Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

Финансовый менеджмент издержек в системе повышения эффективности организаций тема диссертации по экономике, полный текст автореферата

Автореферат

Ученая степень	доктор экономических наук
Автор	Рыбакова, Ольга Викторовна
Место защиты	Москва
Год	2010
Шифр ВАК РФ	08.00.10

Диссертация

Автореферат диссертации по теме "Финансовый менеджмент издержек в системе повышения эффективности организаций"

На правах рукописи

004669194

РЫБАКОВА ОЛЬГА ВИКТОРОВНА

Финансовый менеджмент издержек в системе повышения эффективности организаций

Специальность: 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

з о СЕН 2010

Москва -2010

004609194

Работа выпонена на кафедре финансы и кредит экономического факультета Российского университета дружбы народов.

Научный консультант: доктор экономических наук, профессор

Быстряков Александр Яковлевич

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор,

Лютова Ирина Ивановна, профессор кафедры финансов и кредита Национального института бизнеса

доктор экономических наук, профессор Суржко Андрей Васильевич, руководитель службы Первого корпоративного блока ОАО Банк ВТБ

доктор экономических наук, профессор Живалов Владимир Николаевич, профессор кафедры экономики и государственного регулирования рыночного хозяйства РАГС при Президенте РФ

Ведущая организация: Всероссийская государственная налоговая

академия Министерства финансов Российской Федерации

Защита состоится л12 октября 2010 г. в 14.00 часов на заседании диссертационного совета Д 212.203.30 при Российском университете дружбы народов по адресу: 117198, г. Москва, ул. Миклухо-Маклая, д. 6, зал № 1.

С диссертацией можно ознакомиться в Научной библиотеке Российского университета дружбы народов по адресу: 117198, г. Москва, ул. Миклухо-Маклая, д. 6.

Автореферат разослан л10 сентября 2010 г.

Автореферат размещен на сайте Ссыка на домен более не работаетp>

Ученый секретарь диссертационного совета

Фк^бУЬР&О- ж. Г. Голодова

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность темы исследования. Одним из существенных факторов, отрицательно влияющих на эффективность бизнеса, является затратный характер современной отечественной экономики, сохранение тенденции роста издержек производства и обращения. Это выступает не только причиной снижения конкурентоспособности российского бизнеса, но и повышения уровня инфляции в стране. Формирующееся постиндустриальное общество обуславливает необходимость гибкости и маневренности финансовых отношений в процессе реализации задачи постоянного движения вперед.

В мировой практике возрастает роль финансового менеджмента в регулировании деятельности и внутрифирменных взаимоотношений в организациях. Это становится определяющим фактором повышения уровня конкурентоспособности. Современная финансовая политика хозяйствующего субъекта вынуждена учитывать не только многофакторность воздействия мирового финансово-экономического кризиса, но и его догосрочные отрицательные последствия на развитие бизнеса.

Российская экономика стокнулась с серьезными сложностями, одни из которых все еще не разрешены, а другие только предстоит решать. Кризис затронул все отрасли экономики. Проблемы финансовой системы отразились как на производственном секторе, так и на потребительском. Обострилась и без того сложная ситуация с эффективностью отечественного бизнеса, когда законы рыночного хозяйствования выдвигают на первый план проблему снижения издержек. Длительное время сохраняется тенденция увеличения издержек производства в связи с удорожанием стоимости материальных ресурсов, расходов на оплату труда, затрат на трансакции, ростом процентных ставок за пользование кредитом. Этот процесс усугубляется недостаточными инвестициями в инновационные факторы развития. Кризисная ситуация в большей степени способствует увеличению затратной составляющей, в структуре которой материальные расходы достигают 70%, расходы на оплату труда от ] 4 до 18%, а амортизационные отчисления варьируют в диапазоне от 3 до 7%'.

Характерной особенностью экономики западных стран является развитие промышленности в основном за счет системы использования интенсивных факторов производства, ведущая роль в которой отводится снижению затрат. При этом материальные издержки в промышленности развитых стран в 2-3 раза ниже, а оплата труда и амортизация значительно выше, чем в России. Именно на этой основе достигается высокий уровень

1 Ссыка на домен более не работает

финансовой эффективности корпораций. В отечественной экономике отсутствует системный подход к управлению издержками. В связи с этим складывается и низкая рентабельность производства.2

Основными условиями повышения прибыльности могут быть самые разные факторы: увеличение объема производства, цен на товары и услуги, инфляционные и другие процессы. Но эти факторы в определенных условиях носят ограниченный или негативный характер, поскольку определяются экономической средой, в которой функционируют предприятия. Поэтому минимизация издержек выступает главным внутренним фактором эффективной деятельности, который в основном зависит от хозяйствующего звена.

Эффективность бизнеса непосредственно связана с сокращением издержек производства и обращения при одновременном повышении роли факторов качественного развития в укреплении позиции организации на рынках. Это сложный системный процесс, который означает по своему содержанию перевод управления операционной деятельностью организации на новый качественный уровень. Он охватывает все стороны происходящих финансово-производственных изменений.

Ограниченные природные ресурсы и ухудшение экологии переориентируют политику многих государств и корпораций с количественного роста бизнеса на его качественное развитие. В этой переориентации одно из центральных мест занимает финансовый менеджмент издержек. Актуальность этой проблемы в текущем и стратегическом аспекте подтверждается П. Друкерок л....менеджмент дожен осуществляться, прежде всего, на основании постоянного, систематического и целенаправленного снижения издержек производства при непрерывном улучшении качества товаров и обслуживания. Другими словами, менеджмент нужно ориентировать на укрепление положения компании в отрасли, а не на рост объёмов производства3.

Мировой опыт показывает, что экономический рост корпораций сопровождается, прежде всего, качественным развитием, направленным на оптимизацию расходования ресурсов. В условиях их ограниченности реализация цели деятельности организаций сочетает политику роста бизнеса с его качественным развитием, что достижимо при оптимальном управле-

2 По данным Росстата рентабельность проданных товаров и продукции в экономике России составила: 2003г-10,2%; 2004-13,2%: 2005 13,5%; 2006-13.2%; 2007-13,1%; 200814,0%. (М: Россия в цифрах 2009.C. 398)

'Питер Друкер. Задачи менеджмента в XXI веке / Challenge management in 21 century. -M.: Вильяме 2007. - С. 7. :

нии издержками. Для отечественной экономики эта проблема имеет народнохозяйственную значимость и выступает причиной появления данного исследования.

Степень разработанности проблемы. Существует достаточно большое количество научных исследований и публикаций, посвященных проблемам формирования финансовых ресурсов на основе сокращения затрат. В то же время эта проблема в российской экономике приобретает новые черты и значимость, потому что изменения, происходящие в мировой экономической системе, требуют пересмотра подходов к идеологии формирования финансовых ресурсов.

Исследованию издержек как финансовой категории посвятили труды классики политической экономии: А. Смит, Д. Рикардо, Дж. М. Кейнс, А. Маршал, К. Маркс, М. Милер, Ф. Модильяни, П. Самуэльсон, Д. Н. Хайман, И. Шумпетер и др. Система хозяйствования, в основе которой находятся принципы рыночной экономики, оказала большое влияние на формирование финансовой науки. Основные концептуальные положения финансового менеджмента обосновали видные зарубежные ученые: Ю. Бригхем, Р. Брейли, С. Брю, Д. Ванхорн, Дж. М. Вайхович, Дж. К. Гел-брейт, И. Гапенски, Э. Д. Долан, Р. Домари, Т. Е. Коупленд, К. Д. Кэм-пбел, Б. Коласс, Т. Котлер, JI. Крушвиц, С. Майерс, Г. Марковиц, М. X. Мескон, М. Милер, Дж. Моссин, В. Парето, С. Росс, Дж. Уильяме, Ю. Фама, Д.Н. Хайман, Ф. Хедоури, Р. Хот, У. Шарп, Дж. Хьюстон и др.

Общие вопросы управления финансами в отечественной экономике изложены в тридцатых годах прошлого века в трудах Ф. А. Менькова, М. Н. Соболева. Последние годы отмечены усилением внимания ученых к проблеме принятия финансовых решений в рамках краткосрочной и стратегической политики организаций. Значительный вклад в создание и развитие современной науки о финансах или отдельных её аспектов, а также в разработку категориального, научного и методического инструментария управления операционной и финансовой деятельностью внесли И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, А .Я. Быстряков, Т.К. Блохина, А.З. Бобылева, A.A. Володин, М.В. Вознесенский, А.Н. Гаврилов, А. Г. Грязнова, JI.A. Дробози-на, О.В. Ефимова, В.П. Иваницкий, В.П. Казак, М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев, Н.В. Кочина, В.В. Круглова, М.Г. Лапуста, И .Я. Лукасевич, И.И. Лютова, A.M. Марголин, Е.А. Морозова, Д.С. Молякова, В.М. Мухина, Б.Е. Пеньков, Г.Б. Поляк, М.В. Романовский, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет и др.

Проблемы методологического и информационного обеспечения финансового менеджмента и управления издержками исследованы видными российскими и зарубежными представителями финансовой и учетной

мысли: И.А. Басмановым, М.А. Бахрушиной, Н.Д. Врублевским, Р. Я. Вейцманом, Р. Р. Гаррисоном, Голаном, К. Друри, Ф.В. Езерским, М. X. Жебраком, В.Г. Когденко, Н.П. Кондраковым, М.В. Мельник, Б. Нидзом, В.Ф. Палием, П.И. Рейнботом, Я.В. Соколовым, Н.Г. Чумаченко, Дж. Фос-тером, Ч. Хорнгреном, Р. Энтони и др. Теоретические и практические аспекты возникновения и развития новых направлений менеджмента разработаны в методологических и практических работах зарубежных и отечественных ученых Р. Аадерса, Г. Бёме, С. Брега, Дж. Б. Хейвуда, Р. Хёна, Б.А. Аникина, С.О. Календжяна, Д.М. Михайлова, И.Л. Рудой и др.

Несмотря на высокий профессиональный уровень выпоненных исследований по указанной проблеме, содержащиеся в них выводы требуют развития, особенно в современных экономических условиях. Текущий период, характеризующийся проявлением кризисных ситуаций, предопределяет проведение более глубокой научной разработки проблемы обеспечения финансовыми хозяйствующего субъекта ресурсами за счет собственных источников, и, прежде всего, создания механизма финансового менеджмента издержек, направленного на повышение эффективности и рост финансового потенциала корпорации.

Значимость проблемы. В настоящее время остается вне поля зрения исследователей проблема влияния управления издержками на повышение эффективности деятельности корпораций, их самообеспечение финансовыми ресурсами, и она оказалась недостаточно проработанной. Интенсивные направления развития национальной экономики предопределяют разработку новых методологических подходов к созданию механизма экономного управления издержками.

Основная гипотеза исследования заключается в обосновании разработки механизма финансового менеджмента издержек, создающего условия для повышения финансовой эффективности корпораций, что соответствует требованиям современного этапа развития экономики страны. Оценка места и роли финансового менеджмента издержек в общественном производстве и формулировка проблем, которые решаются при управлении затратами, является многогранной задачей. Для ее решения использованы фундаментальные положения теории институциональной экономики, связывающей воедино экономику, финансы, право и историю. Это позволяет структурировать взаимодействие разных факторов как внутри организации, так и в разных сферах внешнеэкономической среды.

Осознание важной роли самофинансирования, а также взаимозависимости между оптимальным управлением издержками и эффективностью деятельности организаций привело к современному пониманию природы финансового менеджмента издержек и необходимости его выделения из

общей системы менеджмента. При этом появляются новые свойства целостности управляющей системы - возникает эффект эмерджентности - особые свойства, не присущие её подсистемам и блокам в отдельности, а выявленные благодаря объединению, разрозненных элементов в единую, целостную систему. Именно принципиальные отличия свойств системы финансового менеджмента издержек (далее ФМИ) от свойств её компонентов позволяет получить и оценить системный эффект управления издержками.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование теоретико-методологических подходов к формированию механизма финансового менеджмента издержек, а также разработка практических рекомендаций по повышению эффективности корпораций на основе сокращения издержек.

Постановка такой цели обусловила необходимость решения следующих основных теоретических и практических задач:

- аргументировать необходимость выделения финансового менеджмента издержек как отдельного направления в системе финансового менеджмента;

- разработать концептуальные принципы финансового менеджмента издержек;

- систематизировать институциональные предпосыки финансового менеджмента издержек корпораций;

- раскрыть содержание основополагающего категориального аппарата финансового менеджмента издержек;

- уточнить принципы формирования методологической основы создания информационного пространства об издержках и результатах ФМИ;

- обосновать аналитическое обеспечение финансового менеджмента издержек;

- аргументировать применение методов моделирования и построение многофакторной модели формирования, поведения и оценки издержек;

- выявить возможности изучения влияния издержек на эффективность хозяйственной деятельности;

- разработать организационно-функциональный механизм ФМИ;

- обосновать подходы к управлению издержками на основе использования низкозатратных инжиниринговых финансовых технологий;

- раскрыть систему построения внутренних регламентов управления издержками и обосновать комплексную оценку эффективности финансового менеджмента издержек.

Объектом исследования являются корпорации, осуществляющие финансово-хозяйственную деятельность в условиях динамично меняю-

щейся экономической среды.

Предметом исследования выступает совокупность финансовых отношений, обеспечивающих эффективное управление издержками производства и обращения корпораций.

Область исследования соответствует требованиям паспорта ВАК Минобрнауки РФ по специальности 08.00.10 - Аинансы, денежное обращение и кредит: п. 3.5 Управление финансами корпораций: методология, теория, трансформация корпоративного контроля; п. 3.12. Финансовая стратегия корпораций.

Методологической и теоретической основой работы послужили фундаментальные и прикладные исследования отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента, диалектический метод познания, предполагающий изучение экономических явлений в их развитии и взаимосвязи; системный анализ, исторический подход, моделирование, статистический анализ, группировка и классификация. Для решения прикладных задач использованы методы сравнения, анализа, экспертных оценок, экономико-математические методы и модели. Сочетание указанных подходов и методов обеспечивает достоверность и глубину исследования, а также обоснованность выводов и рекомендаций.

Информационную базу исследования составляют фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых и практиков, представленные в различных изданиях и связанные со сферой финансов и финансового менеджмента, системным анализом финансовых ресурсов, издержек и результатов, с процессами управления.

Нормативно-правовую основу работы составили законодательные акты Российской Федерации; нормативные документы, устанавливающие требования к финансовому менеджменту издержек предприятия, системе финансового и налогового управления промышленными предприятиями. В работе использованы результаты исследований отечественных и зарубежных экономистов, информация обзорной, аналитической и справочной литературы, монографий, интернет-сайтов, экспертные оценки, данные наблюдений; эмпирические данные организаций, авторские аналитические расчеты, полученные в процессе исследования.

Научная новизна исследования заключается в разработке концепции и методологических подходов к финансовому менеджменту издержек как эффективной системы сокращения затрат в процессе производства и обращения, устранения непроизводительных потерь, повышения эффективности деятельности корпораций и увеличения источников роста денежных фондов. Разработаны концептуальные подходы и построена модель механизма финансового менеджмента издержек.

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором и отражающие научную новизну, состоят в следующем:

1. Обоснована концепция финансового менеджмента издержек как целостной системы во взаимосвязи с финансовым менеджментом организации. Сделан вывод, что формируемая информация об издержках в разных сферах экономики различается по целям, задачам, принципам, содержанию и целевой ориентации. В результате формируется несопоставимая информация, которая затрудняет разработку общей стратегии и тактики управления издержками и развития корпорации. Установлено, что менеджмент издержек как целостная финансово-экономическая категория, основан на эффекте эмерджентности - появлении новых, особых свойств системы управления издержками, не присущих её отдельным подсистемам и блокам, и обеспечивает создание системного эффекта управления издержками.

2. Обоснованы концептуальные принципы финансового менеджмента издержек: самообеспечение хозяйственной деятельности, соединение потока ресурсов и процессов, институциализация отношений с партнерами по бизнесу, достижение качественного развития и укрепления позиций на финансовом и товарном рынке, стандартизация внутренних финансовых отношений; интеграция в общую систему управления корпорацией. Уточнена дефиниция финансового менеджмента издержек, который представляет систему управления внутренними организационно-хозяйственными и финансовыми отношениями структурных подразделений, обеспечивающих повышение эффективности деятельности на основе интенсификации использования природных, материальных, трудовых, инновационных, информационных и других ресурсов. Предложены методологические подходы к формированию концепции финансового менеджмента издержек, цель которой заключается в реализации инновационной модели экономического роста, обеспечивающей финансовыми ресурсами инновационное развитие корпораций. Концепция предусматривает формулирование и использование механизма оптимизации издержек, выбора вариантов управления, способствующих получению запланированного результата и эффективности при минимальном расходе ресурсов.

3. Исходя из действующей системы экономических отношений и направлений их совершенствования, разработана система институционального обеспечения финансового менеджмента издержек. Внешнее и внутреннее институциональное обеспечение ФМИ регулирует финансовые отношения внутри корпорации. Оно поддерживает связи между участниками 'производственного процесса при изменении состава активов или обязательств предприятия и создает условия для стабилизации финансовых от-

ношений в процессе формирования и использования ресурсов. Разработаны регистры информации для финансовых менеджеров различного уровня, на основе которых выявляется динамика и тенденции деятельности корпорации, и конкретизировано понятие регистр ФМИ: различные документы ограниченного доступа и открытого пользования, предназначенные для фиксации движения ресурсов, систематизации, группировки данных, накопления информации, используемые в финансовом менеджменте издержек.

4. Обоснован категориальный научный аппарат ФМИ, включающий философию науки, предмет, объект, методологию, метод, целенаправленность, целостность, принципы, подсистемы управления и функции ФМИ. Сформулирован вывод о существовании общих начал в основополагающих категориях науки менеджмент, финансы и финансовый менеджмент издержек. Дефиниции финансы и менеджмент представляют фундаментальные, обобщающие экономические категории. ФМИ имеет прикладное, конкретное назначение соизмерения размеров вложенного производственного капитала с результатами деятельности, получение максимальной прибыли при минимальных расходах, достижение на этой основе качественного развития и укрепления позиций организации, которое проявляется при реализации воспроизводственной, стимулирующей, контрольной и других функций финансов.

5. Усовершенствованы методологические подходы к выработке принципов построения информационного обеспечения ФМИ. Установлено, что до конца XIX в. главенствовала статическая парадигма финансовой отчетности, предусматривающая ежегодное исчисление стоимости чистого имущества с помощью баланса. С начала XX в. действует динамическая парадигма. А со второй половины прошлого века используется открытая и внутренняя управленческая информация об издержках. Это позволяет сформулировать вывод о том, что регистры ФМИ дожны строиться на основе системы базовых принципов формирования информационного пространства об издержках и финансовых результатах, а также систематизировать агоритм подготовки информационного поля ФМИ в режиме замкнутого цикла, который учитывает инфляционный фактор и обеспечивает создание перманентного и пертинентного информационного пространства управления издержками.

6. Разработана методология аналитического обеспечения ФМИ, объединяющая разрозненные методики, модели и агоритмы обработки аналитической информации, подготавливаемой в различных структурных подразделениях корпорации. На основе анализа калькуляционной системы, включающей около двух десятков различных методов калькулирова-

ния в зависимости от классификационного признака: способа оценки, отношения издержек к технологическому процессу, поноте включения расходов в себестоимость и координации задачи снижения издержек, обоснована целесообразность применения предложенного метода построения аналитической карты ФМИ, способствующего повышению их управляемости. В результате становится возможным многократное использование полученных аналитических регистров для оценки результативности хозяйствующих структур.

7. Разработана многофакторная комплексная модель формирования, поведения и оценки издержек на основе выпоненной систематизации методов их моделирования. Выявлено, что применение имитационных моделей в планировании, прогнозировании и анализе позволяет получить более достоверную информацию и исследовать деятельность системы в зависимости от протекающих процессов, изменяющихся характеристик и факторов воздействия на издержки. На основе динамических моделей исследуется поведение хозяйствующих бизнес-систем, учитывается фактор времени и поток событий. Разработана имитационная модель классификации издержек по экономическим элементам, которая включает инженерно-технологические расходы, арендные платежи, расходы на оплату процентов по займам и детализирует информацию для контроля издержек. Это позволяет регулировать сокращение издержек на уровне организаций и в масштабе государства.

8. Обосновано, что для исследования факторов влияния на эффективность издержек целесообразно построение палиативной матричной и имитационной иконографической модели. Разработаны аналитические модели воздействия издержек на прибыль, в том числе иконографическая (динамическая) модель издержек и экономической прибыли, имитационно-дескриптивная и математическая модель экономической прибыли. Моделирование выпоняет ряд задач: получение достоверной информации, исследование изменений деятельности системы в зависимости от протекающих процессов и времени, поиск резервов сокращения издержек производства и обращения, затрат живого и овеществленного труда и определение направлений повышения качественного роста и эффективности деятельности.

9. Выявлено, что на эффективность ФМИ организации оказывают влияние множество общеэкономических, отраслевых, правовых, финансовых, нормативных факторов прямого и косвенного воздействия, для регулирования взаимодействия которых разработан организационно-функциональный механизм ФМИ. Он обеспечивает оптимизацию процесса регулирования издержек посредством управляющей подсистемы, при-

менения финансовых методов, инструментов, принципов, а также нормативно-правового и информационного обеспечения.

Обосновано, что механизм финансового менеджмента издержек представляет совокупность элементов, методов и процедур, направленных на разработку и реализацию оптимального сочетания факторов по эффективному использованию материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации. Финансовый механизм управления издержками функционирует при соблюдении принципов: финансово-хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, соблюдение финансовой дисциплины, стимулирование выпонения норм и др. Ключевым условием эффективности механизма ФМИ является применение оценочных показателей бизнес-циклов организации, позволяющих выявить слабые стороны управления издержками.

10. Обоснованы рекомендации по применению низкозатратных инжиниринговых финансовых технологий, в том числе финансовое регулирование налоговых издержек, которое строится на системе внутреннего и внешнего налогового планирования, и в определенной степени позволяет решить общегосударственную задачу сдерживания инфляционных процессов. Предложен расчет коэффициента налоговых издержек, на основе которого оценивается эффективность их управления. Проанализирована технология снижения издержек на основе использования аутсорсинга. Обоснована необходимость использования стратегии финансового менеджмента издержек, основанной на системе знаний и интелекта.

11. Разработан агоритм построения системы ФМИ и комплексная индикативная оценка его эффективности, включающая основные параметры: повышение эффективности за счет сокращения издержек по экономическим элементам; прогнозирование сокращения издержек и увеличения финансовых ресурсов за счет собственных источников; оценка снижения налоговых издержек и др. Установлено, что создание самостоятельной службы ФМИ в системе общего менеджмента организации дает преимущества, которые заключаются в повышении координации управления издержками внутри хозяйствующего субъекта, и на внешнем уровне, оперативном регулировании технологическими процессами, рациональном использовании ресурсов. Обоснован вывод о том, что ФМИ является одним из основных факторов повышения эффективной деятельности корпораций.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается в том, что раскрыты концептуальные подходы к обоснованию экономической категории - финансовый менеджмент издержек и его выделение из системы общего финансового менеджмента; сформулирован новый категориальный аппарат финансового менеджмента издержек и

адаптирован к динамически развивающейся экономической среде. Раскрыто экономическое содержание механизма финансового менеджмента издержек, а также комплекс его инструментов и методов, способов выявления тенденций и возможностей увеличения собственных финансовых ресурсов. Созданы модели формирования издержек, агоритм построения системы ФМИ; обосновано использование новых направлений минимизации издержек на основе совершенствования методов и технологий финансового менеджмента, в том числе стратегии, основанной на системе знаний и индивидуального и общественного интелекта.

Практическая значимость работы состоит в использовании разработанной методики и механизма финансового менеджмента издержек в организациях реального сектора экономики, в частности отрасли металообработки, приборостроения и жилищно-коммунального хозяйства. В результате достигается снижение издержек, обеспечивается рост собственных финансовых ресурсов, повышение качественных характеристик и эффективности системы управления финансами в целом.

Область применения результатов исследования. Отдельные положения работы могут быть использованы:

- как теоретическая и методологическая база при разработке документов нормативно-правового характера по вопросам оптимизации направлений финансового менеджмента;

- для развития новых направлений стратегического и тактического управления издержками;

- с целью развития методологии оптимизации издержек;

- для выработки стратегии развития корпорации;

- в преподавании учебных курсов Финансы, Финансы корпораций, Финансовый менеджмент, Финансовая политика организации, спецкурсах по проблемам повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Апробация результатов исследования. Работа прошла апробацию на кафедре финансов и кредита РУДН и кафедре управления проектами РАГС при Президенте РФ. Результаты исследования обсуждены на V Международной научно-практической конференции Современная экономическая теория и реформирование экономики России РУДН, 2009 г.; Международных научно-практических конференциях От кризиса к росту: стратегия инновационного развития РАГС при Президенте РФ, 2009 г.; Финансово-инвестиционный механизм посткризисного развития экономики РАГС при Президенте РФ, 2010 г. и др.

Научные и методологические положения исследования оформлены в виде монографий, учебных пособий, УМК и используются в учебном про-

цессе при изучении дисциплин: финансы корпорации, корпоративные финансы, финансовая политика предприятия, финансовый учет и отчетность. Научно-теоретические выводы исследования применяются в процессе обучения дипломантов МВА. Отдельные результаты исследования вошли в отчеты по научно-исследовательским работам.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, четырех глав, включающих 15 параграфов, заключения, списка использованных источников и приложений. По теме диссертации опубликовано более 30 работ, общим объемом более 130 п.л., в том числе три монографии (30 п.л.), 10 статей в журналах, рекомендованных ВАК. Структура работы обусловлена концептуальной идеей, отражает поставленную цель и задачи исследования и имеет следующее содержание: Введение

Глава 1. Теоретико-институциональные основы управления издержками в стратегии экономического развития.

1.1.Финансовый менеджмент издержек в теории финансов корпорации.

1.2. Теоретические аспекты обоснования взаимосвязи издержек, финансовых результатов и качественных факторов развития корпораций.

1.3. Концептуальные основы формирования финансового менеджмента издержек.

Глава 2. Новые тенденции в методологии управления издержками.

2.1. Основы построения информационной базы издержек и результатов.

2.2. Аналитическое обеспечение системы финансового менеджмента издержек.

2.3. Трансформация методологии раскрытия информации об эффективности деятельности корпорации.

2.4. Развитие форм и методов финансового менеджмента издержек. Глава 3. Моделирование издержек и их воздействия на эффективность

корпораций.

3.1. Формирование и оценка моделей динамики издержек корпораций.

3.2. Аспекты моделирования динамики прибыли.

3.3. Многофакторные модели управления издержками.

Глава 4. Концепция управления издержками в системе конкурентной стратегии корпораций.

4.1. Создание механизма финансового менеджмента издержек.

4.2. Управление налоговой нагрузкой в системе оптимизации издержек.

4.3. Мобилизация ресурсов корпораций на основе внедрения новых финансовых технологий.

4. 4. Повышение роли сетевого управления и философия знаний и интелекта в регулировании издержек.

4.5. Развитие системы управления издержками в посткризисной экономике.

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложения

2. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

Основные научные результаты исследования можно разграничить на три взаимосвязанные группы теоретико-институциональных, методологических и прикладных проблем.

2.1. В ОБЛАСТИ ТЕОРИИ Первая группа проблем, рассматриваемых в диссертации, связана с теоретическим и институциональным обоснованием целесообразности создания финансового менеджмента издержек.

1. Обоснование системы финансового менеджмента издержек.

Деятельность корпораций в период неравновесного состояния экономики, кризисной ситуации и отсутствия совершенной рыночной инфраструктуры дожна ориентироваться на изменения подходов к проблематике оценки стратегии и получает новый импульс развития теории финансов и корпоративного контроля со стороны субъектов менеджмента. Основной задачей финансового менеджмента корпораций становится обеспечение ритмичной и эффективной деятельности и самофинансирование денежными средствами для дальнейшего развития бизнеса. В связи с этим возникает необходимость акцентирования внимания на повышении эффективности управления издержками.

Изменяющиеся условия и нормы экономического поведения, совершенные технологии, рост конкуренции и стоимости кредитных средств, подвижность мировой финансовой системы видоизменяют не только финансовую стратегию предприятий, но и направления регулирования внутренних финансово-производственных процессов. На первый план выходит задача повышения эффективности путем оптимизации и сокращения издержек производства, и на этой основе увеличение финансовых ресурсов корпораций.

В процессе исследования издержки производства рассматриваются как совокупность живого и овеществленного труд, затраченного на производство продукта, а издержки обращения Ч живой и овеществленный труд, необходимый для осуществления продаж произведенной продукции (реализации работ и услуг). В целях систематизации понятий предлагается ис-

пользовать следующий подход при определении системы терминов, связанных с произведенными расходами предприятия:

1. Расходы - денежные и неденежные расчеты текущего периода, относимые на себестоимость продукта и соответствующие правилу, установленному для определения доходов и расходов по методу начисления.

2. Затраты - денежные и неденежные расчеты текущего периода, направленные на приобретение оборотных активов и внеоборотных средств, возмещающих свою стоимость путем начисления амортизации.

3. Себестоимость Ч денежное выражение текущих затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг. Термин используется при выпонении калькулирования единицы продукта, работы, услуги, процесса, функции, вида деятельности.

4. Издержки - стоимостное выражение ценности экономических ресурсов, использованных (израсходованных) при совершении корпорацией каких-либо финансово-хозяйственных действий и исследуемых в экономической теории и хозяйственной практике.

5. Потери - технологические и логистические издержки организации, которые не принесли доход или привели к возникновению убытков.

Снижение издержек и устранение потерь - прямой путь повышения результативности. Для ее достижения ряд направлений экономической науки в той или иной мере изучают поведение издержек в различных аспектах (табл.1). Область исследования издержек связана непосредственно с экономической теорией, финансами и экономикой предприятия, бухгатерским, налоговым и управленческим учётом. Информация об издержках различается по задачам, принципам формирования, детализации, содержанию, целевой направленности и назначению. В экономической теории детализация издержек используется для изучения поведения фирм на конкурентных рынках. С позиции учетной и налоговой практики издержки рассматриваются только как расходы факторов производства по цене приобретения на изготовление продукта в текущем периоде. Изучение издержек в управленческом учете связано с ограниченностью ресурсов и необходимостью их планирования и нормирования. В результате менеджеры получают несопоставимую информацию, которая затрудняет разработку стратегии и тактики управления издержками.

Развитие предприятия строится на основе оптимизации управления издержками, информационно-аналитическая база которого позволяет установить эффективность их использования как в краткосрочном, так и в догосрочном периоде, а в итоге оценить влияние на стоимость бизнеса. ФМИ направлен на урегулирование проблем повышения эффективности текущих и ещё предстоящих финансовых операций.

Таблица 1

Современные направления исследования издержек_

1 .Эконо- 2.Финан- 3. Управленческий 5.Нало- 6. Экономика 8. Финансовый менеджмент

мическая совыи учет говый предприятия издержек

теория учет 4. Контролинг учет 7. Финансы

организации

Теория Учет рас- Распределение и Учет Изучение Управление издепжками - вы-

повеления ходов те- анапиз расходов расхо- экономиче- явление влияния тдепжек на

издержек кущего 1. По статьям каль- дов для ской роли эффективность

в кратко- периода куляции целей издержек 1. Поные совокупные издержки

срочном и и возме- 2. По способу вклю- налого- 1. По эконо- 2.Непоные издержки (маржи-

дого- щаемых чения в себестои- обложе- мически од- нальные)

срочном издержек мость (прямые, кос- ния нородным 3. По статьям калькуляции

периоде в буду- венные) 1 .Расхо- элементам 4. По экономическим элементам

Издерж- щем 3. Для принятия ды, свя- 2. Фактиче- 5. В зависимости от объема про-

ки: 1 .По эко- управленческих ре- занные с ские издерж- изводства (переменные, посто-

] .Посто- номиче- шении произ- ки по статьям янные)

янные ским эле- 4. Издержки произ- водство калькуляции 6. Издержки производства,

2. Пере- ментах! водства, ооращення, м и 3. Для плани- управления, ооращения

менные 2 .Издерж- управления реализа- рования ви- 7. Прямые производственные

3.Пре- ки произ- 5.Потери, зависящие №*1рми дов деятель- издержки

дельные водства. от предприятия и руемые ности 8. Прямые издержки обращения

4. Общие обраще- включаемые и не расходы 4. Технологи- 9. Нормативные издержки

5. Средние ния, включаемые в из- 3.Расхо- ческие, цехо- 10. Транзакционные издержки

6.Внеш- управле- держки ды, не вые, ооще- 11. Потери, зависящие и незави-

ние ния 6. Издержки по цен- умень- производст- сящие от предприятия и вклю-

7.В1?ут- З.Фактпче трам ответственно- шающие венные и об- чаемые и не включаемые в из-

рен- ские из- сти налого- щехозяйст- держки

пие держки по 7. Издержки по мес- обла- венные рас- 12.Издержки по центрам затрат,

8.Вменен- статьям там возникновения гае\гую ходы доходов и финансовой ответст-

ные калькуля- 8.Накладные расхо- оазу 4.Экономичес венности

ции ды кая роль в 13. Располагаемые издержки

производстве 14. Совокупные издержки

15. Накладные расходы и другие

виды издержек

Управление издержками способствует одновременному решению ряда важнейших задач современного периода развития экономики:

- на уровне организации: повышение эффективности деятельности, увеличение собственных финансовых ресурсов, достижение качественного развития и укрепления организации в отрасли за счет применения противозатратных механизмов;

- в масштабах государства: замедление инфляционных процессов, оздоровление экономики страны в целом, решение проблемы охраны природы и окружающей среды.

Автор отказася от трафаретного разделения издержек на указанные выше направления экономической науки, и рассмотрел их как целостную финансово-экономическую систему и категорию, соединив воедино теорию, финансы, учетную практику и прикладную экономику в финансовый менеджмент издержек. При этом использован эффект эмерджентности -

появление новых, особых свойств системы управления издержками, не присущих её подсистемам и блокам. Отличие полученных свойств системы ФМИ от суммы свойств её компонентов заключается в ее целостности. В результате достигается синергизм, существенный рост эффективности, что позволяет получить и оценить системный эффект управления издержками.

Указанные причины послужили важным условием для создания финансового менеджмента издержек (ФМИ) как отдельного направления в системе общего менеджмента.

2. Базовые положения концепции финансового менеджмента издержек. Динамичное развитие рыночной экономики в России обусловило эволюция финансового менеджмента. За короткий период в четверть века в развитии теории, методологии и практики финансового менеджмента можно выделить четыре периода:

- создание рыночного механизма и условий для формирования финансового менеджмента;

- создание функционального направления общего менеджмента, выделение из него финансового менеджмента предприятий как специальной области управления активами, капиталом, инвестициями, финансовыми рисками;

- формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих потребности финансового менеджмента;

- создание институциональной инфраструктуры организованного финансового рынка.

В настоящее время формируется следующий, пятый период, который характеризуется созданием системы управления и регулирования внутренних производственных отношений и формированием подходов к минимизации издержек. Управление издержками дожно логически включаться в структуру финансовых отношений на предприятии и строиться на основе системы концептуальных принципов.

Принцип самообеспечения хозяйственной деятельности заключается в способности формирования основного и оборотного капитала организации за счет собственных источников в виде чистой прибыли и амортизации.

Принцип соединения потока ресурсов и процессов строится на основе расчета оптимальной длительности операционного, производственного и финансового процесса, обоснованных норм расхода ресурсов и приоритета стратегических целей перед текущими задачами.

Принцип институщиспизсицш отношений с партнерами по бизнесу означает построение взаимоотношений на основе действующего законодательства, нормативно-правовой базы, без нетрадиционных схем движения

денежных потоков и в рамках взаимовыгодного сотрудничества; устанавливает порядок взаимоотношений с партнерами и степень ответственности за возникшие потери в соответствии с установленной компетенцией.

Принцип достижения качественного развития и укрепления позиций на финансовом и товарном рынке органично сочетается с бережливым отношением к материальным ресурсам, решением проблемы защиты от загрязнения окружающей среды и повышения качества товаров и услуг. Предполагает использование опыта, методологии, инструментов и культуры создания, приобретения, хранения, а также инновационных технологий, оптимизирующих расходование ограниченных ресурсов.

Принцип стандартизации внутренних финансовых отношений предусматривает разграничение функций взаимозависимости между структурными подразделениями и установление соподчиненности, степени и показателей ответственности за максимизацию дохода, прибыли или снижение издержек.

Принцип интеграции в общую систему управления корпорацией устанавливает необходимость учета влияния процессов, происходящих на предприятии, на финансовые потоки, издержки и результаты.

Уточнен понятийный аппарат финансового менеджмента издержек. Финансовый менеджмент издержек представляет систему управления внутренними организационно-хозяйственными и финансовыми отношениями структурного подразделения по повышению эффективности деятельности на основе интенсификации использования природных, материальных, трудовых, инновационных, информационных и других ресурсов.

В соответствии с разработанной концепцией финансовый менеджмент издержек выступает как базовый элемент при создании инновационной модели экономического роста, обеспечивающей финансовыми ресурсами смену поколений техники и технологии корпораций, и служит инструментом извлечения дифференциального научно-технического дохода - технологической квазиренты. Концепция предусматривает решение задачи использования механизма оптимизации издержек, перманентного достижения наилучшего варианта действий, способствующего получению планируемого либо прогнозируемого результата и эффективности при минимальном расходе ресурсов.

Развитие концепции ФМИ включает выпонение нескольких этапов, которым соответствует определенный финансовый механизм управления, система и методы перераспределительных отношений:

- концептуальный этап - разработка основополагающих категорий финансового менеджмента издержек и выработка стратегии и тактики

управления технологическим и производственным циклом в системе хозяйственной деятельности;

- методологический этап - разработка принципов построения управления издержками и создание методологической, нормативной и информационной платформы, построение механизма управления издержками и устранения потерь;

- организационный этап - формирование финансового сектора управления издержками, решение задачи повышения эффективности предприятия путем проведения организационной реструктуризации производства или отдельных звеньев, диверсификации бизнеса и т.п.;

- аналитический этап - мониторинг издержек, результатов и финансового состояния предприятия;

- организационно-экспертный этап - разработка внутренних мероприятий по снижению издержек и корректировка направлений финансирования расходов производственной деятельности;

- эмпирический этап - использование новых финансовых технологий для увеличения финансовых ресурсов, выбор стратегии н тактики финансового менеджмента издержек.

Концептуальные принципы ФМИ создают условия разработки методического и организационного механизма сокращения издержек производства и обращения, устранения потерь, достижения на этой основе ускорения производственного и операционного циклов, оборачиваемости финансовых ресурсов и повышения эффективности организаций. В основе современного понимания системной природы финансового менеджмента издержек находится единый замысел - концепция управления и регулирования внутренними финансово-производственными отношениями, которая определяет релевантные области применения обоснованных установок на оптимизацию издержек и прибыли.

3. Институциональное обеспечение финансового менеджмента издержек. Использование институционального подхода, как теоретического принципа разработки концепции ФМИ, создает необходимые условия для решения задач, связанных с управлением издержками (рис.1). Внешнее институциональное обеспечение ФМИ представлено системным государственным регулированием, которое формирует макроуровень и оказывает существенное влияние на создание, финансовые взаимоотношения, деятельность и ликвидацию корпораций: общие правовые институты, специальные регулирующие институты, отраслевые институты. Внутреннее институциональное обеспечение - корпоративное регулирование - устанавливает рамочные ограничения и нормы внутреннего правового поля, идеологию и целеполагание при разработке конкурентной стратегии.

Внешнее институциональное обеспечение - государственное регулирование

J. Общие правовые институты 11 Специальные регулирующие институты 111 Отраслевые институты

Ноомьг правового обеспечения ФМИ Регулирование налоговой, таможенной. кадровой политики: Инбормационно-методическое обеспечение

Гражданский кодекс РФ. А рбитр аж н ы й п роиеесу ал ь н ы й кодекс РФ. Федеральные законы о регулировании Деятельности корпораций. Законодательство о банкротстве. Трудовой кодекс РФ. Налоговый кодекс РФ. Таможенный кодекс РФ. ФЗ О рекламе. ФЗ <<0 бухгатерском учете Методологическое обеспечение формирования издержек (ПБУ, МСФО). Отраслевые нормативные инструкции. Межотраслевые стандарты.

Управление издержками и эффективностью ------- 7л .-----1

I. Нормы внутреннего ппава II Конкурентно -экономическая стратегия и тактика Ill Идеология корпорации

Устав. Колективный договор. Хозя йственная документация. Методические документы. Правовые документы. Развитие корпорации. Планирование. Контроль. Создание внутреннего информационного пространства. Формирование внеучетого внешнего информационного поля. Финаксовая стратегия догосрочных целен деятельности. Инвестиционная стратегия роста корпорации. Инновационная стратегия качественного развитя. Диверсификация бизнеса.

Внутреннее институциональное обеспечение Ч корпоративное регулирование

Рис. 1. Институциональное регулирование ФМИ На основе внешнего и внутреннего институционального обеспечения менеджмента издержек регулируются финансовые отношения корпорации (рис.2), которые выступают составной частью хозяйственных отношений, выражают связи в денежном эквиваленте, и возникают между участниками производственного процесса при изменении в составе активов или обязательств. Внутренние финансовые отношения разделены на два направления. Первое направление включает управление источниками догосрочных вложений, финансовыми потоками и предупреждение предпринимательских рисков. Второе направление связано с управлением издержками производства и обращения: нормированием, планированием, анализом и контролем использования материальных и трудовых ресурсов; применением новых экономичных финансовых технологий, оптимизацией налогообложения, сохранением и поддержанием основных активов на основе оптимальных методов амортизации, минимизацией прочих производственных и непроизводительных издержек, сокращением и устранением потерь. Финансовые отношения строятся на связующих элементах между управлением источниками догосрочных вложений и финансовым менеджментом издержек, а институциональное обеспечение позволяет разработать аналити-

ческое обеспечение и регистры ФМИ, на основе которых выявляются динамика и тенденции развития корпорации._

Система финансового менеджмента корпорации в процессе формирования и использования финансовых ресурсов

Управление источниками финансирования корпорации

Создание, привлечение и использование капитала

Управление издержками производства и обращения (ФМИ)

Рис.2. Система финансового менеджмента корпорации Указанная систематизация институционального обеспечения ФМИ обеспечивает изучение, анализ и регулирование не менее тридцати четырех видов издержек, выявление степени их воздействия на текущую и будущую эффективность и оказывает огромное значение на выбор направления качественного развития и укрепления конкурентных позиций организации.

4. Категориальный аппарат финансового менеджмента издержек.

Менеджмент выступает одной из основных категорий науки об управлении производством, финансовый менеджмент включает процессы формирования и регулирования всех финансовых процессов корпорации. В основе теорий менеджмента лежат два важных принципа: во-первых, эффективное управление любой системой невозможно без учета ее особенностей и, во-вторых, зависит от мастерства субъекта управления. Оба принципа использованы при разработке методологии и практическом внедрении ФМИ. Диссертантом предложена классификация и содержание категориального аппарата финансового менеджмента издержек (табл.2).

Таблица 2

Основополагающие категории финансового менеджмента издержек

Категории науки о ФМИ

Содержание

Предмет

Финансовые и нефинансовые ресурсы хозяйствующего субъекта

Взаимосвязи, возникающие в процессе функционирования и взаимодействия различных звеньев хозяйствующего субъекта по поводу повышения эффективности за счет оптимизации внутренних источников и внешних связей при создании финансовых ресурсов_______

Методология

Исследование логики, принципов и способов организации и построения системы эффективного использования финансовых и нефинансовых ресурсов предприятия

Приемы и способы достижения эффективного использования ресурсов, аналитический аппарат исследования финансово-экономических процессов: группировка, нормирование, прогнозирование, моделирование, анализ, расчет коэффициентов, сопоставление, калькулирование, оценка издержек, перекрестное сравнение, профессио-налыюе суждение_

Целенаправленность

Раскрытие возможностей гармоничного взаимоотношения хозяйствующего субъекта с окружающей средой; достижение максимальной устойчивости по отношению к внешним воздействиям и внутренним изменениям при поддержании эффективности бизнеса

Философия науки

Создание системы представлений о финансовых отношениях по поводу формирования, регулирования и использования ресурсов корпорации в целях повышения эффективности деятельности_

Целостность

Исследование связей и внутренней сущности объекта, а также механизмов и условий, обеспечивающих его целостность и интеграционную эффективность_

Основной принцип

Учет особенностей системы и мастерства субъекта управления

Подсистемы управления

Субъект и объект управления

Функции ФМИ

Мотивация, организация, планирование, нормирование, контроль, управление, регулирование_

Таким образом, финансовый менеджмент выступает как система управления финансовыми ресурсами и финансовыми потоками и соединяет в единое целое первые две категории, а также создает систему способов использования финансовых ресурсов и организационные формы функционирования финансов корпораций. Исследование основополагающих кате-

горий науки менеджмент, финансы и финансовый менеджмент издержек позволило сделать вывод о закономерном существовании общих начал в предмете, объекте, методологии и методах исследованЩ. Дефиниция финансы представляет фундаментальную, обобщающую экономическую категорию. ФМИ имеет прикладное, конкретное назначение соизмерения размеров вложенного производственного капитала с результатами деятельности и обеспечение получения максимальной прибыли при оптимально-минимальных затратах. Наиболее эффективно ФМИ проявляется при реализации воспроизводственной, стимулирующей и контрольной функций финансов. Концептуальные основы ФМИ основаны на тезисе о существенном расширении функций общего финансового менеджмента в современных условиях, выработки стратегии и тактики управления технологическим и производственным циклом в системе хозяйственной деятельности корпорации, ориентированных на повышение эффективности и достижение качественного, инновационного развития, укрепление позиции фирмы на рынке.

2.2. В ОБЛАСТИ МЕТОДОЛОГИИ

Вторая группа проблем, рассматриваемых в диссертации, связана с методологическими аспектами формирования информации для использования в финансовом менеджменте издержек.

5. Базовые принципы формирования информационного пространства об издержках и результатах в ФМИ.

На основе теоретико-концептуальных положений разработана методика финансового менеджмента издержек. Эффективность принимаемых решений зависит от методологии формирования аналитического обеспечения ФМИ. Изучение развития финансового менеджмента позволило выявить несколько парадигм создания информационного поля с присущими принципами, правилами, методикой, инструментарием. До конца XIX в. главенствовала статическая парадигма отчетности, которая установила правило ежегодного исчисления стоимости чистого имущества с помощью баланса субъекта хозяйствования. С начала XX в. аналитическое обеспечение строилось на динамической парадигме финансовой отчетности. В середине прошлого века стала широко использоваться внутренняя управленческая отчетность, важная роль в которой отводилась издержкам. Постоянно меняющиеся требования со стороны финансового менеджмента к информации способствовали формированию достоверной, прозрачной и динамичной отчетности. Важнейшей методологической основой выступает принцип детального экономического обоснования перспективных расчетов,

стратегии и метод последовательности формирования и корректировки регистров ФМИ. Полагаем, что в дальнейшем формирование регистров ФМИ дожно осуществляться на основе принципов, представленных в табл.3.

Таблица 3

Базовые принципы динамической концепции аналитического обеспечения

финансового менеджмента издержек в современных условиях

№ Принципы

1 Непрерывность деятельности или длительность периода функционирования организации

2 Концепция временной ценности денег

3 Имущественная обособленность (имущество и обязательства организации обособлено от имущества собственника и других организаций)

4 Концепция денежного потока (поступление и выплаты - приток и отток: доход, расход, прибыль)

5 Последовательность применения учетной политики от одного года к другому при формировании издержек

6 Временная определенность или учет по методу начисления

7 Балансовое обобщение и обобщение перманентной и пертннентиой отчетностью

8 Прозрачность финансовой отчетности, приоритет содержания перед формой

9 Сопоставимость и надежность отчетных данных

10 Уместность, достаточность и необходимость информации

II Компромисс между риском и результатом: допущение возможных потерь в случае рисковых операций

12 Принцип альтернативных издержек или концепция упущенной выгоды

13 Принцип учета объектов по себестоимости, без включения косвенных налогов

14 Временная ориентация финансовой отчетности об издержках

На основе указанных принципов обеспечивается создание перманентного и пертинентного информационного поля, которое позволяет структурировать финансовые регистры и поддерживает режим замкнутого цикла управления издержками. Аналитической базой разработки регистров финансового менеджмента и информационных карт управления выступает учет издержек производства и обращения, последующее планирование, контроль, анализ, корректировка направлений финансирования, расчет вероятности получения намеченных результатов, сравнение альтернатив, разработка концепции ожидаемого результата и, в завершении, контроль. Динамическая парадигма предполагает расчет показателей финансового положения, результатов деятельности в динамике и сопоставимых условиях. Для этих целей разработана модель исчисления издержек (И) предприятия (разработка автора) В виде:

И = (Д х Км х 1Цц) + (Д х Кт х 1Цт) + (Д х КПР х 1цД) + (Д х А х К0,)+ (Д х Кп), (1.)

где Д Ч доход; к\/ Ч уоелъный коэффициент материальных издержек; Кг - удельный коэффициент трудовых издержек; Кт> Ч удельный коэффициент прочих издержек; 1цт, 1цП11цц - индекс роста (изменения) встроенной инфляции: цены па материальные ресурсы, оплату труда, индексация договоров на услуги; А - амортизация; Коа -коэффициент ежегодного обесценения внеоборотных активов; Кп Ч удельный коэф-

фщиент потерь.

Удельные коэффициенты материальных, трудовых и прочих издержек рассчитываются по формулам:

Км - Им : Д; Кт= Ит : Д; КПр - Ипр : Д, (2-4)

где Им Ч материальные, Ит~ трудовые, Ипг - прочие издержки отчетного (предыдущего) периода.

Учет влияния инфляционного фактора по каждому элементу издержек позволяет получить достоверную информацию в абсолютном значении. Базовые принципы концепции аналитического обеспечения финансового менеджмента обеспечивают возможность управления корпорацией и ее стоимостью, что в конечном итоге позволяет с высокой степенью достоверности оценить влияние фактора лиздержки производства и обращения на факторы роста стоимости бизнеса.

6. Аналитическое обеспечение финансового менеджмента издержек.

Аналитическое обеспечение ФМИ направлено на оценку эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов и анализ издержек организации в производственном цикле (рис.3).

Аналитическое обеспечение финансового менеджмента корпорации

Аналитическое обеспечение маркетинга и сервиса: внешняя

и внутренняя и нформ ационная система привлекательности рынка продавца и покупателя

Аналитическое обеспечение финансового менеджмента издержек: система внутренней оперативной, бухгатерской, налоговой к управленческой отчетности

Аналитическое

обеспечение производственного менеджмента: оценочные показатели технологического процесса производства

Аналитическое обеспечение технического менеджмента: оценочные показатели использования технологического оборудования

Аналитическое обеспечение логистики; оценочные показатели транспортной и коммуникационной системы

Аналитическое обеспечение инвестиционной стратегии: оценочные показатели стоимости собственных и привлеченных источников финансирования

Аналитическое обеспечение финансового менеджмента издержек корпорации

Анализ н оценка взаимосвязи показателей производственно-финансовой деятельности

Решения в системе управления операционным циклом; ключевые показатели рыночной стратегии

Решения в системе управления Решения в системе управления

финансовым циклом: ключевые издержками: ключевые пока-

показатели эффективности затели ресурсоемкоеЩ

Рис. 3. Схема аналитического обеспечения ФМИ С этой целью разработана схема двухуровневого аналитического

обеспечения финансового менеджмента корпорации, на основе которой оцениваются существенные аспекты хозяйствования, включая деятельность на рынке приобретения материальных и трудовых ресурсов, сбыта продукции, модернизации техники и технологии.

Принятие решений в системе управления издержками базируется на разработанной автором аналитической карте финансового менеджера корпорации, пример которой представлен в таблице 4.

Таблица 4

Аналитическая карта финансового менеджера по управлению издержками промышленной корпорации по производству продукции (цифры условные)

Л п/п Статьи затрат Ед, измерения По норме на 1 т Фактический расход Отклонение (+перерасход, - экономия)

К-во Цена за ед,. руб. Сумма, руб. Количество Цена ед, руб Сумма, руб. К-во Сумма, руб.

1 Сырье и материалы кг 1712 571 1706 577 -6 +6

в т.ч. издержки внутренние 140 142 +2

2 Услуги производственного характера руб. 25 29 +4

3 Топливо на технологические цели кг усл. то пл. 206,7 1,78 368 211,7 1,83 388 +5 +20

4 Эл. энергия на технические цели кВт/ч 45,0 0,60 57 91,1 0,58 52 -3.9 -5

5 Основная и допонительная з/п с начислениями производств, рабочих норм о/ час 1,84 167 1,82 165 -2

А) Итого прямые переменные издержки 1188 1211 +23

6 Расходы по эксплуатации оборудования 158 155 -3

7 Издержки налоговые 39 32 -7

8 Инженерно- технологические издержки - всего 350 368 + 18

в т.ч. условно-постоянные издержки 307 315 +8

9 Управленческие издержки 67 71 +4

10 Издержки обращения 68 73 +5

в т.ч. информационные издержки 9 12 +3

издержки на прочие трансакции 27 26 -1

Б) Итого постоянные (косвенные) издержки 682 699 + 17

11 Итого производственные издержки 1735 1766 +31

12 Средние издержки - поная себестоимость 1 ед (Из ср) 1870 1910 +40

13 Потери 12 +12

H Краткосрочные текущие издержки- всего 1870 1922 +52

15 Издержки догосрочного периода 10 8 -2

16 Совокупные издержки (Из с) 1880 1930 +50

Кроме того, в рамках рассмотренных аналитических процедур оцениваются последствия принимаемых решений, и обосновывается прогнозная оценка результатов.

На основе проведенного анализа калькуляционной системы, включающей около двадцати методов калькулирования, объединенных по классификационным признакам в четыре группы4: по способу оценки издержек, отношению издержек к технологическому процессу, поноте включения издержек в себестоимость и координации выпонения задачи снижения издержек, обоснована целесообразность разработки нового подхода к аналитическому обеспечению ФМИ. Аналитическая карта принципиально отличается от используемой калькуляции в отраслях промышленности тем, что в ней кроме текущих расходов представлены развернутая детализация переменных и постоянных затрат, издержки догосрочного периода, совокупные издержки и отклонения от установленных норм. В этой связи возникает единая методология обработки аналитической информации:

- оптимальная детализация и структурирование бизнеса и технологических процессов;

- оценка активов корпорации, стоимости НМА, начисление амортизации;

- методы принятия на учет и списания материальных ресурсов и запасов;

- методы распределения накладных расходов;

- методы формирования резервов, включаемых в себестоимость;

- общая методология калькулирования себестоимости;

- методология комплексной оценки маркетинговых, производственных, технологических, налоговых, трудовых и финансовых показателей деятельности организации, определяющих факторы стоимости бизнеса;

- методология оценки взаимосвязи показателей производственно-финансовой деятельности;

- методология формирования прогноза развития корпорации за счет собственных источников.

Сформированная информация служит основой для научно-практического исследования тенденций и закономерностей использования

4 См.: Врублевский Н.Д. Управленческий учет издержек производства: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 2002.; Апчерч А. Управленческий учет: принципы и пактнка: Пер с англ. Под ред. Я.В. Соколова, H.A. Смирновой. - М.: Финансы и статистика, 2002; Бахрушина М.А. Внутрипроизводственный учет и отчетность. М.: АКДИ Экономика и жизнь, 2000; Гаррисон Р., Норна Э., Брюэр П. Управленческим учет. 12-е изд./ Пер с анпг. Под ред. М.А. Карлика. -Спб.: Питер, 2010 п др.

издержек, анализа безубыточности, расчета коэффициентов и индикаторов, бенчмаркинга и сопоставления показателей, выявляющих закономерности влияния различных факторов на изменение поведения издержек. Вертикальный финансовый анализ позволяет определить основной обобщающий индикатор, характеризующий взаимосвязь издержек и рентабельности продукта путем расчета удельного коэффициента издержек (К изд.) на I рубль дохода (Д) или на 1 рубль выпуска продукта (ВП) по формулам: К изд. = Из сов. / Д ; К изд. = Из ср / ВП. (5-6)

В результате становится возможным многократное использование полученных аналитических регистров для определения результативности хозяйствующих структур производственного цикла.

7. Многофакторная комплексная модель формирования, поведения н оценки издержек в ФМИ.

Аналитическое обеспечение ФМИ включает моделирование, которое выступает важным аспектом управления издержками при построении многофакторных моделей и детализации воздействующих факторов. В экономике модели применяют с XVII] века. Однако широкое распространение указанный метод изучения анализируемых объектов получил во второй половине XX в. Для выявления взаимосвязи между моделируемыми объектами предлагается использовать условные модели, сохраняющие связи между элементами и отражающие зависимость выходов системы от входов: математические, имитационные, структурно-логические, графические, статичные и динамические, дескриптивные, предикатные, палиативные и нормативные. Выявлено, что изучение поведения издержек с использованием имитационных и динамических моделей позволяет получить более достоверную информацию и исследовать деятельность системы в зависимости от протекающих процессов, изменяющихся характеристик и факторов времени и воздействия. Планирование, прогнозирование и анализ издержек строится на имитационном многофакторном моделировании (табл.5).

На практике существует множество внешних и внутренних факторов, влияющих на поведение издержек: изменение цен, технологий, поставщиков и рынков сбыта, диапазон времени, инфляция и т. п. В связи с этим в ФМИ совокупные издержки (Изс) предлагается оценивать на основе математической модели:

Изс = ПР +П31хФ] + П32хФ2+... +ПЗП хФД, (7)

где ПР - постоянный элемент совокупных издержек; № 1,2, л Чудельные переменные расходы;

Фц,. п -факторы внешней и внутренней среды, оказывающие влияние на издержки.

Для исчисления рыночной калькуляции можно использовать метод на основе агебраического уравнения:

Д - Сотх - Вп = С, (8)

где Д- доход от реализации основного продукта; Сотх Ч себестоимость отходов; Вп - валовая прибыль; С Ч себестоимость основного продукта.

Таблица 5

Матричное многофакторное распределение прямых и косвенных издержек

Виды расходов Места возникновения затрат

Подготовительное производство Основное производство Вспомогательное производство

Служба снабжения Подготовит пр-во Основное производство Вспомогательное производство Обслу- Живающ. Хозяйство Обслуживающее хозяйство Управление Маркетинг, логистика, продажи

А) П )ямые издержки

1. Материальные расходы 0 X X X X 0 0 0

2. Трудовые затраты X X X X X X X X

3. Расходы по эксплуатации оборудования 0 X X X X 0 0 X

4. Расходы на НИР и НИОКР 0 0 X X 0 0 0

5. Цеховые расходы 0 X X X X X 0 0

6. Природоохранные расходы 0 X X 0 0 0 0 0

7. Прочие прямые расходы X X X X X X X X

Б) Косвенные издержки распределения

8. Коммерческие расходы X 0 0 0 0 0 0 X

9. Управленческие расходы 0 0 0 0 X 0 X X

10. Прочие косвенные издержки

11. Распределение косвенных издержек X X \х X X X X

Всего издержки ->вход Ч* Трансформация издержекЧ выход Ч

Обозначения: Х- фактор имеет большое значение и удельный вес в издержках;

х- фактор имеет небольшой удельный вес в издержках;

О - издержки распределения отсутствуют.

Контроль за экономным использованием издержек выпоняют с помощью разработанной имитационной модели классификации расходов по экономическим элементам: материальные издержки; издержки на оплату труда; начисленная амортизация; инженерно-технологические издержки (из них: издержки на внедрение новых промышленных технологий, на информационные технологии, на знания), арендные платежи, оплата процентов по кредитам и займам, прочие издержки.

Методы моделирования, калькуляции и детализации позволили разграничить издержки по степени влияния на результаты деятельности, временным периодам, продуктам и объектам; учитывать фактор инфляции и

рассматривать их как ключевой показатель повышения эффективности факторов качественного роста и развития корпорации.

8. Эффективность хозяйственной деятельности в моделях финансового менеджмента издержек.

В традиционной методологии отмечается сложность эксперимента моделирования финансовых показателей, которая объясняется наличием множества факторов воздействия на объекты изучения. Детальный вариант моделирования прибыли позволяет получить информацию о факторах влияния на эффективность. Первый блок включает моделирование положительно влияющих факторов на динамику прибыли, второй блок моделирует отрицательно влияющие факторы, третий содержит факторы неопределенности, влияние которых на увеличение или снижение прибыли трудно установить однозначно. Моделирование показателя лобщая прибыль дает поную и достоверную картину эффективности деятельности организации, потому что зависит в большей степени от внутренней финансовой политики в отношении экономии издержек. В иконографической (динамической) модели чистая экономическая прибыль задействовано наибольшее число факторов влияния внешней и внутренней среды (на рис.4 выделено жирным шрифтом), которые изучаются в динамике и воздействуют на эффективность.

Математическая модель бухгатерской чистой прибыли имеет вид: Пчистая Ч Побщшг X (1 , (9)

где /п - налоговая ставка на прибыль.

Особенности формирования прибыли предусматривают разделение в ФМИ понятий экономической и бухгатерской прибыли и учета связи между ними. Финансовое моделирование прибыли дает возможность определить размер чистой экономической прибыли:

Пзк = Пнисто (+, Ч ) ИЗа , (10)

где ИЗа- альтернативные (вмененные) издержки

Изучение влияния издержек на прибыль основывается на структурно-логической модели и предусматривает учет внутренних и внешних связей, что достигается с помощью структурирования или разделения исследуемого показателя на множество составных элементов.

Имитационно-дескриптивная модель тенденции прибыли может иметь два варианта имитации: в агрегированном виде как цепочка хозяйственного процесса, и таблично - матричное построение взаимосвязи финансовых категорий. При изучении динамики издержек и прибыли используются методы нормализации финансовых регистров, нейтрализации влияния стоимостного фактора на объем продаж или объемного фактора, сравнимости товарной продукции.

I Блок Положительно влияющие факторы

11 Блок Отрицательно влияющие факторы

1ГТ Клок Факторы неопределенности

1. Рост цены продажи товаров и услуг

2. Снижение материальных издержек

3. Снижение трудовых затрат

4. Сокращение потерь

5. Эффективное использование оборудования

6. Увеличение продаж

7. Рост прочих доходов

8. Снижение издержек обращения

9. Снижение управленческих расходов

1. Сокращение рынка сбыта

2. Увеличение коммерческих расходов

3. Рост административных расходов

4. Инфляционные процессы

5. Рост прочих расходов

6. Рост налоговой нагрузки

7. Увеличение потерь

1. Изменение налогового, валютного, таможенного законодательства

2. Внедрение новой техники

3. Внедрение новых технологий

4. Нормативное регулирование бухгатерского учета

5. Нзмененне поставщиков и покупателей

6. Возникновение альтернативных издержек

Рис.4. Иконографическая модель чистая экономическая прибыль

Таким образом, на основе теоретико-концептуальных положений в диссертации разработано методическое обеспечение ФМИ. Оно построено на базовых концепциях и информационно-аналитическом поле финансового менеджмента издержек, включающих систему внутренней оперативной, бухгатерской, налоговой и управленческой отчетности и моделирование. Последнее в ФМИ выпоняет две задачи. Первая задача Ч выявление взаимосвязи между ценовыми факторами и нормами, поиск резервов сокращения издержек производства и обращения, затрат живого и овеществленного труда, создание условий для экономии рабочего времени, материальных ресурсов; вторая задача -определение направления повышения эффективности деятельности на основе четкого разграничения факторов влияния и анализа их воздействия на издержки. Финансовое моделирование системы лиздержки - эффективность следует рассматривать не только в качестве аналитического инструмента, но и в качестве информационного пространства всестороннего финансово-экономического анализа в современной эко-

5 Знак (+) означает, что по первоначальной оценке увеличение данного показателя при прочих равных условиях приводит к росту прибыли, минус (-) - к снижению, а плюс-минус (
) - к снижению или росту в зависимости от сочетания значении остальных показателей. Наличие показателей со знаком плюс-мину с говорит о том, что такая структура связен недостаточно информативна Ч она выявляет только очевидные связи.

номике. Это впоне логично, поскольку построенные финансовые модели всеобъемлюще характеризуют состояние объектов деятельности корпорации, а результаты используются для постановки целей текущего и стратегического финансового менеджмента издержек.

2.3. В ОБЛАСТИ ПРАКТИКИ

Третья группа проблем рассмотрена с позиции практического использования новых финансовых технологий, внедрения мероприятий по сокращению издержек, устранению потерь и оценки эффективности финансового менеджмента издержек.

9. Механизм финансового менеджмента издержек организации.

На эффективность ФМИ организации оказывают влияние различные факторы и обстоятельства, которые можно классифицировать по различным признакам н действие которых учитывается при выборе методов управления издержками. В общей сложности ФМИ подвергается воздействию множества общеэкономических, отраслевых, правовых, организационно-финансовых, нормативных факторов прямого и косвенного влияния. Для регулирования деятельности предприятий и организаций разработан механизм финансового менеджмента издержек. Организационная структура взаимодействия финансовой службы и сектора ФМИ представляет собой сочетание подразделений на предприятии, которое позволяет осуществлять контроль испонения решений по сокращению издержек и устранению потерь. Это облегчает принятие корректирующих мер при возникновении противоречий между подразделениями или непредвиденных обстоятельств. Блок ФМИ подчинен директору по финансам и встраивается в организационную структуру финансовой службы, которая построена на основе функциональных связей, что способствует поддержанию высокого уровня профессионализма и квалификации в каждом секторе.

Важную роль для раскрытия экономического содержания механизма финансового менеджмента издержек имеют экономические категории финансы, финансовый менеджмент и финансовый механизм. Именно эти категории отражают экономические отношения в процессе формирования и использования фондов денежных средств во всех процессах хозяйственной деятельности корпорации. Использование финансовых ресурсов осуществляется посредством применения финансовых методов, приемов, рычагов, инструментов, принципов и предполагает соответствующее правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Предшествующее исследование позволяет сделать вывод, что ФМИ -это сфера экономических отношений, которые приобретают специфиче-

скую форму при управлении производственным и операционным циклами в процессе деятельности хозяйствующих звеньев и выступают частью экономики корпорации. Механизм финансового менеджмента издержек (рис. 5) представляет совокупность элементов, методов и процедур, направленных на разработку и реализацию оптимального сочетания факторов по эффективному использованию материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Необходимо выделить принципы построения финансового механизма управления издержками. К ним относятся: финансово-хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, соблюдение финансовой дисциплины, стимулирование выпонения норм и нормативов, ответственность за достижение намеченных результатов и др.

Управляющая структура

Комплексная функциональная модель механизма финансового менеджмента издержек

Нормирование

Планирование

Прогнозирование

Калькулирование

Расчет амортизации

Распределение накладных

расходов

Контроль

Оптимизация

Оценка эффективности

Анализ структуры и динамики издержек

Финансовые нормы и нормативы

Финансовые санкции

Экономические и финансовые

показатели

Ценообразование

Аудит финансовой полигики

Дивидендная политика

Процентные ставки

Факторинг

Инвестирование

Кредитование

Организационная структура управления Производственная структура

Технология управления издержками Управление материальными ресурсами Управление трудовыми ресурсами

Управление внутренней микросредой Финансовый инжиниринг

Конституция Кодексы

Федеральные законы, регулирующие финансово-хозяйственные взаимоотношения Постановления правительства

Приказы министерств и ведомств

Нормативная база учетной деятельности Устав

Рис.5. Модель механизма финансового менеджмента издержек

Финансовые методы, применяемые в ФМИ - это форма реализации финансовых отношений, их взаимосвязей с производственно-хозяйственным процессом: финансовое планирование, ценообразование, налогообложение, стимулирование, авансирование, анализ. Методы складываются из приемов, которые включают виды планирования, формы и виды анализа, калькулирования, списания расходов и т.п. Формой осуществления финансовых приемов и методов являются финансовые инструменты и рычаги.

В общем виде механизм ФМИ состоит из следующих компонентов:

- управляющая подсистема;

- методы: технические, информационные и программные средства,

обеспечивающие ФМИ, финансовые методы и инструменты, финансовые подсистемы и рычаги;

- правовое поле и нормативное обеспечение.

Механизм ФМИ эффективно функционирует при определенном правовом, нормативном и информационном обеспечении.

Ключевым методом в рассмотренном финансовом механизме ФМИ является применение оценочных показателей бизнес-циклов организации, позволяющих в короткие сроки выявить слабые стороны управления издержками.

Таблица 6

Оценочные показатели бизнес-циклов при управлении издержками

№ Хозяйственные циклы Виды процессов Оценочные показатели

1 Производственный цикл (ПЦ) ]. Организация материально-технического сна&-жения 2. Управление персоналом 3. Производство продукции (работ, услуг) 4. Обслуживание технологического оборудования 1. Продожительность оборота МПЗ 2. Выпуск продукции 3. Длительность производственного цикла 4. Динамика основных технико-экономических показателей (ассортимент, ресурсоемкость, расход ТЭР, часовая производительность оборудования, использование мощности) 5. Себестоимость продукции 6. Затраты на рубль продаж товарного выпуска 7. Производительность труда 8. Продожительность производственного цикла

2 Операционный цикл (ОЦ) 1. Разработка маркетинго-во-продуктовой стратегии 2. Подбор каналов сбыта продукции 3. Предпродажное и послепродажное обслуживание 1. Объем продаж 2. Продожительность погашения дебиторской задоженности 3. Доля коммерческих расходов в себестоимости 4. Продожительность оборота оборотного капитала 5. Продожительность операционного цикла

3 Финансовый цикл (ФЦ) 1. Создание новой стоимости бизнеса 2. Создание системы управления эффективностью организации 1. Прибыль общая 2. Добавленная стоимость 3. Продожительность финансового цикла 4. Ликвидность активов 5. Оценка рисков 6. Доля трансакционных расходов и издержек на АУЛ в себестоимости 7. Соотношение между закупочными и рыночными ценами на сырьевые ресурсы 8. Продожительность финансового цикла

4 Ипнова-ционно-инвести-циоштый цикл ЦПЩ) 1. Обновление технологии 2. Использование новой техпнки 3. Обновление ассортимента 4. Ввод внеоборотных производственных активов 1. Соотношение постоянных и переменных издержек 2. Доля новой продукции 3. Расходы на НИР и НИОКР 4. Уровень обновления основных фондов 5. Материалоемкость продукта, работ и услуг 6. Трудоемкость продукта 7. Фондоемкость продукта 8. Фондовооруженность труда

Исследование выявило общую тенденцию развития механизма управ-

ления издержками, который строится на математических, экономических, финансовых и специальных методах. Первые включают моделирование издержек; разработку моделей финансового цикла, динамики прибыли и связи между факторными и результативными показателями. Общеэкономические методы менеджмента издержек связаны с планированием и прогнозированием их по видам, направлению использования, структуре. К финансовым методам относятся анализ отчетности, расчет финансовых индексов, коэффициентов и графические методы. Специальные финансовые методы включают аутсорсинг, инсорсинг, финансовый лизинг, факторинг и др.

10. Рекомендации по применению низкозатратных иижнннринго-вых финансовых технологий.

Налоговые издержки играют важную роль в изменении размера финансовых потоков, если рассматривать суммарный поток изымаемых средств, что побуждает корпорацию прибегнуть к построению противозатратного налогового управления. Финансовое регулирование налогов строится на системе внутреннего и внешнего налогового планирования и администрирования, в этом случае сокращение издержек в определенной степени позволяет решить общегосударственную задачу сдерживания инфляционных процессов. Внутреннее налоговое планирование заключается в основном в выпонении мониторинга налоговых процессов, планировании элементов налогов, текущем контроле налоговых обязательств, организации документооборота и разработки налоговых регистров. Внешнее налоговое планирование включает мониторинг налогового законодательства, управление налоговой нагрузкой и выявление ее влияния на издержки и финансовые результаты, контроль оформления налоговых регистров, своевременного представления налоговых деклараций и уплату налогов. Предлагаем оценивать эффективность управления налоговыми издержками по динамике в изменении коэффициента налоговых издержек (Киикоторый можно рассчитать по формуле:

У Низа 1ЧV Нтд 2 ДДД, А""- -х100%' (11)

где Н ДД)/ - налоговые издержки на 1 руб. товарной продукции в условиях действующей системы налогообложения организации;

ЦН пи -то же после применения оптимизации налогообложения.

Указанный коэффициент снижения налоговых издержек показывает, на какую величину достигнуто преимущество применяемого разработанного метода допонительного снижения издержек против метода, использованного ранее. Изменение Кии в сторону повышения его значения служит

6 Разработка автора

основанием для положительной оценки результатов управления налоговыми издержками.

Проанализирована технология снижения издержек на основе использования аутсорсинга. Установлено, что классификация аутсорсинга включает не менее тридцати основных направлений применения по сферам, видам и срочности действий. Этот метод позволяет корпорации сконцентрировать усилия на основных направлениях бизнеса, повысить эффективность и минимизировать издержки за счет передачи специализированным организациям непрофильных работ или бизнес-процессов. Обоснована целесообразность использования оценки эффективности передачи на аутсорсинг части производственных функций. Степень риска и размер возможного ущерба определяется с помощью расчета коэффициента риска:

КР = Д:/Д,, (12)

где Д/- ожидаемый результат; Дг - недополученная сумма дохода.

Исследования рисковых мероприятий, проведенные аналитиками, позволяют сделать вывод, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3. Для определения доходов от аутсорсинга в будущем и исчислении меры риска в периоде можно использовать следующую формулу:

Щ = (ДихК0 + НФ, (13)

где Д; - доходы от аутсорсинга в /- том году; Ю -уровень инфляции;

ЯФ - непредвиденные факторы снижения (увеличения) доходов в периоде.

При исследовании направлении повышения эффективности деятельности установлено, что сетевой тип управления позволяет значительно снизить издержки. Объединения профессионалов, связанные общими интересами, мотивами и целями, в которых нет вертикальной иерархии, построены на принципах взаимной выгоды и синергии. Связи и коммуникации между участниками сети относительно свободны, неформальны, но подчинены общей цели, поэтому исключена монополизация рынка. Как один из возможных вариантов оценки сокращения издержек рекомендуется использовать параметры, приведенные в табл. 7.

Практически все элементы сетевого управления имеют определенную степень влияния на снижение издержек. Организационная структура постепенно приобретает вид сетевой, и это проявляется в создании новых структурных подразделений таких как центр компетентности в производстве, центр компетентности в финансах и т.п.

Таблица 7

Влияние сетевого метода управления на сокращение издержек

Л п/п Элементы сетевого управления Результаты влияния участников сетевого управления и бизнеса на издержки Степень влияния на издержки

1. Способность участников сетевого управления содействовать достижению интересов Достигается взаимодействие в сетевом управлении, снижаются издержки производства и обращения на основе эффекта синергии (содружество) Издержки сокращаются на 5-15%

2 Добровольность объединения участников сетевой организации Участники сетевой организационной структуры имеют возможность выйти из нее Не имеет прямого влияния

3. Единство целей участников сетевой организации Общая заинтересованность в реализации намеченных стратегий и целей позволяет достичь высокий результат Издержки сокращаются на 3-10%

4. Высокий уровень специализации каждого участника сетевой организации От профессионализма каждого участника сетевой организации зависит успех всей сети Издержки сокращаются на 10-15%

5. Решение собственных проблем не в ущерб участникам сетевой организации Опгимизацня ценообразования, установление реальных цен на сырье, продукт. Сохранение рынка сбыта и поставка высококачественного продукта Издержки сокращаются до 10%

6. Гибкость сетевой структуры Возможность изменений внутри каждой отдельной структуры (предприятия) и создание новых структур (команды) для решения задач Издержки сокращаются до 10 %

7. Взаимосвязь, согласованность и неформальность сетевого объединения Входящие в сеть предприятия объединены неформально, поэтому требуется координация и согласованность в действиях Издержки сокращаются до 5%

Поддержка мыслительной или интелектуальной деятельности оценивается как издержки текущего периода, несмотря на то, что расходы на обучение работников в вузах, на специальных курсах, дает отдачу в будущем. В связи с этим, указанные издержки целесообразно капитализировать, учитывать на отдельном счете как вложения в интелектуальную собственность, которая амортизируется в течение периода эксплуатации знаний.

11. Агоритм построения системы управления издержками и оценка эффективности механизма их снижения.

Исследование показало, что эффективность базового механизма финансового менеджмента издержек во многом зависит от целеполагания и обоснованности поставленных задач, оперативности и качества принимаемых решений, использования адекватного инструментария и достоверности информации.

Предложен агоритм 'построения ФМИ, разработанный на основе системы внутренних регламентов, конкурентной стратегии, позволяющих поддерживать положительную динамику роста прибыли (рис.6). Управле-

ние издержками перманентно, но при этом осуществляется в несколько этапов, каждый из которых позволяет всесторонне оценить и изменить возможности организации, уточнить мотивацию, сопоставить плюсы и минусы и имеет решающее значение при корректировке направлений внутреннего менеджмента.

Рис. 6. Агоритм построения системы ФМИ в корпорации

Детализация задач ФМИ обеспечивает адресность их выпонения. С нашей точки зрения отличительной особенностью разработанной системы внутренних регламентов управления издержками является то, что на завершающем этапе для выпонения объективной оценки эффективности управления издержками используется система показателей (табл.8). Систе-

матизировано оценочное информационное поле и рамочные значения показателей, определяющих эффективность применения системного управления издержками.

Таблица 8

Система комплексной индикативной оценки эффективности механизма ФМИ

Показатели Формула расчета Обозначение Рамочные значения в % к пред-шеств, периоду, оценивающие положительно ФМИ

Допонительный прирост прибыли (ПД) за счет сокращения издержек дпД = -диД-дит-дипр, дим. ди, диДр - сокращение материальных, трудовых, прочих издержек Средний бизнес-не менее 5%; крупный бизнес-не менее 2 %

Допонительный прирост прибыли за счет снижения цены (ДПД) и увеличения доли рынка ДПц = (В2ХР2)-(В,ХР,) В; и В2- выручка(доход) до и после снижения издержек; Р| и Р2 - рентабельность до и после снижения издержек Средний бизнес -от 3 %; крупный бизнес-от 1 %

Оценка снижения налоговой нагрузки на доходы, полученные от всех видов деятельности (Нв) Y.H нв =-V 100%, Д + Дпг - налоговые платежи в бюджет и внебюджетные фонды: Д - доход (выручка) от основной деятельности; дпг - прочие доходы. Средний бизнес -от - 3 %, крупный бизнес -от - 2 %

Оценка снижения налоговых издержек (разработка автора) (Кни) Паи . Ч-х 100" Ytfujrl 2и изд! - налоговые издержки действующей системы налогообложения организации; I н 1 пд2 - налоговые издержки после применения методов оптимизации налогообложения. Средний бизнес -снижение налоговых издержек от 2%; крупный бизнес -от 1 %

Оценка прироста эффективности управления (АЭфуДр) за счет внедрения системы знаний Пйбщ Дч^| =-х (Из отч 1 я / Из an) Побщ - прибыль до налогообложения; В - выручка (доход); И з отч- издержки на знания отчетного периода; II з пп- издержки на знания предшествующего периода Крупный бизнес -от 2%

Уровень деловой активности (Да) Попщ И lhoim В К Кит Побщ - прибыль до налогообложения К - капитал предприятия В - выручка (доход). Крупный бизнес - повышение деловой активности не менее чем на 0,5 %

При оценке эффективности механизма ФМИ выпоняется соизмерение размеров вложенных ресурсов и капитала с результатами деятельности, выявляются результаты, которые получают стоимостную оценку. Рамочные значения установлены с учетом возмещения расходов на функционирование системы ФМИ и увеличением искомого показателя не менее, чем на 0,7 -1%. Вместе с тем, важна не только абсолютная величина показателя, но и складывающаяся тенденция его изменения.

В процессе исследования выявлены преимущества создания самостоятельной службы ФМИ в системе управления:

- координация управления издержками между структурными подразделениями организации;

- оперативное выявление и контроль риска несбалансированности технологических процессов;

- возможность выбора и реализации новых технологий и методов сокращения издержек;

- рациональное использование материальных и трудовых ресурсов;

- подготовка релевантной, достоверной и оперативной информации;

- увеличение продаж на рынке товаров и услуг, повышение эффективности деятельности, рост стоимости бизнеса.

Таким образом, предложенные методы, инструменты, механизм и процедуры могут быть использованы для текущего и прогнозного анализа и контроля факторов, влияющих на сокращение издержек, повышение эффективности деятельности организации. Представленная разработка системы оценки ФМИ апробирована в практике субъектов предпринимательства отрасли металообработки, приборостроения и сферы жилищно-коммунального хозяйства. Результаты внедрения показали практическую полезность разработанных методических подходов, позволяющих оценить эффект деятельности финансового менеджмента издержек. Положительная тенденция снижения издержек и повышения уровня деловой активности свидетельствуют об обоснованности создания такого направления финансового менеджмента как менеджмент издержек.

3. ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

В результате выпоненного исследования автор пришел к следующим выводам.

1. Основная идея создания ФМИ заключается в формировании противозатратного механизма, побуждающего к сокращению издержек и достижению стабильности финансового состояния на уровне организации и снижению инфляционных процессов на уровне государства. В исследовании ар-

гументированы основные концептуальные принципы, обуславливающие целесообразность и необходимость выделения самостоятельного направления финансового менеджмента издержек из системы общего финансового менеджмента организации. С новых позиций рассмотрена потребность в создании методологических подходов к созданию системного управления издержками и потерями предприятий. Уточнены и систематизированы современные направления исследования, используемые в финансовом менеджменте издержек, раскрывающие взаимосвязь между эффективностью деятельности организации, издержками и потерями.

2. На основе теоретического обоснования основополагающих категорий финансового менеджмента издержек корпораций, включающих предмет, объект, методологию, методы, целенаправленность, целостность определено содержание философии науки финансового менеджмента издержек и установлено, что значение ФМИ наиболее поно раскрывается при реализации воспроизводственной, стимулирующей и контрольной функций финансов. Задачами менеджмента как науки являются разработка, экспериментальная проверка и применение на практике научных подходов, принципов и методов, обеспечивающих устойчивую, надежную, перспективную и эффективную работу колектива (индивидуума) путем выпуска конкурентоспособного товара. ФМИ выступает и как итог применения научных знаний, и как сфера практической деятельности. Поэтому соединение целей и задач менеджмента и ФМИ позволило разработать концептуальные положения, принципы, методы и инструментарий, на основе которых формируется механизм принятия решений по управлению издержками.

3. Финансовый менеджмент издержек направлен на достижение финансовой стабильности, повышение конкурентоспособности корпорации и включая решение социальных задач. Методы моделирования издержек, использованные в работе, позволили расширить возможности управления ими, а также с новых позиций, учитывая влияние факторов, изменяющих величину прибыли, обосновать прогнозируемость эффективной деятельности корпорации.

4. В оценке эффективности функционирования ФМИ важным элементом является сокращение не только поных издержек, их видов, но и возможность выявления доли вклада каждого структурного подразделения в рост прибыли. Для этих целей используются разработанные методические подходы, оценивающие синергетический эффект по различным факторам и направлениям.

5. За счет многократного использования получаемой в финансовом менеджменте издержек внутренней и внешней информации сокращаются расходы корпорации на формирование первичных сведений. Построение ана-

литического обеспечения ФМИ позволяет выявить уровень эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов и анализ издержек организации в производственном цикле. Усиление внимания требуют как внутренние показатели, регулирующие текущую деятельность центров ответственности, так и внешние источники информационного поля, на основе которых осуществляется конкурентный анализ издержек производства и обращения и поиск новых технологий управления бизнесом.

6. Так как без финансовых средств невозможно расширенное воспроизводство, регулирование развития отраслевой и территориальной структуры экономики, а финансовый менеджмент выступает как система управления финансовыми ресурсами и потоками, то целесообразно связать указанные категории в единую структуру. Именно этот посыл привел к разработке оригинального механизма ФМИ, трансформируемого в связи с особенностями поставленных задач, который предлагает способы использования финансовых ресурсов и формы организации финансов предприятия посредством применения финансовых методов, приемов, рычагов, инструментов, принципов и предполагает соответствующее правовое, нормативное и информационное обеспечение.

7. Преимущества создания самостоятельной службы ФМИ в системе управления заключаются в координации управления издержками между структурными подразделениями организации и с учетом взаимодействия с внешней средой, возможности реализации новых технологий и методов сокращения издержек.

8. Финансовый менеджмент издержек выступает как новая функциональная единица системы управления корпорации, создание которой не сводится к простым перестановкам уже имевшихся элементов изучения издержек в других экономических науках, а выпоняет функции минимизации затрат и роста прибыли. Одновременно корректируется процесс модификации управляющей системы для повышения ее эффективности. Указанное положение позволяет сделать вывод о том, что финансовый менеджмент издержек - это сфера экономических отношений, которые приобретают специфическую форму при регулировании производственного и операционного циклов хозяйственной деятельности .и выступают частью управления финансами корпорации. Формирование оптимальных механизмов хозяйствования на предприятии, разработанных в диссертации, нацелено на достижение высокой эффективности их деятельности и испонение бюджетных обязательств в целях реализации социальных программ государства.

Результаты выпоненного исследования направлений, тенденций и проблем экономного управления невозобновляемыми ресурсами современ-

ной корпоративной структуры позволили обосновать, что финансовый менеджмент издержек выступает основным звеном в системе сокращения расходов, повышения эффективности деятельности организации и предложить финансовый механизм управления издержками, построенный на основе интенсификации использования природных, материальных, трудовых, инновационных, информационных и других ресурсов.

Основные публикации, отражающие результаты исследования

1. Монографии

1. Рыбакова О.В. Повышение эффективности деятельности предприятий на основе управления издержками. Орел. Изд-во ОРАГС, 2010.- 148 с. (9,25 п.л.).

2. Рыбакова О.В. Методика финансового менеджмента издержек предприятий. Орел. Изд-во ОРАГС, 2009. -160 с. (10,0 п.л.).

3. Рыбакова О.В. Финансовый менеджмент издержек производства и обращения на предприятиях. Орел. Изд-во ОРАГС, 2008.- 172 с. (10,75п.л.).

2. Статьи в научных журналах, которые включены в перечень ВАКМипобрнауки РФ

4. Рыбакова О.В. Финансово-экономическая конкурентная стратегия корпорации в посткризисный период // Финансовая экономика. 2010. № 2. - С. 48-59 (0,6 п.л.).

5. Рыбакова О.В. Финансовый менеджмент издержек в теории финансов // Микроэкономика. 2010. №1. - С. 196-204. (0,5 п.л.).

6. Рыбакова О.В. Влияние развития теорий отчетности на повышение информатизации о финансовом состоянии компании // Социальная политика и социальное партнерство. 2009. №12.- С. 53-59. (0,5 п.л.).

7. Рыбакова О.В., Селезнев C.B. Оптимизация налогообложения в системе финансового менеджмента // Социальная политика и социальное партнерство. 2009. №11,- С.46-51. (0,5/0,3 п.л.).

8. Быстряков А.Я., Рыбакова О.В. Аутсорсинг как финансовый инструмент управления издержками компании // Вестник РУДН, Серия Экономика. 2009. №4,- С.45-53. (0,6/0,3 п.л.).

9. Рыбакова О.В. Финансовая деятельность компаний в свете Концепции догосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года // Социальная политика и социальное партнерство. 2009. №8. -

С. 50-54. (0,6 П.Л.).

Ю.Ларина С.Е., Рыбакова О.В. Реформирование бюджетного процесса и модернизация управления финансами в бюджетных организациях // Государственная служба. 2008. №1(51). - С. 77-87. (0,8/0,4 п.л.).

11. Рыбакова О.В. Международная и российская практика учета внеоборотных активов // Бухгатерский учет. 2008. №13. - С. 75-79. (0,4 п.л.).

12. Рыбакова О.В., Тараканова Н.В. Элементы стратегии предприятия в условиях глобализации экономики К Микроэкономика. 2007. №5. - С. 25-30. (0,6/0.4 п.л.).

13. Рыбакова О.В. Государственное администрирование налогообложения в Италии. // Государственная служба. 2006. №3 (41). - С. 139-148. (0,4 п.л.).

3. Публикации в журналах, сборниках, материалах научных конференций

14. Рыбакова О.В. Финансовый менеджмент издержек в системе корпоративных финансов // Материалы Международной научно-практической конференции От кризиса к росту: стратегия инновационного развитияЧ М.: Изд-во РАГС, 2010. - С. 24-36. (0,5 п.л.).

15. Рыбакова О.В. Концептуальные основы финансового менеджмента издержек// Материалы научно-практической конференции РАГС Вопросы национальных и федеративных отношений под общ. ред. В.А. Михайлова. - М.: Изд-во РАГС, 2010,- С. 272-287. (0,9 п.л.).

16. Рыбакова О.В. Концепция финансового менеджмента издержек // Труды международной научно-практической конференции Современная экономическая теория и реформирование экономики России. - М.: Изд-во РУДН, 2009,- С. 261-267 (0,4 п.л.).

17. Рыбакова О.В. Попередельный метод учета затрат на предприятиях цементной промышленности //. Техника и технология силикатов. Международный журнал по вяжущим, керамике, стеклу и эмалям . 2007. №3,- С. 1927. (0,8 п.л.).

18. Рыбакова О.В., Нитецкий В.В. Организация учета основных средств в соответствии с последними изменениями в законодательстве // Консультант бухгатера. 2006. №10.- С. 37- 44. (0,5/0,35 п.л.).

19. Рыбакова О.В., Нитецкий В.В., Мацкуляк И.Д. Раскрытие информации о налоге на прибыль в отчете о прибылях и убытках // Аудиторские ведомости. 2007. №2,- С. 71-82. (0,65/0,35 п.л.).

20. Рыбакова О.В. Современное состояние конъюнктуры мирового рынка цемента // Россия и современные тенденции развития мирохозяйственных связей. - М.: ВАВТ. 1995,- С. 152-173. (1,1 п.л.).

21. Рыбакова O.B. Инвестиции в основной капитал и повышение конкурентоспособности цементной отрасли России // Труды международной конференции Промышленность стройматериалов и стройиндустрия, энерго- и ресурсосбережение. Сборник докладов. Бегород, 1997. - С. 34-43. (0,8 пл.).

22.Рыбакова О.В. Возможности лизинга в цементной промышленности России // Сб. тезисов докладов 1-го (IX) Международного совещания по технологии и химии цемента - PXO им. Д.И. Менделеева, M. 1996. - С, 242243. (0,22 п.л.)

23. Рыбакова О.В. Проблемы выхода России на мировой рынок цемента // Вопросы развития внешнеэкономической деятельности РФ. М.: ротапринт В АВТ. 1996,- С. 166-179. (0,9 пл.).

24. Рыбакова О.В. Лизинг как средство, обеспечивающее ускорение внедрения инвестиционных проектов в отрасль // Экономические проблемы развития цементной промышленности на современном этапе - Изд. ЗАО Концерн Цемент, М.,1997.- С. 25 - 32. (0,4 пл.).

25. Рыбакова О.В. Взгляд на мировой рынок цемента из России // Цемент -Специальный выпуск. Выборг, 1996.- С. 8-13. (0,65 пл.).

26. Рыбакова О.В. Институциональные преобразования в цементной промышленности России // Строительные материалы №6/97.- С. 6 Ч 8. (0,4 пл.).

27. Рыбакова О.В. и др. Цикличность инновационного процесса в развитии цементной промышленности // Наука и инновации в период становления постиндустриального общества. Материалы к III Международной Кондратьевской научной конференции. М.: Изд. Международный фонд Н.Д. Кондратьева. -1998. - С. 92-99. (0.7 / 0,3 пл.).

28. Рыбакова О.В. Основные направления инвестиционной политики в России // Сборник трудов II Международного совещания по химии и технологии цемента. РХО им. Д.И. Менделеева, T. 1. М.,2000,- С. 156-164. (0,8 пл.).

4. Учебные пособия и методические разработки

29. Рыбакова О.В. Финансовый менеджмент издержек / Учебное пособие. M.: Изд-во РАГС, 2010. - 246с. (15,4 пл.).

30. Рыбакова О.В., Гуржиев В.А., Пенкин А.Ф. и др. Международные стандарты учета и отчетности. Налоги и налогообложение. Часть 1. Налоговое администрирование: учебно-методический комплекс. М.: Изд-во РАГС, 2010. - 230/17 с. (14,4/1,0 пл.).

31. Рыбакова О.В., Тютюрюков H.H., Шинкарева О.В., и др. Бухгатерский (управленческий) учет. Налоги и налогообложение. Часть 2. Налоговое

администрирование: учебно-методический комплекс. М.: Изд-во РАГС, 2010.-180/21 с. (11,3/1,3 п.л.).

32. Рыбакова О.В. Управленческий учет и бюджетирование: учебно-методический комплекс. М.: Изд-во РАГС, 2009,- 86 с. (5,4 п.л.).

33. Рыбакова О.В. Бухгатерский учет в коммерческой организации: Учебное пособие. - Изд-во РАГС, 2008,- 360 с. (22,5 п.л.).

34. Рыбакова О.В. Бухгатерский управленческий учет и бюджетирование: принципы и практика / Учебное пособие. М.: Изд-во РАГС, 2006, 2007, 2008.-332С. (20,8 п.л.).

35. Рыбакова О.В. Бухгатерский (финансовый) учет/ Учебное пособие. -М.: Изд-во РАГС, 2006,- 400с. (25,1п.л.).

36. Мацкуляк И.Д., Рыбакова О.В. Реформирование отчетности на основе международных учетных стандартов. Научное издание. М.: Ин Дел, 2006,-99с. (5.23/4,0 п.л.).

37. Рыбакова О.В. Бухгатерский управленческий учет и управленческое планирование. Научное издание. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 464 с. (28,42 п.л.).

38. Дончак И.Д., Рудычев A.A., Рыбакова О.В. Расчет и анализ эффективности предпринимательского проекта: Учебное пособие/ Под ред.проф. A.A. Рудычева.- Бегород: Изд-во Бел ГТАСМ, 1997. - 179 с. (9,0 /3,0 п.л.).

39. Рыбакова О.В. Методика исследования и элементы анализа конъюнктуры рынка цемента Центральной России. Методическая разработка. М.: АО Концерн Цемент, 1995.-31 с.(1,9п.л.).

РЫБАКОВА ОЛЬГА ВИКТОРОВНА (Россия) Финансовый менеджмент издержек в системе повышения эффективности организаций В диссертации обоснована концепция повышения финансовой эффективности корпораций за счет действия механизма финансового менеджмента издержек. С новых позиций рассмотрена потребность в поиске методологических подходов к созданию системного управления издержками и потерями. Основная идея создания финансового менеджмента издержек (ФМИ) заключается в формировании противозатратного механизма, побуждающего к сокращению издержек и достижению стабильности финансового состояния на уровне организации и снижению инфляционных процессов на уровне государства. Обоснованы теоретические и методологические подходы к созданию организационно-функционального механизма, а также разработана система построения внутренних регламентов управления затратами и комплексная оценка эффективности использования финансового менеджмента издержек. Результаты выпоненного исследования направлений, тенденций и проблем экономного управления ресурсами современной корпоративной структуры позволили обосновать, что финансовый менеджмент издержек выступает основным звеном в системе повышения эффективности деятельности организации и предложить финансовый механизм управления издержками, построенный на основе интенсификации использования природных, материальных, трудовых, инновационных, информационных и других ресурсов.

RYBAKOVA OLGA V. (Russia) Financial Cost Management in Performance Improvement Systems in Organizations (Corporations) The thesis substantiates the concept of improving financial performance of corporations through the mechanism of financial cost management. It presents a new viewpoint on the necessity to search for methodological approaches to the creation of system management of costs and losses. The main idea behind financial cost management (FCM) is to create a cost-conscious mechanism that would encourage cost saving and financial condition stability on the organization level and curb inflation processes on the state level. On the basis of the conducted research the author identifies key conceptual principles that specify the advisability and necessity of separation of financial cost management from the general system of corporate financial management.

The author substantiates theoretical and methodological approaches to the creation of an organizational/functional mechanism as well as develops a system for the composition of internal cost management regulations and comprehensive

assessment of the efficiency of financial cost management. Results of the research of directions, trends and problems in cost saving management of resources within a modern corporate structure provide rationalization for the idea that financial cost management is a key element in the system of organizational performance improvement and suggest a financial cost management mechanism based on intensified use of natural, material, labor, innovational, informational and other resources.

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

РЫБАКОВА ОЛЬГА ВИКТОРОВНА

Тема диссертационного исследования

Финансовый менеджмент издержек в системе повышения эффективности организаций

Научный консультант

доктор экономических наук, профессор Быстряков Александр Яковлевич

Изготовление оригинал-макета

Подписано в печать 07.09. 2010 г. Тираж 100 экз. Усл. 2,00 п.л. Отпечатано ОПМТ РАГС. Заказ №319. 119606 Москва, пр-т Вернадского, 84

Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: доктор экономических наук , Рыбакова, Ольга Викторовна

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Теоретико-институциональные основы управления издержками в стратегии экономического развития.

1.1. Финансовый менеджмент издержек в теории финансов корпораций.

1.2. Теоретические аспекты обоснования взаимосвязи издержек, финансовых результатов и качественных факторов развития корпораций.

1.3. Концептуальные основы формирования финансового менеджмента издержек.

Глава 2. Новые тенденции в методологии управления издержками.

2.1. Основы построения информационной базы издержек и результатов.

2.2. Аналитическое обеспечение системы финансового менеджмента издержек.

2.3. Трансформация методологии раскрытия информации об эффективности деятельности.

2.4. Развитие форм и методов финансового менеджмента издержек.

Глава 3. Моделирование издержек и их воздействия на эффективность корпораций .1.

3.1. Формирование и оценка моделей динамики издержек корпораций.

3.2. Аспекты моделирования динамики прибыли.

3.3. Многофакторные модели управления издержками.

Глава 4. Концепция управления издержками, в системе конкурентной стратегии корпораций.

4.1. Создание механизма финансового менеджмента издержек.

4.2. Управление налоговой нагрузкой в системе оптимизации издержек.

4.3. Мобилизация ресурсов корпораций'на основе внедрения новых финансовых технологий.

4. 4. Повышение роли сетевого управления и философия знаний и интелекта в регулировании издержек.

4.5. Развитие системы управления издержками в посткризисной экономике.

Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансовый менеджмент издержек в системе повышения эффективности организаций"

Актуальность темы исследования. Одним из существенных факторов, отрицательно влияющих на эффективность бизнеса, является затратный характер современной отечественной экономики, сохранение тенденции роста издержек производства и обращения. Это выступает не только причиной снижения конкурентоспособности российского бизнеса, но и повышения уровня инфляции в стране. Формирующееся постиндустриальное общество обуславливает необходимость гибкости и маневренности финансовых отношений в процессе реализации задачи постоянного движения вперед.

В мировой практике возрастает роль, финансового менеджмента в регулировании деятельности и внутрифирменных взаимоотношений в организациях. Это становится определяющим фактором повышения уровня конкурен тоспособности. Современнаял финансовая политика хозяйствующего субъекта вынуждена учитывать не только многофакторность воздействия мирового финансово-экономического кризиса, но и его догосрочные отрицательные последствия на развитие бизнеса.

Российская экономика стокнулась с серьезными сложностями, одни из которых все еще не разрешены, а другие только предстоит решать. Кризис затронул все отрасли экономики. Проблемы финансовой системы отразились как на производственном секторе, так и на потребительском. Обострилась и без того сложная ситуация с эффективностью отечественного бизнеса, когда законы рыночного хозяйствования выдвигают на первый план проблему снижения издержек. Длительное время сохраняется тенденция увеличения издержек производства в связи с удорожанием стоимости материальных ресурсов, расходов на оплату труда, затрат на трансакции, ростом процентных ставок за пользование кредитом. Этот процесс усугубляется недостаточными инвестициями в инновационные факторы развития. Кризисная ситуация в большей степени способствует увеличению затратной составляющей, в структуре которой материальные расходы достигают 70%, расходы на оплату труда от 14 до 18%, а амортизационные отчисления варьируют в диапазоне от 3 до 7%\

Характерной особенностью экономики западных стран является развитие промышленности в основном за счет системы использования интенсивных факторов производства, ведущая роль в которой отводится снижению затрат. При этом материальные издержки в промышленности развитых стран в 2-3 раза ниже, а оплата труда и амортизация значительно выше, чем в России. Именно на этой основе достигается высокий уровень финансовой эффективности корпораций. В отечественной экономике отсутствует системный подход к управлению издержками. В связи с этим складывается и низкая рента-бельность.производства.2

Основными условиями повышения прибыльности могут быть самые разные факторы: увеличение объема производства, цен на товары и услуги, инфляционные и другие процессы. Но эти факторы в определенных условиях носят ограниченный или негативный характер, поскольку определяются экономической средой, в.которойфункционируют предприятия. Поэтому минимизация- издержек выступает главным внутренним фактором- эффективной деятельности, который в основном зависит от хозяйствующего звена.

Эффективность бизнеса непосредственно связана с сокращением издержек производства и обращения при одновременном повышении роли факторов качественного развития в укреплении позиции организации на рынках. Это сложный системный процесс, который означает по своему содержанию перевод управления операционной' деятельностью организации на новый качественный уровень. Он охватывает все стороны происходящих финансово-производственных изменений.

Ограниченные природные ресурсы и ухудшение экологии переориентируют политику многих государств и корпораций с количественного роста

1 Ссыка на домен более не работает

2 По данным Росстата рентабельность проданных товаров и продукции в экономике России составила: 2003г-10,2%; 2004-13,2%; 2005 13,5%; 2006-13,2%; 2007-13,1%; 2008-14,0%. (М.: Россия в цифрах 2009.С. 398) бизнеса на его качественное развитие. В этой переориентации одно из центральных мест занимает финансовый менеджмент издержек. Актуальность этой проблемы в текущем и стратегическом аспекте подтверждается П. Дру-кером: л.менеджмент дожен осуществляться, прежде всего, на основании постоянного, систематического и целенаправленного снижения издержек производства при непрерывном улучшении качества товаров и обслуживания. Другими словами, менеджмент нужно ориентировать на укрепление поо ложения компании в отрасли, а не на рост объёмов производства .

Мировой опыт показывает, что экономический рост корпораций сопровождается, прежде всего, качественным развитием, направленным на оптимизацию расходования ресурсов. В условиях их ограниченности реализация цели деятельности организаций сочетает политику роста бизнеса с его качественным развитием, что достижимо при оптимальном управлении издержками. Для отечественной экономики эта проблема имеет народнохозяйственную значимость и выступает причиной появления данного исследования.

Степень разработанности проблемы. Существует достаточно большое количество научных исследований и публикаций, посвященных проблемам формирования финансовых ресурсов на основе сокращения затрат. В то же время эта проблема в российской экономике приобретает новые черты и значимость, потому что изменения, происходящие в мировой экономической системе, требуют пересмотра подходов к идеологии формирования финансовых ресурсов.

Исследованию издержек как финансовой категории посвятили труды классики политической экономии: А. Смит, Д. Рикардо, Дж. М. Кейнс, А. Маршал, К. Маркс, М. Милер, Ф. Модильяни, П. Самуэльсон, Д. Н. Хай-ман, И. Шумпетер и др. Система хозяйствования, в основе которой находятся принципы рыночной экономики, оказала большое влияние на формирова

3 Питер Друкер. Задачи менеджмента в XXI веке / Challenge management in 21 century. - M.: Вильяме 2007. - С. 7. ние финансовой науки. Основные концептуальные положения финансового менеджмента обосновали видные зарубежные ученые: Ю. Бригхем,.Р. Брей-ли, С. Брю, Д. Ванхорн, Дж. М. Вайхович, Дж. К. Гебрейт, И. Гапенски, Э. Д. Долан, Р. Домари, Т. Е. Коупленд, К. Д. Кэмпбел, Б. Коласс, Т. Котлер, JI. Крушвиц, С. Майерс, Г. Марковиц, М. X. Мескон, М. Милер, Дж. Моссин, В. Парето, С. Росс, Дж. Уильяме, Ю. Фама, Д;Н. Хайман, Ф. Хедоури, Р. Хот, У. Шарп, Дж. Хьюстон и др.

Общие вопросы управления финансами в отечественной экономике изложены в тридцатых, годах прошлого века в трудах Ф. А. Менькова, М. Н. Соболева. Последние годы отмечены усилением внимания ученых к проблеме принятия-финансовь1Х решений в рамках,краткосрочной и стратегической политики организаций5. Значительный-вклад в создание и развитие современной науки о финансах или отдельных её аспектов, а также в разработку категориального, научного и методического инструментария'управления операционной и финансовой деятельностью внесли И.Т. Балабанов, И.А. Бланк, А.Я. Быстряков, Т.К. Блохина, А.З. Бобылева, A.A. Володин, М.В. Вознесенский, А.Н. Гаврилов, А. Г. Грязнова, JI.A. Дробозина, О.В'. Ефимова, В.П. Иваницкий, В.П. Казак, М.Н. Крейнина, BIB. Ковалев; Вит. В. Ковалев, Н.В. Кочина, В'.В. Круглова, М.Г. Лапуста, И .Я. Лукасевич, И.И. Лютова, A.M. Марголин, Е.А. Морозова, Д.С. Молякова, В.М. Мухина, Б.Е. Пеньков, Г.Б. Поляк, М.В. Романовский, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет и др.

Проблемы методологического и информационного обеспечения финансового менеджмента и управления издержками исследованы, видными российскими и зарубежными представителями финансовой.и учетной мысли: И.А. Басмановым, М.А. Бахрушиной, Н.Д. Врублевским, Р. Я. Вейцманом, Р. Р. Гаррисоном, Голаном, К. Друри, Ф.В'. Езерским, М. X. Жебраком, В.Г. Ко-гденко, Н.П. Кондраковым, М.В. Мельник, Б. Нидзом, В.Ф; Палием, П.И. Рейнботом, Я.В. Соколовым, Н.Г. Чумаченко, Дж. Фостером, Ч. Хорнгреном, Р. Энтони и др. Теоретические и практические аспекты возникновения и разN вития новых направлений менеджмента разработаны в методологических и практических работах зарубежных и отечественных ученых Р. Аадерса, Г. Бёме, С. Брега, Дж. Б. Хейвуда, Р. Хёна, Б.А. Аникина, С.О. Календжяна, Д.М. Михайлова, И.Л. Рудой и др.

Несмотря на высокий профессиональный уровень выпоненных исследований по указанной проблеме, содержащиеся в них выводы требуют развития, особенно в современных экономических условиях. Текущий период, характеризующийся проявлением кризисных ситуаций, предопределяет проведение более глубокой научной разработки проблемы обеспечения финансовыми хозяйствующего субъекта ресурсами за счет собственных источников, и, прежде всего, создания механизма финансового менеджмента издержек, направленного на повышение эффективности и рост финансового потенциала корпорации.

Значимость проблемы. В настоящее время* остается вне поля зрения исследователей проблема влияния управления издержками на повышение эффективности деятельности корпораций, их самообеспечение финансовыми ресурсами, и она оказалась недостаточно проработанной. Интенсивные направления развития национальной экономики предопределяют разработку новых методологических подходов к созданию механизма экономного управления издержками.

Основная гипотеза исследования заключается в обосновании разработки механизма финансового менеджмента издержек, создающего условия для повышения финансовой эффективности корпораций, что соответствует требованиям современного этапа развития экономики страны. Оценка места и роли финансового менеджмента издержек в общественном производстве и формулировка проблем, которые решаются при управлении затратами, явля ется многогранной задачей. Для ее решения использованы фундаментальные положения теории институциональной экономики, связывающей воедино экономику, финансы, право и историю. Это позволяет структурировать взаимодействие разных факторов как внутри организации, так и в разных сферах внешнеэкономической среды.

Осознание важной роли самофинансирования, а также взаимозависимости между оптимальным управлением издержками и эффективностью деяI тельности организаций привело к современному пониманию природы финансового менеджмента издержек и необходимости его выделения из общей системы менеджмента. При этом появляются новые свойства целостности управляющей системы - возникает эффект эмерджентности - особые свойства, не присущие её подсистемам и блокам в отдельности, а выявленные благодаря объединению разрозненных элементов в единую, целостную систему. Именно принципиальные отличия свойств системы финансового менеджмента издержек (далее ФМИ) от свойств её компонентов позволяет получить и оценить системный эффект управления издержками.

Цель и задачи диссертационного исследования. Целью диссертационного исследования является обоснование теоретико-методологических подходов к ента издержек, а также разработка практических рекомендаций по повышению эффективности корпораций на основе сокращения издержек.

Постановка такой цели обусловила необходимость решения следующих основных теоретических и практических задач:

- аргументировать необходимость выделения финансового менеджмента издержек как отдельного направления в системе финансового менеджмента;

- разработать концептуальные принципы финансового менеджмента издержек;

- систематизировать институциональные предпосыки финансового менеджмента издержек корпораций;

- раскрыть содержание основополагающего категориального аппарата финансового менеджмента издержек;

- уточнить принципы формирования методологической основы создания информационного пространства об издержках и результатах ФМИ;

- обосновать аналитическое обеспечение финансового менеджмента издержек;

- аргументировать применение' методов- моделирования) ш построение многофакторной модели формирования, поведения? и оценки издержек;

- выявить возможности изучения влияния издержек на эффективность хозяйственной деятельности;

- разработать организационно-функциональный механизм ФМИ;

- обосновать подходы к управлению издержками на основе использования низкозатратных инжиниринговых финансовых технологий;

- раскрыть систему построения внутренних регл аментову правления издержками и обосновать комплексную? оценку эффективности финансового менеджмента, издержек.

Объектом исследования являются! корпорации, осуществляющие фи-нансово-хозяйственнуюг деятельность . в> условиях динамично: меняющейся? экономической1среды.

Предметом; исследования выступает совокупность финансовых отношений; обеспечивающих эффективное управление издержками^ производства и обращения'корпорацию

Область исследования? соответствует требованиямл паспорта ВАК Ми-нобрнауки ВФ^ по-специальности! 08.00Н 0- финансы^ денежное обращение м кредит: п. 315 Управление финансами; корпораций: методология, теория,, трансформация корпоративного- контроля; п. 3.12. Финансовая стратегия корпораций.

Методологической^ и теоретическойл основой работы, послужили фундаментальные й прикладные исследованиял отечественных и зарубежных ученых. в области финансового менеджмента; диалектический1 метод познания;, предполагающий- изучение экономических явлений в их развитии: и взаимосвязи; системный. анализ, исторический подход, моделирование, статистический анализ, группировка и классификация: Для решения- прикладных задач использованы методы, сравнения; анализа,. экспертных оценок, экономико-математические методы и модели; Сочетание указанных подходовш методов обеспечивает достоверность и глубину исследования, а также обоснованность выводов и рекомендаций.

Информационную базу исследования составляют фундаментальные труды отечественных и зарубежных ученых и практиков, представленные в различных изданиях и связанные со сферой финансов и финансового менеджмента, системным анализом финансовых ресурсов, издержек и результатов, с процессами управления.

Нормативно-правовую основу работы составили законодательные акты Российской Федерации; нормативные документы, устанавливающие требования к финансовому менеджменту издержек предприятия, системе финансового и налогового управления промышленными предприятиями. В* работе использованы результаты исследований отечественных и зарубежных экономистов, информация обзорной, аналитической и справочной литературы, монографий, интернет-сайтов, экспертные оценки, данные наблюдений; эмпирические данные организаций, авторские аналитические расчеты, полученные в процессе исследования.

Научная новизна исследования'заключается в разработке концепции и методологических подходов к финансовому менеджменту издержек как эффективной системы сокращения затрат в процессе производства и обращения, устранения непроизводительных потерь, повышения эффективности деятельности корпораций и увеличения источников роста денежных фондов. Разработаны концептуальные подходы и построена модель механизма финансового менеджмента издержек.

Наиболее существенные результаты, полученные лично автором и отражающие научную новизну, состоят в следующем:

1. Обоснована концепция финансового менеджмента издержек как целостной системы во взаимосвязи с финансовым менеджментом организации. Сделан вывод, что формируемая информация об издержках в разных сферах экономики различается по целям, задачам, принципам, содержанию и целевой ориентации. В результате формируется несопоставимая информация, которая затрудняет разработку общей стратегии и тактики управления- издержками и развития корпорации. Установлено, что менеджмент издержек как целостная финансово-экономическая категория, основан на эффекте эмерд-жентности - появлении новых, особых свойств системы управления издержками, не присущих её отдельным подсистемам и блокам, и обеспечивает создание системного эффекта управления издержками.

2. Обоснованы концептуальные принципы финансового менеджмента издержек: самообеспечение хозяйственной деятельности, соединение потока ресурсов и процессов, институциализация отношений с партнерами по бизнесу, достижение качественного развития и укрепления позиций на финансовом и товарном рынке, стандартизация- внутренних финансовых отношений; интеграция в общую систему управления корпорацией. Уточнена дефиниция финансового менеджмента издержек, который представляет систему управления внутренними организационно-хозяйственными и финансовыми, отношениями структурных подразделений, обеспечивающих повышение эффективности деятельности на основе интенсификации использования природных, материальных, трудовых, инновационных, информационных и других ресурсов. Предложены методологические подходы к формированию, концепции финансового менеджмента издержек, цель которой заключается-в реализации инновационной модели экономического роста, обеспечивающей финансовыми ресурсами инновационное развитие корпораций. Концепция предусматривает формулирование и использование механизма оптимизации издержек, выбора вариантов управления, способствующих получению запланированного результата и эффективности при минимальном расходе ресурсов.

3. Исходя из действующей системы экономических отношений и направлений их совершенствования, разработана система институционального обеспечения финансового менеджмента издержек. Внешнее и внутреннее институциональное обеспечение ФМИ регулирует финансовые отношения внутри корпорации. Оно поддерживает связи между участниками производственного процесса при изменении состава активов или обязательств предприятия и создает условия для стабилизации финансовых отношений в процессе формирования и использования ресурсов. Разработаны регистры информации для финансовых менеджеров различного уровня, на основе которых выявляется динамика и тенденции деятельности корпорации, и конкретизировано понятие регистр ФМИ: различные документы ограниченного доступа и открытого пользования, предназначенные для фиксации движения ресурсов, систематизации, группировки данных, накопления информации, используемые в финансовом менеджменте издержек.

4. Обоснован категориальный научный аппарат ФМИ, включающий философию науки, предмет, объект, методологию, метод, целенаправленность, целостность, принципы, подсистемы управления и функции ФМИ1. Сформулирован вывод о существовании общих начал в основополагающих категориях науки менеджмент, финансы и финансовый менеджмент издержек. Дефиниции финансы и менеджмент представляют фундаментальные, обобщающие экономические категории. ФМИ имеет прикладное, конкретное назначение соизмерения размеров вложенного производственного капитала с результатами деятельности, получение максимальной прибыли при минимальных расходах, достижение на этой основе качественного развития и укрепления? позиций организации, которое проявляется при реализации воспроизводственной, стимулирующей; контрольной и других функций финансов.

5. Усовершенствованы^ методологические подходы к выработке принципов построения информационного обеспечения ФМИ. Установлено, что до конца XIX в. главенствовала статическая парадигма финансовой отчетности, предусматривающая ежегодное исчисление стоимости чистого имущества с помощью баланса. С начала XX в. действует динамическая парадигма. А со второй половины прошлого века используется открытая и внутренняя управленческая информация об издержках. Это позволяет сформулировать вывод о том, что регистры ФМИ дожны строиться на основе системы базовых принципов формирования информационного пространства об издержках и финансовых результатах, а также систематизировать агоритм подготовки информационного поля ФМИ в режиме замкнутого цикла, который учитывает инфляционный фактор и обеспечивает создание перманентного и пертинент-ного информационного пространства управления издержками.

6. Разработана методология аналитического обеспечения ФМИ, объединяющая разрозненные методики, модели и агоритмы обработки аналитической информации, подготавливаемой в различных структурных подразделениях корпорации. На основе анализа калькуляционной системы, включающей около двух десятков различных методов калькулирования в зависимости от классификационного признака: способа оценки, отношения издержек к технологическому процессу, поноте включения расходов в себестоимость и координации задачи снижения издержек, обоснована целесообразность применения предложенного метода построения аналитической карты ФМИ, способствующего повышению их управляемости. В результате становится возможным многократное использование полученных аналитических регистров для оценки результативности хозяйствующих структур.

7. Разработана многофакторная комплексная модель формирования, поведения- и оценки издержек на основе выпоненной систематизации методов их моделирования. Выявлено, что применение имитационных моделей в плаг нировании, прогнозировании и анализе позволяет получить более достоверную информацию и исследовать деятельность системы в зависимости от протекающих процессов, изменяющихся характеристик и факторов воздействия на издержки. На основе динамических моделей исследуется поведение хозяйствующих бизнес-систем, учитывается фактор времени и поток событий. Разработана имитационная модель классификации издержек по экономическим элементам, которая включает инженерно-технологические расходы, арендные платежи, расходы на оплату процентов по займам и детализирует информацию для контроля издержек. Это позволяет регулировать сокращение издержек на уровне организаций и в масштабе государства.

8. Обосновано, что для исследования факторов влияния на эффективность издержек целесообразно построение палиативной матричной и имитационной иконографической модели. Разработаны аналитические модели воз действия, издержек на прибыль, в том числе иконографическая (динамическая) модель издержек и экономической прибыли, имитационно-дескриптивная и математическая модель экономической прибыли. Моделирование выпоняет ряд задач: получение достоверной информации, исследование изменений деятельности системы в зависимости от протекающих процессов и времени, поиск резервов сокращения издержек производства и обращения,,затрат живого и овеществленного труда и определение направлений повышения качественного роста и эффективности деятельности.

9. Выявлено, что на эффективность ФМИ организации оказывают влияние множество общеэкономических, отраслевых, правовых, финансовых, нормативных факторов прямого и косвенного воздействия, для1 регулирования'- взаимодействия которых разработан организационно-функциональный механизм ФМИ. Онг обеспечивает оптимизацию процесса регулирования' издержек посредством управляющей подсистемы, применения финансовых методов, инструментов, принципов, а также нормативно-правового и информационного обеспечения.

Обосновано, что механизм финансового менеджмента, издержек представляет совокупность, элементов, методов и процедур, направленных на разработку и реализацию оптимального сочетания- факторов, по эффективному использованию материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации. Финансовый механизм управления издержками функционирует при соблюдении принципов: финансово-хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, соблюдение финансовой дисциплины, стимулирование выпонения норм и др. Ключевым условием эффективности механизма ФМИ / является применение оценочных показателей бизнес-циклов организации, позволяющих выявить слабые стороны управления издержками.

10. Обоснованы рекомендации по применению низкозатратных инжиниринговых финансовых технологий, в том числе финансовое регулирование налоговых издержек, которое строится на системе внутреннего и внешнего налогового планирования, и в определенной степени позволяет решить общегосударственную задачу сдерживания инфляционных процессов. Предложен расчет коэффициента налоговых издержек, на основе которого оценивается эффективность их управления. Проанализирована технология снижения издержек на основе использования аутсорсинга. Обоснована необходимость использования стратегии финансового менеджмента издержек, основанной на системе знаний и интелекта.

11. Разработан агоритм построения^ системы ФМИ и комплексная индикативная оценка его эффективности, включающая основные параметры: повышение эффективности! за счет сокращения издержек по экономическим элементам; прогнозирование сокращения издержек и увеличения финансовых ресурсов за счет собственных источников; оценка снижения налоговых издержек и др. Установлено, что создание самостоятельной службы ФМИ в системе общего менеджмента организации дает преимущества, которые заключаются в повышении координации управления издержками внутри хозяйствующего субъекта, и на внешнем уровне, оперативном регулировании технологическими процессами, рациональном использовании ресурсов. Обоснован вывод о том, что ФМИ является одним из основных факторов повышения эффективной деятельности корпораций.

Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается. в том, что раскрыты концептуальные подходы к обоснованию экономической категории - финансовый менеджмент издержек и его выделение из системы общего финансового менеджмента; сформулирован новый категориальный аппарат финансового менеджмента издержек и адаптирован к динамически развивающейся экономической среде. Раскрыто экономическое содержание механизма финансового менеджмента издержек, а таюке комплекс его инструментов и методов, способов выявления тенденций и возможностей увеличения собственных финансовых ресурсов. Созданы модели формирования издержек, агоритм построения системы ФМИ; обосновано использование новых направлений минимизации издержек на основе совершенствования методов и технологий' финансового менеджмента, в том числе стратегии, основанной на системе знаний и индивидуального и общественного интелекта.

Практическая значимость работы состоит в использовании разработанной методики и механизма финансового менеджмента издержек в организациях реального сектора экономики, в частности отрасли металообработки, приборостроения и жилищно-коммунального хозяйства. В результате достигаетсял снижение издержек, обеспечивается рост собственных финансовых ресурсов, повышение качественных характеристик и эффективности системы управления финансами в целом.

Область применения результатов исследования. Отдельные положения работы могут быть использованы:

- как теоретическая и^методологическая база при разработке документов нормативно-правового характера по вопросам оптимизации направлений финансового менеджмента;

- для развития новых направлений стратегического и тактического управления издержками;

- с целью развития методологии оптимизации издержек;

- для выработки стратегии развития корпорации;

- в преподавании учебных курсов Финансы, Финансы корпораций, Финансовый менеджмент, Финансовая политика организации, спецкурсах по проблемам повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Апробация* результатов исследования: Работа прошла апробацию на кафедре финансов и кредита РУДН и кафедре управления проектами РАГС при Президенте РФ. Результаты исследования обсуждены на V Международной научно-практической конференции Современная экономическая теория и реформирование экономики России РУДН, 2009 г.; Международных научно-практических конференциях От кризиса к росту: стратегия инновационного развития РАГС при Президенте РФ, 2009 г.; Финансовоинвестиционный механизм посткризисного развития экономики РАГС при Президенте РФ, 2010 г. и др.

Научные и методологические положения исследования оформлены в виде монографий, учебных пособий, УМК и используются в учебном процессе при изучении дисциплин: финансы корпорации, корпоративные финансы, финансовая политика предприятия, финансовый учет и отчетность. Научно-теоретические выводы исследования применяются в процессе обучения дипломантов МВА. Отдельные результаты исследования вошли в отчеты по научно-исследовательским работам.

Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, четырех глав, включающих 15 параграфов, заключения, списка использованных источников и приложений. По теме диссертации опубликовано более 30 работ, общим объемом более 130 п.л., в том числе три монографии (30 п.л.), 10 статей в журналах, рекомендованных ВАК. Структура работы обусловлена концептуальной идеей, отражает поставленную цель и задачи исследования.

Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Рыбакова, Ольга Викторовна

Ми нгс по те о и ппедпп и ятия Потери при N. ( производстве, \ I хранении,транс- I портировке /

Эффективность, (прибыль)

Уменьшение прибыли У ч

Изменение стоимостиактивов, бизнеса организации + качественный рост корпорации

Рис. 6. Взаимосвязь издержек и качественного роста корпорации

На стадии операционного цикла создается часть эффекта хозяйственной деятельности, которая выражается как отдача от использования* оборотных и внеоборотных активов; результаты от роста производительность труда, и проявляющиеся в снижении издержек производства и обращения. В дальнейшем эти факторы влияют на продожительность и производственного, и финансового цикла; динамизм управления оборотным капиталом и ускорение преобразования оборотных ресурсов в денежные средства. В итоге формируется оценка таких показателей, как динамика развития организации, эффективность финансовой и рыночной деятельности.

В научной и в практической литературе существуют различные подходы к понятию1 издержек, расходов; затрат, себестоимости. Терминология, указанных экономических категорий трансформируется24 одновременно с изменением- содержания процесса пониманиям исчисления.издержек и результатов:

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе выпоненного исследования выявлены основные концептуальные принципы, обуславливающие целесообразность и необходимость выделения финансового менеджмента издержек из общей системы финансового менеджмента организации. С новых позиций рассмотрена потребность в поиске методологических подходов к созданию системного управления издержками корпораций. Уточнены и систематизированы современные направления исследования, используемые в финансовом менеджменте издержек, раскрывающие взаимосвязь между эффективностью деятельности организации, издержками и потерями. Основное внимание уделено проблемам оптимизации издержек посредством внесения в процесс их управления научно обоснован/ ных подходов. Указанное направление менеджмента отличается широким применением математических и статистических инструментов и методов исследования операций, построением математических моделей, графиков производства, анализа безубыточности, использованием количественного и качественного анализа для решения задачи сокращения издержек и устранения непроизводительных потерь.

Теоретически обоснованы основополагающие категории финансового менеджмента издержек организаций, включающие предмет, объект, методологию, методы, целенаправленность, целостность, а также определено содержание философии науки финансового менеджмента издержек. Содержание философия науки ФМИ состоит в создании системы представлений о финансовых отношениях по поводу формирования, регулирования и использования ресурсов корпорации в целях повышения эффективности деятельности. Целенаправленность заключается в раскрытии возможностей гармоничного отношения хозяйствующего субъекта с окружающей средой и достижении максимальной устойчивости по отношению к внешним воздействиям и внутренним изменениям при поддержании эффективности бизнеса.

В процессе исследования выявлены основные концептуальные принципы, обуславливающие целесообразность и необходимость разделения на два направления финансового менеджмента организации и создания финансового менеджмента издержек. С новых позиций установлены современные направления исследования финансового менеджмента издержек, раскрывающие взаимосвязь между эффективностью деятельности организации, издержками и потерями.

Раскрыто понятие сущности финансового менеджмента издержек, который представляет систему регулирования внутренних организационно-хозяйственных и финансовых отношений на предприятии по повышению эффективности деятельности за счет интенсификации и бережливого использования щриродных, материальных, трудовых, инновационных и информационных ресурсов. Использование ФМИ^позволяет более поно реализовать не только распределительную функцию финансов, но и обеспечивающую, контрольную и воспроизводственную функции. Такой подход позволяет выявить степень> воздействия издержек на формирование собственных источников финансовых средств за счет внутреннего потенциала предприятия.

Конкретизировано понятие финансовый регистр и установлено, что к финансовым регистрам' относятся различные документы ограниченного доступа и открытого пользования, предназначенные для* регистрации, систематизации, группировки данных и накопления информации, и используемые в финансовом менеджменте издержек.

В работе вопрос управления издержками рассмотрен с позиции создания целостной системы, соединив воедино теорию, учетную практику и прикладную экономику в финансовый менеджмент издержек. Отмечено, что в течение последнего века в западных странах и отечественной экономике созданы методы и инструменты, направленные на оптимизацию планирования, учета, контроля и регулирования издержек. Система управления издержками, логично вписываясь в управление финансами, требует постоянной трансформации методического сопровождения. Она строится на различных математических, финансовых и экономических формах и методах. Динамическая оценка издержек позволяет разработать более справедливую политику управления ими на основе расчета уровня операционного рычага, сравнения фактических, расчетных и планируемых показателей. При использовании только фактических (отчетных) показателей в качестве базовой оценки не учитывается влияние инфляционного фактора, и финансовая отчетность не выпоняет возложенную на нее задачу лобеспечения достоверного информационного поля.

В целях совершенствования методического обеспечения формирования отчетных данных для определения эффективности бизнеса используются ч различный инструментарий, в том числе балансы организации. Предложен новый подход к формированию информационной карты эффективности организации, на основе которой изучаются- происходящие в течение отчетного периода изменения- финансово-хозяйственной деятельности, и оценивается влияние этих, изменений, на эффективность. Указанные сведения^ могут широко использоваться, при сравнении компаний, выпонении финансового анализа, оценки тенденций в области снижения издержек. Наиболее значимой выступает калькуляционная система предприятия, которая тесно связана с финансовым менеджментом издержек. На основе нормативной^ калькуляции устанавливают обоснованные объемы потребляемых материальных и трудовых ресурсов в натуральных единицах и классификацию расходов; плановая калькуляция используется в процессе ценообразования и позволяет определить размер издержек по центрам ответственности и номенклатуре выпускаемого продукта; фактическая калькуляция служит для подготовки информационной карты и обеспечивает контроль издержек.

Поскольку для обеспечения самофинансирования7 корпорации и сохранения уровня деловой активности необходимо всестороннее управление издержками, аналитическое обеспечение ФМИ дожно содержать оценку всех существенных аспектов, связанных с расходами, включая деятельность на рынке приобретения материальных и трудовых ресурсов, сбыта продукции; при модернизации техники и технологии, управлении различными экономическими и финансовыми ресурсами организации.

Изменение задач, которые выпоняет информация об издержках, привело к новым трактовкам составляющих издержек и их моделированию, потребности изучения поведения издержек в различных аспектах и ракурсах: в краткосрочном и догосрочном периоде, издержки микросреды предпринимательства и их связь с макроэкономикой. Упорядочение инструментов финансового менеджмента издержек путем использования имитационного экономического моделирования позволяет выпонить детальное разграничение издержек по видам и периодам, достоверно выявить их размер и отклонения по местам возникновения расходован на каждьщпродукт или его вид, а также достичь сбалансированности ресурсов й процессов.

Моделирование выступает методологическим приемом в теории и практике: издержек, производства и обращения; поскольку информация об издержках: реально отображает протекающие: финансовые, технологические и сбытовые процессы.в компании;

Издержки: организаций^ их поведение изучается в краткосрочном и догосрочном периоде. Различные виды моделирования играют важную роль в финансовом'менеджменте предприятия и в выявлении тенденции зависимости издержек, прибыли и объема производства от внешних и внутренних. факторов^ влияющих на результаты деятельности:.

Модели издержек, производства и обращениял предприятия: могут иметь, самый разный вид в зависимости от выбранного пути решения проблемы повышения уровняшнформативности отчетности, прозрачности методов и сведений, используемых в моделировании. Впоне логично финансовое моделирование системы, лиздержки - результаты рассматривать не только в. качестве аналитического инструмента, но и в качестве: информационного пространства всестороннего финансово-экономического анализа в условиях со/ временной экономики, поскольку построенные финансовые модели всеобъемлюще характеризуют все процессы хозяйственной деятельности, а результаты используются для постановки целей текущего и стратегического финансового менеджмента издержек.

На эффективность выпонения задач, стоящих перед ФМИ влияет множество внешних и внутренних факторов среды функционирования, для управления которыми требуется действенный финансовый механизм.

Как конкретный способ функционирования и система управления механизм финансового менеджмента издержек регулируется свойственными ему формами и методами, экономическими стимулами и правовыми нормами. Его функции направлены на регулирование финансовых отношений с внешней и внутренней средой в процессе создания финансовых ресурсов.

Важную роль для раскрытия экономического содержания механизма финансового менеджмента издержек имеют экономические категории финансы, финансовый менеджмент и финансовый механизм. Именно эти категории отражают экономические отношения в процессе создании и использования денежных средств во всех процессах хозяйственной деятельности корпорации. Без финансов невозможно расширенное воспроизводство, регулирование развития отраслевой- и территориальной- структуры экономики. Финансовый менеджмент выступает как система управления' финансовыми ресурсами и финансовыми потоками. Финансовый механизм соединяет первые две категории, создает способы использования финансовых ресурсов и формы организации финансов предприятия. Использование финансовых ресурсов осуществляется' посредством, применения финансовых методов, приемов, рычагов, инструментов, принципов и предполагает соответствующее правовое, нормативное и информационное обеспечение. ФМИ можно рассматривать как сферу экономических отношений, которые приобретают специфическую форму при регулировании производственным и операционным циклом хозяйственной деятельности и выступают частью экономики корпорации. Механизм финансового менеджмента издержек представляет совокупность элементов и методов, направленных на разработку и реализацию

1 наилучшего сочетания порядка и организации действий по эффективному использованию материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации. Финансовый механизм управления издержками функционирует при соI блюдении определенных принципов. К ним относятся: финансово-хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, соблюдение финансовой дисциплины, стимулирование выпонения норм и нормативов, ответственность за достижение намеченных результатов и др.

Разработаны рекомендации по использованию новых направлений повышения эффективности в ФМИ, которыми выступают аутсорсинг, инсор-синг, аутстаффинг, повышение уровня, знаний и интелекта, сетевые технологии управления бизнесом. Уточнена методика определения целесообразности и эффективности использования, новых финансовых технологий и предложена модель прогнозирования сокращения издержек за счет собственных источников.

В результате проведенного исследования можно сделать вывод, что I управление издержками, в течение всего периода развития! цивилизации остается одним из самых приоритетных направлений, потому что на этой основе обеспечивается рациональное использование ресурсов; снижение издержек и потерь, повышение ликвидности активов^ и эффективности деятельности. Обосновано, что в оценке эффективности функционирования ФМИ важным элементом является? сокращение не только поных издержек, их видов, но и , выявление доли вклада каждого структурного подразделения- в. увеличение прибыли. Для этих целей предлагается использование системы внутренних регламентов управления издержками на основе конкурентной стратегии. На основании методики управления издержками разработана система показателей по оценке экономической эффективности деятельности ФМИ. Установлены рамочные значения* показателей,, оценивающих эффективность финансового менеджмента издержек.

В процессе экономического развития происходит структурная перестройка корпорации в соответствии с запросами потребителей и уровнем технологического и социального прогресса. На уровне государства основными показателями экономического развития (Россия) считается увеличение показателей ВВП или ВНП на душу населения. Они характеризуют рост эффективности использования производственных ресурсов страны и среднего благосостояния ее граждан. На уровне хозяйствующего субъекта экономическая эффективность характеризуется, прежде всего, рентабельностью производства и материалоемкостью, издержками на единицу продукта, фондоотдачей, капиталоемкостью, производительностью труда, инвестиционной активностью.

Оценка места и роли финансового менеджмента издержек в общественном производстве и формулировка проблем, которые решаются при управлении затратами, является многогранной задачей. Для ее решения использованы аспекты теории институциональной экономики, связывающей воедино экономику, право и историю, что позволяет структурировать взаимодействие между персоналом внутри организации и, одновременно, в разных внешних сферах повседневной, активности. Осознание важной роли создания* условий для самофинансирования корпорации и взаимозависимости между оптимальным управлением издержками и эффективностью ее деятельности привело к современному пониманию системной природы финансового менеджмента издержек и необходимости его выделения из общего менеджмента.

При этом возникает эффект эмерджентности - появление новых, особых свойств системы управления издержками, не присущих её подсистемам и блокам. Именно несводимость свойств, системы ФМИ к сумме свойств её компонентов позволяет получить и оценить системный эффект управления издержками. ФМИ возникает как новая функциональная единица системы управления корпорации, что не сводится к простым перестановкам уже имевшихся элементов изучения издержек в других экономических науках, а рассматривается^ позиции управления процессами экономии затрат и максимизации прибыли, то есть корректируется и модифицируется система управления издержками для повышения её эффективности.

Результаты выпоненного исследования направлений, тенденций и проблем управления финансовыми ресурсами современной корпоративной структуры позволили обосновать, что финансовый менеджмент издержек выступает основным звеном в системе повышения эффективности деятельности организации и предложить финансовый механизм управления издержками, построенный на основе интенсификации использования природных, материальных, трудовых, инновационных, информационных и других ресурсов. Одновременно решается ряд аспектов ключевой проблемы текущего периода развития мировой экономики, таких как достижение качественного роста корпорации, укрепление рыночных позиций и поддержание здоровой экологической среды.

Диссертация: библиография по экономике, доктор экономических наук , Рыбакова, Ольга Викторовна, Москва

1. Официальные документы и справочные материалы

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Система Гарант. Платформа И (2), 2009.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации ч.1 и ч.2 официальный текст по состоянию на 1 января 2010. Ссыка на домен более не работаетp>

4. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30 декабря 2001 г. N 197-ФЗ

5. Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации от 24 июля 2002 г. № 95-ФЗ.

6. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ Об обществах с ограниченной ответственностью.

7. Федеральный закон от 8 мая 1996 г. № 41-ФЗ.л0 производственных кооперативах.

8. Федеральный закон'от 22.апреля 1996 г. № 39-Ф3 О рынке ценных бумаг.

9. Федеральный закон от 26 декабря 1995 № 208-ФЗ Об акционерных обществах.

10. Федеральный закон от 29 октября 1998 № 164-ФЗ О финансовой аренде (лизинге).

11. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. N 46-ФЗ О защите прав-и законных интересах инвесторов на рынке ценных бумаг.

12. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ О несостоятельности (банкротстве).

13. Федеральный закон от 30 декабря 2006 г. N 281-ФЗ О специальных экономических мерах.

14. Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 119-ФЗ Об аудиторской деятельности.

15. Приказ Минфина РФ от 09 июня 2001 N 44-н. Об утверждении Положения по бухгатерскому учету Учет материально-производственных запасов ПБУ 5/01.

16. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N ЗЗн Об утверждении Положения по бухгатерскому учету Расходы организации ПБУ 10/99.

17. Брокгауз Ф.А., Ефрон И.А. Энциклопедия. С-Пб, Типо-Литография И.А. Ефрона. 1890. Т. 1.

18. Брокгауз Ф.А., Ефрон И.А. Энциклопедия. С-Пб, Типо-Литография И.А. Ефрона. 1894. Т. 12.

19. Брокгауз Ф.А., Ефрон И.А. Энциклопедия. С-Пб, Типо-Литография И.А. Ефрона. 1895. Т. 31.

20. Российская экономика в 2007г. Тенденции и перспективы.- М.: Институт экономики переходного периода, 2008.

21. Россия в цифрах. Статистический ежегодник. М.: Росстат, 2009.

22. Финансово-кредитный словарь: в 3-х т. Т. III. Р-Я. / Под ред. В.Ф. Гарбу-зова. М.: Финансы и статистика, 1988. Ч 511с.1. Научная литература

23. Альтернативный менеджмент: путь к глобальной конкурентоспособности / Г.Н. Фельдман, С.В. Дедиков, Ю.П. Адлер. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 186 с.

24. Анализ финансовой отчетности компаний: классическое издание 1937г /

25. Бенджамин Грэхем и Спенсер Б. Мередит ; введ. Майкла Ф. Прайса.- М.: Вильяме , 2009 132 с.

26. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ научн. ред. перев. Чл. корр. РАН И.И. Елисеева. М.: Финансььи статистика, 2002. - 624 с.

27. Аверчев И.В. Международные стандарты финансовой отчетности а задачах и примерах/-М.: Эксмо, 2007.- 400 с.

28. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В.Мельник.- М.: Омега-Л, 2004.- 408с.

29. Аникин Б.А., Рудая И.Л. Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии менеджмента: Учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2006.

30. Антикризисный менеджмент /Под ред. Грязновой A.F. М.: ЭКМОС, 1999.-368 с.

31. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия.- СПб.: ПитерКом; 1999.- 416с.

32. Ансофф И. Стратегическое управление.- М.: Экономика, 1989. 519 с.

33. Багриновский К.А., Матюшок В.М. Экономико-математические методы и модели: Микроэкономика: Учеб.пособие / Под ред. В.М. Матюшка. 3-е изд.,перераб: и доп. М.:РУДН, 2009.- 283 с.i

34. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие/ И. Т. Балабанов 5-е изд. перераб. и доп.- М;: Финансы и статистика, 2006.

35. Бандурин A.B., Гуржиев В.А., Нургалиев Р.З. Финансовая стратегия корпораций. М.: Амаз, 1998. - 140 с.

36. Баркер Джоэл. Парадигмы мышления: как увидеть новое и преуспеть в меняющемся мире / М.: Альпина Бизнес Букс. 2007 187 с.

37. Барроу П. Бизнес-план, который работает / М.: Альпина Бизнес Букс. 2006.-288 с.

38. Батлер У.Э., Гаши-Батлер М.Е. Корпорации и ценные бумаги по праву России и США. М.: Зерцало, 1997.

39. Бетге Йорг. Балансоведение: Пер. с нем. /Научный редактор В.Д. Новодвор-ский.- М.: Изд-во Бухгатерский учет, 2000. 454 с.

40. Бирман Л.А. Общий менеджмент М.: Издательство Дело АНХ, 2008.-236с.

41. Бланк И.А. Управление прибылью. М.: Ника-Центр, 2007. 768с.

42. Боголепов М.И. Краткий курс финансовой науки. Харьков, 1929. 45-Бодди К., Пэйтон Р. Основы менеджмента.- СПб.: Питер, 1999.- 816 с.

43. Бочаров В.В. Финансовое моделирование. СПб. Литер, 2000.- 208 с.

44. Буковецкий А.И. Введение в финансовую науку, 1929.

45. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 2007. -1008 с.

46. Бригхэм Ю. Финансовый менеджмент. Экспресс-курс / пер. с англ.: Колос А.Г., Бугаева Е.П. 4-е издание. - СПб. Питер, 2007. - 542 с.

47. Бригхем Ю., Гаспенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс./ Пер. с англ. В.В. Ковалева: Спб., Экономическая школа, 1997.- 786 с.

48. Бурков В.Н. Ириков В.А.Модели и методы управление организационными, системами. М.: Наука, 1994.- 270 с.

49. Ванхорн, Джеймс, С., Вахович, мл. Джон, М. Основы финансового менеджмента, 12 изд.: Пер. с англ. М.: ООО И.Д.Вильямс, 2007.- 1232 с.

50. Бахрушина М.А. Внутрипроизводственный учет и отчетность.- М : АКДИ Экономика и жизнь, 2000.

51. Веретнников Н.П., Леонтьев Р.Г. Корпорации: организационные формы, принципы и функции управления. М.: Винити РАН, 2003.- 623с.

52. Витте С.Ю. Конспект лекций о народном и государственном хозяйстве, читанных в 1900-02.-СПб., 1912.

53. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент.- М: Экономистъ, 2005.-224с.

54. Врублевский Н.Д. Управленческий учет издержек производства: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 2002. -352 с.

55. Вуколова Т.И., Жук И.Н. Управление финансами предприятия: Справоч-но-практическое пособие.- М.: Книжный дом, 2005.-223 с.

56. Высшая математика для экономистов: Учебник для вузов/ под ред. проф. Н.Ш. Кремера. -2 изд. М.: ЮНИТИ, 1998. 471 с.

57. Галиаскаров Ф.М., Мозалев A.A., Сагатгареев Р1М. Теория финансового менеджмента: Учебное пособие. М: Вузовский учебник, 2008. - 192 с.

58. Гальперин В. М., Игнатьев G. М., Моргунов В. И. Микроэкономика: В'2-х т. / Общ. ред. В.М.Гальперина.- СПб.: Экономическая школа, 1999.

59. Глухов В.В., Медников М.Д., Коробко С.Б. Математические методы и модели для менеджмента. Спб., Изд-во Лань, 2000. 480 с.

60. Гэбрейт Дж. К. Новое индустриальное общество. М.: ACT, 2004.- 602с.

61. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты- и методы оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 1340 с.

62. Дойль П. Менеджмент. СПб.: Питер, 1999:- 560 с.66:Дойл, Дэвид, П. Управление затратами: Стратегическое руководство.-Москва: Вотерс Клувер; 2006. 264 с.

63. Жаров Д. Финансовое моделирование в*Excel: M.: Альпина Бизнес Букс. 2008. 170 с.

64. Иванов- О.В. Ресурсное обеспечение воспроизводства инновационного типа: монография; Красноярск: ИПЦ КГТУ, 2005.- 292 с.

65. Ивашкевич В .Б. Проблемы учета и калькулирование себестоимости продукции. -М.: Финансы. 1974. 159 с.

66. Информационное развитие экономики региона: Монография/ О.В. Инша-ков, М.Ф. Мизинцева и др. М.: Издательский дом- Финансы ил Кредит, 2008.-296 с.

67. Информационные системы в экономике. Бадин К.В., Уткин В.Б. / Учебник М.: Дашков и К 2004.- 395 с.

68. История финансовых потрясений: российский кризис в свете мирового-опыта / Андрей Аникин; Российская; акад. наук, Ин-т мировой экономики и междунар. отношений. 3-е изд.- М.: Олимп-Бизнес, 2009 - 440 с.

69. История финансов России (IX-XX века): хрестоматия/ Челябинск. Изд-во Изд-во Челябинского гос. ун-та. 2008 247 с.74.3акон о налоговом администрировании, или новые правила игры на налоговом поле. Брызгалин A.B., Берник В.Р., Головкин А.Н. ГАРАНТ, 2009

70. Кабушкин Н.И. Основы; менеджмента: Учеб. пособие для студентов вузов; обучающихся по экон. специальностям. 3-е изд. - Минск : Новое знание, 2002. - 336 с.

71. Каверина О.Д. Управленческий учет. М.: Финансы и статистика. 2004:352 с.

72. Календжян С. Аутсорсинг и делегирование пономочий в деятельности, компании. -М: Дело, 2003.

73. Камрасс Р., Фарнкомб М. Ахимия корпорации. Как реформировать структуру бизнеса в соответствии-: с реалиями завтрашнего дня. М.: Секрет фирмы, 2005.-254с.

74. Кареп Берман, Джо Найт, Джон Кейз Финансы для нефинансовых, менеджеров: как: понимать цифры финансовых;, отчетов:; = Financial Intelligence:; А Manager's. Guide to KnowingWhatthe NumbersvReally MeamЧM.: Вильяме, 2006.-256c.

75. Карпов A. E. Финансовая мод ель бюджетирования1. М.: Результат и качество, 2006. - 528с.

76. Киселев М.В. Анализ > и? прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности'предприятия. М.: Изд-во АиН, 2003.

77. Клочай В:В. Особенности построения систем корпоративного управления в России:,монография/ BiB: Клочаш М;: Анкил^ 2007. - 240)с.

78. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: учеб. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2008. - 448 с.

79. Ковалев В.В. Финансовый;анализ: методы и процедуры; Ч М.: Финансы и статистика, 2006. -560 с.

80. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы: учеб.- практ. пособие. М;: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2008: - 256 с.

81. Ковалев Вит. В: Учет, анализ и бюджетирование лизинговых операций: теория и практика. М.: Финансы и;статистика, 2005. - 512с:

82. Ковалев В.В: Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. Ч М.: Финансы и статистика,.2004. 720 с.

83. Ковалев BIB: Практикум по анализу и финансовому менеджменту Mi: Финансы и статистика, 2006. - 448с.89:Ковалев В:В.Финансовый менеджмент: теория к практика. 2-е издание; переработанное и допоненное. - М:: Проспект, 2009. - 1024 с.I

84. Ковалев В.В.Проблемы предупреждения кризисов на финансовом рынке / под ред. JI.H. Красавиной. М.: Финансы и статистика, 2008. Ч 181с.

85. Ковалева A.M. Финансы, в .управлении предприятием. М.: Финансы и статистика, 2003:

86. Кови, Стивен Р. Восьмой навык: от эффективности к величию// М.: Аль-пина Бизнес Букс. 2007 Ч 410 с.

87. Компания в рыночной стихиш Смирнов А.С.- М.: ЗАО Издательство Экономика, 2007. 318 с.

88. Кондратьев Н.Д. Проблемы экономической динамики. М.: Экономика^ 1989.-567с.

89. Конкурентоспособность и модернизация экономики: в 2-х кН. Кн.1 / отв. ред. Е.Г. Ясин. М.: ГУ ВШЭ, 2004.- 456с.

90. Конкурентоспособность;и модернизация;экономики: в 2-х кН. Кн.2 / отв: ред. Е.Г. Ясин. М.: ГУ ВШЭ. 2004,- 480с.

91. Концепция контролинга: Управленческий; учет. Система отчетности. Бюджетироввание/ Horvath & Partners;. Пер. с нем. 3-е изд. - М.:Альпина бизнес Букс, 2008:- 269с. 98:Корпоративные финансы. Шевчук Д.А. М:: Гросс-Медиа: РОСБУХ, 2008. - 224с. .

92. Корпоративные финансы: учебное пособие / И. В. Никитушкина, С. Г. Макарова, С. С. Студников. М.: Эксмо , 2009 - 574с.

93. Корпоративные финансы и учет: понятия, агоритмы, показатели /Учебное пособие / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев:- М.: Кнорус , 2010:- 767с.

94. Коупленд Т., Колер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер: с англ. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2005. - 576 с.

95. Краткосрочная? и догосрочная финансовая политика: учеб: пособие / В .Г. Когдснко, М.В. Мельник, И.Л . Быковников. М. ЮНИТИ-ДАНА, 2010: - 471с.

96. Кризис и структурная? трансформация экономики России: монография; под общ. Ред. В.и. Кушлина.- М.: Изд-во РАГС, 2010. 324 с.

97. Курс финансового менеджмента: Учебник / В.В. Ковалев. 2-е изд. М.: Проспект, 2010- 478 с.105: Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамаи Л.Г. Финансы организаций (предприятий): Учебник. М.: ИНФРА-М, 2008. - 575 с.

98. Маленков Ю.А. Стратегический менеджмент:; учеб: М.: Проспект, 2009:-224 с. . '

99. Маршал А. Принципы экономической науки: Т. II. Пер. с англ. М:: Издательская группа Прогресс, 1993,-310с.

100. ИЗ.Масленченков Ю. С., Тронин Ю. Н: Финансово-промышленные корпорации России. Организация^ инвестиции, лизинг. М.: ДеКА, 1999. - 448с. 114. Масютин С.А. Механизмы, корпоративного управления: Научная; монография: - М.: ЗАО Финстатинформ, 2002. - 240с.

101. Математические методы и модели для менеджмента. Глухов В.В., Медников М.Д., Коробко С.Б. М.: Изд-во Лань, 2000.- 480с. Иб.Мельнов, Д.В. Финансовые ресурсы металургических компаний. Ч М., Финансы и Статистика, 2007. 305 с.

102. Меньков Ф.А. Основные начала финансовой науки. М., 1924.

103. Мескон М. X., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента. М.: Дело, 1998-704 с.

104. Методология оценки финансовой стратегии корпораций : монография / В. А. Альгин. Ростов-на-Дону : ДГТУ , 2009 - 243'с.

105. Миляков Н.В. Налоги и налогообложение: Практикум. Ч 3-изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА-М, 2003.- 380 с.

106. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник. 2-е изд. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 480с.

107. Налоги и налогообложение. 6-е изд., доп./ Под ред. М. Романовского, О.Врублевской. Спб.: Питер, 2009. - 528с.

108. Николаева O.E. Концептуальные основы МСФО. М.: Институт финансовых аналитиков. 2006. Ч 217с.

109. Настольная книга финансового директора. / Стивен Брег; Пер. с англ. -4-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 536с.

110. Обербринкманн Ф. Современное понимание бухгатерского баланса/ Под ред. Я.В. Соколова. М.: Финансы и статистика, 1997.

111. Озеров И.Х. Основы финансовой науки. Рига. 1923.

112. Общая теория занятости, процента и денег. Избранное / Дж. М. Кейнс. М.: Эксмо, 2008.- 960с.

113. Основы корпоративных финансов: курс лекций / Т. К. Блохина. Ч М.: МАКС Пресс , 2009 74 с.

114. Особенности построения систем корпоративного управления в России: Монография / В.В. Клочай. М.: Анкил, 2007.- 240с.

115. Павлов А.Ю., Филимонова H.H. Управление развитием аутсорсинга ИТ-услуг. М., 2009.- 252 с.

116. Перская B.B. Глобализация.и государство: монография/В.В.Перская. М.: Палеотип, 2004. 208 с.

117. Пеньков Б.Е. Управление капиталом предприятия: финансовый анализ и принятие решений. М.: Агроконсат, 2001.- 236 с.

118. Пиндайн Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика. Изд-во Питер, 2002.- 608с.

119. Планирование на предприятии: практич. пособие / под ред. Ю.Н. Лапы-гина. -М.: Издательство Омега-Л, 2007. 304 с.

120. Питер Друкер. Задачи менеджмента в XXI веке = Challenge management in 21 century. M.: Вильяме, 2007. - 272 с.

121. Питер Друкер. Практика менеджмента = The Practice of Management. -M.: Вильяме, 2007. 400 с.

122. Пласкова Н.С. Экономический анализ: стратегический и текущий. М.: Эксмо. 2007,- 656 с.

123. Практика дао Toyota: Руководство по внедрению принципов менеджмента Toyota/ Джеффри Лайкер, Дэвид Майер; Пер. с англ. Ч 2-е изд. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. - 584 с.

124. Производные финансовые инструменты: Учебник. / А.Б. Фельдман. 2 изд., доработ. и доп. - М.: ЗАО Издательство Экономика, 2008t - 468 с.

125. Пушкарева В.М. История финансовой мысли и политики налогов: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика - 2001. Ч 256 с.

126. Регулирование инфляции. Мировой опыт и российская практика / Л. Н. Красавина, В. Я. Пищик. М.: Финансы и статистика, 2009 277 с.

127. Реинжиниринг бизнес-процессов: учебник / Н.М. Абдикеев, Т.П. Данько, C.B. Ильдеменов, А.Д. Киселев. 2 изд. испр. - М., Эксмо, 2007. - 592 с.

128. Реформирование отчетности на основе международных учетных стандартов /Монография. Мацкуляк И.Д., Рыбакова O.B. М.: ИнДел, 2006.- 99 с.

129. Рише К. Экономика предприятия. М.: Аристей, 1995. (Pichet Xaries/ Economie de l'entreprise. Paris, Hachette Livre, 1994).- 136 c.

130. Россия в глобализирующем мире: стратегия конкурентоспособности/ отв.ред. ак. Д.С. Львов, д.э.н. Д.Е. Сорокин. М.: Наука, 2005. - 508 с.

131. Рощаховский А.К. Балансы акционерных предприятий. Спб, 1910.

132. Рувер Р. Де. Как возникла двойная бухгатерия. М.: Госфиниздат, 1958.

133. Русские экономисты (Х1Х-начало ХХвека)/ Ред.- составители Л.А. Зуб-ченко, Л.И.Зайцева; Ин-т экономики РАН, 1998.-275 с.

134. Рыбакова О.В. Бухгатерский управленческий учет и управленческое планирование (монография) М.: Финансы и статистика, 2005.- 464с.

135. Рыбакова О.В Бухгатерский управленческий учет и бюджетирование: принципы и практика / Учебное пособие М.:РАГС, 2006. 332 с.

136. Рыбакова О.В Бухгатерский (финансовый) учет: Учебное пособие / М.: Изд-во РАГС 2006.- 400с.

137. Рыбакова О.В. Финансовый менеджмент издержек/ Учебное пособие. М.: Изд-во РАГС, 2010. 260с.

138. Рыбакова О.В. Повышение эффективности деятельности предприятий на основе управления издержками. Монография. Орел: Издательство ОРАГС, 2010. -148 с.

139. Рыбакова О.В. Методика финансового менеджмента издержек предприятий. Монография. Орел: Издательство ОРАГС, 2009,- 160с.

140. Рыбакова О.В Бухгатерский учет в коммерческой организации: Учебное пособие/ М.: Изд-во РАГС, 2008.- 360 с.

141. Рыбакова О.В. Финансовый менеджмент издержек производства и обращения на предприятиях. Монография. Орел: Издательство ОРАГС, 2008.172 с.

142. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учеб. пособие. 2-е изд. М.: ИНФРА-М, 2009. 288 с.

143. Самуэльсон, Пол, Э. Нордхаус Вильям, Д.Экономика: Пер. с англ. 16-е изд. М.: Издательский дом Вильяме, 2003.- 688 с.

144. Самуэльсон П.Э. Экономика: Учеб. пособие: Пер. с англ. / Под ред. Шульпиной Н.В. 16-е изд. - М. и др.: Вильяме, 2000. - 680 с.

145. Сбалансированная система показателей: руководство по внедрению /

146. Хервиг Р. Фригар, Вальтер Шмит. Москва, Омега Л, 2006;- 267 с.

147. Себестоимость продукции: планирование, анализ, резервы , снижения: Научная разработка. Никольская Э.В., Никольская Ю.П. Mi: Библиотечка РГ, 2006.-208 е.

148. Сивере Е.Е. Счетоводство и счетоведение. СПб, 1892.,- 69 с.

149. Соболев М.Н. Очерки финансовой науки. Пг., 1925.- 139 е.

150. Сокращение затрат / Эндрю Уайман: Пер. с англ. М:, Альпина Бизнес Букс, 2009.- 198 с.

151. Стоянова Е:С., Штерн M.F. Финансовый менеджмент для: практиков. -М.: Изд-во Перспектива, 1998. 239 с.

152. Сперанский М.М. План финансов // Золотые с границы финансовогошра-ва^России: Ш, 1998; Т. 1167; Стратегический конкурентный анализ в транзитивной экономике России/А. М. Илышев;.Н: Н.\ Илышева; Т. С. Селевич:- М.: ИНФРА-Mt,2010-478 с. '

153. Теория и практика налогового регулирования: (опыт критического? анализа): монография: /Д.В. Маслова. М.: Изд-во Российского гос. торгово-экономического ун-та, 20091-243 с.

154. Теория систем и системный анализ в управлении организациями: Учеб. пособие / Под ред. В.Н. Воковой и A.A. Емельянова. М.: Финансы и статистика, 2006. - 848 с.

155. Теория финансов/Учебное пособие / Е. П. Енина.- Воронеж: Воронежский гос. технический ун-т, 2009 236 с.

156. Теория фирмы / Под ред. В .М.Гальперина.- СПб.: Экономическая школа, 1995. (Вехи экономической мысли; Вып. 2)- 534 с.

157. Теория ценностно-ориентированного менеджмента. Финансовый и бухгатерский аспект. / Д.Л. Воков. М.: Высшая школа менеджмента, 2008. -320 с.

158. А.А Томпсон мл. и А. Дж. Стрикленд. Стратегический менеджмент. Концепции и ситуации для анализа. М.: Вильяме, 2007. 928 с.

159. Уош К. Ключевые показатели менеджмента. М.: ДЕЛО, 2000.- 360 с.

160. Управление рыночной экономикой .России / Смирнов A.C. М.: Наука,2008.-232 с.

161. Управление финансами промышленности /Учебное'пособие / В. Ml Семенов, Н. В. Василенкова. ЧМ'.: Финансы и статистика, 2010.-317 с.

162. Управленческий учет и внутрифирменный контроль в условиях коммерческой деятельности/ Под ред. Н.Т. Лабынцева.- М.: Финансы и статистика ,2009. 177 с.

163. Устюжанина Е.В., Петрова А.Г., Садовничая-A.B., Евсюков С.Г. Корпоративные финансы: учеб. пособие. Ч М.: Издательство1 Дело АНХ, 2008'. -672 с.

164. Филатов O.K. Козловских Т.Н., Цветкова Т.Н. Планирование, финансы, управление на предприятии: Практическое пособие. Ч М.: Финансы и статистика, 2004.

165. Филимонов Н.Г. Промышленное счетоводство. М.: изд-во Экономическая жизнь, 1926.i

166. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия: монография / А. Ф. Черненко, H. Н. Илышева, А. В. Башарина. М.: ЮНИТИ-ДАНА , 2009 208 с.

167. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник для подготовки магистров / О. В. Ефимова. М.: Омега-Л, 2009 - 350 с.

168. Финансы: Учеб. пособие / Под ред.проф. A.M. Ковалевой. 4-е изд., пе-рераб. и доп. Ч М.: Финансы и статистика, 2003. Ч 384 с.

169. Финансы: Учебник // Под ред. М. В. Романовского, О. В'. Врублевской, Б. М. Сабанти.- 2-е изд., перераб. и доп. М.: Высш. образование, 2010. 462 с.

170. Финансовый кризис в России и в мире /Архипов, С. и др. ; науч. ред. Е. Т. Гайдар. М.: Проспект, 2009. 247 с.

171. Финансовый менеджмент: конспект лекций / Н. Б. Ермасова. 2-е изд., перераб. и доп. -М.: Высш. образование , 2009. - 166 с.

172. Финансовый менеджмент: учебное~пособие/ C.B. Ермасов, Н. Б. Ермасова.- М.: ЮРАЙТ, 2010. 621 с.

173. Финансовый менеджмент: Учебник / Г. Б. Поляк и др. М.:Вотерс Клувер, 2009. - 593 с.

174. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. -М.: Перспектива, 2001. -401с.

175. Финансовый менеджмент: Учебник. // Под ред. Е.И. Шохина. М.: Кно-рус, 2008. - 480 с.

176. Финансовый менеджмент для неспециалистов. Этрил П./ 3-е издание. Спб.: Питер, 2006. 608 с.

177. Финансовый менеджмент / Г.Б. Поляк. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.-527с.

178. Финансы предприятий. / Под ред. Романовского М.В. СПб.: Бизнес-Пресса, 2003. - 528 с.

179. Финансовые ресурсы предприятий агропромышленного1 комплекса: монография / А. Н. Гафаров.-М^: Компания Спутник^, 2009-187 с:

180. Финансовый менеджмент / Учебное пособие / Т. В. Филатова. -М.: Ин-фра-М ,2010-234 с.

181. Финансы и бухгатерский учет для неспециалистов/ Питер Этрил, Эдди Маклейни; Пер с англ. 2-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. Ч 512 с.

182. Фольмут X. Инструменты контролинга от А до Я; Пер. с нем./ Под ред. М.Л. Лукашевича и Е.Н. Тихоненковой. М.: Финансы и статистика, 2003. -288 с.

183. Фридмен М.Основы монетаризма: Пер. с англ.; / Под, науч. ред. Д. А. Козлова. М:: ТЕИС, 2002. - 175 с.

184. Фундаментальные идеи финансового мира. Эволюция / Питер Бери-стайн;:пер: с англ: В: Ионов.1-М^: Альпина Бизнес Букс ; 2009 246 с. .

185. Хайдарова М:А. Показатели прогнозирования неплатежеспособности (банкротства) в коммерческих организациях. М.: МАКС Пресс, 2002.;

186. Хайман? Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. Пер с англ. Т. 1. М.: Финансы и статистика, 1992. - 384 с.

187. Хан Д. Хунгенберг X. ПиК Планирование и контроль. - М.: Финансы истатистика, 2005. 928 с.

188. Хеферт Э. Техника финансового анализа/ Пер. с англ: Под ред.Л.П. Белых. М: Аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663 с.

189. Хорнгрен Ч:Т., Фостер Дж. Бухгатерский учет: управленческий: аспект. М.: Финансы и статистика, 2003.- 416 с.

190. Чавкни А.М. Методы и модели рационального управления в рыночной экономике:, разработка управленческих решений. М.: Финансы и статистика, 2001.-320 с.

191. Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности/ Под ред. М.И. Баканова.,- Мй Финансы и статистика, 2001. Ч 320 с.

192. Чумаченко Н.Г. Учет и анализ в промышленном производстве США. М.: Финансы, 1971. -123 с.

193. Чумаченко Н.Г. Методы учета и калькулирования себестоимости промышленной продукции. М.: Финансы. 1971.

194. Шамхалов Ф.И. Государство и экономика (власть и бизнес)/ Отд. экон. РАН; науч.-ред. совет изд-ва Экономика М.: ОАО Экономика, 1999. -414 с.

195. Шамхалов Ф.И. Государство и экономика. Власть и бизнес. 2-е изд. пе-рераб. и доп. / Ф. Шамхалов .- М.: Экономика, 2005. 714 с.

196. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М. ИН-ФРА-М, 2009. - ХП, 1028 с.

197. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. 2 изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 208 с.

198. Шибанова-Роенко Е.А. Сравнительный' анализ национальных моделей несостоятельности (банкротства). 2-е изд., перераб., и доп. - М.: Компания Спутник +, 2008. - 502с.

199. Шимон Беннинга Финансовое моделирование с использованием Excel = Financial Modeling. Ч М-.: Вильяме, 2006. 592 с.

200. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия. М.: Финансы и статистика, 1996.- 512 с.

201. Шумпетер Й. Теория экономического развития: (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры) М.: Прогресс 1982.- 455 с.

202. Экономика и менеджмент. Стратегия + финансы: базовые знания для руководителей / В.П Савчук.- М.: Бином: Лаб. знаний , 2009. 301 с.

203. Экономическая оценка инвестиционных проектов: Учебник для вузов/ I, A.M. Марголин.- М.: ЗАО Издательство Экономика, 2007. 367 с.

204. Экономические показатели бизнеса. / Е.К.Смирницкий. М.: Экзамен,ii 2002.-512 с.

205. Эрхард Л. Благосостояние для всех: Пер. с нем. / Авт. вступ. ст.: Багаjряцкий Б.Б., Гребенников В.Г. М.: Дело, 2001. - 328 с.

206. Эффективность налогообложения: методика, оценки, практика, зарубежный опыт / С. С. Зайцева, Н. П. Кононова. Омск: Омский науч. вестник, 2008.- 191 с.

207. Юджин Ф., Бридхем Ю., Майкл С., Эрхардт П. / Финансовый менеджмент. Спб.: Экономическая школа, 2007. 960 с.

208. Altman Edward I: Predicting FinanciaL Distress of Companies: Revisiting the Z-Score and'ZETA(r),Models//Ссыка на домен более не работаетarticles/altman.pdf.

209. Kilger W.Flexible Plankostenrechnung, Verl. Kln und Opladen, 1967, s, 121.

210. Dr.Schlcz R.Ascmvitel rendje лSzmvitel s guviteltechnika № 11, 1967, S. 492.

211. Madura Jeff. Internationalл Financial Management. 7th edition. Thomson Learning, South-Western, 2003. 696 p.

212. Диссертационные исследования '

213. Алехина О.Ф. Моделирование эффективного^управления производством на промышленных предприятиях. Автореф. дисс. д.э.н.: Ижевск, 2009. Ч46 с.

214. Бандурин A.B. Управление деятельностью корпораций в России. Дис. д.э.н.- М., 2002.-318 с.

215. Бахрушина MIA. Теория и практика бухгатерского управленческого учета. Дис. д.э.н.- М., 2002. 405 с.

216. Киршин И. А. Качество современного экономического роста в условиях интелектуализации экономики. Автореф. дисс. д.э.н. Казань, 2009. Ч 42с.

217. Клочкова Н.В. Теориями методология управления финансовыми ресурсами электроэнергетических компаний. Дис. д.э.н. -Иваново, 2008. 363 с.

218. Когденко В.Г. Методология аналитического обеспечения финансовогоменеджмента. Автореф. дисс. д.э.н.:М., 2009. 49 с.

219. Кондрашова Е. А. Издержки управления и эффективность предприятий. Дис. д.э.н. -С-Пб, 2005. 372 с.

220. Крячкова Л.И. Издержки производства и пути ресурсосбережения в сельском хозяйстве. Дис. д.э.н. -Курск , 2001. 386 с.

221. Левчаев П.А. Обеспечение стоимостного прироста финансовых ресурсов экономических субъектов в условиях инновационной экономики: теория и методология исследования. Дис. д.э.н. Орел, 2007. - 351 с.

222. Мельнов Д. В. Формирование системного подхода управления финансовыми ресурсами металургических компаний: теория, методология, реализация. Автореф.-дисс. д.э.н.- Орел, 2008. Ч 48с.

223. Меньшикова М. А. Экономическая стратегия управления затратами предприятий^ лесного сектора. Дис. д.э.н. -М., 2004. 310 с.

224. Никитина Н. В. Антикризисное финансовое управление промышленным предприятием: теория, методология, практика. Дис. д.э.н.- Саранск, 2009.-42с.

225. Сысоева Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организаций: сущность, воспроизводство, управление. Дис. д.э.н.:- Воронеж , 2008. 411 с.

226. Хамидулина Г. Р. Концепция анализа и контроля издержек обращения: на примере предприятий потребительской кооперации. Дис. д.э.н.-М., 2004. 380 с.

227. Харитонова Н. А. Управление расходами промышленного предприятия: на примере черной металургии. Дис. д.э.н.- М., 2005. 305 с.

228. Шмелев Ю. Д. Концепция реформирования налоговой системы Российской Федерации, основанная на реализации принципа справедливости и социальной функции налогов. Дис. д.э.н. М., 2008. - 459 с.1. Периодические издания

229. Бахрушина М.А. Управленческий учет: от теории к современной практике//М.: Библиотечка Российской газеты. 2005. вып. 9.326 '

230. Дорофеев М:Л. О развитии моделей стратегического финансового менеджмента с учетом требований современной экономики //.Финансы и кредит. 2008. №45.

231. Жуков А. Экономический рост и корпоративное и корпоративное управление//Вопросы экономики. 2008. №7.

232. Кирова Е.А. Налоговая нагрузка: как ее определять? // Финансы. 2009. № 4.

233. Когденко В.Г. Аналитическое обеспечение финансового менеджмента //Экономический анализ: теория и практика. 2008: № 20

234. Кутср М.И., Гурская М.М. Теория многообразия балансов Ж.П. Савари // Бухгатерский учет. 2004. № 20.

235. Ларина С.Е., Рыбакова 0:В., Реформирование бюджетного процесса^ и модернизация управления финансами // Государственная служба. 2008: №1(51).

236. Лебедев К.1Т. Метод экономической науки и политики: уровень общенаучных методов // Экономический анализ: теория и практика", 2009. № 31

237. Никольская Э.В:, Никольская Ю.П. Себестоимость продукции: планирование, анализ, резервы снижения. // М.: Библиотечка Российской газеты, 2006. выи. 3.

238. НикольскаяХЭ;В; Прибыль и рентабельность предприятий залог успеха их деятельности // М.: Библиотечка Российской газеты, 2008. вып. 5.

239. Доклад на 27-м, ежегодном конгрессе Европейской Ассоциации бухгатеров, апрель 1-3, Прага. Соколов Я.В., Бычкова С.М. // Бухгатеров учет: 2004. №16.

240. Палий В.Ф. Бухгатерский учет: субъективные суждения и объективныереалии // Бухгатерский учет. 2004. №9.

241. Палий В.Ф. Оценка в бухгатерском учете. // Бухгатерский учет. 2007. №3.

242. Перекал В.В. Дорога, которую нам указывают или мы выбираем вместе? // Экономические стратегии. 2009. №4.

243. Поморина М.А. Технологии интегрированного финансового управления в системе стратегического менеджмента банков. // Управление в кредитной организации. 2007. № 3-6.

244. Рыбакова О.В. Государственное администрирование налогообложения в Италии. // Государственная служба. 2006. №3(41)

245. Нитецкий В.В., Рыбакова О.В. Организация учета основных средств в соответствии с последними изменениями в законодательстве // Консультант бухгатера. 2006. №10.

246. Мацкуляк И.Д., Нитецкий В.В., Рыбакова О.В. Раскрытие информации о налоге на прибыль в отчете о прибылях и убытках // Аудиторские ведомости. 2007. №2.

247. Мильнер Б.З. Управление: пути преодоления кризиса // Вопросы экономики. 2009. № 6.

248. Рыбакова О.В., Тараканова Н.В.Элементы стратегии предприятия в условиях глобализации экономики // Микроэкономика. 2007. №5.

249. Рыбакова О.В. Попередельный метод учета затрат на предприятиях цементной промышленности // Техника и технология силикатов. 2007. №3

250. Рыбакова О.В. Международная и российская практика учета внеоборотных активов // Бухгатерский учет 2008". №13.

251. Рыбакова О.В. Финансовая деятельность компаний в свете Концепции догосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 года // Социальная политика и социальное партнерство. 2009. №8.

252. Сергеев А.Л.Институты управленческой парадигмы //Менеджмент в России и за рубежом. 2005. №2.

253. Третьяков А.К. Анализ системной модели эффективного управленияпроизводственными подразделениями промышленных предприятий // Экономический анализ. Теориями практика. 2009. N 3.

254. Федоров В.А., Бурик О.В. Финансовая наука в исследованиях зарубежчных и российских авторов // Финансы и кредит. 2008. №24.

255. Федорович Т.В. Информационное обеспечение финансового менеджмента как одна из функций управления в крупных бизнес-структурах // Финансы и кредит.2008. №21.

256. Чадаева JI.A. Финансово-экономические источники развития инновационной экономики // Финансы и кредит. 2007. № 48.i

257. Черняева И.В. Современная теория финансов и эффективность, воспроизводственных процессов //Финансы и кредит. 2008. №32.

Похожие диссертации

• Макроэкономические факторы повышения эффективности общественного производства в современных условиях
• Разработка модели управления производительностью совокупного труда в системе повышения эффективности производства
• Регулирование затрат коммерческого банка в системе финансового менеджмента
• Совершенствование инструментария внутрифирменного контроля издержек в системе финансового менеджмента
• Методология и технология формирования модулей функционального соответствия для повышения эффективности организации производства на железнодорожном транспорте