Формирование финансовых ресурсов страховой компании и оценка эффективности их использования

Русин, Станислав Александрович

Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Формирование финансовых ресурсов страховой компании и оценка эффективности их использования тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученаd>кандидат экономических наук
Автор	Русин, Станислав Александрович
Место защиты	Москва
Год	2005
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование финансовых ресурсов страховой компании и оценка эффективности их использования"

На правах рукописи

Русин СтаниславАлександрович

ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ СТРАХОВОЙ КОМПАНИИ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Работа выпонена в Научно - исследовательском финансовом институте Министерства финансов РФ

Научный руководитель -

кандидат экономических наук Сплетухов Юрий Александрович

Официальные оппоненты:

доктор экономических наук Архипов Александр Петрович кандидат экономических наук Бесфамильная Лариса Витальевна

Ведущая организация -

Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова

Защита состоится л ОЬ Ы^А^- 2005 г. в часов на заседании диссертационного совета Д226.002.01 в Научно -исследовательском финансовом институте Министерства финансов Российской Федерации по адресу: 103006, г. Москва, Настасьинский переулок, дом 3 корпус 2.

С диссертацией можно ознакомится в библиотеке Научно Ч исследовательского финансового института Министерства финансов Российской Федерации.

Автореферат разослан <<$_ февраля 2005 г.

Ученый секретарь диссертационного совета, доктор экономических наук

Г.Я. Шахова

I. Общая характеристика работы

Актуальность исследования. Оценка финансового состояния страховщика и эффективности его деятельности представляет интерес абсолютно для всех тех, кому приходится стакиваться со страхованием: будь то страхователь, приобретающий покрытие для своего автомобиля или дачного домика, орган страхового надзора, акционер страховой компании и т.п. Акционеры и менеджмент страховщика помимо этого обеспокоены путями увеличения эффективности страховой компании как коммерческого предприятия.

Финансовая оценка представляет собой сравнение и анализ количественных показателей, выраженных в денежной форме. На основе такого анализа принимаются решения о внесении корректировок в деятельность страховщика, возможности заключения с ним договоров страхования, приобретения его акций и т.д.

Однако получить необходимые и достоверные статистико количественные показатели, на основе которых могут быть осуществлены соответствующие расчеты и найдены решения, как показывает практика, достаточно проблематично. Проблемы с их расчетом усугубляются и тем, что данные показатели сложно проверить. В то же время важность наличия достоверной статистической информации для страховщиков, не подлежит сомнению. Она необходима для определения потребности в перестраховании и условий договоров перестрахования, для изучения подверженности страховщика катастрофическим убыткам, при расчете величины страховых резервов, при определении размеров страховых тарифов и т.д.

Очевидно, что анализ некорректных данных приводит к ложным выводам. Таким образом, организация такой системы финансового учета, которая бы позволяла получать достоверные количественные показатели, необходимые для оценки финансового состояния страховщика, управления его деятельностью, является крайне важной задачей.

Двумя главными источниками статистической информации для страховой организации являются журнал полисов и журнал убытков, а самым эффективным способом организации и обеспечения правильности данных статистического учета - паралелизация процессов бухгатерского и статистического учета, что приводит к образованию финансового учета.

Качество финансового учета, в свою очередь, в значительной степени определяет оптимальность организации финансов страховщиков. Это обуславливается тем, что на основе данных финансового учета рассчитываются финансовые показатели, посредством которых производится уже определение финансового состояния страховщика, успешности его деятельности, подверженности рискам и принимаются управленческие решения.

Однако в рамках финансового учета получить один и тот же финансовый результат (прибыль или убыток) можно несколькими способами. От выбора же той или иной методики, в свою очередь, зависят размеры тех показателей, которые будут рассчитываться с использованием определенных величин финансового учета (например, выбор метода формирования резерва незаработанной премии будет влиять на величину такого финансового показателя, как коэффициент расходов, способ отражения стоимости инвестиционных активов Ч на величину собственного капитала, его достаточности, рентабельности деятельности и т.п.)

Таким образом, недостаточная изученность актуальных вопросов задает цель и ставит задачи данного исследования. Цель работы Ч определить методы повышения эффективности деятельности и минимизации рисков страховщика, разработать систему показателей, позволяющих количественно измерить эффективность и рискованность страховой деятельности, а также обосновать предпосыки получения на практике необходимых для расчета этих показателей финансово-статистических величин.

В данной работе предпринята попытка обобщить сегодняшнюю российскую страховую практику и, исходя из общих принципов организации страховой деятельности, решить следующие задачи:

A) определить, какие проблемы в области практической организации финансов страхования актуальны в сложившихся на сегодняшний день условиях (например, что считать валютой страхования, как трактовать понятие пополисный расчет резерва, как определить кумуляцию риска и какие формы она принимает в российских условиях);

Б) установить, посредством каких показателей могут быть измерены определенные финансовые процессы и величины (например, в днях или денежных единицах измерять ликвидность, как выразить количественно валютный риск, кумуляцию риска);

B) найти способы минимизации рисков, сопровождающих деятельность страховщиков;

Г) разработать систему учетно-статистических регистров (журнал полисов и журнал убытков), предоставляющих возможность корректного расчета необходимых показателей;

Д) разработать принципы автоматизированной обработки больших массивов информации в целях финансового мониторинга.

Методология исследования. При разработке системы показателей, характеризующих финансовое положение страховщика и оценку рискованности его деятельности, а также формулировке предложений по совершенствованию правил финансового учета и предоставляемой отчетности использовались нормы страхового законодательства, бухгатерского учета в страховании, монографии, статьи и другие научные исследования в области страхования и перестрахования таких отечественных и зарубежных авторов как: А.П. Архипов, С.Н. Асабина, Л.В. Бесфамильная, К. Бурроу, К. Гератевольф, А.Н. Зубец, Р.Л. Картер, В.В. Ковалев, Е.В. Коломин, Н.А. Кричевский, Л.А. Орланюк-Малицкая, А.П. Плешков, Л.И. Рейтман, В.И. Рябикин, В.А. Сухов, К.Е. Турбина, Р. Феррари, Дж. Фостер, А. Хиггис, Ч.Т. Хорнгрен, В.В. Шахов и

Основные методы исследования - критический анализ теоретических положений и практических методик оценки финансового состояния

страховщиков, сравнительный анализ российских и международных стандартов финансового учета в страховании и системный анализ различных методов формирования страховых резервов.

Применялись современные подходы к автоматизации систем финансового мониторинга и контроля результатов финансовой деятельности, обработки и хранения информации.

Выводы и предложения также базируются на пятилетнем опыте практической работы диссертанта в области финансов страхования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования диссертации является упр авления финансами страховщиков и пути минимизации рисков в страховом деле. Предметом исследования явились количественная оценка основных показателей деятельности и финансового положения страховщиков, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни, методы организации учетно - статистических регистров, позволяющие производить такую оценку.

Научная новизна исследования. К основным результатам исследования, содержащим, по мнению автора, научную новизну и выносимым на защиту, относятся следующие.

1. По итогам анализа проявления на практике ряда основополагающих понятий дано авторское определение следующим терминам: валюта страхования, валютный риск в страховании, ликвидность страховой компании. Определены способы оценки подверженности страховщика валютному риску, предложены методы его количественного измерения. Проанализированы способы оценки ликвидности страховой компании, факторы, на нее влияющие.

2. На основе обобщения специфики страховой деятельности дана авторская трактовка экономической природы страховых резервов, вынесены предложения по совершенствованию методов их расчета. Произведен критический анализ понятия пополисный расчет резерва. Определен перечень рисков, защита от которых может быть осуществлена страховщиком

путем формирования определенных страховых резервов. На основе теории кумуляции риска предложена авторская методика формирования резерва катастроф.

3. Разработан альтернативный существующим вариант определения точки безубыточности для страховой деятельности. Предложен агоритм расчета, позволяющий определить ее с учетом доступного уровня детализации информации и специфики различных видов страхования. Сформулирован метод определения допустимой величины административных расходов в целях повышения эффективности и минимизации технического риска страховщика.

Практическое значение исследования. Конкретные выводы и рекомендации имеют прикладной характер. Практическое применение результаты исследований нашли в форме предложений в нормативные документы (Правила формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, положения по бухгатерскому учету, регламентирующие учет в страховании).

На основе теории кумуляции риска автором разработана методика формирования резерва катастроф. Определены статистические показатели, необходимые для расчета его величины, предложена система организации учетных регистров и учетных процедур, позволяющая получить эти показатели.

Разработаны методы сбора и накопления данных, необходимых для управления ликвидностью. Внесены предложения по порядку предоставления отчетности, позволяющему отразить подверженность страховщика валютному риску и позволяющие внешним пользователям производить оценку ликвидности.

Применение разработанных форм журнала полисов и журнала убытков, а также предложенных учетных процедур и разработанных финансовых показателей и коэффициентов позволяют регулировать денежные потоки, оптимизировать использование финансовых ресурсов, повысить эффективность принимаемых управленческих решений, обеспечить рост финансовых ресурсов.

Предложены процедуры, позволяющие собрать достоверные статистические данные, необходимые для расчета резерва произошедших, но незаявленных убытков (РПНУ) по введенной с 2003 г. в России методике.

Разработана концепция и принципы построения сетевой автоматизированной системы накопления и обработки больших объемов страховой и финансовой информации в виде журнала полисов и журнала убытков, позволяющем получить все необходимые показатели для оценки финансового состояния и эффективности деятельности страховщика.

Публикации и апробация результатов исследования. По теме диссертации опубликовано три работы общим объемом 1,5 п.л., весь объем авторский.

Объем и структура работы. Работа состоит из трех глав.

В первой главе рассмотрены источники формирования финансовых ресурсов страховой компании. Исходя из их экономической природы и выпоняемых функций, разработаны методы, позволяющие определить необходимую структуру используемых при формировании финансовых ресурсов источников.

Проанализированы теоретические исследования в области расчета необходимой величины собственного капитала. Исходя из специфики страховой деятельности, определена номенклатура страховых резервов и виды рисков, защита от которых может быть обеспечена посредством формирования таких резервов. Исследуется экономическая природа отдельных видов страховых резервов.

Вторая глава посвящена рассмотрению технического риска страховщика и специфики инвестиционного риска в страховании, их определению, способам их количественной оценки, поискам путей их минимизации. Исходя из структуры страхового тарифа, технический риск разбит автором на две составляющие: риск в результате неудачного управления расходами на ведение дел и риск более высокой по сравнению с расчетной убыточности страхового портфеля.

При оценке качества управления страховщиком расходами на ведение дел автором анализируются коэффициент расходов и метод мертвой точки. Проводятся границы применения данных показателей. Предлагается способ совершенствования метода мертвой точки применительно к страховой деятельности. Анализируется влияние правил ведения финансового учета на величину данных показателей. Приводятся методы достижения заданного уровня расходов.

В рамках управления убыточностью страховщиков рассматривается качество их страхового портфеля, количественные показатели, его характеризующие, оценка его подверженности моральной опасности (риску мошенничества), пути улучшения его качества и снижение моральной опасности посредством выработки соответствующего андерррайтингового стандарта.

Изучено влияние рисков, возникающих в результате осуществления страховщиком инвестиционной деятельности, на величину прибыли / убытка и на ликвидность страховщика. На основе анализа природы инвестиционных рисков и ликвидности страховщиков производится анализ способов донесения информация о рисках и ликвидности до внешних пользователей финансовой отчетности.

На основе рассмотрения управления ликвидностью методом ланализа денежного потока делается вывод об объеме информации, которую дожен содержать журнал полисов для возможности применения данного метода в области страхования.

В третьей главе на основе проведенного в первых двух главах исследования критическому анализу подвергаются действующие нормы, регулирующие порядок формирования страховых резервов. Исходя из специфики текущей ситуации в российском страховании, автором рассматривается валютный риск, подверженность ему российских страховщиков, пути его количественной оценки и методы борьбы с ним.

Валютный риск рассматривается как один из факторов, определяющий порядок формирования страховых резервов.

Разработана система регистров, позволяющая получать достоверные данные, используемые при расчете показателей, приведенных в первой и второй главах.

II. Основное содержание работы.

Первая из круга рассматриваемых в работе проблем связана с управлением рисками страховщиков. Главной функцией страхования является защита имущественных интересов субъектов экономических отношений в случае наступления событий, имеющих вероятностный характер и негативные финансовые последствия. Выпонение данной функции осуществляется на практике путем распределения специально аккумулируемых финансовых фондов. Распределение страховщиками таких фондов сопряжено с рядом рисков, материализация которых может привести к тому, что сформированного фонда будет недостаточно для урегулирования финансовых последствий событий, на случай которых производилось страхование (технический риск страховщиков). Вся совокупность рисков страховщиков, проводящих страхование иное, чем страхование жизни, может быть получена из анализа направлений расходования денежных средств, полученных в виде страховых премий, и рассмотрения структуры тарифа.

Структура страхового тарифа может быть представлена посредством нижеприведенной схемы:

Расходы по ведению дел

Рисковая часть тарифа Надбавка, определяемая на основе среднего квадратичес- кого отклонения Расходы по заключению договоров страхования Общеадмин истративные расходы Прибыль

Нетто-премия Нагрузка

Направлениями использования средств, полученных в виде страховых премий, являются: осуществление страховых выплат, расходы по заключению договоров страхования, расходы по передаче рисков в перестрахование, общеадминистративные расходы, прибыль страховщика.

Из схемы видим, что недостаточность сформированного страховщиком фонда может возникать из-за просчетов в двух областях: в области нетто-премии и в области нагрузки. Практически это означает, что фактическая убыточность превысит расчетную величину или фактические расходы по ведению дел окажутся выше тех, которые были заложены в нагрузку при расчете базового тарифа. Определить, насколько точно соответствует объем собираемой премии тем расходам, которые несет страховщик, а также выявить причины потенциального несоответствия, возможно посредством трех показателей и методов: (1) коэффициент расходов, (2) точка безубыточности и (3) дефицит премии.

Коэффициент расходов показывает, какая доля собираемой (заработанной) премии используется для покрытия расходов, иными словами, сколько копеек из каждого рубля собранной премии будет потрачено на покрытие расходов.

Коэффициент расходов определяется по известной формуле:

Собранная (или заработанная) премия

Коэффициент расходов позволяет определить, существуют или нет потенциальные проблемы, которые в будущем приведут к отрицательному финансовому результату, однако он не способен ответить на вопрос, когда и почему возникли проблемы. Данную задачу возможно решить посредством метода точки безубыточности. Исходя из направлений расходования средств, полученных в качестве страховых премий, и специфики страховой деятельности, точка безубыточности страховых компаний рассчитывается посредством системы уравнений:

х~агЪгс1,

х =--> г"е

' х~агЬг<11

I иу Ч индексы, обозначающие две группы видов страхования: I - виды страхования, полисы которых в основном выписываются через посредников, но практически не перестраховываются (в основном это виды личного страхования) и } - виды страхования, полисы которых выписываются в основном напрямую, но обязательно перестраховываются (как правило, обязательные виды страхования - ответственность предприятий-источников повышенной опасности, страхование профессиональной ответственности)

х Ч объем собираемой премии, при которой финансовый результат деятельности страховщика является нулевым (нет ни прибыли, ни убытка) с Ч постоянные расходы

а - средневзвешенный коэффициент убыточности видам страхования группы Ъ Ч средневзвешенная ставка комиссионного вознаграждения посредников

II Ч процент передачи перестраховочной премии (перестраховочная премия дожна быть уменьшена на причитающуюся комиссию и возмещаемые перестраховщиками убытки)

Донесение до внешних пользователей финансовой информации о потенциальных проблемах с финансовой устойчивостью страховщика в результате несбалансированности его расходов и собираемой премии производится путем отражения в отчетности дефицита премии. Его существование признается в том случае, если резерв незаработанной премии меньше суммы трех следующих слагаемых:

1. ожидаемых выплат и расходов по урегулированию убытков (резерв убытков);

2. расходов будущих периодов по заключению договоров страхования

3. расходов по обслуживанию полисов;

Причем, для определения того, существует или нет дефицит премий, договоры страхования дожны быть сгруппированы в соответствии с применяемыми страховщиком:

а) способами заключения (напрямую или через агентов и брокеров);

б) способами обслуживания;

в) способом определения рентабельности (которая может рассчитываться

по прямому и косвенному портфелям1, видам страхования, страховым годам, деятельности отдельных региональных подразделений и т.п.).

Наличие или отсутствие дефицита премии определяется сепаратно по каждой из вышеперечисленных групп, что призвано не допускать ситуацию, при которой прибыль от проведения страховых операций по одному виду используется для покрытия убытков по другому.

Дефицит премий в первую очередь отражается в учете посредством списания РБП на расходы в сумме, достаточной для устранения дефицита. Если величина дефицита превышает величину РБП, то на величину превышения дожны быть сформированы обязательства. Таким образом отрицательный финансовый результат отражается в отчетности незамедлительно. Сравнив его с собственным капиталом страховщика, можно судить о его существенности для финансовой устойчивости.

Контроль над уровнем страховых выплат осуществляется посредством установления андеррайтингового стандарта и формирования страхового портфеля заданного качества.

Андеррайтинговый стандарт Ч свод установок и правил, на основании которых производится селекция рисков. Вырабатывается и устанавливается на основе статистических данных, исходя из опыта страховщика. Является мерой предварительного контроля за качеством страхового портфеля. Кроме этого, андеррайтинговый стандарт позволяет минимизировать фактор моральной угрозы.

Моральная опасность возникает в результате нацеленности отдельных страхователей или отдельных групп страхователей на получение материальной выгоды посредством страхового мошенничества. Принцип страхование не может являться источником дохода - основной признак, отличающий страхование от других областей экономической деятельности, основанных на случайности и вероятности, например лотереи. Уже на стадии формирования страхового портфеля обязательно дожен осуществляться контроль за тем,

1 Под прямым портфелем понимается договора страхования и сострахования, под косвенным - принимаемые в перестрахование риски

чтобы страхователи не имели возможности получения материальной выгоды в результате страховых событий или их имитации. Чем такой контроль жестче, тем дороже он обходится страховщику, но тем меньше моральная опасность и убыточность страховых операций.

Возможность количественной оценки величины убытков при наступлении страховых случаев в страховании имущества и, соответственно, определение величины необходимого денежного фонда для их возмещения, обуславливается тем, что ущерб может быть нанесен только уже существующему имуществу, обладающему определенной восстановительной стоимостью. Именно восстановительной, а не меновой стоимостью необходимо оперировать при определении необходимой величины страхового фонда. На практике овеществлением теоретического понятия меновая стоимость выступает цена. Цена и стоимость не всегда равны друг другу. Два совершенно одинаковых дома будут иметь разную рыночную цену, которая формируется под влиянием множества факторов, в первую очередь района, в котором эти дома построены. Восстановительные же стоимости этих домов одинаковы. Формирование страхового портфеля (принятие на страхование объектов) по восстановительной стоимости, а не по рыночной цене обеспечивает невозможность получения страхователем выгоды от событий, на случай которых производится страхование, в размере разности между ценой и восстановительной стоимостью.

Однако поскольку проверка реальности заявленных страхователем страховых сумм не всегда возможна или экономически целесообразна, а также поскольку существует вероятность возникновения таких ситуаций, когда ценность застрахованных объектов в период действия договора падает ниже страховой суммы, страховщик все равно рискует оказаться в ситуации, при которой страхователь имеет возможность извлечения дохода посредством страхового мошенничества. Поэтому моральная опасность может существовать, несмотря на то, что страховщик принимает на страхование объекты по их восстановительной стоимости.

Фактор моральной опасности может быть минимизирован следующими способами:

1) распространением полисов исключительно среди отдельных целевых групп;

2) непринятие на страхование рисков по определенным видам страхования;

3) организация страховщиками общих баз данных, предотвращающих получение возмещения по одному объекту у нескольких страховщиков.

Помимо фактора моральной опасности величина расходов по выплате страховых возмещений зависит от качества страхового портфеля. Проблема количественной оценки качества страхового портфеля является одной из рассматриваемых в работе. Качество страхового портфеля определяется такими показателями как: количество застрахованных объектов, географическое распределение застрахованных объектов, концентрация страховых сумм на территориях, подверженных частым стихийным бедствиям, отраслевая принадлежность страхователей и т.п.

Для количественной оценки качества страхового портфеля вместо количества договоров страхования автором предлагается использовать при расчете количество застрахованных объектов. Для этого помимо журнала полисов и журнала убытков страховщикам необходимо вести также журнал объектов страхования, который бы содержал информацию об объекте страхования; месте его расположения; страховых рисках; страховой сумме (лимите ответственности) страховщика по каждому риску.

Данные журнала объектов страхования также позволят количественно измерить кумуляцию риска по портфелю конкретного страховщика и могут быть использованы при формировании резерва катастроф.

Катастрофа характеризуется нанесением ущерба абсолютно всем или значительной части застрахованных объектов, что делает невозможным солидарную раскладку ущерба. Катастрофические риски могут иметь место, например, при страховании от ядерного ущерба, страховании ответственности

товаропроизводителя, работодателя, авиаперевозчиков, страховании от землетрясений, ураганов и других стихийных бедствий.

Теоретически, защита страховщика от катастрофических убытков осуществляется уже на стадии формирования его страхового портфеля путем:

A) объединения в страховые пулы и принятия на страхование лишь части отдельно взятого риска, если его величина превышает страховую емкость компании;

Б) включения в условия договора страхования исключений и оговорок, сужающих объем ответственности по полису. Примерами таких исключений могут быть стандартные военная и лядерная оговорки, а также специально вырабатываемые каждым страховщиком на основе собственного опыта оговорки;

B) установления агрегатных лимитов ответственности. Например, такие лимиты обязательно содержат полисы по страхованию ответственности товаропроизводителя.

Вторым эшелоном защиты от катастрофических убытков является приобретение соответствующего перестраховочного покрытия, например по одному событию. Однако далеко не всегда возможности и страховые емкости перестраховщиков совпадают с потребностями страховых компаний. Поэтому проблема создания резерва катастроф остается актуальной.

Потенциальная всеобъемлемость ущерба возникает в результате кумуляции риска. Поэтому, говоря о катастрофах и исследуя способы защиты от них, мы дожны проникнуть в природу кумуляции рисков и способов ее количественной оценки.

Кумуляция риска Ч состояние страхового портфеля, при котором большое количество застрахованных объектов или объектов со значительными страховыми суммами может быть затронуто одним страховым случаем, что приводит к крупным убыткам. Кумуляция может провоцироваться НТП: возникают новые отрасли с высоким риском, и паралельно с кумуляцией

риска идет процесс концентрации ценностей на отдельно застрахованных объектах.

Необходимость создания резерва катастроф определяется на основе наличия кумуляции риска по портфелю. Наличие или отсутствие кумуляции риска определяется на основе журнала полисов и журнала объектов страхования по формуле:

Максимальная Совокупная страховая сумма ответственности

величина страховых объектов страхования на перестраховщиков по

выплат в результате = определенной территории по -- перестраховочному катастрофического катастрофическому виду покрытию по одному

убытка покрытия риску

Совокупная страховая сумма Лимит ответственности объектов страхования на перестраховщиков по РНП по части Резерв = определенной территории по перестраховочному премии за

катастроф катастрофическому виду - покрытию по одному - катастрофический

покрытия событию риск

Еще одним объектом исследования стал валютный риск страховщиков: особенности его проявления и методы минимизации. Одно

из последствий августовского кризиса 1998 года Ч девальвация национальной валюты Ч привело к тому, что целый ряд страховщиков, заключавших договоры страхования, предусматривающие выплату страхового возмещения в рублевом эквиваленте суммы, номинированной в твердой валюте, стокнулись с проблемой выпонения принятых на себя обязательств. Это дало возможность понять, что страховщики, как и прочие хозяйствующие субъекты, подвержены валютному риску.

Валютный риск Ч вероятность возникновения убытков в результате неблагоприятного развития событий на валютном рынке. Страховые компании, принимая на себя обязательства (в том числе возможные) по выплате определенной суммы в качестве компенсации возможных убытков за счет сформированного страхового фонда, подвержены валютному риску, если валюта активов отличается от валюты обязательств (пусть пока не образовавшихся - РНП или неизвестных - РПНУ).

Определение того, подвержен или нет валютному риску определенный страховщик, и если да, то насколько, возможно только на основе четкого определения понятия валюта страхования. Причем, дать определение этому термину необходимо на основе научного анализа экономической природы страховых отношений.

Оценочная величина обязательств страховщика по выплате страховых возмещений по заключенным договорам страхования отражается в величине страховых резервов. Для корректного расчета страховых резервов и отражения ими степени валютного риска необходимо выделение в особую группу полисов, предполагающих выплату страхового возмещения в рублевом эквиваленте валютной суммы. Формирование страховых резервов на основе премии (РНП и РПНУ в случае его расчета как заданное соотношение заработанной премии) дожно производиться в той валюте, рублевый эквивалент которой был получен в качестве оплаты страховой премии. Полученная в иностранной валюте величина резерва дожна пересчитываться в рубли по курсу на отчетную дату.

Определение величины такой статьи расходов как изменение РНП не дожно быть просто разностью между РНП на начало и конец периода. Подобные курсовые разницы дожны быть идентифицируемы с тем, чтобы дать возможность менеджменту страховщика, собственникам и органам страхового надзора понять, что является причиной отрицательного технического результата: материализация андеррайтингового или валютного риска. Сравнение курсовых разниц по страховым резервам, в том числе по полисам, номинированным в иностранной валюте, но оплачиваемым в национальной валюте, с курсовыми разницами от переоценки активов позволяет судить о том, удалось или нет избежать материализации валютного риска с имеющейся структурой активов - обязательств.

Валюта страхования Ч валюта, в которой номинирована страховая сумма или лимит ответственности страховщика по полису. Валюта страхования может не совпадать с валютой проведения расчетов по урегулированию убытков.

Валютой страхования признается та валюта, без знания курса которой относительно других денежных единиц невозможно произвести пересчет в другие валюты.

Практически это означает, что если полисом страховая сумма номинирована как рублевый эквивалент ста доларов США, то валютой страхования признаются долары США, и ни в коем случае не российские рубли. Пересчитать сумму возмещения, скажем, в йены мы можем, зная лишь курс йена/долар, но не можем, зная лишь курс рубль/йена, допонительно нам обязательно потребуется курс рубль/долар.

Отсутствие четкого научно обоснованного определения валюты страхования на практике приводит к тому, что российским законодательством в части, регулирующей расчет страховых резервов, валюта формирования резерва (она же валюта страхования) приравнивается к валюте оплаты страховой премии, в нашем примере - рублям.

Бороться с валютным риском страховщики могут единственным способом: соблюдением симметричности валюты активов и валюты страховых резервов. На практике это означает то, что страховщикам следует разрешить покупку иностранной валюты на открытых торгах в объемах, достаточных для избежания валютного риска. Потребность в иностранной валюте следует определять как разность между величиной активов в определенной валюте минус величина страховых резервов в данной валюте. Для избежания ситуации, когда страхование используются как способ легализации скупки иностранной валюты, следует ввести норму, запрещающую номинирование премии в валюте, отличной от валюты страховой суммы.

Еще одной проблемой корректного формирования страховых резервов, в частности РНП, является отсутствие научного определения понятия пополисный расчет резервов.

Приравнивать или нет к отдельному полису допонительное соглашение (аддендум), изменяющие одно или несколько существенных условий

страхования - периода ответственности, страховых сумм или одновременно первого и второго, Ч является вопросом крайне актуальным.

При осуществлении проверок налоговые инспекторы отказываются воспринимать (и совершенно справедливо с юридической точки зрения) аддендумы к полисам как отдельные договоры. На основании этого, если аддендумом продлевается период страхования, то ими предлагается рассчитывать РЫЛ, исходя из общего периода страхования аддендума и полиса. Что означает, что если к полису, выпущенному 03.01.02, премия по которому составляет 100 ден. ед. и действующему с 05.01.02 по 04.01.03, 5 апреля выписано допонительное соглашение, в соответствии с которым период страхования увеличивается на 3 месяца, а допонительная премия составляет 17 ден. ед, то по состоянию на 30.06.02 РНП дожен рассчитываться следующим образом:

(100+17)*(04.04.03-30.06.02)/(04.04.03-05.01.02+1)=71,49ден. ед. Альтернативной и более корректной, по мнению автора, методикой расчета РНП по данному договору страхования является изначально раздельное определение по основному полису и допонению с последующим суммированием результата, что и будет представлять собой РНП по данному полису, а именно: 100*(04.01.03-30.06.02)/( 04.01.03-05.01.02+1)=51,51 плюс 17 ден. ед., по аддендуму к данному полису, который еще не начал своего действия и резервируется целиком, что в сумме дает нам 68,51 ден. ед. Как видим, величина резерва зависит от того, какую из методик расчета выбрать. Есть лишь один частный случай, когда результаты, получаемые посредством этих методик будут совпадать - когда премия за допонительный период страхования будет рассчитываться pro rata к премии по основному полису. Однако на практике иметь дело с частным случаем приходится крайне редко, таким образом, вопрос, какая же из методик дожна применяться, существенен.

По мнению автора, юридическая трактовка понятия "по каждому договору" искажает экономическое содержание РНП. Цена за страхование, выражаемая в величине премии, на практике далеко не всегда отражает

исключительно степень риска. Зачастую влияние на нее оказывают стратегические соображения формирования портфеля, в соответствии с которыми меньшая по сравнению с желаемой премия по данному полису будет компенсирована более высокой премией по другому полису данного страхователя.

Примесь стратегической составляющей в вопросе ценообразования -источник разрыва между теорией и практикой.

Методика раздельного расчета более корректна для определения РНП по таким делам, что приводит нас к выводу о том, что для целей расчета страховых резервов допонения к полисам дожны восприниматься как самостоятельные договоры.

Одной из проблем, рассматриваемых в работе, является такой показатель финансовой устойчивости как ликвидность страховых компаний. В общем понимании ликвидность - возможность быстрой конверсии активов в денежные средства. В случае со страховщиками вопрос оценки ликвидности встает при оценке финансовой устойчивости особенно остро, поскольку в силу специфики страховой деятельности существует временная неопределенность в отношении того, когда и какие именно суммы потребуются для выпонения принятых обязательств.

Практика показывает, что чем крупнее убыток, тем быстрее он заявляется страхователем, и что все крупные убытки заявляются в течение трех месяцев с момента их возникновения. С другой стороны, чем крупнее убыток, тем с большей внимательностью расследуется страховой случай, что занимает достаточно времени для того, чтобы руководство компании могло обеспечить необходимый для выплаты запас ликвидности. Эти два фактора приводят нас к выводу, что краткосрочная (до Зх месяцев) ликвидность необходима для урегулирования сравнительно небольших убытков.

Количественную оценку ликвидности страховщика необходимо производить посредством коэффициента текущей и догосрочной

ликвидностей, которые определяются по формуле:

АД - суммарные показатели ряда статей актива баланса КД - коэффициенты риска отдельных видов активов

п Ч номера статей актива баланса из таблицы (1,2.....7)

О Ч страховые обязательства страховщика индекс 3 - обязательства (и активы), срок погашения которых истекает в

течение ближайших трех месяцев.

Обозначение Наименование актива Коэффициент

статей актива ы риска

баланса (АД)

А1 Денежные средства К1=0,00

А2 Ценные бумаги К2=0,10

А3 Ссуды по страхованию жизни КЗ=0,15

А4 Расчеты с дебиторами К4=0,20

А5 Краткосрочные финансовые К5=0,40

вложения

А6 Основные средства К6=0,70

А7 Прочие активы К7=1,00

Или то же самое с индексом л12 для (Яа,).

Для определения того, насколько ликвидным дожен быть инвестиционный портфель, предлагаем использовать нижеприведенную

таблицу для расчетов по каждому из последующих месяцев.

Поступления Расход

Статьи поступлений Сумма' Статьи расходов Сумма:

Прямая премия и премия по входящему перестрахованию Выплаты по прямым убыткам и входящему перестрахованию

Доля перестраховщиков в убытках: Перестраховочная премия

Итого поступления от страховой деятельности: Итого расходы по страховой деятельности:

Итого поступления (+) /расход (-) (1) ****

Денежные поступления/ выбытия в результате инвестиционной деятельности(2) ****

Расходование денежных средств на ведение дел (3) **** ****

Денежный поток (1)+(2)+(3) ****

Величина денежного потока сопоставляется с величиной имеющихся денежных средств. Если в процессе планирования ликвидности отрицательный денежный поток превышает денежные средства, то руководство компании

заблаговременно имеет возможность предпринять меры для поддержания ликвидности.

Меры для поддержания ликвидности предпринимаются посредством управления структурой активов, в первую очередь активов финансовых, во вторую - инвестиционных, как особенно ликвидных.

Оценка качества инвестиционного портфеля всегда производится с трех позиций: доходность, ликвидность и надежность. Корректность отражения в отчетности инвестиционного дохода и ликвидности портфеля предопределяется стоимостью, по которой инвестиционные активы приводятся в балансе. Выбор производится из следующих альтернатив: по стоимости приобретения, по текущей рыночной стоимости, по меньшей из рыночной и цены приобретения, по амортизированной2 стоимости Нтп"Г'пн тп методов не тгчлучтнт'м

во всех без исключение ситуациях Оптима г ны" тр""стся стсд^. Х ;сс сочетание различных методов в зависимости от целей приобретения

финансового актива.

Цель приобретения актива Метод отражения в отчетности Финансовый результат

Будут удержаны до погашения Амортизированная стоимость* Отражается в пассиве баланса, в разделе капитал, по статье нереализованные прибыли бытки и от инвестиционной деятельности, не оказывая влияния на финансовый результат до тех, пока бумага не будет погашена

Приобретены с целью спекуляции Текущая рыночная стоимость Изменение курса ценной бумаги относится на прибыль/убыток отчетного периода

Доступны для продажи Текущая рыночная стоимость Отражается в пассиве баланса, в разделе капитал (если текущая рыночная стоимость выше цены приобретения) или активе (если текущая рыночная стоимость ниже цены приобретения) Финансовый результат определяется при продаже бумаги

2 Используется пока только в западной практике

-24* амортизированная стоимость Ч представляет собой цену приобретения, увеличенную (уменьшенную) на суммы, отнесенные на нереализованные доходы (расходы).

Переход к такому порядку отражения в отчетности инвестиционных операций, по мнению автора, позволит разрешить три проблемы:

I. позволит внешним пользователям финансовой информации судить о ликвидности страховщика;

II. приблизит российские правила страхового учета к международным стандартам;

III. позволит исправить два недостатка действующих сегодня в России правил финансового учета в области страхования:

Х вложения в ценные бумаги юридических лиц, которые котируются па бирже или специальных аукционах (РТС и РТС-2) при составлении годовой бухгатерской отчетности отражаются на конец года по рыночной стоимости, если последняя ниже балансовой. Проблема заключается в том, что корректировка производится на сумму резерва под обесценение вложений в ценные бумаги, созданного за счет финансового результата в конце отчетного года.

Х отсутствие механизма переоценки вложений в государственные ценные бумаги.

Устранение проблем, исследуемых в работе, призвано улучшить качество управления финансами страховщиков, повысить устойчивость и минимизировать риски, сопровождающие страховую деятельность, а также поднять качество раскрытия информации о финансовом состоянии страховщиков для внешних пользователей финансовой отчетности.

Результаты работы автора изложены в следующих публикациях:

1) Русин С. А. Порядок формирования, учета и аудита резерва убытков в соответствии с ГААП // Страховое дело, 2001, № 12. - стр. 7-12 (0,7 п.л.).

2) Русин С. А. Технический риск и расходы страховщиков // Страховое дело, 2003, № 5. - стр. 45-49 (0,4п.л.).

3) Русин С. А. Оценка качества страхового портфеля в практических условиях // Страховое ревю, 2003, № 5. - стр. 23-27 (0,5 п.л.).

2 2 M? 2005

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Русин, Станислав Александрович

Введение.

Гпава 1. Источники финансовых ресурсов страховщика.

1.1. Собственные средства.

1.2. Страховые резервы как денежное выражение обязательств по страховой деятельности.

Гпава 2. Повышение эффективности страховой деятельности и минимизация рисков.

2.1. Технический риск, эффективность деятельности и расходы страховщиков.

2.2. Качество страхового портфеля и минимизация убыточности.

2.3. Проблемы ликвидности и инвестиционного риска в страховании. Методы их количественного измерения.

Гпава 3. Проблемы организации финансов страховщиков в России.

3.1. Проблемы формирования и расчета страховых резервов в

3.2. Система накопления и сбора необходимых показателей в практических условиях.

За кто чение.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование финансовых ресурсов страховой компании и оценка эффективности их использования"

Актуальность исследования. Оценка финансового состояния страховщика и эффективности его деятельности представляет интерес абсолютно для всех тех, кому приходится стакиваться со страхованием: будь то страхователь, приобретающий покрытие для своего автомобиля или дачного домика, орган страхового надзора, акционер страховой компании и т.п. Акционеры и менеджмент страховщика помимо этого обеспокоены путями увеличения эффективности страховой компании как коммерческого предприятия.

Финансовая оценка представляет собой сравнение и анализ количественных показателей, выраженных в денежной форме. На основе такого анализа принимаются решения о внесении корректировок в деятельность страховщика, возможности заключения с ним договоров страхования, приобретения его акций и т.д.

Однако получить необходимые и достоверные статистико -количественные показатели, на основе которых могут быть осуществлены соответствующие расчеты и найдены решения, как показывает практика, достаточно проблематично. Проблемы с их расчетом усугубляются и тем, что данные показатели сложно проверить. В то же время важность наличия достоверной статистической информации для страховщиков, не подлежит сомнению. Она необходима для определения потребности в перестраховании и условий договоров перестрахования, для изучения подверженности страховщика катастрофическим убыткам, при расчете величины страховых резервов, при определении размеров страховых тарифов и т.д.

Очевидно, что анализ некорректных данных приводит к ложным выводам. Таким образом, организация такой системы финансового учета, которая бы позволяла получать достоверные количественные показатели, необходимые для оценки финансового состояния страховщика, управления его деятельностью, является крайне важной задачей.

Двумя главными источниками статистической информации для страховой организации являются журнал полисов и журнал убытков, а самым эффективным способом организации и обеспечения правильности данных статистического учета Ч паралелизация процессов бухгатерского и статистического учета, что приводит к образованию финансового учета.

Качество финансового учета, в свою очередь, в значительной степени определяет оптимальность организации финансов страховщиков. Это обуславливается тем, что на основе данных финансового учета рассчитываются финансовые показатели, посредством которых производится уже определение финансового состояния страховщика, успешности его деятельности, подверженности рискам и принимаются управленческие решения.

Однако в рамках финансового учета получить один и тот же финансовый результат (прибыль или убыток) можно несколькими способами. От выбора же той или иной методики, в свою очередь, зависят размеры тех показателей, которые будут рассчитываться с использованием определенных величин финансового учета (например, выбор метода формирования резерва незаработанной премии будет влиять на величину такого финансового показателя, как коэффициент расходов, способ отражения стоимости инвестиционных активов - на величину собственного капитала, его достаточности, рентабельности деятельности и т.п.)

Таким образом, недостаточная изученность актуальных вопросов задает цель и ставит задачи данного исследования. Цель работы Ч определить методы повышения эффективности деятельности и минимизации рисков страховщика, разработать систему показателей, позволяющих количественно измерить эффективность и рискованность страховой деятельности, а также обосновать предпосыки получения на практике необходимых для расчета этих показателей финансово-статистических величин.

В данной работе предпринята попытка обобщить сегодняшнюю российскую страховую практику и, исходя из общих принципов организации страховой деятельности, решить следующие задачи:

А) определить, какие проблемы в области практической организации финансов страхования актуальны в сложившихся на сегодняшний день условиях (например, что считать валютой страхования, как трактовать понятие пополисный расчет резерва, как определить кумуляцию риска и какие формы она принимает в российских условиях);

Б) установить, посредством каких показателей могут быть измерены определенные финансовые процессы и величины (например, в днях или денежных единицах измерять ликвидность, как выразить количественно валютный риск, кумуляцию риска);

В) найти способы минимизации рисков, сопровождающих деятельность страховщиков;

Г) разработать систему учетно-статистических регистров (журнал полисов и журнал убытков), предоставляющих возможность корректного расчета необходимых показателей;

Д) разработать принципы автоматизированной обработки больших массивов информации в целях финансового мониторинга.

Методология исследования. При разработке системы показателей, характеризующих финансовое положение страховщика и оценку рискованности его деятельности, а также формулировке предложений по совершенствованию правил финансового учета и предоставляемой отчетности использовались нормы страхового законодательства, бухгатерского учета в страховании, монографии, статьи и другие научные исследования в области страхования и перестрахования таких отечественных и зарубежных авторов как: А.П. Архипов, С.Н. Асабина, JI.B. Бесфамильная, К. Бурроу, К. Гератевольф, А.Н. Зубец, P.JI. Картер, В.В. Ковалев, Е.В. Коломин, Н.А. Кричевский, JI.A. Орланюк-Малицкая, А.П. Плешков, Л.И. Рейтман, В.И. Рябикин, В.А. Сухов, К.Е. Турбина, Р. Феррари, Дж. Фостер, А. Хиггис, Ч.Т. Хорнгрен, В.В. Шахов и др.

Основные методы исследования Ч критический анализ теоретических положений и практических методик оценки финансового состояния страховщиков, сравнительный анализ российских и международных стандартов финансового учета в страховании и системный анализ различных методов формирования страховых резервов.

Применялись современные подходы к автоматизации систем финансового мониторинга и контроля результатов финансовой деятельности, обработки и хранения информации.

Выводы и предложения также базируются на пятилетнем опыте практической работы диссертанта в области финансов страхования.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования диссертации является управления финансами страховщиков и пути минимизации рисков в страховом деле. Предметом исследования явились количественная оценка основных показателей деятельности и финансового положения страховщиков, осуществляющих страхование иное, чем страхование жизни, методы организации учетно - статистических регистров, позволяющие производить такую оценку.

Научная новизна исследования. К основным результатам исследования, содержащим, по мнению автора, научную новизну и выносимым на защиту, относятся следующие.

1. По итогам анализа проявления на практике ряда основополагающих понятий дано авторское определение следующим терминам: валюта страхования, валютный риск в страховании, ликвидность страховой компании. Определены способы оценки подверженности страховщика валютному риску, предложены методы его количественного измерения. Проанализированы способы оценки ликвидности страховой компании, факторы, на нее влияющие.

2. На основе обобщения специфики страховой деятельности дана авторская трактовка экономической природы страховых резервов, вынесены предложения по совершенствованию методов их расчета. Произведен критический анализ понятия пополисный расчет резерва. Определен перечень рисков, защита от которых может быть осуществлена страховщиком путем формирования определенных страховых резервов. На основе теории кумуляции риска предложена авторская методика формирования резерва катастроф.