Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Формирование финансовых ресурсов в структурах, образованных группой предприятий тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Михеев, Алексей Александрович
Место защиты	Москва
Год	2007
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование финансовых ресурсов в структурах, образованных группой предприятий"

На правах рукописи

Михеев Алексей Александрович

ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В СТРУКТУРАХ, ОБРАЗОВАННЫХ ГРУППОЙ ПРЕДПРИЯТИЙ

Специальность 08 00 10 Ч Финансы, денежное обращение и кредит

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва Ч 2007 год

003162898

Работа выпонена на кафедре Финансы и кредит Федерального государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Всероссийская государственная налоговая академия Министерства финансов Российской Федерации

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент

Кожаринов Александр Владимирович

Официальные оппоненты

доктор экономических наук, профессор

Викулина Татьяна Дмитриевна

кандидат экономических наук, профессор

Лупей Николай Андреевич

Ведущая организация Московский институт предпринимательства

и права

Защита состоится л14 ноября 2007 года в 12 часов на заседании диссертационного совета Д 226.003 01 при Всероссийской государственной налоговой академии Министерства Финансов Российской Федерации по адресу. 109456, Москва, 4-й Вешняковский проезд, д 4, ауд 113

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Всероссийской государственной налоговой академии Министерства финансов Российской Федерации

Автореферат разослан л13 октября 2007 г

Ученый секретарь диссертационного совета кандидат экономических наук

В М Смирнов

1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ Актуальность темы. Воздействие международного движения финансовых ресурсов в начале XXI века на состояние экономики, политическую и социальную ситуацию в мире стало определяющим В этих условиях приобретает особое значение одно из важнейших направлений институциональных преобразований в экономике России - становление крупных бизнес-структур, способных оперативно реагировать на динамику рынка, динамично задействовать внутренние инвестиционные и иные ресурсы развития, эффективно интегрировать собственные и привлекаемые средства для решения приоритетных народнохозяйственных задач, успешно конкурировать с зарубежными компаниями

В настоящее время в российской экономике в качестве основной тенденции организационного развития подобных бизнес-структур можно выделить интеграцию различных предприятий в крупные финансово-промышленные группы Одним из преобладающих направлений интеграции является объединение в рамках уже сложившейся производственной кооперации, а также кооперация с производителями аналогичной продукции для проведения единой маркетинговой и сбытовой политики

Наблюдается существенное различие мотиваций вхождения в группу со стороны организаций с различным финансово-производственным потенциалом и, соответственно, прочностью позиций на рынке

Несмотря на определенные результаты, процессы создания российских бизнес-структур, включающих и финансовые и промышленные предприятия (далее крупные хозяйственные объединения), стакиваются с серьезными проблемами и трудностями Сохраняются существенные противоречия в совместной деятельности банков и промышленных предприятий

Кроме того, проблемы экономической адаптации ряда аспектов управления финансовыми потоками в подобных группах предприятий к особенностям конкретных отраслей хозяйства слабо изучены Равно как до настоящего времени отсутствует непредвзятая и объективная оценка взаимодействия финансовых систем подобных групп предприятий с финансовой системой страны, их роль в повышении эффективности российской экономики, и как следствие Ч уровня экономического развития нашей страны

Поэтому, актуальность темы диссертационного исследования

определяется, в первую очередь, необходимостью изучения проблемы эффективности финансового управления бизнес-структурами в быстро меняющихся условиях функционирования отраслевых рынков и изменяющихся формах организации финансовых структур предприятий Особое значение приобретает исследование этой проблемы на уровне бизнес-структур включающих и финансовые организации и промышленные предприятия

В связи с этим, изучение и анализ тенденций формирования и распределения финансовых ресурсов в российских бизнес-структурах включающих финансовые -и промышленные предприятия определяется

объективной потребностью в адекватной оценке возможных дальнейших перспектив развития крупного бизнеса нашей страны и его воздействия на финансовую систему государства Это объясняется еще и тем, что анализ существующего и пройденного этапов развития является необходимым промежуточным звеном между этапами постановки цели и подготовкой конкретных рекомендаций и решений

На основании приведенных выше аргументов объект исследования в настоящей работе определен как - изучение взаимосвязей и взаимодействия финансовой системы государства и российских бизнес-структур включающих финансовые организации и промышленные предприятия, определяющих сложившуюся практику управления процессом формирования финансовых ресурсов в подобных группах предприятий

Предметом исследования является система финансовых отношений, характеризующих особенности функционирования российских бизнес-структур включающих финансовые организации и промышленные предприятия

Цель исследования заключается в разработке подходов к формированию программ государственного регулирования развития крупных хозяйственных объединений через изучение и анализ источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов российских бизнес-структур включающих финансовые и промышленные предприятия и выбираемых государством приоритетов развития российской экономики

Для достижения выдвинутой цели необходимо решение следующих задач.

во-первых, исследовать возможности применяемых методов финансового менеджмента по формированию и управлению финансовыми ресурсами в группе предприятий,

во-вторых, выявить преобладающую модель управления финансовыми ресурсами в российских бизнес-структурах включающих финансовые и промышленные предприятия,

в-третьих, проанализировать состояние внешней среды функционирования группы предприятий с целью определения важнейших факторов, оказывающих влияние на финансовые стратегии этой группы,

в-четвертых, сформулировать стратегию финансовой политики российских бизнес-структур включающих финансовые и промышленные предприятия,

в-пятых, предложить методические подходы к развитию направлений государственного регулирования преследующие своей целью оптимизацию стратегий развития финансово-промышленных групп, их ориентацию на согласование корпоративных и общественных интересов в рамках государственного регулирования и рыночной конкуренции

Степень разработанности проблемы диссертационного исследования При написании диссертации использовались научные труды

ведущих отечественных и зарубежных экономистов в области экономики, финансов, менеджмента

В процессе работы над диссертацией изучены труды и методические разработки в области корпоративных финансов, финансового менеджмента и управления компаниями таких авторов, как Горбунов А Р, Караванова Б П, Ковалева А М, Кочина И В , Мицек С А, Моляков Д С, Павлова Л П, Поляк ГБ, Приходько ЕА, Шеремет ПН, Шохин ЕИ, Шуляк ПН, Щербаков В А, Баффет У, Бертонеш М, Брейли Р, Майерс С, Найт Р и др

Проблемы интеграции промышленного и финансового капитала рассматривали ученые Брагинский О Б , Кричевский И Е, Куницына Н Н, Вороновицкий М М, Дементьев В Е , Ильин М С , Тихонов А Г , Макарова В Д, Бабенков С В, Якутии Ю В , Беляева И Ю, Эскиндаров М А и др

Объективные причины и условия интеграционных процессов, вызванные как общемировыми тенденциями постиндустриализации, так и в качестве естественной реакции российской экономики на трансформацию 1990-х годов нашли свое отражение в исследованиях Воконского В А, Гуриева С М, Поспелова И Г, Петрова А А, Шанина А А, Клейнера Г Б и ДР

Проблемы финансового обеспечения как одного из этапов движения денежных потоков, сосредоточиваемых у хозяйственного субъекта как его финансовые ресурсы и определяющие его реальные возможности удовлетворить свой спрос на известные факторы производства, а также, -финансовое регулирование, как метод экономического воздействия на воспроизводственный процесс, связанный с регламентированием использования финансовых ресурсов на современном этапе развития российской экономики актуализировались в исследованиях Подпориной И В , Лыковой Л Н, Богданова В Г , Пинской М Р , Делягина М Г , Глазьева СЮ идр

Вместе с тем, проблемы экономической адаптации ряда аспектов управления потоками финансовых ресурсов в крупных хозяйственных объединениях включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации, их взаимосвязь с финансовой системой страны и роль в повышении эффективности российской экономики не нашли своего поного раскрытия в работах современных отечественных ученых и практиков

Аналитическую базу для обоснования концептуальных положений, обеспечения достоверности выводов и предложений составили

-законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации регулирующие финансовые и инвестиционные отношения, ценообразование и налогообложение,

-аналитические документы (сообщения, доклады, обзоры) научно-исследовательских институтов (ЦЭМИ РАН, ИЭОПП РАН, ИЭПП),

-аналитические документы (справки, доклады, обзоры) федеральных органов испонительной власти Российской Федерации, Центрального Банка России, Торгово-промышленной палаты Российской Федерации, российских

представительств международных финансовых и экономических организаций (МВФ, ВБ, ОЭСР),

-материалы российских предприятий и объединений, размещенные на официальных сайтах

Методологические и теоретические основы исследования Исследование основано на диалектическом методе изучения финансовых ресурсов группы предприятий, методов их управления во взаимосвязи с тенденциями развития национальной и глобальной экономики При проведении исследования применялись общие методы научного познания методы эмпирического исследования, в частности наблюдение, сравнение, обобщения, классификации и графических изображений, методы анализа и синтеза, и методы индукции и дедукции

Результаты проведенного научного исследования позволили сформулировать научные положения, являющиеся предметом защиты

1 Теоретические основы формирования государственной концепции управления финансами крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации,

2 Обоснование роли современного этапа становления и развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации для управления развитием государства и экономики страны,

3 Основные характеристики механизмов управления взаимодействием предприятий, входящих в состав крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации,

4 Результаты комплексного анализа современного состояния и тенденций распределения финансовых ресурсов в национальной экономике с позиции разработки инструментов направленного воздействия на развитие государства и экономики страны,

5 Методологические подходы к определению оценок эффективности вариантов стратегий крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации с целью повышения эффективности управления общественными финансами и развитием национальной экономики

Научная новизна исследования заключается в разработке комплекса теоретико-методологических положений, раскрывающих сущность концепции управления процессами заданных организационных и структурных преобразований российской экономики, обеспечивающих повышение эффективности и качества управления общественными финансами

К наиболее значимым результатам исследования, составляющим научную новизну настоящей диссертационной работы относятся следующие

1) определена сущность новой концепции управления финансами крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации,

2) выявлены и раскрыты концептуальные подходы к обоснованию роли современного этапа становления и развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации для управления развитием государства и экономики страны,

3) выявлены и раскрыты методологические подходы к характеристике системы механизмов управления взаимодействием предприятий, входящих в состав крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации,

4) на основе диалектического метода изучения финансовых ресурсов группы предприятий, методов их управления во взаимосвязи с тенденциями развития национальной и глобальной экономики выявлены основные структурные элементы технологии планирования работы крупных хозяйственных объединений включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации,

5) произведены анализ и оценка современного состояния и тенденций распределения финансовых ресурсов в национальной экономике с позиции разработки инструментов направленного воздействия на развитие государства и экономики страны,

6) произведен анализ проблем разработки государственной политики регулирования стратегии развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации;

7) разработаны меры по формированию и развитию подходов к определению оценок эффективности вариантов стратегий крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации

Теоретическая значимость исследования состоит в разработке подходов, составляющих в совокупности методологию оценок эффективности вариантов стратегии крупных хозяйственных объединений предприятий позволяющих исследовать методы и методики осуществления внутрифирменного взаимодействия и определения эффективности управления финансовыми ресурсам национальной экономики, разработать концепцию методологического обеспечения процесса государственного регулирования стратегии развития финансово-промышленных групп и концепцию государственной политики в этой сфере, как основу формирования и развития национальной экономики и повышения ее конкурентоспособности

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что на основе системного и комплексного подходов к решению поставленной научно-практической проблемы и разработанных автором положений, сформулированы практические рекомендации направленные на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами в национальной экономике

В частности практическое значение имеют

-результаты нового теоретического видения эффективности системы функционирования крупных хозяйственных объединений как инструмента управления развитием национальной экономики и повышением ее конкурентоспособности, которые могут служить основой совершенствования методологии формирования промышленной политики,

-разработанные концептуальные положения по формированию методологического обеспечения процесса оценки эффективности стратегий финансово-промышленных групп,

-основные блоки мероприятий позволяющих обеспечить систему государственных регулирования адекватными инструментами оценки экономической структуры общества

Таким образом, произведенный в исследовании анализ и разработанные предложения создает теоретическую основу для решения практической проблемы совершенствования государственного финансового менеджмента и повышения эффективности управления общественными финансами

Апробация результатов исследования Результаты исследования представлялись на обсуждение в рамках

Межвузовской научно-практической конференции Государственное регулирование рыночной экономики XXI века проблемы и перспективы -г Москва, ВГНА, 1-2 марта 2005 г ,

Всероссийской межвузовской научно-практической конференции Инновационный прорыв в развитии России и регионов - г Москва, ВГНА, 15-16 ноября 2006 г

Основные положения диссертации нашли отражение в четырех научных работах общим объемом 2,0 п л

Структура диссертационной работы. Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического описания из 104-х наименований, включает в себя 167 страниц текста Ряд положений исследования демонстрируется в аналитическом материале, помещенном в 13 таблицах и 16 рисунках, илюстрирующих результаты настоящего исследования Содержание работы Введение

ГЛАВА 1 Концептуальные основы обеспечения эффективности функционирования предприятий работающих в группе

11 Подходы к обоснованию эффективности функционирования предприятий работающих в группе

1 2 Модели механизмов взаимодействий предприятий работающих в группе

1 3 Проблемы управления финансовыми системами крупных хозяйственных структур

ГЛАВА 2 Выявление тенденций распределения финансовых ресурсов в национальной экономике

2 1 Анализ финансового состояния предприятий отраслей промышленности 2 2 Анализ структуры финансирования российских предприятий

2 3 Основные тенденции распределения финансовых ресурсов и финансовых потоков группы предприятий

ГЛАВА 3 Формирование стратегии развития крупных хозяйственных структур

3 1 Совершенствование методических подходов к построению стратегий развития крупных хозяйственных структур

3 2 Альтернативы государственного регулирования стратегий финансово-промышленных групп исходя из общественных интересов 3 3 Развитие методических подходов к определению оценок эффективности вариантов стратегий крупных хозяйственных структур Заключение Библиография

2 ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫ 1.Теоретические основы формирования государственной концепции управления финансами крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации.

Роль крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации в национальной экономике, а также переживаемый этап социально-экономического развития нашей страны требуют обновления концепции государственного управления подобными бизнес-образованиями Поэтому, в соответствии с целями задачами настоящего исследования была определена сущность новой концепции управления финансами крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации

Доказано, что основной экономической целью предприятия признается разработка мероприятий способствующих такому размещению материальных и финансовых ресурсов в группе, которое способствует повышению конкурентоспособности, как каждого предприятия, так и группы в целом Достижение этой цели предполагается через реализацию основных функций менеджмента повышение экономической эффективности размещения производственных ресурсов, повышение экономической эффективности размещения финансовых ресурсов, стабилизация развития системы предприятий входящих в группу, представление экономических интересов страны за рубежом

Финансовым обеспечение реализации указанных выше функций является потоки финансовых ресурсов, образующиеся в системе крупного хозяйственного объединения включающего промышленные предприятия и финансовые организации Главными требованиями к управлению финансовыми ресурсами системы признаются эффективность и обоснованность, которые во многом зависят от политической стабильности в стране, уровня профессионализма работников и научного подхода к разработке финансовой политики, учитывающего реальное состояние

экономики, финансов и производственной базы, как предприятия, так и всей группы в целом

Крупные хозяйственные структуры эффективно функционируют при условии централизации всех финансовых ресурсов группы, а для этого требуется выработка стратегии, требующей дальнейшей согласованности и взаимозависимости функционирования всех организационных звеньев в структуре финансового и промышленного капитала Для реализации догосрочной стратегии особенно важна мобилизация всех ресурсов

Особенность вводимых в использование параметров управления стратегией развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации - ориентация на процесс - обогащает существующее методы планирование и управления развития группы методами, направленными на создание инновационного управленческого потенциала и предоставляет информацию о том, насколько близко возможности государства и предприятий совпадают с их стратегическими целями

2.0боснование роли современного этапа становления и развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации для управления развитием государства и экономики страны.

Выявлены и раскрыты концептуальные подходы к обоснованию роли современного этапа становления и развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации для управления развитием государства и экономики страны

Проблемы финансового обеспечения как одного из этапов движения денежных потоков, сосредоточиваемых у хозяйственного субъекта как его финансовые ресурсы и определяющие его реальные возможности удовлетворить свой спрос на известные факторы производства и финансового регулирования, как метода экономического воздействия на воспроизводственный процесс, связанный с регламентированием использования финансовых ресурсов на современном этапе развития российской экономики являются крайне актуальными

Вместе с тем, проблемы экономической адаптации ряда аспектов управления потоками финансовых ресурсов в крупных хозяйственных объединениях включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации, их взаимосвязь с финансовой системой страны и роль в повышении эффективности российской экономики не нашли своего поного раскрытия в работах современных отечественных ученых и практиков

За годы своего существования капиталистическая система через естественный отбор выработала и оптимизировала механизмы ресурсного обеспечения инноваций В общеисторическом контексте можно сделать такой вывод к моменту возникновения и реализации новых технологий период эволюционного развития экономики на основе предыдущего технологического уклада заканчивася, как бы достигнув предельной

общественной эффективности К этому времени научно-технический прогресс предлагал новые технологии, принципиально более эффективные Все организационные и ресурсные условия для этого были созданы на предыдущем этапе Интеграция лишь завершала и организационно оформляла процессы концентрации активов и капиталов до необходимой критической массы, когда актуализировались все элементы для внедрения новых технологий и повышения общественной эффективности производства З.Основные характеристики механизмов управления взаимодействием предприятий, входящих в состав крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации.

Выявлены и раскрыты методологические подходы к характеристике системы механизмов управления взаимодействием предприятий, входящих в состав крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации

Рассмотрены вопросы организации экономического взаимодействия в группе предприятий, что является необходимой составной частью комплексного подхода к регулированию деятельности крупных хозяйственных объединений включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации

Эффективная деятельность крупных хозяйственных объединений страны определяется устойчивостью отдельных бизнес-структур, являющихся составными элементами национальной экономики Любое серьезное воздействие на экономическую систему в целом неизбежно отразится на условиях и результатах деятельности отдельной бизнес-структур, изменив их либо в лучшую, либо в худшую сторону Поэтому регулирующее воздействие государства на экономику в целом эффективно лишь в той мере, в какой крупное хозяйственное объединение способно адаптироваться к изменившимся условиям

В ходе проведенного исследования проблем внутригруппового регулирования экономического и финансового взаимодействия были выявлены излагаемые ниже концептуальные основы группового саморегулирования

Накопленный за последние годы колективный опыт в области управления общественными финансами, позволяет сформулировать методологические подходы по развитию и применению общепризнанных принципов, стандартов и критериев эффективности и ответственного управления общественными финансами

Все это позволило выделить следующие базовые принципы эффективного и ответственного управления общественными финансами финансовая прозрачность, стабильность и догосрочная устойчивость бюджетов, эффективная и справедливая система отношений в группе, консолидация денежных, материальных и финансовых потоков, среднесрочное финансовое планирование, бюджетирование финансовых

потоков, контролинг и эффективный финансовый контроль, отчетность и мониторинг

Эти принципы рассматриваются в рамках единой системы управления финансами предприятий работающих в группе, требующей постоянного развития и адаптации к меняющимся условиям и возникающим новым задачам Для внедрения всех значимых принципов, прежде всего, необходимо -установление для каждого структурного звена группы системы целей, задач и результатов деятельности, обеспечивающих реализацию приоритетов целей политики хозяйственного объединения,

-наличие и применение формализованных методов оценки поной стоимости внутригрупповых взаимных обязательств,

-обеспечение самостоятельности, мотивации и ответственности структурных подразделений и учреждений при планировании достижении результатов использования финансовых ресурсов в рамках установленных финансовых ограничений,

-использование конкурентных принципов распределения финансовых ресурсов, в том числе - с учетом достигнутых и планируемых результатов использования финансовых ресурсов группы,

-наличие и применение методов оценки результатов использования финансовых ресурсов отдельными структурными подразделениями хозяйственного объединения в отчетном периоде (аудита эффективности)

Система внутригруппового координирования базируется на следующих организационных подходах

1 Установление связи между результатами и выделением ресурсов

2 Ответственность за результаты

3 Измерение достигнутых результатов

4.Результаты комплексного анализа современного состояния и тенденций распределения финансовых ресурсов в национальной экономике с позиции разработки инструментов направленного воздействия на развитие государства и экономики страны.

4 1 На основе диалектического метода изучения финансовых ресурсов группы предприятий, методов их управления во взаимосвязи с тенденциями развития национальной и глобальной экономики выявлены основные структурные элементы технологии планирования работы крупных хозяйственных объединений включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации

В качестве базовой технологии планирования работы финансово-промышленной группы могут рассматриваться методы управления его финансовым потоками Более того, можно утверждать, что именно в этой области они наиболее эффективны Ибо ее деятельность нередко сопряжена с образованием большого количества внутренних и внешних финансовых и организационных связей

Управление финансовыми потоками группы можно рассматривать как классическую планово-аналитическую задачу В управлении крупными

хозяйственными объединениями впоне применимы подходы и методы средней сложности, приемлемые для руководителей небольших компаний

Высокая степень изменчивости внешней среды функционирования крупных хозяйственных объединений включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации заставляет постоянно искать новые и совершенствовать существующие инструменты управления развитием группы

Все это создает допонительные сложности в оценке перспектив развития крупных хозяйственных структур в целях формирования государственной политики в сфере регулирования развития подобных, значимых для национальной экономики, интегрированных систем

4 2 Произведены анализ и оценка современного состояния и тенденций распределения финансовых ресурсов в национальной экономике с позиции разработки инструментов направленного воздействия на развитие государства и экономики страны

Изучение и анализ тенденций формирования и распределения финансовых ресурсов в российских бизнес-структурах включающих финансовые и промышленные предприятия определяется объективной потребностью в адекватной оценке возможных дальнейших перспектив развития крупного бизнеса нашей страны и его воздействия на финансовую систему государства Это объясняется еще и тем, что анализ существующего и пройденного этапов развития является необходимым промежуточным звеном между этапами постановки цели и подготовкой конкретных рекомендаций и решений

Анализ данных государственной статистики и аналитической информации представленной самими крупными хозяйственными объединениями приводит к следующим выводам

Во-первых, очевидно, что высокий уровень загрузки сохраняется достаточно дого (см табл 1 ниже), и это говорит о том, что рост издержек отрасли могут компенсировать только ростом цен

Таблица 1

Индексы производства по видам экономической деятельности (1991=100)*

1992 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2006 в процентах к 2005

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Добыча полезных ископаемых" 88,2 70,7 74,3 78,8 84,2 91,5 97,7 99,0 101,3 102,3

добыча топливно-энергетических полезных ископаемых 94,7 77,8 80,9 85,8 92,1 101,6 109,4 111,4 114,2 102,5

добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических 71,0 52,0 60,0 57,7 57,2 58,6 63,6 61,6 62,7 101,8

Обрабатывающие производства" 81,8 47,5 51,0 52,0 52,6 58,0 64,1 67,8 70,8 104,4

* Источник данные Государственного комитета по статистике размещенные на официальном сайте в разделе Промышленность www gks ru

Окончание табл 1

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака 80,0 50,2 54,5 58,9 63,1 67,5 70,5 73,6 77,6 105,4

текстильное и швейное производство 71,9 22,0 23,4 25,2 24,6 24,9 23,9 23,5 25,2 107,3

производство кожи, изделий из кожи и производство обуви 78,0 20,8 15,5 17,6 19,6 21,9 21,8 21,2 24,7 116,7

обработка древесины и производство изделий из дерева 78,7 40,8 37,5 36,6 38,1 41,8 45,4 47,4 47,6 100,5

целюлозно-бумажное производство, издательская и полиграфическая деятельность 88,0 62,7 81,2 89,0 92,6 99,8 104,9 106,2 113,0 106,4

производство кокса и нефтепродуктов 82,8 62,2 60,1 61,8 64,6 66,0 67,6 71,3 75,6 106,1

химическое производство 79,0 54,7 69,8 70,0 70,1 73,9 78,8 80,8 82,3 101,9

производство резиновых и пластмассовых изделий 79,5 38,4 52,5 53,3 53,4 56,3 63,9 67,4 75,3 111,7

производство прочих неметал минеральных продуктов 80,9 46,9 40,3 41,8 42,3 45,4 49,2 50,9 56,4 110,8

металургическое производство и производство готовых металических изделий 82,3 57,6 66,8 69,9 73,5 78,8 81,9 86,6 94,2 108,8

производство машин и оборудования 84,4 38,1 32,3 34,4 31,4 . 37,4 45,3 45,3 46,8 103,3

Производстве электронного я оптического оборудования 79,8 37,3 45,3 49,1 45,3 64,9 87,3 105,4 99,6 94,5

производство транспортных средств и оборудования 85,3 45,0 53,1 39,1 38,7 44,1 49,2 52,2 53,9 103,3

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды" 95,3 80,2 76,9 78,0 81,7 84,4 85,5 86,5 90,1 104,2

11 Данные приведены с учетом поправки на неформальную деятельность

Во-вторых, большое опасение вызывает высокий показатель уровня загрузки, который держится длительное время и в любой момент может упасть вследствие ухудшения конкурентоспособности или спросовых ограничений Именно эту опасность уже сегодня предчувствуют руководители организаций Поскольку, как показывают регулярные опросы (см табл 2 ниже), эти факторы указываются ими в качестве одних из наиболее существенных, ограничивающих деловую активность организаций

Таблица 2

Оценка факторов, ограничивающих деловую активность организаций _(в процентах от общего числа базовых организаций)

1997 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Недостаток денежных средств 78 74 69 65 61 56 42 41

Недостаточный спрос на продукцию организации внутри страны 51 36 37 44 44 43 51 48

Неопределенность экономической обстановки 41 36 29 24 23 20 21 20

Отсутствие надлежащего оборудования 14 19 20 19 19 18 30 30

Высокая конкуренция со стороны зарубежных производителей 15 11 12 15 16 17 22 25

Недостаточный спрос на продукцию организации за рубежом 12 11 12 14 13 13 19 19

Источник данные Государственного комитета по статистике размещенные на официальном сайге в разделе Промышленность www gks га

В-третьих, прекращение роста прибыли (см табл 3) при расширении производства, вызванного, в свою очередь, расширением внутреннего спроса, указывает на сокращение собственных источников финансирования деятельности предприятий Как основной, так и инвестиционной

Таблица 3

Темпы роста финансового результата по отдельным видам экономической

деятельности (в коэффициентах, в сравнении с предыдущим годом)

2004 2005 2006

Сальдированный финансовый результат (всего) 1,706 1,297 1,192

в том числе по видам экономической деятельности

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 1,0 0,807 1,697

добыча полезных ископаемых 2,538 1,238 1,010

обрабатывающие производства 0,893 1,442 1,445

производство и распределение электроэнергии, газа и воды 0,790 1,482 1,705

строительство 2,058 0,903 1,515

оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 2,058 0,903 1,515

транспорт и связь 1,112 1,282 1,305

финансовая деятельность 0,489 2,846 0,028

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 2,044 1,262 0,418

В-четвертых, в промышленности идет как структурная перестройка, так и модернизация оборудования преимущественно в тех отраслях, которые

работают на потребительский рынок (см табл 4 ниже).

Таблица 4

_Основные фонды по видам экономической деятельности*

2004 2005 2006

Добыча полезных ископаемых

Наличие основных фондов (на начало года, по поной учетной стоимости), мрд руб 2315 2958 3347

Степень износа основных фондов на начало года, процентов 55,4 53,2 61,4

Коэффициент обновления (ввод в действие основных фондов в процентах от наличия основных фондов на конец года, в сопоставимых ценах)1' 5,3 5,1 5,6

Коэффициент выбытия (ликвидация основных фондов в процентах от наличия основных фондов на начало года, в сопоставимых ценах)1' 1,2 1,2 1,2

Обрабатывающие производства

Наличие основных фондов (на начало года, по поной учетной стоимости), мрд руб 2885 3234 3649

Степень износа основных фондов на начало года, процентов 47,9 47,7 52,8

Коэффициент обновления (ввод в действие основных фондов в процентах от наличия основных фондов на конец года, в сопоставимых ценах)1' 5,0 5,4 5,9

Коэффициент выбытия (ликвидация основных фондов в процентах от наличия основных фондов на начало года, в сопоставимых ценах)1' 1,5 1,8 1,8

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды

Наличие основных фондов (на начало года, по поной учетной стоимости), мрд руб 2917 3264 3465

Степень износа основных фондов на начало года, процентов 55,4 52,3 38,6

Коэффициент обновления (ввод в действие основных фондов в процентах от наличия основных фондов на конец года, в сопоставимых ценах)1' 1,9 2,1 2,2

Коэффициент выбытия (ликвидация основных фондов в процентах от наличия основных фондов на начало года, в сопоставимых ценах)1' 0,7 0,7 0,7

1' Изменение данных по сравнению с ранее опубликованными объясняется переходом на расчет показателей в сопоставимых ценах 2000 г

* Источник данные Государственного комитета по статистике размещенные на официальном сайге в разделе Промышленность www gks га

В-пятых, распределение финансовых ресурсов в отраслях промышленности российской экономики не находит своего согласования с производственным процессом И, несмотря на то, что процесс распределения финансовых ресурсов поддерживается производством, связь между ними не является равнозначной, поскольку процесс распределения финансовых ресурсов доминирует над производственным процессом Выявленная тенденция подтверждается статистическими данными таблиц 5,6,7

Таблица 5

Кредиты, предоставленные предприятиям, организациям и банкам _(на начало года, мн руб )*__

2000 2001 2002 2003 2004 2005

1 2 3 4 5 6 7

Всего предоставлено 596812 956293 1467489 2028913 2910205 4227955

Темпы роста (в коэффициентах, к предыдущему году) 1,602 1,534 1,382 1,434 1,457

втч в рублях 292715 588340 972640 1283942 1927262 3012203

в иностранной валюте 304097 367953 494849 744971 982943 1215752

из них Предприятиям (всего) 445190 763346 1191452 1612686 2299943 3189317

Темпы роста (в коэффициентах, к предыдущему году) 1,209 1,344 1,505 1,319 1,236

доля в общей величине (%) 74,5 79,8 81,18 79,48 79,0 75,43

втч в рублях 244320 507383 822120 1056867 1542042 2307990

в иностранной валюте 200870 255963 369332 555819 757901 881327

Банкам (всего) 89700 104714 129929 212359 195874 303440

Темпы роста (в коэффициентах, к предыдущему году) 1,167 1,241 1,634 0,922 1,549

доля в общей величине (%) 15,0 10,9 8,8 10,5 6,7 7,2

втч в рублях 31728 44757 68156 107746 112687 160215

в иностранной валюте 57972 59957 61773 104613 83187 143225

Задоженность по кредитам в рублях - 503440 818613 1056807 1538493 2306082

Доля от общей величины, предоставленных кредитов (%) - 85,5 84,2 82,3 79,8 76,5

Задоженность по кредитам в иностранной валюте - 247165 361161 555530 757079 881078

Доля от общей величины, предоставленных кредитов (%) - 67,2 73,0 74,6 77,0 72,3

Данные таблицы обращают внимание на следующие тенденции Во-первых, наблюдается снижение доли кредитов, выдаваемых предприятиям и банкам, что означает снижение интереса кредитных организации к кредитованию юридических лиц и, соответственно, повышение доли кредитов, полученных населением (физическими лицами) Их доля возросла с 11% в 2000 году до 17,5% в 2005 году И, скорее всего, продожит свой рост в ближайшем будущем

Во-вторых, существенной следует признать величину задоженности юридических лиц по кредитам, выданным кредитными организациями На начало каждого из рассматриваемых периодов он имела следующие значения

Источники Российский статистический ежегодник 2005 -с 615, http www cbr ru. http wwwgksru

(в среднем) в величине рублевых кредитов - 80%, а в величине кредитов выданных в иностранной валюте - превысила 70%

Существенным допонением этой информации является анализ величины и динамики финансовых вложений предприятий и организаций (см табл 6 ниже) Во-первых, за три последних года, за которые к июлю 2007 года органами Государственного комитета по статистике были обработаны данные, наблюдается устойчивый рост финансовых вложений на 43,5% в 2004 году и на 89,2% в 2005 году (в сравнении с предыдущим годом)

Во-вторых, величины финансовых вложений организаций в 2003, 2004 и 2005 годах значительно превышала величины кредитов полученных организациями в эти же периоды Если в 2003 и 2004 годах величина финансовых вложений превышала величину предоставленных кредитов на 67%, то в 2005 году наблюдается резкий рост финансовых вложений предприятий всех видов экономической деятельности, который составил 217% от уровня 2004 года

Таблица 6

Финансовые вложения организаций по основным видам экономической

деятельности (милионов рублей)

2003 2004 2005

1 2 3 4

Всего 3390515 4867610 9209175

в том числе по ввдам экономической деятельности

сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство 12037 17224 23861

рыболовство, рыбоводство 1148 2359 1994

добыча полезных ископаемых 426635 496789 525991

обрабатывающие производства 1365043 2478648 6478515

производство и распределение электроэнергии, газа и воды 328969 210788 321029

строительство 35884 113905 68211

оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования 618193 923544 1093311

гостиницы и рестораны 2601 6480 7460

транспорт и связь 213961 171492 287729

из него связь 165357 112853 206909

финансовая деятельность 53505 70648 61726

операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 134471 367147 325453

государственное управление и обеспечение военной безопасности, обязательное социальное обеспечение 182669 338 1795

образование 1560 2484 1649

здравоохранение и предоставление социальных услуг 1528 1598 886

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг 12311 4166 9565

Анализируя складывающуюся ситуацию, допустимо сделать вывод, что большая часть финансовых ресурсов предприятий в условиях снижения темпов роста экономики и снижения темпов роста прибыли направляется не в реальный сектор экономики, а на финансовый рынок

Рассмотрим другие источники финансирования деятельности предприятий Обратимся к анализу данных характеризующих платежный баланс Российской Федерации, представляемых Центральным Банком России и сгруппированных в табл 7 ниже

Анализ данных платежного баланса указывает на тот факт, что Россия становится устойчивым чистым импортером капитала 2006 год характеризовася резким ростом чистого притока частного капитала 34894 мн доларов США в 2006 году против 8395 мн доларов США в 2005 году Тенденция 1 квартала 2007 года (более 50% от уровня 2006 года) позволяет сделать вывод о его дальнейшем интенсивном росте

Таблица 7

Чистый приток частного капитала в Российскую Федерацию в 2006-2007гг _(мн доларов США)__

2005 2006 2007 (1 квартал)

Счет текущих операций 84443 95323 22548

Банки

Активы -13353 -23638 -14874

Обязательства 19233 51154 14916

Нефинансовые предприятии и домашние хозяйства

Прямые инвестиции 10889 28317 15475

Портфельные инвестиции 845 8249 -4988

Прямые и портфельные инвестиции за границу -13616 -23014 -7507

Ссуды и займы 40900 16840 17614

Наличная иностранная валюта 580 10994 2635

Серый вывоз капитала -27953 -19155 -4494

Прочие -9130 -14853 -913

Итого чистый приток частного капитала 8395 34894 17864

Ввоз 59094 91916 30778

Вывоз -50699 -57022 -12914

Первое место по привлечению капитала играет финансовый сектор, в то время как размер зарубежных кредитов привлеченных нефинансовыми предприятиям снижается Приток инвестиций на фондовый рынок и в реальный сектор российской экономики, несмотря на снижение цен на сырьевых рынках, не ослабевает Следует выделить причины, которые оказали влияние на усиление притока капитала из-за рубежа

Во-первых, отметим ослабление позиций, которые раньше определяли экспорт капитала (серый вывоз, покупка иностранной валюты) В частности серый вывоз капитала в 2005 году превышал величину чистого притока частного капитала в 3,3 раза В 2006 году этот показатель уже составил около 55% от величины чистого притока частного капитала А в 1 квартале 2007 года - 25% от величины чистого притока частного капитала Сброс наличной валюты занимает в 2005 году - 7%, 2006 году Ч 31,5%, 1 квартале 2007 года Ч 14,7% чистого притока капитала за соответствующий период

Во-вторых, зарубежные займы, несмотря на определенное усиление долара на международных рынках и, соответственно, удорожание рефинансирования в этой валюте, все еще остаются наиболее дешевым

* данные платежного баланса представлены на официальном сайте Центрального Банка www cbr ru

источником ресурсов для банков, как из-за разницы в процентных ставках, так и из-за прогнозируемого дальнейшего укрепления рубля

Ликвидность банковского сектора все больше формируется за счет зарубежных обязательств их прирост за 1 квартал 2007 года (14916 мн доларов) составил почти 85% всего чистого притока капитала В 2005 году зарубежные обязательства почти в 2,3 раза превысили чистый приток капитала, а в 2006 году - почти в 1,5 раза Поскольку в 2007 году и в следующем году ожидается снижение курса долара относительно рубля, следовательно, приток капитала по этим каналам сохранится

В-третьих, в течение последних лет Россия сохраняет крайне сильный положительный баланс платежей по текущим операциям Подобный масштабный приток капитала оказывает скорее угнетающее влияние на индустриальный рост

Таким образом, анализ структуры финансирования российских предприятий заставляет сделать вывод о формировании не впоне устойчивой финансовой конструкции воспроизводства российской экономики, в которой распределение финансовых ресурсов доминирует над производством

5.Методологнческие подходы к определению оценок эффективности вариантов стратегий крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации с целью повышения эффективности управления общественными финансами и развитием национальной экономики.

5 1 Произведен анализ проблем разработки государственной политики регулирования стратегии развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации

Современный этап развития системы национальной экономической и финансовой систем характеризуется как период, когда происходит завершение формирования системы среднесрочного планирования Главная проблема в управлении развитием социально-экономической структуры общества заключается в том, что, отсутствует положительная тесная связь между задаваемым направлением воздействия государства и выбираемым поведение хозяйственных субъектов (в первую очередь крупных хозяйственных объединений включающих производственные предприятия и финансовые организации)

В настоящий момент не сформулирована четкая обоснованная промышленная политика и не выстроена достаточно понятная и прозрачная логика регулирования стратегии развития крупных хозяйственных объединений включающих производственные предприятия и финансовые организации

Выявлен ряд проблем управления процессом распределения финансовых ресурсов в национальной экономике вскрывающихся благодаря анализу внутрифирменных взаимодействий предприятий и организаций входящих в состав крупных хозяйственных объединений Дальнейшее разработка, внедрение и развитие системы государственного регулирования

стратегии развития крупных хозяйственных объединений предполагает расширение временного горизонта планирования деятельности подобных групп, повышению ее эффективности и результативности

Все это требует улучшения организации и повышения эффективности взаимодействия его участников

5 2 Предлагаемые меры по формированию и развитию подходов к определению оценок эффективности вариантов стратегий крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации

На современном этапе реформ в сырьевых и инфраструктурных отраслях, отраслях производства и в финансовом секторе происходит образование новых крупных хозяйственных структур В рамках этих групп компаний, с учетом их нового статуса, ведутся исследования связанные с построением различных типов стратегий и опирающиеся как на мировой опыт стратегического планирования и управления, так и на многолетние отечественные разработки отраслевой науки в рассматриваемой области

Имеющиеся в нашей стране и за рубежом разработки как по формированию элементов стратегий финансово-промышленных групп, так и по государственному регулированию подобных бизнес-структур требуют дальнейшего развития и расширения, исходя из системных позиций Как было показано выше, необходимо сосредоточить внимание на корректировке групповых стратегий, разработке инструментария для их анализа и согласования с целью получения эффективных стратегий развития крупных хозяйственных структур, отвечающих интересам развития общества

Возникающие при этом проблемы развития методологии и инструментария планирования и управления финансово-промышленными группами на современном этапе трансформации экономики России могут быть структурированы по следующим трем направлениям

Первое направление Ч совершенствование методических подходов к построению стратегий развития финансово-промышленных групп В связи с этим, уточнена система управления деятельности в крупных хозяйственных объединениях (см рис 1) и предложена концептуальная схема экономического регулирования деятельностью группы предприятий (см рис 2) Поскольку прежде всего, необходима разработка подходов, обеспечивающих согласование функциональных и производственных стратегий головной компании, ее дочерних и зависимых обществ - с точки зрения целей развития финансово-промышленных групп и возможностей ресурсного обеспечения совокупности взаимозависимых стратегий различных типов

Второе направление - совершенствование методологических и методических подходов к построению системы государственного регулирования, разработке механизмов корректировки стратегий финансово-промышленных групп, исходя из общественных интересов, заключающийся в уточнении вариантов государственной промышленной политики и подхода к регулированию деятельности крупных хозяйственных объединений (см рис 3)

Рисунок 1 Система управления крупным хозяйственным объединением включающим промышленные предприятия и финансовые организации

Рисунок 2 Концептуальная схема экономического регулирования

Рисунок 3 Оценка вариантов развития промышленной политики и государственного регулирования деятельности крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации

Рисунок 4 Методологические подходы к оценке структурного развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации

Все это может потребовать пересмотр целей развития финансово-промышленных групп на перспективу, параметров инвестиционной политики, определение допонительных источников финансирования, прежде всего, исходя из необходимости обеспечения социальных приоритетов развития общества. Следует адаптировать к современной ситуации методы и механизмы государственного регулирования, разработанные и направленные на обеспечение эффективного взаимодействия регулятора и финансово-промышленных групп, осуществляющих свою деятельность на потенциально конкурентных сегментах рынка

Третье направление- развитие методических подходов к определению оценок эффективности вариантов стратегий в целом и отдельных мероприятий через оценку структурного развития (см рис 4 выше) Предлагается использовать возможности уточнения существующих методов оценок эффективности в части учета отраслевых особенностей Уточнения могут быть вызваны также институциональными, организационными изменениями в рассматриваемых отраслях, появлением новых участников, требованиями расчета для каждого участника оценок коммерческой эффективности применительно к согласованным вариантам стратегий Ч оценок общественной эффективности

Публикации по теме диссертации:

1 Михеев А А Оценка стоимости и окупаемости международных капиталовложений // Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава, аспирантов и соискателей ВГНА Минфина России - ВГНА Минфина РФ - №4 - 2006 - 0,5 п л

2 Михеев А А Финансовая устойчивость промышленного предприятия и способы ее обеспечения // Вестник Налоговой академии Минфина России -ВГНА Минфина РФ - №2 - 2006 - 0,5 п л

3. Михеев A.A. Финансово-промышленные группы: перспективы развития и роста // Предпринимательство. - №5. Ч 2007. -0,5 п.л. (издание входит в Перечень ведущих рецензируемых научных журналов и изданий ВАК Министерства образования и науки РФ)

4 Михеев А А Организация финансов предприятия и ее воздействие на финансовую результативность // Сборник научных статей профессорско-преподавательского состава, аспирантов и соискателей ВГНА Минфина России - ВГНА Минфина РФ - №2 - 2007 - 0,5 п л

Напечатано с готового оригинал-макета Издательский центр ГОУ ВПО ВГНА Минфина РФ Лицензия ИДК 00510 от 01 12 99 г Подписано в печать 10 10 2007 г Формат А5 Успечл 2,5 Тираж 100 экз Заказ №0143 Тел/факс 371-45-66 109456, Москва, Вешняковский 4-й пр-д д 4 1-й учебный корпус 103 к

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Михеев, Алексей Александрович

ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАНЫЕ ОСНОВЫ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ РАБОТАЮЩИХ В ГРУППЕ.

1.1.ПОДХОДЫ К ОБОСНОВАНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ, РАБОТАЮЩИХ В ГРУППЕ.

1.2.МОДЕЛИ МЕХАНИЗМОВ ВЗАИМОДЕЙСТВИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ, РАБОТАЮЩИХ В ГРУППЕ.

1.3. ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ СИСТЕМАМИ КРУПНЫХ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ СТРУКТУР.

ГЛАВА 2. ВЫЯВЛЕНИЕ ТЕНДЕНЦИЙ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ.

2.1.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ОТРАСЛЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ.

2.2.АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ РОССИЙСКИХ ПРЕДПРИЯТИЙ.;.

2.3.0СН0ВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАСПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ И ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ ГРУППЫ ПРЕДПРИЯТИЙ.

ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ СТРАТЕГИЙ РАЗВИТИЯ КРУПНЫХ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ СТРУКТУР.

3.1.СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К ПОСТРОЕНИЮ СТРАТЕГИЙ РАЗВИТИЯ КРУПНЫХ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ СТРУКТУР.

3.2.АЛЬТЕРНАТИВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ СТРАТЕГИЙ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП ИСХОДЯ ИЗ ОБЩЕСТВЕННЫХ ИНТЕРЕСОВ.

3.3.РАЗВИТИЕ МЕТОДИЧЕСКИХ ПОДХОДОВ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ОЦЕНОК ЭФФЕКТИВНОСТИ ВАРИАНТОВ СТРАТЕГИЙ КРУПНЫХ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ СТРУКТУР.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование финансовых ресурсов в структурах, образованных группой предприятий"

Воздействие международного движения финансовых ресурсов в начале XXI века на состояние экономики, политическую и социальную ситуацию в мире стало определяющим. Для большинства стран даже краткосрочный, но значительный приток или отток капитала служит мощным катализатором развития или наоборот началом катастрофы, которая сводит на нет многолетние усилия по проведению экономических реформ, борьбы с массовой бедностью и нищетой.

В этих условиях приобретает особое значение одно из важнейших направлений институциональных преобразований в экономике России -становление крупных бизнес-структур, способных оперативно реагировать на динамику рынка, динамично задействовать внутренние инвестиционные и иные ресурсы развития, эффективно интегрировать собственные и привлекаемые средства для решения приоритетных народнохозяйственных задач, успешно конкурировать с зарубежными компаниями.

В настоящее время в российской экономике в качестве основной тенденции организационного развития подобных бизнес-структур можно выделить интеграцию различных предприятий в крупные финансово-промышленные группы. Одним из преобладающих направлений интеграции является объединение в рамках уже сложившейся производственной кооперации, а также кооперация с производителями аналогичной продукции для проведения единой маркетинговой и сбытовой политики.

Наблюдается существенное различие мотиваций вхождения в группу со стороны организаций с различным финансово-производственным потенциалом и, соответственно, прочностью позиций на рынке.

Мотивации сильных предприятий определяются стремлением обеспечить акционерный контроль над предприятиями и финансово-кредитными учреждениями, с которыми уже налажены эффективные и перспективные хозяйственные связи; повысить рейтинг своего объединения, прежде всего в глазах внешних инвесторов, зарубежных партнеров; усилить взаимодействие с соответствующими федеральными и местными органами власти, продемонстрировав при этом свои возможности в реализации приоритетных федеральных и региональных программ.

Мотивы вхождения в группу предприятий более слабых, могут быть объяснены следующими возможностями: получить ресурсную государственную поддержку в формах, предусмотренных нормативно-правовой базой, для реализации проектов структурной перестройки производства; наладить эффективные партнерские отношения с коммерческими банками, при этом получив на приемлемых условиях ресурсы на попонение оборотных средств и техническое перевооружение производства; найти допонительные возможности консолидации относительно небольших собственных финансовых ресурсов участников группы для продвижения инвестиционных проектов, имеющих общий интерес.

Несмотря на определенные результаты, процессы создания российских бизнес-структур, включающих и финансовые и промышленные предприятия (далее крупные хозяйственные объединения), стакиваются с серьезными проблемами и трудностями. Сохраняются существенные противоречия в совместной деятельности банков и промышленных предприятий, связанные, прежде всего, с недостаточными размерами собственных капиталов финансовых организаций и с их преимущественной ориентацией на финансовые спекуляции.

В свою очередь промышленные предприятия в составе крупные хозяйственных объединений далеко не всегда стремятся к пониманию потребностей банков в снижении финансовых рисков (не желая брать на себя солидарной ответственности за возврат коммерческих кредитов).

Кроме того, проблемы экономической адаптации ряда аспектов управления финансовыми потоками в подобных группах предприятий к особенностям конкретных отраслей хозяйства слабо изучены. Равно как до настоящего времени отсутствует непредвзятая и объективная оценка взаимодействия финансовых систем подобных групп предприятий с финансовой системой страны; их роль в повышении эффективности российской экономики, и как следствие - уровня экономического развития нашей страны.

Поэтому, актуальность темы диссертационного исследования определяется, в первую очередь, необходимостью изучения проблемы эффективности финансового управления бизнес-структурами в быстро меняющихся условиях функционирования отраслевых рынков и изменяющихся формах организации финансовых структур предприятий. Особое значение приобретает исследование этой проблемы на уровне бизнес-структур включающих и финансовые организации и промышленные предприятия.

В связи с этим, изучение и анализ тенденций формирования и распределения финансовых ресурсов в российских бизнес-структурах включающих финансовые и промышленные предприятия определяется объективной потребностью в адекватной оценке возможных дальнейших перспектив развития крупного бизнеса нашей страны и его воздействия на финансовую систему государства. Это объясняется еще и тем, что анализ существующего и пройденного этапов развития является необходимым промежуточным звеном между этапами постановки цели и подготовкой конкретных рекомендаций и решений.

На основании приведенных выше аргументов объект исследования в настоящей работе определен как - изучение взаимосвязей и взаимодействия финансовой системы государства и российских бизнес-структур включающих финансовые организации и промышленные предприятия, определяющих сложившуюся практику управления процессом формирования финансовых ресурсов в подобных группах предприятий.

Предметом исследования является система финансовых отношений, характеризующих особенности функционирования российских бизнес-структур включающих финансовые организации и промышленные предприятия.

Цель исследования заключается в разработке подходов к формированию программ государственного регулирования развития крупных хозяйственных объединений через изучение и анализ источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов российских бизнес-структур включающих финансовые и промышленные предприятия и выбираемых государством приоритетов развития российской экономики.

Для достижения выдвинутой цели необходимо решение следующих задач: во-первых, исследовать возможности применяемых методов финансового менеджмента по формированию и управлению финансовыми ресурсами в группе предприятий; во-вторых, выявить преобладающую модель управления финансовыми ресурсами в российских бизнес-структурах включающих финансовые и промышленные предприятия; в-третьих, проанализировать состояние внешней среды функционирования группы предприятий с целью определения важнейших факторов, оказывающих влияние на финансовые стратегии этой группы; в-четвертых, сформулировать стратегию финансовой политики российских бизнес-структур включающих финансовые и промышленные предприятия; в-пятых, предложить методические подходы к развитию направлений государственного регулирования преследующие своей целью оптимизацию стратегий развития финансово-промышленных групп, их ориентацию на согласование корпоративных и общественных интересов в рамках государственного регулирования и рыночной конкуренции.

Аналитическую базу для обоснования концептуальных положений, обеспечения достоверности выводов и предложений составили:

-законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации регулирующие финансовые и инвестиционные отношения, ценообразование и налогообложение;

-аналитические документы (сообщения, доклады, обзоры) научно-исследовательских институтов (ЦЭМИ РАН, ИЭОПП РАН, ИЭПП);

-аналитические документы (справки, доклады, обзоры) федеральных органов испонительной власти Российской Федерации, Центрального Банка России, Торгово-промышленной палаты Российской Федерации, российских представительств международных финансовых и экономических организаций (МВФ, ВБ, ОЭСР);

-материалы российских предприятий и объединений, размещенные на официальных сайтах.

Методологические и теоретические основы исследования.

Исследование основано на диалектическом методе изучения финансовых ресурсов группы предприятий, методов их управления во взаимосвязи с тенденциями развития национальной и глобальной экономики. При проведении исследования применялись методы теоретического анализа, системного подхода, группировки, обобщения, сравнения, классификации и графических изображений. Кроме того, при анализе управления финансовыми ресурсами предприятия, их состава и структуры использовались методы: факторный, аналогии, моделирование, системный и исторический подходы.

Степень разработанности проблемы диссертационного исследования. При написании диссертации использовались научные труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов в области экономики, финансов, менеджмента.

В процессе работы над диссертацией изучены труды и методические разработки в области корпоративных финансов, финансового менеджмента и управления компаниями таких авторов, как: Горбунов А.Р., Караванова Б.П., Ковалева A.M., Кочина И.В., Мицек С.А., Моляков Д.С., Павлова Л.П., Поляк Г.Б., Приходько Е.А., Шеремет П.Н., Шохин Е.И., Шуляк П.Н., Щербаков В.А., Баффет У., Бертонеш М., Брейли Р., Майерс С., Найт Р. и др.

Проблемы интеграции промышленного и финансового капитала рассматривали ученые: Брагинский О.Б., Кричевский И.Е., Куницына Н.Н., Вороновицкий М.М., Дементьев В.Е., Ильин М.С., Тихонов А.Г., Макарова

В.Д., Бабенков С.В., Якутии Ю.В., Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. и др.

Объективные причины и условия интеграционных процессов, вызванные как общемировыми тенденциями постиндустриализации, так и в качестве естественной реакции российской экономики на трансформацию 1990-х годов нашли свое отражение в исследованиях Воконского В.А., Гуриева С.М., Поспелова И.Г., Петрова А.А., Шанина А.А., Клейнера Г.Б. и др.

Проблемы финансового обеспечения как одного из этапов движения денежных потоков, сосредоточиваемых у хозяйственного субъекта как его финансовые ресурсы и определяющие его реальные возможности удовлетворить свой спрос на известные факторы производства. А также паралельно с ним, - финансовое регулирование, как метод экономического воздействия на воспроизводственный процесс, связанный с регламентированием использования финансовых ресурсов на современном этапе развития российской экономики актуализировались в исследованиях Подпориной И.В., Лыковой JI.H., Богданова В.Г., Пинской М.Р., Делягина М.Г., Глазьева С.Ю. и др.

Вместе с тем, проблемы экономической адаптации ряда аспектов управления потоками финансовых ресурсов в крупных хозяйственных объединениях включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации, их взаимосвязь с финансовой системой страны и роль в повышении эффективности российской экономики не нашли своего поного раскрытия в работах современных отечественных ученых и практиков.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического описания из 104-х наименований, включает в себя 167 страниц текста. Ряд положений исследования демонстрируется в аналитическом материале, помещенном в 13 таблицах и 16 рисунках, илюстрирующих результаты настоящего исследования.

Во введении обоснована актуальность темы диссертации, изложены цель, задачи исследования, объект, предмет исследования, раскрыта методологическая база исследования.

Первая глава исследования Концептуальные основы обеспечения эффективности функционирования предприятий работающих в группе, посвящена анализу теоретических положений, объясняющих подходы к управлению финансами в крупных хозяйственных объединениях в части, необходимой для анализа в рамках настоящей работы.

В данной главе рассмотрены, в частности, ключевые идеи организации деятельности предприятий работающих в группе, внутренние проблемы организации процесса финансирования и факторы, воздействующие на формирование финансовой политики. Здесь же рассмотрены теоретические модели механизмов взаимодействия предприятий, работающих в группе. Также в настоящей главе осуществлен теоретический анализ подходов к решению проблемы управления финансовыми системами крупных хозяйственных структур. На основании проведенного анализа будут сделаны выводы о возможности направленного воздействия государственного регулирования на поведение менеджмента крупных хозяйственных объединений при принятии финансовых решений.

Вторая глава настоящего исследования Выявление тенденций распределения финансовых ресурсов в национальной экономике, посвящена разработке реально существующего механизма распределения финансовых ресурсов между отраслями и видами экономической деятельности и выявлению взаимосвязей и взаимозависимостей возникающих между его структурными элементами в части, необходимой для анализа в рамках настоящей работы.

В данной главе осуществлен анализ факторов воздействующих на финансовое состояние российской промышленности, выявлены основные направления и тенденции в распределении финансовых ресурсов в российской экономики между сферами, отраслями и предприятиями.

Все это позволило сделать выводы о тенденциях распределения финансовых ресурсов в российской экономике, уточнить представления о роли крупных хозяйственных объединений в национальной экономике, причинах вызывающих их дальнейшее развитие, определить на перспективу формы их дальнейшей трансформации. Таким образом, на основании теоретических исследований объясняющих причины образования финансово-промышленных групп, как поиск путей оптимизации межфирменных взаимодействий и внутрифирменных управленческих решений в условиях возрастающей конкурентной борьбы; и данных анализа описывающих тенденции и направления развития реальных финансовых взаимодействий будут заложены предпосыки формирования государственной политики в области регулирования деятельности финансово-промышленных групп.

В третьей главе настоящей работы Формирование стратегий развития крупных хозяйственных объединений, на основании осуществленных выше теоретических разработок, качественного и количественного анализа характеристик современного состояния и тенденций распределения финансовых ресурсов в национальной экономике, места и роли крупных хозяйственных объединений в процессе распределения финансовых ресурсов будут подведены итоги современного состояния финансового взаимодействия государства и крупных хозяйственных структур.

Здесь формулируются рекомендации по совершенствованию государственной экономической и финансовой политики. В предложениях и рекомендациях по совершенствованию государственной экономической и финансовой политики России формулируются выводы, следующие из построенных теоретических моделей и результатов произведенного анализа и рекомендации по повышению эффективности российской экономики через управление развитием крупных хозяйственных структур.

В заключении формулируются обобщенные выводы и результаты, полученные в ходе исследования, демонстрируется личный вклад в разработку проблемы и раскрывается научная новизна, теоретическая и практическая значимость достигнутых результатов научной работы.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Михеев, Алексей Александрович

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Результаты проведенного научного исследования позволяют сформулировать научные положения, являющиеся предметом защиты:

1. Теоретические основы формирования новой концепции управления государственными финансами;

2. Обоснование роли современного этапа становления и развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации для управления развитием государства и экономики страны;

3. Основные характеристики механизмов управления взаимодействием предприятий, входящих в состав крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации;

4. Результаты комплексного анализа современного состояния и тенденций распределения финансовых ресурсов в национальной экономике с позиции разработки инструментов направленного воздействия на развитие государства и экономики страны;

5. Методологические подходы к определению оценок эффективности вариантов стратегий крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации с целью повышения эффективности управления общественными финансами и развитием национальной экономики.

Научная новизна исследования заключается в разработке концепции развития методологии управления процессами заданных организационных и структурных преобразований российской экономики, обеспечивающей повышение эффективности и качества управления общественными финансами.

К наиболее значимым результатам исследования, составляющим научную новизну настоящей диссертационной работы относятся следующие:

1) определена сущность новой концепции управления финансами крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации.

Доказано, что основной экономической целью предприятия признается разработка мероприятий способствующих такому размещению материальных и финансовых ресурсов в группе, которое способствует повышению конкурентоспособности как каждого предприятия так и группы в целом. Достижение этой цели предполагается через реализацию основных функций менеджмента: повышение экономической эффективности размещения производственных ресурсов; повышение экономической эффективности размещения финансовых ресурсов; стабилизация развития системы предприятий входящих в группу; представление экономических интересов страны за рубежом.

Финансовым обеспечение реализации указанных выше функций является потоки финансовых ресурсов, образующиеся в системе крупного хозяйственного объединения включающего промышленные предприятия и финансовые организации. Главными требованиями к управлению финансовыми ресурсами системы признаются: эффективность и обоснованность, которые во многом зависят от политической стабильности в стране, уровня профессионализма работников и научного подхода к разработке финансовой политики, учитывающего реальное состояние экономики, финансов и производственной базы, как предприятия, так и всей группы в целом.

Крупные хозяйственные структуры эффективно функционируют при условии централизации всех финансовых ресурсов группы, а для этого требуется выработка стратегии, требующей дальнейшей согласованности и взаимозависимости функционирования всех организационных звеньев в структуре финансового и промышленного капитала. Для реализации догосрочной стратегии особенно важна мобилизация всех ресурсов.

Особенность вводимых в использование параметров управления стратегией развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации - ориентация на процесс - обогащает существующее методы планирование и управления развития группы методами, направленными на создание инновационного управленческого потенциала и предоставляет информацию о том, насколько близко возможности государства и предприятий совпадают с их стратегическими целями.

2) выявлены и раскрыты концептуальные подходы к обоснованию роли современного этапа становления и развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации для управления развитием государства и экономики страны

Проблемы финансового обеспечения как одного из этапов движения денежных потоков, сосредоточиваемых у хозяйственного субъекта как его финансовые ресурсы и определяющие его реальные возможности удовлетворить свой спрос на известные факторы производства и финансового регулирования, как метода экономического воздействия на воспроизводственный процесс, связанный с регламентированием использования финансовых ресурсов на современном этапе развития российской экономики являются крайне актуальными.

Вместе с тем, проблемы экономической адаптации ряда аспектов управления потоками финансовых ресурсов в крупных хозяйственных объединениях включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации, их взаимосвязь с финансовой системой страны и роль в повышении эффективности российской экономики не нашли своего поного раскрытия в работах современных отечественных ученых и практиков.

За годы своего существования капиталистическая система через естественный отбор выработала и оптимизировала механизмы ресурсного обеспечения инноваций. В общеисторическом контексте можно сделать такой вывод: к моменту возникновения и реализации новых технологий период эволюционного развития экономики на основе предыдущего технологического уклада заканчивася, как бы достигнув предельной общественной эффективности. К этому времени научно-технический прогресс предлагал новые технологии, принципиально более эффективные. Все организационные и ресурсные условия для этого были созданы на предыдущем этапе. Интеграция лишь завершала и организационно оформляла процессы концентрации активов и капиталов до необходимой критической массы, когда актуализировались все элементы для внедрения новых технологий и повышения общественной эффективности производства.

3) выявлены и раскрыты методологические подходы к характеристике системы механизмов управления взаимодействием предприятий, входящих в состав крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации

Рассмотрены вопросы организации экономического взаимодействия в группе предприятий, что является необходимой составной частью комплексного подхода к регулированию деятельности крупных хозяйственных объединений включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации.

Эффективная деятельность крупных хозяйственных объединений страны определяется устойчивостью отдельных бизнес-структур, являющихся составными элементами национальной экономики. Любое серьезное воздействие на экономическую систему в целом неизбежно отразится на условиях и результатах деятельности отдельной бизнес-структур, изменив их либо в лучшую, либо в худшую сторону. Поэтому регулирующее воздействие государства на экономику в целом эффективно лишь в той мере, в какой крупное хозяйственное объединение способно адаптироваться к изменившимся условиям.

В ходе проведенного исследования проблем внутригруппового регулирования экономического и финансового взаимодействия были выявлены излагаемые ниже концептуальные основы группового саморегулирования.

Накопленный за последние годы колективный опыт в области управления общественными финансами, позволяет сформулировать методологические подходы по развитию и применению общепризнанных принципов, стандартов и критериев эффективности и ответственного управления общественными финансами.

Все это позволило выделить следующие базовые принципы эффективного и ответственного управления общественными финансами: финансовая прозрачность; стабильность и догосрочная устойчивость бюджетов; эффективная и справедливая система отношений в группе; консолидация денежных, материальных и финансовых потоков; среднесрочное финансовое планирование; бюджетирование финансовых потоков; контролинг и эффективный финансовый контроль, отчетность и мониторинг.

Эти принципы рассматриваются в рамках единой системы управления финансами предприятий работающих в группе, требующей постоянного развития и адаптации к меняющимся условиям и возникающим новым задачам. Для внедрения всех значимых принципов, прежде всего, необходимо: -установление для каждого структурного звена группы системы целей, задач и результатов деятельности, обеспечивающих реализацию приоритетов целей политики хозяйственного объединения;

-наличие и применение формализованных методов оценки поной стоимости внутригрупповых взаимных обязательств;

-обеспечение самостоятельности, мотивации и ответственности структурных подразделений и учреждений при планировании достижении результатов использования финансовых ресурсов в рамках установленных финансовых ограничений;

-использование конкурентных принципов распределения финансовых ресурсов, в том числе - с учетом достигнутых и планируемых результатов использования финансовых ресурсов группы;

-наличие и применение методов оценки результатов использования финансовых ресурсов отдельными структурными подразделениями хозяйственного объединения в отчетном периоде (аудита эффективности). Система внутригруппового координирования базируется на следующих организационных подходах:

1. Установление связи между результатами и выделением ресурсов.

2. Ответственность за результаты.

3. Измерение достигнутых результатов.

4) на основе диалектического метода изучения финансовых ресурсов группы предприятий, методов их управления во взаимосвязи с тенденциями развития национальной и глобальной экономики выявлены основные структурные элементы технологии планирования работы крупных хозяйственных объединений включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации

В качестве базовой технологии планирования работы финансово-промышленной группы могут рассматриваться методы управления его финансовым потоками. Более того, можно утверждать, что именно в этой области они наиболее эффективны. Ибо ее деятельность нередко сопряжена с образованием большого количества внутренних и внешних финансовых и организационных связей.

Управление финансовыми потоками группы можно рассматривать как классическую планово-аналитическую задачу. В управлении крупными хозяйственными объединениями впоне применимы подходы и методы средней сложности, приемлемые для руководителей небольших компаний.

Высокая степень изменчивости внешней среды функционирования крупных хозяйственных объединений включающих в свой состав промышленные предприятия и финансовые организации заставляет постоянно искать новые и совершенствовать существующие инструменты управления развитием группы.

Все это создает допонительные сложности в оценке перспектив развития крупных хозяйственных структур в целях формирования государственной политики в сфере регулирования развития подобных, значимых для национальной экономики, интегрированных систем.

5) произведены анализ и оценка современного состояния и тенденций распределения финансовых ресурсов в национальной экономике с позиции разработки инструментов направленного воздействия на развитие государства и экономики страны

Изучение и анализ тенденций формирования и распределения финансовых ресурсов в российских бизнес-структурах включающих финансовые и промышленные предприятия определяется объективной потребностью в адекватной оценке возможных дальнейших перспектив развития крупного бизнеса нашей страны и его воздействия на финансовую систему государства. Это объясняется еще и тем, что анализ существующего и пройденного этапов развития является необходимым промежуточным звеном между этапами постановки цели и подготовкой конкретных рекомендаций и решений.

Анализируя все представленную выше информацию можно сделать несколько выводов:

Во-первых, очевидно, что высокий уровень загрузки сохраняется достаточно дого, и это говорит о том, что рост издержек отрасли могут компенсировать только ростом цен, что они, собственно говоря, и делают.

Во-вторых, большое опасение вызывает высокий показатель уровня загрузки, который держится длительное время и в любой момент может упасть вследствие ухудшения конкурентоспособности или спросовых ограничений. Именно эту опасность уже сегодня предчувствуют руководители организаций. Поскольку, как показывает опрос, эти факторы указываются ими в качестве одних из наиболее существенных, ограничивающих деловую активность организаций.

В-третьих, прекращение роста прибыли при расширении производства, вызванного, в свою очередь, расширением внутреннего спроса, указывает на сокращение собственных источников финансирования деятельности предприятий. Как основной, так и инвестиционной.

В-четвертых, в промышленности идет как структурная перестройка, так и модернизация оборудования преимущественно в тех отраслях, которые работают на потребительский рынок.

В-пятых, распределение финансовых ресурсов в отраслях промышленности российской экономики не находит своего согласования с производственным процессом. И, несмотря на то, что процесс распределения финансовых ресурсов поддерживается производством, связь между ними не является равнозначной, поскольку процесс распределения финансовых ресурсов доминирует над производственным процессом.

Таким образом, анализ структуры финансирования российских предприятий заставляет сделать вывод о формировании не впоне устойчивой финансовой конструкции воспроизводства российской экономики, в которой распределение финансовых ресурсов доминирует над производством.

6) произведен анализ проблем разработки государственной политики регулирования стратегии развития крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации

Современный этап развития системы национальной экономической и финансовой систем характеризуется как период, когда происходит завершение формирования системы среднесрочного планирования. Главная проблема в управлении развитием социально-экономической структуры общества заключается в том, что, отсутствует положительная тесная связь между задаваемым направлением воздействия государства и выбираемым поведение хозяйственных субъектов (в первую очередь крупных хозяйственных объединений включающих производственные предприятия и финансовые организации).

В настоящий момент не сформулирована четкая обоснованная промышленная политика и не выстроена достаточно понятная и прозрачная логика регулирования стратегии развития крупных хозяйственных объединений включающих производственные предприятия и финансовые организации.

Выявлен ряд проблем управления процессом распределения финансовых ресурсов в национальной экономике вскрывающихся благодаря анализу внутрифирменных взаимодействий предприятий и организаций входящих в состав крупных хозяйственных объединений. Дальнейшее разработка, внедрение и развитие системы государственного регулирования стратегии развития крупных хозяйственных объединений предполагает расширение временного горизонта планирования деятельности подобных групп, повышению её эффективности и результативности.

Все это требует улучшения организации и повышения эффективности взаимодействия его участников.

7) разработаны меры по формированию и развитию подходов к определению оценок эффективности вариантов стратегий крупных хозяйственных объединений включающих промышленные предприятия и финансовые организации.

На современном этапе реформ в сырьевых и инфраструктурных отраслях, отраслях производства и в финансовом секторе происходит образование новых крупных хозяйственных структур. В рамках этих групп компаний, с учетом их нового статуса, ведутся исследования связанные с построением различных типов стратегий и опирающиеся как на мировой опыт стратегического планирования и управления, так и на многолетние отечественные разработки отраслевой науки в рассматриваемой области.

Имеющиеся в нашей стране и за рубежом разработки как по формированию элементов стратегий финансово-промышленных групп, так и по государственному регулированию подобных бизнес-структур требуют дальнейшего развития и расширения, исходя из системных позиций. Как было показано выше, необходимо сосредоточить внимание на корректировке групповых стратегий, разработке инструментария для их анализа и согласования с целью получения эффективных стратегий развития крупных хозяйственных структур, отвечающих интересам развития общества.

Возникающие при этом проблемы развития методологии и инструментария планирования и управления финансово-промышленными группами на современном этапе трансформации экономики России могут быть структурированы по следующим трем направлениям.

Первое направление - совершенствование методических подходов к построению стратегий развития финансово-промышленных групп. В связи с этим, прежде всего, необходима разработка подходов, обеспечивающих согласование функциональных и производственных стратегий головной компании, ее дочерних и зависимых обществ - с точки зрения целей развития финансово-промышленных групп и возможностей ресурсного обеспечения совокупности взаимозависимых стратегий различных типов.

Второе направление - совершенствование методологических и методических подходов к построению системы государственного регулирования, разработке механизмов корректировки стратегий финансовопромышленных групп, исходя из общественных интересов. Все это может потребовать пересмотр целей развития финансово-промышленных групп на перспективу, параметров инвестиционной политики, определение допонительных источников финансирования, прежде всего, исходя из необходимости обеспечения социальных приоритетов развития общества. Следует адаптировать к современной ситуации методы и механизмы государственного регулирования, разработанные и направленные на обеспечение эффективного взаимодействия регулятора и финансово-промышленных групп, осуществляющих свою деятельность на потенциально конкурентных сегментах рынка.

Третье направление- развитие методических подходов к определению оценок эффективности вариантов стратегий в целом и отдельных мероприятий. Предлагается использовать возможности уточнения существующих методов оценок эффективности в части учета отраслевых особенностей. Уточнения могут быть вызваны также институциональными, организационными изменениями в рассматриваемых отраслях, появлением новых участников, требованиями расчета для каждого участника оценок коммерческой эффективности применительно к согласованным вариантам стратегий - оценок общественной эффективности.

Теоретическая значимость исследования состоит в разработке подходов, составляющих в совокупности методологию оценок эффективности вариантов стратегии крупных хозяйственных объединений предприятий позволяющих: исследовать методы и методики осуществления внутрифирменного взаимодействия и определения эффективности управления финансовыми ресурсам национальной экономики; разработать концепцию методологического обеспечения процесса государственного регулирования стратегии развития финансово-промышленных групп и концепцию государственной политики в этой сфере, как основу формирования и развития национальной экономики и повышения ее конкурентоспособности.

Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что на основе системного и комплексного подходов к решению поставленной научно-практической проблемы и разработанных автором положений, сформулированы практические рекомендации направленные на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами в национальной экономике.

В частности практическое значение имеют:

-результаты нового теоретического видения эффективности системы функционирования крупных хозяйственных объединений как инструмента управления развитием национальной экономики и повышением ее конкурентоспособности, которые могут служить основой совершенствования методологии формирования промышленной политики;

-разработанные концептуальные положения по формированию методологического обеспечения процесса оценки эффективности стратегий финансово-промышленных групп;

-основные блоки мероприятий позволяющих обеспечить систему государственных регулирования адекватными инструментами оценки экономической структуры общества.

Таким образом, произведенный в исследовании анализ и разработанные предложения создает теоретическую основу для решения практической проблемы совершенствования государственного финансового менеджмента и повышения эффективности управления общественными финансами.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Михеев, Алексей Александрович, Москва

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. - М.: ООО ВИТРЭМ, 2006

2. Гражданский Кодекс российской Федерации. Части первая и вторая.

3. Федеральный Закон О финансово-промышленных группах № 190 ФЗ от 30.11.1995г. - www.consultant.ru

4. Научные работы, статьи и доклады

5. Бабушкин В.Е. Интеграция в корпоративном секторе экономики: мотивы возникновения// Вестник КГУ им. Н.А.Некрасова, 2004. №5. - с. 134

6. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001

7. П.Баффет У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями/ Уоррен Баффет; сост., авт.предисл. Лоренс Каннингем; пер.с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. - 268с.

8. Безродный космополит Porshe // Компания. №25 (470). - 2 июля 2007

9. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. СПб.: Питер, 2004

10. Бобылева А. 3. Финансовые управленческие технологии. М.: Инфра-М. -2007.-492с.

11. П.Богданов В.Г. Перераспределение финансовых ресурсов в переходной экономике: закономерности и пути совершенствования. Дисс.кандэкон.наук. Ростов-на-Дону, 1997

12. Болыпаков С.В. Финансовая политика государства и предприятия. Курс лекций. М.: Книжный мир, 2002. - 210с.

13. Брагинский О.Б., Кричевский И.Е., Куницына Н.Н. Об использовании моделирования при обосновании объединения предприятий в промышленную группу // Экономика и математические методы, 1996. т. 32. Вып.4. с.35-42

14. Брейли Ричард, Майерс Стюарт. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н.Барышниковой. -М.: ЗАО Олимп-Бизнес, 2004.- 1008с.

15. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ./Гл.ред.серии Я.В.Соколов. -М.: Финансы и статистика, 2001. 800с.

16. Василишен Э.Н., Маршавина Л.Я. Механизм регулирования деятельности коммерческих банков в России на макро- и микроуровне. М.: ОАО Издательство Экономика, 1999. - 271с.

17. Васильчук Е. Шагреневая прибыль //Российская бизнес-газета. №42 (579). 7 ноября 2006

18. Воконский В.А. Институциональный подход к проблемам кризиса российской экономики // Экономика и математические методы, 1999. т. 35. Вып.1.-с.11-27

19. Вороновицкий М.М. Вертикальная интеграция поставщика и потребителя на рынках товара и капитала при перекрестном владении собственностью // Экономика и математические методы, 1999. т. 35. Вып.1. с.28-42

20. Вороновицкий М.М. Взаимные инвестиции и вертикальная интеграция на товарных рынках при перекрестном владении собственностью // Экономика и математические методы, 1999. т. 35. Вып.1. с.43-62

21. Гамаюнов В. В., Хруцкий В. Е. Внутрифирменное бюджетирование. М.: Финансы и статистика. - 2007 - 464 с.

22. Гребенщикова Е.В. Модель финансово-устойчивого сбалансированного предприятия // Бюлетень финансовой информации.-М.,2005.-№1 l-12.-c.4-6

23. Делягин М.Г. Экономика неплатежей: Как и почему мы будем жить завтра. М.: ОАО Оригинал, КБ Держава, Консатинговая группа Гориславцев и К, КБ Московско-Парижский банк, 1997

24. Дементьев В.Е. Интеграция предприятий и экономическое развитие. Ч М.: ЦЭМИ РАН, 1998

25. Дементьев В.Е. отечественные ФПГ: испытание кризисом-98 // Экономист, 1999, №11-12. с.29-35

26. Джеймс Бримсон, Антос Джон. Процессно-ориентированное бюджетирование. М.: Вершина. - 2007. - 336 с.

27. Журавлев С. Капитальный прилив//Российская бизнес-газета. №42 (579). -7 ноября 2006

28. Иванов Ю.В. Слияния, поглощения и разделение компаний: стратегия и тактика трансформации бизнеса. М.: Альпина Паблишер, 2001. - 244с

29. Ильин М.С., Тихонов А.Г. Финансово-промышленная интеграция и корпоративные структуры: мировой опыт и реалии России. М.: Альпина Паблишер, 2002.-287с

30. Караванова Б.П. Мониторинг финансового состояния организации. Учеб. метод, пособие. М.: Финансы и статистика, 2007

31. Клейнер Г.Б. Эволюция и реформирование промышленных предприятий:16210 лет спустя // Вопросы экономики, 2000, №5. -с.62-1А

32. Клейнер Г.Б. Эволюция институциональных систем. М.: Наука. - 2004. -240с

33. Клейнер Г.Б. Эволюция системы экономических институтов в России. -М.:ЦЭМИ РАН.-2003

34. Ковалева A.M. Финансы фирмы. М.: ИНФРА-М, 2000

35. Копакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учеб. пособие. -2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2006

36. Кукол Е. В зонах прибавлении: Минэкономразвития и Минфин договорились, как развивать порты //Российская бизнес-газета. №42 (579). 7 ноября 2006

37. Лесных В.В. Оценка трансакционных издержек процесса институциональной трансформации российской экономики // Журнал экономической теории. 2005. - №3. - с. 84 - 103

38. Лыкова Л.Н. Бюджетно-налоговые механизмы в становлении рынка. Дисс. доктора экон.наук. М.1993

39. Львов Д.С. Задачи экономической науки и формирование экономической политики государства // Экономическая наука современной России. 1999. -№2. - с. 9 - 22

40. Львов Д.С., Дементьев В.Е., Анисимов А.Н., Петров Ю.А. Преодоление структурного кризиса и переход к новому качеству роста // Россия в глобализирующемся мире: Политико-экономические очерки / Отв. ред. ак. Д. С. Львов. М.: Наука, 2004. - с. 52 - 73

41. Маевский В.И. Версия макроэкономической стратегии развития России // Экономическая наука современной России. 2004. - №1. - с.5-17

42. Маевский В.И. Макроэкономические проблемы развития России // Экономист. 2004. - №4. - с.3-8

43. Макаров В.Л. Исчисление институтов // Экономика и математические методы. 2003. - №2. - т.39. - с. 14 - 37

44. Максимо В. Энг, Фрэнсис А. Лис, Лоуренс Дж. Мауер. Мировые финансы.163

45. Пер. с англ., М.: ООО Издательско-консатинговая компания ДеКА, 1998.-768с.

46. Маркова В.Д., Бабенков С.В. Стратегические альтернативы интеграции промышленных предприятий // Производственный менеджмент: проблемы и решения / Под ред. В.В.Титова, В.Д.Марковой. Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2002. -с.70-79

47. Матовников М.Ю., Михайлов JI.B., Сычева Л.И., Тимофеев Е.В. Российские банки: 10 лет спустя. -М.: МакЦентр, 1998. 264с.

48. May В. Бизнес и образование: в ожидании помовки // Профиль. 17 апреля 2006г. - с.43

49. Мау В.А. Государство и хозяйственный процесс (теоретические и идеологические основы экономической политики России, 1908-1929 гг.). Дисс.доктора экон.наук. М. 1993

50. Мингалиев К.Н. Финансы предприятий: Учебное пособие в схемах. М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, 2002

51. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие/ С.А.Мицек. М.: КНОРУС, 2007

52. Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000

53. Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учебное пособие М.: Финансы и статистика, 1999

54. Налоговое право в решениях Конституционного Суда Российской Федерации 2005 года: по материалам 3-й Между нар. науч.-практ.конф. 14-15 апр.2006г., Москва: сборник/ост.В.М.Зарипов.; под.ред.С.Г.Пепеляева. М.: Вотерс Клувер, 2007. - 384с.

55. Некипелов А.Д. Влияние глобализации на реалокацию ресурсов в переходных экономиках // Проблемы теории и практики управления. 2003. - №2.-с. 10-20

56. Немировский И.Б., Старожукова И.А. Бюджетирование М.: Вильяме. -2006.-512с.

57. Петраков Н.Я. Отношение собственности: анализ трансформации в переходной экономике // Россия в глобализирующемся мире: Политико-экономические очерки / Отв.ред.ак.Д.С.Львов.-М.: Наука, 2004.-С.555-566

58. Пинская М.Р. Налогообложение субъектов предпринимательства. Дисс.канд.экон.наук. М. 1996

59. Питмен Р. Вертикальная реструктуризация инфраструктурных отраслей в странах с переходной экономикой. М.: Московский центр Карнеги, 2003. -№1

60. Плещинский А.С. Оптимизация межфирменных взаимодействий и внутрифирменных управленческих решений / А.С. Плещинский. М.: Наука, 2004

61. Плещинский А.С., Титов В.В., Межов И.С. Механизмы вертикальных взаимодействий предприятий (вопросы методологии и моделирования). -Новосибирск.: ИЭОПП СО РАН, 2005

62. Подпорина И.В. Экономическое регулирование хозяйственной деятельности потребительской кооперации в условиях формирования рынка (финансовый аспект). Дисс.доктора экон.наук.М.1993

63. Потерович В.М. Институциональные ловушки и экономические реформы // Экономика и математические методы. 1999. - №2. - т.35.-с.3~20

64. Потерович В.М. Оптимальный выбор экономических институтов // Экономика и математические методы. 2003. - №4. - т.39. - с.52 - 58

65. Потерович В.М. Трансплантация экономических институтов // Экономическая наука современной России. 2001. - №3. - с. 24 - 51

66. Попов Е.В. Институты миниэкономики / РАН, УрО, Институт экономики. М.: ЗАО Издательство Экономика, 2005. - 638с.

67. Попов Е.В., Татаркин А.И. Миниэкономика. М.: Наука. - 2003. - 487с.

68. Пушкарева В.М. История мировой и русской финансовой науки и политики. М.: Финансы и статистика, 2003. - 272с.

69. Радыгин А. Слияния и поглощения в корпоративном секторе // Вопросы экономики, 2000. №12

70. Рубченко М. Кредит в складчину //Эксперт. 32 (478) 29 августа - 4 сентября 2005. - с.39-42

71. Семь нот менеджмента / ЗАО Издательский дом журнала Экспертû. -М.: ЗАО Издательский дом журнала Экспертû, 1998. 424с.

72. Стратегия развития предпринимательства в реальном секторе экономики. -М.: Наука, 2002

73. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Кол. авторов; Под общ. Ред. А.Г.Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2002. - 1168 с.

74. Современный словарь иностранных слов: 2-е изд., стер. М.: Русский язык, 1999. - 742с.

75. Финансовые и кредитные проблемы инвестиционной политики /Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. М.: Финансы и статистика, 2004

76. Финансы предприятий: Учебник / И.В.Кочина, Г.Б.Поляк, Л.П.Павлова. -М.: ЮНИТИ, 2000

77. Финансы: Учебник для ВУЗов/ Под ред. проф. JI.A. Дробозиной. М.: ЮНИТИ, 2001

78. Финансы: Учебник/ Под ред. А.Г. Грязновой. М.: Финансы и статистика, 2006

79. Финансы: Учебное пособие/ Под ред. A.M. Ковалевой. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006

80. Формирование национальной финансовой стратегии России: Путь к подъему и благосостоянию/Под. ред. В.К.Сенчагова. М.: Дело, 2004. - 416с.

81. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контролинга: Пер. с нем. / Под ред. А.А. Турчака, Л.Г. Головача, М.Л. Лукашевича. М.: Финансы и статистика, 1997

82. Хитер Кен. Экономика отраслей и фирм: Пер.с англ./Учеб.пособие. М.: Финансы и статистика, 2004

83. Шеремет П.Н. Финансы предприятий: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2002

84. Шуляк П.Н. Финансы предпритий: Учебник. -М.: Дашков и К, 2004

85. Щербаков В.А., Приходько Е.А. Краткосрочная финансовая политка: учебное пособие. 2-е изд., стереотип. - М.: КНОРУС, 2007

86. Экономическая стратегия фирм / Под ред. А.П.Градова 4-е изд. - СПб.: СпецЛит, 2003

87. Ясин Е., Яковлев А. Конкурентоспособность и модернизация российской экономики// Вопросы экономики. №7. - 2004. -с.4-34

88. Беляева И.Ю. Эскиндаров М.А. Финансово-промышленные группы в современной экономике. М. 2004. - 678с.

89. Дворецкая А.Е. Никольский Ю.Б. ФПГ: Менеджмент + Финансы. М.: Дело, 2003

90. Календжан С.О. Аутсорсинг и делегирование пономочий в деятельности компаний. М.: Дело, 2003

91. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 1997. - 496с.

Похожие диссертации

• Формирование финансовых ресурсов муниципального образования
• Формирование финансовых ресурсов организаций потребительской кооперации
• Формирование финансовых ресурсов муниципальных образований
• Формирование финансовых ресурсов городских округов России: основные направления и совершенствование
• Методы и инструменты формирования финансовых ресурсов компании