Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формирование механизма планирования развития предприятий сферы услуг тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Решетин, Антон Олегович
Место защиты	Санкт-Петербург
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Автореферат диссертации по теме "Формирование механизма планирования развития предприятий сферы услуг"

08-2 /Н.. ^ }

На правах рукописи

РЕШЕТИН АНТОН ОЛЕГОВИЧ

Формирование механизма планирования развития предприятий сферы услуг

08.00.05 Ч Экономика и управление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями, отраслями и комплексами: сфера услуг)

АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Санкт-Петербург - 2008

Работа выпонена в Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет сервиса и экономики

Научный руководитель - доктор философских наук, профессор

Малышевский Александр Федорович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Курочкина Анна Александровна

кандидат экономических наук, доцент Тютиков Юрий Павлович

Ведущая организация - Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования Ленинградский областной институт экономики и финансов

Защита состоится л_ июня 2008 года в_часов на заседании диссертационного совета Д 212.237.02 при Государственном образовательном учреждении высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов по адресу: 191023, Санкт-Петербург, ул. Садовая д. 21, ауд.

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов.

Автореферат разослан л_ мая 2008 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

В.И.Сигов

1. Общая характеристика работы

Актуальность темы исследования. В настоящее время на фоне общей стабилизации экономики страны в целом продожает наблюдаться низкая степень реализации предпринимательского потенциала предприятий отраслей сферы услуг. Вместе с тем такие предприятия в основном относятся к малому и среднему бизнесу и являются системообразующими в формировании экономики нового, постиндустриального типа. Ряд просчетов и недостатков в предпринимательских стратегиях предприятий сферы услуг объясняется низким качеством планирования их догосрочного развития.

Реализация предпринимательского потенциала предприятий сферы услуг во многом зависит от качества планирования, в первую очередь стратегического. Ведущую роль в претворении в жизнь эффективных предпринимательских стратегий, на наш взгляд, играет планирование инвестиционной деятельности как основа выпонения догосрочных целей по увеличению прибыли и достижению положительного социального эффекта как для потребителей, так и для работников предприятия.

Сокращение временного фактора с одновременным увеличением потребления ресурсов и усложнением поставленных целей обусловливает интерес к предприятиям сферы услуг с точки зрения эффективной реализации их предпринимательского потенциала. При более детальном рассмотрении оказывается, что их функционирование в условиях интегрированных рынков связано с неопределенностью в вероятности достижения поставленных целей и большой избыточностью альтернатив в способах их достижения. Это связано с множеством воздействующих на предприятия внешних и внутренних факторов, всю совокупность и природу которых необходимо охватить в ходе инвестиционного и бизнес-планирования.

Главная трудность экономических преобразований сферы услуг заключается в ограниченных^озможностях внутренних накоплений в стране и неспособности частных инвесторов компенсировать нехватку средств. Вложения в малый и средний бизнес, к которому относятся большинство предприятий сферы услуг, из-за значительной доли экономического риска непривлекательны для банковского капитала, отечественных и иностранных инвесторов, населения. В такой же степени незащищёнными оказываются и средства государственного бюджета, направляемые на инвестиционные цели.

Тяжелое положение российской сферы услуг обусловливает необходимость наращивания инвестиций в данный сектор экономики. В данных условиях российские производители услуг (всех форм собственности) стремятся занять место на мировых и отечественном рынках, что вызывает необходимость всестороннего научного анализа проблем, связанных с процессами инвестиционного планирования и инвестиционной привлекательности проектов и предприятий сферы услуг в целом. Таким образом, назрела существенная необходимость в создании оптимального аппарата, который, с одной стороны, помогал бы предприятиям отраслей сферы услуг более точно планиро-

вать свою инвестиционную деятельность, а с другой позволял бы более точно оценить инвестиционную привлекательность и эффективность проектов предприятий для внешних по отношению к предприятию инвесторов (государства, иностранных и отечественных фирм, банков, населения и др.).

В трудах таких зарубежных ученых, как К.Маюсонел, С.Брю, В.Беренс, П.Хавранек, Й.Ворст, П.Ревентлоу, Г.Мансухани, У.Шарп, Г.Александер, Дж.Бэйли рассматривались вопросы инвестиционного планирования в условиях сложившейся рыночной экономики. Во многих случаях западная специальная литература рассматривает инвестиции в финансовые активы и, как правило, на макроуровне, что объясняется высоким развитием рынка ценных бумаг. При попытке применить зарубежный опыт для принятия управленческого решёния по инвестированию в условиях переходной экономики России в отраслях сферы услуг возникают вопросы, связанные с более точной классификацией проектов, реальным состоянием основных фондов предприятий, возможными ограничениями (временными, ресурсными) по проектам, оценке рисков, и, наконец, более точной оценке эффективности проектов.

В российской экономической литературе эта проблема освещалась в ещё меньшей степени ввиду того, что действие рыночных механизмов в отечественной сфере услуг изучено недостаточно. Российские источники по вопросам планирования инвестиций в сфере услуг используют опыт ведущих мировых экономистов, а также российский и советский опыт.

Среди авторов, в чьих трудах находят отражение названные вопросы, необходимо отметить И.Т. Балабанова, И.Н. Гаврильчака, Н.И. Герчикову, A.A. Горбунова М.И. Кныша, В.В. Ковалёва, В.В. Коссова, М.И. Крейнину, И.В. Липсица, C.B. Моисеева, А.Н. Петрова, В.В. Соловьева, Д.Э. Старика, В .И. Терехина, Д. В. Терехина, Ю.П. Тютикова, В.Ф. Янченко.

Имеющиеся исследования, безусловно, являются законченными научными и специальными трудами, однако носят фрагментарный характер, не затрагивая многих методологических и практических аспектов планирования и проектирования инвестиционной деятельности в отраслях сферы услуг, комплексного решения проблемы. Следовательно, актуальным является систематизация накопленного опыта с учетом конкретных условий в каждом случае осуществления инвестиционной деятельности предприятий сферы услуг позволит сформировать оптимальный экономический аппарат для оценки эффективности проектов развития предприятий сферы услуг.

Развитие названного направления позволяет сформулировать научную задачу исследования, которая состоит в разработке подходов и методов развития механизма планирования и проектирования развития как подсистемы управления предприятий сферы услуг.

Цель работы заключается в повышении эффективности проектов развития в отраслях сферы услуг путем обобщения и систематизации теоретических материалов и анализа практики, разработки оптимальной модели оценки их эффективности и принятию решения по отбору или отклонению на начальных этапах проектирования. Для выпонения главной цели исследования необходимо выделить следующие задачи:

сформулировать особенности влияния внешней и внутренней среды предприятий сферы услуг на процесс догосрочного развития в условиях развитых экономических рынков;

разработать на основе имеющихся теоретических исследований и анализа практики классификационную модель проектирования развития на предприятиях отраслей сферы услуг;

определить критерии и показатели эффективности проектов развития для их применения в отраслях сферы услуг в современных условиях;

разработать оптимальную модель оценки и отбора проектов развития в отраслях сферы услуг;

проанализировать возможность повышения экономической эффективности планирования развития предприятий сферы услуг с использованием разработанных предложений.

Объектом исследования являются отечественные предприятия сферы

Предмет исследования Ч организационные и экономические отношения, возникающие в процессе планирования и проектирования развития предприятий сферы услуг. На защиту выносится:

1) Классификационная модель проектирования развития предприятий сферы услуг;

2) Научный подход к оценке целевой эффективности проектов развития предприятий сферы услуг;

3) Метод дисконтирования денежных потоков на базе учёта инфляции и риска;

4) Агоритм разработки и оценки экономической эффективности проектов развития предприятий сферы услуг.

Научная новизна настоящего исследования заключается в разработке и обосновании научных принципов и положений, обеспечивающих получение комплексной оценки экономической эффективности проектов и способствующих принятию оптимальных управленческих решений по формированию и дальнейшей реализации инвестиционной политики предприятий сферы услуг.

Это позволило выработать ряд новых положений; при этом к числу результатов, обладающих новизной и выносимых на защиту, относятся:

Х Предложена авторская трактовка инвестиционной политики на уровне предприятий сферы услуг, под которой понимается совокупность подходов и решений, определяющих направления, ресурсные требования и ограничения использования капитальных вложений с учётом необходимости обновления и повышения технического уровня основных фондов, и обеспечивающих реализацию стратегии предприятия;

Х Уточнено обобщённое определение инвестиций как вложения денежных средств в различные виды материальных и финансовых активов предприятия с целью их увеличения в будущем в пределах, достаточных для мотивации отказа от сбережения средств в банке, использования имеющихся

средств на потребление и обеспечивающих покрытие потерь на риск и инфляцию в текущем и предстоящем периодах;

Х В качестве основного средства реализации предпринимательского потенциала предприятия сферы услуг выделен инвестиционный проект, определённый как целенаправленное изменение системы промышленного предприятия с установленными требованиями к качеству результатов, возможными рамками расхода ресурсов и специфической организацией по его разработке и реализации;

Х Обобщена системная классификация и обоснована комплексная модель инвестиционного проектирования предприятия сферы услуг, в основу которой положены определение уровня проекта и состава его возможных участников; уточнение состава и структуры, источников средств, привлекаемых по проекту; установление влияния на предприятие внутренних и внешних инвестиций по проекту; формирование характеристики типа дохода от проекта; определение соответствия полученных результатов реализации проекта целям инвестиционной политики (стратегическим целям предприятия);

Х Предложен методический подход к формированию комплексного показателя дисконтирования денежных потоков, позволяющий повысить достоверность принимаемых стратегических решений на предприятиях сферы услуг в результате учёта инфляции и хозяйственного риска;

Х Обоснован агоритм решения задачи генерации инвестиционной идеи и выбора оптимального проекта на предприятии сферы услуг, выражающий процесс деятельности руководителя от момента возникновения инвестиционной идеи до принятия решения по выбору выгодного с его точки зрения проекта. Содержание агоритма в динамической постановке вопроса позволяет уточнять и конкретизировать характеристики проекта на этапах проектного фильтра, оценки и анализа, управления проектом. Агоритм отражает универсальность применяемых автором методов и вырабатываемых рекомендаций для всех уровней принятия решения по проекту и на всех этапах его прохождения в результате обеспечения обратной связи и необходимости выхода из невыгодных проектов, выпонения условия непрерывности корректировки данных проекта, и расчётов его экономической эффективности, что способствует устойчивому развитию механизма реализации инвестиционной политики предприятия сферы услуг.

Обоснованность и достоверность результатов исследования подтверждается применением принципов и правил экономико-математического моделирования, факторного и корреляционно-регрессионного анализа, сходимостью теоретических и практических результатов, полученных в ходе реализации экспериментальной проверки. Точность и устойчивость полученных количественных оценок обеспечивается достаточностью статистической выборки, необходимым объемом вычислительных экспериментов.

Для достижения цели исследования в работе применён ряд научных подходов: системный, комплексный, функциональный, предметный, динамический; общие методы научного творчества: наблюдение, сравнение, обоб-

щение, анализ, синтез; и более частные: метод экспертных оценок, методы системного анализа.

При написании работы изучены законодательные акты по материалам официальных источников, а также большой объем специальной и научной литературы по вопросам инвестиционного планирования.

Методологическими основами выпоненного исследования являются морфологический анализ, элементы теории исследования операций, элементы теории эффективности целенаправленных процессов; в работе предпринята попытка выработки на основе существующих общенаучных методологий новых подходов к оценке и стимулированию инвестиционных процессов в отраслях сферы услуг.

Структура настоящей работы подчинена последовательному рассмотрению вопросов поставленной научной задачи. В первой главе рассматривается законодательная база по инвестиционной деятельности, изучаются особенности внешней и внутренней среды, влияющие на функционирование предприятий сферы услуг, общая классификация инвестиционных проектов, а также строится классификационная модель инвестиционной деятельности предприятий сферы услуг. Во второй главе исследуются критерии и показатели, применяемые для оценки эффективности инвестиционных проектов, обосновывается методика и общий порядок разработки инвестиционных проектов в применении к отраслям сферы услуг. В третьей главе происходит обоснование рекомендаций по оптимизации инвестиционной деятельности предприятий сферы услуг на основе изученного теоретического и практиче- ] ского материала, анализируется их влияние на инвестиционную деятельность I предприятий.

2. Основные положения диссертации

Экономика России в последние годы приобретает выраженную сервисную ориентацию, что является свидетельством устойчивого экономического роста. По данным официальной статистики, в 1990 году за счет производства материального сектора экономики формировалось до 60,5% валового внутреннего продукта, и только 32,6% за счет сферы услуг; в настоящее время показатели составляют менее 36 и более 53% соответственно. Интеграция экономических рынков целого ряда услуг практически достигла уровня развитых в экономическом отношении стран (например, рынки услуг связи, туристических, транспортных услуг и т.д.). Не вызывает никакого сомнения, что на этих рынках в поной мере работают законы рыночной экономики со всеми присущими им эффектами в виде роста качества и расширения номенклатуры и ассортимента услуг, равновесной рыночной цены и др., что объясняется наличием конкуренции, дифференциацией управления, высокой степенью конкурентоспособности субъектов этих рынков.

Выявленные особенности планирования и проектирования развития в сфере услуг позволили сформировать классификационную модель проекта-

рования развития предприятий сферы услуг. В данной модели подразумевается прохождение инвестиционными проектами своих жизненных циклов, которые, однако, не показаны во-первых, с целью её упрощения, а во-вторых, с учетом действия принципа диверсификации инвестиционной деятельности предприятия.

Классификационная модель инвестиционной деятельности предприятия предназначена для детальной характеристики проектов на начальных этапах их разработки с целью получения более достоверной оценки их инвестиционной привлекательности. Прежде всего, необходимо представлять в самых общих чертах цели инвестиционной деятельности предприятия и рассматриваемых проектов (развитие, санация) и перспективу, на которую ориентированы эти цели. По ходу получения характеристики проекта цели могут и дожны быть конкретизированы.

Рисунок 1. Классификационная модель проектированл развитии предприятий отраслей сферы услуг

На первом этапе определяется уровень проекта и состав его возможных участников по вертикали и горизонтали: органы государственного, местного управления; участие отечественных и иностранных юридических и физических лиц.

На втором этапе уточняются предварительные состав и структура источников средств, привлекаемых для осуществления проекта.

На третьем этапе устанавливается уровень влияния на предприятие внутренних и внешних инвестиций по проекту.

На четвертом этапе на основании данных по предыдущим формируется характеристика типа дохода от реализации предлагаемых проектов.

Наконец, на пятом этапе определяется соответствие полученных результатов реализации проектов целям инвестиционной деятельности предприятия с учетом неценовых факторов (напр., возможно ли получение новых технологий без участия иностранных инвесторов; необходимы ли льготы по кредитам, предоставляемые в результате участия в проекте федеральных и местных органов власти; не составит ли препятствия дальнее расположение поставщиков на получение сырья).

В качестве комментария к использованию классификационной модели для получения детальной характеристики проекта отметим два момента.

Первый: как было сказано, цели проекта уточняются по всему ходу получения характеристики, однако их конкретизация и корректировка обязательны на третьем и четвёртом этапах, несущих для этого необходимую информацию.

Второй: для повышения достоверности характеристик проекта ПР могут применять существующие экономические методы и модели с выпонением соответствующих расчётов и/или классификационная модель может быть сама включена в одну из таких существующих или разрабатываемых моделей.

В настоящее время на фоне общей стабилизации экономики страны в целом продожает наблюдаться низкая степень реализации предпринимательского потенциала предприятий отраслей сферы услуг. Вместе с тем такие предприятия в основном относятся к малому и среднему бизнесу и являются системообразующими в формировании экономики нового, постиндустриального типа. Ряд просчетов и недостатков в предпринимательских стратегиях предприятий сферы услуг объясняется низким качеством планирования их догосрочного развития. В этой связи следует отметить, что наряду с финансовыми показателями следует принимать целевые критерии функционирования предприятий сферы услуг в кратко- и догосрочном периодах.

Предлагается применение универсального механизма, который позволяет, с одной стороны, руководителям предприятий сферы услуг оптимизировать работу по повышению эффективности их функционирования, а с другой, инвесторам получить более достоверную оценку их инвестиционной

привлекательности. В настоящее время специалисты в области экономики сферы услуг, анализа хозяйственной деятельности предприятий применяют в своих расчетах как методы российские, ведущие свое происхождение со времен планово-распределительной экономики, так и методы западные. Идет процесс преобразования системы бухгатерского учета согласно международным стандартам. В условиях сокращения временного фактора для принятия управленческих решений в процессе отбора и реализации инвестиционных проектов в условиях постоянного усложнения политической и экономической обстановки в стране становится все труднее рассчитать результаты тех или иных альтернативных проектов. Наиболее поную картину экономических процессов, протекающих на предприятии, и их результатов, может дать сочетание имеющихся на вооружении подходов и методов с элементами теории эффективности целенаправленных процессов (ТЭЦП). Ниже приведены критерии и некоторые требования предлагаемой методологии.

Для построения агоритма оценивания целевой эффективности инвестиционных проектов предприятий сферы услуг отправной точкой будем считать принципы системного подхода.

Хотя принципы системного подхода и применяются широко современной экономической наукой, но необходимо отметить, что при исследовании эффективности функционирования предприятий отраслей сферы услуг сложися определенный дисбаланс между анализом и оптимальным синтезом в пользу первого. Доминирующие аналитические методы не всегда учитывают взаимосвязь показателей в их влиянии на объект исследования. Более того, при применении только этих методов зачастую трудно установить даже взаимозависимость показателей одного ряда. Применяемые методы стохастического программирования не отвечают на вопрос: какова природа вероятностного характера показателей. Ответить на этот вопрос призвано применение системотехники, и, в частности, методологии оптимального синтеза модели исследуемого объекта.

В экономической науке принято рассматривать предприятие Ч один из основных субъектов экономики Ч в виде системы. Ввиду того, что структурно в него входят подсистемы (основные и вспомогательные производства, подразделения управления и др.), можно представить предприятие сферы услуг в виде сложной системы. Условимся рассматривать сложную систему предприятия в трех аспектах: целевом, функциональном и структурном во всем комплексе их взаимосвязей. Введем понятие оценивания качества, под которым будет пониматься процедура принятия решения о качестве объекта.

Всякое предприятие функционирует для достижения некоторой конкретной цели Ч желаемого исхода его деятельности. В зависимости от финансового состояния предприятия, в самом общем смысле, это либо развитие (при устойчивом финансовом состоянии), либо выживание (при неустойчивом). Деятельность предприятия протяженна во времени, значит это процесс. Она подчинена достижению цели, следовательно, это процесс целенаправленный. Назовем его целевым функционированием предприятия сферы услуг (ЦФП). Процессам присуще множество свойств, но для характеристики ЦФП

наиболее существенны те, совокупность которых определяет его качество как объекта исследования. Эти свойства в совокупности и во взаимосвязи порождают его обобщенное свойство Ч эффективность. Она характеризует приспособленность ЦФП к достижению цели. Пригодность объекта исследования для достижения цели характеризует его качество.

Комплексные свойства качества и эффективности ЦФП позволяют инвестору оценить целевое функционирование предприятия в двух уровнях:

1.Оценивание качества результатов целевого функционирования по компонентам его длительности и уровня достижения поставленной цели.

2.Оценивание качества самого целевого функционирования, называемого эффективностью по компонентам различных характеристик его результатов.

Второй уровень является основным в исследовании, т.к. мы можем назвать ЦФП эффективным только тогда, когда требуемыми качествами обладают все без исключения его результаты.

Применительно к целевому функционированию предприятия качество как свойство неразрывно связано и проистекает от трех специфических свойств:

Х результативность ЦФП;

Х ресурсоемкость ЦФП;

Х оперативность ЦФП.

В совокупности эти свойства порождают комплексное свойство целевого функционирования Ч эффективность.

Результативность ЦФП характеризуется получаемым в его результате целевым эффектом. Она обусловливается способностью ЦФП давать целевой эффект, т.е. результат, ради которого он проводится.

Ресурсоемкость ЦФП характеризуется расходом ресурсов всех видов (материально-технических, информационных, временных, финансовых, трудовых и др.), потребных для проведения ЦФП и получения целевого эффекта.

Оперативность ЦФП характеризуется расходом операционного времени, потребного для достижения цели ЦФП.

Таким образом, качество ЦФП может быть охарактеризовано всей совокупностью Ч комплексом минимум из трех компонент, но применение их в отдельности для характеристики качества процесса не имеет смысла. Представим три компоненты в виде векторов пь п2, п3. Тогда показатель качества результатов ЦФП будет представлять собой п-мерный вектор (п=п1+т12+п3).

В зависимости от вопросов, на которые руководитель в процессе планирования отвечает с помощью исследования эффективности ЦФП, его результаты могут оцениваться по критериям пригодности, оптимальности и превосходства.

По условиям критерия пригодности результаты, для которых выпоняются его условия, пригодны по назначению и обладают одинаковым качеством.

При исследовании на оптимальность выбирается свойство (группа свойств), по которым к результатам предъявляются особые требования, помимо пригодности. По условиям критерия оптимальности результат является оптимальным по выбранному свойству (группе свойств). Такой результат, помимо прочего, обязательно является и пригодным.

При исследовании результатов по критерию превосходства результат, для которого выпоняются условия этого критерия, превосходит по качеству все остальные. Но если один или несколько результатов опережают данный хотя бы по одному из свойств, это означает, что исследовать выбранную совокупность результатов по критерию превосходства невозможно.

Представим результаты целевого функционирования в виде векторов а,, а2, ... аД. По свойству х значения результатов дожны быть х!<ал<х2; по свойству у Ч у,<аД<у2.

Результаты аь а2, а3, (рис. 2.)являются пригодными, их значения соответствуют заданным значениям свойств х и у. Результат а5 не является пригодным, т.к. его значение по свойству х не входит в заданные границы.

Результаты а: и а2 являются оптимальными по свойству х.

Результат а2 в данном случае является превосходным. Его значения оптимальны и по свойству х и по свойству у. (Если бы результат а! превосходил а2 по свойству х Ч вектор а,' на графике Ч то выделить превосходный результат в данной совокупности было бы невозможно).

Итак, результаты ЦФП можно считать качественными, если совокупность их значений располагается в области допустимых значений показателя качества результатов ЦФП по заданным свойствам.

Рисунок.2. Область результатов целевого фумецноннровання предприятия сферы

В настоящее время анализируется множество показателей эффективности ЦФП, однако обоснование их структуры и обусловленных ими свойств представляется не впоне достаточным. Важнейшими из требований к показателям эффективности ЦФП являются:

Х представительность (адекватность);

Х критичность (чувствительность);

Х комплексность (понота);

Х стохастичность;

Х простота.

Представительный показатель позволяет оценивать эффективность ЦФП по достижению его основной (а не второстепенных) цели. Цель ЦФП дожна находить свое прямое отображение в показателе его эффективности.

Критичный показатель чувствителен к изменениям исследуемых характеристик системы и ЦФП. Чем чувствительность выше, тем лучше.

Комплексный (единый) показатель позволяет решать задачу исследования эффективности ЦФП без привлечения других его характеристик.

Стохастичный (вероятностный) показатель позволяет учитывать неопределенность условий проведения ЦФП, обусловленную воздействием случайных факторов и всегда сопутствующую исследованию ЦФП и его эффективности.

Показатель эффективности дожен быть достаточно простым (при необходимой комплексности), чтобы его вычисление и последующий анализ эффективности ЦФП могли быть реализованы в приемлемые сроки и имели бы наглядную интерпретацию. Видимо на сегодняшний день это требование не является обязательным, так как для расчета показателей используются специально разработанные пакеты прикладных компьютерных программ, и задача обеспечения простоты пользования этой программой решается программистом путем создания дружественного пользовательского интерфейса.

По определению, эффективность характеризует приспособленность ЦФП к достижению цели. Поскольку качество результатов ЦФП определяется не только получаемым целевым эффектом, но и затрачиваемыми на это ресурсами, то эффективность ЦФП Ч это эффективность по переводу ресурсов в целевой эффект (эффективность расходуемых ресурсов). Поэтому при заданных условиях (в т.ч. ресурсных ограничениях) характеристикой эффективности ЦФП может служить только вероятность события (того, что результаты ЦФП будут располагаться в области допустимых значений показателя качества результатов ЦФП). Итак, комплексным показателем эффективности большинства видов ЦФП является вероятность достижения цели ЦФП.

Зная показатели и основные критерии качества результатов и эффективности ЦФП, можно сформулировать задачу, в соответствии с которой оценивание эффективности ЦФП проводится в два этапа и на двух уровнях, как было сказано выше (рис.3).

Рисунок 3. Агоритм решения задачи оценивания эффективности целевого

фуикционироватя предприятия сферы услуг

Кратко суть решения задачи сводится к следующему.

На первом уровне (оценивание качества результатов ЦФП):

определяется показатель виртуального (заданного инвестором) качества результатов ЦФП Ч результирующая компонент результативности, ресурсоемкости и оперативности;

определяются требования к качеству результатов ЦФП Ч область допустимых значений тех же показателей;

формулируется критерий оценивания качества результатов ЦФП.

На втором уровне (оценивание эффективности ЦФП):

определяется показатель эффективности ЦФП Ч вероятность достижения его цели;

" определяются требования к эффективности ЦФП Ч потребное или оптимальное значение вероятности достижения цели;

формулируется и реализуется один из обоснованных критериев оценивания эффективности ЦФП: критерий пригодности, критерий оптимальности;

собственно оценивание эффективности ЦФП.

Таким образом, предлагаемый подход базируется на сочетании теории эффективности целенаправленных процессов и имеющихся в экономической науке методов определения эффективности инвестиционных проектов. Применение этого подхода для планирования реализации предпринимательского потенциала предприятий сферы услуг позволяет: производить отбор показателей, наиболее поно отвечающих целям исследования; выявлять взаимосвязь между выбранными свойствами и (или) их группами; объективно представить сложную систему предприятия сферы услуг в динамике и взаимосвязи функционирования, структурного построения и достижения цели; определить критерии оценивания качества и эффективности целевого функционирования предприятия; синтезировать систему, оптимальную с точки зрения достижения поставленной цели, но важнейшая возможность, которую дает применение данного подхода Ч получение комплексного показателя эффективности ЦФП Ч вероятности достижения поставленной цели. С помощью этого показателя и на основе сопоставления его с альтернативными руководитель (специалист) может более достоверно судить об эффективности предприятия, резервах его предпринимательского потенциала.

Для повышения достоверности прогнозирования моделируемых в ходе анализа экономической эффективности потоков платежей необходимо приводить их в сопоставимый вид. Приведение денежных потоков в сопоставимый вид в экономической науке принято проводить при помощи процедуры дисконтирования. Дисконтирование представляет собой процесс нахождения величины потока платежей на заданный момент времени по её известному или предполагаемому значению в будущем, исходя из заданной (рассчитанной) процентной ставки. Обоснование коэффициента дисконтирования имеет большое значение для получения достоверной оценки экономической эффективности проекта, поэтому необходимо подробное рассмотрение его составляющих.

Вопросы вычисления ставки и коэффициента дисконтирования рассматриваются в экономической литературе, так или иначе связанной с инвестированием. Для анализа инвестиционных проектов предприятий отраслей сферы услуг нам представляются наиболее важными два подхода к дисконтированию денежных потоков:

Х дисконтирование на основе директивно установленных и статистически определяемых ставок и коэффициентов;

Х дисконтирование, основанное на прогнозируемых уровнях инфляции и риска.

В простейшем применении первого метода основанием для определения ставки дисконтирования служит учётная ставка Центрального банка РФ

или иной вид директивно заданной ставки (ставка по кредиту, ставка по депозитным счетам и пр.).

С учётом только одной заданной ставки коэффициент дисконтирования имеет вид:

где г Ч заданная процентная ставка.

Отметим, что метод не учитывает специфики отраслей сферы услуг, многофакторного влияния внешней и внутренней среды предприятий, избыточности альтернатив при принятии решения по проекту. Данный метод, по нашему мнению, может быть использован для экспресс-анализа, а также в качестве поверочного при применении дисконтирования с учётом инфляции и риска.

Метод дисконтирования денежных потоков с учётом инфляции и риска, в отличие от предыдущего, требует некоторого объема предварительной работы по определению прогнозируемых уровней исходных данных.

В инвестиционной практике предприятий сферы услуг постоянно приходится считаться с корректирующим фактором инфляции, которая с течением времени обесценивает стоимость денежных средств. Это связано с тем, что рост инфляции (под которой мы понимаем рост индекса средних цен) вызывает соответствующее снижение покупательной способности денег. Для определения уровня инфляции необходимо знать величину темпа прироста цен в соответствующем расчётном периоде на продукты и услуги, потребление и производство которых планируется в ходе реализации проекта. Отправной точкой для установления величины темпа прироста цен удобно принимать данные статистической отчётности, однако не исключено, что сюда будут добавлены и другие, формальные и неформальные источники информации, а также субъективная оценка участников проекта. Формула для расчёта будущего денежного потока с учётом инфляции выглядит следующим образом:

где Сь С0 Ч будущий и настоящий потоки денежных средств;

1+г,- Ч индекс прироста цен (темп роста в расчётном периоде); t Ч горизонт расчёта. Отметим, что для установления уровня инфляции (прямого коэффициента), необходимого для моделирования потоков платежей при помощи Project Expert, используется другая формула:

1 + Г, '

где i Ч прогнозируемый уровень инфляции.

Кроме того, в процессе дисконтирования будущих денежных потоков необходимо учитывать влияние риска, или неопределенности. Под неопределенностью понимается непонота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе о связанных с ними затратах и результатах. Неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска.

Зависимость между типом инвестиций и уровнем риска в виде схемы представлены на рис. 4.

Инвестиции в создание новых предприятий Тип 3

Инвестиции в расширение производства Тип 2

Инвестиции в повышение эффективности производства Тип 1

Инвестиции, связанные с государственными заказами Тип 4

Высокий уровень риска

Низкий уровень риска

Рисунок 4. Связь между типам инвестиций и уровнем риска

Логика такой зависимости между типом инвестиций и уровнем их риска очевидна: она определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменение результатов работы предприятия после завершения инвестиций.

В общем случае реализация проектов развития влечет за собой возникновение трех видов риска (в соответствии с. иерархией):

страновой риск Ч риск, связанный с изменениями в экономической и политической сфере в стране в целом;

риск ненадёжности участников проекта Ч в большинстве случаев характеризуется финансовой неустойчивостью участников проекта;

риск недополучения предусмотренных доходов Ч обусловлен техническими, технологическими, организационными решениями, а также случайными колебаниями объёмов производства и цен на продукцию.

Их развёрнутой характеристикой при оценивании проектов представляются следующие виды неопределенности и инвестиционных рисков:

риск, связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

внешнеэкономический риск (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.);

" неопределенность политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране или регионе;

непонота или неточность информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;

для предприятий сферы услуг Ч неопределённость итогов НИР; Х колебания рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.;

неопределенность природно-климатических условий, возможность стихийных бедствий, экологических катастроф и аварий на производствах, содержащих токсичные и радиоактивные компоненты;

производственно-технологический риск (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);

неопределенность целей, интересов и поведения участников;

непонота или неточность информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий-участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).

Для учета факторов неопределенности и риска при оценке эффективности проекта используется вся имеющаяся информация об условиях его реализации, в том числе и не выражающаяся в форме каких-либо вероятностных законов распределения. При этом могут использоваться следующие три метода (в порядке повышения точности) [XXII]: проверка устойчивости; / корректировка параметров проекта и экономических нормативов; ^ формализованное описание неопределенности. Метод проверки устойчивости предусматривает разработку сценариев реализации проекта в наиболее вероятных или наиболее "опасных" для каких-либо участников условиях. По каждому сценарию исследуется, как будет действовать в соответствующих условиях организационно-экономический механизм реализации проекта, каковы будут при этом доходы, потери и показатели эффективности у отдельных участников, государств и населения. Влияние факторов риска на норму дисконта при этом не учитывается.

Проект считается устойчивым и эффективным, если во всех рассмотренных ситуациях интересы участников соблюдаются, а возможные неблагоприятные последствия устраняются за счет созданных запасов и резервов или возмещаются страховыми выплатами.

Поправка на риск проекта в этом случае определяется по данным табл. 1'.

Величина риска Пример цели проекта Риск: Р,%

Низкий Вложения при интенсификации производства на базе освоенной техники 3-5

Средний Увеличение объема продаж существующей продукции 8-10

Высокий Производство и продвижение на рынок нового продукта 13-15

Очень высокий Вложения в исследования и инновации 18-20

Таблица 1. Поправка на риск инвестиционного проекта

' Шарп У., Асксандер Г.. Бэйли Дж. Инвестиции. - М.: ИНФРА-М, 1998.

Коэффициент дисконтирования, учитывающий инфляцию и риски при реализации проектов в этом случае определяется по формуле:

1 + П+Ю0 (4)

где Ч поправка на риск.

Данный подход к оценке риска является наиболее общим, однако может применяться при анализе проектов на предприятиях отраслей сферы услуг при условии достаточности исходной информации. В этом случае поправки на риск могут корректироваться членами группы проекта в соответствии с особенностями текущего положения предприятия.

Проектирование развития на предприятиях отраслей сферы услуг призвано решать главным образом стратегические цели развития предприятий. Отметим как минимум два наиболее важных аспекта, которыми руководствуется ПР в ходе генерации инвестиционной идеи и выборе проекта.

Первый, эмпирический. Решение, принимаемое по проекту(ам) дожно отвечать критериям достаточности, оптимальности и превосходства с учётом факторов внешней и внутренней среды предприятия. Так, в зависимости от финансового состояния предприятия цели инвестиционной деятельности дожны ранжироваться по шкале от увеличения прибыли в догосрочном плане до санации предприятия. Внутри шкалы рангов располагаются промежуточные (частные, тактические) цели предприятия в зависимости от его финансового состояния и прогнозируемой нормы прибыли. В большинстве случаев, по нашему мнению, при принятии решения дожен доминировать именно критерий оптимальности.

Второй, финансовый (следствие первого). Принимаемое решение дожно отвечать общим целям инвестирования: а) в условиях ограниченности ресурсов выбрать наиболее эффективные варианты проектов инвестирования; б) оптимальным образом сформировать источники инвестирования; в) обеспечить реализацию самого(их) проекта(ов). Для предприятий сферы услуг необходимыми условиями выпонения таких требований выступают увеличенная глубина расчётов показателей эффективности проекта(ов), их непрерывность на каждом этапе проекта(ов) и учёт времени и материальных ресурсов, потребных для проведения НИР и ОКР.

Выпонение ПР требований к разработке инвестиционного проекта достигается максимальным охватом объективной информации о влиянии факторов внешней и внутренней среды, определением влияния инфляции на денежные потоки по проекту, получением достоверной оценки уровня возможных рисков, вычислением ставки и коэффициента дисконтирования, установлением расчётного и прогнозируемого (для более поздних стадий Ч фактического) уровня экономической эффективности проекта. При условии удовлетворения проекта прочим требованиям показатели экономической эф-

фективности являются определяющими для принятия решения о реализации проекта или его отклонении.

Постановка цели расчё-

Срок жизни Инфляция Анализ СР

проекта

Анализ рисков проекта

параметров риска

! Разработка схемы расчё-

| Расчёты по профаммам инвестиционного

---------------------Анализ результатов

Рисунок 5. Процесс определения эффективности инвестиционного проекта

В общем случае схема расчёта эффективности инвестиционного проекта строится в соответствии с рис.52. Положительной стороной данной схемы является обратная связь между результатами и постановкой задачи расчётов. Сама последовательность действий по определению экономической эффективности проекта, на наш взгляд, дожна быть скорректирована в случае с наукоёмким предприятием. По мнению автора, моделирование финансовых

3 Терехин В.И., Моисеев C.B., Терхин ДВ. и др. Финансовое управление фирмой. - М.: ОАО Изд-во "Экономика", 1998.

потоков по проекту и анализ кэш-фло имеет смысл проводить после анализа рисков. При этом (с учётом риска) моделируемые потоки получаются более приближёнными к фактическим и в результате возрастает достоверность оценки экономической эффективности проекта.

Выбор инвестиционного проекта из некоторой совокупности многократно описан в экономической литературе, базируется на показателе экономической эффективности инвестиционного проекта и именно с этой точки зрения понимается в настоящей работе. Генерацию же инвестиционной идеи мы будем понимать несколько шире. Под этим термином мы будем понимать динамический, протяженный во времени процесс, подвергаемый корректировке в зависимости от получаемых промежуточных и окончательных результатов анализа проекта (см. рис.2.1.1.). Это означает, что инвестиционная идея, во-первых, может формироваться на основе как деятельности некой инициативной группы или лица на самом предприятии, так и быть предложена извне, а также в результате взаимодействия этих источников, во-вторых, инвестиционная идея, содержащая основу для формирования входных данных анализа проекта, может изменять отдельные свои компоненты под влиянием обратной связи результатов анализа.

Процесс деятельности ПР от момента генерации инвестиционной идеи до принятия решения по выбору выгодного с его точки зрения проекта мы определяем как агоритм постановки и решения задачи генерации инвестиционной идеи и выбора проекта на предприятиях отраслей сферы услуг. Отметим, что содержание этого процесса не противоречит принятому порядку разработки и оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, а допоняет его необходимыми компонентами с учётом особенностей отраслей сферы услуг. Предполагается применение настоящего агоритма в целом виде или его отдельных компонентов в процессе прохождения проекта развития на этапах проектного фильтра, оценки и анализа, управления проектом. Содержание постановки и решения задачи генерации инвестиционной идеи и выбора проекта в динамической постановке вопроса отражено в разработанной нами схеме (рис. 6).

Рисунок б. Агоритм решения задачи генерации инвестиционной идея и выбора проекта

Для разработки агоритма постановки и решения задачи генерации инвестиционной идеи и выбора проекта на предприятиях отраслей сферы услуг используются научные методы и подходы, классификационная модель инвестиционных проектов в отрасли сферы услуг, существующие порядок разработки и оценки эффективности инвестиционных проектов, а также альтернативные методы оценки эффективности инвестиционных проектов в отрасли

сферы услуг. Решение задачи направлено на минимизацию затрат всех видов ресурсов по разработке инвестиционных проектов на предприятиях отраслей сферы услуг, оно учитывает особенности отраслей сферы услуг и позволяет получить более достоверную оценку эффективности проекта на этапах генерации инвестиционной идеи, формирования инвестиционного предложения и предварительного технико-экономического обоснования проекта.

Агоритм постановки и решения задачи генерации инвестиционной идеи и выбора проекта на предприятиях отраслей сферы услуг строится следующим образом:

Шаг 1. Уточнение общих по отношению к предприятию целей проекта (санация, развитие). Определение пределов результативности, ресурсоёмко-сти и оперативности.

Шаг 2. Характеристика проекта с помощью классификационной модели:

1) Определение уровня проекта и состава его возможных участников по вертикали и горизонтали: органы государственного, местного управления; участие отечественных и иностранных юридических и физических лиц.

2) Уточнение предварительных состава и структуры источников средств, привлекаемых для осуществления проекта.

3) Установление уровня влияния на предприятие внутренних и внешних инвестиций по проекту.

4) Формирование характеристики типа дохода от реализации предлагаемых проектов.

5) Определение соответствие полученных результатов реализации проектов целям инвестиционной деятельности предприятия с учетом неценовых факторов.

Предварительная проверка соответствия проекта поставленным целям.

Конкретизация и корректировка целей и данных проекта.

Определение степени воздействия на организационную, социальную и другие сферы.

Шаг 3. Анализ устойчивости проекта. Оценка инфляционного и рискового влияния на проект. Установление нормы доходности проекта в соответствии с его целями.

Шаг 4. Сбор данных для формирования инвестиционного предложения по проекту. Моделирование денежных потоков по проекту. Получение интегральных показателей проекта с помощью программы Project Expert. Оценка экономической эффективности проекта.

Шаг 5. Синтез статистической информации, расчетных данных и результатов опроса в форму, удобную для принятия решения.

Шаг 6. Проверка соответствия полученных результатов определённым пределам. Определение вероятности достижения цели. Принятие решения по отбору проекта(ов) для дальнейшего финансирования.

Обобщая результаты разработки настоящего агоритма, следует отметить, что логическая обоснованность действий в результате его применения

способствует принятию обоснованного решения по выбору ПР инвестиционного проекта, снижает затраты времени для принятия такого решения и сужает круг лиц, участвующих в анализе проекта (снижает трудоёмкость анализа). Таким образом, применение данного агоритма позволяет минимизировать затраты на прединвестиционной фазе жизненного цикла проекта развития, что подтверждает апробация.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Решетин А.О. Планирование предпринимательского потенциала предприятий сферы услуг // Регион: политика, экономика, социология. Научно-аналитический журнал. - № 3-4. - 2005. - 0,5 п.л.

2. Решетин А.О. Классификация инвестиционных проектов предприятий сферы услуг // Регион: политика, экономика, социология. Научно-аналитический журнал. - № 3-4. - 2006. - 0,7 п.л.

3 Решетин А.О. Целевая эффективность предпринимательского потенциала предприятий сферы услуг // Социальные резервы повышения эффективности региональной экономики: Сборник материалов научно-практической конференции и годичного 44-го собрания Санкт-Петербургских Научных Советов по экономическим проблемам (12 апреля 2006 года). - СПб.: Изд-во СПбГУ-СЭ, 2006. - 0,25 п.л.

4. Решетин А.О. Дисконтирование в планировании предпринимательского потенциала предприятий сферы услуг // Известия Российского государственного педагогического университета им. Герцена: Аспирантские тетради: Научный журнал. - № 12 (33). - 2007. - 0,5 пл.

РЕШЕТИН АНТОН ОЛЕГОВИЧ АВТОРЕФЕРАТ

Лицензия Р № 020412 от 12.02.97

Подписано в печать 20.05.08. Формат 60x84 1/16. Бум. офсетная. Печ. л. 1,5. Бум. л. 0,75. РТП изд-ва СПбГУЭФ. Тираж 70 экз. Заказ 335

Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21.

2007520476

Похожие диссертации

• Информационные технологии управления предприятиями сферы услуг
• Формирование механизма эффективного развития предприятий инвестиционно-строительного комплекса
• Управление процессом планирования на предприятиях сферы услуг
• Разработка перспектив развития предприятий сферы услуг в условиях реализации функционального подхода
• Формирование стратегии устойчивого развития предприятий сферы услуг