Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формирование и развитие рынка ценных бумаг в АПК тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Ученаd>кандидат экономических наук
Автор Виноходов, Эдуард Юрьевич
Место защиты Москва
Год 2000
Шифр ВАК РФ 08.00.05
Диссертация

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Виноходов, Эдуард Юрьевич

Введение

Глава I. Финансово-экономические основы формирования рынка ценных бумаг в АПК

1.1. Финансово-экономическое содержание ценных 8 бумаг

1.2. Зарубежный опыт функционирования фондового 22 рынка

1.3. Современное состояние и развитие рынка ценных 35 бумаг в России

Глава II. Современное состояние и тенденции развития рынка ценных бумаг в АПК si 2.1. Современное состояние агропромышленного комплекса в Бегородской области

2.2. Организационно-экономические предпосыки формирования рынка ценных бумаг

2.2.1. Акционирование сельскохозяйственных пред- 61 приятий

2.2.2. Акционирование перерабатывающих предприятий

2.3. Особенности формирования рынка ценных бумаг в 82 АПК

Глава III. Основные направления развития рынка ценных бумаг в АПК.

3.1. Вексельное обращение - опыт и перспективы.

3.2. Обращения зерновых векселей в Бегородской 107 области

3.3. Формирование рынка ценных бумаг в АПК

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование и развитие рынка ценных бумаг в АПК"

Актуальность темы исследования. Продожающийся в стране кризис, экономически необоснованные методы и формы проведения аграрной и земельной реформ, без учета исторического опыта и национальных особенностей русского крестьянства не привели к каким либо ощутимым результатам.

Наоборот, продожается спад производства сельскохозяйственной продукции и производимых из них продуктов питания.

В результате падения производства и снижения доходности использования земельных ресурсов, идет дальнейший процесс сокращения инвестиций в сельское хозяйство, натурализации хозяйственных отношений, ограничивается сфера товарно-денежных отношений.

Одна из причин такого положения - отсутствие дожной рыночной инфраструктуры, обеспечивающей эффективное и бесперебойное продвижение товара от поставщиков до потребителей, медленная адаптация руководителей и специалистов для работы в условиях жесткой конкуренции, основе рыночной экономики, а также слабое развитие фондового рынка: акций, облигаций, векселей, фьючерсов и других ценных бумаг, способных привлечь инвесторов в АПК.

В этой связи особую актуальность приобретает проблема развития и становления рынка ценных бумаг в АПК, способствующего перераспределению прав собственности и владения землей, имуществом, произведенной продукцией, кредитных и финансовых ресурсов в целях эффективного их использования в интересах всего общества.

Состояние изученности вопроса. За последние годы многие ученые,.финансисты, экономисты, специалисты сельского хозяйства в своих разработках и выступлениях дали оценку причин современных неудач, а также предложения по их устранению. При выпонении исследования автор опирася на научно-методические положения опубликованных работ: Б.И. Алехина, З.С. Беляевой, С.Б. Борисова, А.Н. Буренина, В.М. Володина, Т.Б. Ивашиной, Н.Б. Киреева, В.В. Милосердова, А.Е. Матушкина, К.И. Панковой, В.И. Фролова, А.В. Чаянова, В.Н. Щербака.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является разработка рекомендаций по формированию и развитию рынка ценных бумаг в системе агропромышленного комплекса.

В соответствии с поставленной целью решены следующие задачи:

- на основе изучения и обобщения опыта развития фондового рынка в России и за рубежом раскрыты социально-экономическая и правовая сущность содержания ценных бумаг ;

- определены роль и место рынка ценных бумаг, особенности его формирования в региональной аграрной экономике;

- обоснованы совокупность рычагов и инструментов, составляющих экономическую основу финансово-кредитных отношений участников рынка ценных бумаг в АПК;

- разработаны основные направления формирования и развития рынка ценных бумаг.

Предметом исследования явились экономические отношения, связанные с процессом формирования рынка ценных бумаг в АПК и его финансово-кредитное регулирование.

Объект исследования

Рынок ценных бумаг в Агропромышленном комплексе Бегородской области.

Теоретической и методологической основой диссертации явились труды видных отечественных и зарубежных экономистов-аграрников по изучаемой проблеме, разработки научно-исследовательских институтов по вопросам аграрной политики.

Информационная база диссертации включает материалы статистических сборников Бегородской области и Госкомстата России, законодательные и нормативные акты, документы правительственных и представительных органов РФ, определяющих аграрную политику страны на современном этапе, а также результаты выборочных монографических исследований.

В работе применены следующие методы исследования: абстрактно-логический, статистико-экономический монографический, расчетно-конструктивный.

Научная новизна исследования. Впервые на примере Бегородской области проанализированы организационно-экономические условия финансов - кредитных отношений между сельхозтоваропроизводителями и перерабатывающими предприятиями, и на основе этого определены факторы формирования и развития ценных бумаг в АПК, обоснованы цели, этапы, направления и принципы его организации.

Установлена целесообразность функционирования финансово-кредитных инструментов, адекватных особенностям сельскохозяйственного производства и уровню развития расчетно-платежных отношений в АПК.

Разработаны основные направления развития рынка ценных бумаг включающие:

- расширение оптовой торговли сельскохозяйственной продукцией и продукцией ее переработки через товарные биржи;

- совершенствование системы отношений с использованием зерновых векселей между товаропроизводителями и потребительскими кооперативами.

Практическое значение работы заключается в разработке предложений:

- по совершенствованию системы обращения зерновых векселей;

- по применению новых финансовых инструментов в агропромышленном комплексе для привлечения инвестиций в сельское хозяйство, включающие складские свидетельства, факторинг, венчурное инвестирование.

Диссертация выпонена в соответствии с тематическим планом научно - исследовательских работ Всероссийского научно исследовательского института экономики, труда и управления в сельском хозяйстве и является составной частью проблемы: Разработать основы организационно - экономического механизма агропромышленного производства в условиях развития рыночных отношений в регионах, номер государственной регистрации 01.960.007310.

Апробация и реализация результатов исследования.

Часть имеющихся в диссертации разработок нашла конкретные отражения в учебном пособии Агробизнес: предпринимательство в АПК (1997г.), которое используется при обучении специалистов в Бегородском институте повышения квалификации специалистов АПК, некоторые разработки по обращению зерновых векселей внедрены в Старооскольском районе Бегородской области, технологические схемы использования вексельных кредитов применялись в деятельности Старооскольского филиала ОАО АБ Инкомбанка.

Основные положения докладывались на региональных, межрегиональных и международных научно-практических конференциях в городах Пенза (1997,1998,1999гг.), Липецк (1997г.), Старый Оскол (1997,1999гг.).

По теме диссертации автором опубликовано 10 научных работ общим объемом 3,65 п.л.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Виноходов, Эдуард Юрьевич

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ

1. В условиях масштабных экономических преобразований в России, при дефиците платежных средств и финансовых ресурсов формирование рынка ценных бумаг способствует мобилизации финансовых ресурсов общества, расширению масштабов его деятельности. В этой связи очень важен поиск путей и методов выхода России на цивилизованный фондовый рынок и эффективных инструментов его регулирования.

2. С помощью ценных бумаг, используемых в АПК, перераспределяется оборотный капитал (скот, зерно и другая сельскохозяйственная продукция) и денежные средства между предприятиями АПК, поставщиками и государством; предоставляются права их владельцам на способы и результаты использования земли; обеспечивается получение дохода на вложенный в производство основной и оборотный капитал; создается возможность кредитования и инвестирования АПК. В результате инвесторы имеют большой выбор инструментов для формирования инвестиционного портфеля.

3. Анализ и классификационная характеристика ценных бумаг, обращающихся в АПК показал, что наиболее распространенными из них являются акции и свидетельства на имущество и землю, государственные сертификаты, муниципальные облигации, различного рода векселя. При этом функционирование последних, из-за специфики современного российского фондового рынка, обусловлено в основном не целью получения дохода при их перепродаже как за рубежом, а главным образом в условиях дефицита платежных средств. В этой связи впоне очевидна необходимость обеспечения взаиморасчетов, погашения догов между самими предприятиями АПК и государством, посредством ценных бумаг.

4. Анализ показал, что экономические отношения в сельскохозяйственных акционерных обществах, по своему содержанию мало чем отличаются, от экономических отношений в производственных кооперативах и других формирований, а право собственности или право владения землей при нынешнем положении в АПК практически не влияет на результаты ее использования. Акции и свидетельства постепенно становятся составляющей частью рынка ценных бумаг, однако в обозримом будущем не станут предметом повышенного спроса на этом рынке из-за непривлекательности их для инвесторов, как объекта вложения средств.

5. Акции перерабатывающих предприятий обладают большей ликвидностью, чем акции и свидетельства сельскохозяйственных предприятий и будут больше котироваться на фондовом рынке, будут более востребованы на нем из-за возможности быстрее получить отдачу в виде дивидендов при условии общего подъема, расширения и повышения эффективности производства и переработки сельскохозяйственной продукции

6. Преодоление кризиса неплатежей при взаиморасчетах может быть осуществлено посредством вексельного обращения. При этом вексель выступает и как средство платежа и как инструмент кредитования. Опыт использования в Бегородской области зерновых векселей показал, что с их помощью предприятия при дефиците свободных денежных средств получают возможность производить расчеты друг с другом, обеспечивать производство оборотными средствами, погашать задоженность по товарным кредитам и инвестиционным проектам.

7. Использование соответствующих финансовых инструментов дает возможность осуществить поэтапное инвестирование основных и оборотных средств, в сельскохозяйственное производство. При этом, первый этап включает вложение инвестиций на попонение ранее утраченного капитала; второй - поддержание кругооборота восстановленных средств в действующих предприятиях, третий - инвестирование в прирост капитала при расширении объемов и масштабов хозяйственной деятельности.

8. Исследования показали реальную возможность поного финансового оздоровления убыточных хозяйств Бегородской области за 5-6 лет, путем взятия на себя договых обязательств и осуществления догосрочного инвестирования таких предприятий Областным государственным учреждением Агрогарантинвест и создания на период оздоровления новых акционерных обществ, основанных на совместном владении акциями и арендных отношениях внутри предприятий.

9. Дальнейшее инвестирование оборотных средств сельскохозяйственных предприятий, предлагается осуществлять, используя пока еще новые для рынка ценных бумаг в АПК финансовые инструменты:

- складские свидетельства (СС), как новый банковский продукт, являющийся качественным договым обеспечением краткосрочных банковских кредитов под залог оборотных средств сельскохозяйственных предприятий, предназначенных для внутрихозяйственного потребления;

- приобретение перерабатывающими предприятиями векселей обслуживающих их банков, для авансирования сельскохозяйственных предприятий с целью укрепления деловых связей и получения достаточного количества сырья, для бесперебойной загрузки имеющихся мощностей;

- внедрение в практику обслуживающих сельскохозяйственные предприятия банков, факторинговых услуг по востребованию их дебиторской задоженности.

10. Заключение сельхозтоваропроизводителями фьючерсных контрактов на зерно, мясо и другую продукцию с товарными биржами, с использованием уже сложившейся сети дилеров сельскохозяйственных потребительских кооперативов, при областной продовольственной корпорации, позволит им обеспечить авансирование производства, гарантированные цены и сбыт своей продукции.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Виноходов, Эдуард Юрьевич, Москва

1. Аграрная реформа на Северном Кавказе: опыт, проблемы, перспективы.-Ростов на Дону Полиград, 1994.-133с.

2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Введение в фондовый операции. -М: Москва и статистика, 1991. 160с.

3. Алимбеков М., Лукьянов М. Пути развития биржевой торговли сельскохозяйственными продуктами // АПК: Экономика, управление. 1995. -№4. - с. 54-59.

4. Андреев В. Банк России в законе// Экономика и жизнь. 1995. - №20. -с.4.

5. Ануфриева Ю. Пять вариантов приватизации // Экономика и жизнь. -1996.-№3.-с.38.

6. Барабаш А.И. Производственные ресурсы сельского хозяйства и факторы эффективности их использования. Курск.: КГСХА, -1997. -72с.

7. Белокопытова Л. Совершенствование рыночной инфраструктуры АПК// АПК: Экономика, управление.-1999. -№1.-с.45-50.

8. Беляев С. Банки и финансы в России. История. СПб.: Норма, 1995.-с.240

9. Беляева З.С. Аграрная реформа и изменение организационно правовых форм сельскохозяйственных предприятий // Реформирование сельскохозяйственных предприятий /Правовые проблемы/. - М.: НИИ Г и Ц, 1996. -сЛ2-13.

10. Берзан Н.И., Буянова Е.А., КожевниковМ.А. и др. Фондовый рынок / Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. М.: Вита-Пресс, 1998.-400с.

11. Бобрик П. Новые игры технических аналитиков// Рынок ценных бумаг. -1988.-№10. -с.ЗО.

12. Боев В. Нужны комплексные меры становления рынка// Экономика сельского хозяйства России. 1994ю-№1- с.З.

13. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. М.: Юристь, 1997. -568с.

14. Борисов С.Б. Финансовый кризис и внешняя зависимость России // Политэконом.- 1998.-№2.- с.37-49.

15. Борхунов Н. Назаренко А. О паритете взаимоотношений сельского хозяйства с отраслями по производству продуктов питания и сферы их реализации// Экономика сельского хозяйства России. -1994.-№11.- с.10.

16. Брихим Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. полный курс: Пер. С анг./ Под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1996. -304с.

17. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. -М.: Федеративная книготорговая компания, 1998.-352с.

18. Васильев Д. Каким быть регулированию// Экономика и жизнь. -1994. -№18. с.72.

19. Виноходова А.ФД Виноходов Э.Ю., Карпов Э.А. и др. Агробизнес. Часть 1. Предпринимательство в АПК: Учебное пособие. Бегород: Издательство Везелица, 1997. -133с.

20. Витте С.Ю. Избранные воспоминания. М.: Мысль, 1991.-717с.

21. Володин В.М. Опыт преобразования акционерного общества закрытого типа в сельскохозяйственный производственный кооператив // Экономика сельского хозяйства.- 1997. -№10.- с. 11-14.

22. Глебов И.П. Эффективность развития интеграционных связей в молочном комплексе // Экономика сельского хозяйства. 1997. - №10.- с.14-16.

23. Гражданское право / Учебник. Часть 1. Издание третье, переработанное и допоненное / Под ред. А.П. Сергеева, Ю.К. Тостого. -М.: Проспект, 1998.-632с.

24. Грицун Ю.Н. Проблема дефицита денег и особенности вексельного кредитования// Финансы.-1997. -№12. с.20-22.

25. Грядов С. Удалов В. Акционерные общества в сельском хозяйстве // АПК: Экономика, управление. -1997.-№6.- с.24-31.

26. Гудков Ф.А. Инвестиции в ценные бумаги.- М.: Инфра -М, 1996. 151с.

27. Давтаев М. Пути повышения эффективности сельскохозяйственного производства // АПК: Экономика и управление. 1999. №3. - с.64-68.

28. Денисов В.П., Новиков В.Н. Направления приватизации и реформирования агропромышленного комплекса // Практика реформирования агропромышленного комплекса. -М.: Мысль, 1994.- 98с.

29. Дмитриев М., Травин Д.: Российские банки на исходе золотого века. -СПб.: Норма, 1996. 144с.

30. Драчев С.Н. Фондовые рынки: основны понятия механизмы, терминология. -М.: Инфра- М, 1992. 249с.

31. Зайцев Д. Бурный и трудный рост// Журнал для акционеров. -1995. -№3.- с.23-26.

32. Закон о рынке ценных бумаг // Рынок ценных бумаг.-1996.-№ 12.- с. 1012.

33. Золотуев B.C., Шелепа А.С., Корниенко JI.A. Создание колективных предприятий в системе АПК, Хабаровск, 1991. -108с.

34. Иванов К.В. Основы биржевого дела М.: МГУ, 1991.-27с.

35. Иванов И., Воронина В., Кашина Н. Бюджетные векселя, явление в неформальной рыночной экономике// Рынок ценных бумаг. 1997. -№12.-с.13-16.

36. Ивашина Т.Б. Вексельное обращение как одно из средств ликвидации неплатежеспособных предприятий// Тезисы докладов конференции молодых ученых и специалистов. часть 1. - Воронеж.: ВГАУ, 1995. -с.6-8.

37. Ивашина Т.Б Рынок ценных бумаг: анализ, зарубежный опыт, перспективы: Учебное пособие. Воронеж: ВГАУ, УКЦ, 1996. -209с.

38. Игнатушенко В.Н. Государственны облигации: Как вкладывать деньги и получать доход.-М.: Инфра -М, 1996.-96с.

39. Идельсон В.Р. Кредит, банки и биржа. СПб: Касса взаимопомощи Спб политехнического института Петра Великого, 1994. -42с.

40. Инвестирование через вексельные расчеты с местным бюдже-том//Экономика и жизнь.-1995.-№46. -с.39.

41. Имущественное право государства в уставных капиталах Ао, ценные бумаги предприятий АПК, государственная политика на рынке ценных бумаг//АПК: экономика, управление. -1998.-№12.- с.64-67.

42. Как разумно организовать и вести крестьянское хозяйство: рекомендации / Под ред. Л.В.Кима,, Т.В. Никифорова. -Новгород, 1997. -264с.

43. Керн Л.П. Вокова И.А. Рынок ценных бумаг: Некоторые проблемы развития// Проблемы переходной экономики/ Тезисы докладов и сообщений научно-практической конференции 20-22 июня 1996. Воронеж: ВГТА, 1995. - с.24-25.

44. Киреев Н.Б. Проблемы фондового рынка в России // Рынок ценных бумаг. 1998.-№17 - с. 15-16.

45. Кольцова Н. Информационное обеспечение// Журнал для акционеров. -1993. -№4. -с.33-36.

46. Костиков И. Рынок муниципальных облигаций: Мировой опыт и российская специфика // Мировая экономика и международные отношения. -1999. -№1.-с.1 Ю-115.

47. Крайнева Э.А. Бухгатерский учет операций с ценными бумагами. -М.: Инфра.-М, 1994. -96с.

48. Кравченко Н. Земля не обманывает Грязнова, потому что он вкладывает в нее свой опыт, ум и душу // Зори. Старый Оскол от 19 декабря 1998.

49. Красногир А. Фермеру о бирже.- М.: Информагротех, 1993. -91с.

50. Крупнейший рынок Франции // Экономика сельского хозяйства России. 1995. -№11. - с.29.

51. Кухарев А. Рынок ГКО// Деньги и кредит. 1994. - №3-10. - с. 28.

52. Манохин А. Испытание погодой и догами // Бегородская правда, от 18 сентября 1998.

53. Мамич М., Баренбойм М, Вогоградские обязательства:: удачный опыт//Рынок ценных бумаг. -1997. -№12.- с.16-17.

54. Маркс К. и Энгельс Ф. // Соч. Изд. 2-е. -Т.25, ч.П. - М.: 1962. -с.7.

55. Маркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива, 1995. - 309с.

56. Матушкин А.Е. Рекомендации по реформированию органов управления перерабатывающих предприятий. Бегород.: Крестьянское дело, 1999. -15с.

57. Матушкин А.Е. Совершенствование внутрихозяйственных экономических отношений в агропромышленном комплексе. -Бегород, 1999.-118с.

58. Маслова И. Вексель, как инструмент кредитования // Экономика сельского хозяйства России. 1998. - №3.- с.37.

59. Медведев Ж.А. Осень в России. Бегородская правда, от 24 октября 1998.

60. Мехряков В.Д. Банковская система России: анализ становления и тенденции развития в современных условиях. Автореферат на соискание ученой степени д.э.н. М.: РАГС при Президенте РФ, 1996. -43с.

61. Милосердое В.В. Проблемы собственности в системе земельных отношений// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1995. -№2.- с.5-8.

62. Минаева Н.В. Экономика и предпринимательство. Лекции, деловые игры и упражнения.- М.: Владос, 1994. 256с.

63. Миркин Я. Ценные бумаги и фондовый рынок. -М.: Перспектива, 1995. -532с.

64. Назаров А. Земельные ценные бумаги перспектива развития Московского рынка земли// Рынок ценных бумаг. - 1997. - №22.- с. 18-19.

65. Новиков В. Интеграция сельхозтоваропроизводителей с перерабатывающими предприятиями // АПК: экономика, управление. 1996.- №11.-с. 14-20.

66. НЭП и Хозрасчет / Редкол: Н.Я. Петраков (пред.), Н.П. Федоренко, В.Л. Перламутров, Н.К. Фигуровская. -М.: экономика, 1991. -364с.

67. Об обеспечнии прав инвесторов и акционеров на ценные бумаги в Российской Федерации / Указ Президента РФ/ Собрание законодательства РФ. 22.09.97, №38. -с.4356.

68. Огнивцев С. Финансовые аспекты аграрного рынка // Экономика сельского хозяйства России. 1997.- №12. - с.95.

69. Омаров М.М. Развитие крестьянских (фермерских) хозяйств в условиях рыночных отношений. Новгород, 1994. -247с.

70. О мерах по оздоровлению финансового положения предприятий и организаций Агропромышленного комплекса // Постановление Правительства Российской Федерации от 5 ноября 1994г.- №1220.

71. Опыт преобразования кохоза Бородино Можайского района Московской области. М.: ВНИЭТУСХ, 1993. -21 с.

72. Опыт разгосударствления имущества государственных предприятий и организаций, входящих в систему Минсельхозпрода РСФСР. -М.: МСХ и продовольствия РСФСР, 1991.-97с.

73. Организационно-правовые формы предприятий. Образцы учредительных документов. -М.: Президиум Совета РФ, ВЭС, 1992. -39с.

74. Положение о порядке размещения, обращения и погашения казначейских обязательств // Экономика и жизнь. -1995.- №14.- с. 15-28.

75. Попов В. Перестарались// Эксперт. 1998. - №33. - с.8.

76. По пути разгосударствления // Экономика сельского хозяйства.-1994.-№11. с.6.

77. Программа Правительства Российской Федерации Реформы и развитие российской экономики в 1995 -1997гг.// Вопросы экономики. -1995.-№4. с.67-160.

78. Производственная инфраструктура села // Экономика сельского хозяйства России. 1994. -№11. -с. 10-13.

79. Постановление главы администрации Бегородской области Порядок выпуска и обращения зерновых векселей. 1997. - №292 от 17.06.97.

80. Постановление Правительства РФ от 26.09.94 №1094 Об оформлении взаимной задоженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения// Российская газета №188, от 01.10.94.

81. Развитие сельскохозяйственной кооперации /методика, практика, проблемы/ РАСХ, ВНИЭТУСХ, М. -1998.С.175

82. Рассадина О. Вексельное обращение в России// Деньги и кредит. -1994.-№2.-с.38.

83. Ратгауз М.Г. Реорганизация сельскохозяйственных предприятий: предварительные итоги и перспективы// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1995. -№2. - с. 13-17.

84. Российский фондовый рынок: Законы, комментарии, рекомендации/ Под редакцией А.А. Козлова. -М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1994. 312с.

85. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. -М.: Инфра-М, 1996. 158с.

86. Руководство по биржевому делу: товарные сдеки, ценные бумаги. -М.: Агропромиздат, 1991,-134с.

87. Рыманова Л. Финансовая устойчивость предприятий АПК// АПК: Экономика, управление. 1997. -№7. -с.37-41.

88. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под редакцией В.А. Галанова, А.И.Басова. -М.: Финансы и статистика, 1996. 352с.

89. Рынок ценных бумаг / Н.Г. Клешев, А.А. Федулов, В.А. Симонов и др.: Под ред. Н.Г. Клешева. -М.: ОАО издательство Экономика, 1997. -559с.

90. Савенков В.Н. Ценные бумаги в России. Практическое пособие для руководителей предприятий, бухгатеров и частных инвесторов.-М.: Концерн Банковский Деловой Центр, 1998. -144с.

91. Савченко Е.С. Опыт и проблемы развития агропромышленного комплекса Бегородской области// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1998. -№12. - с.9-10.

92. Сборник материалов научно-практической конференции Прогнозирование конкурентоспособности основных видов продовольствия в условиях Краснодарского края. Краснодар, 1997. - с. 175.

93. Севрук М. Анализ фондового рынка // Деньги и кредит. 1994. -№2.-с.ЗО.

94. Семенова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика: Учебник. -М.: Издательство Перспектива Инфра-М, 1997. -328с.

95. Скляров С. Земля против воли// Эксперт. 1998. -№48.-с.12-14.

96. Словарь банковских терминов / Уткин Э.А. и др. -М.: Акалис, 1997. -303с.102. словарь делового человека / Под редакцией О.В. Ашуржиева.-М.: Экономика, 1992. -236с.

97. Соловьев В. По тонкому льду // Бегородская правда от 20 ноября 1998.

98. Стратегия реформ в продовольственном и аграрном секторах экономики бывшем СССР / Программа мероприятий на переходный период /. Всемирный банк. - Вашингтон, 1993. -275с.

99. Субфедеральные займы// Рынок ценных бумаг. 1998 .-№12.- с.7-8.

100. Тарасов Н.Г. Реализация отношений собственности в распределительном механизме предприятий// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -1995. №12. - с.13-17.

101. Тихонов А. Становление рынка ценных бумаг в России // Рынок ценных бумаг. -1995. -№1. с.18-21.

102. Фельдман А.А. Вексельное обращение Российская и Международная практика: Учебное и справочное пособие. -М.: Инфра-М, 1995, 248с.

103. Фондовые рынки США. Основные понятия, механизмы, терминология / Под ред. С.Н. Драчева, -М.: Патент, 1992.-289с.

104. Формирование и регулирование договорных отношений поставщиков и потребителей сельскохозяйственной продукции / Методические рекомендации. М.: ВНИЭТУСХ, 1998.-100с.

105. Фролов В.И. Проблемы собственности в системе земельных отношений// Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. -1995. -№2. с.5-12.

106. Фроловский И. Как преобразовать доги АПК в живые деньги // Рынок ценных бумаг. 1997.- №22.- с.23-25.

107. Хаустов Ю.И. Основы экономической теории: Учебное пособие. Воронеж, 1994. -с.9-10.

108. Хорн Дж.К.Ван основы управления финансами. -М.: Финансы и статистика, 1996.-649с.

109. Ценные бумаги /Учебник/ Под ред.В.И. Колеснокова, B.C. Торканов-ского. -М.: Финансы и статистика, 1998. 416.

110. Чаянов А,В. Избранные труды. М.: Колос, 1993. - 590с.

111. Черников Г.П. Фондовая биржа: Международный опыт. -М.: Международные отношения, 1999. 211с.

112. Черняев А.А. Экономические проблемы аграрной реформы в Поволь-жье/ Монография. -М.: РУ ЦНИИМ, 1994. 115с.

113. Шабалин А.О. Особенности фондового рынка в период НЭПа // Финансы. -1997. №4 .-с.62-63.

114. Шиловская Л.П., Маслова И.Б., Лиманский М.Л. Организация расчетов и движения денежных средств в сельскохозяйственных предприятиях// Финансы. -1998.-№4.- с.21-22.

115. Шокарева Н. Повышение эффективности новых методов хозяйствования в АПК// АПК:Экономика, управление. -1990.-№1.- с.82-90.

116. Шумский А.Н. Выжить в условиях рынка // Экономика сельского хозяйства России. -1994 . -№11. -с.4.

117. Щербак В.Н. О развитии интеграции в агропромышленном комплексе Российской Федерации // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. 1997. -№10.- с.6-10.

118. Экономический механизм агропромышленного объединения Новомосковское. Тула: РУ НИИ Ценра Россагропром, 1998. -32с.

119. Эйджел Л., Бойд Б. Как покупать акции: Пер. С англ. -М.: Паймс, 1992. -352.

120. AUGROS (J.-C.), Finance Options et obligations convertibles. Paris: Economica, 1987.-333p.

121. BAHLOUS (M.), La sous-evaluation des actions en periode d inflation. -Paris: I n/ Economie Appliquee, tome XL VIII, 1995.-N1.-P/47-88.

122. Booksotaber R.M. Option Pricing and Strategies in investing. L., Addison - Wesley, 1981.

123. CUOINEL (A.), ROUYER (G.) Le marche financier. Structures et acteurs. Paris: La Revue Banque editeur, 1988.-356p.

124. CULMANN (H.) Les mecanises economiques (Que sa-is-je), 2-eme edition.-Paris: PUF,1988.

125. HAMON (J.) Le marche francais des actions (1977-1991).-Paris: Economica, 1992.

126. La banque et Les nouveaux instruments financiers. La pratique des marches.-Paris: La Revue Banque editeus, 1986.-288.

127. MASSON (D.), LEBEGUE (D.) Les credits bancaires aux entreprises. -Paris: Economica, 1994.

128. PLIHON (D.) La banque centrale et les mutations de I economie monetaire et bancaire // Cahiers economiques.-1993.-№2. 349 (10 nov.).

129. World Bank Clossary Wash., The World Bank, 1993,p.93.

Похожие диссертации