Государственное регулирование инвестиционных процессов в промышленности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Каменская, Галина Николаевна |
| Место защиты | Бегород |
| Год | 2004 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.05 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Государственное регулирование инвестиционных процессов в промышленности"
На правах рукописи
Каменская Галина Николаевна
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ
Специальность: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Бегород 2004
Работа выпонена в Бегородском государственном технологическом университете им. В Г. Шухова на кафедре финансового менеджмента
Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор
Бухонова София Мирославовна
Официальные оппоненты: доктор экономических наук,
профессор Шанин Сергей Алексеевич
кандидат экономических наук,
доцент Сидорин Юрий Михайлович
Ведущая организация: Санкт-Петербургский государственный
технологический институт (Технический университет)
Защита диссертации состоится 18 ноября 2004 г. в 12.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.014 02 Бегородского государственного технологического университета (БГТУ) им В.Г. Шухова по адресу: 308012, г. Бегород, ул. Костюкова, 46, к. 242
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке БГТУ им. В.Г Шухова.
Автореферат разослан октября 2004 г
Ученый секретарь сМг/г^
диссертационного совета / / Веретенникова И.И.
1. Общая характеристика работы
Актуальность темы исследования. Инвестиции в промышленном секторе (реальные инвестиции) играют важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне экономики, и, в первую очередь, для осуществления простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации доходов и решения на этой основе социальных задач.
В настоящее время состояние инвестиционной сферы в нашей стране является результатом экономических преобразований и становления рыночной формы хозяйствования, характеризующихся кардинальным изменением режима финансирования и налогообложения; разрушением взаимосвязанной системы производственных отношений, обеспечивавшей ежедневную, бесперебойную концентрацию денежных и материальных ресурсов в отраслях производства в рамках административно-плановой экономики; появлением и усилением на национальном рынке конкуренции со стороны зарубежных товаропроизводителей и другими факторами.
По аналогии с другими экономическими ресурсами инвестиционные ресурсы ограничены. В связи с этим, существует мнение, что основной проблемой активизации инвестиционного процесса в экономике России является недостаток инвестиционных ресурсов. Приходится констатировать и сокращение основных источников финансирования догосрочных инвестиций в реальный сектор. В настоящее время основная доля инвестиций представлена собственными средствами организаций. В ходе реформ государство уступило мощную концентрационную силу кредита в сфере производства коммерческому непроизводственному сектору.
В последние годы отечественными экономистами отмечалась особая значимость иностранных инвестиций для решения проблемы поиска допонительных источников инвестиционных ресурсов для отечественной экономики. Однако структура прямых иностранных инвестиций свидетельствует о том, что иностранный капитал не стремится в производственный сектор российской экономики (в 2002 году в промышленность было направлено 7,3 % иностранных инвестиций в России, в 2003 году - 12,3 %), а концентрируется в торговле и тех отраслях производства, которые характеризуются высокой доходностью и оборачиваемостью средств.
Внешние инвестиции, безусловно, важны для экономики России, однако не способны заменить инвестиционную ресурсную базу, которая дожна быть сформирована в стране для финансирования инвестиций в реальном секторе экономики.
Кроме этого, экономика нашей страны характеризуется отвлечением инвестиционных ресурсов из реального сектора экономики в более прибыльный финансовый сектор. Только с 1999 года наблюдается небольшой рост инвестиций в основной капитал (1 % в 1999 году - 12,5 % в 2003 году). Последствия сокращения потока инвестиций в промышленность выразились в физическом и моральном старении основных производственных фондов, технологи-
3 | РОС. НАЦИОНАЛЬНАЯ
I библиотека
! ЧаЩ;
2005-4 12590
ческом отставании от экономически развитых стран и неконкурентоспособности отечественных производителей.
Таким образом, проблема увеличения объема инвестиций связана не только и не столько с ограниченностью имеющихся ресурсов, сколько с необходимостью переориентации потока инвестиций в производственный сектор экономики. Восстановление финансового равновесия в экономике следует начинать именно с построения системы новых финансово-хозяйственных связей, которые бы обеспечивали непрерывную бесперебойную концентрацию денежных и материальных ресурсов в отраслях производства.
Все эти факторы обусловливают необходимость создания адекватного механизма привлечения инвестиционных ресурсов в промышленный сектор экономики. При этом особую роль в создании такого механизма играет усиление государственного регулирования.
Значимость государственного регулирования инвестиционных процессов для нашей страны в настоящее время определяется тем, что в условиях обострения структурных диспропорций, когда действие рыночных механизмов становится недостаточным, для того чтобы обеспечить рост инвестиционной активности, роль государственного регулирования возрастает.
Это связано с тем, что в инвестиционном процессе государство выступает, с одной стороны, как потенциальный инвестор, в руках которого сосредоточены масштабные инвестиционные ресурсы, с другой стороны, оно обеспечивает законодательную основу для осуществления инвестиционной деятельности.
Проблема необходимости и степени государственного вмешательства в функционирование рыночного механизма рассматривались сторонниками самых различных научных направлений. Среди отечественных представителей экономической мысли следует упомянуть Л. Абакина, А. Булатова, С. Глазьева, Д. Львова, Л. Игонину, В. Козырева, И. Сергеева, Ю. Дорошенко, А. Рудычева, П. Табурчака, С. Бухонову, среди зарубежных - Дж. Кейнса, Р. Солоу, Й. Шумпетера, Р. Макконнела Кэмпбела, Л. Брю Стенли, П. Самуэльсона.
Однако система методов и инструментов воздействия государства на инвестиционный процесс дожны соответствовать сложившимся в настоящее время условиям. Международный опыт учит сочетать различные концепции применительно к конкретной ситуации в каждой стране. Эффективность применения теоретических рекомендаций зависит от поноты учета различных факторов, воздействующих на инвестиционную деятельность, комплексности и последовательности применяемых мер экономического регулирования.
Цели и задачи исследования. Целью данной диссертационной работы является разработка теоретических и методологических положений формирования системы государственного регулирования инвестиционных процессов в промышленности, а также методических положений необходимых для
практической оценки системы государственного управления инвестиционными ресурсами в промышленности в целом и отдельных ее инструментов в частности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- исследовать природу, сущность и экономическое содержание инвестиций;
- выявить особенности формирования инвестиционной ресурсной базы;
- исследовать инвестиционный процесс и движение инвестиций в промышленном секторе экономики;
- рассмотреть возможности и основные механизмы управления инвестиционными ресурсами;
- исследовать сущность государственного управления инвестиционными процессами;
- обосновать пути повышения эффективности системы государственного регулирования инвестиционных процессов в промышленности
Объектом исследования является система государственного регулирования инвестиционных процессов в промышленности.
Предметом исследования является комплекс теоретических и методических вопросов формирования и эффективности функционирования системы государственного регулирования инвестиционных процессов в промышленности.
Содержание работы соответствует области исследования Паспорта специальностей ВАК - п. 4.23 Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности.
Теоретическая и методическая база исследования. В диссертации при разработке теоретических, методологических положений и методических рекомендаций использовались положения экономической теории, научные труды отечественных и зарубежных ученых в области инвестиций, экономического и финансового анализа, экономики и управления промышленными предприятиями, инвестиционного менеджмента и другие.
Информационной базой исследования стали законодательные и нормативные акты, статистические и аналитические материалы Госкомстата РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, официального сервера Правительства Москвы, Московского городского комитета по статистике, отчетные и аналитические материалы Департамента науки и промышленной политики города Москвы, Контрольно-счетной палаты Москвы, опубликованные аналитические работы финансово-экономических институтов, а также работы ведущих отечественных и зарубежных ученых.
Методология исследования базируется на использовании процессного и системного подходов к исследованию, в ходе которых применялись методы
анализа, логический, статистический, сравнения, системного анализа и синтеза, параметрический и др.
Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что в ней сформулированы и обоснованы теоретические и методологические положения формирования системы государственного управления инвестиционными процессами в промышленности, а также методические положения, необходимые для практической оценки эффективности системы государственного управления инвестиционными ресурсами в промышленности в целом и отдельных ее инструментов в частности
Научная новизна выносимых на защиту положений теоретических и методических положений состоит в следующем:
- исследован процесс кругооборота и содержание инвестиций, определены основные задачи и направления государственного управления инвестиционными ресурсами;
- проанализирована и оценена действующая система государственного управления инвестиционными ресурсами в промышленности;
- исследован вопрос о критериальных параметрах достаточности государственных инвестиций;
- предложен механизм вовлечения в инвестиционный процесс государственного имущества в части результатов научно-технической деятельности;
- обоснована возможность и сформулированы предложения по использованию элементов механизма индикативного планирования для построения эффективного механизма распределения инвестиционных ресурсов в промышленности;
- предложена схема построения эффективной инвестиционной политики в промышленности;
- разработана методика оценки эффективности системы государственного управления инвестиционными ресурсами.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что основные теоретические разработки и методологические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций, которые могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности государственных учреждений.
Апробация и внедрение результатов работы Основные положения диссертационной работы изложены на:
- Научно-практической конференции Современные проблемы технического естественнонаучного и гуманитарного знания (г Губкин, 2001);
- Международной студенческой научно-технической конференции (г Бегород, 2001 г.);
- Всероссийской научно-технической конференции Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций (г. Пенза, 2003);
Результаты исследования использованы:
- в учебном процессе в Бегородском государственном технологическом университете им. Шухова при изучении студентами 'специальностей 06 08 Экономика и управление на предприятии дисциплин Инвестиции, Финансовый менеджмент, Стратегическое планирование, Финансы, денежное обращение, кредит и 06.05 Бухгатерский учет и аудит дисциплины Экономический анализ;
- в Департаменте науки и промышленной политики города Москвы для совершенствования процесса разработки промышленной политики города Москвы;
- в Контрольно-счетной палате Москвы и других контрольно-счетных органах субъектов Российской Федерации при проведении экспертно-аналитических работ.
Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 4 работах общим объемом 1,69 печатных (авторских) листа
Объем работы и ее структура. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованной литературы. Объем работы 205 страниц, в том числе 14 таблиц, 34 рисунка. Список использованной литературы включает 171 наименование
В введении обосновывается актуальность выбранной темы исследования, его цель и содержание поставленных задач, определены предмет, объект и методы исследования, его теоретическая значимость и прикладная ценность.
В первой главе - Теоретические основы инвестиционной деятельности - раскрыта природа, сущность и экономическое содержание инвестиций, рассмотрены особенности формирования инвестиционной ресурсной базы, изучен инвестиционный процесс и движение инвестиций в промышленном секторе экономики.
Во второй главе - Методологические основы управления инвестиционными ресурсами - исследованы основы управления инвестиционными ресурсами, обоснованы и сформулированы основные задачи государственного управления инвестиционными процессами, рассмотрены и классифицированы основные инструменты государственного регулирования.
В третьей главе - Механизм государственного управления движением инвестиционных ресурсов и оценка его эффективности - проведен анализ действующей системы государственного управления инвестиционными ресурсами, дана ее оценка и предложены методы повышения эффективности системы государственного регулирования инвестиционных процессов в промышленности, сформулированы основные принципы .построения эффективной инвестиционной политики в промышленности, разработана методика оценки действующей системы государственного управления инвестициями.
Заключение обобщает основные результаты и выводы исследования.
2. Основные положения и результаты работы, выносимые на защиту 2.1. Исследование процесса кругооборота инвестиций в реальном секторе экономики и содержания процесса управления инвестициями
Инвестиционные ресурсы находятся в непрерывном движении, представляющем собой кругооборот инвестиций, в ходе которого происходит трансформация их формы во времени.
В ходе исследования мы пришли к выводу, что движение инвестиционных ресурсов между секторами или отраслями экономики опосредовано множеством распределительных и перераспределительных процессов и связей, определяемых действием соответствующих экономических механизмов, в том числе: управление инвестициями на предприятии, рыночный механизм и государственное регулирование.
Управление инвестиционными ресурсами в рамках инвестиционного менеджмента на предприятии включает в себя определение объема и оптимизацию структуры инвестируемого капитала, управление формированием собственных инвестиционных ресурсов, управление формированием заемных инвестиционных ресурсов.
Действие рыночного механизма саморегулирования состоит в том, что рыночная система направляет ресурсы в производство тех товаров и услуг, в которых общество больше всего нуждается1.
Государственное управление инвестиционными процессами осуществляется, на наш взгляд, через управление прямыми государственными инвестициями, поскольку в распоряжении государства находятся крупнейшие инвестиционные ресурсы (бюджет и имущественный комплекс), а также через установление и поддержание единых для всех субъектов экономической деятельности правил хозяйствования, которые определяют объем инвестиционных ресурсов, методы и формы их привлечения, пропорции источников инвестиций, а также их направленность в секторы экономики, отрасли промышленности и др.
При этом государственное управление инвестиционными ресурсами было представлено нами как непрерывное выпонение комплекса определенных взаимосвязанных между собой видов деятельности и общих функций управления (прогнозирование, планирование, организация и т.д.), осуществление которых также представляет собой совокупность взаимосвязанных непрерывно выпоняемых действий, преобразующих некоторые ресурсы в соответствующие результаты.
В работе нами сделан вывод о том, что в целом государственное управление движением инвестиционных ресурсов в промышленности следует направить на создание необходимых условий и механизмов для привлечения инвестиционных ресурсов из финансового сектора в реальный сектор экономики.
' Макконнел Кэмпбел Р , Брю Стенли Л Экономикс Принципы, проблемы и политика - С 88
2.2. Обоснование необходимости государственного регулирования и определение основных задач государственного управления инвестициями
Движение инвестиций в форме инвестиционных ресурсов осуществляется на двух этапах инвестиционного цикла: на этапе трансформации инвестиционных ресурсов в затраты и на этапе преобразования дохода от инвестиционной деятельности в инвестиционные ресурсы.
В работе определено, что как экономический ресурс инвестиционные ресурсы на этапе трансформации инвестиционных ресурсов в затраты представляют собой объем первоначально вложенного в объект инвестирования капитала, на этапе преобразования дохода от инвестиционной деятельности в инвестиционные ресурсы - объем первоначально вложенного капитала, увеличенный на сумму экономического эффекта инвестирования - прироста суммы инвестированного капитала; как категория движения - на первом этапе - объект купли-продажи на инвестиционном рынке, на последнем - объект процесса распределения и перераспределения результата инвестиционной деятельности (экономического эффекта) между участниками инвестиционного процесса и государством.
Условия, определяющие движение инвестиций на этих этапах кругооборота, на наш взгляд, в наибольшей степени зависят от действия рыночного механизма и государственного регулирования.
В российской экономике на сегодняшний день отсутствуют многие условия для использования движущих сил рыночной системы. Экономические механизмы и структуры, возникшие в ходе трансформации экономики, находятся в стадии становления. Очевидно и общепризнанно, что в настоящее время в нашей стране рыночный механизм не способен обеспечить необходимые условия для инвестиционного процесса, что обусловливает необходи-" мость государственного управления процесса формирования, распределения и использования инвестиционных ресурсов
Однако государственное регулирование не дожно при этом отменять или заменять принципы и механизмы рыночного хозяйствования, а дожно способствовать созданию благоприятных условий для эффективного функционирования инвестиционного процесса на основе рыночного механизма. Система управления движением инвестиционных ресурсов дожна сочетать и рыночные, и государственные методы регулирования.
В ходе исследования нами были сформулированы две основные задачи государственного управления инвестиционными ресурсами в промышленности, которые, на наш взгляд, обеспечат обозначенное нами выше направление государственного регулирования на создание необходимых условий и механизмов для привлечения инвестиционных ресурсов из финансового сектора в реальный сектор экономики, это:
^регулирование процесса аккумуляции и трансформации инвестиционных ресурсов в реальные инвестиции;
2) управление формированием и использованием государственных инвестиционных ресурсов.
2.3. Исследование проблемы достаточности государственных инвестиций
Одним из важнейших методов регулирования инвестиционного процесса, по нашему мнению, является прямое участие государства в инвестиционной деятельности или государственные инвестиции Государственные инвестиционные ресурсы включают в себя ресурсы государства, потенциально доступные для инвестирования, основные из них - средства бюджета и имущество государства.
Основным источником государственных инвестиционных ресурсов являются доходы бюджетов, которые формируются из налоговых и неналоговых доходов Основная задача государства, решаемая с помощью бюджета, по нашему мнению, состоит в том, чтобы обеспечить выпонение функций и обязательств государства при минимальном изъятии доходов населения и результатов экономической деятельности хозяйствующих субъектов В связи с этим нами был исследован вопрос о критериальных параметрах достаточности государственных инвестиций.
В ходе исследования нами было установлено, что для целей расширенного воспроизводства величина государственных инвестиций дожна находиться в следующих пределах: минимальное значение составляет разность амортизации и частных инвестиций, максимальное значение составляет разность суммы амортизации и заданного прироста капитала и частных инвестиций.
Кроме этого, нами было выведено условие для величины доли переменных изъятий в бюджет в структуре ВНП, при котором будет обеспечена достаточность государственных инвестиций для роста производства общественного продукта и экономики:
пр > (Роб (А - ИЧ) - Nf / i) / ВНП х g, где
пр - доля переменных изъятий в бюджет в структуре ВНП;
Роб - это обязательные расходы, включая резервный фонд;
А - сумма амортизации;
ИЧ - частные инвестиции;
Nf - объем фиксированных платежей в бюджет;
i - прогнозируемый индекс инфляции;
ВНП - валовой национальный продукт в текущих ценах;
g - прогнозируемый индекс физического изменения объема ВНП.
2.4. Исследование процесса государственного регулирования инвестиционным процессом и оценка действующей системы государственного управления
Процесс управления инвестиционными ресурсами в промышленности со стороны государства обеспечивается созданными органами управления (государственной власти) при помощи таких основных рычагов, как законодательство и имеющиеся инструменты управления, адекватность и эффектив-
ность которых определяют эффективность всей системы государственного регулирования.
Анализ действующей системы государственного регулирования инвестиционного процесса в городе Москве показал, что даже в регионе с наиболее благоприятным инвестиционным климатом (это общепризнанный факт), существует ряд проблем, обусловленных неэффективностью функционирования созданной системы государственного управления. К факторам, определяющим неэффективность системы управления инвестициями в городе Москве, нами были отнесены:
1) несовершенство и неразвитость законодательной и нормативной базы инвестиционной деятельности и методологической базы для ее развития;
2) отсутствие единого понятийно-методологическЪго аппарата, дающего четкое представление о таких структурных элементах инвестиционной политики, как целеполагание, определение состава задач и основных направлений, содержание и структура составляющих инвестиционной политики, инструменты и механизмы ее реализации;
3) отсутствие единства целей и ориентированности догосрочных целей на развитие промышленного сектора экономики;
4) совокупность применяемых на практике инструментов и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности в промышленности дожна в большей степени отвечать рыночной системе хозяйствования и обеспечивать вовлечение в инвестиционный процесс в промышленности средств банковского сектора, фондового рынка, инвестиционных и финансовых институтов.
Эти выводы обосновывают необходимость совершенствования системы планирования и формирования инвестиционной политики, в том числе в промышленности, а также разработки методики оценки эффективности системы государственного управления инвестиционными ресурсами.
2.5. Разработка механизма вовлечения в инвестиционный процесс государственного имущества в части результатов научно-технической деятельности
В результате исследования было выявлено, что одним из наименее ак-г тивно используемых резервов является имущество, находящееся в распоря-
жении государства Наиболее актуальной и прогрессивной формой использования невостребованных имущественных резервов, на наш взгляд, является вовлечение объектов интелектуальной собственности (ОИС) и результатов научно-технической деятельности (РНТД) в развитие промышленного сектора экономики, в инвестиционные проекты промышленных предприятий.
В работе сделан вывод о том, что еще не созданы эффективные механизмы, позволяющие активно внедрять ОИС и РНТД в промышленные инвестиционные проекты, что связано с несовершенством законодательной базы и отсутствием форм контроля и мер ответственности за неиспользование в хо-
зяйственном обороте РНТД, созданных при совместном с государством финансировании.
Нами был предложен один из вариантов создания механизма инвестирования РНТД в промышленный сектор, основанный на действующих в настоящее время организационных схемах по созданию РНТД с участием средств государственного бюджета (рис. 1).
Предложенная в работе схема представляет собой базовую составляющую и может применяться как самостоятельно, так совместно с другими формами инвестирования и государственной поддержки, например, при поддержке в виде бюджетных кредитов на освоение РНТД на предприятиях или в виде размещения государственного заказа на предприятиях, осваивающих (освоивших) РНТД.
Реализация данного механизма на практике, на наш взгляд, позволит решить сразу две задачи - привлечение инвестиций в промышленную сферу и вывод предприятий на качественно новый научно-технический уровень производственных технологий и создание конкурентоспособной продукции.
2.6. Обоснование возможности и предложения по использованию элементов механизма индикативного планирования для построения эффективного механизма распределения инвестиционных ресурсов в промышленности
Построение эффективного механизма распределения инвестиционных ресурсов в промышленности, на наш взгляд, требует использования системного подхода, в рамках которого будут решаться стратегические задачи развития экономики, а также использоваться современные рыночные механизмы и инструменты. Достижение поставленной задачи в условиях рыночной экономики, когда все большую роль начинают играть нормативно-правовые и экономические методы, определяющие общие условия хозяйственной деятельности, предполагает совершенствование методов управления Одним из таких методов, активно применяемых в экономически развитых странах, является индикативное планирование, в рамках которого разрабатывается система взаимосвязанных индикаторов (параметров) состояния экономики и определяются меры государственного воздействия на экономические и социальные процессы с целью достижения установленных индикаторов
Подходы индикативного планирования впоне реализуемы в условиях нашей страны, так как они основаны на реально действующих в нашей экономике механизмах, и, в целом, созданы все предпосыки для внедрения принципов индикативного планирования.
Предложенная в работе схема внедрения индикативного планирования предусматривает: анализ уровня социально-экономического развития экономической системы (страны, региона, территории, отрасли); определение целей и задач экономического развития, разработку концепции экономической,
- размещение городского заказа
- обратные финансовые потоки
- бюджетные средства
- возврат бюджетных средств
- затраты на НИОКР
- внедрение РНТД в предприятия промышленности в качестве государственных инвестиций
- реализация конкурентоспособной продукции на рынке
Рис I Принципиальная схема создания и вовлечения РНТД в инвестиционный процесс в промышленности
в том числе, инвестиционной политики, а именно, определение системы важнейших индикаторов развития, определение пороговых значений индикаторов, определение зависимости каждого индекса от набора экономических регулирующих инструментов (регуляторов), определение веса каждого регулятора по степени его влияния на индекс, разработку нескольких вариантов системы регуляторов, соответствующих каждому индексу; определение объема и структуры потребности в ресурсах для достижения поставленных целей, в том числе, определение потребности в ресурсах на реализацию каждого регулятора, определение потребности в ресурсах для достижения принятых целей (индикаторов) по разработанным ранее вариантам, выбор оптимальной системы регуляторов для каждого индекса; определение объема и структуры ресурсов, которыми располагает государство на следующий год; согласование, балансирование потребностей и ресурсов экономической системы и ее составляющих; регулирование реализации программы догосрочного социально-экономического развития.
2.7. Построение инвестиционной политики в промышленности
Установлено, что в настоящее время основными трудностями в создании эффективного механизма государственного управления инвестиционными ресурсами являются отсутствие согласованности в целях экономического развития в различных сферах экономики, неэффективность расходования и, в связи с этим, распыление бюджетных средств Основным этапом в регулировании инвестиционных процессов государством, по нашему убеждению, является совершенствование в работе органов власти процесса планирования, в том числе, разработки экономической промышленной и инвестиционной политик
Предложенные в работе основные принципы построения действенной эффективной инвестиционной политики в промышленности включают: целе-полагание, согласованность и соподчиненность целей, системный подход, индикативный характер, ресурсное обеспечение, адекватность рыночным механизмам и системе инструментов государственного регулирования
В ходе исследования разработана принципиальная схема построения модели инвестиционной политики в промышленности. Основные ее элементы реализуются в несколько этапов
На первом этапе разрабатываются основные показатели (индикаторы, критерии) экономического и социального состояния (развития, роста)
На втором этапе формируются ключевые задачи, составляющие сущностное содержание и принципы построения инвестиционной и промышленной политик- разрабатывается концепция развития промышленности региона на перспективу с выделением стратегической линии развития и определением круга тактических задач для ее реализации, определяется и обосновывается круг приоритетных объектов для реализации поставленных задач; в рамках
инвестиционной политики разрабатываются направления, которые бы позволили, во-первых:
- наладить механизм мобилизации и формирования необходимой инвестиционной ресурсной базы;
- во-вторых, обеспечить направленность инвестиций на развитие промышленности.
На третьем этапе требуется провести конкретизацию поставленных задач и напонить их реальным содержанием, что требует разработки серьезной научно-методической базы. Такую работу с учетом накопленного опыта в области исследования промышленности и экономического анализа могут проводить группы ученых-экономистов на договорной основе по заказу органов государственной власти.
2.8. Разработка методики оценки эффективности системы государственного управления инвестиционными ресурсами
Предложенная нами в работе методика оценки эффективности системы государственного управления инвестиционными ресурсами (СГУИР) позволяет в комплексе отражать достижение поставленных перед органами власти целей и задач. В основу разработки методики положена система критериев эффективности, отражающих отдельные факторы эффективности государственного управления инвестиционными ресурсами.
Оценка эффективности СГУИР, по сути, представляет собой оценку эффективности применяемых органами власти инструментов управления. В связи с этим разработанная нами методика позволяет оценить эффективность каждого инструмента в отдельности и системы инструментов в целом.
Комплекс показателей, используемых для оценки СУИРГ, не регламентирован ни одним нормативным документом, он зависит от целей оценки и от целей использования того или иного инструмента (или их совокупности). Эффективность использования инструмента автор предлагает оценивать через два комплексных показателя - интегральный показатель, оценивающий суммарный полезный эффект от использования инструмента по отношению к суммарным затратам на его реализацию (1), и обобщенный показатель, оценивающий суммарный эффект от инструмента для достижения поставленных целей (2).
1, = Ё(ШУш + 01ш)/21,п ,где (1)
I, - эффективность использования -го прямого бюджетного инструмента;
I - период (срок) действия инструмента;
п - год;
- объем допонительных инвестиций, привлеченных с помощью инструмента в предприятие, проект, отрасль и т.п. (в год);
- расходы бюджета, связанные с применением инструмента, включая размещенные средства, затраты на проведение конкурсов, на привлечение допонительных источников и т.д. (в год);
01,Д - поступления в бюджет от применения инструмента, включая возврат размещенных средств и доход от его применения (в год)
Е, = (I I Ек ) /1 , где (2)
п=1 к~1
г - количество блоков критериев эффективности (показателей эффекта от
использования инструмента Ек); $
Ек = Е Т, / 5, где
б - количество используемых показателей;
Т, - оценочный показатель темпа роста >того коэффициента к-той группы критериев эффективности.
Все критерии эффективности предложено разбить на несколько блоков, для которых рассчитывается комплексный групповой показатель Ек - эффект от использования инструмента, где к - количество целей и, соответственно, блоков критериев эффективности Сами критерии эффективности предлагается оценивать показателем темпа роста (в относительных единицах). При этом показатели классифицируются по ограничениям, введенным автором, что позволяет определить категорию инструмента по признаку последствий при снижении или низком значении (или наоборот) одного или нескольких показателей Такой прием существенно упрощает математические обоснования при оценке и при оптимизационных расчетах отдельных и комплексных показателей.
Эффективность инструмента оценивается по оценочной матрице, которая содержит две оценочные шкалы: по горизонтали оценивается показатель ЕД по вертикали -1,. После расчета этих показателей выделяется стобец, содержащий соответствующий диапазон значений показателя ЕД и строка, содержащая соответствующий диапазон значений показателя I,. Пересечение выделенных строки и стобца позволяет отнести инструмент к определенной группе эффективности - их четыре" не эффективно, низкая эффективность, средняя эффективность, высокая эффективность.
Далее производится группировка инструментов в зависимости от полученных результатов по признаку отнесения его к той или иной группе эффективности. Каждой группе присваивается вес: сумма весов дает единицу, ею величина увеличивается вместе со степенью эффективностью (0 - не эффективно, 0,2 - низкая эффективность, 0,3 - средняя эффективность, 0,5 -высокая эффективность). После этого рассчитывается показатель эффективности системы по формуле I = (Охх, + 0,2хх2 + 0,3 хх3 + 0,5хх4)/ш, где хм количество инструментов в соответствующей группе, т - количество ис-
пользуемых органами управления инструментов государственного регулирования движения инвестиционных ресурсов в промышленности. Оценка эффективности системы управления осуществляется по предложенной в работе оценочной шкале:
О < I < 0,05 - система неэффективна;
0,05 < I < 0,1 - низкая эффективность системы;
0,1 < I < 0,3 - средняя эффективность системы;
0.3.< I < 0,5 - высокая эффективность.
3. Выводы и предложения
По результатам произведенного исследования можно сформулировать следующие выводы:
1. В современных условиях необходимость привлечения инвестиционных ресурсов в промышленный сектор является наиболее актуальной проблемой для экономики нашей страны. Особую роль в этом процессе дожно играть государственное регулирование.
2. Создание государством необходимых условий и механизмов для привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики осуществимо посредством регулирования процесса аккумуляции и трансформации инвестиционных ресурсов в реальные инвестиции и управления формированием и использованием государственных инвестиционных ресурсов.
3. Достаточность государственных инвестиций для целей воспроизводства определяется следующими ограничениями: минимальное значение составляет разность амортизации и частных инвестиций, максимальное значение составляет разность суммы амортизации и заданного прироста капитала и частных инвестиций. При этом доля переменных изъятий в бюджет в структуре ВНП будет составлять пр > (Роб + (А - ИЧ) - N(7 ) / ВНП х
4. Анализ действующей системы государственного управления инвестициями в промышленности показал, что основные недостатки системы государственного регулирования связаны с несовершенством законодательной и нормативной базы, отсутствием единого понятийно-методологического аппарата, определяющего инвестиционную политику, единства целей и др., что определило необходимость совершенствования системы планирования и формирования инвестиционной политики, подвело к разработке методики оценки эффективности системы государственного управления инвестиционными ресурсами.
5. Одним из наиболее перспективных направлений совершенствования процесса планирования и разработки инвестиционной политики является применение принципов индикативного планирования.^Предложенная в работе схема внедрения индикативного планирования предусматривает 6 этапов: анализ уровня социально-экономического развития экономической системы; определение целей и задач экономического развития, разработку концепции
экономической, в том числе, инвестиционной политики; определение объема и структуры потребности в ресурсах для достижения поставленных целей; определение объема и структуры ресурсов, которыми располагает государство на следующий год; согласование, балансирование потребностей и ресурсов экономической системы и ее составляющих; регулирование реализации программы догосрочного социально-экономического развития.
6. Инвестиционная политика в промышленности дожна строиться на следующих основных принципах- целеполагание, согласованность и сопод-чиненность целей, системный подход, индикативный характер, ресурсное обеспечение, обоснование рыночными механизмами и инструментами государственного регулирования.
Предложенная в работе схема построения модели инвестиционной политики в промышленности предполагает три этапа- разработка основных показателей экономического и социального развития;
- формирование ключевых задач инвестиционной и промышленной политик;
- конкретизация поставленных задач и напонение их реальным содержанием.
7. Имущество, находящееся в распоряжении государства, в настоящее время незначительно вовлекается в инвестиционный процесс. Участие объектов интелектуальной собственности и результатов научно-технической деятельности в развитии промышленного сектора посредством предложенного в работе механизма, основанного на действующих в настоящее время организационных схемах по созданию РНТД с участием средств государственного бюджета, позволит привлечь инвестиции в промышленную сферу и вывести предприятия на качественно новый научно-технический уровень производственных технологий и создание конкурентоспособной продукции.
8. Предложенная в работе методика оценки СГУИР основана на трех комплексных показателях: интегральный показатель инструмента, оценивающий суммарный полезный эффект от использования инструмента по отношению к суммарным затратам на его реализацию, обобщенный показатель инструмента, оценивающий суммарный эффект от инструмента для достижения поставленных целей, и показатель обобщенной оценки СГУИР.
Первые два показателя позволяют оценить эффективность конкретного инструмента, применяемого государством для управления инвестиционными ресурсами Для расчета второго показателя разрабатываются критерии эффективности, которые группируются по целям (бюджетная, экономическая, социальная эффективность и др.). В качестве примера приведен комплекс показателей, характеризующих бюджетную эффективность. Для каждой группы критериев рассчитывается групповой показатель, значение которого позволяет оценить эффективность инструмента для достижения определен-
ной цели и который используется для расчета обобщенного показателя инструмента.
Третий показатель показывает эффективность группы показателей или СГУИР.
9 Использование методики оценки эффективности СГУИР в работе государственных учреждений позволит всесторонне оценивать эффективность того или иного инструмента в достижении заявленных целей, подбирать соответствующие инструменты в каждом конкретном случае, на этой основе разработать наиболее эффективную СГУИР, а также оперативно принимать адекватные меры по устранению недостатков, связанных с применением неэффективного инструмента или неэффективной системы инструментов.
10. Выбор критериев, по которым оценивается эффективность инструмента для достижения определенной цели, не регламентирован нормативными документами, поскольку зависит от различного рода факторов, и может различаться В связи с этим подбор критериев эффективности является предметом самостоятельного обоснованного выбора учреждения, осуществляющего оценку.
11. Полученные в ходе исследования результаты свидетельствуют о том, что на сегодняшний день накоплен обширный теоретический потенциал в области государственного регулирования инвестиционных процессов. В то же время в регионах России даже с наиболее благополучным инвестиционным климатом практическая деятельность органов государственной власти осуществляется в отрыве от экономической науки. В связи с этим происходящие в настоящее время глубокие качественные перемены, как в нашей стране, так и в мире, требуют серьезного научного осмысления, а дальнейшее развитие экономической мысли в направлении государственного управления инвестиционной деятельностью, на наш взгляд, дожно носить в основном методический характер, научно обосновывать и развивать законодательную, нормативную и методическую базу практической деятельности органов государственной власти.
Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах-
1 Немченко Г.Н Проблемы практической реализации теоретических возможностей достижения финансового равновесия // Сб. докл. региональной научно-практической конференции Современные проблемы технического естественнонаучного и гуманитарного знания. - Губкин - 2001. - 0,94 п.л.
2. Немченко Г.Н. Проблемы привлечения инвестиций в российскую экономику // Международная студенческая научно-техническая конференция Сб. докл. - Бегород: Изд-во БеГТАСМ, 2001. - 4.2. - 0,06 п л
3. Немченко Г.Н. О проблемах финансирования инвестиций // Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций: сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции - Пенза, 2003.-0,19 п.л.
4. Каменская Г.Н. Особенности формирования инвестиционных ресурсов на предприятии // Государственный аудит: опыт и проблемы. - М : Контрольно-счетная палата Москвы, 2004. - 0,5 п.л.
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Каменская Галина Николаевна
Государственное регулирование инвестиционных процессов в промышленности
Подписано в печать ,10 2004 Формат 60x84/16
Объем уч.-изд. листа Тираж 100 экз.
Лицензия ИД № 04708 от 08.05.2001 г.
Отпечатано в Бегородском государственном технологическом университете им. В.Г. Шухова, 308012, г.Бегород, ул. Костюкова, 46
РНБ Русский фонд
2005-4 12590
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Каменская, Галина Николаевна
Введение
1. Теоретические основы инвестиционной деятельности.
1.1. Экономическое содержание инвестиций.
1.2. Особенности формирования ресурсов для финансирования инвестиций.
1.3. Инвестиционный процесс и движение инвестиционных ресурсов в реальном секторе экономики.
2. Методологические основы управления инвестиционными ресурсами
2.1. Инвестиционные ресурсы как объект управления.
2.2. Управление формированием и использованием государственных инвестиционных ресурсов.
2.3. Регулирование процесса аккумуляции и трансформации инвестиционных ресурсов в реальные инвестиции.
3. Механизм государственного управления движением инвестиционных ресурсов и оценка его эффективности.
3.1. Анализ системы государственного управления инвестиционным процессом.
3.2. Применение метода индикативного планирования для повышения эффективности государственного управления инвестиционными ресурсами.
3.3. Разработка концепции государственного регулирования движением инвестиционных ресурсов в промышленности.
3.4. Разработка методики оценки эффективности системы государственного управления инвестиционными ресурсами.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Государственное регулирование инвестиционных процессов в промышленности"
Актуальность темы исследования. Инвестиции в промышленном секторе (реальные инвестиции) играют важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне экономики, и, в первую очередь, для осуществления простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации доходов и решения на этой основе социальных задач.
В настоящее время состояние инвестиционной сферы в нашей стране является результатом экономических преобразований и становления рыночной формы хозяйствования, характеризующихся кардинальным изменением режима финансирования и налогообложения; разрушением взаимосвязанной системы производственных отношений, обеспечивавшей ежедневную, бесперебойную концентрацию денежных и материальных ресурсов в отраслях производства в рамках административно-плановой экономики; появлением и усилением на национальном рынке конкуренции со стороны зарубежных товаропроизводителей и другими факторами.
По аналогии с другими экономическими ресурсами инвестиционные ресурсы ограничены. В связи с этим, существует мнение, что основной проблемой активизации инвестиционного процесса в экономике России является недостаток инвестиционных ресурсов. Приходится констатировать и сокращение основных источников финансирования догосрочных инвестиций в реальный сектор. В настоящее время основная доля инвестиций представлена собственными средствами организаций. В ходе реформ государство уступило мощную концентрационную силу кредита в сфере производства коммерческому непроизводственному сектору.
В последние годы отечественными экономистами отмечалась особая значимость иностранных инвестиций для решения проблемы поиска допонительных источников инвестиционных ресурсов для отечественной экономики. Однако структура прямых иностранных инвестиций свидетельствует о том, что иностранный капитал не стремится в производственный сектор российской экономики (в 2002 году в промышленность было направлено 7,3 % иностранных инвестиций в России, в 2003 году - 12,3 %), а концентрируется в торговле и тех отраслях производства, которые характеризуются высокой доходностью и оборачиваемостью средств.
Внешние инвестиции, безусловно, важны для экономики России, однако не способны заменить инвестиционную ресурсную базу, которая дожна быть сформирована в стране для финансирования инвестиций в реальном секторе экономики.
Кроме этого, экономика нашей страны характеризуется отвлечением инвестиционных ресурсов из реального сектора экономики в более прибыльный финансовый сектор. Только с 1999 года наблюдается небольшой рост инвестиций в основной капитал (1 % в 1999 году - 12,5 % в 2003 году). Последствия сокращения потока инвестиций в промышленность выразились в физическом и моральном старении основных производственных фондов, технологическом отставании от экономически развитых стран и неконкурентоспособности отечественных производителей.
Таким образом, проблема увеличения объема инвестиций связана не только и не столько с ограниченностью имеющихся ресурсов, сколько с необходимостью переориентации потока инвестиций в производственный сектор экономики. Восстановление финансового равновесия в экономике следует начинать именно с построения системы новых финансово-хозяйственных связей, которые бы обеспечивали непрерывную бесперебойную концентрацию денежных и материальных ресурсов в отраслях производства.
Все эти факторы обусловливают необходимость создания адекватного механизма привлечения инвестиционных ресурсов в промышленный сектор экономики. При этом особую роль в создании такого механизма играет усиление государственного регулирования.
Значимость государственного регулирования инвестиционных процессов для нашей страны в настоящее время определяется тем, что в условиях обострения структурных диспропорций, когда действие рыночных механизмов становится недостаточным, для того чтобы обеспечить рост инвестиционной активности, роль государственного регулирования возрастает.
Это связано с тем, что в инвестиционном процессе государство выступает, с одной стороны, как потенциальный инвестор, в руках которого сосредоточены масштабные инвестиционные ресурсы, с другой стороны, оно обеспечивает законодательную основу для осуществления инвестиционной деятельно-# сти.
Проблема необходимости и степени государственного вмешательства в функционирование рыночного механизма рассматривались сторонниками самых различных научных направлений. Среди отечественных представителей экономической мысли следует упомянуть JI. Абакина, А. Булатова, С. Глазьева, Д. Львова, JL Игонину, В. Козырев, Ю. Дорошенко, А. Рудычева, П. Табур-чака, С. Бухонову, среди зарубежных - Дж. Кейнса, Р. Солоу, Й. Шумпетера, Р. Макконнела Кэмпбела, JL Брю Стенли, П. Самуэльсона.
Однако система методов и инструментов воздействия государства на инвестиционный процесс дожны соответствовать сложившимся в настоящее время условиям. Международный опыт учит сочетать различные концепции применительно к конкретной ситуации в каждой стране. Эффективность применения теоретических рекомендаций зависит от поноты учета различных факторов, воздействующих на инвестиционную деятельность, комплексности и последовательности применяемых мер экономического регулирования.
Цели и задачи исследования. Целью данной диссертационной работы является разработка теоретических и методологических положений формирования системы государственного регулирования инвестиционных процессов в промышленности, а также методических положений необходимых для практической оценки системы государственного управления инвестиционными ресурсами в промышленности в целом и отдельных ее инструментов в частности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- исследовать природу, сущность и экономическое содержание инвестиций;
- выявить особенности формирования инвестиционной ресурсной базы;
- исследовать инвестиционный процесс и движение инвестиций в промышленном секторе экономики;
- рассмотреть возможности и основные механизмы управления инвестиционными ресурсами;
- исследовать сущность государственного управления инвестиционными процессами;
- обосновать пути повышения эффективности системы государственного регулирования инвестиционных процессов в промышленности.
Объектом исследования является система государственного регулирования инвестиционных процессов в промышленности.
Предметом исследования является комплекс теоретических и методических вопросов формирования и эффективности функционирования системы го- сударственного регулирования инвестиционных процессов в промышленности.
Содержание работы соответствует области исследования Паспорта специальностей ВАК Ч п. 4.23 Развитие форм государственного регулирования и методов экономического, финансового и налогового стимулирования инвестиционной деятельности.
Теоретическая и методическая база исследования. В диссертации при разработке теоретических, методологических положений и методических рекомендаций использовались положения экономической теории, научные труды отечественных и зарубежных ученых в области инвестиций, экономического и финансового анализа, экономики и управления промышленными предприятиями, инвестиционного менеджмента и другие.
Информационной базой исследования стали законодательные и нормативные акты, статистические и аналитические материалы Госкомстата РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, Министерства финансов РФ, официального сервера Правительства Москвы, Московского городского комитета по статистике, отчетные и аналитические материалы Департамента науки и промышленной политики города Москвы, Контрольно-счетной палаты Москвы, опубликованные аналитические работы финансово-экономических ^ институтов, а также работы ведущих отечественных и зарубежных ученых.
Методология исследования базируется на использовании процессного и системного подходов к исследованию, в ходе которых применялись методы анализа, логический, статистический, сравнения, системного анализа и синтеза, параметрический и др.
Научная новизна диссертационной работы состоит в том, что в ней сформулированы и обоснованы теоретические и методологические положения формирования системы государственного управления инвестиционными процессами в промышленности, а также методические положения, необходимые для практической оценки эффективности системы государственного управле- ния инвестиционными ресурсами в промышленности в целом и отдельных ее инструментов в частности.
Научная новизна выносимых на защиту положений теоретических и методических положений состоит в следующем:
- исследован процесс кругооборота и содержание инвестиций, определены основные задачи и направления государственного управления инвестиционными ресурсами;
- проанализирована и оценена действующая система государственного управления инвестиционными ресурсами в промышленности;
- исследован вопрос о критериальных параметрах достаточности государственных инвестиций;
- предложен механизм вовлечения в инвестиционный процесс государственного имущества в части результатов научно-технической деятельности;
- обоснована возможность и сформулированы предложения по использованию элементов механизма индикативного планирования для построения эффективного механизма распределения инвестиционных ресурсов в промышленности;
- изложены основные принципы и последовательность построения эффективной инвестиционной политики в промышленности;
- разработана методика оценки эффективности системы государственного управления инвестиционными ресурсами.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в том, что основные теоретические разработки и методологические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций, которые могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности государственных учреждений.
Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения диссертационной работы изложены на:
- Научно-практической конференции Современные проблемы технического естественнонаучного и гуманитарного знания (г. Губкин, 2001);
-Международной студенческой научно-технической конференции (г. Бегород, 2001 г.);
- Всероссийской научно-технической конференции Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций (г. Пенза, 2003);
Результаты исследования использованы:
- в учебном процессе в Бегородском государственном технологическом университете им. Шухова при изучении студентами специальностей 06.08. Экономика и управление на предприятии дисциплин Инвестиции, Финансовый менеджмент, Стратегическое планирование, Финансы, денежное обращение, кредит и 06.05 Бухгатерский учет и аудит дисциплины Экономический анализ;
- в Департаменте науки и промышленной политики города Москвы для совершенствования процесса разработки промышленной политики города Москвы;
- в Контрольно-счетной палате Москвы и других контрольно-счетных органах субъектов Российской Федерации при проведении экспертно-аналитических работ.
Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 4 работах общим объемом 1,69 печатных (авторских) листа.
Объем работы и ее структура. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложений и списка использованной литературы. Объем работы 205 страниц, в том числе 14 таблиц, 34 рисунка. Список использованной литературы включает 171 наименование.
Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Каменская, Галина Николаевна
Эти выводы обосновывают необходимость совершенствования системы планирования и формирования инвестиционной политики, в том числе в промышленности, а также разработки методики оценки эффективности системы государственного управления инвестиционными ресурсами.
5. В результате исследования было выявлено, что одним из наименее активно используемых резервов является имущество, находящееся в распоряжении государства. Наиболее актуальной и прогрессивной формой использования невостребованных имущественных резервов, на наш взгляд, является вовлечение ОИС и РНТД в развитие промышленного сектора экономики, в инвестиционные проекты промышленных предприятий.
В работе сделан вывод о том, что еще не созданы эффективные механизмы, позволяющие активно внедрять ОИС и РНТД в промышленные инвестиционные проекты, что связано с несовершенством законодательной базы и отсутствием форм контроля и мер ответственности за неиспользование в хозяйственном обороте РНТД, созданных при совместном с государством финансировании.
Нами был предложен один из вариантов создания механизма инвестирования РНТД в промышленный сектор, основанный на действующих в настоящее время организационных схемах по созданию РНТД с участием средств государственного бюджета.
Предложенная в работе схема представляет собой базовую составляющую и может применяться как самостоятельно, так совместно с другими формами инвестирования и государственной поддержки, например, при поддержке в виде бюджетных кредитов на освоение РНТД на предприятиях или в виде размещения государственного заказа на предприятиях, осваивающих (освоивших) РНТД.
Реализация данного механизма на практике, на наш взгляд, позволит решить сразу две задачи Ч привлечение инвестиций в промышленную сферу и вывод предприятий на качественно новый научно-технический уровень производственных технологий и создание конкурентоспособной продукции.
6. Построение эффективного механизма распределения инвестиционных ресурсов в промышленности, на наш взгляд, требует использования системного подхода, в рамках которого будут решаться стратегические задачи развития экономики, а также использоваться современные рыночные механизмы и инструменты. Достижение поставленной задачи в условиях рыночной экономики, когда все большую роль начинают играть нормативно-правовые и экономические методы, определяющие общие условия хозяйственной деятельности, предполагает совершенствование методов управления. Одним из таких методов, активно применяемых в экономически развитых странах, является индикативное планирование, в рамках которого разрабатывается система взаимосвязанных индикаторов (параметров) состояния экономики и определяются меры государственного воздействия на экономические и социальные процессы с целью достижения установленных индикаторов.
Подходы индикативного планирования впоне реализуемы в условиях нашей страны, так как они основаны на реально действующих в нашей экономике механизмах, и, в целом, созданы все предпосыки для внедрения принципов индикативного планирования.
Предложенная в работе схема внедрения индикативного планирования предусматривает: анализ уровня социально-экономического развития экономической системы (страны, региона, территории, отрасли); определение целей и задач экономического развития, разработку концепции экономической, в том числе, инвестиционной политики, а именно, определение системы важнейших индикаторов развития, определение пороговых значений индикаторов, определение зависимости каждого индекса от набора экономических регулирующих инструментов (регуляторов), определение веса каждого регулятора по степени его влияния на индекс, разработку нескольких вариантов системы регуляторов, соответствующих каждому индексу; определение объема и структуры потребности в ресурсах для достижения поставленных целей, в том числе, определение потребности в ресурсах на реализацию каждого регулятора, определение потребности в ресурсах для достижения принятых целей (индикаторов) по разработанным ранее вариантам, выбор оптимальной системы регуляторов для каждого индекса; определение объема и структуры ресурсов, которыми располагает государство на следующий год; согласование, балансирование потребностей и ресурсов экономической системы и ее составляющих; регулирование реализации программы догосрочного социально-экономического развития.
7. Установлено, что в настоящее время основными трудностями в создании эффективного механизма государственного управления инвестиционными ресурсами являются отсутствие согласованности в целях экономического развития в различных сферах экономики, неэффективность расходования и, в связи с этим, распыление бюджетных средств. Основным этапом в регулировании инвестиционных процессов государством, по нашему убеждению, является совершенствование в работе органов власти процесса планирования, в том числе, разработки экономической промышленной и инвестиционной политик.
Предложенные в работе основные принципы построения действенной эффективной инвестиционной политики в промышленности включают: целе-полагание, согласованность и соподчиненность целей, системный подход, индикативный характер, ресурсное обеспечение, адекватность рыночным механизмам и системе инструментов государственного регулирования.
В ходе исследования разработана принципиальная схема построения инвестиционной политики в промышленности. Основные ее элементы реализуются в несколько этапов.
На первом этапе разрабатываются основные показатели (индикаторы, критерии) экономического и социального состояния (развития, роста).
На втором этапе формируются ключевые задачи, составляющие сущностное содержание и принципы построения инвестиционной и промышленной политик: разрабатывается концепция развития промышленности региона на перспективу с выделением стратегической линии развития и определением круга тактических задач для ее реализации, определяется и обосновывается круг приоритетных объектов для реализации поставленных задач; в рамках инвестиционной политики разрабатываются направления, которые бы позволили, во-первых:
- наладить механизм мобилизации и формирования необходимой инвестиционной ресурсной базы;
- во-вторых, обеспечить направленность инвестиций на развитие промышленности.
На третьем этапе требуется провести конкретизацию поставленных задач и напонить их реальным содержанием, что требует разработки серьезной научно-методической базы. Такую работу с учетом накопленного опыта в области исследования промышленности и экономического анализа могут проводить группы ученых-экономистов на договорной основе по заказу органов государственной власти.
8. Предложенная в работе методика оценки эффективности СГУИР позволяет в комплексе отражать достижение поставленных перед органами власти целей и задач.
В основу разработки методики положена система критериев эффективности, отражающих отдельные факторы эффективности государственного управления инвестиционными ресурсами. Комплекс критериев эффективности, используемых для оценки СУИРГ, не регламентирован ни одним нормативным документом, он зависит от целей оценки и от целей использования того или иного инструмента (или их совокупности). Подбор критериев эффективности является предметом самостоятельного обоснованного выбора учреждения, осуществляющего оценку.
Все критерии эффективности предложено разбить на несколько блоков, для которых рассчитывается комплексный групповой показатель. Сами критерии эффективности предлагается оценивать показателем темпа роста (в относительных единицах). При этом показатели классифицируются по ограничениям, введенным автором, что позволяет определить категорию инструмента по признаку последствий при снижении или низком значении (или наоборот) одного или нескольких показателей. Такой прием существенно упрощает математические обоснования при оценке и при оптимизационных расчетах отдельных и комплексных показателей.
Оценка эффективности СГУИР, по сути, представляет собой оценку эффективности применяемых органами власти инструментов управления. В связи с этим разработанная нами методика позволяет оценить эффективность каждого инструмента в отдельности и системы инструментов в целом.
Эффективность использования инструмента предлагается оценивать через два комплексных показателя - интегральный показатель, оценивающий суммарный полезный эффект от использования инструмента по отношению к суммарным затратам на его реализацию и обобщенный показатель, оценивающий суммарный эффект от инструмента для достижения поставленных целей:
Эффективность инструмента оценивается по оценочной матрице, которая содержит две оценочные шкалы. Пересечение выделенных строки и стобца позволяет отнести инструмент к определенной группе эффективности Ч их четыре: не эффективно, низкая эффективность, средняя эффективность, высокая эффективность.
Далее производится группировка инструментов в зависимости от полученных результатов по признаку отнесения его к той или иной группе эффективности. Каждой группе присваивается вес: сумма весов дает единицу, его величина увеличивается вместе со степенью эффективностью (0 - не эффективно, 0,2 - низкая эффективность, 0,3 - средняя эффективность, 0,5 Ч высокая эффективность).
После этого рассчитывается обобщенный показатель взвешенной оценки эффективности СГУИР. Оценка эффективности системы управления осуществляется по предложенной в работе оценочной шкале.
Использование методики оценки эффективности СГУИР в работе государственных учреждений позволит всесторонне оценивать эффективность того или иного инструмента в достижении заявленных целей, подбирать соответствующие инструменты в каждом конкретном случае, на этой основе разработать наиболее эффективную СГУИР, а также оперативно принимать адекватные меры по устранению недостатков, связанных с применением неэффективного инструмента или неэффективной системы инструментов.
9. Полученные в ходе исследования результаты свидетельствуют о том, что на сегодняшний день накоплен обширный теоретический потенциал в области государственного регулирования инвестиционных процессов. В то же время в регионах России даже с наиболее благополучным инвестиционным климатом практическая деятельность органов государственной власти осуществляется в отрыве от экономической науки. В связи с этим происходящие в настоящее время глубокие качественные перемены, как в нашей стране, так и в мире, требуют серьезного научного осмысления, а дальнейшее развитие экономической мысли в направлении государственного управления инвестиционной деятельностью, на наш взгляд, дожно носить в основном методический характер, научно обосновывать и развивать законодательную, нормативную и методическую базу практической деятельности органов государственной власти.
МЭР МОСКВЫ f
КОМПЛЕКС АРХИТЕКТУРЫ, СТРОИТЕЛЬСТВА, РАЗВИТИЯ И РЕКОНСТРУКЦИИ ГОРОДА МОСКВЫ
Перш) шкпкл Мэра Мосты в * Праветельспе Москвы, руководитель j Комплекса, руководитель Департамента градостроятельяо! яонтнкя, развития реконструн я города Мосты
Дсадрпмт гры остро шгедыкХ мша, рымта реконструшв горой Мое см Г
Комитет фопсктуре rpaiocTpocrtikcrty гароа Моасш (Москомрыпсстур*) упрчкнм города Ыосии (Гмриа Москвы) т
КОМПЛЕКС ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ И РАЗВИТИЯ ГОРОДА МОСКВЫ
Первый заместитель Мэра Ыоспы I Правительстве Мосты, рушодиель Комплекса
Демрнат хмелим petjfcoe города Мое вы
Ьштет героя Мопаы
BIMt кметаггемогп ((аякротпм) 1 ю
КОМПЛЕКС ГОРОДСКОГО ХОЗЯЙСТВА МОСКВЫ
Первый заместитель Мэра Москвы в Правительстве Москвы, руководитель Комплекса
Департамент жвдмшно-коммунального гомвегы м благоустрой -еш города Mocau
Департамент топжвио-энергетмческого lOMftCTU города Москвы
Департамент транспорта I сваэа города Москвы
КОМПЛЕКС РАЗВИТИЯ НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПОТЕРЦИАЛА ГОРОДА МОСВЫ, МЕЖРЕГИОНАЛЬНЫХ И ОБЩЕСТВЕННЫХ ОТНОШЕНИЙ
Вице-мэр Москвы, руководитель Комплекса
КОМПЛЕКС СОЦИАЛЬНОЙ СФЕРЫ ГОРОДА МОСКВЫ
Первый заместитель Мэра Москвы а Праватешстое Москвы, руководитель Комплекса
Iiiwhii M)f* Ипвв раапмм Ммвяи W вмвоеммежрепвивывмп
СЯ^НПМН (Bufll
Прмпластя*
Mmucip Првяниисив м poniЧ а вредяряшшйп AC1N
Nfл Мае им
ГЭК г.Мжпы) щад Ммш|.
Комптт ао дыая ссам ммваеаш города Мосааы
Доаугашат ссаншао! мяли аасеапаи крив Москвы Я тз о * п> X S3 п>
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Важнейшие выводы и результаты диссертационного исследования заключаются в следующем.
1. Инвестиционные ресурсы находятся в непрерывном движении, представляющем собой кругооборот инвестиций, в ходе которого происходит трансформация их формы во времени.
В ходе исследования мы пришли к выводу, что движение инвестиционных ресурсов между секторами или отраслями экономики опосредовано множеством распределительных и перераспределительных процессов и связей, определяемых действием соответствующих экономических механизмов, в том числе: управление инвестициями на предприятии, рыночный механизм и государственное регулирование.
Управление инвестиционными ресурсами в рамках инвестиционного менеджмента на предприятии включает в себя определение объема и оптимизацию структуры инвестируемого капитала, управление формированием собственных инвестиционных ресурсов, управление формированием заемных инвестиционных ресурсов.
Действие рыночного механизма саморегулирования состоит в том, что рыночная система направляет ресурсы в производство тех товаров и услуг, в которых общество больше всего нуждается [123].
Государственное управление инвестиционными процессами осуществляется, на наш взгляд, через управление прямыми государственными инвестициями, поскольку в распоряжении государства находятся крупнейшие инвестиционные ресурсы (бюджет и имущественный комплекс), а также через установление и поддержание единых для всех субъектов экономической деятельности правил хозяйствования, которые определяют объем инвестиционных ресурсов, методы и формы их привлечения, пропорции источников инвестиций, а также их направленность в секторы экономики, отрасли промышленности и др.
При этом государственное управление инвестиционными ресурсами было представлено нами как непрерывное выпонение комплекса определенных взаимосвязанных между собой видов деятельности и общих функций управления (прогнозирование, планирование, организация и т.д.), осуществление которых также представляет собой совокупность взаимосвязанных непрерывно выпоняемых действий, преобразующих некоторые ресурсы в соответствующие результаты.
В работе нами сделан вывод о том, что в целом государственное управление движением инвестиционных ресурсов в промышленности следует направить на создание необходимых условий и механизмов для привлечения инвестиционных ресурсов из финансового сектора в реальный сектор экономики.
2. Движение инвестиций в форме инвестиционных ресурсов осуществляется на двух этапах инвестиционного цикла: на этапе трансформации инвестиционных ресурсов в затраты и на этапе преобразования дохода от инвестиционной деятельности в инвестиционные ресурсы.
В работе определено, что как экономический ресурс инвестиционные ресурсы на этапе трансформации инвестиционных ресурсов в затраты представляют собой объем первоначально вложенного в объект инвестирования капитала, на этапе преобразования дохода от инвестиционной деятельности в инвестиционные ресурсы Ч объем первоначально вложенного капитала, увеличенный на сумму экономического эффекта инвестирования Ч прироста суммы инвестированного капитала; как категория движения - на первом этапе - объект купли-продажи на инвестиционном рынке, на последнем Ч объект процесса распределения и перераспределения результата инвестиционной деятельности (экономического эффекта) между участниками инвестиционного процесса и государством.
Условия, определяющие движение инвестиций на этих этапах кругооборота, на наш взгляд, в наибольшей степени зависят от действия рыночного механизма и государственного регулирования.
В российской экономике на сегодняшний день отсутствуют многие условия для использования движущих сил рыночной системы. Экономические механизмы и структуры, возникшие в ходе трансформации экономики, находятся в стадии становления. Очевидно и общепризнанно, что в настоящее время в нашей стране рыночный механизм не способен обеспечить необходимые условия для инвестиционного процесса, что обусловливает необходимость государственного управления процесса формирования, распределения и использования инвестиционных ресурсов.
Однако государственное регулирование не дожно при этом отменять или заменять принципы и механизмы рыночного хозяйствования, а дожно способствовать созданию благоприятных условий для эффективного функционирования инвестиционного процесса на основе рыночного механизма. Система управления движением инвестиционных ресурсов дожна сочетать и рыночные, и государственные методы регулирования.
В ходе исследования были сформулированы две основные задачи государственного управления инвестиционными ресурсами в промышленности, которые, на наш взгляд, обеспечат обозначенное нами выше направление государственного регулирования на создание необходимых условий и механизмов для привлечения инвестиционных ресурсов из финансового сектора в реальный сектор экономики, это:
1) регулирование процесса аккумуляции и трансформации инвестиционных ресурсов в реальные инвестиции;
2) управление формированием и использованием государственных инвестиционных ресурсов.
3. Одним из важнейших методов регулирования инвестиционного процесса, по нашему мнению, является прямое участие государства в инвестиционной деятельности или государственные инвестиции. Государственные инвестиционные ресурсы включают в себя ресурсы государства, потенциально доступные для инвестирования, основные из них - средства бюджета и имущество государства.
Основным источником государственных инвестиционных ресурсов являются доходы бюджетов, которые формируются из налоговых и неналоговых доходов. Основная задача государства, решаемая с помощью бюджета, на наш взгляд, состоит в том, чтобы обеспечить выпонение функций и обязательств государства при минимальном изъятии доходов населения и результатов экономической деятельности хозяйствующих субъектов. В связи с этим в работе был исследован вопрос о критериальных параметрах достаточности государственных инвестиций.
В ходе исследования было установлено, что для целей расширенного воспроизводства величина государственных инвестиций дожна находиться в следующих пределах: минимальное значение составляет разность амортизации и частных инвестиций, максимальное значение составляет разность суммы амортизации и заданного прироста капитала и частных инвестиций.
Кроме этого, нами было выведено условие для величины доли переменных изъятий в бюджет в структуре ВНП, при котором будет обеспечена достаточность государственных инвестиций для роста производства общественного продукта и экономики.
4. Процесс управления инвестиционными ресурсами в промышленности со стороны государства обеспечивается созданными органами управления (государственной власти) при помощи таких основных рычагов, как законодательство и имеющиеся инструменты управления, адекватность и эффективность которых определяют эффективность всей системы государственного регулирования.
Анализ действующей системы государственного регулирования инвестиционного процесса в городе Москве показал, что даже в регионе с наиболее благоприятным инвестиционным климатом (это общепризнанный факт), существует ряд проблем, обусловленных неэффективностью функционирования созданной системы государственного управления. К факторам, определяющим неэффективность системы управления инвестициями в городе Москве, нами были отнесены:
-несовершенство и неразвитость законодательной и нормативной базы инвестиционной деятельности и методологической базы для ее развития;
- отсутствие единого понятийно-методологического аппарата, дающего четкое представление о таких структурных элементах инвестиционной политики, как целеполагание, определение состава задач и основных направлений, содержание и структура составляющих инвестиционной политики, инструменты и механизмы ее реализации;
-отсутствие единства целей и ориентированности догосрочных целей на развитие промышленного сектора экономики;
- совокупность применяемых на практике инструментов и методов государственного регулирования инвестиционной деятельности в промышленности дожна в большей степени отвечать рыночной системе хозяйствования и обеспечивать вовлечение в инвестиционный процесс в промышленности средств банковского сектора, фондового рынка, инвестиционных и финансовых институтов.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Каменская, Галина Николаевна, Бегород
1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98 № 145-ФЗ.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.98 № 146-ФЗ (ред. 23.12.2003).
3. Закон РСФСР от 26.06.1991 № 1488-1 Об инвестиционной деятельности в РСФСР (ред. 25.02.95).
4. Закон РФ от 15.04.93 № 4802-1 О статусе столицы Российской Федерации Х (ред. 18.07.95).
5. Федеральный закон от 26.11.98 № 181-ФЗ О бюджете развития Российской Федерации (с изм. 23.12.2003).
6. Федеральный закон от 25.02.99 № 39-Ф3 Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений (ред. 02.01.2000).
7. Федеральный закон от 09.05.99 №160-ФЗ Об иностранных инвестициях в Российской Федерации.
8. Ю.Постановление Правительства Российской Федерации от 15.08.2001 № 584 О программе развития бюджетного федерализма в Российской Федерации на период до 2005 года.
9. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 10.07.2001 О программе социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002-2004 годы) (ред. 06.06.2002).
10. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 30.11.2001 № 1607-Р
11. Инструкция Госналогслужбы РФ от 28.04.1992 № 12 Об инвестиционном налоговом кредите (ред. 27.08.1992).
12. Центральный банк Российской Федерации Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2003 год.
13. Закон города Москвы от 09.10.2002 № 51 О бюджетном устройстве и бюджетном процессе в городе Москве (ред. 24.09.2003).22.3акон города Москвы от 29.10.2003 № 66 Об испонении бюджета в города Москвы за 2002 год.
14. Указ Мэра от 30.12.2003 № ЮЗ-УМ Об органах испонительной власти города Москвы (ред. 16.02.2004).
15. Распоряжение Мэра Москвы от 16.95 № 250-РМ Об утверждении положения о Департаменте экономической политики и развития города Москвы (ред.1609.2003).
16. Распоряжение Мэра Москвы от 03.05.2001 № 426-РМ О бюджетном кредите в городе Москве (с изм. 22.07.2003).
17. Постановление Правительства Москвы от 27.07.99 № 687 О проекте Генерального плана развития города Москвы на период до 2020 года.
18. Постановление Правительства Москвы от 12.10.99 № 928 О совершенствовании практики налогового кредитования и реструктуризации задоженности по платежам в бюджет г. Москвы (ред. 30.12.2003).
19. Постановление Правительства Москвы от 12.09.2000 № 738 Об основных положениях промышленной политики на 2001-2003 гг. и проекте финансирования мероприятий Комплексной программы промышленной деятельности в Москве на 2001 год.
20. Постановление Правительства Москвы от 03.04.2001 № 315-1111 О Комплексной программе промышленной деятельности в городе Москве на 20012003 гг. (ред. 12.11.2002).
21. Постановление Правительства Москвы от 14.08.2001 № 756-ПП О концепции вовлечения в хозяйственный оборот объектов интелектуальной собственности и мерах по ее реализации.
22. Постановление Правительства Москвы от 25.12.2001 О предварительных итогах выпонения Программы Правительства Москвы на 2001 год и Программе Правительства Москвы на 2002 год (ред. 28.10.2003).
23. Постановление Правительства Москвы от 04.06.2002 № 418-ПП О прогнозе социально-экономического развития г. Москвы на 2003 год и на период 2003-2005 годов и проекте Адресной инвестиционной программы города Москвы на 2003 год (ред. 08.04.2003).
24. Постановление Правительства Москвы от 31.12.2002 О предварительных итогах выпонения Программы Правительства Москвы на 2002 год и Программе Правительства Москвы на 2003 год.
25. Постановление Правительства Москвы от 06.05.2003 № 339-ПП Об экономическом стимулировании хозяйствующих субъектов, осуществляющих привлечение инвестиций с использованием инструментов фондового рынка.
26. Постановление Правительства Москвы от 01.07.2003 № 512-ПП Об утверждении положения о Департаменте науки и промышленной политики города Москвы.
27. Постановление Правительства Москвы от 29.07.2003 № 604-ПП Об утверждении положения о Департаменте финансов города Москвы.
28. Постановление Правительства Москвы от 29.07.2003 № 607-ПП О Комплексной программе промышленной деятельности в городе Москве на 20042006 гг..
29. Постановление Правительства Москвы от 30.12.2003 № 1109-ПП О предварительных итогах выпонения Программы Правительства Москвы за 2003 год и Программе Правительства Москвы на 2004 год.
30. Письмо ГНИ по г. Москве от 16.08.93 № 11-08/5811 О налоговых льготах, поощряющих инвестиции в производственную сферу г. Москвы. Документы и материалы официального сервера Правительства Москвы (электронный адрес: www.mos.ru):
31. Акимов А.Б. Социально-экономическое развитие Москвы в 1997Ч2002 гг.//Московский справочник Москва. Управление развитием столичного мегаполиса. вып. № 3.
32. Бобрышев Д.Н. Система управления и развития города: ретроспектива ключевых событий и перспективы//Информационно-аналитический сборник Симптом. 2003.-№ 5 (135).
33. Ерохин В.Г. Индикативное планирование в системах управления социально-экономическими процессами//Проблемы теории и практики управления.
34. Жоков А.С. Анализ и прогноз//Информационно-аналитический сборник Симптом. 2003. - № 6 (136).
35. Жоков А.С. Развитие экономики Москвы за годы реформ (аналитический обзор). Экономика города в условиях становления рыночных отноше-ний//Московский справочник Москва. Управление развитием столичного мегаполиса. вып. № 3.
36. Как выпоняются программы Правительства Москвы. По материалам доклада московской городской администрации о работе в 2002 го-ду//Информационно-аналитический сборник Правительство Ч город Ч люди. -2003.-№4(165).
37. Рукина И.М. Проблемы регионального развития и пути их законодательного решения//Московский справочник Москва. Управление развитием столичного мегаполиса. вып. № 3.
38. Пантелеев Е.А. Промышленная политика: опыт и перспективы/ТМосковский справочник Москва. Управление развитием столичного мегаполиса. Ч вып. №3.
39. Программа Правительства Москвы на 2001 год. Приложение 1 к постановлению Правительства Москвы от 26 декабря 2000 г. № 1026 О предварительных итогах выпонения Программы Правительства Москвы на 2000 год и Программе Правительства Москвы на 2001 год.
40. Программа Правительства Москвы на 2003 год//Информационно-аналитический сборник Правительство Ч город люди. - 2003. - № 1 (162).
41. Программа Правительства Москвы на 2004 год//Информационно-аналитический сборник Правительство Ч город Ч люди. Ч 2004. № 1 (172).
42. Шанцев В.П. Грамотная, выверенная экономическая политика Ч залог стабильного развития города и благополучия его жителей//Московский справочник Москва. Управление развитием столичного мегаполиса. вып. № 3. Научная, справочная и специальная литература:
43. Абакин Л. Качественные изменения структуры финансового рынка и бегство капитала из России// Вопросы экономики. 2000. Ч № 2. - С.4-14.5 6.Абакин Л. Логика науки и стереотипы массового сознанияЮкономист. Ч 2000.-№ 11.
44. Абрамов С.И. Инвестирование. М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. -440 с.
45. Анискин Ю.П., Бударов А.Ю., Попов А.Н., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью / Под ред. Ю.П. Анискина. М.: ИКФ Омега-Л, 2002. -272 с.
46. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент: Уч. Пособие. СПб: Питер, 2000.208 с.
47. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 1999. Ч 512 с.
48. Банковское дело: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1999. -464 с.
49. Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. М.: Финансы и статистика, 1998.-304 с.
50. Бард B.C., Бузулуков С.Н., Дрогобыцкий И.Н., Щепетова С.Е. Инвестиционный потенциал Российской экономики / B.C. Бард, С.Н. Бузулуков, И.Н. Дрогобыцкий, С.Е. Щепетова. -М.: Издательство Экзамен, 2003. Ч 320 с.
51. Барулин С.В., Макрушин А.В. Налоговые льготы как элемент налогообложения и инструмент налоговой политики//Финансы. Ч 2002. № 2. Ч С.39-42.
52. Бачурин А. Концепция воспроизводства и улучшения жизни наро-да//Экономист. 2001. - № 4.
53. Безруков В., Сафронов Б., Морковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка//Экономист. 2001. - № 7.
54. Берлин А., Арзямов А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии//Проблемы теории и практики управления. Ч 2001. № 1.
55. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. Ч К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2002. 448 с.
56. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Ч М.: Ника-Центр. (Б-ка финансового менеджера. Вып.З). Т.1. - 2000. - 592 с.
57. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Ч М.: Ника-Центр. Ч (Б-ка финансового менеджера. Вып.З). Т.2. Ч 2000. 512 с.
58. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. Ч К.: Ника-Центр, Эль-га, 2003. 480 с.
59. Бланк И.А. Управление использованием капитала. Киев: Ника-Центр, 2000.-656 с.
60. Богачева Г. Государственное воздействие на сферу фиктивного капита-ла//Экономист. 2000. - № 10.
61. Бочаров В.В. Инвестиции. СПб.: Питер, 2003. - 288 с.
62. Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 1998. Ч 160 с.
63. Бочарова Т.А. Денежно-финансовый рынок и формирование спроса на платежные средства//Финансы. 2001. - № 11. - С.22-24.
64. Будущее контроля и (или) контроль будущего. Ч М.: Контрольно-счетная палата Москвы, 2004. 352 с.
65. Бюджетная политика бюджетная система России: итоги 2000-2003 гг. и задачи на перспективу. М. - 2004.
66. Вольский А. Развитие промышленности Ч основа подъема экономики стра-ныЮкономист. 2001. - № 1.
67. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. СПб: Изд. С.-Петербургского университета, 1998. - 528 с.
68. Владимиров С.А. О показателе эффективности инвестиций//Финансы. -2002. № 6. - С.73-74.
69. Гитман JI. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. Ч М.: Дело, 1999.-1008 с.
70. Глазунов В.Н. К вопросу о стимулировании экономического разви-тия//Финансы. 2001. - № 2. - С. 16-18.
71. Глазунов В.Н. Оценка инвестиций//Финансы. 2002. - № 10. - С.33-35.
72. Глазьев С.Ю. Теория догосрочного технико-экономического развития. -М.: ВлаДар, 1993. 320 с.
73. Горский И.В. Налоги в экономической стратегии государства//Финансы. -2001. № 8. - С.36-39.
74. Государственное регулирование рыночной экономики: Учеб. пособие.- 2-е изд. М.: Дело, 2002. - 280 с.
75. Грицына В. Курнышева И. Особенности инвестиционного процес-са//Экономист. 2000. - № 3. - С.8-19.
76. Грицюк Т.В. Государственное регулирование экономики: теория и практика. М.: Издательство РДЛ, 2004. - 288 с.
77. Губанов С. Глубинные проблемы инвестиционный процессов//Экономист. -2001.-№8.
78. Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы / В.К. Гуртов. М.: Экзамен, 2002. -384 с.
79. Гусаков Б. Сидорович Ю. Лизинг Ч катализатор экономического рос-та//Финансы. 2001. - № 1. - С. 12-14.
80. Долан Э.Дж., Линсей Д. Рынок: макроэкономическая модель / Пер. с англ. В. Лукашевича. М., 1996. - 496 с.
81. Доронина Н.Г., Семшпотина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций.- М.: ООО Городец-издат, 2003. 272 с.
82. Дорошенко Ю.А. Экономический потенциал территории. СПб: Химия, 1997.-237 с.
83. Ежегодный отчет о выпонении Комплексной программы промышленной деятельности в 2001 г. М., 2002. - 68 с.
84. Ежегодный отчет о выпонении в 2002 г. Комплексной программы промышленной деятельности в г. Москве на 2001-2003 гг. Ч М., 2003. Ч 61 с.
85. Ежегодный отчет о выпонении в 2003 г. Комплексной программы промышленной деятельности в г. Москве на 2001-2003 гг. Ч М., 2004. Ч 65 с.
86. Ендовицкий Д.А. Инвестиционный анализ в реальном секторе экономики: Учеб. пособие / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Финансы и статистика, 2003. -352 с.
87. Иванов А.П., Бунина Е.М. Инвестиционная активность и доходы населе-ния//Финансы. 2002. - № 1. - С.62-64.
88. Игнатовский П. Роль заемных ресурсов в экономике//Экономист. 2000.- № 8. С.43-50.
89. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. М.: Юристь, 2002.480 с.
90. Игонина Л.Л. Новые тенденции в финансировании инвестиционной дея-тельности//Финансы. 2001. - № 9. - С.64-65.
91. Игонина Л.Л. О механизме переориентации денежных потоков в реальный сектор экономики//Финансы. 2000. - № 10. - С.56-59.
92. Игошин Н.В. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. 2-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 542 с.
93. Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиционных решений / А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников.- М.: ИИД Филинъ, 1997. 272 с.
94. Информационный журнал-каталог Сделано в Москве: Справочник Промышленность Москвы 2000 / Под общ. ред. Пантелеева Е.А. Ч М.: Информационный издательский центр Наука и промышленность, 2001. Ч 312 с.
95. Караваева И.В. Социальная стабильность как фактор экономического роста и финансовые механизмы ее реализации//Финансы. Ч 2002. № 8. - С.61-64.
96. Кашин Ю.И. Финансовые активы населения: опыт макроанализа и оперативного мониторинга//Финансы. 2002. - № 8. - С.65-69.
97. Киевский В.Г. Банковский и промышленный капиталы обречены работать друг на друга//Банковское дело. 2000. - № 5.
98. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2000. - 144 с.
99. Ковалев Г.Д. Инновационные коммуникации: Учебное пособие для вузов. М.: ЮНИТИ, 2000. - 288 с.
100. Козырев В.М. Основы современной экономики: Учебник. 2-е изд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика. 2001. 431 с.
101. Кокурин Д.И. Финансовые источники инновационной деятельности отечественных предприятий//Финансы. 2001. - № 1. - С.19-21.
102. Кравченко П.П. Государственные инвестиции в промышленность Рос-сии//Финансовый менеджмент. 2001. Ч № 2.
103. Крушвиц JI. Финансирование и инвестиции: Учебник для вузов: Пер. с нем. СПб: Питер, 2000. - 400 с.
104. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2001. 384 с.
105. Курганов Г., Воков В. Состояние экономики и задачи экономической политикиЮкономист. 2001. - № 4.
106. Курс экономики: Учебник / Под ред. Б.А. Райзберга. М.: ИНФРА-М, 2000.-716 с.
107. Кушилин В. Задачи экономического роста//Экономист. 2001. - № 1.
108. Логинов В. Условия инновационного развития экономикиЮкономист. -2001.-№3.
109. Львов Д. Будущее российской экономикиЮкономист. 2000. - № 12.
110. Макконнел Кэмпбел Р., Брю Стенли Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: В 2 т. Пер. с англ. Т.1.Ч Баку, издательство Азербайджан, 1992.-399 с.
111. Макконнел Кэмпбел Р., Брю Стенли Л. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: В 2 т. Пер. с англ. Т.2.- Баку, издательство Азербайджан, 1992.-400 с.
112. Мареева В.К. О совершенствовании законодательства о налогообложении прибыли и создании предпосылок для улучшения инвестиционного климата/Шал оговый вестник. Ч 2001. Ч фев. Ч С.28-32.
113. Мартынов А. Возможности повышения эффективности инвестирова-ния//Экономист. 2000. - № 9.
114. Международная студенческая научно-техническая конференция: Сб. тез. докл. Бегород: Изд-во БеГТАСМ, 2001. 4.2. -356 с.
115. Мехряков В.Д. Повышение личных доходов населения как фактор стабилизации экономики//Финансы. 2001. - № 1. - С.65-68.
116. Минасов О.Ю. Динамика фондового рынка: факторный ана-лиз//Финансы. 2002. - № 1. - С.65-67.
117. Мыльник В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. Ч 3-е изд., перераб. и доп. М.: Академический Проект, 2003. Ч 272 с.
118. Назарова А. Динамика экономического развитияЮкономист. Ч 2000. -№ 11.
119. Новицкий Н. Выбор инвестиционной стратегии на новом этапе ре-формЮкономист. 2001. - № 6.
120. Об итогах социально-экономического развития Российской Федерации за 2003 год//Министерство экономического развития и торговли Российской Федерации. М., 2004.
121. Основные параметры социально-экономического развития Российской Федерации на 2005 год и на период до 2007 года//Министерство финансов Российской Федерации. М. - 2004.
122. Отчет Департамента науки и промышленной политики на тему Анализ эффективности предоставления бюджетной поддержки промышленным предприятиям г. Москвы в 2001 году. М.: УФК-Консатинг, 2002. Ч 85 с.
123. Отчет Департамента науки и промышленной политики на тему Анализ итогов работы промышленности Москвы 2002 году в отраслевом и территориальном разрезах по объемным показателям (по данным статистической отчетности). М.: УФК-Консатинг, 2003. - 102 с.
124. Отчет Департамента науки и промышленной политики на тему Анализ эффективности предоставления бюджетной поддержки промышленным предприятиям г. Москвы в 2002 году. Ч М.: УФК-Консатинг, 2003. Ч 70 с.
125. Паштова Л.Г. Инвестирование в инновации//Финансы. 2001. - №7. -С.19-21.
126. Паштова Л.Г. Особенности привлечения иностранных инвестиций в Рос-сию//Финансы. 2002. - № 6. - С.20-22.
127. Плышевский Б. Первоначальное накопление капитала Ч тенденции и про-блемы//Экономист. Ч 2000. № 8.
128. Повышение конкурентоспособности предприятий и организаций: сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Ч Пенза, 2003.-196 с.
129. Промышленность Москвы: информационно-аналитические материалы. Структурный анализ промышленности. 4.1. М., 2000. Ч 61 с.
130. Промышленность Москвы: информационно-аналитические материалы. Методология отбора предприятий. 4.2. М., 2000. - 48 с.
131. Прусак М.М. Стратегия региона: инвестиции в экономику. 2001. - № 1. - С.6-8.
132. Пушкарева В.М. Содержание и принципы построения налоговой систе-мы//Финансы. 2001. - № 10. - С.61-63.
133. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. 2-е изд., испр. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 479 с.
134. Руденко А.М. К вопросу об эффективности инвестиций//Финансы. Ч 2001. № 9. - С.66-67.
135. Саркисянц А.Г. Банковская система России и направления ее реформи-рования//Финансы. 2001. - № 2. - С.12-15.
136. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие для вузов. М.: Финансы и статистика, 2000. Ч 272 с.
137. Сергиенко О.А. Стимулирование догосрочного экономического рос-та//Финансы. 2001. - № 12. - С.7-10.
138. Силин А. Рынок, инвестиции и качество экономики//Экономист. Ч 2001. -№7.
139. Соловьева С.В. Банковская система: тормоз или стимулятор экономического роста//Финансы. 2001. - № 11. - С.26-28.
140. Суркова Т.И., Анисимов С.А., Королев А.Ю. Факторный анализ показателей испонения бюджета макроэкономических прогнозов//Финансы. 2002. -№ 6. - С.57-60.
141. Стародубцева Е.Б. Накопление капитала в России: необходимость и воз-можности//Финансы. 2001. - № 1. Ч С.61-63.
142. Турмачев Е.С. Проблемы инвестирования//Аудит и финансовый анализ. Ч 2000.-№ 1.
143. Управление инвестициями: Справочное пособие для специалистов и предпринимателей / Под общ. ред. Шеремета В.В. М.: Высшая школа. Т. 1. Ч 1998.-416 с.
144. Управление инвестициями: Справочное пособие для специалистов и предпринимателей / Под общ. ред. Шеремета В.В. Ч М.: Высшая школа. Т.2. Ч 1998.-512 с.
145. Федоров В. Инвестиции в производствоЮкономист. 2000. - № 10. Ч С. 17-30.
146. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Из-во Перспектива, 2000. - 656 с.
147. Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: стратегия возрождения промышленности: Пер. с нем. М.: Финансы и статистика, 1999. -512 с.
148. Царицина Г.А., Гакин Д.Э. К вопросу об инвестициях в промышленные предприятия//Финансы. 2001. - № 9. - С. 21-24.
149. Цигичко А. Важнейший приоритет промышленной полити-киЮкономист. 2001. - № 2.
150. Цигичко А.Н. Стимулирование и регулирование притока иностранных инвестиций//Финансы. 2002. - № 7. - С.21-24.
151. Черковец В. Факторы расширенного воспроизводстваЮкономист. -2001. -№3.
152. Швандр К.В. Анализ внешних факторов, воздействующих на развитие экономики России в 1998-2000 ггУ/Финансы. 2001. - № 1. - С. 15-18.
153. Шийко В.Г. Финансовые правонарушения в инвестиционной сфе-ре//Финансы. 2001. - № 10. - С. 15-17.
154. Шихвердиев А.П. Совершенствование корпоративного управления Ч необходимое условие для привлечения инвестиций//Финансы. Ч 2001. № 7. Ч С.14-18.
155. Шуба В.Б. Инвестиционные программы в бюджете 2003 года//Финансы. -2003. № 3.-С.14-16.
156. Экономика: Учебник / Под ред. А.С. Булатова. 3-е изд., перераб. и доп. -М: Юристъ, 2001. - 896 с.
157. Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. акад. В.И. Видяпина, А.И. Добрынина, Г.П. Журавлевой, JI.C. Тарасевича. -.: ИНФРА-М, 2003. -714 с.
158. Экономическая энциклопедия / Гл. ред. Л.И. Абакин. Ч М.: Экономика 1999.-1055 с.
Похожие диссертации
- Государственное регулирование инвестиционного процесса в базовых отраслях российской промышленности в переходный период
- Государственное регулирование инвестиционного процесса в транзитивной экономике
- Теоретико-методологические основы государственного регулирования инвестиционных процессов в территориальных экономических системах
- Государственное регулирование инвестиционного процесса в гостиничном комплексе крупного города на примере Санкт-Петербурга
- Государственное регулирование инвестиционного процесса в промышленности