Финансовые аспекты санации предприятий в Украине и методы ее государственной поддержки тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученаd>кандидат экономических наук | |
| Автор | Терещенко, Олег Александрович |
| Место защиты | Киев |
| Год | 1996 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Автореферат диссертации по теме "Финансовые аспекты санации предприятий в Украине и методы ее государственной поддержки"
МНСТЕРСТВО ОСВТИ УКРАпНИ Ки
Р Г 5 ОД
1 З
На правах рукопису
Терещенко Олег Олександрович
Фнансов аспекти санацÿ пдпримств в Укра
оз.свд .
спецальнсть-08.01 .наддержавн фнанси податки
АВТОРЕФЕРАТ
дисертацÿ на здобуття наукового ступеня кандидата економчних наук
Ки
Дисертацúю рукопис.
Робота виконана на кафедр фнансв пдпримств страхово
Науковий кервник: кандидат економчних наук, доцент Нам Г.Г.
Офцйн опоненти: доктор економчних наук, професор Нолозснко Д.В.,
кандидат економчних наук, доцент '
ШуЫаИ.П.
Провдна установа: Науково-досдний фнансовий нститут при Мнстерств
фнансв Укра
Захист вдбудеться "З " травня 1996 року о 7 годин на засданн спецазовано
З дисертацúю можна ознайомитися в бблотец Ки
Автореферат розслано "29" К&епН/ 1996р.
Вчений секретар спецазовано
кандидат економчних наук, доцент
1 Лягальн характеристика роботи. *
Астуальнсть теми. В Укра
Криза, яка проявилась в нашй економц (як в нших кра
- рзке скорочення нвестицйно
- розбалансовансгь фнансово-кредитно
- значна технологчна вдстасть та критичний рвень зносу основних фондв ;
-невизначенсть прав власност. .
Зрозумло, що вихд з рецесÿ, подолання соцально-економчно
В економчнй практиц сну два основних напрямки виходу економки з кризи. Один з них передбача повернення до старо
Сучасне становище народного господарства Укра
Особливе значення для Укра
Ступнь опрацювання теми.
Ще клька рокв тому питання про санацю пдпримств на Укра
Останнм часом в Укра
Розвиток економчно
питання санацйно
Метою дисертацÿ е пошуки ефективних шляхв санацÿ пдпримств як необхдно
Досягнення поставлено
Об'ктом досдження в дисертацйнй робот е джерела формування фондв фнансових ресурсв, необхдних для санацÿ фнансв базово
Предметом досдження е фнансов вдносини, як виникають в процес мобзацÿ та використання фнансових джерел санацÿ пдпримств.
Методичн теоретичн основи досдження.
Автор у сво
Для досдження використовувались методичн матерали комсй кпросоюзу щодо регламентацÿ цукрового виробництва, дан бухгатерського обку та звтност акцонерного товариства "Зюдцукер AT" (Нмеччина), статистичн матерали, що характеризують виробнич
результати втчизняно
Наукова новизна роботи.
Основн положення, як формують наукову новизну роботи, зводяться до наступного:
-розкрито економчний змст категорÿ санаця та узагальнено свтовий досвд ? проведення;
-розроблено шляхи приднання втчизняно
-знайдено нов пдходи до оздоровлення фнансових взамовдносин переробних пдпримств з постачальниками сировини;
-розроблено ряд заходв фнансово-економчного характеру по мобзацÿ внутршнх фнансових джерел санацÿ;
-запропоновано нов пдходи до приватизацÿ переробних пдпримств АПК, основою яких здйснення приватизацÿ перед санацúю;
-обгрунтовано найбльш ефективн форми державно
Практична значимсть та апробаця роботи.
Основн положення дисертацйного досдження мають певне теоретичне та практичне значення для економчно
Матерали досджень теоретичних основ категорÿ санацÿ, фнансового менеджменту пдпримств, що перебувають у фнансовй криз, використовуються в навчальному процес Ки
Структура роботи. Дисертаця складаться з вступу, трьох глав, висновкв, списку тератури та додаткв.
У вступ обгрунтовуться актуальнсть теми дисертацÿ, характеризуться ступнь ? розробки в науковй тератур, визначен завдання, обТкт предмет досдження, методологчна та емпрична база, вдображено наукову новизну та практичне значення роботи.
У першй глав розглянуто економчний змст, свтовий досвд санацÿ, а також особливост ? проведення на пдпримствах цукрово
2. Основн положення'дисертацÿ.
Заходи по оздоровленню фнансово
Автор; виходить'з того, що кризу загальнодержавних фнансв можна подолати : з допомогою запровадження дúво
У'зв'язку з цим, значна група проблем, розглянутих в дисертацйнй роботТ/ охоплю теоретичн основи санацÿ пдпримств. Ряд зарубжних економств (Здравомислов Н., Бекенферде Б., Генг М.) дотримуються думки; дисертант приднуться до не
Особливе мсце в процес санацÿ займають мропримства фнансово-економчного характеру, як вдображають фнансов вдносини, що виникають у процес мобзацÿ та використання фнансових джерел санацÿ. Метою фнансово
фнансових ресурсв, необхдних для проведення санацйних заходв виробничо-технчного характеру.
Вивчення теоретично
Економчно розвинут кра
- причинно-насдковий аназ виникнення фнансово
- прийняття ршення щодо квдацÿ чи санацÿ пдпримства;
- визначення цлей санацÿ та ? основних завдань;
- вибр санацйно
- розробку конкретних заходв по виходу з кризи;
- пдготовку програми та проекту санацÿ;
- реазацю, координацю та контроль.
У теорÿ санацÿ досджуються не тльки найбльш яскрав випадки успшного подолання кризових явищ на пдпримствах, але й невдал санацйн спроби, як означали не тльки банкрутство дано
В таблиц 1 приведен яксн та кльксн показники дяльност цукрово
Таблиця 1.
Ефективнсть дяльност цукрово
Показ тнем Укра
1990/91 1993/94 1990/91 1993/94 1990/91 1993/94
Площа пасвв ц. бурякв, т/га 1607,2 1512,6 620,2 530,0 201,6 150,0
Заготовлено ц.бурюсв з 1 га .ц. 268 176 490 540 340 540
Цукристсть бурякв, % 16,69 16,50 16,67 17,38 15,92 17,45
Вихд цукру, % 12,42 12,28 14,04 14,79 12,51 15,09
Кшьхеп. цукровнд заводя 192 192 78 42 40 11
Кльксп. працюючих, ч. 120000 130000 21277 10825 13000 2670
Вироблено цукру з 1га.т. 3,3 2,4 7,5 8.2 4,3 8.2
Продуктнвн. прац 1 роб.,т.цукру, 44,36 25,00 201,00 400,00 67,00 400
Середня потужнсть 1-го заводу, переробка сировини иа добу ,т 2560 2560 3100 8042 1700 7780
Вироблено цукру, т.тонн 5324 3313 4290 4333 882 1026
Як свдчать дан таблиц, цукрова промисловсть колишньо
8 . усунення причин кризи внутршньогалузевого характеру, основн з яких зводяться до наступного:
-неврн методологчн пдходи до формування механзму цноутворення в бурякоцукровому виробництв;
-недосконасть системи економчних взамовдносин мж переробними пдпримствами та постачальниками сировини; .
- неврахування амортизацÿ як реновацйного ресурсу фнансового джерела капталовкладень;
-низький рвень каптазацÿ прибуткв та значна питома вага фнансових ресурсв, що витрачаються на непродуктивн цл;
-вдсутнсть ефективного власника та низька яксть менеджменту на пдпримствах.
На думку автора, однúю з головних передумов переходу пдпримств цукрово
Дисертантом пропонуться встановити нтервенцйн цни на цукрову продукцю, що виробляться втчизняними пдпримствами, виходячи з принципв
а)появляться надлишкова продукця;
б)споживач платять бльш висок цни за сльськогосподарську продукцю, а доходи пдпримств АПК рзко зростають;
в)суспшспю в цлому, несе витрати, повТязан з додатковим перерозподлом ресурсв у сльське господарство;
г)нш кра
Механзм впровадження нтервенцйних цн на цукор включа в себе:
-визначення обсягв виробничих квот на виробництво цукру для державних потреб та розподл
-запровадження жорстко
-заснування фонду стимулювання експорту цукрово
На основ аназу даних про рвень внутршнього споживання цукру на Укра
Необхдний розмр фнансових ресурсв, що пдляга центразацÿ для подальшого перерозподлу та спрямування експортерам цукру на погашення вдносних збиткв, спричинених рзницею мж рвнем свтових та державних цн, пропонуться визначати за формулою :
Ф=Кс fogtfia) - Псе),
де, ф - величина компенсацйного фонду (гр. од.);
Кс- експортований с - цукор (тонн);
Ц- державна нтервенцйна цна за 1 т. цукру (гр. од.); середньорчна цйа 1 т. цукру-пску на свтовому ринку;
Я - основна стайка вдрахувань в компенсацйний фонд (2% вд ' обсягу реазацÿ А та Б цукру- державн закупки);
С- ставка додаткових вдрахувань по Б - квот.
Виходячи з даних аназу ряду цнових факторв, який проведено в дисертацó, автор прийшов до висновку про можливсть використання для розрахунку величини додатково
с -та' - "М
де м. - розмр виробництва по А та Б квотах (тонн).
Головним насдком введення запропонованого вище механзму цноутворення та стимулювання експорту цукрово
проблеми бездотацйного функцонування галуз та створення умов для самофнансування санацÿ цукрових заводв Укра
Одна з причин кризи пов'язана з неврахуванням амортизацÿ як реновацйного ресурсу фнансового джерела капталовкладень. У структур собвартост реазовано
Кризовий стан втчизняно
У результат порвняльного аназу структури та напрямкв використання прибутку втчизняних пдпримств цукрово
1.Фскальна функця податку на прибуток пдпримств у спввдношенн з регулюючою повинна вдгравати другорядну роль. Принциповим тут запровадження методу оподаткування, згдно з яким, основний тягар сплати падав би на частину балансового прибутку, яка розподлена та виплачена у вигляд дивдендв.
2.При визначенн величини прибутку, яку сд вдраховувати у внутршн фонди нагромадження (резервний, страховий, фонд виробничого розвитку), потрбно керуватись тúю закономрнстю, що палов нагромадження розширюють меж не тльки для самофнансування, але також необхдною умовою для залучення зовншнх фнансових джерел. Автор виходить з того, що для цукрових пдпримств розмр цих вдрахувань повинен становити не менше 55-60 вдсоткв використаного
прибутку. Таке виршення питання базуться на загальноприйнятих в кра
3. Оптимальним методом заохочення персоналу в кнцевих фнансових результатах господарсько
4.Санаця цукрових заводв вимага стовдсотково
5. Пдпримствам цукрово
Автор дисертацÿ пдкреслю, цо пропорцÿ та напрямки розподлу прибутку, з одного боку, - залежать вд потики держави в сфер оподаткування, а з ншого - прерогативою внутршнього менеджменту на пдпримствах.
Значним фактором кризи втчизняно
З 1994 року пдносини в бурякоцукровому виробництв Укра
рентабельност. Цей метод органзацÿ цукрового виробництва означа перехд на бартерн вдносини характеризуться такими недоками:
- створю умови для функцонування двох ринкв цукру в середин кра
- пдрива стимули до зниження рвня собвартост на переробних пдпримствах;
- виключа використання системи економчнл стимув за пдвищення якост сировини;
- не сприя ритмчност виробництва;
- спввдношення витрат та прибутку переробних пдпримств та постачальникв цукрового буряку (ЗО до 70) не вдповда реальному внеску сторн у виробництво кнцевого продуку.
Пдтвердженням негативного впливу даного методу на ефективнсть бурякоцукрово
Вихд з даного становища автор дисертацйно
Третя низка проблем, розглянутих в дисертацÿ, включа досдження приватизацйних методв мобзацÿ фнансових ресурсв необхдних для санацÿ субТктв господарювання.
Дисертант вважа, що визначальним для надання центразовано
Для економчних умов Укра
Головними принципами приватизацÿ пдпримств цукрово
- роздержавлення всх без виннятку виробничих об'ктв галуз; -приватизаця цсних майнових комплексв, а не окремих об'ктв чи структурних пдроздв ;
-продаж акцй приватним нвесторам повинен здйснюватись на конкурсних засадах;
-критерями вдбору потенцйних власникв наявнсть у них науково-обгрунтованого плану санацÿ та необхдних нвестицйних ресурсв ;
-активне залучення до приватизацÿ банквських, страхових та нших фнансово-кредитних установ, а також ноземних цукрових компанй;
-надання переважного права викупу контрольного пакету акцй цукрових заводв сльськогосподарським товаровиробникам з визначенням термну викупу ними приватизацйно
-здйснення оцнки вартост обТктв приватизацÿ, рвень фзичного зносу яких перевищу 50 вдсоткв, на основ мнмально
В зарубжнй економчнй тератур досить часто обгрунтовуться теза Про можливсть використання в якост Уособливо придатногоФ санацйного важеля обгацй конверсйного займу. Цей метод мобзацÿ фнансових ресурсв поляга у випуску акцонерним товариством менних обгацй, як через деякий час, за бажанням власника, можна обмняти на акцÿ пдпримства. Як правило, ц обгацÿ випускаються крупними виробничими структурами на строк вд 5 до 10 рокв. Конверсйн обгацÿ дають можливсть зацкавити нвестора у вкладанн капталу в дане виробництво, в тому випадку, якщо вн не ма бажання придбати звичайн акцÿ. '
Четверта група проблем, розглянутих у дисертацÿ, охоплю: питання державно
Проведення санацÿ державних пдпримств в Укра
господарських структур, що знаходяться на меж банкрутства (в 1993р. збитковим було кожне дванадцяте пдпримство; в 1994 р. - кожне дев'яте, а в 1995р. - кожне п'яте) та обмеженстю джерел фнансування санацÿ.
Основними критерями вдбору втчизияних пдпримств для надання
- потенцйна прибутковсть та коакурсшоспроможисть виробництва; -достатня пдготовленсть управнського персоналу;
-наявнсть ринкв збуту продукцÿ в Укра
-вдповднсть галуз державним проритетам.
Надання пдтримки орúнтоване в першу чергу на пдпримства, як здатн ? використати з максимальною вддачею та забезпечити збльшення виробництва продукцÿ, що позитивно вплине на доходну частину бюджету.
Форми та методи державно
Перший напрямок пов'язаний з наданням субсидй, дотацй, пльговим кредитуванням, повним або частковим викупом державою акцй пдпримств, що знаходяться на меж банкрутства.
На Укра
- погашення боргв пдпримств; ч
- злиття збиткових пдпримств з фнансово мцними структурами;
- переоформлення короткотермнових кредитв у довготермнов;
-випуску розмщення цнних паперв для мобзацÿ фнансових ресурсв;
- продажу, майна пдпримства-боржника або передач його в оренду;
- перетворення пдпримства-боржника в нше пдпримство, в тому числ засноване на колективнй та нших формах власност.
Крм тог о, в якост фнансових джерел санацÿ розглядаться частика коштв резервних (страхових) фондв, як у розпорядженн окремих Мнстерств вдомств.
Автор зверта увагу на те, що одним з джерел санацÿ повинн стати кошти, одержан вд продажу майна збанкрутлих пдпримств, що залишилося псля задоволення вимог кредиторв вдповдно до Закону
Мшпонок 1 Форми державно
УПро банкрутствоФ зараховуються до вдповдного позабюджетного фонду приватизацÿ.
На цю мету можуть буга направлен також довгостроков позики, отриман пд заставу майна, цсних майнових комплексв, цнних паперв тощо.
снують пропозицÿ, згдно з якими в Державному бюджет Укра
Т Мнстерство фнансв Укра
Проведений автором аназ ефективност використання державно
Переважна бльшсть захдних досдникв джерел фнансування санацÿ зробила однозначний висновок про те, що пряме державне фнансування санацÿ пдпримств не тльки фактором стимулювання бюджетного дефциту, але й пов'язане з негативними побчними ефектами на макро- та на мкрорвнях. Псля краху концепцÿ санацÿ а в ч гганту УБртш ЛейландФ, яка базувалась на прямому державному дотуванн, в кра
Бльшою ефективнстю характеризуються форми непрямо
пдпримств, пдтримка фскального характеру та через механзм цноутворення.
Як вдомо, одним з головних чинникв обмеженого доступу неспроможних пдпримств до кредитних ресурсв повна вдсутнсть чи недостатнй розмр кредитного забезпечення. Вихд на фнансовий ринок , в даному випадку, можливий шляхом одержання санацйно
Надання державних гарантй та поручительств стало одним з факторв успшного проведення санацÿ таких вдомих компанй як Телефункен (Нмеччина) та Крайслер (США).
Втчизняним законодавством передбачено використання такого виду непрямо
. У залежност вд напрямку економчно
Автор особливо
зингових платежах зингоодержувача (як по оперативному, так по фнансовому зингу) вдносились на зменшення оподаткованого прибу
В звТязку з цим, в робот пдкреслються, що в ФРН, наприклад, загальна сума знижок по рзних видах податкв, при використанн зингу сяга 50% першопочаткових зингових платежв. Частка витрат на зингов операцÿ в загальному обсяз каптальних вкладень в машини та обладнання склада: в США - 30%, Англÿ, Швецÿ, спанÿ - 13-17%, талÿ, Голандÿ, Нмеччин -12-14%, Австрÿ, Данÿ, Норвегÿ - 8-10%.
ншим напрямком фскально
Разом з тим, податковим законодавством Укра
З метою створення стимулюючих механзмв для банкв- кредиторв доцльно використати непрямий метод дежавно
3. Висновки та пропозицÿ.
Основн результати проведеного автором досдження фнансових аспектв санацÿ пдпримств та методв ? державно
1. Вперше п Укра
2.Проведено критичний аназ свтового досвду санацÿ пдпримств та обгрунтовано висновки щодо можливостей його використання на Укра
3.Обгрунтовано, що санаця пдпримств е необхдною передумовою оздоровлення загальнодержавних фнансв;
4.Визйачено концептуальн передумови санацÿ пдпримств цукрово
6. Доведена необхднсть застосування для цукрово
державно
7.Розроблено ряд заходв фнансово-економчного характеру по мобзацÿ внутршнх фнансових джерел санацÿ;
.Запропоновано нов пдходи до роздержавлення переробних пдпримств АПК, основою яких здйснення приватизацÿ перед санацúю;
9. Вироблено рекомендацÿ, щодо умов каптазацÿ прибуткв як фактору самофнсування санацÿ цукрових заводв Укра
10. Визначено, що найбльш економчно виправданими формами державно
4. По основних положеннях дисертацÿ автором опубковано п'ять наукових праць загальним обсягом 2,3 д.а.:
1. Фнансов результати господарсько
2. Прибуток пдпримств, як об'кт оподаткування та внутршн джерело санацÿ господарюючих суб'ктв. // Збрник наукових праць "Податки в Укра
3. Форми та методи державно
4.Використання вдходв цукровиробпицтва, // Внутршробнпчиó госпрозрахунок на цукрових заводах. Тези доповдей ( в спвавторств з д.е.н. проф. Землянським Ф.Т.). Тернопль, ТШГ, 1990. - автору належить 0,1 д.а.
5. Мировой опыт санации предприятий. ( в спвавторств з Терещенко С.) // Финансовая Украина, -1996, - No 9. - автору належить 0,5 д.а.
Терещенко О. А. Финансовые аспекты санацнн предприятий в Украине и мегодаг её государственной поддержки.
Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.04.02 - Государственные финансы и налоги. Киевский государственний экономический университет. Киев, 1996.
В диссертации определена экономическая сущность категории санация, исследованы практические аспекты санирования предприятий в Украине и методы его государственной поддержки.
Основные результаты исследования:
1.Впервые в Украине комплексно рассмотрены теоретические основы и систематизирован мировой опыт проведения санации предприятий; 2,Определены концептуальные предпосыки и условия самофинансирования санации предприятий сахарной промышленности Украины как фактора оздоровления государственных финансов;
З.Предложены принципиально новые подходы к приватизации перерабатывающих предприятий АПК;
4.0боснованы наиболее оптимальные формы и методы государственной финансовой поддержки санации предприятий.
Tereshchenko О. Л. Financial aspects of the sanitation of enterprises in Ukraine and the
methods of its Btite support. .
Dissertation for the Degree of Candidate of Economics ( State Finances and Taxes - 08.04.02)
Kyiv State University of Economics. Kyiv, 1996.
The Dissertation defines economic essence of the category "sanitation", investigates practical aspects of enterprise sanitation in Ukraine and the methods of its state support.
Main conclusions of the researches:
1. It is the first research work in Ukraine that provides comprehensive investigation of theoretical foundations and systematic study of world experience in enterprise sanitation.
2. Conceptual prerequisites and the terms of self-financing of enterprise sanitation in sugar industry of Ukraine as one of the factors in the recovery of state finances have been defined.
3. Fundamentally new methodological approaches to privatization of enterprises have been
suggested. '
4. The most optimal forms and methods of state financial supporting for the recovery of enterprises have been grounded.
Ключов слова: фнансова криза, санаця пдпримств, фнансування, приватизаця, державна фнансова пдтримка санацÿ.
Похожие диссертации
- Формирование государственной системы развития предпринимательства в переходной экономике
- Управление санацией промышленных предприятий
- Экономическое оздоровление промышленных предприятий с применением процедур банкротства
- Экономический механизм развития собственности угледобывающих предприятий России
- Финансовый лизинг как инструмент санации предприятий