Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формирование системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Косарев, Павел Анатольевич
Место защиты Тула
Год 2007
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты"

На правах рукописи

Косарев Павел Анатольевич

ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ С УЧЕТОМ УРОВНЯ НАЛОГОВОЙ ЗАЩИТЫ

08.00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

111111111И

00315Э030

Орел 2007

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении Высшего профессионального образования Тульский государственный педагогический университет им Л Н Тостого

Научный руководитель - доктор технических наук, профессор

Басовский Леонид Ефимович

Официальные оппоненты, доктор экономических наук, профессор

Уетенко Анатолий Александрович

Ведущая opi анизация - Орловская региональная академия

государственной службы

Защита состоится 24 октября 2007 г в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 212 182 02 при ГОУ ВПО Орловский государственный технический университет в аудитории № 212 по адресу 302020, г Орел, Наугорское шоссе, 29

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке и на официальном сайте ГОУ ВПО Орловский государственный технический университет www ostu ru

Авторефера! разослан 21 сентября 2007 г.

кандидат экономических наук, доцент Лякишев Александр Григорьевич

Ученый секретарь диссертационного совета

С А Измакова

ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В Российской Федерации в последние годы большое внимание уделяется инновационной деятельности предприятий Это обусловлено развитием конкуренции, нарастанием сложности среды, в которой действуют российские предприятия в результате интеграции экономики страны в мировое экономическое сообщество Однако рост инновационной активности предприятий недостаточно стабилен Одним из дестабилизирующих факторов развития инновационной деятельности является современная налоговая система, обуславливающая низкий уровень налоговой защиты предприятий, реализующих инновационные проекты В связи с этим совершенствование управления инвестированием в инновационные технологии, позволяющее обеспечить повышение эффективности инновационной деятельности предприятий в условиях современной налоговой системы представляется актуальным для российской экономики

Состояние изученности проблемы. Проблемы инвестирования в инновационные технологии рассматривали в своих работах отечественные V зарубежные ученые, в числе которых Аньшин В М , Ар-кин В.И, Бочаров В В , Вадайцев С В , Виленский П Л , Грачева М В , Ильенкова С.Д, Котынюк Б А , Кулагин А С , Липсиц И В., Медынский В Г, Миниханов Р И , Переверзев М П , Плотников А Н , Тодосийчу с А В , Брейли Р, Бригхем Ю , Гитман Дж. Лоренс, Котлер Ф , Норткс гт Д, Санто Б , Твисс Б , Фабоцци Ф , Шарп У

Проб, емы влияния налоговой системы на деятельность предприятий н. шли отражение в работах Басовской Е Н , Берника В Р , Галимзяно т Р Ф , Дадашева А 3 , Евстигнеева Е Н , Коломак Е А , Липника Л , Панскова В Г, Румянцева А В , Сутырина С Ф , Фатьки-ной Л П , 1 [ерник Д.Г , Шорина В М , Муравьева В В , Пеппера Д и других

Большое количество публикаций по проблемам связанным с управлением инвестированием в инновационные технологии и эффективностью инвестиций оставляет нерешенной задачу создания системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом налоговой защиты, которые могли бы успешно использоваться в российских условиях

Объектом исследований являются российские предприятия, реализующие инновационно-инвестиционные проекты

Предметом исследования является формирование системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты

Целью диссертационной работы является разработка теоретических положений и научно-методических рекомендаций по созданию системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты

Поставленная цель предусматривает необходимость решения следующих задач

- анализ положений федерального и регионального налогового законодательства, и выявление возможности льготного налогообложения предприятий, в части средств направляемых на финансирование инновационно-инвестиционных проектов;

- разработка концепции управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты;

- разработка и обоснование системы критериев и показателей оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты,

- разработка методики планирования инновационно-инвестиционной деятельности российских предприятий с учетом уровня налоговой защиты;

- разработка организационной структуры управления, реали-

зующей предложенную систему планирования,

- обоснование экономической эффективности проводимого исследования

Теоретическая и методологическая основа исследования. В

работе над диссертацией использовались нормативные правовые акты Российской Федерации, труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные изучаемым проблемам, общенаучная методология, предусматривающая системный подход, современные концепции стратегического, инновационного менеджмента, современные теории финансов

Эмпирическая база исследований включает данные Федеральной службы статистики, сведения о поступлении в бюджетную систему Российской Федерации доходов, администрируемых Федеральной налоговой службой Российской Федерации, нормативно-правовые акты Российской Федерации и Тульской области, регулирующие предоставление налоговых льгот, материалы, опубликованные в научной печати.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке, теоретическом обосновании и организационном обеспечении процесса управления инвестированием в инновационные технологии, отличающейся от известных тем, что в целях обеспечения эффективности инвестирования, инновационные проекты отбираются на основе сочетания стратегических и финансовых критериев экономической эффективности с учетом уровня налоговой защиты

Научная новизна подтверждена следующими научными результатами диссертационного исследования, выносимыми на защиту:

- обоснован теоретико-методический подход к формированию системы управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, основанный на

применении системы критериев экономической эффективности (п 4 21 Паспорта специальности 08 00 05)

- сформулирована концепция управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты на основе применения системы критериев и показателей, сочетающей использование стратегических и финансовых оценок, при реализации которых на первом этапе планирования используются стратегические критерии, а на втором этапе - финансовые критерии (п 4 21 Паспорта специальности 08 00 05)

- разработана методика планирования инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты на основе использования системы, сочетающей стратегические и финансовые критерии эффективности При этом система финансовых критериев допонена новым относительным показателем доходности (рентабельности) (п 4 21 Паспорта специальности 08 00 05)

- разработана методика оценки экономической эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, основанной на предположении о стационарности денежных потоков инвестиционных проектов (п 4 21 Паспорта специальности 08 00 05)

- разработана система управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты и использованием предложенной системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты (п 15 13 Паспорта специальности 08 00 05)

Практическая значимость работы состоит в том, что основные положения, сформулированные в диссертационной работе, создают основу эффективного управления инвестированием в инновационные технологии на российских предприятиях с учетом уровня налоговой защиты.

Апробация работы и внедрение результатов исследования.

Основные положения диссертационного исследования были рассмотрены и положительно оценены на международных научно-практических конференциях Системность и эффективность инновационной деятельности общества (г. Пенза, 20,05 г ), Реформирование системы управления на современном предприятии (г Пенза, 2006 г), на Международной научно-методической конференции Актуальные проблемы планирования и прогнозирования (г. Орел, 2004 г ), на II научно-практической конференции аспирантов, соискателей и молодых ученых Тульского государственного педагогического университета им Л Н Тостого (г Тула, 2006 г )

Результаты диссертационного исследования использованы в работе департамента внешних экономических связей и инвестиций Тульской области по оценке экономической эффективности инвестиций в инновации, а также в учебном процессе Тульского государственного педагогического университета им Л Н. Тостого при изучении дисциплины Экономика предприятия

Публикации По результатам диссертационного исследования опубликовано 8 научных работ, в том числе одна монография, общим объемом 7,1 печатного листа, из них авторских 6,4 печатного листа

Объем и структура диссертации Диссертация'состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и интернет источников, включающего 186 наименований Основная часть содержит 191 страницу, включает 20 таблиц, 35 рисунков и приложения

Во введении обоснована актуальность темы исследования и степень ее разработанности, сформулированы цель и задачи исследования, определены предмет и объект исследования, раскрыты научная новизна и практическая значимость результатов диссертационного исследования. В первой главе Теория и практика оценки эффективности инновационной деятельности на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты исследованы критерии оценки эффективности инвестиционных проектов, приведен анализ теоретико-методического подхода к формированию системы управления инве-

стированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты Рассмотрены положения налогового законодательства на предмет льготного налогообложения средств, направляемых на финансирование инновационных разработок Во второй главе Система оценки эффективности инновационно-инвестиционной деятельности предприятий с учетом уровня налоговой защиты сформулирована концепция управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты на основе сочетания стратегических и финансовых критериев эффективности Разработана методика планирования инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты и использованием системы оценки эффективности Проведена оценка инвестиций в инновации со стационарными денежными потоками с учетом уровня налоговой защиты В третьей главе Организация планирования и экономическая эффективность инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты разработана система организации планирования инвестиций на предприятиях при реализации инновационных проектов с учетом уровня налоговой защиты и организационная структура, реализующая предложенную систему планирования Для удобства оценки предложенных инновационно-инвестиционных проектов, на соответствие цели, политике и стратегии предприятия, разработаны формы для описания и оценки основной идеи инновационного проекта и основной идеи инновационного проекта, изменяющего производственный цикл Предложена методика оценки экономической эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты В заключении сформулированы теоретические основы и концепция системы управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ДИССЕРТАЦИОННОГО ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Обоснован теоретико-методический подход к формированию системы управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты

Рассмотрены подходы отечественных и зарубежных экономистов к пониманию инновации Выделены различия между понятиями новшество, линновация, нововведение Рассмотрены формы и субъекты инновационного процесса Детально проанализирован жизненный цикл товара-новинки, с позиций различных ученых-экономистов За основу взят жизненный цикл товара-новинки, предложенный Ф Котлером Изучены этапы разработки товарных новинок.

Проведенный статистический анализ показал, что бюджетное финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ за период с 2001 по 2004 годы выросло. Однако, при этом доля частных инвестиций уменьшилась, что при сокращении государственного сектора в стране не может положительно отразиться на инновационной деятельности российских предприятий.

Проведенный анализ существующих классификаций инноваций, позволил взять за основу классификацию, предложенную российским ученым А И Пригожиным По мнению автора, данная классификация может быть допонена направлением по получению патентов на инновационную разработку Данное направление обусловлено тем, что налоговое законодательство разделяет налогообложение инновационных разработок по наличию патентов на них

На основании анализа данных ФНС России о поступлениях в бюджетную систему Российской Федерации за 2003 - 2005 годы, сделан вывод, что основную налоговую нагрузку на российские предприятия, в большинстве своем, оказывает налог на прибыль организаций

Анализ положений федерального и регионального налогового законодательства, на предмет льготного налогообложения предприятий, в части средств направляемых на финансирование НИОКР, показал, что существует возможность получения налоговой защиты по налогу на прибыль организаций и налогу на имущество организаций Также, проведенный анализ позволяет сделать вывод о положительных изменениях в налоговом законодательстве Однако следует отметить, что, несмотря на положительную тенденцию, остается много проблем для предприятий, реализующих инновационно-инвестиционные проекты

Проведен анализ, предлагаемых отечественными и зарубежными учеными критериев оценки эффективности инновационно-инвестиционных проектов Настоящий анализ позволил выделить, что российские ученые-экономисты предлагают методики оценки, основанные на положениях известных финансовых теорий Однако при этом используется нечеткая терминология, пренебрегается тем фактом, что известные теории финансов оперируют только с денежными потоками

2. Разработана концепция управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, основанная на применении системы критериев и показателей, сочетающей использование стратегических и финансовых оценок

Анализ известных концепций, подходов и методов управления инновационной деятельностью на предприятии показал, что часть из них рассматривают процесс отбора проектов односторонне и слишком упрощенно, другие, наоборот, предлагают столь всесторонний анализ, что осуществление его может быть затруднительно не только для малых и средних, но и для крупных предприятий На основании этого анализа автором была разработана система критериев и показателей оценки экономической эффективности инновационных проектов (рисунок 1 )

Система критериев и показателей оценки экономической эффективности инновационных проектов

Экономические критерии

- срок окупаемости (Payback Period)

- учетная доходность (Accounting Rate of Return)

- чистый приведенный эффект (Net Present Value)

- внутренняя доходность (Internal Rate of Return)

- индекс рентабельности

(Profitability Index)

- Модифицированная внутренняя доходность (Modified IRR)

- критерий доходность

(рентабельность) "R" --/

Стратегические критерии

Рисунок 1 - Система критериев и показателей оценки экономической эффективности инновационных проектов

Сущность разработанной системы заключается в том, что анализ инновационного проекта следует начинать со стратегических критериев, с обязательной оценкой уровня налоговой защиты, однако окончательный ответ на вопрос: принять проект или отклонить может дать только финансовый анализ проекта, проведенный с помощью экономических критериев, включенных в предложенную систему

На первом этапе отбор инновационно-инвестиционных проектов производится на основе идей, исходя из соответствия инновационного проекта стратегии предприятия

На следующем этапе проводится маркетинговая оценка проекта позволяющая оценить конкурентоспособность инновационного проекта, определить наиболее предпочтительные сегменты рынка, обозначить жизненные этапы отрасли, с целью последующего выбора инновационной стратегии

Для выбора инновационной стратегии с учетом жизненного этапа отрасли предлагается воспользоваться разработанной матрицей выбора инновационной стратегии, приведенной в таблице 1

Таблица 1 - Предлагаемая матрица выбора инновационной стратегии

Инновационные стратегии Жизненные этапы отрасли

Этап первоначальной разработки Этап стремительного роста Этап зрелого роста Этап упадка или стабилизации

Традиционная X предпочтительно допустимо не допустимо

Оппортунист-ская предпочтительно допустимо не желательно X

Имитационная допустимо предпочтительно не желательно не допустимо

Оборонительная X предпочтительно не желательно не допустимо

Зависимая допустимо допустимо допустимо не допустимо

Наступательная предпочтительно предпочтительно не желательно не допустимо

Защитная допустимо предпочтительно допустимо не желательно

Поглощающая допустимо допустимо допустимо допустимо

Промежуточная не допустимо допустимо предпочтительно не желательно

Примечание X - применение стратегии на данном этапе не возможно

Далее проводится оценка уровня налоговой защиты, которая имеет своей целью определение существующих налоговых льгот в регионе, возможность льготного налогообложения в части средств, направляемых на реализацию инновационных проектов, расчет налоговой нагрузки на предприятие

Анализ стратегии инновационной деятельности позволяет решить две задачи

1. На основании данных маркетингового анализа выбрать инновационную стратегию с учетом жизненного этапа отрасли, для этого предлагается использовать рекомендации, предложенные в таблице 1 2 На основании оценки уровня налоговой защиты определить соответствие эффективности выбранной инновационной стратегии уровню налоговой нагрузки на предприятие.

На следующем этапе необходимо оценить денежные потоки инновационного проекта с учетом налоговой защиты, для этого предлагается использовать, предложенную автором, систему критериев экономической оценки инновационно-инвестиционных проектов, приведенную в таблице 2.

В случае отрицательного результата необходимо отказаться от предложенного проекта и искать новые, более эффективные

3. Разработана методика планирования инвестиций в инновационные технологии с учетом уровня налоговой защиты на основе использования системы сочетающей стратегические и финансовые критерии эффективности

Инновационная деятельность предприятия изначально ориентируется на получение высоких финансовых результатов Для этого при анализе внешней среды предприятия дожна быть проведена оценка уровня налоговой защиты и уровень прибыльности по отраслям, товарам и регионам, на которые ориентирована деятельность предприятия, что в настоящее время выпадает из рассмотрения в известных российских методиках

Таблица 2 - Предлагаемая система критериев экономической оценки инновационно-инвестиционных проектов

Экономические критерии Краткое описание критерия Расчетные формулы

Срок окупаемости (Payback Period, РР) Определяет момент возврата инвестиций Табличный агоритм расчета по данным денежного потока

Учетная доходность (Accounting Rate of Return, ARR) Основывается в большей степени на показателе чистой прибыли, чем денежного потока Табличный агоритм расчета по данным бухгатерского учета

Чистый приведенный эффект (Net Present Value, NPV) Основывается на методологии дисконтированного денежного потока Если КРУ > 0, проект следует принять, если ЫРУ < 0, проект дожен быть отвергнут, если два проекта взаимоисключающие, дожен быть выбран тот, у которого положительный КРУ больше У СГ МРУ = ч, '

Внутренняя доходность (Internal Rate of Return, IRR) Это дисконтная ставка, которая уравнивает приведенные стоимости ожидаемых поступлений и инвестиций по проекту Если IRR превышает цену капитала, используемого для финансирования проекта, это означает, что после расчетов за пользование капиталом появится прибыль X Д ср< (1 + ш)

Индекс рентабельности (Profitability Index, PI) Определяет доход на единицу издержек Проекты по этому критерию могут быть приняты, если Р1 проекта больше 1, а чем выше Р1, тем привлекательнее проект pj У(доходь) РУ(издержкг) (1+a)

Модифицированная внутренняя доходность (Modified IRR, MIRR) Это дисконтная ставка, которая уравнивает стоимость дисконтирования по отдельности денежных притоков и оттоков (l + вУ (l + MIRR)'

Предлагаемый критерий доходность (рентабельность) "R" Определяется как величина индекса рентабельности за вычетом единицы (100%) Эффективный проект имеет положительную доходность R = (1 + a,J - ] = доходность

Предложена система критериев и показателей оценки экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов Первым шагом оценки является выбор проектов, соответствующих цели, политике и стратегическим требованиям, предъявляемым к инновационным проектам Затем, если проекты отвечают требованиям первого этапа отбора, проводится маркетинговая оценка проекта и анализ уровня налоговой защиты проекта

На следующих этапах необходимо оценить денежные потоки проекта, произвести расчет показателей экономической эффективности, для этого рекомендуется использовать, предложенную автором, систему критериев экономической оценки инновационно-инвестиционных проектов приведенную в таблице 2

Если обеспечивается экономическая эффективность проекта по избранным критериям и полученные результаты удовлетворяют требованиям, то далее проводятся работы по организации реализации проекта Также, следует помнить, что масштабы проекта, дожны соответствовать масштабам предприятия

4. Разработана методика оценки экономической эффективности использования предложенной системы критериев и показателей оценки инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты

Для оценки экономической эффективности инновационно-инвестиционных проектов на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты разработана методика, позволяющая использовать предложенную систему критериев и показателей, основанная на предположении о стационарности денежных потоков инновационно-инвестиционных проектов Основой расчета является показатель чистой приведенной стоимости инновационного проекта, для его приблизительной оценки использовано предположение о стационарности денежных потоков, на основе этого положения получена следующая расчетная формула

л - число периодов вложений средств, в = п + т, т - число периодов отдачи, р - приток средств,

Я - отток средств на инновационные разработки, к - коэффициент дисконтирования (временная стоимость денег), Ь - поная ставка налога на прибыль,

г - продожительность периода, в течение которого затраты проекта после его внедрения относятся на себестоимость продукции

Для оценки влияния налоговой защиты на экономическую эффективность инвестиций в инновационные технологии были выпонены расчеты типовых примеров проектов На рисунке 2 приведена диаграмма, илюстрирующая изменение относительной величины чистой приведенной стоимости при выбранных средних значениях параметров, для случаев.

- отсутствие налоговой защиты,

- наличие налоговой защиты по НК РФ,

- финансирование проекта за счет средств, относимых на себестоимость товаров и услуг

Таким образом, на основании проведенного исследования, можно сделать вывод, что отдача инновационных проектов существенно зависит от налогового режима Наименьший КРУ обеспечивают проекты в отсутствие налоговой защиты Проекты, при реализации которых используются льготные режимы налогообложения, пре-

дусмотренные действующим налоговым законодательством, обеспечивают существенное повышение ИРУ проекта. Наибольшую отдачу обеспечивают проекты, реализация которых осуществляется за счет средств относимых на себестоимость товаров (услуг, работ).

Рисунок 2 Относительная чистая приведенная стоимость проекта в случаях:

1 - не использования налоговой защиты по налогу на прибыль;

2 - использования налоговой защиты по налогу на прибыль согласно НК РФ;

3 - финансирования проекта за счет средств, относимых на себестоимость.

5, Разработана система управлении инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты

Для успешного управления инвестициями в инновационные технологии на предприятии создается система организации планирования инвестиций в инновационные технологии с учетом уровня налоговой защиты, основанная на использовании подходов всеобщего управления качеством (ТОМ) и организационного развития, а также элементов модели процесса успешных организационных изменений. Па крупных предприятиях организационным элементом системы организации планирования инвестиций в инновационные технологии с учетом уровня налоговой защиты дожны служить руководящий ор-

ган - совет по инновационным разработкам и рабочая группа - отдел планирования.

Для реализации предложенной системы на предприятии создается организационная структура, схематически представленная на рисунке 3

Руководство предприятия

Руководящий орган - совет по инновационным разработкам

г Ч Руководитель отдела инновационных разработок 1 Л С т. 1 < > Руководитель планово-экономического отдела Руководитель юридического отдела V с > Руководитель финансового отдела V > С > Руководитель отдела маркетинга V > / > Руководитель отдела налогообложения V / а Руководитель производственного подразделения V

Рабочая группа - отдел планирования

, л х я

та о Я н Я <и

2 о X о 1> ЕГ К

Л н о & о

и я я -е-

Я о о а

Рисунок 3 - Схема организационной структуры, реализующей предложенную систему планирования

Совет и рабочая группа обеспечивают функционирование следующих подсистем

- вовлечения и подготовки руководящего состава,

- выдвижения предложений и формирования инвестиционной программы,

- разработки стратегии с учетом уровня налоговой защиты,

- подготовки и обучения персонала,

- поощрения и согласия в колективе

Для удобства оценки инновационных проектов, предложенных вследствие функционирования подсистемы выдвижения предложений и формирования инвестиционной программы, разработана форма для описания и оценки основной идеи инновационного проекта, представленная в таблице 3

Таблица 3 - Форма для описания и оценки основной идеи инновационного проекта

№ Название критерия Описание Бал

1 Краткое описание товара, с учетом уровня налоговой защиты на данную товарную группу 1-5

2 Рынок, на который ориентирована разработка, с учетом уровня налоговой защиты на данном сегменте рынка 1-6

3 Потенциальные клиенты 1-5

4 Наличие конкуренции 1-6

5 Наличие необходимых мощностей на предприятии 1-7

6 Уровень затрат на единицу продукции 1-6

7 Ожидаемая продожительность работ 1-6

8 Примерная стоимость работ 1-5

9 Ожидаемый срок окупаемости 1-7

10 Ожидаемая прибыль 1-7

И Соответствие инновационной идеи цели, политике и стратегии предприятия 1-10

В первом стобце таблицы приводится название критерия для оценки идеи Во втором стобце описывается идея по критерию Описание соответствия инновационной идеи критерию приводится автором идеи

По каждому критерию предусмотрена дифференцированная оценка по степени его значимости Максимально возможной бал инновационной идеи составляет 70 балов Минимальный возможный бал равен 11 Оценивать инновационные идеи предлагается рабочей группе Инновационные идеи, набравшие менее 35 балов, отклоняются Авторам инновационных идей, набравших 35 балов и более, предлагается выплачивать денежные премии, в рамках функционирования подсистемы поощрения и согласия в колективе

На основе оценок эффективности типичных инновационно-инвестиционных проектов в предположении о стационарности денежных потоков показана экономическая эффективность выпоненных в диссертации разработок

Общие выводы и предложения

Выпоненные в диссертационной работе исследования позволили теоретически обосновать и предложить организационное обеспечение процесса управления инвестициями в инновационные технологии, разработать систему оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты

1 Обобщены теоретико-методические подходы к формированию системы управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, выявлены критерии эффективности, уточнена классификация инновационных технологий.

2 Концепция управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты основанная на применении системы критериев и показателей обобщающей стратегические и финансовые критерии оценки эффективности, на основе учета уровня налоговой защиты

3 Разработана методика планирования инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защи-

ты на основе использования стратегических и финансовых критериев оценки эффективности, предложен новый показатель, оценивающий доходность инновационно-инвестиционных проектов

4. Разработана методика оценки экономической эффективности использования предложенной системы критериев и показателей оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии, с помощью которой учитывается влияние налоговой защиты на экономическую эффективность инвестиций в инновационные технологии на предприятиях

5 Разработана система управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, сочетающая элементы подхода всеобщего управления качеством, организационного развития и модели процесса успешных организационных изменений, основанная на создании организационной структуры планирования инвестиций в инновационные технологии с учетом уровня налоговой защиты

Основные публикации по теме диссертации в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России:

1. Косарев П А Налоговые льготы для организаций, реализующих инвестиции в инновационные проекты на территории Тульской области // Известия Тульского государственного университета Серия Экономика Управление Стандартизация Качество вып 5 -Тула ТуГУ, 2006 - С. 85-88 (0,38 п. л)

монография и статьи в научных журналах и сборниках

2 Косарев П А., Басовский JIЕ Управление инвестированием в инновационные технологии на предприятии с учетом налоговой политики. Монография - Тула ТГПУ им JIH Тостого 2007 -С 114 (7,1 п л , авторских 6,4 п л.)

3 Косарев П А Инвестиционный риск инновационных проектов // Сборник материалов 2-й научно-практической конференции ас-

пирантов, соискателей и молодых ученых Тульского государственного педагогического университета им JIН Тостого в 2 т -Тула ТГПУ им Н Тостого, 2006 - Т.1. - С 204-206 (0,10 п л )

4. Косарев П А Налог на прибыль в аспекте льгот по инновационной деятельности // Вестник Тульского Государственного Педагогического Университета им Л Н Тостого- научный журнал №2 -Тула ТГПУ им Н Тостого, 2005.-с 203-204 (0,08пл)

5 Косарев П.А Налоговая защита инновационных инвестиционных проектов и новое понимание инвестиций // Реформирование системы управления на современном предприятии, сборник материалов VI Международной научно - практической конференции -Пенза РИОПГСХА,2006 -с 99-100 (0,08пл)

6 Косарев ПА. Изучение учителями технологии и предпринимательства налогового законодательства РФ как стимулирующего фактора инвестиционной деятельности физических лиц // Технология, предпринимательство, экономика Межвузовский сборник статей ч 2 - Тула ТГПУ им. Л.Н Тостого, 2002 - с. 89-92 (0,26 п л )

7 Косарев П А О проблеме налогового регулирования инновационной деятельности в регионе // Материалы международной научно-методической конференции Актуальные проблемы планирования и прогнозирования Ч 1 Планирование и прогнозирование в условиях рынка - Орел' Изд-во Орловского государственного университета, 2004 -с 230-233 (0,26пл)

8 Косарев П А О связи инновационной стратегии с этапом жизненного цикла отрасли // Системность и эффективность инновационной деятельности общества сборник статей Международной научно - практической конференции - Пенза Изд-во Привожский Дом Знаний, 2005 - с 72-74 (0,10 п л)

Подписано в печать 19 09 2007 Заказ 07/089 Тираж 100 экз Объем 1,0 уел -печ л Отпечатано в Издательском центре ТГПУ им Л Н Тостого 300026, Тула, просп Ленина, 125

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Косарев, Павел Анатольевич

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ С УЧЕТОМ УРОВНЯ НАЛОГОВОЙ ЗАЩИТЫ.

1.1 Теория и практика инновационной деятельности; классификация инноваций.

1.2 Налоги и налоговое регулирование инновационной деятельности.

1.3 Методологические основы оценки инвестиций в инновации с учетом уровня налоговой защиты.

Выводы по главе.

Глава 2. СИСТЕМА ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННО-ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ С УЧЕТОМ УРОВНЯ НАЛОГОВОЙ ЗАЩИТЫ.

2.1 Концепция управления инвестированием совершенствования производства с учетом уровня налоговой защиты на основе сочетания стратегических и финансовых критериев оценки эффективности.

2.2 Методика планирования инвестиций в инновационные технологии с учетом уровня налоговой защиты и использованием системы оценки эффективности.

2.3 Оценка инноваций со стационарными денежными потоками с учетом уровня налоговой защиты.

Выводы по главе.

Глава 3. ОРГАНИЗАЦИЯ ПЛАНИРОВАНИЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ В ИННОВАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ С УЧЕТОМ УРОВНЯ НАЛОГОВОЙ ЗАЩИТЫ.

3.1 Организация планирования инвестиций в инновационные технологии на предприятии с учетом уровня налоговой защиты.

3.2 Выбор оптимальных критериев и параметров для отбора инновационных проектов на предприятиях.

3.3 Эффективность разработанной системы.

Выводы по главе.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты"

Актуальность темы исследования. В Российской Федерации в последние годы большое внимание уделяется инновационной деятельности предприятий. Это обусловлено развитием конкуренции, нарастанием сложности среды, в которой действуют российские предприятия в результате интеграции экономики страны в мировое экономическое сообщество. Однако рост инновационной активности предприятий недостаточно стабилен. Одним из дестабилизирующих факторов развития инновационной деятельности является налоговая система, обуславливающая низкий уровень налоговой защиты предприятий, реализующих инновационные проекты. В связи с этим совершенствование управления инвестированием в инновационные технологии, позволяющее обеспечить повышение эффективности инновационной деятельности предприятий в условиях современной налоговой системы представляется актуальным для российской экономики.

Состояние изученности проблемы. Проблемы инвестирования в инновационные технологии рассматривали в своих работах отечественные и зарубежные ученые, в числе которых Аныпин В.М., Аркин В.И., Бочаров В.В., Вадайцев С.В., Виленский П.Л., Грачева М.В., Ильенкова С.Д., Котынюк Б.А., Кулагин А.С., Липсиц И.В., Медынский В.Г., Миниханов Р.И., Переверзев М.П., Плотников А.Н., Тодосийчук А.В., Брейли Р., Бригхем Ю., Гитман Дж. Лоренс, Котлер Ф., Норткотт Д., Санто Б., Твисс Б., Фабоцци Ф., Шарп У.

Проблемы влияния налоговой системы на деятельность предприятий нашли отражение в работах Басовской Е.Н., Берника В.Р., Галим-зянова Р.Ф., Дадашева А.З., Евстигнеева Е.Н., Коломак Е.А., Липника

Л., Панскова В.Г., Румянцева А.В., Сутырина С.Ф., Фатькиной Л.П., Черник Д.Г., Шорина В.М., Муравьева В.В., Пеппера Д. и других.

Большое количество публикаций по проблемам связанным с управлением инвестированием в инновационные технологии и эффективностью инвестиций оставляет нерешенной задачу создания системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, которая могла бы успешно использоваться в российских условиях.

Объектом исследований являются российские предприятия, реализующие инновационные проекты.

Предметом исследования является формирование системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты.

Целью диссертационной работы является разработка теорети- I ческих положений и научно-методических рекомендаций по созданию системы оценки эффективности инвестиций в инновационные техноло- Х гии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты.

Поставленная цель предусматривает необходимость решения следующих задач:

- анализ положений федерального и регионального налогового законодательства, и выявление возможности льготного налогообложения предприятий, в части средств направляемых на финансирование инновационных проектов;

- разработка концепции управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты;

- разработка и обоснование системы критериев и показателей оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты;

- разработка методики планирования инвестиционной деятельностью российских предприятий с учетом уровня налоговой защиты;

- разработка организационной структуры управления, реализующей предложенную систему планирования;

- обоснование экономической эффективности проводимого исследования.

Теоретическая и методологическая основа исследования. В работе над диссертацией использовались нормативные правовые акты Российской Федерации, труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные изучаемым проблемам, общенаучная методология, предусматривающая системный подход, современные концепции стратегического, инновационного менеджмента, современные теорий финансов.

Эмпирическая база исследований включает данные Федеральной службы статистики, сведения о поступлении в бюджетную систему Российской Федерации доходов, администрируемых Федеральной налоговой службой Российской Федерации, нормативно-правовые акты Тульской области, регулирующие предоставление налоговых льгот, материалы, опубликованные в научной печати.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке, теоретическом обосновании и организационном обеспечении процесса управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях, отличающейся от известных тем, что в целях обеспечения эффективности инвестирования, инновационные проекты отбираются на основе сочетания стратегических и финансовых критериев экономической эффективности с учетом уровня налоговой защиты. Научная новизна подтверждается следующими полученными лично автором научными результатами:

- обоснован теоретико-методический подход к формированию системы управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, основанный на применении системы критериев экономической эффективности (п. 4.21 Паспорта специальности 08.00.05).

- сформулирована концепция управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты на основе применения системы критериев и показателей, сочетающей использование стратегических и финансовых оценок, при реализации которых на первом этапе планирования используются стратегические критерии, а на втором этапе - финансовые критерии (п. 4.21 Паспорта специальности 08.00.05).

- разработана методика планирования инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты на основе использования системы, сочетающей стратегические и финансовые критерии эффективности. При этом система финансовых критериев допонена новым относительным показателем доходности (рентабельности) (п. 4.21 Паспорта специальности 08.00.05).

- разработана методика оценки экономической эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, основанной на предположении о стационарности денежных потоков инвестиционных проектов (п. 4.21 Паспорта специальности 08.00.05).

- разработана система управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты и использованием предложенной системы оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты (п. 15.13 Паспорта специальности 08.00.05).

Практическая значимость работы состоит в том, что основные положения, сформулированные в диссертационной работе создают основу эффективного управления инвестированием в инновационные технологии на российских предприятиях с учетом уровня налоговой защиты.

Апробация работы и внедрение результатов исследования.

Основные положения диссертационной работы представлены и положительно оценены на международных научно-практических конференциях Системность и эффективность инновационной деятельности общества (г. Пенза, 2005 г.), Реформирование системы управления на современном предприятии (г. Пенза, 2006 г.), на Международной научно-методической конференции Актуальные проблемы планирования и прогнозирования (г. Орел, 2004 г.), на II научно-практической конференции аспирантов, соискателей и молодых ученых Тульского государственного педагогического университета им. JI.H. Тостого (г. Тула, 2006 г.).

Результаты диссертационного исследования использованы в работе департамента внешних экономических связей и инвестиций Тульской области, а также в учебном процессе Тульского государственного педагогического университета им. JI.H. Тостого при изучении дисциплины Экономика предприятия.

Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликовано 8 научных работ, в том числе одна монография, общим объемом 7,1 печатного листа, из них авторских 6,4 печатного листа.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Косарев, Павел Анатольевич

Выводы по главе

Разработана и схематически отражена система организации планирования инвестиций при реализации инновационных проектов с учетом налоговой политики. За основу предлагаемой системы взят подход всеобщего управления качеством (TQM), который допонен использованием подходов организационного развития и модели процесса успешных организационных изменений.

Разработана и схематически отражена организационная структура, реализующая предложенную систему планирования. Данная структура позволит избежать многих ошибок, связанных с реализацией инновационных проектов.

Для эффективного управления предприятием, реализующим инновационные проекты, тесного взаимодействия всех подразделений и служб, исключения дублирования в работе предлагается разработка нормативных документов, регламентирующих деятельность, четко определяющих функции, права, обязанности каждого подразделения, а также отдельных испонителей с учетом специфических особенностей их деятельности. К числу таких документов относятся положения об отделах и службах предприятия и дожностные инструкции работников, согласно которым определяются место, роль подразделений в системе управления предприятием, основные задачи, обязанности, права, ответственность испонителей за выпоняемую работу.

Для удобства оценки предложенных инновационно-инвестиционных проектов, на соответствие цели, политике и стратегии предприятия, разработаны формы для описания и оценки основной идеи инновационного проекта и основной идеи инновационного проекта, изменяющего производственный цикл.

Разработана система критериев и показателей оценки экономической эффективности инновационных проектов с учетом уровня налоговой нагрузки.

Проведено исследование экономической эффективности разработанной системы на примерах, при различных показателях и при разных значениях этих показателей.

Произведены расчеты варианта без учета налогов и варианта с учетом налогообложения по налогу на прибыль организаций. Данные расчеты позволили считать, что все используемые показатели оказывают влияние на чистую приведенную стоимость проекта.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод, что отдача инновационных проектов существенно зависит от уровня налоговой защиты. Проекты, при реализации которых используются льготные режимы налогообложения, предусмотренные действующим налоговым законодательством, обеспечивают существенное повышение NPV проекта. Наибольшую отдачу обеспечивают проекты, реализация которых осуществляется за счет средств относимых на себестоимость товаров (услуг, работ).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выпоненные в диссертационной работе исследования позволили теоретически обосновать и предложить организационное обеспечение процесса управления инвестициями в инновационные технологии, разработать систему оценки эффективности инвестиций в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты.

1. Обобщены теоретико-методические подходы к формированию системы управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, выявлены критерии эффективности, уточнена классификация инновационных технологий.

2. Концепция управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты основанная на применении системы критериев и показателей обобщающей стратегические и финансовые критерии оценки эффективности, на основе учета фактора налоговой защиты.

3. Разработана методика планирования инвестиций в инновационные технологии с учетом уровня налоговой защиты на основе использования стратегических и финансовых критериев эффективности, предложен новый показатель, оценивающий доходность инвестиционных проектов.

4. Разработана методика оценки экономической эффективности использования предложенной системы критериев и показателей оценки инвестиций в инновационные технологии, с помощью которой учитывается влияние налоговой защиты на экономическую эффективность инвестиций в инновационные технологии на предприятиях.

5. Разработана система управления инвестированием в инновационные технологии на предприятиях с учетом уровня налоговой защиты, сочетающая элементы подхода всеобщего управления качеством, организационного развития и модели процесса успешных организационных изменений, основанная на создании организационной структуры планирования инвестиций в инновационные технологии с учетом налоговой защиты.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Косарев, Павел Анатольевич, Тула

1. ИНТЕРНЕТ ИСТОЧНИКОВ1. Нормативные правовые акты

2. Гражданский Кодекс Российской Федерации часть первая -Консультант Плюс, Версия 3000.03.14 1992-2007, Разработано ЗАО Консультант Плюс.

3. Налоговый кодекс РФ части первая и вторая Консультант Плюс, Версия 3000.03.14 1992-2007, Разработано ЗАО Консультант Плюс.

4. Закон Тульской области от 16.08.2005 № 615-ЗТО О льготном налогообложении при осуществлении инвестиционной деятельности на территории Тульской области. Консультант Плюс, Версия 3000.03.14 1992-2007, Разработано ЗАО Консультант Плюс.

5. Закон Тульской области от 29.03.2005 № 560-ЗТО О льготном налогообложении в 2005 году. Консультант Плюс, Версия 3000.03.14 1992-2007, Разработано ЗАО Консультант Плюс.

6. Закон Тульской области от 02.03.2006 № 682-ЗТО О льготном налогообложении в 2006 году. Консультант Плюс, Версия 3000.03.14 1992-2007, Разработано ЗАО Консультант Плюс.

7. Закон Тульской области от 24.11.2003 № 414-ЗТО О налоге на имущество организаций (в ред. Закона Тульской области от 24.11.2006 № 758-ЗТО. Консультант Плюс, Версия 3000.03.14 1992-2007, Разработано ЗАО Консультант Плюс.

8. Закон Тульской области от 10.04.1997 № 46-ЗТО О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Тульской области. Консультант Плюс, Версия 3000.03.14 1992-2007, Разработано ЗАО Консультант Плюс.

9. Агарков С.А. Современные концепции промышленной политики России. М. Издательство РАГС, 2004. - 160 с.

10. Агафонов В.А. Анализ стратегий и разработка программ. М.: Наука, 1990.- 146 с.

11. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика, 1989. 519 с.

12. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: учебно-практическое пособие -2е изд. М.: Дело, 2002. 280 с.

13. Аркин В.И., Сластников А. Д., Аркина С.В. Стимулирование инвестиционных проектов с помощью механизма амортизации. М.: EEERC - 2002. - 89 с.

14. Байе М.Р. Управленческая экономика и стратегия бизнеса: Уч. пособ. для ВУЗов М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 743 с.

15. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1994. - 395 с.

16. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. пособие для сред. спец. учеб. заведений / 3-е изд. доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2000. - 526 с.

17. Басовская Е.Н., Переверзев М.П. Планирование в промышленности с учетом современной налоговой политики. Тула: Изд-во ТГПУ им. Л.Н. Тостого, 2003. - 156 с.

18. Басовский А.Л., Переверзев М.П. Управление инвестированием в новые информационные технологии. Тула: Изд-во ТГПУ им. Л.Н. Тостого, 2003.- 160с.

19. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 1999. - 260 с.

20. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник М.: ИНФРА-М (серия Высшее образование), 2002. - 240 с.

21. Басовский Л.Е., Лунева A.M., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. Пособие / Под ред. Л.Е. Басовского. М.: ИНФРА-М, 2003. - 222 с. - (Серия высшее образование).

22. Берник В.Р., Брызгалин А.В. Налоговая оптимизация: принципы, методы рекомендации, арбитражная практика. М.: Налоги и финансовое право, 2002. - 272 с.

23. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб. пособие 5-е изд., перераб. и доп./ Под ред. В.М. Попова - М.: Финансы и статистика, 2002.-432 е.: ил.

24. Благодати А., Лозовский Л., Райзберг Б. Финансовый словарь. М.: ИНФРА-М, 2001.-VI, 378 с.

25. Богомолов А.Ю., Бугулов Э.Р., Горемыкин В.А. Планирование на предприятии. М.: Филинъ, 2000. - 328 с.

26. Боумен К. Основы стратегического менеджмента. М.: ЮНИТИ, 1997. -175 с.

27. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. СПб.: Питер, 2000. - 160 с.

28. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 1997. 1120 с.

29. Бронштейн И.Н., Семендяев К.А. Справочник по математике. М: Наука, 1988.-976 с.

30. Бригхем Ю., Гапенски JI. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева СПб.: Экономическая школа, 1997. T.l XXX+ 497 с.

31. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева СПб.: Экономическая школа, 1997. Т.2-669 с.

32. Бригхем Ю. Энциклопедия финансового менеджмента: сокр. пер. с англ./ ред. кол.: Емельянов A.M., Воронов В.В. и др. 5-е изд. - М.: РАГС; ОАО Экономика, 1998. - 823 с.

33. Буянов В.П., Кирсанов К.А., Михайлов JI.A. Управление рисками (рискология) М.: Экзамен, 2002. - 384 с.

34. Вадайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 1997. - 336 с.

35. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1999. - 800 с. (серия по бухгатерскому учету и аудиту)

36. Варкута С.А., Егоров Ю.Н. Планирование на предприятии. М: ИНФРА-М, 2001.- 176 с.

37. Вачугов Д.Д., Березкина Т.Е., Кислякова Н.А. и др. Основы менеджмента: уч-к для ВУЗов/ под ред. Вачугова Д.Д. 2-е изд. Перераб. и доп. - М.: Высшая школа, 2003. - 376 с.

38. Вершигора Е.Е. Менеджмент: Уч. пособие М.: ИНФРА-М, 1998. -256 с.

39. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: Учебн. пособ. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2002. - 888 с.

40. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: уч-к, 3-е изд. М.: Гардарика, 1998.-528 с.

41. Виханский О.С. Стратегическое управление: Учебник. М.: Гардарика, 1999.-296 с.

42. Воков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ: учебник для ВУЗов -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. 423 с.

43. Вокова К.А., Казакова Ф.К. Предприятие: положения об отделах и службах, дожностные инструкции. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2000. - 461 с.

44. Ворст И., Ревентлоу П. Экономика фирмы: Учебник / Пер. с датск. М.: Высшая школа, 1994. - 272 с.

45. Всеобщее управление качеством: учебник для ВУЗов / Под ред. Глудкина О.П. -М.: Радио и связь, 1999. 600 с.

46. Гавриленко Н.И., Ерощев В.Д. Маркетинг: уч. пособие 2-е изд., доп. и перераб. Тула: Инфра, 2004. - 324 с.

47. Галимзянов Р.Ф. Управление налогами на предприятии. В 2-х т. / Т. 1. -Уфа: Эксперт, 1998.-240 с.

48. Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.-501с.

49. Гитман Дж. Лоренс, Джонк Д. Майкл Основы инвестирования М.: Изд. Дело 1999.- 1008 с.

50. Голубков Е.П. Маркетинговые исследования: теория, методология и практика М.: Финпресс, 1998. - 414 с.

51. Грачева М.В. Бизнес планирование в инновационном предпринимательстве. Практика и особенности разработки бизнес-плана при венчурном финансировании // Инновации. 2004. - №9 (76) -72-78 с.

52. Грейсон Дж. К., О' Дел К. Американский менеджент на пороге XXI века/Пер. с англ. -М.: Экономика, 1991. -319 с.

53. Грузинов В.П. Экономика предприятия (предпринимательская): Уч-к для ВУЗов 2е изд., перераб. и допон. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. -795 с.

54. Дадашев А.З., Кирина Л.С. Налоговое планирование в организации. -М.: Книжный мир, 2003. 168 с.

55. Денисов А.Ю., Жданов С.А. Экономическое управление предприятием и корпорацией. М.: изд-во Дело и сервис, 2002. - 416 с.

56. Дойл Питер Маркетинг-менеджмент и стратегии. 3-е изд. / Пер. с англ. под ред. Катуревского Ю.И. СПб.: Питер, 2003. 544 с.

57. Дэвид У. Пирс Словарь современной экономической теории Макмилана М.: ИНФРА - М, 1997. - 608 с.

58. Евстигнеев Е.Н. Налоги и налогообложение: уч. пособие 2-е изд., доп. и перераб. М.: ИНФРА-М, 2002. - 320 с.

59. Жданов С.А. Основы теории экономического управления предприятием: уч-к. М.: изд-во Финпресс, 2000. - 384 с.

60. Замков О.О., Тостопятенко А.В., Черемных Ю.Н. Математические методы в экономике: Учебник. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, 1997. -368 с.

61. Иванова Н.И. Национальные инновационные системы. М.: Наука, 2002.-244 с.

62. Ильенкова С.Д., Гохберг Л.М., Ягудин С.Ю. и др. Инновационный менеджмент: Учебник для ВУЗов М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2002. - 327 с.

63. История менеджмента / Под ред. Валового Д.В. Минск: М.: ИНФРА-М, 1997.-322 с.

64. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001. 560 с.

65. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник для студентов, обучающихся по спец. Финансы и кредит, Налоги и налогообложение М.: Проспект, 2002. -424 с.

66. Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник -М.: ИНФРА-М, 2000. 416 с.

67. Коломак Е.А. Субфедеральные налоговые льготы и их влияние на привлечение инвестиций: эмпирический анализ. М.: РПЭИ, 2000. - 41 с.

68. Котынюк Б.А. Инвестиционные проекты: учебник СПб.: изд-во Михайлова В.А. 2000. - 422 с.

69. Кочина Н.В., Поляк Г.Б., и др. Финансы предприятий 2е изд., перераб. и допон. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 447 с.

70. Корн Г., Корн Т. Справочник по математике / Пер. с англ. М.: Наука, 1980.-720 с.

71. Косарев П.А., Басовский Л.Е. Управление инвестированием в инновационные технологии на предприятии с учетом налоговой политики Тула: Изд-во ТГПУ им. Л.Н. Тостого, 2007. - с. 114.

72. Косарев П.А. Инвестиционный риск инновационных проектов // Сборник материалов 2 научно-практической конференции аспирантов, соискателей и молодых ученых ТГПУ им. Л.Н. Тостого: в 2 т. Тула: Изд-во ТГПУ им. Л.Н. Тостого, 2006. - Т.1. - с. 204-206.

73. Косарев П.А. Налог на прибыль в аспекте льгот по инновационной деятельности // Вестник Тульского Государственного Педагогического Университета им. Л.Н. Тостого: научный журнал №2. Тула: Изд-во ТГПУ им. Л.Н. Тостого, 2005. - с. 203-204.

74. Косцов Т.В., Басовский JI.E. Управление ресурсосберегающими нововведениями в промышленности. Тула: Изд-во ТГПУ им. JI.H. Тостого, 2000.- 160 с.

75. Котлер Ф. Основы маркетинга М.: Прогресс, 1993. - 736 с.

76. Котлер Ф. Маркетинг менеджмент СПб: Питер Ком, 1999. - 896 с. (серия Теория и практика менеджмента)

77. Кузык Б.Н., Яковец Ю.В. Россия 2050: стратегия инновационного прорыва. - М. ЗАО Изд-во Экономика, 2004. - 632 с.

78. Кулагин А.С. Инновационная деятельность // Инновации №8 (75), октябрь, 2004.- 101-114 с.

79. Кумлин В.И., Фоломьев А.Н., Селезнев А.З., Смирницкий Е.К. Инновационность хозяйственных систем М.: Эдиториал УРСС, - 2000. -208 с.

80. Куперман В.Г. Потапенко Н.С. Моделирование и оценка состояний предприятий. Тула: Изд-во Тул. гос. пед. Ун-та, 1999. - 52 с.

81. Макконел К.Р., Брю JI.C. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2-х т.: Пер. с англ. М.: Изд-во Туран, 1996. Т. 1. 399 с.

82. Макконел К.Р., Брю JI.C. Экономикс: принципы, проблемы и политика. В 2-х т.: Пер. с англ. М.: Изд-во Туран, 1996. Т. 2. 400 с.

83. Липник Л., Тихонов Д. Налоговое планирование и минимизация налоговых рисков. М.: АЛЬПИНА, 2003. - 353 с.

84. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. Учебно-справочное пособие. М.: изд-во БЕК, 1996. - 304 с.

85. Лютенс Ф. Организационное поведение / пер с англ. 7-го изд. М.: ИНФРА-М, 1999. -XXVIII, 692 с.

86. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересетский А.А. Эконометрика. Начальный курс. М.: Дело, 1997. - 248 с.

87. Малые и средние предприятия. Управление и организация / под ред. Пихлера Й.Х., Пляйтнера Х.Й., Шмидта К.Х. Пер. с нем. Алексеевой И.С., Токаревой Г.И. М.: Международные отношения, 2002. - 280 с.

88. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент: Учебник М. ИНФРА-М, 2004. - 295 с. - (серия Высшее образование)

89. Менеджмент организации / под ред. З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина М.: ИНФРА-М, 1995. - 432 с.

90. Менеджмент / П.А. Кохно, В.А. Микрюнов, С.Е. Комаров. М.: Финансы и статистика, 1993.-224 с.

91. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. Пер. с англ. М.: Дело, 1999. - 800 с.

92. Миниханов Р.И., Алексеев В.В., Файзрахманов Д.И. и др. Инновационный менеджмент в АПК. М.: Изд-во МСХА, 2003. - 432 с.

93. Моисеева Н.К., Анискин Ю.П. Современное предприятие: конкурентоспособность, маркетинг, обновление: в 2-х томах. М.: Внешторгиздат, 1993. - Т.1 - 356 с.

94. Норт Д. Институты, институциональные изменения и функционирование экономики / Пер. с англ. М.: Япония сегодня, 1997.- 180 с.

95. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений / Пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 1997.-247 с.

96. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса) / Под ред. Кошкина В.И. М.: ЭКСМОС, 2002. - 944 с.

97. Организация и управление машиностроительным производством / под ред. Родионова Б.П. М.: Машиностроение, 1989. - 275 с.

98. Пансков В.Г. Налоги и налогообложение в Российской Федерации. -М.: МЦЭФР, 2002. 640 с.

99. Парыгина В.А., Тедеев А.А., Чуркин А.В. Налоговое право. Конспект лекций. М.: Приор-издат, 2004. - 224с.

100. Педченко В.В. Комментарий (постатейный) к главе 25 Налогового Кодекса РФ Налог на прибыль организаций М.: Издательско-консультационная компания Статус-Кво 97, 2003. - 816 с.

101. Пеппер Д. Практическая энциклопедия международного налогового и финансового планирования / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1999. - XII, 228 с.

102. Переверзев М.П., Шайденко Н.А., Басовский J1.E. Менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2003.-288с.

103. Переверзев М.П. Математические методы и модели экономического анализа резервов производства. Харьков: Вища школа, 1974. - 187 с.

104. Пивоваров К.В. Планирование на предприятии: учебное пособие. М.: Издательско-торговая корпорация Дашков и К0, 2004. - 232 с.

105. Плотников А.Н. Логистическое управление инвестициями в инновации. Саратов: Сарат. гос. техн. университет, 2001. 130 с.

106. Плотников А.Н., Ефименко И.Б., Казакова И.В. Механизм управления инвестициями в инновационную деятельность региона. Саратов: Изд-во Саратовский гос. техн. ун-т, 2002. - 160 с.

107. Пол А. Самуэльсон, Вильям Д. Нордхаус Экономика изд. 15 М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. 800 с.

108. Поляк Г.Б., Акодис И.А., Краева Т.А. и др. Финансовый менеджмент:уч-к для ВУЗов/ под ред. проф. Г.Б. Поляка М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.-518 с.

109. Предприятие во Франции / пер. с франц. М: АНОР, 1994. - 134 с.

110. Пригожин А.И. Нововведения: стимулы и препятствия (социальные проблемы инноватики) М.: Политиздат, 1989. - 270 с.

111. Производственный менеджмент: уч-к для ВУЗов / С.Д. Ильенкова, А.В. Бандурин, Г .Я. Горбовцов и др.; Под ред. С.Д. Ильенковой М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. - 416 с.

112. Радионова С.П., Радионов Н.В. Оценка инвестиционных ресурсов предприятий (инновационный аспект). СПб.: Альфа, 2001. - 208 с.

113. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь М.: ИНФРА - М, 1997. - 496 с.

114. Российский статистический ежегодник: статистический сборник / Госкомстат России М., 2002. - 690 с.

115. Российский статистический ежегодник. 2004: статистический сборник / Росстат М., 2004. - 725 с.

116. Россия в цифрах, 2002: краткий статистический сборник / Госкомстат России -М., 2002. -398 с.

117. Россия в цифрах, 2006: краткий статистический сборник / Росстат М., 2006. - 462 с.

118. Рузавин Г.И. Основы рыночной экономики: Учебное пособие для ВУЗов. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. - 423с.

119. Рукина С.В. Финансы коммерческих предприятий и организаций: Учебное пособие М. Экспертное бюро - М, 1997. - 176 с.

120. Румянцев А.В. Налоговое регулирование в зарубежных странах // Менеджмент в России и за рубежом. 1997. № 6. с. 23-27.

121. Санто Б. Инновация как средство экономического развития: Пер. с венг./ с изм. и доп. авт. / под общ. Ред. Б.В. Сазонова М.: Прогресс, 1990.-296с.

122. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. М.: Финансы и статистика, 2002. - 288 с.

123. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов М.: Соцэкгиз, 1962.-684 с.

124. Справочник директора предприятия / Под ред. Проф. М.Г. Лапусты. -М.: ИНФРА-М, 2003. 832 с.

125. Статистика науки и инноваций. Краткий терминологический словарь / под ред. Гохберга Л.М. М.: Центр исследований и статистики науки, 1996.- 112 с.

126. Сутырин С.Ф., Погорлецкий А.И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике. СПб.: изд-во В.А. Михайлова, изд-во Полиус, 1998.-284 с.

127. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями: скор. пер. с англ. М.: Экономика, 1989. - 271 с.

128. Тодосийчук А.В. Управление инновационно-активным предприятием -М.: ИНИЦ Роспатента, 2003. 226 с.

129. Токмаков В.В. Комментарий к Налоговому Кодексу РФ Ч. 1,2 (постатейный) с постатейными материалами М.: Изд. Книжный мир, 2004.- 1092 с.

130. Томпсон А.А., Стринкленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии: Учебник для ВУЗов / Пер. с англ. М.: ЮНИТИ, 1998. - 576 с.

131. Трифилова А.А. Разработка нового продукта: оценка рыночной перспективности инноваций / А.А. Трифилова // Инновации. 2004. -№3(70).-с. 77-81

132. Трифилова А.А. Разработка нового продукта: оценка рыночной перспективности инноваций / А.А. Трифилова // Инновации. 2004. -№4 (71).-с. 62-66.

133. Трифилова А.А. Разработка нового продукта: оценка рыночной перспективности инноваций / А.А. Трифилова // Инновации. 2004. -№5 (72).-с. 76-79.

134. Трифилова А.А. Разработка нового продукта: оценка рыночной перспективности инноваций / А.А. Трифилова // Инновации. 2004. -№6 (73).-с. 80-84.

135. Тэйлор Фредерик Уинслоу Принципы научного менеджмента // Контролинг. М.: 1991. 104 с. (Классики менеджмента; Вып. 1)

136. Уткин Э.А. Курс менеджмента: учебник для ВУЗов. М.: Зеркало, 1998. -448 с.

137. Фабоцци Ф. Управление инвестициями / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. - 932 с.

138. Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий М.: ТЕИС, 2001. - 56 с.

139. Фатькина Л.П., Бутыркин А.Я. Налоговые регуляторы в сфере изобретательской и патентной деятельности: уч. пособ. М.: Роспатен; ВНИИПИ, 1995.-35 с.

140. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. М.: изд-во Перспектива, 1996. - 405 с.

141. Харрингтон Дж. X. Управление качеством в американских корпорациях / пер. с англ. М.: Экономика, 1990. - 272 с.

142. Хот, Роберт Н. Основы финансового менеджмента М.: Дело, 1993. -128 с.

143. Царев В.В. Внутрифирменное планирование. СПб.: Питер, 2002. 496 с.

144. Черник Д.Г., Павлова Л.П., Дадашев А.З. и др. Налоги и налогообложение. М.: ИНФРА-М, 2003. - 327с.

145. Чудилин Г.И., к.э.н. Состояние инновационной деятельности и тенденции ее развития / Г.И. Чудилин // Федерализм. 2005. - № 4 (40). -с. 133-154.

146. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер. с англ. М. ИНФРА-М, 1997.-XII, 1024 с.

147. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производствана предприятии. Учебное пособие для студентов экономических факультетов и ВУЗов. 2-е изд. доп. и переработ. Ростов-на-Дону: издательский центр МарТ, 2000. - 544 с.

148. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М,1998.-343 с.

149. Шорин В.М. Налоговое регулирование инвестиционных процессов / В.М. Шорин // Налоговая политика и практика. 2006. - № 12 (48). - с. 33-35.

150. Шумпетер И. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры) пер. с нем. Автомонова B.C., Любской М.С. и др. М.: Изд. Прогресс 1982. 453 с.

151. Щеренкова О.А. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов / О.А. Щеренкова // Финансовый менеджмент. 2005. - №3. - с. 88-92.

152. Экономика предприятия / под ред. Ф.К. Беа, Э. Дихтла, М. Швайтцера. Пер с нем. М.: ИНФРА-М, 2001. - XVI, 928 с.

153. Экономика предприятия: уч-к / под ред. О.И. Вокова М.: ИНФРА-М, 1997.-416 с.

154. Экономика предприятия: уч-к для ВУЗов / Л.Я. Аврашков, В.В. Адамчук, О.В. Антонова и др.; под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандра 2-е изд., переработанное и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. -742 с.

155. Экономическая энциклопедия / Под ред. Л.И. Абакина. М.: Экономика, 1999.-1055 с.

156. А1 Ehrbar. EVA: The Real Key to Creating Wealth. N.Y.: John Wiley & Sons, 1998.-234 p.

157. Campbell D. International Tax Planning. Kluwer Law International, 1995 -320 p.

158. Huston J., Williams R. Permanent Establishments A Planning Primer. Kluwer Law International. 1993. - 202 p.

159. Martha Amram and Nalin Kulatilaka. Real Options: Managing Strategic Investments in a World of Uncertainti. Harvard Business School Press,1999.-246 p.

160. M. Tracey and E. Wiersema. The Disciplin of Market Leaders. Mass.: Addison-Wesley. Reading, 1995.-261 p.

161. Richard Rettinger. Organizational Behavior. Printed in Great Britain: Masmillan Press Ltd., 2000. - 246 p.

162. Robert A. Stringer, Jr. with Joel L. Uchenick. Strategy Traps Printed in the United States of America, 1986, p.-207

163. Robert S. Kaplan, David P. Norton The Balanced Scorecard: Translating Strategy into Action. Harvard Business School Press, September 1996. -322 p.

164. Tax: Strategic Corporate Tax Planning. L., 1989. - 424 p.

165. Tax Planning and Corporate Responsibilities of Board Members. Kluwer1.w International. 1995. 480 p.

166. The disappearing Taxpayer // The economist. May 31-June 6, 1997. Интернет-ресурсы

167. Брызгалин A.B. О функциях налогообложения и о регулятивном значении налогов в экономике // Аналитический журнал Налоги. 2000. -№ 1. (Ссыка на домен более не работаетpub/staty/nalogi/funkcl.html)

168. Любимова Е.В. Стратегия и регулирование инновационной деятельности: Дис. канд. экон. наук : 08.00.05: защищена 12.02.1995 / Любимова Екатерина Васильевна. СПб., 1995. (Ссыка на домен более не работает643)

169. Моржаретто И. Статистика: итоги продаж в 2005 году потора милиона. // За рулем. 2006. -№ 3. (Ссыка на домен более не работаетarch46940.html)

170. Муравьев В.В. Организация налогового планирования на предприятии. 2002. (Ссыка на домен более не работаетp>

171. О поступлении налогов и сборов в бюджетную систему Российской Федерации в 2003 году.Ссыка на домен более не работаетdocumentlight.php?id=9765&topic=budjet)

172. О поступлении налогов и сборов в бюджетную систему Российской Федерации в 2004 году.Ссыка на домен более не работаетdocumentlight.php?id=12103&topic=budjet)

173. О поступлении налогов и сборов в бюджетную систему Российской Федерации в 2005 году.Ссыка на домен более не работаетdocumentlight.php?id=20451 &topic=budjet)

174. Рябых Д. Оценка бизнеса и анализ эффективности проектов. 2007. (Ссыка на домен более не работаетfinanalysis/invest/investmentefficiency.shtml)

175. Спивак В.И. Организационные формы продвижения инноваций. 1999. (Ссыка на домен более не работаетprint.php?page=infsupp&cat=pub&doc=temaO 1)

176. Супрун Т.П., Мясоедова Т.Г. Классификация дожностей и профессий как инструмент управления персоналом. // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. -№ 5. (Ссыка на домен более не работаетmanag/arhiv/2003/5/an7.html)

177. Яхонтова Е.С. Управление ценностями как элемент управления человеческими ресурсами компании. // Менеджмент в России и за рубежом. 2003. -№ 4. (Ссыка на домен более не работаетmanag/arhiv/2003/4/7.html)

Похожие диссертации