Темы диссертаций по экономике » Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда

Формирование эффективного инвестиционного спроса как фактор устойчивого развития региона тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	кандидат экономических наук
Автор	Москвин, Дмитрий Николаевич
Место защиты	Казань
Год	2008
Шифр ВАК РФ	08.00.05

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Формирование эффективного инвестиционного спроса как фактор устойчивого развития региона"

На правах^^кЬписи

МОСКВИН ДМИТРИЙ НИКОЛАЕВИЧ

ФОРМИРОВАНИЕ ЭФФЕКТИВНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО СПРОСА КАК ФАКТОР УСТОЙЧИВОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА

Специальность 08 00 05 - Экономика и управление народным хозяйством (региональная экономика)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Казань -2008

003445856

Работа выпонена на кафедре промышленной коммерции и маркетинга ГОУ ВПО Казанский государственный технический университет им А Н Туполева

Научный руководитель- кандидат физико-математических наук,

профессор, заслуженный экономист РТ Салихов Хафиз Миргазямович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

Защита состоится 5 июля 2008 года в 14 00 часов на заседании диссертационного совета ДМ 521015.01 при Академии управления л1 ИСКИ по адресу 420012, г Казань, ул Муштари, 13, малый актовый зал

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии управления ТИСБИû

Сведения о защите и автореферат диссертации размещены на официальном сайте Академии управления ТИСБИ http //tisbi ru

Автореферат разослан 4 июня 2008 года

Ученый секретарь диссертационного совета,

Яшин Николай Сергеевич

кандидат экономических наук, доцент Морозов Александр Викторович

Ведущая организация: Московская академия экономики и

кандидат экономических наук, доцент

IIА Петрухина

I ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. В современной динамично меняющейся экономике траектория основных макроэкономических показателей, темпы и направления научно-технического прогресса, содержание структурных реформ определяются, главным образом, состоянием инвестиционной сферы Увеличение инвестиционных расходов активизирует внутренние источники роста, снижает зависимость национальной экономической системы от тенденции развития мировых рынков, способствует преодолению сырьевой паправтеппости экономики и обеспечивает повышение качества жизни населения В развитой рыночной экономике формирование эффективного инвестиционного спроса обеспечивается преимущественным развитием перерабатывающих отраслей, производящих конечные товары и услуги с высокой долей добавленной стоимости, постоянным обнов /ением основных фондов, эффективным функционированием рыночной инфраструктуры и финансовой системы, трансформирующей внутренние сбережения в инвестиции с минимальными трансакционными издержками, состоянием научной и образовательной сфер, ориентированных на инновации и высокие технологии

Значимость инвестиционной сферы для российской экономики подтверждается динамикой основных макроэкономических показателей, свидетельствующей о повышении роли инвестиций и обеспечении роста ВВП и уровня бтагосостояния населения Инвестиционный спрос в 2007 г возрос на 20,1%, что выше уровня 2006 г на 6,4 проц пункта Активизация инвестиций российского частного бизнеса допонилась притоком иностранных прямых инвестиций, объем которых вырос на 58% При этом рентабельность реализуемых инвестиционных проектов позволяет отечественным предприятиям использовать не только собственные финансовые возможности, но и активно привлекать кредитные ресурсы, что выступает одним из условий сохранения позитивной инвестиционной динамики на ближайшую перспективу В качестве основного источника инвестиций в основной капитал в 2007 г выступали собственные средства субьектов хозяйствования (около 46%), которые использовались преимущественно на замену изношенной техники и оборудования (около 75%) В структуре инвестиций произошли изменения, а именно источником ускорения роста инвестиций выступили строительный, транспортный и

агропромышленный комплексы, а также добыча природных ресурсов Уровень государственных инвестиционных расходов федерального бюджета увеличися до 2,1% ВВП в 2007 г по сравнению с 1,8% ВВП в 2005 г 1

Условиями формирования эффективного инвестиционного спроса как источника устойчивых темпов экономического развития выступают обновление основного капитала, уровень износа которого достигает 45-46%, качественное изменение дорожно-транспортной и жилищно-коммунальной инфраструктуры, расширение кредитования нефинансового сектора со стороны кредитных организаций, преодоление негативной тенденции вытеснения высокодоходными вложениями в нефтегазовый сектор инвестиций в отрасли перерабатывающей промышленности, прежде всего, в сферу высоких технологий, антиинфляционное регулирование экономики Несмотря на рост объема инвестиций в основной капитал, сложившиеся темпы явно недостаточны для широкомасштабного обновления и модернизации основных производственных фондов на базе современных технологий

Значительными резервами активизации инвестиционного спроса обладают российские регионы, которые могут реализовывать протекционистские меры, накрав пенные на реализацию крупных инвестиционных проектов, обеспечивать привлекательность для инвестирования несырьевых секторов экономики, активизировать инвестиционную деятельность предприятий, стимулировать внедрение программ и проектов, направленных на повышение самодостаточности предприятий, эффективное использование амортизационных отчислений и прибыли на развитие и реконструкцию производства и др

Нерешенность проблемы формирования эффективного инвестиционного спроса как источника устойчивого развития российской экономики и роли регионального регулирующего воздействия на его факторы применительно к условиям современной российской экономики предопредетили выбор темы исследования, а также ее актуальность в теоретическом и практическом аспектах

Степень изученности проблемы Исследование экономических работ, посвященных вопросам формирования эффективного инвестиционного спроса, показывает, что данная проблема носит комплексный характер, объединяющий концептуальные положения альтернативных школ и

' Рассчитано автором по данным Федеральной службы государственной статистики РФ

направлений, что доказывает се непреходящий характер и актуальность Однако в 01ечесгвенной экономической науке категория инвестиции является относительно новым понятием, введенным в экономический оборот только в начале 90-х гг XX в Работы современных отечественных экономистов отражают достаточно широкий круг вопросов, связанных с инвестиционной деятельностью, инвестиционной политикой и инвестиционной привлекательностью

Исследованию методологических аспектов проблем инвестирования посвящены труды крупнейших теоретиков экономической науки Дж М Кейнса, К Кэмпбела, К Макконнела, К Маркса, А Маршала, Дж Миля, Г Мэнкыо, Д Рикардо, П Самуэльсона, А Смита, С Фишера, М Фридмена, Ф Хайека и др

Научная постановка проблем инвестиционной активности требует комплексного, системного использования теоретического наследия зарубежных и российских ученых В этой связи в диссертационной работе проанализированы труды зарубежных ученых Г Александера, С Брю, Д Бэйли, Р Дорнбуша, Б Санто, Б Твисса, У Шарпа, Р Шмалензи, И Шум петера и др

Большой вклад в развитие теории и практики управления инвестиционной привлекательностью внесли такие отечественные экономисты, как С И Абрамов, Л И Алексахина, В С Бард, И А Бланк, В В Бочаров, Ю С Бруман, А В Воронцовский, В А Епифанов, Л Л Игонина, В IO Катасонон, А В Ложникова, Н Н Матиенко, А Г Поршнев, Е Е Румянцева, В М Серов, Ф С Тумусов, П М Ховранек, Н С Яшин и др

Теорешческие и практические вопросы инвестиционного и инновационного развития региона рассмотрены в трудах Н А Апариной, А Л Гапоненко, Ю Н Гладкого, А Г Гранберга, В Н Лексина, В В May, Е В Сибирскои, Э А Уткина, Б М Штульберга и др

В российской экономической науке проблемы инвестиций и их источников как фактора экономического роста исследуются в работах таких авторов, как Л И Абакин, А Б Идрисов, И К Комаров, В В Ковалев, В В Коссов, Е Г Ясин и др Проблемы формирования инвестиционной привлекательности предприятий перерабатывающих отраслей промышленности рассмотрены в работах таких ученых как Т А Берлова, А А Капкасва, В В Лебедев, Л Н Фомченко, Т И Фрадина, Л А Цветкова, И А Шамис и др

Несмотря на значительный объем работ, посвященных методологическим и методическим проблемам функционирования инвестиционной сферы, следует признать, что многие теоретические и методические вопросы формирования инвестиционного спроса в устовиях нестабильности и неопределенности внешней среды в российских регионах и его роли в обеспечении устойчивого развития остаются малоизученными, а ряд положений носит дискуссионный характер Актуальность и недостаточная разработанность лих проблем послужили основанием для проведения данного исследования

Цель и задачи диссертации. Цель диссертационной работы состоит в разработке теоретических и методических положений, а также практических рекомендаций по формированию эффективного инвестиционного спроса как одного из инструментов устойчивого развития региона

Достижение данной цели предполагает решение следующих основных

- рассмотреть сущность категории лэффективный инвестиционный спрос и специфицировать теоретико-методологическии инструментарий теории инвестиций к цели работы,

-исследовать альтернативные подходы к анализу инвестиционного спроса,

- изучить механизмы управления инвестиционным спросом в контексте региональной экономической системы,

-обосновать роль института корпоративной социальной ответственности как фактора формирования инвестиционного спроса в регионе,

- выявить противоречия в системе инвестиционных отношений в регионе и определить направления их разрешения,

-определить характер влияния инвестиционной активности предприятии легкой промышленности на состояние инвестиционного спроса в регионе,

- разработать теоретические подходы к оценке влияния инвестиционного спроса па показатели экономического развития региона,

- сформулировать рекомендации, направленные на формирование эффективного инвестиционного спроса в Республике Татарстан

Объектом исследования являются инвестиционный спрос и особенности его реализации на региональном уровне

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе формирования эффективного инвестиционного спроса как источника устойчивого развития региона

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали разработки, концепции и гипотезы, обоснованные в трудах по экономической теории, а также в работах представителей организационно-управленческого направления менеджмента организации, менеджмента знаний, корпоративного, производственного, стратегического, инновационного и др ветвей менеджмента, управления человеческим капиталом, маркетинга, теории систем, экономической социологии и др

Исследование базируется на использовании теории системного анализа, теории экономическою анализа, общенаучных методов познания, методов экстремальных группировок, структурно-функционального моделирования, балыю-индексных оценок, экономико-матемагического моделирования

Информационной базой исследования послужили материалы федеральных и региональных статистических органов, данные международных и отечественных общественных организаций, монографии и статьи по всему комплексу проблем, бухгатерской и производственной отчетности ряда предприятий реального сектора экономики, публикации в периодической печати, а также результаты проведенных автором исследований В работе используются законы и подзаконные акты, определяющие деятельность федеральных и региональных органов государственной власти, российских предприятий реальною сектора экономики

Содержание диссертационного исследования соответствует п 5 Региональная экономика 5 13 Проблемы устойчивого развития регионов разно! о уровня, мониторинг экономическою и социального развития регионов разного уровня Паспорта ВАК России специальности 08 00 05 -Экономика и управление народным хозяйством

Научная новизна результатов исследования состоит в разработке методических рекомендаций и практических предложений по формированию эффективного инвестиционного спроса на основе совершенствования инвестиционной политики предприятий реального сектора экономики как

инструмента устойчивого развития региона, что конкретизируется в следующих положениях

1 Уточнено содержание категории лэффективный инвестиционный спрос как выраженной в денежной форме потребности предпринимательского сектора экономики в приобретении товаров инвестиционного нашачения с целью получения дохода, реализация которой предполагает согласование интересов всех участников инвестиционного процесса на основе сочетания социальной и экономической эффективности инвестирования, формирования эффективной институциональной среды, минимизирующей трансакционные издержки инвесторов и реципиентов, трансформации структуры инвестиций в направлении увеличении доли инвестиционных расходов в инновационные проекты, всестороннею учета требовании инвесторов на основе оптимального сочетания доходности и риска при разработке и реализации инвестиционных проектов и программ

2 Выявлены факторы, определяющие объем инвестиционного спроса в регионе ожидаемая норма прибыли, ставка банковского процента в отечественных и зарубежных банках, уровень доходности государственных и корпоративных ценных бумаг, прогнозируемый валютный курс, состояние институциональной среды и инфраструюуры национальною и регионального рынка, степень вовлеченности регионального рынка в международный рынок инвестиционных ресурсов, уровень сбережения населения и государства, уровень капитализации активов, объем трансакционных издержек институтов кредитной системы, возникающих в процессе вовлечения средств населения, предпринимательского сектора, специальных фондов, государства и квазигосударственных структур в инвестиционную деятельность и др

3 Предложено и обосновано понятие мультипликатора сравнительных преимущес[в, возникающего в результате взаимодействия фундаментальных и временных сравнительных преимуществ региона, действие которого определяет степень распространения инвестиционной активности из одной отрасли или сферы народного хозяйства, 1де она генерируется, в другие взаимосвязанные с ней сферы или отрасли, что находит отражение в росте объема инвестиционного спроса в регионе Величина мультипликатора находится в обратной зависимости от сверхпотребления относительно дешевого ресурса и в прямой зависимости от этапа проявления инвестиционной привлекательное!и субъекта хозяйствования, масштабности

той сферы, па которую распространяется инвестиционная активность, меры вовлеченности субъекта инвестиционной деятельности в систему общественного разделения труда на уровне государства и региона

4 Предложена методика определения эффективности инвестиционной привлекательности предприятий реального сектора экономики, соответствующая инновационному сценарию развития региона, которая основана на оценке факторов внешней и внутренней среды с использованием ограниченного количества показателей, что позволяет выявить проект с минимальными инвсс I иционными рисками

5 Доказано, что одним из факторов формирования эффективного инвестиционного спроса в регионе является институт корпоративной социальной ответственности, формой реализации которого выступают социальные инвестиции, направчяемые на выпонение социальных программ, разработанных с учетом противоречивых интересов внутренних и внешних заинтересованных сторон Определены особенности формирующейся в российских регионах модели социальной ответственности предпринимательских структур ориентация на ближиии круг стейкходеров - государство, собственников и сотрудников при отсутствии среди системных признаков местных сообществ, деловых партнеров, общественных объединений и др, отсутствие догосрочной программы социального инвестирования, преобладание в структуре социальных инвестиций расходов на развитие человеческого капитала компаний, отсутствие общепринятых стандартов публичной социальной отчетности компаний, участие в социально-экономическом развитии территорий своего присутствия, низкая эффективность институтов, регулирующих процесс становления корпоративного гражданства, что вынуждает предпринимательский сектор отчасти замещать государство в социальной сфере и, как следствие, снижает его конкурентоспособность на мировом, национальном и региональных рынках и др

6 Обоснована целесообразность и разработаны рекомендации по применению дифференцированною инструментария регионального управляющею воздействия на инвестиционную сферу в зависимости от достигнутого субъектами хозяйствования уровня конкурентоспособности производимой продукции, возможностей его повышения, финансового состояния и социальной значимости результатов деятельности

7 Проведена оценка влияния предлагаемых мер активизации инвестиционной привлекательности субъектов хозяйствования на региональном уровне на устойчивость регионального развития с, позиции результирующего бюджетного эффекта (на примере Республики Татарстан) с использованием метода экстраполяции, разработан методический подход к оценке эффективности инвестиционного спроса в рамках регионального экономического развития, основанный на использовании прироста валового регионального продукта в качестве результирующего показателя

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные научные положения и выводы могут стать допонительным теоретико-методологическим обоснованием для дальнейших исследований в сфере разработки и совершенствования методов активизации инвестиционной деятельности в регионе, а также при разработке программ повышения инвестиционной привлекательности региона Положения и выводы диссертационной работы могут быть использованы учреждениями высшего профессионального и послевузовского образования в курсах Экономика и управление предприятиями, Региональная экономика, а также в спецкурсах по отдельным проблемам регионального развития На основании научных положений и практических рекомендаций органами государственной власти могут быгь разработаны нормативные документы, программы, типовые указания и отраслевые инструкции по развитию инвестиционной активности предприятий реального сектора экономики

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных региональных, республиканских, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в 2006-2008 гг Имеется 6 публикаций по теме диссертации, в том числе статьи в журналах Российское предпринимательство, Экономические науки, которые входит в реестр журналов, рекомендованных ВАК РФ для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям

Основные теоретико-методотогичсские положения используются в деятельности Министерства строительства, архитектуры и жилищно-коммунального хозяйства РТ для анализа состояния и прогнозирования инвестиций в развитие и модификацию основных средств предприятий реального сектора экономики Разработанные практические рекомендации

внедрены и использую юя в рабогс ОЛО Мепита в ходе планирования и реализации программ управления компанией, что подтверждено справками о внедрении

Структура работы определена на основе цели и задач, поставленных в диссертации Работа состоит из введения, трех глав, содержащих девять параграфов, заключения, библиографического списка использованнои литературы, включающего 175 наименований, приложений, таблично-графического материала

II ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обосновывается актуальность темы диссертации, раскрывается степень разработанности проблемы в отечественной и зарубежной экономической литературе, определены цель и задачи, объект и предмет исследования, тсоретико-мегодологическая основа диссертации, ее информационная база, представлена научная новизна и практическая значимость диссертации, апробация результатов исследования и его структура

В первой главе Теоретико-методические основы исследования эффективного инвестиционного спроса выявлены и изучены факторы инвестиционного спроса и особенности его реализации в российских регионах (на примере Республики Татарстан)

Эффективный инвестиционный спрос - это спрос на инвестиции со стороны субъектов предпринимательских отношений, обеспеченный необходимыми ресурсами, при этом реализация соответствующих инвестиционных проектов не противоречит национальным интересам и характеризуется положительным внешним эффектом В числе значимых требований, обеспечивающих эффективность инвестиционного спроса следует выделить наличие действенной институциональной среды инвестирования, обеспечивающей минимизацию трансакционных издержек инвесторов и реципиентов инвестиций, трансформацию структуры инвестиционного спроса в направлении увеличении доли инвестиций в инновационные сферы деятельности, соответствие инвестиционного спроса объему и структуре предложения на глобальном рынке инвестиций, согласование интересов всех участников инвестиционного процесса на основе обеспечения экономического и социального эффекта инвестирования

Продожающийся в России экономический рост в значительной степени определяется состоянием отраслей добывающей промышленности, ориентированных на экспорт сырья В связи с этим эффективность структурных преобразований в значительной степени зависит от состояния инвестиционной сферы Роль инвестиций в динамике макроэкономических показателей проявляется в том, что в период с 2005 по 2007 гг каждый процент прироста инвестиций обеспечивал примерно 0,32% прироста ВВП России, а в целом за три года увеличение инвестиций на 31% обеспечило прирост ВВП на 9,1%, то есть почт половину общего прироста ВВП

За период 2001Ч2007 гг объем инвестиций в основной капитал Республики Татарстан (РТ) в сопоставимых ценах вырос в 1,37 раза, увеличиваясь ежегодно в среднем на 6,5% По абсолютным обьемам инвестиций в основной капитал РТ лидирует среди всех регионов Привожского федерального округа (ПФО) В период 2001-2007 гг на долю региона приходилось 19,3-23,7% от общего объема инвестиций округа и, соответственно, 3,2-3,9% от общего объема инвестиций в основной капитал в Российской Федерации Республика сохраняет за собой шестое место в России по абсолютному объему капиталообразующих инвестиций, привлеченных за счет всех источников, уступая лишь гг Москва, Санкт-Петербург, Ханты-Мансийскому и Ямало-Ненецкому автономным округам, а также Московской области Республика занимает первое место в ПФО и 12 место в РФ по показателю среднедушевого объема инвестиций в основной капитал в 2006 г объем инвестиций в основной капитал в расчете на душу населения составил в республике 42,3 тыс рублей на человека, превысив аналогичные показатели по ПФО в 1,7 раза, а по Российской Федерации в целом - в 1,3 раза Величина регионального показателя (25,6%) существенно (в 1,5 раза) превышает соответствующий показатель по Российской Федерации в целом, где он составляет 17,1% При этом по темпам роста инвестиций в основной капитал за период 2001-2007 гг (136,9%) республика занимает лишь 11 место в ПФО, уступая при этом не только тем регионам округа, в которых масштабы инвестиционной деятельности совсем невелики (в связи с чем, темпы роста инвестиций в них, зачастую, очень значительны), но, также и достаточно мощным в инвестиционном отношении Нижегородской и Самарской областям, ежегодные объемы инвестиций в которых выросли за рассматриваемый период, соответственно, в 1,9 и в 1,5 раза В целом по Российской Федерации объем инвестиций в основной

капитал в 2006 г. по отношению к 2001 г. также увеличися более существенно, чем в Республике Татарстан - а именно, в 1,63 раза, возрастая ежегодно в среднем на 10,2%. В результате, в Республике Татарстан темпы прироста капитштообразующих инвестиций (6,5% в среднегодовом исчислении в 2001- 2006 гг.) ниже, чем в других регионах ПФО и ниже средних показателей по Российской Федерации'.Структура инвестиций в основной капитал по отраслям экономики отражена на рис. 1.

Средова внебюджетных Прочие

Бюджетные _

фондов привлеченные

средства , Д Прибыль

18,3% ' | , Г ,9.4%

Заемные средства ' --- 1-Ч------'

4,5% " \ Амортнмшга "

Кредиты банков 21,9%

^ прочие собственные средства

И привлеченные средства (52,9%) К собственные средства (47,1 %)

Рис. 1. Структура инвестиции в основной капитал РТ по источникам финансирования (по крупным и средним организациям) в 2007 г., в % В период с 2001 по 2007 гг. Республике Татарстан произошло заметное сокращение доли собственных средств (с 59,7% до 47,1%) и, соответственно, возрастание доли привлеченных средств (с 40,3% до 52,9%) в составе источников инвестиций, что соответствует общероссийским показателям. В составе собственных средств организаций в Республике Татарстан произошло существенное сокращение доли прибыли (с 40,6% до 19,4%). Среди привлеченных средств наиболее крупным источником инвестиций в экономику республики являются бюджетные средства всех уровней, которые составляют 19,8%. В составе бюджетных средств в Республике Татарстан, как правило, преобладают средства бюджета субъекта Федерации (15,7% в 2006 г.), а на долю федерального бюджета приходится 9-13% от всех инвестиций в основной капитал региона. В целом по Российской Федерации за счет кредитов банков в 2007 г. было профинансировано лишь 8,3% инвестиций в основной капитал. В то же время на долю заемных средств других организаций в 2007 г. в РТ пришлось меньше, чем в РФ (5,1% против

1 Цит.: по Программе Развитие и размещение производительных сил Республики Татарстан на основе кластерного подхода до 2020 года и на период до 2030 года

7,4% по РФ) По абсолютным объемам привлеченных иностранных инвестиций Татарстан входит в первую десятку российских регионов

По данным международных рейтинговых агентств, Республика Татарстан является одним из наиболее привлекательных для инвесшрования регионов Российской Федерации Так, в период 2001-2006 гг Standard&Poor's повысило догосрочный кредитный рейтинг Республики Татарстан с ССС+ прогноз позитивный (2001г) до ВВ- прогноз стабильный (2006 г), а рейтинговое агентство Moody's за тот же период повысило рейтинг республики rio заимствованиям в иностранной валюте с лCaal прогноз стабильный до лBal прогноз стабильный

Во второй главе Прогнозирование динамики инвестиционного спроса и его влияния на социально-экономическое развитие региона представлена трехсекторная модель региональной экономики, определена роль предприятий отдельных отраслей в формировании инвестиционного спроса в регионе

В нашем исследовании была использована трехсекторная модель региональной экономики, в которой задаются условия ее сбалансированного развития В региональной экономической системе выделены сектор материального производства, включающий добывающую промышленность, электроэнергетику, нефтехимию, сельское хозяйство, промышленность стройматериалов, грузовой транспорт, служебную связь, оптовую торговлю средствами производства В фондосоздающий сектор были отнесены производственное машиностроение, производственное строительство В потребительский сектор вошли потребительское машиностроение, гражданское строительство, легкая и пищевая промышленность, деревообработка, бытовая химия, пассажирский транспорт, гражданская связь, торговля предметами потребления

Производственные возможности каждого сектора заданы в форме линеино-однородных производственных функций X, = F,(KД L,\ i =0, 1,2,

где ХД КД L, - соответственно выпуск, основные производственные фонды и число занятых в <-м секторе

При реализации модели предполагалось, что за каждым сектором закреплены основные производственные фонды, в го время как труд и инвестиции могли свободно перемещаться между секторами

Трехсекторная модель экономики задается следующими уравнениями

I =А,+,

л ' ' '

где I, - инвестиции в )-й сектор экономики, V - темп прироста занятых, - коэффициенты выбытия основных производственных фондов по секторам, а, - коэффициенты инвестиций по секторам

Для нахождения оптимального распределения инвестиций между секторами экономики была записана и решена задача оптимизации, которая позволила определить оптимальное распределение инвестиций между секторами Расчеты показали, что наибольший эффект от инвестиций будет достигнут, если в материальный сектор будет направлено 32%, в фондосоздающий - 37% и в потребительский - 31% инвестиций Это приведет к увеличению темпов роста валового регионального продукта на 8,8%

Важной составляющей экономики региона является легкая промышленность, повышение экономической эффекшвности деятельности предприятий которой приведет к повышению эффективности деятельности региона в целом Отечественная легкая промышленность до 1991 г производила 12,6% ВВП, за счет нее формировалось 28% доходной части государственного бюджета, в отрасли было занято 3 мн человек, отечественный рынок на 97% напоняся товарами собственного производства В настоящее время легкая промышленность формирует около 1% ВВП России, менее 1% доходов государственного бюджета, численность работников не превышает 500 ООО человек, а национальный рынок товаров данной отрасли остается на 80% импортозависимым Предприятия легкой промышленности производят 1,4% всей промышленной продукции Российской Федерации, в Республике Татарстан - 0,7%, в ПФО - 9,4% В настоящее время парк отрасли состоит на 80% из устаревшего оборудования, последнее техническое перевооружение прошло в 1985-1990гг, ежегодное обновление парка машин и оборудования не превышает 3-4%, в то время как в экономически развитых странах - 14-16%' Общими проблемами значительного числа предприятий легкой промышленности являются недостаток собственных оборотных средств и невозможность их попонения

' Рассчитано автором по данным Федеральной службы государственной статистики РФ

из-за высокой ставки рефинансирования, повышение цен на энергоносители и транспортные услуги, низкая конкурентоспособное^ их продукции из-за использования морально устаревшего технологического оборудования Модернизация производства, обеспечивающая выход на современный технологический уровень производства, требует значительных инвестиций Однако, несмотря на высокую рентабельность из-за короткого производственного цикла и быстрой оборачиваемости средств, инвестиции в легкую промышленность незначительны

Результаты анализа деятельности предприятий легкой промышленности выявляют ряд актуальных проблем незаконная предпринимательская деятельность по производству и распространению фальсифицированной и контрафактной продукции, высокая доля материальных затрат в структуре издержек производства (до 50% издержек -затраты на сырье, материалы, покупные комплектующие и полуфабрикаты и 10-11% - затраты на энерго- и водоснабжение), низкая производительность устаревшего оборудования, отсутствие собственных сырьевых ресурсов, недостаток собственных оборотных средств и ограниченная возможность привлечения кредитных ресурсов из-за низкой рентабельности, недостаток квалифицированных рабочих кадров, низкий уровень внедрения на предприятиях сертифицированных систем качества но международным стандартам, разобщенность предприятий, отсутствие профессионального союза работодателей, стабый маркетинг, плохая ориентация на потребителя, усиление конкуренции с импортом, поступающим из ближнего и дальнего зарубежья, низкая инновационная восприимчивость, недостаточное применение энерго- и ресурсосберегающих технологий

С 2002 по 2007 г г в структуре основных фондов большинства предприятий легкой промышленности РТ неуклонно снижается доля фондов основного вида деятельности, а также доля активной части основных фондов - машин и оборудования Данная ситуация связана с тем, чю в условиях развития рыночных отношений бюджетные средства для технического перевооружения предприятий отрасли не выделяются, а собственных средств для активной инвестиционной деятельности недостаточно

Показатели инвестиционной активности предприятий легкой промышленности Республики Татарстан представлены в таблице 1

Таблица 1

Основные показатели инвестиционной деятельности предприятии тегкой __промышленности РТ__

\ Показа-\ теть \ Год\ Среднесписочная численность работающих, тыс чет Степень износа машин и оборудования, % Удельный вес прогрессивною оборудования, % Степень загрузки оборудования, %

2001 420,0 18,0 70,0 85,0

2002 290,0 38,0 60,0 65,0

2003 257,0 45,0 58,0 62,0

2004 234,7 52,0 55,0 60,0

2005 224,1 55,0 54,0 58,0

2006 228,2 54,8 54,5 57,0

2007 216,1 54,2 54,3 55,0

В соответствие со Стратегией развития легкой промышленности Республики Татарстан до 2010 г соответствующие меры поддержки инвестиционной деятельности привели к увеличению обьема инвестиционных вложений (татипа 2)

Таблица 2

Инвестиции в основной капитал, мн руб

Показатели 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

ОбъСм инвестиций, мн рублей, в том в том числе 65,1 113,4 133,0 117,1 64,5 95,9 177,9 261,1

Реконструкция и расширение 0,0 3,7 0,3 1,9 3,3 44,6 65,9 96,5

Техническое перевооружение 45,1 95,3 93,9 62,6 17,6 20,3 22,5 114,7

Новое строительство 7,4 1,8 19,0 22,2 19,7 17,8 73,7 31,1

Прочие 12,6 12,6 19,8 30,4 23,9 13,2 15,8 188

В работе представлены основные мероприятия по повышению инвестиционнои привлекательности предприятий легкой промышленности региона, что позволит преодолеть кризисные явления и организовать выпуск конкурентоспособной продукции формирование благоприятного инвестиционного климата (дальнейшее совершенствование республиканского инвестиционного законодательства, создание промышленных округов на базе ведущих предприятий и др), развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности (создание организационной,

финансовой и информационной базы и механизмов, обеспечивающих практическую реализацию всего цикла привлечения, защиты и финансового сопровождения инвестиций и др ), повышение эффективности использования мер государственной поддержки инвестиционной деятечьности, использования сис1емы государственных заказов (предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счет средств бюджета региона предоставление бюджетных кредитов для реализации приоритетных инвестиционных проектов, предоставление льгот по республиканским налогам и сборам и др), усиление системы мер по переориентации потоков инвестиций на наукоемкие и высокотехнологичные отрасли, информационная и кадровая поддержка инвестиционной деятельности (формирование инвестиционного имиджа, введение в систему аудита хозяйствующих субъектов оценки уровня и структуры инвестиционной составляющей)

Прогноз динамики результатов функционирования легкой промышленности в Республике Татарстан с учетом предложенных в работе мер по активизации инвестиционной деятельности предприятий (ОАО Кукморская швейная фабрика, ОАО Киемнэр-Данлы, ОАО Фирма Ильдан) представлен в таблице 3

Таблица 3

Прогноз повышения бюджетного эффекта от энергетики за счет реализации мер, направленных на повышение инвестиционной активности предприятий

легкой промышленности

№ Наименование показателя 2007 г С учетом проведения реформирования

1 Суммарная экономия в год за счет увеличения инвестиций из всех источников (3 предприятия), мн руб 17,5

2 Финансовый результат деятельности предприятии легкой промышленности РТ, мн руб 4786 4923,8

3 Налог на прибыль (24%), мн руб 1148,64 1181,71

4 Налог на прибыль в бюджет РТ (4%), мн руб 191,44 196,95

5 Увеличение бюджетных поступлений РТ за счет налога на прибыль, мн руб 5,51

К конкурентным преимуществам РТ относятся принадлежность к группе наиболее экономически развитых регионов РФ, лидирующие позиции в ПФО по важнейшим характеристикам территориальной

конкурентоспособности, природно-ресурспыи потенциал, включающий запасы нефти, местные строительные материалы, сельскохозяйственные угодья, водные ресурсы, выгодное геоэкономическое положение Республики на пересечении реки Вога с проектируемым транспортным коридором Запад-Восток, высокий уровень фондообеспеченности территории, в том числе за счст преобладания фондоемких отраслей в структуре экономики, диверсифицированная отраслевая структура экономики, профиль которой определяют отрасли, имеющие сильные конкурентные позиции на мировом рынке, относительно высокий уровень развития информационно-телекоммуникационною комплекса, сравнительно высокая плотность населения в РТ и сопредельных субъектх РФ, предопределяющая повышенную концентрацию потребительского спроса, благоприятные условия дтя формирования и развития эффективных территориальных кластеров в нефтехимии, отраслях машиностроения (прежде всего, в автомобилестроении), а также в образовательном комплексе, высокии научный потенциал Для теоретического объяснения того, что эти выгоды (преимущества) распространяются из одной сферы экономики в другую в рамках региональной жономической системы уместно введение понятия мультипликатор сравнительных преимуществ регионов

В третьей главе Направления развития инвестиционного спроса и методы его стимулирования как фактор устойчивого развития региона проанализированы формы и методы регионального управляющего воздействия на инвестиционный спрос

Региональная инвестиционная политика определена как сис!ема мер, проводимых на уровне региона, способствующих мобилизации инвестиционных ресурсов и определению направлений их наиболее эффективного и рационального использования в интересах социально ориентированного экономического роста В качестве задач управтения инвестиционной деятельностью в регионе выступают создание инфраструктуры инвестиционного рынка, определение приоритетных направлений вложения инвестиций, создание условий дтя привлечения внебюджетных источников финансирования инвестиций, в том числе свободных средств населения, обеспечение интеграции pe ионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов, формирование кадрового потенциала для предпринимательских структур и регулирование рынка образовательных услуг и др , что позволит

повысить эффективность производства, обеспечить самофинансирование предприятий и устойчивый рост

В качестве внешних источников инвестиционной активности в работе выделены средства населения, предпринимательского сектора, государства, специальных фондов и квазигосударственных структур, а также капитализированные активы На наш взгляд, региональное управляющее воздействие может оказывать влияние на норму сбережений населения -основных провайдеров догосрочных ресурсов для экономики, низкий уровень которой (в 2006 г он составил 10,3%, в 2007 - 8,9%) обусловлен высокой инфляцией, доступностью потребительского кредита и недоверием к финансовым институтам Федеральные органы государственной власти имеют возможность направить в инвестиционную сферу средства Стабилизационного фонда, Резервного фонда, Фонда национального благосостояния и других, а также стимулировать механизм капитализации активов путем спецификации пучка прав собственности, включая определение встроенных ограничений на отчуждение, изъятие, использование, арендные права При этом могут быть использованы модернизация залогового (в частности, выведение залогов из конкурсной массы) и прочего смежного законодательства, а также потенциал ликвидного рынка для этих активов через создание инфраструктуры и стимулов для его функционирования Представляется необходимым предусмотреть систему встроенных ограничений, чтобы предотвратить угрозу перехода стратегически важных активов в собственность нерезидентов, в том числе транснациональных компаний

Предложенные меры обеспечат реализацию инновационного варианта прогноза развития РТ, в соответствии с которым в период 2006-2020 гг ежегодный объем инвестиций в основной капитал Республики Татарстан возрастет по сравнению с 2005 г в 4,82 раза (в РФ - в 4,97 раза), а в целом к 2030 г он увеличится по отношению к 2005 г в 7,9 раза1 (рис 2) Инновационный вариант требует значительного увеличения инвестиций в экономику и изменения их структуры Среднегодовые инвестиции, необходимые для реализации инновационною варианта, превышают инвестиции в инерционном варианте в 2 раза, доля инвестиций в ВРП к концу периода в инновационном варианте составляет 38,6%, при реализации

' Цит по Программе Развитие и размещение производительных сил Республики Татарстан на основе кластерного подхода до 2020 года и на период до 2030 года

инерционного варианта доля инвестиций в ВРИ сохраняется примерно на современном уровне - 27,7%. В инновационном варианте предполагаются опережающие темпы роста обрабатывающих отраслей, торговли, сферы платных услуг населению, развитие транспортно-логических услуг, научно-инновационного сектора, образования, здравоохранения.

Рис. 2. Динамика производства ВРП и инвестиций (Инв) по вариантам прогноза развития РТ в % к 2005 г. (1- инерционный вариант, 2 -

инновационный вариант) Важным фактором формирования эффективного инвестиционного спроса в регионе выступает институт корпоративной социальной ответственности, формой реализации которого являются социальные инвестиции. Исследование показывает, что можно выделить два типа социальных инвестиций - инвестиции, направленные на социально-экономическое развитие территории, где разворачивается основная деятельность компании, и инвестиции, непосредственно влияющие на общий уровень развития экономики в стране и в мире. Это выражается в допонительном социальном обеспечении работников компании, улучшении их условий труда и социальном благополучии своих работников. При этом допонительная ответственность может находить отражение в социальном кодексе компании (например, кодекс корпоративного поведения ОАО Нижнехамскнефтехим). В качестве социальных инвестиций выступают расходы на безвозмездной или льготной основе с целью решения общественно значимых задач (традиционная благотворительность), расходы на благотворительную деятельность с учетом собственных стратегических целей (стратегическая благотворительность), проведение целенаправленной догосрочной политики компании в местных сообществах, направленной на решение общественно значимых задач, подразумевающей взаимное

вложение ресурсов и приносящей взаимные выгоды всем участникам процесса, синтез филантропической деятельности с принципами и стратегией венчурного предпринимательства (венчурная благотворительность) Качественная оценка социальных инвестиций предполагает анализ степени поноты и комплексности инвестиционного процесса социальных программ

Важным фактором формирования эффективною инвестиционного спроса выступает качество кадров, уровень образования, инновационный потенциал предприятий Дальнейшее развитие комплекса невозможно без разработки и внедрения наиболее современных прогрессивных технологий, направленных на увеличение выпуска и освоение новых видов продукции, снижения ее себестоимости, что, в свою очередь, вызывает необходимость создания оборудования, соответствующего требованиям каждого звена всех технологических цепочек производства продукции Так, активизация инвестиционной деятельности предприятий легкой промышленности Республики Татарстан предусматривает приведение структуры подготовки кадров для малого бизнеса в соответствие с текущими и перспективными потребностями предприятий на базе Автономной АНО Повожский центр добровольной сертификации персонала легкой промышленности, вовлечение научного и интелектуального потенциала Р Г в процесс обучения и подготовки кадров (Институт легкой промышленности Казанского государственного технологического университета и др), формирование кадрового резерва высшего и среднего управченческого звена для текстильного и швейного производств, производств по изготовлению кож и кожевенных изделий, производству обуви, подготовка высококвалифицированных кадров в сфере менеджмента, маркетинга, управления персоналом на предприятиях, создание эффективной системы переподгот овки специалистов

Для активизации инновационного потенциала предприятий легкой промышленности целесообразно использование франчайзинговых схем как одного из инструментов инвестирования в инновации, инновационный подход при формировании и реализации стратегий развития предприятий, создание бизнес-инкубаторов для малого бизнеса в крупных городах Республики на основе АНО Повожский инновационно-технологического центр легкой промышленности, инвестирование крупных бизнес-проектов ГНО Инвестиционно - венчурным фондом Республики Татарстан через допонительную эмиссию акций предприятий, обеспечение благоприятного

инвестиционного климата через особую экономическую зону Алабуга, разработку и внедрение системы гарантий дтя инвестора

С учетом положительной динамики инвестиционных процессов в Республике Татарстан реализация вышеперечисленных мер позволит обеспечить устойчивый рост региона и его конкурентоспособность как на российском, так и на мировом рынках

В заключении сформулированы основные выводы и результаты диссертационной работы

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА Статьи в изданиях, рекомендованных ВАК РФ

1 Москвин Д Н Роль конкурентных преимуществ интелектуального капитала в инновационном развитии предприятия//Экономические науки

2007 №11 0,6 п л

2 Москвин Д Н Прогнозирование инновационного развития предприятия как фактор реализации научно-технической политики//Росси некое предпринимательство 2008 №2 0,65 ri л

Прочие публикации по теме диссертационного исследования:

3 Москвин Д Н Содержание и направления развития региональной инвестиционной политики в современных экономических условиях//Вестник ТИСБИ 2008 №2 0,45 п л

4 Москвин Д Н Особенности управления нематериальными активами предприятия в современной российской экономике//В кн Региональная экономика Йошкар-Ола Изд-во Марийского i ос техн ун-та, 0,45 п л

5 Москвин Д Н Совершенствование инвестиционной политики предприятий легкой промышленности как фактор расширенного воспроизводства социально-экономической инфраструктуры рсгионаУ/Социально-экономические явления и процессы 2008 №3 0,5 п л

6 Москвин Д Н Состояние и развитие инвестиционной политики предприятий легкой промышленности в России и Республике Татарстан //Ученые записки Санкт-Петербургской академии управления и экономики

2008 №4 0 35 п л

Лицензия на полиграфическую деятельность №0128 от 08 06 98г выдана Министерством информации и печати Респубтики Татарстан Форм бум 60x84 1/16 Печ л 1,25 Тираж 100 Заказ 132

Мииитипография института проблем информатики АН РТ 420012, Казань, ул Чехова, 36

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Москвин, Дмитрий Николаевич

Введение

1. Теоретико-методические основы исследования эффективного инвестиционного спроса 13 1.1. Теоретические основы исследования инвестиционной деятельности промышленных предприятий

12. Сущность -и содержание инвестиционной политики промышленных предприятий

13. Институциональные аспекты регулирования инвестиционной политики промышленных предприятий

2. Прогнозирование динамики инвестиционного спроса и его влияния на социально-экономическое развитие региона

2.1. Инвестиционный климат Российской Федерации и Республики Татарстан на современном этапе

2.2. Экономические проблемы предприятий легкой промышленности в современной России

2.3. Экономическая оценка состояния инвестиционной политики предприятий легкой промышленности

3. Направления развития инвестиционного спроса и методы его стимулирования как фактор устойчивого развития региона

3.1. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта предприятий легкой промышленности

3.2. Правовые, административные и экономические механизмы управления инвестиционным спросом

3.3. Роль государства в формировании новой корпоративной культуры как фактор формирования инвестиционного спроса в регионе

Диссертация: введение по экономике, на тему "Формирование эффективного инвестиционного спроса как фактор устойчивого развития региона"

Актуальность темы исследования. В современной динамично меняющейся экономике траектория основных макроэкономических показателей, темпы и направления научно-технического прогресса, содержание структурных реформ определяются, главным образом, состоянием инвестиционной сферы. Увеличение инвестиционных расходов активизирует внутренние источники роста, снижает зависимость национальной экономической системы от тенденций развития мировых рынков, способствует преодолению сырьевой- направленности экономики и обеспечивает повышение качества жизни населения. В развитой рыночной экономике формирование эффективного инвестиционного спроса обеспечивается преимущественным развитием перерабатывающих отраслей, производящих конечные товары и услуги с высокой долей добавленной стоимости, постоянным обновлением основных фондов, эффективным функционированием рыночной инфраструктуры и финансовой системы, трансформирующей , внутренние сбережения в инвестиции с минимальными трансакционными издержками, состоянием научной и образовательной сфер, ориентированных на инновации и высокие технологии.

Значимость инвестиционной сферы для российской экономики подтверждается динамикой основных макроэкономических показателей, свидетельствующей о повышении роли инвестиций в обеспечении роста ВВП и уровня благосостояния населения: Инвестиционный- спрос в 2007 г. возрос на 20,1%, что выше уровня 2006 г. на 6,4 проц. пункта. Активизация инвестиций российского частного бизнеса допонилась притоком иностранных прямых инвестиций, объем которых вырос на 58%. При этом рентабельность реализуемых инвестиционных проектов! позволяет отечественным предприятиям использовать не только собственные финансовые возможности, но и активно привлекать кредитные ресурсы, что выступает одним из условий сохранения позитивной инвестиционной динамики на ближайшую перспективу. В качестве основного источника инвестиций в основной капитал в

2007 г. выступали собственные средства субъектов хозяйствования (около 46%), которые использовались преимущественно на замену изношенной техники и оборудования (около 75%). В' структуре инвестиций произошли изменения, а именно: источником ускорения роста инвестиций выступили строительный, транспортный и агропромышленный комплексы, а также добыча природных ресурсов. Уровень государственных инвестиционных расходов федерального бюджета увеличися до 2,1% ВВП в 2007 г. по сравнению с 1,8% ВВП в 2005 г.1

Условиями формирования эффективного инвестиционного спроса как источника устойчивых темпов экономического развития выступают обновление основного капитала, уровень износа которого достигает 45-46%, качественное изменение дорожно-транспортной и жилищно-коммунальной инфраструктуры, расширение кредитования нефинансового сектора со' стороны: кредитных организаций, преодоление негативной тенденции вытеснения высокодоходными вложениями в нефтегазовый сектор инвестиций в отрасли перерабатывающей промышленности, прежде всего, в сферу высоких технологий, антиинфляционное регулирование экономики. Несмотря на рост объема^ инвестиций в основной капитал, сложившиеся темпы явно недостаточны для широкомасштабного обновления и модернизации основных производственных фондов на базе современных технологий.

Значительными резервами активизации инвестиционного спроса обладают российские регионы, которые могут реализовывать протекционистские меры, направленные на реализацию крупных инвестиционных проектов, обеспечивать привлекательность для инвестирования^ несырьевых секторов экономики, активизировать инвестиционную деятельность предприятий, стимулировать внедрение программ и проектов, направленных на повышение самодостаточности предприятий, эффективное использование амортизационных отчислений и прибыли на развитие и реконструкцию производства и др. Рассчитано автором по данным Федеральной службы государственной статистики РФ.

Нерешенность проблемы формирования эффективного инвестиционного спроса как источника устойчивого развития российской экономики и роли регионального регулирующего воздействия на его факторы применительно к условиям современной российской экономики предопределили выбор темы исследования, а также ее актуальность в теоретическом и практическом аспектах.

Степень изученности проблемы. Исследование экономических работ, посвященных вопросам формирования эффективного инвестиционного спроса, показывает, что данная проблема носит комплексный характер, объединяющий концептуальные положения альтернативных школ и направлений, что доказывает ее непреходящий характер и актуальность. Однако в отечественной экономической науке категория инвестиции является относительно новым понятием, введенным в экономический оборот только в начале 90-х гг. XX в. Работы современных отечественных экономистов отражают достаточно широкий круг вопросов, связанных с инвестиционной деятельностью, инвестиционной политикой и, инвестиционной привлекательностью.

Исследованию методологических аспектов проблем инвестирования посвящены труды крупнейших теоретиков экономической науки Дж.М.Кейнса, К.Кэмпбела, К.Макконнела, К.Маркса, А.Маршала, Дж.Миля, Г.Мэнкью, Д.Рикардо, П.Самуэльсона, А.Смита, С.Фишера, М.Фридмена, Ф.Хайека и др.

Научная постановка проблем инвестиционной активности требует комплексного, системного использования теоретического наследия-зарубежных и российских ученых. В этой связи в диссертационной работе проанализированы труды зарубежных ученых: Г.Александера, С.Брю, Д.Бэйли, Р.Дорнбуша, Б.Санто, Б.Твисса, У.Шарпа, Р.Шмалензи, Й.Шумпетера и др.

Большой вклад в развитие теории и практики, управления инвестиционной привлекательностью внесли такие отечественные экономисты, как С.И.Абрамов, Л.И.Алексахина, В.С.Бард, И.А.Бланк, В.В.Бочаров, Ю.С.Бруман, А.В.Воронцовский, В.А.Епифанов, Л.Л.Игонина, В.Ю.Катасонов,

А.В.Ложникова, Н.Н.Матиенко, А.Г.Поршнев, Е.Е.Румянцева, В.М.Серов, Ф.С.Тумусов, П.М.Ховранек, Н.С.Яшин и др:

Теоретические и практические вопросы инвестиционного и инновационного развития региона рассмотрены в трудах Н.А.Апариной,

A.Л.Гапоненко, Ю.Н.Гладкого, А.Г.Гранберга, В:Н.Лексина, B.B.May, Е.В.Сибирской, Э.А.Уткина, Б.М:Штульберга и др.

В российской экономической науке проблемы инвестиций и их источников как фактора экономического роста исследуются- в работах таких авторов, как Л.И.Абакин, А.Б.Идрисов, И.К.Комаров, В.В.Ковалев,

B.В.Коссов, Е.Г.Ясин и др. Проблемы формирования инвестиционной привлекательности предприятий перерабатывающих отраслей промышленности рассмотрены в работах таких ученых как Т.А.Берлова, А.А.Капкаева, В.В.Лебедев, Л.Н.Фомченко, Т.И.Фрадина, Л.А.Цветкова, И.А.Шамис и др.

Несмотря на значительный объем работ, посвященных методологическим и методическим проблемам^ функционирования инвестиционной сферы, следует признать, что многие теоретические и- методические вопросы формирования инвестиционного спроса в условиях нестабильности и неопределенности внешней среды в российских регионах и его роли в обеспечении устойчивого развития остаются малоизученными, а ряд положений носит дискуссионный характер. Актуальность и недостаточная разработанность этих проблем послужили основанием для проведения.данного исследования.

Цель и задачи диссертации. Цель диссертационной работы состоит в разработке теоретических и методических положений, а также практических рекомендаций по формированию эффективного инвестиционного спроса как одного из инструментов устойчивого развития региона;

Достижение данной* цели предполагает решение следующих основных задач:

- рассмотреть сущность категории лэффективный инвестиционный спрос и специфицировать теоретико-методологический инструментарий теории инвестиций к цели работы;

- исследовать альтернативные подходы к анализу инвестиционного спроса;

- изучить механизмы управления инвестиционным спросом в контексте региональной экономической системы;

- обосновать роль института корпоративной социальной ответственности как фактора формирования инвестиционного спроса в регионе;

- выявить противоречия в системе инвестиционных отношений в регионе и определить направления их разрешения;

- определить характер влияния инвестиционной активности предприятий легкой промышленности на состояние инвестиционного спроса в регионе;

- разработать теоретические подходы к оценке влияния инвестиционного спроса на показатели экономического развития региона;

- сформулировать рекомендации, направленные на формирование эффективного инвестиционного спроса в Республике Татарстан.

Объектом исследования являются инвестиционный спрос и особенности его,реализации на региональном уровне.

Предметом исследования является совокупность организационно-экономических отношений, возникающих в процессе формирования эффективного инвестиционного спроса как источника устойчивого развития региона.

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования стали разработки, концепции и гипотезы, обоснованные в трудах по экономической теории, а также в работах представителей, организационно-управленческого направления: менеджмента организации, менеджмента знаний, корпоративного, производственного, стратегического, инновационного и др. ветвей менеджмента; управления человеческим капиталом, маркетинга, теории систем, экономической социологии и др.

Исследование базируется на использовании теории системного анализа, теории экономического анализа, общенаучных методов познания, методов экстремальных группировок, структурно-функционального моделирования, бально-индексных оценок, экономико-математического моделирования.

Информационной базой исследования послужили материалы федеральных и региональных статистических органов, данные международных и отечественных общественных организаций, монографии и статьи по всему комплексу проблем, бухгатерской и производственной отчетности ряда предприятий реального сектора экономики, публикации в периодической печати, а также результаты проведенных автором исследований. В работе используются законы и подзаконные акты, определяющие деятельность федеральных и региональных органов государственной власти, российских предприятий реального сектора экономики.

Содержание диссертационного исследования соответствует п. 5. Региональная экономика: 5.13. Проблемы устойчивого развития регионов разного уровня; мониторинг экономического и социального развития регионов > разного ^уровня Паспорта ВАК России специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством.

Научная новизна результатов исследования состоит в4 разработке методических рекомендаций и практических предложений по формированию эффективного инвестиционного спроса на основе совершенствования инвестиционной политики предприятий реального сектора экономики как инструмента устойчивого развития региона, что конкретизируется в следующих положениях:

1. Уточнено содержание категории лэффективный инвестиционный спрос как выраженной в денежной форме потребности предпринимательского сектора экономики в приобретении товаров' инвестиционного назначения с целью получения дохода, реализация которой предполагает согласование интересов всех участников инвестиционного процесса на основе сочетания социальной и экономической эффективности инвестирования; формирования эффективной институциональной среды, минимизирующей трансакционные I издержки инвесторов и реципиентов; трансформации структуры инвестиций в направлении увеличении доли инвестиционных расходов в инновационные проекты; всестороннего учета требований инвесторов на основе оптимального сочетания доходности и риска при разработке и реализации инвестиционных проектов и программ.

2. Выявлены факторы, определяющие объем инвестиционного спроса в регионе: ожидаемая норма прибыли, ставка банковского процента в отечественных и зарубежных банках, уровень доходности государственных и корпоративных ценных бумаг, прогнозируемый валютный курс, состояние институциональной среды и инфраструктуры национального и регионального рынка, степень вовлеченности регионального рынка в международный рынок инвестиционных ресурсов, уровень сбережения населения и государства, уровень капитализации активов, объем трансакционных издержек--институтов кредитной системы, возникающих в процессе вовлечения средств населения, предпринимательского сектора, специальных фондов, государства и квазигосударственных структур в инвестиционную деятельность и др.

3. Предложено и обосновано понятие мультипликатора сравнительных преимуществ, возникающего в результате взаимодействия фундаментальных и временных сравнительных преимуществ региона, действие которого определяет степень распространения инвестиционной активности из одной отрасли или сферы народного хозяйства, где она генерируется, в. другие взаимосвязанные с ней сферы или отрасли, что находит отражение в росте объема инвестиционного спроса в регионе. Величина мультипликатора находится в обратной зависимости от сверхпотребления относительно дешевого ресурса и в прямой зависимости от этапа проявления инвестиционной привлекательности субъекта хозяйствования; масштабности той сферы, на которую распространяется инвестиционная активность; меры вовлеченности субъекта инвестиционной деятельности в систему общественного разделения труда на уровне государства и региона.

4. Предложена методика определения эффективности инвестиционной привлекательности предприятий реального сектора экономики, соответствующая инновационному сценарию развития региона, которая основана на оценке факторов внешней и внутренней среды с использованием ограниченного количества показателей, что позволяет выявить проект с минимальными инвестиционными рисками.

5. Доказано, что одним из факторов формирования эффективного инвестиционного спроса в регионе является институт корпоративной социальной ответственности, формой реализации которого выступают социальные инвестиции, направляемые на. выпонение социальных программ, разработанных с учетом противоречивых интересов внутренних и внешних заинтересованных сторон. Определены особенности формирующейся в российских регионах модели социальной ответственности предпринимательских структур: ориентация на ближний круг стейкходеров -государство, собственников и сотрудников, при отсутствии среди системных признаков местных сообществ, деловых партнеров, общественных объединений и- др:; отсутствие догосрочной программы- социального инвестирования; преобладание в; структуре социальных инвестиций расходов на развитие человеческого капитала компаний; отсутствие общепринятых стандартов публичной социальной отчетности компаний; участие в социально-экономическом развитии территорий своего присутствия; низкая эффективность институтов, регулирующих процесс становления корпоративного гражданства, что вынуждает предпринимательский, сектор отчасти замещать. государство в социальной сфере и, как следствие, снижает его конкурентоспособность на мировом, национальном, и региональных рынках др.

6. Обоснована целесообразность и разработаны рекомендации по применению дифференцированного инструментария' регионального управляющего воздействия" на инвестиционную сферу в зависимости- от достигнутого субъектами хозяйствования уровня конкурентоспособности производимой продукции, возможностей его повышения,- финансового состояния и социальной значимости результатов деятельности.

7. Проведена оценка влияния предлагаемых мер активизации инвестиционной привлекательности субъектов хозяйствования на региональном уровне на устойчивость регионального развития с позиции результирующего бюджетного эффекта (на примере Республики Татарстан) с использованием метода экстраполяции; разработан методический подход к оценке эффективности инвестиционного спроса в рамках регионального' экономического развития, основанный на использовании прироста валового регионального продукта в качестве результирующего показателя.

Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные научные положения и выводы могут стать допонительным теоретико-методологическим обоснованием для дальнейших исследований в сфере разработки и совершенствования методов активизации инвестиционной деятельности в регионе, а также при разработке программ л повышения. инвестиционной привлекательности региона. Положения и выводы диссертационной- работы могут быть использованы учреждениями высшего профессиональное и послевузовского образования в курсах: Экономика- и л , управление предприятиями, Региональная экономика, а также в спецкурсах по отдельным проблемам регионального развития. На основании научных положений и практических рекомендаций органами государственной власти могут быть разработаны нормативные документы, программы, типовые ' указания и отраслевые инструкции по развитию инвестиционной активности предприятий реального сектора экономики.

Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертационной работы изложены, обсуждены и получили одобрение на международных региональных, республиканских, межвузовских научно-практических и научно-методических конференциях в.2006-2008 гг. Имеется 6 публикаций по теме диссертации, в том числе статьи в журналах Российское предпринимательство, Экономические науки, которые входит в реестр журналов, рекомендованных ВАК РФ для опубликования материалов по кандидатским и докторским диссертациям.

Основные теоретико-методологические положения используются в деятельности Министерства строительства, архитектуры и жилищно-коммунального хозяйства РТ для анализа состояния и прогнозирования инвестиций в развитие и модификацию основных средств предприятий реального сектора экономики. Разработанные практические рекомендации внедрены и используются в работе ОАО Мелита в ходе планирования и реализации программ управления компанией, что подтверждено справками о внедрении.

Структура работы определена на основе цели и задач, поставленных в диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, содержащих девять параграфов, заключения, библиографического списка использованной г литературы, включающего 175 наименований, приложений, таблично-графического материала.

Диссертация: заключение по теме "Экономика и управление народным хозяйством: теория управления экономическими системами; макроэкономика; экономика, организация и управление предприятиями, отраслями, комплексами; управление инновациями; региональная экономика; логистика; экономика труда", Москвин, Дмитрий Николаевич

Заключение

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. В системе управления реальными инвестициями оценка эффективности инвестиционных проектов представляет собой один из наиболее ответственных этапов. От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят сроки возврата вложенного капитала, варианты альтернативного его использования, допонительно генерируемый поток прибыли предприятия в предстоящем периоде. В свою очередь эффективность инвестиций зависит от множества факторов, в том числе и от фактора риска. Качество экономической оценки инвестиционного проекта определяется тем, насколько поной и достоверной информацией располагает лицо, принимающее решение, система управления реализацией проекта дожна предусматривать сбор и обработку информации о меняющихся условиях его реализации и соответствующую корректировку проекта.

На современном этапе назрела реальная необходимость проведения крупномасштабной инвестиционной деятельности для всех без исключения предприятий легкой промышленности, а главной целью государственной инвестиционной политики в России является помощь в создании комплекса, обеспечивающего широкие возможности для удовлетворения российских и зарубежных потребителей в разнообразных товарах путем развертывания комплексных программ (в первую очередь -инвестиционных) по оказанию помощи организациям и предприятиям в кадровом, информационном, материальном обеспечении. Эти проблемы российские предприятия пытаются решить и самостоятельно путем поиска новых источников инвестиций с целью создания конкурентоспособных товаров, но одной, нескольким или группе предприятий это не под силу, т.к. необходимо развивать и совершенствовать всю инфраструктуру производства: от предприятий, производящих комплектующие и материалы до создания необходимых условий качественного производства конкурентоспособной продукции промышленными предприятиями. В связи с чем определяется необходимость государственного

вмешательства в виде разнообразных инвестиционных программ и проектов.

Следовательно, основные направления инвестиционной политики на период реализации проектов дожны состоять в стимулировании накопления и создания благоприятного климата ( для инвестиций. В этом направлении действует снижение инфляции и осуществление изучаемых ниже институциональных преобразований.

Анализ инвестиционного климата, сложившегося на данном этапе в Российской Федерации, свидетельствует об успешности проводимых Правительством Российской Федерации социально-экономических реформ. Реализуемые правительством мероприятия позволят привлечь частные инвестиции в инфраструктуру, ЖКХ, промышленность и другие сферы, снизить бюджетные затраты на эксплуатацию и создание государственного и муниципального имущества, увеличить поступления от налогов и других выплат в бюджеты всех уровней, предоставит допонительные гарантии инвесторам, повысить привлекательность отдельных регионов и отраслей Российской Федерации, характеризующиеся высоким уровнем оборачиваемости оборотных средств, высоким уровнем рентабельности, высоким уровнем конкурентоспособности.

На основании вышеизложенного можно выделить проблемы, препятствующие развитию легкой промышленности, к которым можно отнести: высокий уровень износа основных фондов и их несоответствие современным техническим требованиям; несовершенство системы учета и оценки фондооснащенности предприятий; технологическая отсталость предприятий, влекущая за собой низкие конкурентоспособность, качество, производительность; высокая' импортизация внутреннего рынка, в особенности в секторе продукции швейной отрасли; несбалансированная, государственная политика в области экспорта и импорта; масштабность теневого промышленного сектора.

К основным направлениям повышения привлекательности предприятий легкой промышленности Республики Татарстана можно отнести: формирование

благоприятного инвестиционного климата в республике; развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности; повышение эффективности использования мер государственной поддержки деятельности предприятий легкой промышленности, использования системы государственных заказов; усиление системы мер по переориентации потоков инвестиций в легкую промышленность из нефтяной, газодобывающей отраслей; информационная, кадровая поддержка деятельности предприятий легкой промышленности.

Проведенная комплексная оценка состояния инвестиционной политики предприятий легкой промышленности показала наличие следующих проблем: быстрое сокращение абсолютного объема накопления, резкое снижение объемов капитальных вложений, прогрессирующее замедление обновления основных фондов, а также значительном перемещении ресурсов из производственной сферы в сферу приобретения финансовых активов.

На основе изученных нами материалов можно сформулировать вывод о необходимости принятия в законодательном порядке следующего комплекса мер, направленных на создание благоприятных условий для предприятий легкой промышленности: предоставить предприятиям отрасли льготные кредиты на закупку сырья и оборудования; предоставить налоговые льготы на сумму инвестиций, вложенных в основное производство; ввести квоты на ввоз товаров легкой промышленности и т.д.

Таким образом, к основным направлениям повышения привлекательности инвестиционных проектов предприятий легкой промышленности Российской Федерации и Республики Татарстан, на наш взгляд, можно отнести: достижение стабильного финансового положения предприятия вне зависимости от сезона функционирования; развитие инфраструктуры маркетинговой и дистрибьютерской деятельности; повышение эффективности использования мер государственной поддержки инвестиционной деятельности, использования системы государственных заказов, участие в тендерах; усиление системы мер в области повышения квалификации работников и управленческого аппарата; своевременность обновления основных фондов, в

том числе оборудования с целью повышения качества производимой продукции.

Ряд вышеперечисленных проблем легче решить на уровне не одного предприятия, а совместно рядом предприятий легкой промышленности Республики Татарстан путем консолидации ресурсов и усилий.

Проведенный анализ позволил предложить следующие составляющие механизма активизации; инвестиционной деятельности. на основании финансово-промышленного объединения: установление кооперационных связей между предприятиями единой; технологической; цепочки; увеличение до необходимого объема инвестиций, и повышения эффективности их использования; комплексное техническое перевооружение производственных баз предприятий; увеличение производственного потенциала; использование в поном ; объеме мер государственной. поддержки; осуществление сотрудничества производственных предприятий; и кредитно-финансовых учреждений; обеспечение конкурентного преимущества в бизнесе; за счет использования принципа синергизма; проведение лоббистской деятельности, участвуя в законодательной работе w разработке государственных программ развития легкой промышленности; оптимизировать систему взаиморасчетов между предприятиями- участниками; ФИО; снизить риск, связанный с сезонностью производимой продукции; повысить согласованность действий предприятий производственной кооперации;

Таким образом, предложенные меры обеспечат реализацию инновационного- варианта прогноза развития^ РТ, в; соответствии с которым в период 2006-2020 гг. ежегодный объем инвестиций в- основной капитал Республики Татарстан возрастет по сравнению с 2005 г. в 4,82 раза (в РФ - в 4,97 раза), а в целом к 2030 г. он увеличится по отношению к.2005 г. в 7,9 раза4. Инновационный вариант требует значительного увеличения инвестиций в экономику и изменения их структуры. Среднегодовые инвестиции, необходимые для реализации инновационного варианта, превышают

4 Цит.: по Программе Развитие и размещение производительных сил Республики Татарстан на основе кластерного подхода до 2020 года и на период до 2030 года

инвестиции в инерционном варианте в 2 раза, доля инвестиций в ВРП к концу периода в инновационном варианте составляет 38,6%, при реализации инерционного варианта доля инвестиций в ВРП сохраняется примерно на современном уровне Ч 27,7%. В инновационном варианте предполагаются опережающие темпы роста обрабатывающих отраслей, торговли, сферы платных услуг населению, развитие транспортно-логических услуг, научно-инновационного сектора, образования, здравоохранения.

Важным фактором формирования эффективного инвестиционного спроса в регионе выступает институт корпоративной социальной ответственности, формой реализации которого являются социальные инвестиции. Исследование показывает, что можно выделить два типа социальных инвестиций -инвестиции, направленные на социально-экономическое развитие территории, где разворачивается основная деятельность компании, и инвестиции, непосредственно влияющие на общий уровень развития экономики в стране и в мире. Это выражается в допонительном социальном обеспечении работников компании, улучшении их условий труда и социальном благополучии своих работников. При этом допонительная ответственность может находить отражение в социальном кодексе компании (например, кодекс корпоративного поведения ОАО Нижнекамскнефтехим). В качестве социальных инвестиций выступают расходы на безвозмездной или льготной основе с целью решения общественно значимых задач (традиционная благотворительность), расходы на благотворительную деятельность с учетом собственных стратегических целей (стратегическая благотворительность), проведение целенаправленной догосрочной политики компании в местных сообществах, направленной на решение общественно значимых задач, подразумевающей взаимное вложение ресурсов и приносящей взаимные выгоды всем участникам процесса, синтез филантропической деятельности с принципами и стратегией венчурного предпринимательства (венчурная благотворительность). Качественная оценка социальных инвестиций предполагает анализ степени поноты и комплексности инвестиционного процесса

социальных программ.

Важным фактором формирования эффективного инвестиционного спроса выступает качество кадров, уровень образования, инновационный потенциал предприятий. Дальнейшее развитие комплекса невозможно без разработки и внедрения наиболее современных прогрессивных технологий, направленных на увеличение выпуска и освоение новых видов продукции, снижения ее себестоимости, что, в свою очередь, вызывает необходимость создания оборудования, соответствующего требованиям каждого звена всех технологических цепочек производства продукции. Так, активизация инвестиционной деятельности предприятий легкой промышленности Республики Татарстан предусматривает: приведение структуры подготовки кадров для малого бизнеса в соответствие с текущими и перспективными потребностями предприятий на базе Автономной AHO Повожский центр добровольной сертификации персонала легкой промышленности; вовлечение научного и интелектуального потенциала РТ в процесс обучения и подготовки кадров (Институт легкой промышленности Казанского государственного технологического университета и др.); формирование кадрового резерва высшего и среднего управленческого звена для текстильного и швейного производств, производств по изготовлению кож и кожевенных изделий, производству обуви; подготовка высококвалифицированных кадров в сфере менеджмента, маркетинга, управления персоналом на предприятиях; создание эффективной системы переподготовки специалистов.

Для активизации инновационного потенциала предприятий легкой промышленности целесообразно: использование франчайзинговых схем как одного из инструментов инвестирования в инновации; инновационный подход при формировании и реализации стратегий развития предприятий; создание бизнес-инкубаторов для малого бизнеса в крупных городах Республики на основе AHO Повожский инновационно-технологического центр легкой промышленности; инвестирование крупных бизнес-проектов ГНО Инвестиционно - венчурным фондом Республики Татарстан через

допонительную эмиссию акций предприятий; обеспечение благоприятного инвестиционного климата через особую экономическую зону Алабуга, разработку и внедрение системы гарантий для инвестора.

С учетом положительной динамики инвестиционных процессов в Республике Татарстан реализация вышеперечисленных мер позволит обеспечить устойчивый рост региона и его конкурентоспособность как на российском, так и на мировом рынках.

12. Федеральная программа развития предприятий легкой промышленности Российской Федерации на 005-2010 г.г.

13. Концепция финансового оздоровления предприятий. легкой промышленности, утвержденная постановлением Кабинета Министров Республики Татарстан № 529 от 05. 09. 2002 г.

14. Агафонова И. П. Пути и проблемы вертикальной интеграции российских предприятий в условиях современной экономики. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - № 5. - С. 99-108. Х

15. Анискин Ю. П. Управление инвестициями: учебное пособие по специальности Менеджмент организации. - М.: Изд-во ОМЕГА, 2006. - 192с.

16. Анчишкин А.И. Наука, техника, экономика. -М.: Молодая гвардия,

1999.-274 с.

17. Арипов О. X. Формирование качественной структуры инвестиций в легкую промышленность России как фактор экономического роста: Дисс. к.э.н.: 08.00.05. - М.: Российский заочный институт текстильной и легкой промышленности, 2005. - 155 с.

18. Астахов П., Махакин И., Буткевич В, Амортизационный ресурс. Что тормозит обновление производственной базы // Экономика и жизнь. -

2000. -№12-С. 2-3.

19. Афанасьев М.П., Орешин В.П. Развитие инвестиционной деятельности в России. - М.: Изд-во моек, ун-та, 1996. - 74 с.

20. Афонин И. В. Управление развитием предприятия: стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие. -М.: Дашков и К, 2002.-380 с.

21. Бабич О. В. Методика выявления путей повышения эффективности использования основных производственных фондов промышленного предприятия. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - № 4. - С. 76-85.

22. Багинова O.A. Плеханова Г.В. Оценка, отбор и государственное финансирование инвестиционных проектов с учетом эффекта мультипликатора - акселератора в депрессивных регионах //Финансы и кредит. - 2002. - № 12. -

23.Бахарева О. В. Развитие колективных инвестиций как фактор экономического роста региона (на примере Республики Татарстан): Дисс. к.э.н. 08.00.05. Казань: Казанский государственный архитектурно-строительный университет, 2005. - 194 с.

24. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие - 2-е изд., доп. и перераб. М: Финансы и статистика, 1999. - 512 с.

25. Бархатов А. Электронные, научные, информационные ресурсы для поддержки инвестиционной деятельности в регионе. // Информационные ресурсы России. - 2006. - № 4. - С. 14-17.

26. Белов А. Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным. // Управление персоналом. - 2004. - № 3. - С. 50-51.

27. Берлин А. Механизм инвестиционных решений на промышленном предприятии // Международный журнал проблем теории и практики управ ления.-2001.-№ 1.-С. 81-85.

28. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. - К.: Ника-Центр, 2006.-552 с.

29. Блаут М. Экономическая модель в ретроспективе: Пер. с англ. - 4-е изд. - М.: Дело ТД, 1994. - 720 с.

30. Богомолов О. Н. Инвестиции в человеческий капитал. // Библиотека в эпоху перемен: Дайджест. - 2005. - Вып. 3. - С. 40-47.

31. Борисова Т. "Серый импорт" (легкая промышленность в путах таможенно- тарифной политики) // Московская промышленная газета. - 2006.-№ 49-50. - С. 2-3.

32. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2006. - 176 с.

33. Бочаров ВВ. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 160 с.

34. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб: Экономическая школа, 1997-669с.

35. Булатов А. Россия в мировом инвестиционном процессе. // Вопросы экономики. - 2004. - № 1. - С. 74-85.

36.Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 799 с.

37.Василькова В. В. Порядок и хаос в развитии социальных систем. -СПб.: Издательство Лань, 2003. - 480 с.

38.Вахитов Д.Р. Развитие лизинга в Российской Федерации в условиях рыночной экономики. - Казань: Издательство Таглимат Института экономики, управления и права, 2002. - С. 31-34.

39.Веслогузова М. В. Трансформация инвестиционных отношений в российской экономике: Дисс.к.э.н.: 08.00.01. - Казань: КГТУ им. А. Н. Туполева, 2005. - 167 с.

40.Водянов А. Инвестиционные проекты, финансируемые Х из федерального бюджета: методы оценки эффективности. //Российский экономический журнал. -2006. -№ 1.-С. 9-28.

41.Воскобойников И.Б. О корректировке динамики основных фондов в российской экономике. // Экономический журнал ВШЭ. - 2004. - Т. 8, №1. - С. 321.

42.Газман В. Д. Лизинг. Теория. Практика. Комментарии. - М.: Фонд Правовая культура, 1999. - 416 с.

43.Гареева Л. С. Кредитное обеспечение инвестиционных проектов. // Вестник ТИСБИ. - Казань. - 2003. - Выпуск 4. - С. 23-26.

44.Глазьев С. В. Очередной раз на те же грабли? (к оценке Стратегия развития Российской Федерации до 2010 года). // Российский экономический журнал. - 2000. - № 5. - С. 45-49.

45.Глен А. Инвестирование. Путеводитель от Financial Times. - М.: ДиС, 2006. - 496 с.

46.Глэдстоун Д., Глэдстоун Л. Инвестирование венчурного капитала. - М.: Баланс Бизнес, 2006. - 416 с.

47.Горемыкин В. А. Основы технологии лизинговых операций. - М.:

Ось-89, 2000.-5 12 с.

48.Горохов М.К. Малеев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ. - М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 1998. - 208 с.

49.Федеральная служба государственной статистики, Россия в цифрах 2006 г. - 350 с.

50.Данилова Т.Н. Инвестиционный рынок и его место в структуре финансового рынка (институциональный подход). // Финансы и кредит. - 2002. -№ 8. - С. 10- 17.

51.Данилова Т.Н. Особенности условий равновесия на инвестиционном рынке // Финансы и кредит. - 2002.- № 19. - С. 34-41.

52.Денисов В. М., Холодкова В. В. Оптимизация структуры после реорганизации. Опыт объединения филиалов. // Менеджмент в России и за рубежом.-2 00 5,-№2.-С. 84-89.

53.Дука Б. Выбор будущего или между заводом и компанией. // Экономические стратегии. - 2001. - № 2. - С 28-36.

54.Живетин В., Сычев В. Состояние и перспективы развития текстильной и легкой промышленности Российской Федерации (по материалам пленарного доклада на конференции "Текстильная химия - 2006") // www.textileclub.ru

55.Жуков Ю. В. Потерянный год. В легкой промышленности начася спад производства // Швейная промышленность. - 2003. - № 2. - С.2-4.

56.Игонина JI.JI. Инвестиции. - М.: Экономист, 2005. - 478 с.

57.Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов. - М.: Финансы, 2000. - 413 с.

58.Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. -М.: Юнити, 2003.-347с.

59.Информационный сайт Новости Легпром. (www.sitename.com.)

60.Инвестиционная деятельность в России: условия, факторы, тенденции. -М.: Госкомстат РФ, 2005. - 85.

61.Информационный портал Правительство Республики Татарстан

Электронное правительство.

62.Исследование операций в экономике; Учебное пособие для вузов / Под ред. проф. Н.Ш. Кремера. - М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 407 с.

63.Итоги работы промышленных предприятий, работающих на потребительский рынок, за 2004 год и задачи на 2005 год.

64.Итоги социально-экономического положения Республики Татарстан январь- август 2006.

65.Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. - М.: Инфра-М, 2001.-204 с.

66.Казенов А. А. Методы проектирования целевых инвестиционных программ. // Высшее образование сегодня. - 2004. - № 12. - С. 34-38.

67.Карпенко М. П. Эффективность инвестиций в Национальную программу развития всеобщего и непрерывного образования на основе информационно- коммуникационных технологий. // Инновации в образовании. -2006.-№ 1.-С. 59-70.

68.Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег / Под ред. КураковаЛ.П. -М.: Гелиос АРВ, 1999. - 182 с.

69.Ковалев А.П. Оценка стоимости активной части основных фондов; Учебно-метод. пособие. - М: Финстатинформ, 1997. - 175 с.

70.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 432 с.

71.Комарова И. Экономика знаний - это экономика инвестиций в образование. // Народное образование. - 2006. - № 9. - С. 27-30.

72.Конвенция Международного института по унификации частного права (УНИДРУА) по международному лизингу (международной финансовой аренде оборудования), Оттава, 28 мая 1988 г. //Вестник ВАС. - 1998. - № 5.

73.Коростылева И. Как инвестировать в предметы искусства и старины? // Вопросы культурологии. - 2006. - № 6. - С. 54-58.

74.Кофман А., Фор Р. Займемся исследованием операций: Перевод с франц. / Под ред. A.A. Корбута. - Мир. - 1996.

75.Красева Т. А. Основы лизинга. - Ростов н/Д.: Феникс, 2003. - 224 с.

76.Кузнецов А. Структура российских прямых капиталовложений. // Мировая экономика и международные отношения. - 2007. - № 4. - С. 69-76.

77.Куликов А. Г. Лизинг в России: стоит ли убивать курицу, несущую золотые яйца. // Деньги и кредит. - 1998. - № 6. - С. 35-44.

78.Лапшин П. П., Хачатуров А. Е. Синергетический эффект при слияниях и поглощениях компаний. // Менеджмент в России и за рубежом. -2005. -№ 2. - С. 21-30.

79.Ларин С. Н. Основные тенденции инвестиционной деятельности в регионе: зарубежный опыт и российская действительность. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2004. -№ 5. - С. 102-106.

80.Лахметкина Н. И. Инвестиционная стратегия предприятия. - М.: Кно Рус, 2005.- 184 с.

81.Либман А., Хейфец Б. Корпоративная модель региональной экономической интеграции. // Мировая экономика и международные отношения. - 2007. - № 3. -С. 15-22.

82.Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике. // Вопросы экономики. - 2004. - № 6. - С. 4-28.

83.Лисовская Е. Г. Концессии и перспективы развития инвестационной деятельности. // Качество. Инновации. Образование. - 2006. - № 3. - С. 27-31.

84. Логинов Е.Л. Шевченко И.В. Инвестиционная доминанта трансформации Российской экономики: проблемы влияния иностранных инвестиций. // Финансы и кредит.-2002. -№ 13. -С. 10-17.

85.Май ер Г. В. Современная экономика знаний: о производителях и потребителях. // Библиотека в эпоху перемен: Дайджест. - 2005. - Вып. 3. - С. 50-55.

8 6.Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия: Приказ Минэкономики РФ от 01. 10. 97. № 118.

87.Миронов В. Сможет ли российская промышленность "победить" сильный рубль? (О динамике конкурентоспособности промышленности в

1998-2005 гг.) //Центр развития. - 2005. -№ 1. - С. 3.

88.Москаленко Л. Новый раскрой одежного рынка. // Эксперт. - 2007. -№ 9 (550).-С. 32-33.

89.Москвин В. А. Факторы инвестиционной привлекательности предприятия. // Банковское дело. - 2000. - № 12 - С. 29-36.

90.Мыльник В. В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие для вузов. - 4-е изд. - М.: Академический Проект, 2005. - 272 с.

91.Найденов Л. И., Тимирясова А. В. Оценка стоимости предприятия. Учебно- методическое пособие. - Казань: Таглимат, 2004. - 96 с.

92.Немкина О. И. Проблемы формирования и использования амортизационного фонда предприятия / Под общ. ред. Абдулиной С.Н. -Казань: КФЭИ, 1997.-139 с.

93.Обозов С. А. Привлечение инвестиций в экономику города: теория и практика. - Нижний Новгород, Издательство Вого-Вятской академии государственной службы, 1998. - 204 с.

94.Орлов С. Л., Исламов Р., Сайдашева В. Венчурное финансирование в Республике Татарстан: от изучения мирового опыта к внедрению // Бизнес- панорама.- 2001. - № 11 (23). - С. 31-33.

95.Основные средства. Справочник бухгатера от А до Я / Сост. Макальская М.Л. - М.: Изд-во Дело и сервис. -1998. - 320 с.

96.Патерович Д.М. Планирование потребности в оборудовании. - М., 1978.-94 с.

97.Пинбайк Р., Рубиндильд Д. Макроэкономика. / Сокр. Пер. с англ. - М.: Экономика, 1992. - 352 с.

98.Попков В. П., Семенов В. П. Организация и финансирование инвестиций. - СПб.: Питер, 2001.-224 с.

99.Приложение к письму ОООР РОРлегпром от 04. 02. 2007 г. № ДМ 2/39 Отчет о работе Российского объединения работодателей легкой промышленности в 2006 году.

100.Приложение к письму ОООР РОРлегпром от 04. 04. 2006 г. № М

2/39 Итоги работы легкой промышленности (швейное производство) за 2005 год.

101.Программа социально-экономического развития Республики Татарстан на 2005-2010 годы.

102.Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник для вузов. - М.; Информационно-внедренческий центр Маркетинг, 1999. - 693 с.

ЮЗ.Райзберг Б.А., Лозовский Л.М., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. - М.: Инфра-М, 1996. - 496 с.

104.Редакционная статья. Еще один рычаг. // Эксперт Вога. - 2007. -№ 10 (50).-С. 6.

105.Реген В., Ткаченко Е. А. Управление комплексным развитием предприятия. - СПб.: Издательство Вернера Регена, 2006. - 256 с.

Юб.Рекшинская Ю. Ю., Ульянычев И. В. Оценка эффективности инвестиционного проектов на предприятиях. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - № 3. - С. 38-44.

107.Республиканская программа развития инновационной деятельности в Республике Татарстан на 2004-2010 годы № 121 от 12. 03. 2004 г.

108.РозмаинскиЙ И. "Инвестиционная близорукость" в посткейнсианской " теории и в российской экономике. // Вопросы экономики-2006. - № 9. - С.71-83.

109.Российский статистический ежегодник, 2006.

1 Ю.Рыжановская Л. Ю. Повышение роли финансового рынка в мобилизации и эффективном использовании инвестиционных ресурсов. // Финансы и кредит. - 2005.-№6.тС. 19-23.

Ш.Савина О. А. Управление промышленными предприятиями с использованием системы поддержки решений. - М.: МИА, 200. - 252 с.

112.Саприцкий Е.Б. Как оценить рыночную стоимость машин и оборудования на предприятии. - М.: Институт промышленного развития, 1997.64 с.

ПЗ.Скопица И. В., Бакланова Ю. О., Агаев А. А. Инвестиционный климат территории: мировой и национальный взгляд. // Менеджмент в

России и за рубежом. - 2006. - № 2. - С. 34-40.

114.Скориков О. В. Обеспечение развития на основе анализа моделей корпоративного поведения. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - № 6. -С. 10-17.

115.Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народа. / Под ред. Абакина Л.И. -М.: Наука, 1993. -462 с.

116.Смолин О. Российская образовательная политика и инвестиции в человека. // Альма Матер. - 2004. - № 4. - С. 5-9.

117.Сонцев О. Кредитный бум на исходе.//Эксперт. - 2006-№8.- С. 59-63.

118.Статистический сборник промышленности Республики Татарстан за 2004 год. - Казань: Издательство Татарстанстат, 2005. - 199 с.

119.Статистический бюлетень 2 (65). - М.: Госкомстат РФ, 2000. - 85 с.

120.Стивенсон В. Дж. Управление производством: Учебное пособие. -М.: Лаборатория базовых знаний (БЗ) Бином, 1999. - 338 с.

121.Стоянова Е.М Финансовый менеджмент в условиях инфляции. - М.: Перспективы, 1994. - 87 с.

122.Стафьева Е. Разум и чувственность. Люди и бренды самой главной выставки мужской одежды. // Гражданский журнал вещь. - 2007. - № 1.-С. 18-25

123.Сумарокова Е. В. Инвестиции в человеческий капитал. // Высшее образование сегодня. - 2004. - № 3. - С. 28-38.

124.Сусанян К. Самые выгодные сдеки: лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. - М.: Изд-во Мировой океан, 1992. - 248 с.

125.Тараканова Н.В. Учет и анализ использования основных средств. - М.: Московский государственный университет коммерции, 2003. - 24 с.

126.Типовая методика определения экономической эффективности капитальных вложений и новой техники в народном хозяйстве СССР. - М.: Госкомплан, 1960.

127.Титов М. В. Экспансия "черного" импорта//ЭКО.-2000. - № 5. - С. 40.

128.Тихонова Р. У. Банк России как субъект инвестиционной деятельности. // Проблемы экономики и управления. - 2005. - № 4. - С. 84-92.

129.Тунин Г.А. Основной капитал и инвестиционная политика: Учебное пособие. - М.: Российская экономическая академия Изд-во ПРИОР,2000.-63с.

130.Турбанов А.В. Формирование условий для инвестиционной деятельности банков. // Банковское дело. - 2001. -№ 5. - С. 9-14.

131.Туризм и экономика: опыт, проблемы, новации. / Научный редактор профессор А. М. Шахвелиева -Казань:Изд-во ООО ТФ БИНОМ, 2006.-180 с.

132.Устимов И. Специфика оценки инвестиционных проектов с лизингом оборудования. // Управление персоналом. - 2004. - № 3. - С. 48-50.

133.Учет основных средств. Методические рекомендации. Амортизация, нормы. - М: Ось 89,1999. - 41 с.

134.Филипов К.К. Международный лизинг. Новая система экономических связей в России-СПб.;СПИТМО и ПФ Надежда, 1999. - 159 с.

135.Финансовое управление компанией/ Общ ред. Е.В. Кузнецовой. -М.: Фонд Правовая культура, 1995. - 383 с.

136.Финансовый менеджмент. Руководство по технике эффективного менеджмента CARANA Corporation - USAID - RPC Moscow, 1998. - 300 с.

137.Финансовый менеджмент: теория практика: / Под ред. Е.С. Стояновой. - 3-е изд., перераб. и доп. -М.: Изд-во Перспектива, 1998. -656 с.

138.Финансы предприятий: / Н.В. Кочина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. Н. В. Кочиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 631с.

139.Финансы: / В.М. Радионова, Ю.Я. Вавилов, ЛИ. Гончаренко и др. -М: Финансы и статистика, 1995. - 492с.

140.Финансы: / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 1996.-375 с.

141.Фридман Дж. Ордуэйн Ник. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости: Пер. с англ. - М.: Дело ТД, 1995. - 480 с.

142.Фролова Т. В. Экономические аспекты формирования стратегии обновления основных фондов предприятии легкой промышленности. - Дисс. к.э.н. 08.00.05. - М: ГОУ ВПО Российский Заочный институт текстильной и легкой промышленности, 2004. - 150 с.

143.Хазанова Л.Э. Математическое моделирование в экономике: Учебное пособие. -М.: Изд-во Бек, 1998. - 141 с.

144.Харрингтон Дж. X. Управление качеством в американских корпорациях; сокр. пер. с англ. - М.: Экономика, 1990 - 272 с.

145.Цветкова Л.А. Общие социально-экономические условия и некоторые аспекты развития рынка товаров легкой промышленности в I квартале 2005 г. // Швейная промышленность. - 2005. - № 3. - С. 6-9.

146.Чайковская Л.А. Филин С.А. Финансовые инвестиции - их оценка и учет. // Финансы и кредит. - 2002. - № 12. - С. 30-33.

147.Чайковская С.А. Финансовые инвестиции - их оценка и учет. // Финансы и кредит. - 2002.- № 7. - С. 24-31.

148.Чапек В. Н. Инвестиционная привлекательность экономики России. - М: Феникс, 2006. - 252 с.

149.ЧекмареваЕ. Н. Лизинговый бизнес. - М.: Экономика, 1993. - 127 с.

150.Чесноков А. С. Инвестиционная стратегия, опционы и фьючерсы. -М.: Дело, 1995.-528 с.

151.Шарингер Л. Новая модель инвестиционного партнерства государства и частного сектора. //Российский экономический журнал.- 2004.-№9-10.- С. 41-53.

152.Шарипов М. М. Развитие инвестиционной деятельности в условиях глобализации. // Проблемы экономики и управления. - 2006. - № 2. - С. 20-23.

153.Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бейли Дж. В. Инвестиции: Пер. с англ.- М: Инфра-М, 2005. - 1028 с.

154.Шеремет А.Д., Сайфулин РС. Методика финансового анализа. - М: Инфра-М, 1995.-176 с.

155.Шилихин С.Н. Качество корпоративного управления естественной монополией как фактор эффективности ее инвестиционной деятельности. // Качество. Инновации. Образование. - 2006. - № 5. - С. 26-31.

156.Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. Ч М.: Финансы и статистика, 1996. - 512 с.

157.Шомин H.B. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов - М: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 413 с.

158.Шпак Г.Б. Управление инновациями: Учебно-методическое пособие. - Хабаровск РГТЦ ХГАЭП, 1996. - 56 с.

159.Щербо Г. Региональный фактор. // Эксперт Вога. - 2007. - № 8 (48). - С. 14-18.

160.Экономика переходного периода. / Под ред. Гайдара Е.Т. - М: ЭППП, 1998.-285 с.

161.Экономика предприятия: / Под ред. проф. О.И. Вокова. - М: Инфра-М, 1998.-683 с.

162.Экономика предприятия: /Под ред. проф. B.JI. Горфинкеля, проф.

B.А. Швандара. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000. - 742 с.

163.Экономика. Булатов A.C. - М: Бек, 1996. - 816 с.

164.Экономика: / Под ред. Борисова Е.Ф., Петрова A.A., Стреликова Ф.Ф. - М: Финансы и статистика, 1997. - 400 с.

165.Экономическая теория / Под ред. Камаева В.Д. и др. - М: Владос, 1998.-640 с.

166.Энтони Р., Рис Дж. Учет: ситуации и примеры. - М.: Финансы и статистика, 1993. - 110 с.

167.Яновский JI.M. Качество жизни: зависимость от инвестиций в образование. //Качество. Инновации. Образование. - 2005. - № I. - С. 8-11.

168.Ярных В. Расходы на консатинг как инвестиции в компанию. // Управление персоналом. - 2004. - № 11-12. - С. 22-25.

169.Нешадин А., Липсиц И. Промышленная политика: выбор будущего // Экономика и жизнь. - 2000. - №7. - С. 2-3.

170.Николаева Е. А. Где взять инвестиции. // Библиотека.- 2004.- № 12. -

171 Artus P., Morin P. Macroeconomie applique. Principes et politiques conomiques. - Paris: Presses Universitaires de France, 1997. - P. 353

172.David Taylor. Mastering. Economic and social history. - Macmillan. -1997.-P. 21-22.

173.Fund William. Subrahmanyam Marti. // Finance menagement. - 1987. - № 1.-P. 55-59.

174.Levy H., Marshall S. Capital investment and financial decisions. New Jersey; London: Prentice-Hall, Englewood Cliffs, 1990. 771 p.

175.Robert Heller. Managing Change, DK Publishing Ing., 1998.

Классификация инвестиций по ряду признаков

Признак классификации

инвестиций

I. по объегсгам инвестиционной

деятельности

Типы инвестиций

1.1, реальные

1,2. финансовые (портфельные)

1.3. нематериальные

2. по форме вложения

2 1, прямые

2,2. косвенные

3. по форме

оргашгашш -.

3.1. иадпшщуальные

3.2. инвестиционные проекты

3.3. поргц}>елышс

4. n<j> форме собственности 4.1. инвестиции физических лиц

4.2. инвестиции юридических лип

4.3. инвестиции государства

-щ 4.4. инвестиции иностранных фщичсских н юридических лиц

4.5. инвестиции совместных оргашшций со смешанным капиталом

5. гто направленности денствия 5.1, начальные инвестиции (нстго-штсстищш) Ч*

5,2. экстенсивные инвестиции

-----> 5,3. реинвестиция

5.4. брутто-инпестицни

6. по сроку действия

6.1. краткосрочные

6.2. догосрочные

7. по уровню риска 7.1. с низким уровнем риска

- 7,2. с высоким уровнем риска

8. по соотношению к росту прибыльное] и 8.1. пассивные инвестиции (поддержание производства)

8.2. активные инвестиции (расширение производства)

9. по форме собственности 9.1. инвестиции в повышение эффективности производства

9.2, инвестиции в расширение производства

-^ 9.3, инвестиции в новое производство

9.4. инвестиции для удовлетворен;; требовании государственных органов управления

пршюхсжносги -

10.1. собственные

10.2. заемные

W.3. привлекаемые

U. по уровням собственников ПЛ. на уровне государства (макроуровень)

11.2. на уровне регионов (мечоуровень)

- 11.3. на муниципальном уровие (микроуровень)

11,4. на уровне предприятий, комплексов, отраслей (мшфоуровень)

Основные макроэкономические показатели Республики Татарстан,

Показатели Натур, показатели Темп роста к январю-августу 2005 г., %

Индекс промышленного производства, % н/д 106,9

Оборот организаций, мн. руб. 693902,5 131,3

Объем отгруженных товаров, мн. руб. 392842,3 129,7

Объем продукции сельского хозяйства, мн. руб. 46041,8 103,5

Объем работ, выпоненный по виду деятельности строительство, мн. руб. 54373,3 100,6

Введено общей площади жилья, тыс. кв. м. 694,3 135,5

Инвестиции в основной капитал, мн. руб. 77478,4 98,8

Коммерческий грузооборот, мн. ткм. 814,9 118,4

Объем оборота оптовой торговли, мн. руб. 157137,7 96,5

Оборот розничной торговли, мн. руб. 133586,0 128,0

Платные услуги населению, мн. руб. 42469,0 115,9

Индекс потребительских цен, % (август 2006 г. к августу 2005 г.) н/д 107,9

Денежные доходы на душу населения, руб. 8808,44 135,7

Реальные денежные доходы, %. н/д 125,4

Средняя начисленная заработная плата, руб. (январь-июль 2006 г. к январю-июлю 2005 г.) 8339,0 127,4

Суммарная просроченная задоженность по заработной плате, мн. руб. (на 1 сентября 2006 г. к 1 августа 2006 г.) 16,6 81,7

Источник: Информационный портал Правительство Республики

Татарстан Электронное правительство.

Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Москвин, Дмитрий Николаевич, Казань

Похожие диссертации

• Регулирование рынка труда как фактора устойчивого развития региона
• Формирование эффективного инвестиционного спроса как необходимое условие повышения конкурентоспособности нефтехимического комплекса
• Экономическая безопасность региональной системы образования как фактор устойчивого развития регионов
• Расширенное воспроизводство трудового потенциала как условие устойчивого развития региона
• Формирование интегрированных кластеров как основы устойчивого развития региона