апробированы в процессе разработки программных документов и формирования инвестиционной политики, а также в учебном процессе ЧОУ ВПО Институт экономики, управления и права (г. Казань), что подтверждено документально справками об апробации.

Структура диссертации. Диссертация включает введение, 4 главы, заключение, список литературы и приложения. Диссертация изложена на 340 страницах, включая 19 таблиц, 65 рисунков, а также 22 приложения. Библиография содержит 164 источника. Диссертация имеет следующую структуру.

СПИСОК ПРИНЯТЫХ СОКРАЩЕНИЙ ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Теоретические основы влияния инновационно-инвестиционной активности субъектов национальной экономики па экономический рост в условиях международной интеграции

з1.1. Сущность инвестиций и инновационно-инвестиционной активности субъектов

национальной экономики

з1.2. Формы и направления влияния инвестиционной активности на экономическое развитие страны

з1.3. Специфика влияния инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономический рост в условиях международной интеграции

ГЛАВА 2. Организационно-методические основы оценки влияния инновационно-инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономический рост в условиях международной интеграции

з2.1. Агоритм оценки влияния инновационно-инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономическое развитие страны

з2.2. Специфика организации оценки влияния инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономический рост в условиях международной интеграции ГЛАВА 3. Влияние инновационно-инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономический рост в России в условиях международной интеграции з3.1. Влияние активности инвесторов-нерезидентов на экономический рост в России з3.2. Оценка инновационно-инвестиционной активности резидентов в России в условиях международной интеграции

з3.3. Влияние активности инвесторов-резидентов на темпы экономического роста России ГЛАВА 4. Обеспечение экономического роста в условиях международной интеграции на основе регулирования инновационно-инвестиционной активности субъектов национальной экономики

з4.1. Отраслевое регулирование инновационно-инвестиционной активности субъектов

национальной экономики России

з4.2. Финансирование инноваций в России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

II. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Определена сущность инвестиционной активности субъектов национальной экономики в контексте международной интеграции.

Сущность инвестиционной активности впервые определена как динамика и синхронность непосредственного, целенаправленного участия хозяйствующих субъектов в перераспределении мирового валового внутреннего продукта для воспроизводства многократно используемого капитала. Активность хозяйствующих субъектов в инвестиционной

деятельности - инвесторов и реципиентов инвестиций, - отражает не только динамику собственно инвестирования, но и всех стадий инвестиционного процесса в национальной экономике: начиная со стадии формирования денежных доходов и сбережений, инвестирования и завершая стадиями воспроизводства многократно используемого капитала. По мере интеграции в мировую экономику страны, не являющейся экономически развитой, наряду с внутренними инвестициями активизируются иностранные, а затем и зарубежные (рис. 1).

) ~~~ Виды инвестиций ~~~ |

и Яг хх

Внутренние - инвестиции резидентов в национальную экономику_

Иностранные - инвестиции

нерезидентов в национальную экономику

Зарубежные - инвестиции резидентов в экономику зарубежных стран

Рис. 1. Классификация инвестиций по характеру участия в международной интеграции

Таким образом, инвестиционная активность в стране в отличие от предшествующих формулировок в авторской интерпретации по содержанию шире и включает не только динамику внутренних и иностранных инвестиций в основной национальный капитал, но и динамику, а также синхронность реализации этапов инвестиционных отношений либо с участием резидентов-инвесторов, либо на территории страны. Исследована взаимосвязь и взаимообусловленность инвестиционной активности и смежных понятий -инвестиционная привлекательность, инвестиционный потенциал, эффективность инвестиций, инвестиционная система, инвестиционный процесс. Инвестиционная активность наряду с инвестиционной привлекательностью, инвестиционным потенциалом и инвестиционными рискаш составляют содержание понятия линвестиционный климат. Эффективность инвестиций отражает отношение эффекта от реализации инвестиционной деятельности и усилий по достижению вышеуказанного эффекта. В рамках понятий линвестиционный процесс и линвестиционная система раскрывается весь спектр инвестиционных отношений, а понятие

линвестиционная активность отражает отдельный аспект их реализации. Исследованы направления влияния инвестиционной активности на составляющие стабильного экономического роста. Стабильный экономический рост в контексте исследования есть достижение такого состояния национальной экономики, которое после значительных негативных внутренних и, особенно, внешних воздействий оперативно восстанавливается. Инвестиционная активность на элементы экономического роста оказывает как позитивное, так и деструктивное влияние. Исследованы особенности воздействия инвестиционной активности на составляющие экономического роста в условиях интеграции страны в мировую экономику. Проанализирована инвестиционная политика ряда зарубежных стран с высокими темпами экономического роста (Китай, Индия, Япония) и сделаны выводы о нецелесообразности изоляции России от процессов международной интеграции и необходимости научного обоснования регулирования баланса внутренних, иностранных и зарубежных инвестиций с учетом противоречивого воздействия на элементы экономического развития.

2. Допонено содержание понятия Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики.

В условиях интеграции страны в мировую экономику необходима модернизация экономики России. Кардинальное обновление основных и, прежде всего, производственных фондов объективно требует научного поиска новых подходов к разработке и реализации национальной инвестиционной политики, целью которой дожно стать регулирование ИИА субъектов национальной экономики. Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики - это та часть инвестиционной активности, в рамках которой формируется рыночная стоимость на основе новации. Новация в контексте исследования есть идея, в том числе научно обоснованная, обладающая, прежде всего, уникальностью, неповторимостью и, как следствие, конкурентоспособностью, трансформируемая в инновацию в случае реализации совокупности

инициатив по формированию на ее основе рыночной стоимости. Инвестиционная активность, в рамках которой формируется рыночная стоимость на основе уникальной идеи, включает в себя стадии привлечения и размещения инвестиционных ресурсов в многократно используемый инновационный капитал. Многократно используемый капитал, имеющий либо незначительный моральный износ на отчетную дату, либо перспективу противодействия аккумулированию существенного морального износа, пригоден для осуществления инновационной деятельности. Следовательно, многократно используемый инновационный капитал наряду с нематериальными активами включает в себя активную часть основного капитала и, прежде всего, машины и оборудование, эксплуатируемые не более одного года с учетом динамики формирования морального износа в условиях современного научно-технического прогресса. В условиях международной интеграции и, как следствие, интенсификации обмена научно-техническими знаниями проявляется такая особенность взаимодействия инвестиционного процесса и формирования инновационного сегмента национальной экономики, как относительность новизны приобретенного оборудования в силу внепланового (трудно прогнозируемого) возникновения морального износа. В этой связи возможна ситуация, когда новый станок, не будучи даже установленным и используемым в производстве продукции, через короткий промежуток времени перестает быть передовым в силу внедрения новых технологических решений в ходе производства аналогичного оборудования. Таким образом, ИИА субъектов национальной экономики это динамика и синхронность непосредственного, целенаправленного участия субъектов рынка капиталов в формировании рыночной стоимости на основе уникальных идей.

3. Уточнена система оценки ИИА субъектов национальной экономики.

Предложено впервые допонительно оценивать динамику инвестиций в многократно используемый инновационный капитал как совокупность

нематериальных активов и основного инновационного капитала, их долю в структуре совокупных инвестиций, динамику воспроизводства многократно используемого инновационного капитала, а также синхронность процессов формирования денежных внутренних накоплений, инвестиций в инновации и воспроизводства многократно используемого инновационного капитала (табл. I). Инновационный капитал определен как капитал, используемый для формирования рыночной стоимости на основе уникальных идей. Потребность в организации мониторинга ИИА субъектов национальной экономики обусловлена необходимостью планирования увеличенЩ инвестиций в инновации и контроля за реализацией намеченных планов.

Таблица 1

Новые показатели ИИА субъектов национальной экономики

№ наименование показателя Формула расчета

1 Динамика инвестиций в инновации ЛЫКУ = ЫКУ\- №ТУ0

2 Динамика воспроизводства инновационного капитала мэ^гсет- кобо

3 Динамика доли инвестиций в инновации в структуре совокупных инвестиций ЖГ1 ЖУ 0 йапш Ч--- КУ\ КУ 0

4 Динамика доли воспроизведенного инновационного капитала в структуре ввода совокупного основного капитала ЫОП ЮГО Аапог! ----Ч ОР1

5 Коэффициент реинвестирования накоплений в инновации А 57

6 Модифицированная капиталоотдача инновационных инвестиций ЫКУ(ЫКУ0

7 Модифицированная фондоотдача инновационного капитала ИККНРО 4 /ЩАОТг)

8 Капиталоотдача инновационных инвестиций ЫКУ

9 Обеспеченность работников инновационными фондами Рг

Условные обозначения: №СУ - инвестиции в многократно используемый инновационный капитал; Ж)Р - воспроизводство многократно используемого инновационного капитала; -денежные накопления -ого вида; УУР, ОС и -соответственно валовой внутренний продукт, валовая добавленная стоимость и отдельные

ее составляющие; Рг - среднегодовая численность занятого населения; нижний индекс Ь характеризует лаг, то есть период времени (например, количество лет), необходимый для запуска механизма влияния переменной величины на изменение уровня результирующего (обобщающего) показателя.

Обосновано использование системного подхода к оценке инвестиционной активности субъектов национальной экономики: интегральная оценка инвестиционной активности, как альтернатива системной оценке, формирует упрощенные, искаженные представления о резервах обеспечения экономического роста.

Сформирована универсальная система оценки инвестиционной активности, отражающая взаимосвязь стадий инвестиционных процессов с помощью количественных и качественных показателей. Система взаимосвязанных показателей инвестиционной активности с учетом новых показателей ИИА, указанных в табл.1, была адаптирована и, как следствие, была уточнена система оценки ИИА субъектов национальной экономики (табл. 2).

Таблица 2

Система показателей ИИА субъектов национальной экономики

Группы показателей ИИА Стадии активности инновационно-инвестиционного процесса

Формирование денежных доходов Формирование денежных сбережений Инновационное инвестирование Воспроизводство многократно используемого инновационного капитала

Объемные показатели АО АЖУ ANOF

Структур ны е показатели Айъх А (51 Ас1пку1 Ас1пОР1

Показатели синхронности стадий активности инновационно-инвестиционного процесса Ж АТШ ЫКОфШ)

Условные обозначения: D и Di - соответственно совокупные доходы и доходы i-ого вида; S и Si - соответственно совокупные денежные накопления и накопления i-oro вида; SK - сберегательная квота.

4. Разработан агоритм анализа влияния ИИА субъектов национальной экономики на динамику экономического роста.

На основе научно обоснованной последовательности использования методов количественного анализа - корреляционно-регрессионного метода, интегрального приема факторного метода и графического анализа, -применительно к общей системе показателей инвестиционной активности предложен универсальный агоритм анализа инвестиционной активности на динамику экономического роста (рис. 2). Вышеуказанный агоритм является универсальным ввиду возможности его применения для анализа всех направлений инвестиционной активности, включая ИИА субъектов национальной экономики. Предложенный порядок применения методов количественного анализа обусловлен тем, что инвестиционная активность как фактор экономического роста есть как стохастический, так и детерминированный процесс. Таким образом, предложено совместное, взаимодопоняющее использование корреляционно-регрессионного метода, интегрального приема факторного метода и графического анализа. С помощью корреляционно-регрессионного метода предложено определять лаг влияния отдельных стадий инвестиционной активности на следующие стадии, вплоть до стадии формирования валового продукта. В рамках графического метода предложено улучшать анализируемые экономико-математические модели, визуально выявляя те значения анализируемых показателей, которые явно отклоняются от отчетливо выраженной тенденции. С целью количественного измерения в абсолютном выражении вклада каждой стадии инвестиционной активности на динамику экономического роста предложено использовать интегральный прием факторного метода. В целях выявления глубинных резервов обеспечения экономического роста предложено в определенной последовательности

С помощью корреляционно-регрессионного метода анализируется модель УУР = А^КУ)

Определяется лаг влияния объема инвестиций на ВВП, сила и форма взаимосвязи, потенциал улучшения модели _ _

С помощью интегрального приема факторного метода анализируется модель УУР Ч КУ

Стабильно негативное влияние оказывает изменение объема инвестиций Стабильно негативное влияние оказывает изменение отдачи инвестиций Нестабильное негативное влияние инвестиционной активности |

С помощью корреляционно-регрессионного метода _анализируется модель КУ = (3)_

Определяется лаг влияния объема денежных накоплений

на объем инвестиций, сила и форма взаимосвязи, __потенциал улучшения модели _

С помощью интегрального приема факторного метода анализируется модель УУР = <У X 1_,К У.КР1

""зс та:

Стабильно негативное

влияние оказывает изменение

объема денежных накоплений

Стабильно Нестабильное

негативное негативное

влияние влияние

оказывает инвестиционной

изменение активности

уровня трансформации сбережений в инвестиции

С помощью корреляционно-регрессионного метода анализируются модели УУР = ^ОР), ОР - Р^КУ)

Определяется лаг влияния объема инвестиций на

обновление основного капитала, лаг влияния объема ввода основного капитала на ВВП, сила и форма взаимосвязи, потенциал улучшения модели

С помощью интегрального приема факторного метода анализируется модель

УУР = КУ хКО х РО

Стабильно негативное

влияние оказывает изменение модифициро ванной отдачи инвестиций

Стабильно Нестабильн

негативное ое

влияние негативное

оказывает влияние

изменение инвестиций

модифицирова иной

иной отдачи активности

основного

капитала

С помощью корреляционно-ретрессионного метода анализируются модели УУР = ^Рг), ОР = (КУ), Р?. - ЦКУ)_

С помощью интегрального приема факторного метода

KVxKOy.PL

анализируется модель у у г Ч

Определяется лаг влияния среднегодовой численности занятых на ВВП, а также лаги влияния объема инвестиций на ввод основного капитала и среднегодовую численность занятых, сила и форма взаимосвязи, потенциал улучшения _модели__

Стабильно Стабильно

негативное влияние негативное

оказывает влияние

изменение оказывает

модифицированной изменение

вооруженности пронзводител

основными ьности труда

фондами

Нестабильно е негативное влияние трудовой активности

Рис. 2. Универсальный агоритм анализа инвестиционной активности субъектов национальной экономики

Условные обозначения: КСК - соотношение ВВП и объема инвестиций в основной капитал; КУ - объем инвестиций в основной капитал; УУР - ВВП; ЬК -соотношение объема инвестиций в основной капитал и объема сбережений; Б - объем сбережений; КО - соотношение объема введенных в действие основных фондов и объема инвестиций в основной капитал; РО - соотношение ВВП и объема введенных в действие основных фондов; ОР - объем введенных в действие основных фовдов; РЬ - производительность труда; ИУ - соотношение объема введенных в действие основных фондов и численности занятых.

С помощью корреляционно-регрессионного метода анализируется модель УУР = АТ-СУ)

Определяется лаг влияния объема инвестиций на ВВП, сила и форма взаимосвязи, потенциал улучшения модели ____

С помощью интегрального приема факторного метода анализируется модель УУР = ЯКУ хИКСН

Стабильно негативное влияние оказывает изменение _ объема инновационных инвестиций___

Стабильно негативное влияние оказывает изменение отдачи _инновационных инвестиций_

Нестабильное негативное влияние ИИА

С помощью корреляционно-регрессионного метода _анализируется модель КУ = ЦБ)_

С помощью корреляционно-регрессионного метода анализируются модели УУР = П^ОР), ЫОГ = А^ГКУ)

Определяется лаг влияния объема сбережений на объем инновационных инвестиций, сила и форма _взаимосвязи, потенциал улучшения модели_

С помощью интегрального приема факторного метода анализируется модель

Определяется лаг влияния объема инновационных инвестиций на обновление инновационного капитала, лаг влияния объема ввода многократно используемого инновационного капитала на ВВП, сила и форма взаимосвязи, потенциал улучшения модели_

Стабильно негативное влияние оказывает изменение

объема денежных накоплений

Стабильно Нестабильное

негативное негативное

влияние влияние ИИА

оказывает

изменение

уровня

трансформации

сбережений в

инновационные

инвестиции

С помощью интегрального приема факторного метода анализируется модель

УУР = Л'КУ *ЫКО X №0

-XIL -О-

Стабильно Стабильно Нестабильное

негативное негативное негативное

влияние влияние влияние ИИА

оказывает оказывает

изменение изменение

модифициро модифицирова

ванной нной отдачи

отдачи многократно

инновацион используемого

ных инновационног

инвестиций о капитала

с помощью корреляционно-регрессионного метода анализируются модели VVP = f(Pz), NOF = f(NKV), Pz _=f(NKV>_

Определяется лаг влияния среднегодовой численности занятых на ВВП, а также лаги влияния объема инновационных инвестиций на ввод многократно используемого инновационного капитала и среднегодовую численность занятых, сила

и форма взаимосвязи, потенциал улучшения модели _

С помощью интегрального приема факторного метода

._..Д ЫКУхЫКОхРЬ

анализируется модель ууг--

Стабильно Стабильно

негативное негативное

влияние оказывает влияние

изменение оказывает

модифицированно изменение

й вооруженности производите

инновационными льности

фондами труда

Нестабильн ое

негативное влияние трудовой активности

Рис. 3. Агоритм анализа ИИА субъектов национальной экономики

чередовать вышеуказанные методы анализа. Универсальный агоритм на основе показателей, указанных в п.З., адаптирован применительно для анализа ИИА с учетом специфики ее влияния на динамику экономического роста. В результате вышеуказанной адаптации разработан ачгоритм анализа воздействия ИИА субъектов национальной экономики на динамику экономического роста (рис. 3).

5. Определены типы и виды влияния инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономическое развитие отраслей.

Определено влияние инвестиционной активности на экономический рост в России в отраслевом разрезе, а также в контексте финансового обеспечения инвестиционных процессов. Проанализированы тенденции развития национальных и международных механизмов регулирования ИИА субъектов национальной экономики. Объем затрат на НИОКР, нематериальные и иные нефинансовые активы крайне незначителен (табл. 3). Наращиванию объема инвестиций в НИОКР препятствует неэффективная международная правовая защита интелектуальной собственности в мире.

Таблица 3

Доля инвестиций в нематериальные и другие нефинансовые активы, а также затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические

работы в структуре совокупных инвестиций, в процентах

Показатели Годы

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Доля инвестиций в НИОКР, нематериальные и другие нефинансовые активы в структуре совокупных инвестиций 1,6 0,9 1,4 1,1 0,9 1,8 1,3 1,2 1,3

Примечание: рассчитано по данным Федеральной службы государственной статистики России без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности.

Ввиду низкого уровня ИИА в России на основе агоритма анализа инвестиционной активности (п.4) оценено влияние активности внутренних инвестиций в основной капитал на экономический рост с целью выявления устойчивых негативных тенденций развития национальной экономики и их дальнейшего нивелирования путем усиления инновационной

составляющей в ходе формирования и реализации национальной инвестиционной политики. В рамках трехфакторной модели значения влияния качественных факторов крайне нестабильны в динамике, поочередно оказывают негативное воздействие на экономический рост России (рис. 4). Следовательно, качественные показатели -модифицированные капитало- и фондоотдача, - не отражают устойчивую негативную тенденцию влияния инвестиционной активности на экономический рост в целом по России.

_______годы_______________

Рис. 4. Влияние инвестиционной активности резидентов на экономический рост в России (трехфакторная модель)

Рассчитано автором по данным Федеральной службы государственной статистики.

Как следствие, необходим поиск резервов обеспечения экономического роста на основе регулирования инвестиционной активности, в частности, в отраслевом разрезе. Для абсолютного большинства отраслей в рамках четырехфакторной экономико-математической модели количественный фактор - объем инвестиций в основной капитал отрасли, - до 2008 года

оказывает стабильное позитивное влияние. В 2008 году, то есть в условиях мирового финансового кризиса, количественный фактор либо теряет значимость (сельское хозяйство, строительство, операции с недвижимым имуществом и образование), либо достигает отрицательных значений влияния на ВВП (рыболовство и рыбоводство, торговля, гостиницы и рестораны, финансовая деятельность).

ЧХЧвлияние объема инвестиций в основной капитал группы отраслей ЧаЧ влияние модифицированной капиталоотдачи инвестиций в группу отраслей влияние модифицированной фондоотдачи инв естиций в группу отраслей - ] в тяние доли группы отраслей в ВВП

ЧЖЧ прирост ВВП

Рис. 5. Влияние активности резидентов-инвесторов на экономический рост по группе отраслей: Государственное управление и обеспечение военной безопасности, обязательное социальное обеспечение, Здравоохранение и предоставление социальных услуг, Образование

Рассчитано по данным Федеральной службы государственной статистики.

В вышеуказанной группе отраслей, кроме гостичнично-ресторанного бизнеса, качественные факторы - модифицированные капитало- и фондоотдача инвестиций в отрасль, - в 2008 году оказывают позитивное влияние. Аналогичная ситуация - в сфере здравоохранения и государственного управления. До 2008 года вышеуказанные качественные факторы влияют на динамику ВВП неустойчиво, поочередно то негативно, то позитивно. Модифицированная фондоотдача инвестиций до 2008 года в отраслях социальной сферы Государственное управление и обеспечение

военной безопасности, обязательное социальное обеспечение, Здравоохранение и предоставление социальных услуг, Образование стабильно негативно влияет на динамику ВВП, что свидетельствует об устойчивой тенденции в докризисный период. Расстройство механизма эффективной эксплуатации введенных в социальной сфере основных фондов причинила ущерб стране в виде недополученной добавленной стоимости в объеме 4,6 трн. рублей в 2005 году, 1,8 трн. рублей в 2006 году и 2,9 трн. рублей в 2007 году (рис. 5).

В результате анализа взаимосвязи динамики валовой добавленной стоимости и изменения объема инвестиций в основной капитал в разрезе отраслей формируются квадранты I-VI, или матрица А (табл. 4).

Таблица 4

Теснота и чувствительность взаимосвязи динамики валовой добавленной стоимости и изменения объема инвестиций в основной капитал в разрезе отраслей

(матрица А)

Показатели Теснота взаимосвязи динамики ВВП и изменения объема инвестиций в основной капитал (Ш)

слабая (Ri<0,8) средняя (0,8< Ri < 0,9) сильная (Ri >0,9)

Чувствительность взаимосвязи динамики ВВП и изменения объема 1 1 слабая (ri<rcp) 1 Квадрант I: отрасли отсутствуют Квадрант II: СХ, ЭЛ Квадрант III: ДО, ТС, НД, ПР

инвестиций в

основной капитал о

(п; средняя по 'f. Квадрант IV; Квадрант V: Квадрант VI:

ФД, ОБ, ЗД

л РР, СТ, ГР ИН, ТО, ГО,

стране - гср) л з о

По России в среднем: коэффициент детерминации 98%, коэффициент регрессии - 5,4.

Условные обозначения: СХ - сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство; РР - рыболовство, рыбоводство: ДО - добыча полезных ископаемых; ИН - обрабатывающие производства; ЭЛ -производство и распределение электроэнергии, газа и воды; СТ - строительство; ТО - оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования; ГР - гостиницы и рестораны; ТС - транспорт и связь; ФД - финансовая деятельность: НД -

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг, ГО - государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение; ОБ - образование; ЗД -здравоохранение и предоставление социальных услуг; ПР - предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг.

В квадрантах I и IV расположены отрасли, экономическое развитие которых в незначительной степени зависит от инвестиционной активности, а в остальных квадрантах вышеуказанная взаимосвязь либо средняя, либо высокая. В квадрантах II и III расположены отрасли, в которых динамика валовой добавленной стоимости менее чувствительна к изменению объема инвестиций в основной капитал, чем в среднем по России, а в квадрантах V и VI - более чувствительные отрасли.

Таблица 5

Теснота и чувствительность взаимосвязи динамики объема инвестиций в основной капитал и прироста среднегодовой численности занятых в разрезе отраслей

(матрица Б)

Показатели Теснота взаимосвязи динамики объема инвестиций в основной капитал и прироста среднегодовой численности занятых (И)

слабая (Ri<0,6) сильная (Ri >0,6)

Чувствительность взаимосвязи динамики объема инвестиций в основной капитал и прироста среднегодовой численности занятых (л; средняя по стране - гср) отрицательная (ri<0) Квадрант I; ДО, ЭЛ, ОБ Квадрант II; СХ, ИН

позитивная слабая (0<ri<rcp) Квадрант III: отрасли отсутствуют Квадрант IV: тс, ЗД, нд

позитивная сильная (ri>rcp) КвадрантУ: РР, ГР Квадрант VI: CT, ГО, ФД, то

По России в среднем: коэффициент детерминации 92,87%, коэффициент регрессии -850.

В результате анализа взаимосвязи объема инвестиций в основной капитал и прироста среднегодовой численности занятых в разрезе отраслей формируются квадранты I-VI, или матрица Б (табл. 5). В квадрантах I, III и

V расположены отрасли, уровень занятости в которых в незначительной степени зависит от инвестиционной активности, а в остальных квадрантах вышеуказанная взаимосвязь высокая. В квадранте II расположены отрасли, в которых увеличение объема инвестиций в основной капитал сопровождается сокращением численности занятых. В квадранте IV расположены отрасли, в которых увеличение объема инвестиций в основной капитал сопровождается увеличением численности занятых, но в меньшей степени, чем в среднем по России, а в квадранте VI - в большей степени, чем в среднем по России.

Таким образом, в ходе анализа влияния инвестиционной активности на экономический рост в России выявлены отраслевые диспропорции в силе и форме взаимосвязи различных стадий инвестиционного процесса и экономического роста в стране. Путем сопоставления содержания матриц А и Б разработан агоритм определения типа и вида влияния инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономическое развитие отрасли (рис. 6).

На основе вышеуказанного агоритма определены три типа влияния (трудосберегающее, трудозатратное и нейтральное) и два вида (эндогенное и экзогенное) влияния инвестиционной активности на экономическое развитие отраслей. Нейтральное влияние инвестиционной активности имеет место в случае незначительной взаимосвязи объема инвестиций и ВДС. Тесная линейная положительная взаимосвязь между объемом инвестиций и ВДС, а также уровнем занятости, свидетельствует о трудозатратам влиянии инвестиционной активности на экономический рост, а в случае обратной связи между объемом инвестиций и уровнем занятости имеет место трудосберегающее влияние инвестиционной активности на экономический рост. Эндогенный вид влияния инвестиционной активности означает наличие резервов экономического развития отрасли за счет активизации внутренних инвестиций, а экзогенный вид - отсутствие таковых резервов.

1 з Хё V

X 5 й 43 ж

Л 3 Я 1 * Хо

св Л о

1 о и

о X о К Л

з К К

чэ о яс 57* х

ев ы в

Я Р 5 се X о I о г е тэ № з

и ё <

V; й з

г Ох <

5 Л Л

о о е о В г № 1 Я с 2

Рис. 6. Агоритм определения типа и вида влияния инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономическое развитие отрасли

Определение типов и видов влияния инвестиционной активности на экономический рост служит цели управления ИИА субъектов национальной экономики с учетом ее особенностей в современных условиях.

В контексте финансового обеспечения инвестиционных процессов в стране проанализировано влияние иностранных инвестиций. Доля иностранных инвестиций в структуре инвестиций в экономику России колеблется, но в целом увеличивается (табл. 6). Соотношение оборота (выпуска) коммерческих организаций с иностранными инвестициями (КОИИ) и ВВП неуклонно растет - с 14% в 2000 году до 61% в 2008 году (табл. 6), - что свидетельствует об усилении влияния нерезидентов на экономический рост в стране и активизации интеграционных процессов.

Таблица 6

Показатели инвестиционной деятельности нерезидентов в России

Показатели Годы

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Доля иностранных инвестиций, в % от совокупных инвестиций 20,94 22,21 26,29 28,57 28,18 29,95 24,06 30,94 25,81

Доля оборота КОИИ в ВВП, % 0,14 0,22 0,33 0,37 0,37 0,55 0,58 0,58 0,61

Условные обозначения: КОИИ - коммерческая организация с иностранными инвестициями.

Рассчитано по данным Федеральной службы государственной статистики.

Таблица 7

Динамика распределения иностранных инвестиций в экономику России в разрезе юрисдикции инвесторов (в процентах к итогу)

Страны (юрисдикция инвесторов) Годы

1995 2000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Все инвестиции 100 100 100 100 100 100 100 100 100

в том числе из стран:

Кипр 1,3 13,2 11,8 14,2 13,5 9,5 17,9 17,1 19,1

Великобритания 6,1 5,5 11,5 15,6 17,3 16,0 12,7 21,8 14,4

Нидерланды 2,9 11,2 5,9 5,9 12,6 16,6 12,0 15,5 14

Люксембург 0,1 1,9 6,4 7,5 20,8 25,8 10,7 9,5 6,8

Германия 10,3 13,4 20,2 14,5 4,3 5,6 9,1 4,2 10,3

Франция 3,6 6,8 6,0 12,5 5,8 2,7 5,5 5,5 5,9

Виргинские о-ва 0,6 1,3 6,6 4,9 2,0 2,3 3,7 1,8 3,4

Швейцария 14,6 7,2 6,8 3,6 3,8 3,7 3,7 4,4 3

США 27,9 14,6 5,7 3,8 4,6 2,9 3,0 2,3 2,7

другие страны 32,6 24,9 19,1 17,5 15,3 14,9 21,7 17,9 20,4

По данным Федеральной службы государственной статистики: Ссыка на домен более не работаетbgd/regi/b09_13/IssWWW.exe/Stg/html5/23-22.htm.

Позитивное влияние на увеличение оборота КОИИ оказало принятие в 2005 г. Федерального закона Об особых экономических зонах в 30

Российской Федерации. Более активному привлечению иностранных инвестиций в экономику России препятствует неэффективность международной системы регулирования инвестиционной активности, особенно в части регулирования низконалоговых юрисдикции (табл. 7), обращения финансовых инструментов, эмитируемых международными финансовыми центрами, а также иных проявлений несовершенства мирового финансового рынка.

Выявлена асинхронность стадий инвестиционных процессов в стране. Предпосыки активизации инвестиционной деятельности в России за счет внутренних внебюджетных источников имели место быть. В частности, национальные банки крайне пассивно финансируют реальные инвестиции, а сбережения населения могут более активно использоваться для формирования инвестиционных ресурсов. Инвестиции в основной капитал росли гораздо более быстрыми темпами, чем формировались внутренние источники. Динамика ввода основных фондов в действие позитивная, но крайне неустойчива. Связи между стадиями реализации совокупности инвестиционных проектов в стране ослаблены и объяснением тому является недостаточная управляемость активности инвесторов как фактора, определяющего динамику ВВП. Таким образом, обоснована необходимость формирования системы мониторинга инвестиций в инновации, отраслевого регулирования ИИА субъектов национальной экономики и финансирования инноваций.

6. Разработаны концепция инновационного развития национальной экономики и система регулирования ИИА субъектов национальной экономики.

Разработана концепция инновационного развития национальной экономики, которая в отличие от предшествующих концепций основана на понимании необходимости в условиях международной интеграции приоритетности задачи усиления взаимосвязи темпов реализации стадий

инновационной деятельности по сравнению с задачей, в частности, увеличения объема инвестиций в инновации.

Рис. 7. Система государственного регулирования ИИА субъектов национальной

экономики

В рамках концепции инновационного развития национальной экономики сформирована система государственного регулирования ИИА (pije. 7), новизна которой заключается в адаптации ее элементов к рискам хозяйствования субъектов национальной экономики вследствие международной интеграции. Система регулирования ИИА субъектов национальной экономики включает следующие подсистемы: мониторинга инвестиций в инновации; финансирования инноваций; отраслевого регулирования. Элементами подсистемы мониторинга инвестиций в инновации являются: разработанная система показателей ИИА субъектов национальной экономики (п.З); агоритм анализа влияния ИИА на динамику развития национальной экономики в целом и ее отраслей (п.4); агоритм определения типа и вида влияния инвестиционной активности на экономическое развитие отрасли (п.5). Структура подсистемы отраслевого регулирования ИИА субъектов национальной экономики представлена на рис. 8. В рамках подсистемы финансирования инноваций разработаны два взаимосвязанных агоритма - агоритм формирования баланса инвестиций резидентов и нерезидентов в отраслевом разрезе и агоритм формирования

внутренних источников ИИА субъектов национальной экономики. Дифференциация направлений инвестирования стала основой для разработки подсистемы отраслевого регулирования ИИА субъектов национальной экономики, а дифференциация источников инвестирования - подсистемы финансирования инноваций. В условиях интеграции страны в мировую экономику обостряется уровень конкуренции и формируются новые угрозы не только для отечественных товаропроизводителей, но и потребителей. Как следствие, возникает необходимость в определении, обеспечении и удержании конкурентных преимуществ отечественных предприятий с целью привлечения догосрочных инвестиций в модернизацию отечественного производства. Развитие национального производства и обеспечение занятости населения страны без учета интересов экономической безопасности есть иная угроза - угроза формированию стабильного экономического роста.

Рис. 8. Подсистема отраслевого регулирования НИА субъектов национальной

экономики

Таким образом, в целях обеспечения экономического роста в условиях международной интеграции необходимо обеспечить, во-первых, мониторинг ИИА субъектов национальной экономики, во-вторых, объективный, транспарентный подход к формированию и удержанию конкурентных преимуществ национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации и, как следствие, отраслевому

регулированию ИИА субъектов национальной экономики, в-третьих, достаточную автономность системы финансирования инноваций в стране.

7. Классифицированы объекты инновационного инвестирования в целях идентификации доминирующих факторов риска сокращения ИИА в отрасли национальной экономики.

В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации (рис. 8) в целях идентификации доминирующих факторов риска сокращения ИИА в отрасли классифицированы объекты инновационного инвестирования на основе двух классификационных признаков - преобладающая группа потребителей продукции, производимой реципиентами инвестиций, и применяемые реципиентами инвестиций методы ценообразования. Выбор классификационных признаков обусловлен тем, что доминирующими факторами рыночного спроса в современной мировой экономике являются состав потребителей и уровень их платежеспособности, а формирование рыночного предложения осуществляется преимущественно на уровне транснациональных корпораций вне национальной экономики.

Таблица 8

Классификация объектов инновационного инвестирования в условиях

международной интеграции

Признаки классификации реципиентов инвестиций в инновации

Доминирующая группа потребителей продукции, производимой реципиентом инвестиций Метод ценообразования

Граждане России Рыночное ценообразование

Предприятия-нерезиденты

Предприятия-резиденты, приобретающие продукцию с целью сбыта на внутреннем рынке Дотационное или монополистическое ценообразование

Пр едгтр иятия-р езиде кты, приобретающие продукцию с целью экспорта

В результате классификации образуется восемь групп объектов инновационного инвестирования (табл. 8). Первая группа реципиентов инвестиций: ценовая политика не соответствует принципам рыночной экономики, потребители продукции или услуг - граждане России. Первая группа отраслей есть практически вся социальная сфера страны: общественный транспорт, медицинские, оздоровительные и образовательные услуги бюджетных учреждений, предоставление коммунальных, социальных и персональных услуг. Вторая группа реципиентов инвестиций: ценовая политика не соответствует принципам рыночной экономики, потребители продукции или услуг - предприятия и организации зарубежной экономики. Яркий пример этой группы отраслей -лесное хозяйство. Третья группа реципиентов инвестиций: ценовая политика не соответствует принципам рыночной экономики, потребители продукции или услуг - предприятия и организации национальной экономики, потребляющие значительную часть продукции как промежуточную, то есть в качестве исходного сырья и полуфабрикатов для изготовления иной продукции с последующей реализацией на внутреннем рынке.

Третья группа представлена, в частности, растениеводством. Четвертая группа реципиентов инвестиций: ценовая политика не соответствует принципам рыночной экономики, потребители продукции или услуг -предприятия и организации национальной экономики, потребляющие значительную часть продукции как промежуточную, то есть в качестве исходного сырья и полуфабрикатов для изготовления иной продукции с последующей реализацией на внешнем рынке. Четвертая группа отраслей, представленная предприятиями, в частности, нефтехимического комплекса, формирует в стране добавленную стоимость и экспортный потенциал. Пятая группа реципиентов инвестиций: ценовая политика соответствует принципам рыночной экономики, потребители продукции или услуг -граждане России. К пятой группе относятся: рыболовство и рыбоводство,

услуги мобильной и подвижной связи, автомобилестроение. Шестая группа реципиентов инвестиций: ценовая политика соответствует принципам рыночной экономики, потребители продукции или услуг - предприятия и организации зарубежной экономики. К этой группе относятся: строительство рыболовецких судов, летательных и космических аппаратов военного и двойного назначения. Седьмая группа реципиентов инвестиций: ценовая политика соответствует принципам рыночной экономики, потребители продукции или услуг - предприятия и организации национальной экономики, потребляющие значительную часть продукции как промежуточную, то есть в качестве исходного сырья и полуфабрикатов для изготовления иной продукции с последующей реализацией на внутреннем рынке. К седьмой группе относится, в частности, производство автомобильных комплектующих (автокомпонентов). Восьмая группа реципиентов инвестиций: ценовая политика соответствует принципам рыночной экономики, потребители продукции или услуг - предприятия и организации национальной экономики, потребляющие значительную часть продукции как промежуточную, то есть в качестве исходного сырья и полуфабрикатов для изготовления иной продукции с последующей реализацией на внешнем рынке. К восьмой группе относится, в частности, добыча топливно-энергетических полезных ископаемых.

8. Определены доминирующие факторы риска сокращения ИИА субъектов национальной экономики в отраслевом разрезе в условиях международной интеграции.

В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации (рис. 8) на основе классификации объектов инновационного инвестирования (табл. 8) определены доминирующие факторы риска сокращения ИИА, учитывающие специфику перспектив модернизации отрасли в условиях международной интеграции: аритмичность снабжения и сбыта продукции, внешнеэкономическая конъюнктура, степень неудовлетворенности внутреннего спроса из-за

активности экспорта, нерыночное ценообразование, система менеджмента качества продукции и развитие сырьевого сегмента национальной экономики (табл. 9).

Таблица 9

Факторы риска сокращения ИИА в отрасли национальной экономики в условиях международной интеграции

Группы объектов инновационного инв естирования Факторы риска сокращения ИИА в отрасли в условиях международной интеграции

Первая нерыночное ценообразование

Вторая развитие сырьевого сегмента национальной экономики

Третья аритмичность сбыта

Четвертая аритмичность снабжения

Пятая система менеджмента качества продукции

Шестая неудовлетворенный внутренний спрос

Восьмая внешнеэкономическая конъюнктура

Идентификация доминирующих факторов риска сокращения ИИА в отрасли необходима в целях определения условия применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции. В современных условиях ИИА в отраслевом разрезе есть характеристика чувствительного процесса национальной экономики, реагирующего в значительной мере на изменение структуры платежеспособного спроса совокупности потребителей как на внутреннем, так и внешнем рынках. Платежеспособный спрос определяется спецификой экономического поведения потребителей и условиями формирования ценовой политикой производителей. Отраслевое регулирование ИИА субъектов национальной экономики в условиях международной интеграции страны дожно базироваться на использовании инструментария обеспечения конкурентных преимуществ объектов инвестирования.

9. Определены условия применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции.

В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации (рис. 8) определены условия применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции (табл. 10) на основе нивелирования идентифицированных факторов риска сокращения ИИА субъектов национальной экономики (табл. 9) путем введения в ряде отраслей технических регламентов и обязательного страхования неиспонения договорных обязательств по производству продукции, организации хеджирования валютных рисков и обратного толинга, стимулирования формирования вертикально-интегрированных структур и смены клиентуры.

Таблица 10

Инструментарий обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях

международной интеграции

Группы объектов инновационного инвестирования Инструменты обеспечения конкурентных преимуществ объектов инновационного инвестирования

Первая адресная компенсация льгот

Вторая стимулирование обратного толинга в кратко- и среднесрочной перспективе и поэтапное введение рыночного ценообразования

Третья введение обязательного страхования, государственное гарантирование или альтернативные методы стабилизации испонения договорных обязательств

Четвертая стимулирование формирования ходингов и вертикально-интегрированных компаний

Пятая поощрение производственно-технической и, особенно, межотраслевой кооперации, регламентирование качества

Шестая поощрение смены клиентуры в кратко- и среднесрочной перспективе

Седьмая самая активная государственная поддержка

Восьмая организация системы хеджирования валютных и иных внешнеэкономических рисков

Хеджирование валютных рисков позволит нивелировать негативные последствия внешнеэкономической конъюнктуры, обязательное страхование - последствия аритмичности сбыта из-за форс-мажорных обстоятельств, формирование вертикально-интегрированных структур -последствия аритмичности снабжения, обратный толинг - последствия развития сырьевого сегмента национальной экономики, техническое регулирование - последствия неудовлетворительного контроля качества импортной продукции, смена клиентуры - последствия неудовлетворенного внутреннего спроса, адресная компенсация льгот - последствия нерыночного ценообразования.

Для регулирования ИИА субъектов национальной экономики в отраслях первой группы необходимо повысить платежеспособный спрос населения на продукцию отрасли, поэтапно перейти к принципам рыночного ценообразования. Опыт выпуска и обращения в России родовых сертификатов, транспортных и иных социальных карт следует расширить, но при этом не расчленять на отдельные программы, а скоординировать в виде комплексной программы. Пластиковую карту с целью учета выручки от продаж социальных услуг можно внедрить, в частности, во всех учреждениях культуры - музеях, выставочных залах, театрах. Обеспечение транспарентности денежных потоков повысит инвестиционную привлекательность проектов инновационного развития учреждений культуры. В рамках отраслей второй группы необходимо поэтапное введение методов рыночного ценообразования, в том числе инновационно-инвестиционной надбавки, а в краткосрочной перспективе - использование обратного толинга, то есть экспорт давальческого сырья для дальнейшей переработки и обратного ввоза в Россию. Вывоз дешевого делового леса, в том числе контрабандный, приносит ущерб российской экономике в виде упущенной выгоды из-за дешевизны экспорта лесоматериалов, а также в виде импорта продукции, изготовленной из российского делового леса. В

отраслях третьей группы необходимо, прежде всего, стабилизировать испонение договорных обязательств, минимизировать срывы производства и поставки продукции для дальнейшей ее обработки, усовершенствовать инструменты страхования, товарного кредитования, лизинга. В частности, основная угроза для инвестиций в растениеводство это, прежде всего, непредсказуемость результата сельскохозяйственного производства. Внедрение передовых технологий ведения агробизнеса актуализирует необходимость совершенствования инструментов сельскохозяйственного страхования. На предприятиях четвертой группы отраслей необходимо форсировать формирование ходингов и вертикально-интегрированных компаний, что позволит укрепить связи и с поставщиками сырья, и с предприятиями, приобретающими продукцию для дальнейшей переработки. Для регулирования ИИА субъектов национальной экономики на предприятиях пятой группы отраслей необходимы производственно-техническая и, прежде всего, межотраслевая кооперация, развитее конкуренции, введение контроля качества. В частности, рыбоводческим предприятиям (фермам) следует сформировать структурные подразделения, чья ответственность - развитие растениеводства для обеспечения кормами и, как следствие, выращивания качественных рыб. В автомобилестроении введение технических регламентов способно в краткосрочной перспективе поддержать вышеуказанную отрасль. На предприятиях шестой группы отраслей требуется кардинальная в кратко- и среднесрочной перспективе смена клиентуры (потребителей), в том числе переориентирование политики сбыта на удовлетворение потребностей не только и не столько зарубежных предприятий и организаций, сколько потребностей местного населения. В частности, резерв активизации инвестирования космической промышленности - это развитие, во-первых, сети космических коммерческих спутников, обеспечивающих предоставление широкого спектра услуг населению страны, во-вторых, космического туризма. Для развития сети космических коммерческих спутников имеются предпосыки

в виде динамично развивающейся подотрасли, предоставляющей услуги мобильной, подвижной и иной связи населению страны. Предприятиям отраслей седьмой группы государство дожно оказать самое активное содействие в продвижении инвестиционных проектов в ходе планирования бюджетных инвестиций и стимулирования внебюджетных инвестиций. На предприятиях отраслей восьмой группы требуется организация системы хеджирования валютных и иных внешнеэкономических рисков. Следует, в частности, форсировать запуск биржевой торговли нефтяными фьючерсами и опционами на территории страны с перспективным переходом на рублевые расчеты.

10. Разработан агоритм формирования баланса внутренних, иностранных и зарубежных инвестиций в отраслевом разрезе.

В рамках подсистемы финансирования инноваций (рис. 9) на основе анализа инвестиционной активности разработан агоритм формирования баланса внутренних, иностранных и зарубежных инвестиций в отраслевом разрезе (рис. 10), новизна которого заключается в учете типа и вида влияния инвестиционной активности на экономическое развитие отрасли, выявленных в п.5.

Рис. 9. Подсистема финансирования инноваций

Органы государственного управления в ходе реализации национальной инвестиционной политики дожны учитывать отраслевые диспропорции в

силе и форме взаимосвязи динамики экономического роста и активности различных стадий инвестиционного процесса в условиях вхождения страны в мировую экономику.

Анализ влияния активности внутренних инвестиций на экономическое развитие отрасли

1 Формирование баланса инвестиций резидентов и нерезидентов в зависимости от типа и вида влияния

| инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономическое развитие отрасли

-СО- -О-

В рамках экзогенного В рамках эндогенного В рамках эндогенного

трудосберегающего трудосберегающего трудозатратного

ВЛИЯНИЯ влияния влияния

инв естиционно й инвестиционной инвестиционной

активности необходимо активности необходимо активности необходимо

стимулировать стимул иров ать сохранить прежние

зарубежные инвестиции V расширение внутренних \/ объемы внутренних

V инвестиций V инвестиций

В рамках экзогенного трудозатратного влияния инвестиционной активности необходимо стимулировать привлечение высокотехнологичных иностранных инвестиций (в рамках особых экономических зон)

В рамках нейтрального влияния активности

внутренних инвестиций необходимо стимулировать привлечение иностранных инвестиций к усилить конкурентные преимущества отрасли

Рис. 10. Агоритм формирования баланса внутренних, иностранных и зарубежных инвестиций в отраслевом разрезе Предложено, в частности, в рамках эндогенного трудосберегающего влияния инвестиционной активности субъектов национальной экономики стимулировать расширение внутренних инвестиций в отрасль, а в рамках экзогенного трудосберегающего влияния - стимулировать зарубежные инвестиции в аналогичную отрасль. В рамках нейтрального влияния активности внутренних инвестиций на экономическое развитие целесообразно привлечение иностранных инвестиций в отрасль.

11. Разработан агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации.

В рамках подсистемы финансирования инноваций (рис. 9) на основе анализа инвестиционной активности субъектов национальной экономики разработан агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации (рис. 11), новизна которого заключается в определении последовательности использования инструментария регулирования инвестиционной активности населения и ИИА национальных банков, а также образования догосрочных банковских ресурсов в национальной банковской системе.

| НаГоснове анализа инвестиционной активности субъектов экономики России 1

13: ДЕи

1. Введение системы обязательного страхования колективных взносов по аналогии с действующей системой обязательного страхования банковских вкладов;

2. Стимулирование ответственного, финансово грамотного выбора гражданами организации, профессионально размещающих пенсионные накопления на основе договора доверительного управления;

3. Законодательно разрешить и установить порядок размещения пенсионных накоплений в несекъюритизированную дебиторскую задоженность по ипотечным кредитам, предоставленным гражданам России.

1. Законодательно разрешить и установить порядок эмиссии сберегательных сертификатов, конвертируемых в акции национальных банков и иных национальных акционерных обществ;

2. Расширить ассортимент банковских вкладов (вклады с автоматически пролонгируемыми сроками, условные вклады).

1. Сформировать инвестиционные консорциумы на базе банковских ассоциаций для поддержки инвестиционного банковского кредитования;

2. Законодательно расширить и установить порядок взаимодействия банковских ассоциаций и банков развития;

3. Законодательно разрешить создание инвестиционных банков и стимулировать их развитие;

4. Нивелировать риски ухудшения баланса банков России в случае реализации инвестиционного кредитования

Рис. 12. Агоритм формирования внутренних источников ИИА субъектов национальной экономики

Агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации предполагает стимулирование размещения сбережений населения страны в традиционные и модифицированные с учетом зарубежного опыта финансовые инструменты, эмитируемые национальными финансовыми предприятиями и, особенно, банками, которые, в свою очередь, участвуют в финансировании инноваций.

В целях повышения инвестиционной активности населения России разработан соответствующий инструментарий, во-первых, стимулирования расширения спектра организованных форм сбережений домохозяйств страны с учетом опыта развития финансовой системы России и зарубежных стран, во-вторых, совершенствования взаимодействия пенсионной и инвестиционной национальных систем. Потенциально активное вовлечение сбережений населения в финансовую систему в целом и банковскую систему в особенности создает предпосыки предоставления банками инвестиционных кредитов. Фактически роль самих банков вообще и банковских кредитов в частности в инвестировании российской экономики явно не соответствует имеющемуся потенциалу. В условиях международной интеграции участие зарубежных банков в аккумулировании внутренних сбережений формирует ряд угроз развитию национальных банков как системообразующего института регулирования инвестиционной активности субъектов национальной экономики.

В целях обеспечения более тесного инвестиционного взаимодействия населения и банков России принципиально усовершенствован инструментарий размещения сбережений домохозяйств страны в банковскую систему России с целью формирования догосрочных банковских ресурсов. В целях стимулирования участия национальных банков в кредитовании инновационных капитальных затрат предприятий страны на основе анализа инвестиционной активности банков России разработан следующий инструментарий: обоснована форма консолидации банков в рамках системы инвестиционного банковского кредитования; определен порядок взаимодействия банковских ассоциаций с банками развития; определены благоприятные условия для инвестиционного кредитования, осуществляемого силами национальных банков, разработаны предложения по созданию в России института инвестиционного банкинга.

Совокупность вышеуказанных предложений есть систематизированные научные знания в области влияния ИИА субъектов национальной экономики на экономический рост в условиях международной интеграции.

Основные положения диссертации опубликованы в следующих научных работах.

Монографии

1. Основы экономической теории человеческого капитала: методологические и институциональные аспекты: Монография / под ред. чл.-корр. АН Татарстана Ф.Г. Хамидулина; в составе авторского колектива: Н.В. Ведин, А.Ш. Хасанова, И.Ф. Гоцуляк, В.Ю. Кулькова, В .И. Новичков, М.П. Посталюк, Б.В. Салихов, В.В. Хоменко, JI.H. Салимов - Казань: Изд.-во ФЭН АН PT, 2007. - 16,25 п.л. (вклад соискателя -раздел Инвестиции в воспроизводство человеческого капитала 0,59 п.л.)

2. Салимов Л.Н. Влияние инвестиционной активности на экономическое развитие России в условиях интеграции страны в мировую экономику. - Казань: Изд-во Познание Института экономики, управления и права, 2010. - 10,41 п.л.

3. Проблемы интеграции реального и финансового секторов экономики России: Монография / под ред. проф. В.Г. Тимирясова; в составе авторского колектива: В.А. Мальгин, Ш.И. Еникеев, Э.С. Апатова, T.B. Крамин, Д.А. Сергеев, В.Г. Федулов, Д.А. Манушин, З.В. Кузьмина, A.B. Рамазанов, К.А. Григорян, A.M. Зигангирова, Л.В. Алексеева, М.М. Низамутдинов, H.H. Жилина, Т.З. Юсупов, Л.Н. Салимов - Казань: Изд-во Познание Института экономики, управления и права, 2011. - 8,3 п.л. (вклад соискателя - раздел Концептуальная модель усиления взаимодействия национальной банковской системы и реального сектора экономики страны 0,98 п.л.)

Список научных работ, опубликованных в периодических изданиях, рекомендованных ВАК России

4. Салимов Л.Н. Сущность инвестиционной активности и ее значение в управлении региональной экономикой // Вестник Челябинского государственного университета. - 2009. - №9. - Экономика. Выпуск. 20. -0,67 пл.

5. Салимов Л.Н. Направления повышения инвестиционной активности населения и финансовых организаций России // Интеграл. -2010.-№2.-0,45 п.л.

6. Салимов Л.Н. Актуальные направления международного регулирования инновационной активности // Интеграл. - 2010. - №2. - 0,25 п.л. (в соавт. с Д.Э.Н., проф. Хоменко В.В.).

7. Салимов Л.Н. Инвестиционная природа и роль ценных бумаг в развитии социальной сферы // Интеграл. - 2008. - №3. - 0,27 п.л.

8. Салимов Л.Н. Направления повышения инвестиционной активности в России // Экономика и управление. - 2010. - №4. - 0,64 п.л.

9. Салимов Л.Н. О динамике инвестирования в основной капитал в докризисный период // Российское предпринимательство. - 2010. - №4. -0,25 пл.

10. Салимов Л.Н. Инвестиции: дискуссионные аспекты исследования сущности // Проблемы современной экономики. - 2008. - №3. - 0,44 пл.

11. Салимов Л.Н. Резервы повышения инвестиционной привлекательности отраслей экономики России // Экономические науки. -2010. -№2.-0,44 пл.

12. Салимов Л.Н. Активность инвесторов-нерезидентов в России и экономическая безопасность страны // Вестник Академии экономической безопасности МВД России. - 2010. - №9. - 0,44 п.л.

Список прочих научных публикаций

13. Салимов Л.Н. Инвестиционный механизм: сущность и содержание // Вестник ТИСБИ. - Выпуск 4. - Казань, 2000. - 0,18 п.л.

14. Салимов Л.Н. Взаимное доверие участников инвестиционного процесса: практическое значение и механизмы реализации // Этические аспекты образования XXI века: Материалы Международной научно-практической конференции (16-17 ноября 2001 г.). - Казань, 2001. - 0,25 п.л.

15. Салимов Л.Н. Инвестиционный механизм: сущность, компоненты и классификация // Вестник ТИСБИ. - Выпуск 3. - Казань, 2003; Выпуск 1. - Казань, 2004. - 0,36 п.л.

16. Салимов Л.Н. Методологические основы активизации инвестиционной деятельности в регионе // Сборник трудов молодых ученых ТИСБИ. - Казань: издательский центр ТИСБИ, 2004. - 0,39 п.л.

17. Салимов Л.Н. Активизация региональных инвестиций на алеаторной основе // Общество, государство, личность: проблемы взаимодействия в условиях рыночной экономики. Материалы V межвузовской научно-практической конференции (21-23 апреля 2003 г.). В 2-х ч. - Казань: Академия управления ТИСБИ, 2004. - 4.2. - 0,24 п.л.

18. Салимов Л.Н. История и перспективы развития выигрышных вкладов как банковской инновации // Традиции, инновации и инвестиции современной рыночной экономики. Сборник статей международной научно-практической конференции (9-10 декабря 2004). В 2-х ч. - Казань, 2004.-4.2.-0,41 п.л.

19. Салимов Л.Н. Ретроспектива развития государственного выигрышного займа как инновационного бюджетно-фондового механизма // Традиции, инновации и инвестиции современной рыночной экономики. Сборник статей международной научно-практической конференции (9-10 декабря 2004). В 2-х ч. - Казань, 2004. - 4.2. - 0,41 п.л.

20. Салимов Л.Н. Методологические основы активизации региональных инвестиций // Вестник ТИСБИ. - Выпуск 4. - Казань, 2004. -0,37 п.л.

21. Салимов Л.Н. Интегральный анализ региональной инвестиционной активности // Вестник ТИСБИ. - Выпуск 2. - Казань, 2005. - 0,29 п.л. (в соавт. с Рогановым Д.А.).

22. Салимов Л.Н. Методологические основы активизации региональных инвестиций // Социальные и экономические инновации. Сборник научных трудов. - Казань. - ЗАО Новое знание, 2006. - 0,57 пл.

23. Салимов Л.Н. Дискуссионные аспекты сущности инвестиций // Контуры современной социальной реальности. Материалы ежегодной региональной научно-практической конференции. - Нижнекамск: 2007. -0,22 п.л.

24. Салимов Л.Н. Взаимосвязь инвестиций, финансов, кредита и денег // Евразийский мир: многообразие и единство. Материалы Международной научно-практической конференции (г. Казань, 11 мая 2007 г.): Сборник научных статей: в 2-х томах. Том первый. - Казань: Изд-во Таглимат ИЭУП, 2007. - 0,27 пл.

25. Салимов Л.Н. Инвестиционно-социальная природа ценных бумаг // Проблемы и перспективы реализации инвестиционной политики в Российской Федерации на современном этапе. Сборник статей Всероссийской научно-практической конференции (г. Казань, 18-19 мая 2007 г.). - Казань, 2007. - 0,31 п.л.

26. Салимов Л.Н. Инвестиционная активность: сущность, оценка и анализ влияния на социально-экономическое развитие региона // Актуальные проблемы экономики и права. - 2008. - №1. - 0,5 п.л.

27. Салимов Л.Н. Эволюция инвестиционных теорий // Актуальные проблемы экономики и права. - 2008. - №4. - 0,3 п.л.

28. Салимов Л.Н. Сущность инновационно-инвестиционной активности субъектов национальной экономики // Трибуна молодого ученого - 2010: сборник научных трудов. - Казань: Изд-во Познание ИЭУП, 2011,- 0,45 п.л.

29. Салимов Л.Н. Система показателей инновационно-инвестиционной активности субъектов национальной экономики // Трибуна молодого ученого - 2010: сборник научных трудов. - Казань: Изд-во Познание ИЭУП, 2011. - 0,43 п.л.

30. Салимов Л.Н. Анализ влияния активности инвесторов-резидентов на формирование валовой добавленной стоимости в отраслях экономики России // Казанские научные чтения: сборник научных трудов. - Казань: Изд-во Познание ИЭУП, 2011. - 0,45 п.л.

31. Салимов Л.Н. Анализ влияния активности инвесторов-нерезидентов на формирование валовой добавленной стоимости в отраслях экономики России // Казанские научные чтения: сборник научных трудов. -Казань: Изд-во Познание ИЭУП, 2011. - 0,26 п.л.

Подписано в печать Формат бумаги 60x84/16. Гарнитура Times New Roman.

Тираж 100 экз. Усл. печ.л. 2,79. Заказ № . Отпечатано с готового оригинал-макета в типографии Института экономики, управления и права (г. Казань). 420108, г. Казань, ул. Зайцева, 17.

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Салимов, Ленар Наилович

СПИСОК ПРИНЯТЫХ СОКРАЩЕНИЙ ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. Теоретические основы влияния инновационно-инвестиционной 15 активности субъектов национальной экономики на экономический рост в условиях интеграции в мировую экономику

з1.1. Сущность инвестиций и инновационно-инвестиционной активности субъектов 15 национальной экономики

з1.2. Формы и направления влияния инвестиционной активности на устойчивое 49 экономическое развитие страны

з1.3. Специфика влияния инвестиционной активности субъектов национальной 62 экономики на экономический рост в условиях международной интеграции

ГЛАВА 2. Организационно-методические основы оценки влияния инновационно- 81 инвестиционной активности субъектов национальной экономики на устойчивый экономический рост в условиях международной интеграции

з2.1. Агоритм оценки влияния инновационно-инвестиционной активности субъектов 81 национальной экономики на экономическое развитие страны

з2.2. Специфика организации оценки влияния инвестиционной активности субъектов 116 национальной экономики на экономический рост в условиях международной интеграции

ГЛАВА 3. Влияние инновационно-инвестиционной активности субъектов 128 национальной экономики на экономический рост в России в условиях интеграции в мировую экономику

з3.1. Влияние активности инвесторов-нерезидентов на экономический рост в России

з3.2. Оценка инновационно-инвестиционной активности резидентов в России в условиях 160 международной интеграции

з3.3. Влияние активности инвесторов-резидентов на темпы экономического роста России

ГЛАВА 4. Обеспечение экономического роста в условиях меяадународной 208 интеграции на основе регулирования инновационно-инвестиционной активности субъектов национальной экономики

з4.1. Отраслевое регулирование инновационно-инвестиционной активности субъектов 208 национальной экономики России

з4.2. Финансирование инноваций в России

Диссертация: введение по экономике, на тему "Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики как фактор экономического роста в условиях международной интеграции"

Актуальность темы исследования. И теория, и практика хозяйствования свидетельствуют о том, что не только объемы, но и темпы реализации и взаимодействия инвестиционных процессов определяют устойчивое экономическое развитие страны. По мере участия страны в интеграционных процессах существенно усложняются сила и формы взаимодействия инвестиционной и инновационной активности, а также формирования тенденций развития национальной экономики. Россия, участвуя в международном движении капитала и товаров, нуждается в переосмыслении методологии формирования национальной инвестиционной политики. Активность инвесторов, особенно нерезидентов, способна не только существенно ускорить экономический рост, но и оказать обратное, деструктивное воздействие. Необходимость модернизации национальной экономики обуславливает актуальность исследования инновационно-инвестиционной активности (далее - ИИА) как фактора экономического роста. Усиление позиций транснациональных корпораций и недостаточная эффективность международных организаций в части обеспечения сбалансированности развития национальных экономических систем актуализирует научное обоснование инвестиционной стратегии страны с учетом принципиально новых условий хозяйствования. Стремление каждой страны преумножить национальное богатство, обеспечить национальную безопасность, модернизацию и стабильно позитивную динамику экономического роста закономерно и требует разработки соответствующих концептуальных положений.

Степень разработанности проблемы. В современной науке исследованы отдельные аспекты проблемы влияния ИИА субъектов национальной экономики на экономический рост в стране в условиях международной интеграции. В частности, теоретические основы управления инвестиционными и инновационными процессами исследованы такими учеными-экономистами, как В.П. Жданов, Л.А. Зубченко, Н.М.

Мухетдинова, Я.С. Мекумов, И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, А.И. Гаврилов, В.Г. Золотогоров, Ю.А. Маленков, С.А. Борисова, А.Ю. Забродин, И.В. Гилязутдинова, В.В. Авилова, М.В. Егорова, М. Ионов, С.Д. Ильенкова, Ю. Морозов, М.П. Посталюк, JI.A. Сосунова, A.A. Стародубова, В.В. Стасев, Е.А. Черных, а также следующими зарубежными учеными: Дж.М. Кейнс, А. Маршал, Д. Хикс, Р.Гудвин, Д. Иоргенсон, Я. Тинберген, Я.Полак, М. Милер, Ф. Модильяни, У.Ф. Шарп, Дж.А. Гордон, Дж.В. Бэйли, JL Крушвиц, А. Мертенс, Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк, Й. Шумпетер, Б. Твисс, Н. Мончев, Р.Т. Ла Пьерре, Ш. Тацуно, P.E. Джонстон, Б. Санто, П. Витфид, И. Перлаки, Ф.Янсен. Теоретические основы исследования сущности инвестиционной активности и смежных понятий были разработаны в научных трудах Н.И. Климовой, И.И. Ройзмана, А.Г. Шахназарова, И.В. Гришиной, О.Н. Токаевой, Л.Г. Паштовой, Е.А. Казакевич, Е.П., Д.В. Соколова, К.В. Хорошева, G.O. Аширова, C.B. Жеребенкова, И.В. Тихомировой; А. Фоломьева, В. Ревазова, Г. Марченко, О. Мачульской, A.A. Акопяна, Я. Дерябиной. Современные методы анализа динамики инвестиционных и смежных макроэкономических процессов были исследованы В.В. Ковалевым, М.И. Бакановым, А.Д. Шереметом, В.М. Аныпиным, В. С. Бардом, И. П. Геращенко, Л. Т. Гиляровской, Д.А. Ендовицким, Т. С. Комыковой, К.В. Щиборщ, А.Н. Буфетовой. Взаимосвязь процессов инвестиционной активности и экономического роста отражена в научных работах Губаева Ш.Ш., Ардашевой Е.П, А.И. Шинкевича, Н. Берзона, В.Н. Жукова, К. Гусевой, Н. Марковой, Иванова Ю.М., Ю. Шишкова, Ю.А. Клейман, С.М. Борисова. Особенности обеспечения экономического роста в условиях интеграции страны в мировую экономику исследовали М. Портер, Р.Нурксе, П.Розенштейн-Родан, А.Хиршман, Г.Р. Криппнер, П.Р. Кругман. В то же время отсутствует системное исследование проблем влияния ИИА субъектов национальной экономики на экономический рост в стране в условиях международной интеграции.

Цель и задачи исследования. Целью диссертации является разработка концептуальных положений регулирования ИИА субъектов национальной экономики для обеспечения экономического роста страны в условиях международной интеграции.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

1. Определить сущность инвестиционной активности субъектов национальной экономики в контексте международной интеграции.

2. Допонить содержание понятия Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики.

3. Уточнить систему оценки ИИА субъектов национальной экономики.

4. Разработать агоритм анализа влияния ИИА субъектов национальной экономики на динамику экономического роста.

5. Определить типы и виды влияния инвестиционной активности субъектов национальной экономики на экономический рост.

6. Разработать концепцию и систему государственного регулирования ИИА субъектов национальной экономики.

7. Классифицировать объекты инновационного инвестирования в условиях международной интеграции.

8. Определить доминирующие факторы риска сокращения инвестиционной активности субъектов национальной экономики в отраслевом разрезе в условиях международной интеграции.

9. Определить условия применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции.

Ю.Разработать агоритм формирования баланса внутренних, иностранных и зарубежных инвестиций в отраслевом разрезе.

11 .Разработать агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации.

Предмет исследования - закономерности влияния ИИА субъектов национальной экономики на темпы экономического роста страны в условиях международной интеграции.

Объект исследования - ИИА субъектов экономики России.

Методология и методика исследования. Методологической основой исследования являются труды зарубежных и отечественных ученых в области управления инвестиционной и инновационной деятельностью, а также научные работы, посвященные анализу движения капиталов на международном и внутреннем рынках. Наряду с монографиями были обобщены и критически переосмыслены статьи, опубликованные в периодических печатных и электронных изданиях, а также материалы научно-практических конференций и семинаров.

Методы исследования: систематизация, классификация, группировка, сравнение, аналогии, экономико-математическое и графическое моделирование; логический, источниковедческий, экономический и статистический анализ, метод экспертных оценок, корреляционно-регрессионный анализ, интегральный прием факторного метода анализа.

Информационной базой исследования являются данные Федеральной службы государственной статистики России, Центрального банка, Федеральной таможенной службы и иных федеральных ведомств России, нормативно-правовые акты России и Республики Татарстан, доклады и обзоры международных и зарубежных организаций, а также научно-исследовательских центров.

Соответствие содержания диссертации избранной специальности. Работа выпонена в соответствии с пп. 2.18 и 2.19 паспорта специальности ВАК России 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями): 2.18 - Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инновационной и инвестиционной политики экономических систем с учетом накопленного научного мирового опыта; 2.19 - Совершенствование способов и форм инвестирования инновационной деятельности с учетом расширения возможностей привлечения частного и иностранного капитала, включая осуществление совместных инвестиций в инновационные программы и проекты.

Научная новизна исследования. В диссертации систематизированы I научные знания в области влияния ИИА субъектов национальной экономики на экономический рост в условиях международной интеграции. К числу наиболее важных результатов, определяющих научную новизну диссертации и выносимых на защиту, относятся-следующие:

1. Дано определение сущности инвестиционной активности субъектов национальной экономики в контексте международной интеграции. Инвестиционная активность впервые трактуется как динамика и синхронность непосредственного, целенаправленного участия хозяйствующих субъектов в перераспределении мирового валового внутреннего продукта для' воспроизводства многократно используемого капитала. Новизна определения заключается в том, что инвестиционная активность в стране в отличие от предшествующих формулировок по содержанию шире и включает не только динамику внутренних и иностранных инвестиций в основной национальный капитал, но и динамику, а также синхронность реализации этапов инвестиционных отношений*либо с участием резидентов-инвесторов, либо на территории страны.

2. Допонено содержание понятия Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики как характеристики инвестиционной деятельности, в рамках которой формируется рыночная стоимость на основе уникальных идей, включая стадии привлечения и размещения инвестиционных ресурсов в многократно используемый инновационный капитал. В отличие от существующих трактовок понятие Инновационно-инвестиционная активность определено на базе нового определения понятия Инвестиционная активность (п.1) и уточнения состава инновационного многократно используемого капитала нематериальных активов и активной части основного капитала, который в отчетном периоде имеет незначительный моральный износ или перспективу противодействия аккумулированию существенного морального износа.

3. В рамках универсальной системы оценки инвестиционной активности уточнена система оценки ИИА, позволяющая организовать мониторинг, прогнозирование и планирование инвестиций в инновации. Обоснована необходимость использования системной оценки ИИА в рамках исследования, поскольку интегральная оценка, как альтернатива системной оценке, формирует упрощенные, искаженные представления о резервах обеспечения экономического роста. При формировании вышеуказанной системы впервые использованы такие взаимосвязанные показатели, как динамика инвестиций в многократно используемый инновационный капитал, доля инвестиций в многократно используемый инновационный капитал в структуре совокупных инвестиций, динамика воспроизводства многократно используемого инновационного капитала, а также синхронность процессов формирования денежных внутренних накоплений, инвестиций в инновации и воспроизводства многократно используемого инновационного капитала.

4. Разработан универсальный агоритм анализа влияния инвестиционной активности на динамику экономического роста на основе системы показателей инвестиционной активности, указанной в п.З, и последовательного использования следующих методов: корреляционно-регрессионного метода - для оценки лагов влияния инвестиционной активности; факторного метода - для оценки в абсолютном выражении вклада инвестиционной активности как фактора экономического роста; графического анализа - для исключения в ходе анализа тех значений уровня инвестиционной активности, которые не отражают общую тенденцию. Вышеуказанный агоритм является универсальным ввиду возможности его применения для анализа всех направлений инвестиционной активности, включая ИИА субъектов национальной экономики. Указанный агоритм, построенный на основе показателей, указанных в п.З., адаптирован для оценки влияния ИИА на экономический рост.

5. Определены три типа влияния (трудосберегающее, трудозатратное и нейтральное) и два вида (эндогенное и экзогенное) влияния инвестиционной активности на экономическое развитие отраслей на основе оценки тесноты и чувствительности взаимосвязи объема инвестиций в основной капитал, уровня среднегодовой численности занятых и валовой добавленной стоимости (далее - ВДС) в отраслевом разрезе и сопоставления с результатами аналогичного анализа по стране в целом. Нейтральное влияние инвестиционной активности имеет место в случае незначительной взаимосвязи объема инвестиций и ВДС. Тесная линейная положительная взаимосвязь между объемом инвестиций и ВДС, а также уровнем занятости, свидетельствует о трудозатратном влиянии инвестиционной активности на экономический рост, а в случае обратной связи между объемом инвестиций и уровнем занятости имеет место трудосберегающее влияние инвестиционной активности на экономический рост. Эндогенный вид влияния инвестиционной активности означает наличие резервов экономического развития отрасли за счет активизации внутренних инвестиций, а экзогенный вид - отсутствие таковых резервов. Определение типов и видов влияния инвестиционной активности на экономический рост служит цели управления инвестиционной активностью с учетом ее особенностей в современных условиях.

6. Разработана концепция инновационного развития национальной экономики, которая в отличие от предшествующих концепций основана на понимании необходимости в условиях международной интеграции приоритетности задачи усиления взаимосвязи темпов реализации стадий инновационной деятельности по сравнению с задачей, в, частности, увеличения объема инвестиций в инновации. В рамках концепции инновационного развития национальной экономики сформирована система государственного регулирования ИИА субъектов национальной экономики, включающая следующие подсистемы: мониторинга инвестиций в инновации; финансирования инноваций; отраслевого регулирования. Новизна системы регулирования ИИА заключается в адаптации ее элементов к рискам хозяйствования субъектов национальной экономики вследствие международной интеграции.

7. В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации в целях идентификации доминирующих факторов риска сокращения инвестиционной активности в отрасли проклассифицированы объекты инновационного инвестирования на основе двух классификационных признаков: преобладающая группа потребителей продукции, производимой реципиентами инвестиций, и применяемые реципиентами инвестиций методы ценообразования. Выбор классификационных признаков обусловлен тем, что доминирующими факторами рыночного спроса в современной мировой экономике являются состав потребителей и уровень их платежеспособности, а формирование рыночного предложения- осуществляется преимущественно на уровне транснациональных корпораций вне национальной экономики.

8. В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации на основе классификации объектов инновационного инвестирования определены доминирующие факторы риска сокращения инвестиционной активности, учитывающие специфику перспектив модернизации отрасли в условиях международной интеграции: аритмичность снабжения и сбыта продукции, внешнеэкономическая конъюнктура, степень неудовлетворенности внутреннего спроса из-за активности экспорта, нерыночное ценообразование, система менеджмента качества продукции и развитие сырьевого сегмента национальной экономики. Идентификация доминирующих факторов риска сокращения инвестиционной активности в отрасли необходима в целях определения условий применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции.

9. В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации определены условия применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции на основе идентификации доминирующих факторов риска сокращения ИИА и их нивелирования путем введения в ряде отраслей технических регламентов и обязательного страхования неиспонения договорных обязательств по производству продукции, организации хеджирования валютных рисков, вывоза сырья за пределы страны для последующей переработки и беспошлинного ввоза готовой продукции (далее - обратного толинга), стимулирования формирования вертикально-интегрированных структур и смены клиентуры. Хеджирование валютных рисков позволит нивелировать негативные последствия внешнеэкономической конъюнктуры, обязательное страхование последствия аритмичности сбыта из-за форс-мажорных обстоятельств, формирование вертикально-интегрированных структур - последствия аритмичности снабжения, обратный толинг - последствия развития сырьевого сегмента национальной экономики, техническое регулирование -последствия неудовлетворительного контроля качества импортной продукции, смена клиентуры - последствия неудовлетворенного внутреннего спроса.

10. В рамках подсистемы финансирования инноваций разработан агоритм формирования баланса внутренних, иностранных и зарубежных инвестиций в отраслевом разрезе, новизна которого заключается в учете типа и вида влияния инвестиционной активности на экономическое развитие отрасли, выявленных в п.5. Предложено, в частности, в рамках эндогенного трудосберегающего влияния инвестиционной активности стимулировать расширение внутренних инвестиций в отрасль, а в рамках экзогенного трудосберегающего влияния - стимулировать зарубежные инвестиции в аналогичную отрасль. В случае нейтрального влияния активности внутренних инвестиций на экономическое развитие отрасли целесообразно стимулирование привлечения иностранных инвестиций.

11. В рамках подсистемы финансирования инноваций разработан агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации, новизна которого заключается в определении последовательности использования инструментария регулирования инвестиционной активности населения и ИИА национальных банков, а также образования догосрочных банковских ресурсов в национальной банковской системе. Агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации предполагает стимулирование размещения сбережений-населения страны в традиционные и модифицированные с учетом зарубежного опыта финансовые инструменты, эмитируемые национальными финансовыми организациями и, особенно, банками, которые, в свою очередь, участвуют в финансировании инноваций.

Личный вклад автора в получении научных результатов. Все научные результаты получены в ходе исследования лично автором.

Теоретическая ценность исследования заключается в разработке концептуальных положений регулирования ИИА субъектов национальной экономики для обеспечения экономического роста страны в условиях международной интеграции.

Практическая значимость исследования.

1. Теоретические основы управления ИИА субъектов национальной экономики могут быть использованы органами государственного управления в целях совершенствования нормативно-правовых актов, разработки программных документов и формирования стратегии социально-экономического развития страны и ее регионов.

2. Организационно-методические основы оценки влияния инвестиционной и ИИА субъектов национальной экономики на динамику экономического роста могут быть использованы органами государственного управления в ходе совершенствования инвестиционного мониторинга.

3. Содержание разработанной концепции и системы обеспечения экономического роста в России на основе оценки и регулирования активности участников национального рынка капиталов в условиях интеграции страны в мировую экономику планируются использовать в практике деятельности органов государственного управления, что документально подтверждено справками о внедрении.

4. Результаты диссертации использованы в учебном процессе ЧОУ ВПО Институт экономики, управления и права (г. Казань) для преподавания дисциплин Управление финансовыми рисками, Международные валютно-кредитные отношения, Управление банковскими рисками, Деньги, кредит, банки, Финансы и кредит, Финансы, денежное обращение и кредит.

Апробация результатов исследования. Положения диссертации отражены в основных 31 публикациях общим объемом 21,8 печ. листа. Концептуальные положения регулирования ИИА субъектов национальной экономики планируются к внедрению Министерством экономики Республики Татарстан, территориальным органом Федеральной службы государственной статистики по Республике Татарстан и апробированы в процессе разработки программных документов и формирования инвестиционной политики, а также в учебном процессе ЧОУ ВПО Институт экономики, управления и права (г. Казань), что подтверждено документально справками об апробации.

Структура диссертации. Диссертация включает введение, 4 главы, заключение, список литературы и приложения. Диссертация изложена на 340 страницах, включая 19 таблиц, 65 рисунков, а также 22 приложения. Библиография содержит 164 источника.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Салимов, Ленар Наилович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В диссертации систематизированы научные знания в области влияния ИИА субъектов национальной экономики на экономический рост в условиях международной интеграции. К числу наиболее важных результатов, определяющих научную новизну диссертации и выносимых на защиту, относятся следующие:

1. Дано определение сущности инвестиционной активности субъектов1 национальной экономики в контексте международной интеграции. Инвестиционная активность впервые трактуется* как динамика и синхронность непосредственного, целенаправленного участия хозяйствующих субъектов в перераспределении мирового валового внутреннего продукта для воспроизводства многократно используемого капитала. Новизна определения заключается* в том, что инвестиционная активность в, стране в отличие от предшествующих формулировок по содержанию шире и включает не только динамику внутренних и иностранных инвестиций в основной национальный^ капитал, но,и динамику, а также синхронность реализации этапов инвестиционных отношений либо с участием резидентов-инвесторов, либо на территории страны.

2. Допонено содержание понятия Инновационно-инвестиционная активность субъектов национальной экономики как характеристики инвестиционной деятельности, в рамках которой формируется рыночная стоимость на основе уникальных идей, включая- стадии привлечения и размещения инвестиционных ресурсов в многократно используемый инновационный капитал. В отличие от существующих трактовок понятие Инновационно-инвестиционная- активность определено на базе нового определения понятия Инвестиционная активность (п.1) и уточнения состава инновационного многократно используемого капитала нематериальных активов и активной части основного капитала, который в отчетном периоде имеет незначительный моральный износ или перспективу противодействия аккумулированию существенного морального износа.

3. В рамках универсальной системы оценки инвестиционной активности уточнена система оценки ИИА, позволяющая организовать мониторинг, прогнозирование и планирование инвестиций в инновации. Обоснована необходимость использования системной оценки ИИА в рамках исследования, поскольку интегральная оценка, как альтернатива системной оценке, формирует упрощенные, искаженные представления о резервах обеспечения экономического роста. Прш формировании; вышеуказанной системы впервые использованы такие взаимосвязанные показатели, как динамика-инвестиций/в многократно используемый инновационный капитал, доля, инвестиций в многократно используемый* инновационный- капитал в структуре совокупных инвестиций, динамика воспроизводства многократно используемого инновационного капитала, а также синхронность процессов формирования денежных внутренних накоплений, инвестиций в инновации и воспроизводства.многократно используемого инновационного капитала. :

4. Разработан универсальный агоритм анализа влияния инвестиционной активности на динамику экономического роста на основе; системы показателей инвестиционнрй активности, указанной в. п.З, и последовательного использования следующих методов: корреляционно-регрессионного метода - для оценки лагов влияния- инвестиционной активности; факторного метода - для оценки в абсолютном' выражении вклада- инвестиционной активности- как фактора экономического роста; графического анализа - для исключения в ходе анализа тех значений уровня инвестиционной активности, которые не отражают общую тенденцию. Вышеуказанный агоритм является универсальным ввиду возможности его применения- для анализа всех направлений инвестиционной активности, включая- ИИА субъектов, национальной экономики. Указанный, агоритм, построенный на основе показателей, указанных в п.З., адаптирован для оценки влияния ИИА на экономический рост.

5. Определены три типа влияния" (трудосберегающее, трудозатратное и нейтральное) и два вида (эндогенное и экзогенное) влияния инвестиционной активности на экономическое развитие отраслей на основе оценки тесноты и чувствительности взаимосвязи объема инвестиций в основной капитал, уровня среднегодовой численности занятых и валовой добавленной стоимости (далее - ВДС) в отраслевом разрезе и сопоставления с результатами аналогичного анализа по стране в целом. Нейтральное влияние; инвестиционной активности имеет место в случае незначительной взаимосвязи объема инвестиций и ВДС. Тесная: линейная положительная-взаимосвязь между объемом инвестиций и ВДС, а также уровнем занятости,, свидетельствует о трудозатратам. влиянии! инвестиционной; активности? неэкономический рост, а в случае обратной- связи между объемом инвестиций и уровнем- занятости имеет место трудосберегающее влияние инвестиционной активности на экономический рост. Эндогенный вид влияния; инвестиционной; активности' означает наличие резервов экономического развития? о трасли за .счет активизациишнутренних инвестиций; а-экзогенный, вид - отсутствие таковых: резервов; Определение: типов* и' видов влияния; инвестиционной' активности на- экономический; рост служит- цели управления инвестиционной1 активностью- с учетом ее особенностей в современных условиях.

6. Разработана: концепция инновационного развития* национальной экономики, которая* в отличие от предшествующих концепций; основана на понимании необходимости в условиях международной* интеграции1 приоритетности задачи усиления взаимосвязи темпов реализации стадий инновационной деятельности по сравнению с задачей, в частности, увеличения объема инвестиций в инновации. В рамках концепции инновационного- развития национальной экономики; сформирована система государственного регулирования ИИА субъектов национальной экономики, включающая следующие подсистемы:; мониторинга инвестицишв инновации; финансирования инноваций; отраслевого регулированиям Новизна системы регулирования ИИА заключается в адаптации ее элементов к рискам хозяйствования субъектов национальной экономики вследствие международной интеграции.

7. В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации в целях идентификации доминирующих факторов риска сокращения инвестиционной активности в отрасли проклассифицированы объекты инновационного инвестирования на основе двух классификационных; признаков: преобладающая; группа потребителей продукции, производимой! реципиентами инвестиций, и применяемые реципиентами; инвестиций: методы. ценообразования; Выбор классификационных признаков, обусловлен? тем; что- доминирующими-факторами? рыночного- спроса в современною мировой экономике являются состав потребителей и уровень их платежеспособности; а формирование рыночного предложения осуществляется?, преимущественно: на уровне транснациональных корпорацийшне национаБнойгэкономики. Ч

8. В рамках подсистемы, отраслевого регулирования' активности: инвестиций в;инновации на;основе классификации объектов инновационного'; инвестирования: определены; доминирующие факторы риска сокращения инвестиционной; активности; учитывающие специфику перспектив?

Х ь модернизации отрасли;в?условиях международной интеграции: аритмичность снабжения, и сбыта продукции, внешнеэкономическая^ конъюнктура, степень неудовлетворенности', внутреннего' спроса; изгза активности; экспорта, нерыночное* ценообразование, система менеджмента качества продукции:, и развитие сырьевого сегмента национальной экономики. Идентификация доминирующих факторов, риска сокращения инвестиционной5 активности в отрасли необходима в целях определения условий применения инструментов обеспечения; конкурентных преимуществ: развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций- в инновации в условиях международной интеграции.

9. В рамках подсистемы отраслевого регулирования активности инвестиций в инновации определены условия применения инструментов обеспечения конкурентных преимуществ развития национальных предприятий как реципиентов инвестиций в инновации в условиях международной интеграции на основе идентификации доминирующих факторов риска сокращения ИИА и их нивелирования путем введения в ряде отраслей технических регламентов и обязательного страхования неиспонения договорных обязательств по производству продукции, организации хеджирования валютных рисков, вывоза сырья за пределы страны для последующей переработки и беспошлинного ввоза готовой продукции (далее - обратного толинга), стимулирования формирования вертикально-интегрированных структур и смены клиентуры. Хеджирование > валютных рисков позволит нивелировать негативные последствия внешнеэкономической' конъюнктуры, обязательное страхование последствия аритмичности сбыта из-за форс-мажорных обстоятельств, формирование вертикально-интегрированных структур1 - последствиям аритмичности снабжения, обратный толинг - последствия, развития сырьевого сегмента национальной экономики, техническое регулирование . последствия неудовлетворительного контроля качества импортной продукции, смена клиентуры - последствия неудовлетворенного внутреннего спроса.

10. В рамках подсистемы финансирования инноваций разработан агоритм формирования баланса внутренних, иностранных и зарубежных инвестиций в отраслевом разрезе, новизна которого заключается в учете типа и вида влияния инвестиционной активности на экономическое развитие отрасли, выявленных в п.5. Предложено, в частности, в рамках эндогенного трудосберегающего влияния, инвестиционной активности стимулировать расширение внутренних инвестиций в отрасль, а в рамках экзогенного трудосберегающего влияния Ч стимулировать зарубежные инвестиции в аналогичную отрасль. В случае нейтрального влияния* активности внутренних инвестиций на экономическое развитие отрасли целесообразно стимулирование привлечения иностранных инвестиций.

11. В рамках подсистемы финансирования инноваций разработан агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации, новизна которого заключается в определении последовательности использования инструментария регулирования инвестиционной активности населения и ИИА национальных банков, а также образования догосрочных банковских ресурсов в национальной банковской системе. Агоритм формирования внутренних источников инвестирования в инновации предполагает стимулирование размещения сбережений населения страны в традиционные и модифицированные с учетом зарубежного опыта финансовые инструменты, эмитируемые национальными финансовыми организациями и, особенно, банками, которые, в свою очередь, участвуют в финансировании инноваций.

Совокупность вышеуказанных предложений есть систематизированные научные знания в области влияния ИИА субъектов национальной экономики на экономический рост в условиях международной интеграции.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Салимов, Ленар Наилович, Казань

1. Абрамов С.И. Организация инвестиционно-строительной деятельности. М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. - 240с.

2. Активная жизнедеятельность личности: (Экономические аспекты) / Науч. ред. З.И. Гиоргидзе. Мн.: Наука и техника, 1985. - 127с.

3. Альтер Л.Б. Крушение теории планового капитализма. М., 1954. -239с.

4. Анынин, В.М. Инвестиционный анализ: Учебно-практич. пособие /

5. B.М. Аныпинч 3-е изд., испр: - М.: Издательство Дело, 2004. - 280с.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.,- М.:.Финансы и-статистика, 2000. 416с.

7. Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов:- 2'изд.,, доп.- М.: Финансы и статистика, 2002. 208с.

8. Бард, В. С. Инвестиционный потенциал российской экономики,/ В.

9. C. Бард, С. Н. Бузулуков, И. Н. Дрогобыцкий; Финансовая академия при Правительстве РФ. М.: Издательство Экзамен, 2003. - 320с.

10. Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. 2001. - №7. - С.104-114.

11. Бирман A.M. Очерки теории советских финансов. Выпуск 3. М., Финансы, 1975. - 255с.

12. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.1. К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2001. - 536с;

13. Бляхман Л.С. Экономика, организация управления и планирование научно-технического прогресса. Учеб. пособие. Ч М.: Высшая школа, 1991. -221с.

14. Борисов С.М. Долар в России Ч партнер или конкурент? (Размышления по поводу доларизации) // Деньги и кредит. 1999. - №6.-С.53-64.

15. Бочаров B.B. Инвестиции. СПб.: Питер, 2003. - 288с.

16. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций, 1993. 144с.

17. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. СПб.: Питер, 2005. - 240с.

18. Вахрин П.И., Нешитой A.C. Инвестиции: Учебник. М.: Дашков и К\ 2005.-380с.

19. Виноградов Ф.М. Накопление и потребление при социализме. -Саратов: Саратов, эконом, ин-т, 1970. 47с.

20. Гвишиани Д.М., Громеко В.И. Теоретические аспекты исследований инновационного процесса и формирования инновационной политики / Инновационная политика развитых капиталистических государств. М., 1990.

21. Геращенко, И. П. Инвестиционный анализ в условиях неопределенности бизнес-окружения / И. П. Геращенко // Финансы и кредит: Научно-практический и теоретический журнал / Учредитель: АООТ Фининнова, ТОО НПП Ареал. М., 2009 . - №39. - С. 46-55.

22. Гиляровская, JI. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / JI. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. М.: ТК Веби: Изд-во Проспект, 2007. - 360с.

23. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. -М.: Дело, 1999.- 1008с.

24. Государственное регулирование инвестиций. М.: Наука, 2000. -150с.

25. Гришина И.В., Шахназаров А.Г., Ройзман И.И. Комплексная оценка инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности российских регионов: методика определения и анализ взаимосвязей // Инвестиции в России. 2001. - №4. - С.5-16.

26. Губаев Ш.Ш., Ардашева Е.П. Исследование взаимосвязи инвестиционной и промышленной активности в российской экономике // Известия Челябинского научного центра. 2007. - №4. - С.88-92.

27. Гусева К., Маркова Н. Возможности активизации инвестиционной деятельности // Экономист. 1995. - №7. - С.3-17.

28. Данилова Т.Н. Институциональный анализ организаций инвестиционного рынка // Финансы и кредит. Ч 2003. №5. - С. 17-27.

29. Демин М.В. Природа деятельности. М.: Изд-во Моск. ун-та, 1984.- 168с.

30. Дерябина Я. Сравнительный анализ подходов к оценке инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности-российских регионов // Инвестиции в России. 2003. - №8. - С.9-20.

31. Ендовицкий, Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учебное пособие / Д.А. Ендовицкий; под ред. Л. Т. Гиляровской.- М.: Финансы-и статистика, 2003. 352с.

32. Ермилов А.П. Механизм инвестиционного цикла при капитализме. Ч Новосибирск: Наука, 1986.-262с.

33. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций: -Калининград: Янтарный сказ, 2000. 186с.

34. Жуджунь Дин, Ковалев М.М. Путь к рыночной экономике (китайская модель реформ): Научное издание. Мн.: Издательский центр БГУ, 2005. - 446с.

35. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие. -Мн.: Экоперспектива, 1998. 463с.

36. Зотин А. Ипотечный занавес // Финанс. 2008. - №34. - С. 17.

37. Зотин А. Ломаным курсом // Финанс. 2008. - №41. - С.25.

38. Зотин А. Хедж-фонд Исландия // Финанс. 2008. - №39. - С.16.

39. Зубченко Л.А., Мухетдинова Н.М. Как инвестировать за рубежом? Пособие для предпринимателей. 2-е изд., перераб. и допоненное. - М.: Бином, 1993.- 192с.

40. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования: Учеб. пособие / Г.И. Иванов. Ростов Н/Д: Феникс, 2002. -350с.

41. Иванов Ю.М. Соотношение экстенсивных и интенсивных процессов в расширенном воспроизводстве. -М.: Экономика, 1980. 152с.

42. Инвестиционная деятельность: Учеб. пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. М.: КНОРУС, 2005. - 432с.

43. Ионов М. Инновационная сфера: состояние и перспективы- // Экономист. 1993. - №10. - С.62-67.

44. Каган М.С. Человеческая деятельность. М.: Политиздат, 1974. -328с.

45. Капиталистическое воспроизводство в современных условиях. М.: Мысль, 1966.-87с.

46. Капитальное строительство в СССР (1965-1985 годы) / П.Д. Подшиваленко, Л.Д. Левченко, В.И. Щегловский и др.; под ред. П.Д. Подшиваленко. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Стройиздат, 1984. - 192с.

47. Капитальные вложения и резервы их использования. / Отв. ред. Т.С. Хачатуров. М.: Изд.-во АН СССР, 1963. - 280с.

48. Кваша Я.Б. Капитальные вложения и основные фонды СССР и США. М.: Изд.-во АН СССР, 1963. - 263с.

49. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: Гелиос АРВ, 2002. - 352с.

50. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2005. - 560с.

51. Комыкова, Т. С. Инвестиционный анализ: учеб. пособие / Т. С. Комыкова. М.: ИНФРА-М, 2009. - 204с.

52. Кредитный рынок США // Экономика и управление в зарубежных странах (по материалам иностранной печати). 2008. - №9. - С. 13-22.

53. Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и практика: Учебник для вузов / Пер. с англ. под ред. В.П. Колесова, М.В. Кулакова. М.: Экономический факультет МГУ, ЮНИТИ, 1997. - 799с.

54. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. СПб.: Лань, 2000. - 544с.

55. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. / Пер с нем. под общ. ред.

56. B.В. Ковалева и З.А. Сабова. СПб: Питер, 2001. - 432с.

57. Купчинский В.А., Улинич A.C. Система управления ресурсами банка. М.: Экзамен, 2000. - 224с.

58. Лаврушин О.И. Кредит в социалистическом обществе. М.: Финансы, 1974. - 100с.

59. Логунов В.В. Сберегательная активность населения России в период экономических реформ // Финансовый бизнес. 2003. - №5. - С.72-79.I

60. Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник / Н. П. Любушин. -3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 575с.

61. Максичева М. Интелектуальное пиратство как транснациональное преступление // Международное публичное и частное право. 2007. - №3.1. C.52-54.

62. Максютов, A.A. Экономический анализ: Учеб. пособ. для студ. вузов / A.A. Максютов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 543с.

63. Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента. -СПб.: Изд. дом Бизнес-пресса, 2002. -208с.

64. Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. -1999. №9. - С.69-79.

65. Маршал А. Принципы экономической науки. В 3 т. М.: Прогресс, 1993.-Т.1.-343с.

66. Мекумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2000. - 248с.

67. Мертенс А. Инвестиции. Киев: Киевское инвестиционное агентство, 1997.-215с.

68. Мискевич А.Б. Общественно-политическая активность: сущность, проблемы развития / Под ред. С.А. Шавеля. Мн.: Навука i тэхшка, 1991. -183с.

69. Митрофанов P.A. Возможности использования российских особых экономических зон // Налоговый вестник. 2009. - № 9. - С.138-144.

70. Мончев Н. Разработки и нововведения: Пер. с бог. М.: Прогресс, 1978.-287с.

71. Морозов Ю. Инновационный менеджмент. Н.Новгород: Изд-во Н.НГУ, 1997.

72. Мухетдинова Н.М. Инвестиционный процесс // Российский экономический журнал. 1997. - №1. - С.93-102.

73. Мухина Т. Спасаться нужно по одиночке. Тактика борьбы российских металургов за американский рынок оказалась неверной- // Эксперт. 1998. -№ 42. - С.32-33.

74. Мухтасарова Л.Ф. Этапы развития российского валютного рынка // Статьи и тезисы докладов российской научно-практической конференции Теория и практика банковского дела на пороге XXI века. Казань, 2000; -С.54-63.

75. Нестеров Л.И. Капитальные вложения СССР и США (методы сопоставления статистических показателей). М., 1965. - 216с.

76. Паштова Л.Г. Устойчивый экономический рост определяется инвестиционной политикой // Финансы. 2003. - №7. - С.11-13.

77. Перлаки И. Нововведения в организациях. М.: Экономика, 1981. -144с.

78. Пессель М.А. Финансово-кредитный механизм интенсификации общественного производства. М., Финансы, 1977. - 224с.

79. Плышевский Б. Сбережения и инвестиции в российской экономике периода реформ // Экономист. 2003. - №2. - С.43-53.

80. Портер М. Японская экономическая модель: Может ли Япония конкурировать? / М.Портер, Х.Такеути, М.Сакакибара; Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 262с.

81. Пригожин А.И. Нововведения: стимулы, препятствия, социальные проблемы инноватики. М.: Политиздат, 1989. - 295с.

82. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / С.М. Пястолов. 3-е изд. - М.: Академия, 2004. -336с.

83. Региональная экономика: вопросы теории и практики. Свердловск: УНЦ АН СССР, 1978. - 304с.

84. Ройзман И.И. Комплексная оценка и анализ инвестиционной активности в субъектах РФ: межрегиональная дифференциация // Экономика строительства. 2000. - №10. - С.27-36.

85. Российский статистический ежегодник. 2008: Стат. сб. // Росстат. -М., 2008. 847с.

86. Рыбин В.И., Хачатурян A.A. Хозяйственный механизм в инвестиционной сфере (проблемы совершенствования). М.: Экономика, 1981.-304с.

87. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: Пер. с венг. / общ. ред. Б.В. Сазонова. М.: Прогресс, 1990. - 423с.

88. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 2000. 272с.

89. Социалистическое накопление и пути повышения эффективности капитальных вложений в процессе создания материально-технической базы коммунизма. Ростов - Н/Д, 1970. - 89с.

90. Социальная активность / Челябинский пед. ин-т. Челябинск, 1981. - 172с.

91. Социальная активность трудящихся масс в условиях социализма / Ин-т истории БКП при ЦК БКП и др. М.: Политиздат, 1987. - 368с.

92. Стасев В.В., Забродин А.Ю., Черных Е.А. Инновации в России: илюзии и реальность. Тула: ИПП Гриф и К, 2006. - 330с.

93. Таможенное право Российской Федерации: Учебник / Под общ. ред.

94. B.А. Шамахова. М.: Софт Издат, 2007. 850с.

95. Тацуно Ш. Стратегия технополисы: Пер. с англ. - М.: Прогресс, 1989.-344с.

96. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями: Сокр. пер. с англ. М.: Экономика, 1989. - 271с.

97. Титов, В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. / В.И. Титов.- М.: Дашков и К, 2005. 352с.

98. Тихомирова И.В. Инвестиционный климат в России: региональные риски. М., 1997.-312с.

99. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - 932с.

100. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения // Вопросы экономики. 1999. - №9. - С.57-68.

101. Фоломьев А.Н. Национальная промышленность и научно-техническая политика России, их влияние на решение экологических проблем // Материалы Морозовского проекта Экологический менеджмент. М.: РАГС, 1995. - С.14-19.

102. Царев П.А. Проблемы интеграции российской экономики во Всемирную торговую организацию // Внешнеторговое право. 2008. - №1. Ч1. C.2-5.

103. Черевик Е.Д. Инвестиционный процесс в развивающихся странах: Монография. М.: Издательство УДН, 1988. - 146с.

104. Чернов, В. А. Инвестиционный анализ: учеб. пособ. / В. А. Чернов; под ред. М. И. Баканова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 159с.

105. Чечевицына, JI.H. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. / JI.H. Чечевицына, И.Н. Чуев. 5 изд., перераб. и доп.- М.: Дашков и К, 2005. - 352с.

106. Шарп У.Ф., Гордон Дж.А., Бэйли Дж. В. Инвестиции. М.: ИНФРА-М, 1997.- 1024с.

107. Шишков Ю. Международное разделение производственного процесса меняет облик мировой экономики // Мировая экономика и международные отношения. 2004. - №10. - С. 15-25.

108. Щиборщ, К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятийi

109. России/ К.В. Щиборщ. М.: Изд-во Дело и сервис, 2003. - 320с.

110. Энциклопедический словарь рыночного и планового хозяйства: нем.- англо.- русский словарь. Т. 1,2. Мюнхен - Лондон - Нью-Йорк -Париж: K.G. Saur, 1992. - 1045с.

111. Юб.Янсен Феликс. Эпоха инноваций: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 2002. -308с.

112. Япония: экономическое чудо / Л.Н. Дружинин. СПб.: Питер, 2003. -272с.

113. Greta R. Krippner. The financialization of the American economy. // Socio-Economic Review. 2005. - Volume 3. - Issue 2. - Pp.173-208.

114. Jonston R.E. Technical progress and innovation // Oxford Economic Papers. 1996. - №1. - P.158-160.

115. La Pierre R.T. Social'change. -New York, 1965. P.107.

116. Диссертации и авторефераты:

117. Авилова B.B. Становление рыночных форм хозяйствования в экономике России: Вопросы теории Электр, ресурс.: Дис. . докт. экон. наук: 08.00.01. СПб: РГБ, 1997. -355с.

118. Акопян A.A. Государственная инвестиционная политика и инвестиционные риски в рыночной экономике Электр, ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.01. М. РГБ, 2005. - 249с.

119. Аладьин B.B. Активизация инвестиционной деятельности субъектов Российской Федерации Электр, ресурс.: Дис. . д-ра экон.наук: 08.00.05. М.: РГБ, 2003. - 333с.

120. Ардашева Е.П. Частно-государственное соуправление развитием регионального нефтегазохимического комплекса в системе отраслевой политики Электр, ресурс.: Дис. . докт. экон. наук: 08.00.05. Казань: РГБ, 2008. -383с.

121. Атабиева З.Б. Институциональное развитие и инвестиционная активность нефтегазового комплекса региона Электр, ресурс.: На материалах Республики Дагестан: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. М-.: РГБ, 2005.- 154с.

122. Мб. Аширов: С.О. Инвестиционная- активность, и методы ее определения в организациях промышленностшЭлектр; ресурс.: Дис. .канд. экон. наук: 08.00.05. М.: РГБ, 2005. - 215с.

123. Г17. Бартенев A.A. Влияние человеческого капитала на экономический' рост Электр, ресурс.::. Авторефг дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: 08.00.01. М.: РГБ, 2008. - 19с.

124. Борисова С. А. Методы управления инновациями на промышленных предприятиях на основе моделирования Электр, ресурс.: Автореф. дис. . канд. экон: наук: 08.00.05. СПб.: РГБ, 2009. - 19с.

125. Буфетова А.Н. Динамика региональных показателей развития промышленности Электр, ресурс.: Факторно-индексный: анализ: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.04. -М.: РГБ, 2003. 181с.

126. Винникова И.С. Резервы роста: производительности труда на основе формирования инновационного' капитала Электр, ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. Нижний Новгород;: РГБ, 2005. - 147с.

127. Володичев A.B. Активизация инвестиционной деятельности в промышленности на основе метода проектного управления Электр, ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. -М.: РГБ, 2003. 167с.

128. Воронова Т.А. Инвестиционная активность в стратегииэкономического роста Электр, ресурс.: Методологические аспекты: Дисд-ра экон. наук: 08.00.05; М., РГБ, 2003. - 444с.

129. Гаджимирзаев 3;М. Инвестиционная активность государственного и частного капитала в условиях экономического роста Электр, ресурс.: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: 08.00.01. - М.: РГБ, 2007.-29с.

130. Гилязутдинова И.В: Методология организационно-экономического развития' инновационных хозяйственных систем- Электр: ресурс.: Дис. . докт. экон; наук: 08.00.05; Казань: РГБ, 2009;--352с.

131. Жеребенков С.В. Инвестиционная активность предприятий и монетарные методы ее регулирования Электр, ресурс.: Автореф. дис. на соиск. учен. степ, к.э^н;: 08Ю0:01.-М;:РГБ; 2005; 27с;

132. Зарииова Р.Н. Инвестиционная активность в регионе Электр, ресурс.: Дис. . канд. экон: наук: 08.00.05. -М.: РГБ, 2005. 146с.

133. Казакевич Е.А. Формирование инвестиционного климата в урбанизированном промышленном комплексе: методический аспект: Автореф. на соиск. учен. степ, к.э.н. 08.00.05. Новосибирск, 2002. 23с.

134. Климова Н-И. Научные основы инвестиционного обеспечениярегионального развития Электр; ресурс.:. Дис:д-ра экон.наук:. 08.00.04. Ч1. М.: РГБ, 2003.-375с. V;

135. Кожевников В.В. . ; Правовая активность участников правоприменительной практики органов внутренних дел Электр, ресурс.: Вопросы теории: Дис. . д-ра юрид. наук: 12.00:01. М.: РГБ, 2005. - 430с.

136. Паштова Л.Г. Формирование многоуровневой! инвестиционной политики как фактор обеспечения экономической; безопасности Электр, ресурс.: дис. на соиск. учен. степ, д.э.н:: 08;00.05. М.: РГБ, 2001.- 354с.

137. Посталюк М.П. Инновационные отношения, в экономической системе: теоретико-методологический аспект Электр, ресурс.: Дис. . докт. экон. наук: 08.00.01. Казань: РГБ, 2006. -339с.

138. Соколов Д.В. Активизация инвестиционной деятельности инструментами региональной экономической политики Электр, ресурс.: Дис. на соиск. учен. степ, к.э.н.: 08.00.05. М.: РГБ, 2003. 226с.

139. Соколов К.А. Инновационно-инвестиционная политика развития наукоемких производственных систем Электр, ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. М.: РГБ, 2010. - 167с.

140. Стародубова A.A. Взаимосвязь структуры рынка и инновационно-инвестиционной активности предприятий: на- примере нефтегазохимического комплекса Российской Федерации Электр, ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. Казань: РГБ, 2009. - 175с.

141. Тихонов Д. А. Моделирование влияния финансирования на инвестиционную активность предприятий Электр, ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. М.: РГБ, 2003. - 187с.

142. Токаева О.Н. Мониторинг и инвестиционная активность предприятий региональной экономической системы: Электр, ресурс.: На материалах Республики Северная Осетия Алания: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. - М.: РГБ, 2003. - 206с.

143. Хорошев. К.В. Инвестиционная активность как фактор финансовой устойчивости предприятия телекоммуникационной' отрасли в России Электронный ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.10. Иркутск: РГБ, 2006. - 259с.

144. Хорунжина Н.В. Анализ и оценка региональных инвестиционных процессов Электр, ресурс.: Дис. . канд. экон. наук: 08.00.05. М.: РГБ, 2005.- 178с.

145. Бронкерз М.С.Е.Дж., Веркад Д.В.Ф., МакНелиса Н.М. Меры по обеспечению соблюдения прав интелектуальной собственности. // www. wto .ru/ru/content/documents/docs/Trips .doc.

146. Зубова E. Плохие доги ушли за баланс. // Ссыка на домен более не работаетarticles/l 15512.

147. Левицкая А.Ю. О привлечении высококвалифицированных специалистов, необходимых для модернизации российской экономики. // Ссыка на домен более не работаетminec/press/news/doc2010012905.

148. Сапожникова Е.Ю. Роль иностранных инвестиций в экономике Китая // Белорусский журнал международного права и международных отношений. 2000. - №1. // Ссыка на домен более не работаетindex.php?option=comcontentлfetask=view&id=348&Itemid= 215.

149. История агентства Мудиз // Ссыка на домен более не работаетPages/atc.aspx.

150. История агентства Стандард энд Пурз // Ссыка на домен более не работаетabout-sp/main/en/us.

151. История агентства Фитч // Ссыка на домен более не работаетjsp/creditdesk/AboutFitch.faces?context=l&detail=l.

152. История Всемирной таможенной организации // Ссыка на домен более не работаетhomeaboutusauhistory.htm.

153. История Правительственной ипотечной ассоциации США // Ссыка на домен более не работаетabout/history.asp?subTitle=About.

154. Международный инвестиционный- отчет ЮНКТАД // Ссыка на домен более не работаетen/docs/wir2005en.pdf.

155. Общие сведения об Ассоциации российских банков // Ссыка на домен более не работаетsite. ^

156. About the Basel Committee // Ссыка на домен более не работаетbcbs/index.htm.

157. Сведения Центрального банка России о деятельности кредитных организаций. // Ссыка на домен более не работаетstatistics/print.aspx?flle=banksystem/4-2-1 a07.htm &р1ё=рёко&81с1=ёрЬуГ.

158. Акильева О. В фермерском рыбоводстве проблем пруд пруди. // www.AgroNews.ru.

159. Статистические данные Федеральной службы государственной статистики России. // www.gks.ru.164. www.russia-today.ru/2005/nol 8/18khabarovsk4.htm.

Похожие диссертации

• Потребительский спрос как фактор экономического роста
• Интернационализация капитала как фактор экономического роста в России
• Развитие финансовых институтов как фактор экономического роста в условиях глобализации
• Региональный банковский кластер как фактор экономического роста региона
• Стратегия взаимодействия государства и малого предпринимательства как фактор экономического роста