Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Финансы, денежное обращение и кредит

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ КАК ФАКТОР СТАБИЛИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Папин, Денис Сергеевич
Место защиты Москва
Год 2006
Шифр ВАК РФ 08.00.10

Автореферат диссертации по теме "ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ КАК ФАКТОР СТАБИЛИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ"

А-Ъ еЖ

На правах рукописи

ПАПИН Денис Сергеевич

ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ КАК ФАКТОР СТАБИЛИЗАЦИИ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ

Специальность 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Москва 2006

Работа выпонена на кафедре конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации.

Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор

Пеньков Борис Ефимович

Официальные оппоненты: доктор экономических наук, профессор

ХодоровскиЙ Михаил Яковлевич

кандидат экономических наук Воропаева Ирина Николаевна

Ведущая организация: Государственный университет управления

Зашита диссертации состоится 31 октября 2006 года в 15.30 часов на заседании диссертационного совета по экономическим наукам Д 502.006.05 в Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации по адресу: 119606, Москва, пр-т Вернадского, 84,1-й учебный корпус, ауд. 2252,

С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Российской академии государственной службы прн Президенте Российской Федерации (1-й уч. корп., каб, 914).

Автореферат разослан 29 сентября 2006 года.

Ученый секретарь диссертационного совета

Р.А.Чванов

I. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ

Актуальность теш исследования обусловлена необходимостью повышения эффективности взаимодействия предприятий и банков, система которого является одной из ключевых проблем современной российской экономической теории и практики, выступает важным фактором э ков омического развития.

При углублении развития рыночных отношений в России, ухрепле-иии рубля и достижения стабильности в отечественной экономике стала формироваться новая стратегия сотрудничества предприятий и банков. Она основана, с одной стороны, на снижении рисков банков, & с другой -на привлечении в качестве заемщиков предприятий (фирм), которые способны своевременно выпонять свои кредитные обязательства (достаточно рентабельных как в тактическом, так в стратегическом аспектах). Поэтому финансовая стабильность последних стала необходимым условием их участия во взаимосвязях предприятие-банк.

При этом важно учитывать, что значительное количество предприятий России работает на изношенном оборудовании, требует инвестирования в основной и оборотный капитал, в то же время их несоответствие параметрам финансовой устойчивости не согласуется с условиями кредиторов, предлагаемыми заемщикам. Образуется замкнутый цикл, решение которого кроется в более тесном взаимодействия предприятий в банков. Отсюда возрастающее значение научного поиска решений обозначенных аспектов.

Степень разработанности проблемы определяется многообразием существующих подходов к взаимосвязи предприятие-банк, финансовым аспектам их экономической устойчивости и стабилизации функционирования и развития банков, которым посвящены исследования многих отечественных ученых: Л. И. Абакина, А. Б. Абрамова, И. Т. Балабанова, М. И. Баканова, А. В- Бачурина, И. А. Бланка, В. Н. Богачеаа, П. И. Вахрнна, Т. А. Владимировой, В. Ф.Воли, С Ю.Глазьева, В. В.Ковалева, М. К Крейниной, А. Г-Куликова, Д. С Львова, Д. С. Молякова, Б. Б. Пеяькова, Г. В. Савицкой, В, М. РодионовоЙ, Б. С.Стояювой, А.М. Тавасиева, В. ИЛерехнва, А. Н. Фоломьева, А. Д. Шеремета, П. Н. Шуляка, Д. Г. Черника, Ю. В. Яковца и др.

В исследование различных сторон финансовой устойчивости и стабилизации банков, а также их влияния на развитие кредитно-банковской сферы существенный вклад внесли такие классики зарубежной экономической мысли, как Т. Гоббс, Дж. Локк, Дж, Кейнс, ф. Кенэ, А. Смит, А. Самуэльсон, М. Фридман и др. Большой вклад в изучение финансовых

РГАУ-МСХА .

имени К.А, Тимирязева , ЦНБ имени Н.И. Жлеэнова

проблем экономической устойчивости внесли также работы современных зарубежных авторов: Р, Брейли, Ю. Ф. Бригхэма, Л. Гапенски, С. Майерса, Ф. Модильяни и М. Милера, Ван Хорна я др.

Вместе с тем. анализ степени разработанности проблемы взаимосвязи финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов и развития кре-дитко-банковской сферы в современной экономике показывает, что, несмотря на большое внимание отечественных и зарубежных ученых к данной проблеме, многие ее стороны исследованы еще недостаточно. Кроме того, существуют большие различия в концептуальных я методологических подходах к этой проблеме, чем предопределяются существенные расхождения в обобщениях, выводах и методических рекомендациях относительно механизма и путей достижения устойчивости взаимоотношений банков и предприятий в нестабильной рыночной среде; классификации системы факторов, влияющих на стабильность этой системы; методов корректировки финансовых результатов деятельности субъектов хозяйствования в условиях инфляции; способов снижения финансовых рисков предприятий; нормативной базы государственного регулирования финансовой деятельности предприятий и банков. Остаются недостаточно разработанными аспекты методологических основ взаимодействия предприятий со стороны банков. Это связанно, прежде всего, с недостаточно сформировавшимися рыночными связями между экономическими субъектами, недостатками в соответствующем правовом пространстве. Требует допонительного изучения влияние улучшения финансовой устойчивости предприятий на снижение рисков банков, их количественная оценка, а также унификация методик определения финансовой устойчивости предприятий банками в целях обеспечения своих финансовых критериев.

Цель диссертационного исследования состоит в углублении теоретического познания еутя взаимосвязей между финансовой устойчивостью предприятий и стабилизацией банковской системы; выявлении тенденций их развития и особенностей формирования в рыночной экономике; а также систематизации показателей оценки финансового состояния на предприятиях и в банках, их различия и общности методологии расчета. Исходя из поставленной цели выдвинут следующие задачи:

Х раскрыть социально-экономическое содержание и направления развития системы банк-предприятие;

Х систематизировать основные показатели и методы оценки банками финансовой устойчивости предприятий;

Х обобщить отечественный и зарубежный опыт анализа финансовой устойчивости и влияния финансового состояния предприятий на степень

развития кредитных взаимосвязей и стабилизации деятельности банков;

Х раскрыть основные факторы, влияющие на устойчивость банковской системы, предложить комплекс мероприятий по стабилизация работы банка;

Х обосновать модель взаимоотношений предприятий и банков в условиях динамично развивающейся рыночной экономики;

л разработать предложения по сокращению рисков утраты финансовой устойчивости банками в зависимости от динамики финансовой устойчивости предприятий, пагубно влияющих иа банковскую систему;

Х выработать комплекс мер, обеспечивающих совершенствование взаимосвязей в системе предприятие-банк.

Объектом исследования выступает сфера взаимодействия промышленных предприятий с банковской системой.

Предметом исследования являются финансово-кредитные отношения предприятий и банков, как фактор финансовой устойчивости пред* пршгшй и стабилизации банковской системы.

Теоретико-методологической основой исследования служат: диалектический, системно-факторный и сравнительно-аналитический методы, комплексный анализ социально-экономических процессов; труды отечественных и зарубежных учёных по проблемам взаимодействия финансов предприятий и банков, материалы научно-практических конференций и периодической экономической печати по этим проблемам. Информационной базой исследования явились законодательные и нормативные акты Российской Федерации; статистические ежегодники и бюлетени Росста-та; статистические формы отчетности банков и промышленных предприятий; данные глобальных и локальных компьютерных сетей.

Основные научные результаты, полученные лично соискателем, н нх научная новизна заключаются в следующем.

1. Обоснована методология комплексного подхода к исследован ню финансовой устойчивости банков и предприятий, как синтетической категории, выражающей совокупное действие факторов рыночной экономики. Суть предлагаемой методологии выражается не только показателями краткосрочного порядка, к чему преимущественно сводятся официально рекомендованные, а также предлагаемые в научной литературе критерии, но и показателями среднесрочной и даже догосрочной оценки структуры баланса, ликвидности н платежеспособности предприятий и банков.

2. Доказано, что при сведении в одну совокупность различных характеристик, отражающих взаимосвязанные, но разные стороны деятельности предприятий и банков, важно учитывать противоречивость влияния

разнонаправленных факторов на их финансовую устойчивость: нижняя граница показателей устойчивости может вести к неплатежеспособности и банкротству, а верхняя - тормозить развитие, отягощая его излишними ресурсами и резервами.

3. Предложена концепция, согласно которой финансовая устойчивость предприятия определяется как мера соответствия его текущих финансовых результатов уровню развития предприятия, как социально производственного комплекса. Аргументирована необходимость совмещения, синтеза интересов, с одной стороны, агентов внешней среды (банков-кредиторов, партнеров, налоговых органов и др.), которых интересует в первую очередь платежеспособность, величина чистых активов, стоимость фирмы, а с другой Х акционеров и менеджмента предприятий в получении и распределении прибыли.

4. Сформулированы положения о принципах и методах интегральной оценки финансовой устойчивости предприятий в современных условиях (разработана корректирующая методика постатейной оценки бухгатерского баланса и финансовой отчетности предприятий); предложен механизм ее введения в инструментарий финансового менеджмента (показана возможность и целесообразность использования предлагаемой методики на примере ряда нефтехимических предприятий, агропромышленного комплекса и сферы обращения).

5. Разработана модель предприятие-банк как развитие единой цельной системы, суть которой выражается в возможности совершенствовать их взаимоотношения на основе оценки эффективности использования финансовых ресурсов и методов выявления оптимального заемщика.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту;

Х обоснование методики расчета финансовой устойчивости предприятия, как базы развития стабильной банковской системы формирования взаимосвязей вредприятие-банк;

- определение форм развития инвестицнонно-хрсдатных факторов, таких, как: кредитные линии, синдицированные кредиты, лизинг, венчурный капитал, проехтное финансирование, прямые и другие инвестиции, способствующие в рыночной экономике повышению финансовой устойчивости предприятий и их обратному взаимодействию на устойчивость работы банков;

- утверждение, что сокращение банковских рисков прямо зависит or повышения финансовой устойчивости предприятий с учетом влияния внешних и внутренних факторов на данный процесс и выступает основой функционирования системы банк-предприятие.

Практическая значимость исследования состоит в том, что теоретические и практические выводи, разработанные в диссертации, доведены до практических рекомендаций во формированию эффективной системы взаимосвязей банк-предприятие, в целях повышения экономической устойчивости хозяйствующих субъектов; в возможности использования их результатов предприятиями и банками при разработке конкретных мероприятий по повышению финансовой устойчивости и для углубления их взаимодействия; они применимы также:

- в качестве методологической и методической базы в целях улучшения финансового положения субъектов экономики;

- в практике анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятий и банков, при выработке и совершенствовании методов финансового планирования, отвечающих целям стабильного функционирования предприятий н банков в конкурентной среде;

- для проведения антиинфляционной корректировки бухгатерского баланса и финансовой отчетности предприятий;

- в учебном процессе для преподавания курсов "Финансы предприятий", "Финансовый менеджмент", Банковское дело и др.

Апробация результатов исследования осуществлена на научно-практической конференции Актуальные проблемы рыночной экономики: организационные, инвестиционные, финансовые и социальные аспекты (М., 2005), в практической деятельности ряда нефтехимических предприятий.

Содержание, выводы и рекомендации диссертации обсуждены на заседании проблемной группы кафедры конкретной экономики и финансов Российской академии государственной службы при Президенте Российской Федерации.

Основные положения исследования отражены в 3-х публикациях автора общим объемом около 2-х пл.

Структура диссертации определяется общей концепцией, целью, задачами, логикой исследования и последовательно раскрывается во введении, трех главах, содержащих девять параграфов, заключении; имеется также список использованных источников в литературы.

II. ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении обоснована актуальность темы исследования, сформулированы цели и задачи, раскрыты объект, предмет, методологическая основа работы, изложены научная новизна, основные положения, выноси-

мые на защиту, практическая значимость полученных результатов, прея-ставлены данные об апробации, публикациях, отражающих содержание и структуру диссертации.

В первой главе диссертации - Методологические основы взаимодействия банков н предприятий рассматриваются социально-экономическое содержание, показатели оценки и модели финансовой устойчивости предприятий, их взаимодействия с банковской системой.

Указывается, в частности, что в условиях рыночной экономики, особое значение приобретает взаимодействие банков с ей субъектами - предприятиями, фирмами и прочими организациями. Критериями эффективности этих взаимосвязей могут служить как показатели финансовой устойчивости непосредственно предприятий, так н финансовая устойчивость банков в их взаимосвязи. При этом автор показывает становление в отечественной экономической среде качественно новой системы баяк-предприятие. В ней особая роль принадлежит предприятию. Наиболее важными критериями такого выбора выступают: во-первых, тип банка; во-вторых, ассортимент предоставляемых им услуг; в-третьих, качество н цена услуг и наконец, в-четвертых Ч финансовая устойчивость банка.

Под финансовой устойчивостью банка в работе понимается его способность без задержек и в любой ситуации на рынке выпонять взятые на себя обязательства. Под держание устойчивости банков требует комплексного исследования их деятельности с применением широкого набора аналитических приемов. Надёжность банка зависит от множества различных факторов, но, прежде всего, от качественной оценки рисков. Они зависят в первую очередь от качества потенциального заемщике. Качество кредитного портфеля, опять-таки, напрямую зависит от усилий персонала банка по выявлению проблемных кредитов.

Важно заметить, что как предприятие, так и банк являются не просто системами, а сложными открытыми социально-экономическими системами, так как все переменные, процессы действия н результаты их деятельности зависят от внешней среды и сами формируют эту среду.

Огарыш сложная система банк-предприятие, как показывает исследование, дожна обладать, как минимум:

- структурной устойчивостью, т.е. стремлением системы сохранить свою организацию;

- способностью адаптироваться или иметь динамическую устойчивость, т.е. способностью системы к изменениям;

- необходимостью наличия механизма обратной связи, способствующего увеличению значения эффективности.

Учитывая названные характеристики н особенности предприятия, а также банка, которые во взаимодействии выступают сложной социально-экономической системой, можно сделать вывод, что последняя будет устойчивой если:

л определенно она совместима с другими структурами на макроэкономическом уровне, а воспроизводственные процессы предприятия соответствуют динамике потребностей экономического сообщества а выпонению стратегических задач развития экономики в целом;

Х обладает адекватной по своему содержанию и динамике организационной структурой и динамической устойчивостью во времени;

Х имеет определенный потенциал к саморазвитию и самоорганизации.

Финансовая устойчивость является одной из основных характеристик экономически стабильного положения предприятия. Финансовое положение считается устойчивым, если предприятие может покрыть собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценю! финансовой устойчивости. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и зависимостью от результатов его функционирования, активного и эффективного реагирования на изменения внутренних н внешних факторов.

Несомненно, что финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежной деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности: как самого предприятия, так и то партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия (включая вероятность задержки платежей предприятиями иа основе дискриминанта ого показателя Ч табл. 1).

Таблица I. Вероятность задержки платежей предприятиями

Значеяие дне-крнмянытгого показателя +0,21 +0,048 +0,002 -0,026 -0,068 -0,087 -0,107 -0,131 -0,164

Вероятность задержки платежа 10% 20л 30% 40% 50% 60% 70% Ш* 90%

На основе изложенного в первой главе работы делается важный вывод о том, что финансовое состояние предприятия выражается в:

Х рациональности структуры активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников;

Х эффективности использования имущества н рентабельности продукции;

Х степени его финансовой устойчивости;

Х сохранении необходимого уровня ликвидности и платежеспособности предприятия.

Все эти факторы оказывают косвенное воздействие и на банковскую среду.

Во второй главе работы - Анализ взаимодействия банков и предприятий в современной российской экономике - исследованы финансовые аспекты взаимодействия предприятий и банков, а также проведен анализ основных моделей финансовой устойчивости.

Современное динамичное развитие отечественной экономики возможно, как аргументируется в диссертации, только с опорой на устойчивую банковскую систему. Речь не об отдельных случаях успеха или временной стабилизации либо подъеме ее отдельных секторов, а устойчивом, постоянном динамическом развитии, минимально подверженному риску потерь. Устойчивость банковской системы, включая функционирование коммерческих банков - это то, на взгляд автора, что приобретается в ходе еб функционирования.

Абсолютной устойчивости банковской системы и ее отдельных блоков не существует. Проблема устойчивости банковской системы перерастает национальные границы. Процессы глобализации прочно замыкают на себя экономические связи. Построение модели банка, банковской системы, наиболее защищенной от общеэкономических и социальных потрясений, становится общенациональной проблемой, приоритетной экономической задачей. Вероятно, еще нн одному поколению экономически активного населения, придется стакиваться с необходимостью создания прочной банковской конструкции, способной на основе своих функций ста му-

даровать экономический рост в изменяющейся среде.

Так, рассматривая нынешнее состояние банковской системы, можно сказать, что ее нынешнее развитие не соответствует потребности быстрорастущей экономики России. По прогнозам, к 2010 году, пассивы банков будут составлять около 800 мрд. руб., что крайне мало, учитывая опыт развития зарубежных экономик, (см. рис. 1)

счета и летиитх

ЧАСТНЫХ ЛИЦ ечт и депозиты

предприятий

средства Мним

Рис. 1 Структура пассивов российских банков.

В ряде случаев'взаимодействие банка и предприятия строилось в прошлом по принципу "финансовой иглы", когда финансовая помощь предприятию превращалась в его финансовую зависимость от банка. Механизм такой зависимости основан на известном "золотом правиле" рынка Х перетекание средств в сферу с большей нормой прибыли.

Обладая контрольным пакетом акций предприятия, банк обеспечивал такое распределение прибыли, при капором большая часть еб направлялась не на развитие производства, а на увеличение банковских пассивов, приносивших при их размещении вне реального сектора относительно больший доход. В результате предприятие испытывало "инвестиционный голод" и для поддержания производства вынуждено было обращаться за кредитами к банку, попадая в еще большую от него зависимость.

Финансовая зависимость могла иметь и обратную направленность; банк становися зависимым от предприятия, которому он выдавал кредит. Если предприятие его не возвращало, банк оказывася перед дилеммой: либо отнести выделенную сумму в разряд безнадежных догов, либо выделить новый кредит для поддержки предприятия-дожника, которое

обещало "в самой ближайшей перспективе" возвратить и старые, и новые доги.

Проведенный в диссертации анализ показал, что финансово-промышленные группы в стране формировались в основном не из соображений создания технологически связанных экономических комплексов, а по принципу "купить дешевле - продать дороже" или "купить дешевле недостаточно капитализированные потенциально перспективные предприятия, взять под контроль их финансовые потоки, а затем разобраться,

что дальше делать", В результате отечественные банки скупили контрольные или блокирующие пакеты акций большинства крупнейших промышленных компаний и предоставляли кредиты преимущественно "своим" предприятиям, откладывая па неопределенный срок разработку эффективной стратегии корпоративного управления и тем более, не занимаясь научным обоснованием бизнес-планов и планов разумной реструктуризации производства.

Следствием такого подхода явилось то, что проекты, финансн-руемые банками, далеко не всегда были эффективными, а до реального развития значительного числа приобретенных в собственность промышленных предприятий дело так и не дошло. В свою очередь, отечественные монополии в качестве ответной реакции скупили весомую часть акций крупных кредитных организаций и в ряде случаев определяли их креднт-ноднвестицнонную политику.

Существенные перспективы совершенствования отношений банковского и реального секторов экономики, исходя из исследования, открываются на пути деловых групп и ФПГ нового типа. До последнего времени большинство из них было создано преимущественно по принципу - "аккумулируй все ценное". Принцип, как обосновывается в диссертации, дожен быть иным: возрождение комплекса связанных производственными, технологическими и маркетинговыми (сбытовыми) цепочками предприятий и переход к достаточно сложным схемам финансово-хозяйственного взаимодействия. Именно такие схемы могут обеспечить максимальный эффект предприятиям и устойчивость банковской системе.

Финансовая устойчивость банковской системы Ч это такое некое относительное явление, которое достигается взвешенной политикой в области банковской деятельности в течение десятилетий. На макроуровне на устойчивость банковской системы влияют политические, макроэкономические я международные факторы. Но если рассмотреть микроуровень, то финансовая устойчивость банка сводится к соблюдению нормативов Цен-

тробанка РФ и выдерживанию собственных. Наиболее значимым показателем в рассматриваемой характеристике является ликвидность.

Так, ликвидность банка предполагает, как известно, своевременное выпонение всех взятых на себя обязательств, в том числе и тех, которые могут возникнуть в будущем. При этом источниками средств для выпонения обязательств являются денежная наличность банка, выраженная в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах; активы, которые можно быстро превратить в наличность; межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Центрального банка РФ.

В результате исследований, в которых независимо друг от друга приняло участие множество консатинговых фирм, был осознан тот факт, что основные финансовые коэффициенты потерпевших крах предприятий значительно отличаются от коэффициентов стабильно работающих. Более ранние модели прогнозирования банкротства были одномерными, т. е. построенными на значениях какого-либо одного коэффициента. Впоследствии они стали усложняться за счет вовлечения в анализ все большего количества коэффициентов.

На взгляд автора, особо стоит рассматривать наиболее распространенные модели, а именно модели Альтмана, Фумера, СпрингеЙта и некоторые модели ряда отечественных экономистов.

Для характеристики финансовой устойчивости организации используется достаточно большой набор показателей. Однако многие из них являются производными друг от друга и не предоставляют допонительной управленческой информация о предприятии.

Соискатель отмечает также, что финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала предприятий находятся в обратно пропорциональной зависимости. Чем больше доля собственных средств в составе пассивов, тем выше устойчивость предприятия, но тем ниже рентабельность собственного капитала. В связи с этим задачу финансового менеджмента на предприятии можно сформулировать следующим образом: обеспечивая приемлемый уровень финансовой устойчивости необходимо способствовать росту рентабельности собственного капитала.

Модели Фумера и Сприкгейта, а также Альтмана являются попыткой систематизации показателей, поэтому их следует использовать лишь как вспомогательные средства анализа финансовой устойчивости предприятий. Поностью полагаться на их результаты достаточно рискованно. Применять их нужно только после проверки и коррекции в среде будущего применения.

В качестве примеров их возможного использования диссертант называет:

Х обработку данных потенциальных заёмщиков с целью определения риска неплатежеспособности;

Х определение условий кредита;

л покупку или продажу предприятия;

Х "сигнал тревоги** для менеджмента предприятия;

Х проверку принятых решений в симуляциях экономических ситуаций;

Х создание динамичной картины платежеспособности предприятия (анализ трендов), используя данные предыдущих отчётных периодов.

Методика определения рейтинга кредитоспособности предприятия основывается, как видно нз диссертации, на анализе формализуемых в не формализуемых показателей (критериев кредитоспособности), оказывающих влияние на возможности предприятия выпонять свои финансовые обязательства. При этом проводите* анализ данных за последний отчетный период, предшествующий дате оценки и ретроспективный анализ всех показателей.

Источником информация являются как сведения, полученные на предприятии (финансовая отчетность, производственные показатели, кредитная история; анкеты, материалы собрания акционеров и т.д.), так в информация, взятая из других источников, которая признана достоверной (данные Росстата, отраслевая отчетность, сообщения средств массовой информации и т.д.).

В третьей главе исследования - Развитие системы банк-предприятиеû, раскрыты практические аспекты взаимодействия системы банк-предприятие, приведены методики управления рисками предприятий н банков, а также предложена модель оценки банками финансового состояния предприятия.

Здесь, в частности, рассмотрены основные причины возникновения финансовых трудностей в коммерческих банках на примере Вашпромбан-ка н СКВ-банка.

Так, начиная с 1996 года, в деятельности ОАО Бапгоромбанк и СКВ - банк проявились следующие негативные тенденции:

Х снижение доходности операций;

Х избыточный уровень иммобилизации активов ввиду значительных вложений в недвижимость;

Х ухудшение качества кредитного портфеля;

Х нерациональность филиальной сети, неэффективность деятель-

ности ряда филиалов;

Х нарастание политического и управленческого рисков: конфликт между акционерами, Наблюдательным советом н Правлением банка, приведший к массированному оттоку ресурсов;

Х возрастание валютных рисков.

В диссертации обобщен опыт функционирования названных банков. Показано как в сжатые сроки с помощью ведущих специалистов этих банков был выпонен большой комплекс работ, направленных на совершенствование финансовых потоков. Основными направлениями при этом были:

Х реорганизация структуры Центрального офиса с целью повышения управляемости банком;

Х совершенствование кадрового обеспечения работы, улучшение квалификационной структуры персонала, введение регулярной аттестации сотрудников банка;

Х неукоснительное соблюдение принципа колегиальности в принятии основных управленческих решений: ограничение пономочий отдельных руководителей и специалистов, введение системы лимитов на отдельные операции и пономочия структурных звеньев банка;

Х совершенствование ревизионной работы, повышение статуса ревизионного отдела банка;

Х разработка комплекса нормативных документов внутрибанковского назначения (регламенты, инструкции, порядки, положения н др.), жестко регламентирующих функции, ответственность н порядок взаимодействия самостоятельных подразделений банка, определяющих технологическую основу его деятельности в целом;

Х анализ экономического состояния банка, разработка аналитических процедур, позволяющих оперативно оценивать финансовую ситуацию в банке и прогнозировать ее развитие на ближайшую перспективу;

Х системная работа по возвращению клиентов, ушедших из банка в период кризиса;

Храсширение клиентской базы, прежде всего, за счет промышленных и сельскохозяйственных предприятий, крупных предприятий торговли, транспорта и т.п.;

Хвзыскание просроченных кредитов, процентов по ннм, дебиторской задоженности, реализация заложенной заемщиками недвижимости и другого имущества;

Х совершенствование структуры пассивов, увеличение доли остатков на расчетных и текущих счетах клиентов;

Х расширение перечня услуг, предоставляемых населению (коммунальные платежи, выплата пенсий и др.) с цепью формирования потенциальной клиентуры вкладчиков (после снятия Центральным банком РФ ограничений иа работу байка с физическими лицами);

Х совершенствование структуры и диверсификация активных операций;

Х увеличение объема операций на рынке ценных бумаг;

Х санация, подготовка к закрытию и закрытие убыточных филиалов банка;

Х совершенствование межфинальных расчетов и перераспределение ресурсов с целью повышения доходности операций и снижения расходной базы банка;

Х комплексная автоматизация основных технологических процессов обработки информации;

Х глубокая предварительная проработка и усиление информационной обеспеченности проводимых активных операций.

Одной из важнейших задач перед банком было расширение и рост клиентской базы; За время реструктуризации во многом восстановлено доверие клиентов к банку, что в основном обусловлено качеством осуществления всех расчетных операций, высоким уровнем обслуживания клиентов.

Таким образом, очевидно, что основной проблемой банков был неработающий кредитный портфель, как следствие просчетов в оценке рисков банка. Финансовое состояние заемщиков изменилось, что в значительной степени повлияло на совокупную ликвидность банков и привело ка грань краха.

В диссертации обосновывается, что кредитование - это сложная рискованная операция, состоящая из нескольких взаимосвязанных этапов, основным из которых является оценка кредитных заявок. Использование показателей уровня бизнес-риска, классификации финансового риска и полученного в результате общего показателя уровня риска требует большой осторожности. Было бы ошибкой упрощать процесс лтит, опираясь исключительно на числовые показатели и/или системы классификаций. Очевидно, что преимущества в одной области могут уравновесить недостатки другой. Во всех случаях решающее значение имеет мнение представителя кредитного отдела. Менеджеры дожны также постоянно следить за тем, чтобы категории риска определялись правильно, так как системы рейтинга часто применяются ошибочно, я рейтинги могут вводить руководство в заблуждение.

Окончательная оценка кредитного риска в значительной степени зависит от: качества управления компанией; состояния отрасли; конкурентоспособности компании; характера кредитной заявки; финансового положения компании; перспектив развития предприятия.

Далее на основе рассмотренных коэффициентов и методов анализа финансовой устойчивости, используемых банками, в работе систематизированы основные показатели и сконструирована модель, которая дает максимальный эффект в российских условиях. При этом основные коэффициенты группируются; платежеспособность (ликвидность); структура капитала; структура баланса; рентабельность; дебиторская и кредитор-екая задоженности.

Такой подход позволяет более рационально и эффективно поддерживать финансовую устойчивость системы банк-предприятие.

В заключение по результатам исследования сделаны выводы, содержащие практические рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивости предприятий как фактора стабилизации банковской системы.

По теме диссертации опубликованы следующие работы:

1. Папин Д.С. Финансовая устойчивость предприятий и стабилизация банковской системы: проблемы и пути решения. / Научный редактор Б.Е. Пеньков - М.: Издательство РАСХН, 2006. (1,5 пл.)

2. Папин ДС. Финансовая устойчивость предприятий как фактор стабилизации банковской системы. // Актуальные проблемы рыночной экономики: организационные, инвестиционные, финансовые и социальные аспекты. Сб. науч. трудов. Выпуск 3. / Науч. ред. И.Д.Мацкуляк. Ч М.: ИнДел, 2005. (0,51 п. л.)

3. Папин Д.С. Социально-экономическое содержание финансовой устойчивости предприятий, // Актуальные проблемы рыночной экономики: интересы, занятость, инновации и финансовое обеспечение. Сб. науч. трудов. Выпуск 2. / Науч. ред. И.ДМацкуляк. - М.: ИнДел, 2004. (0,32 ПЛ.)

Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Палив Денис Сергеевич

Тема диссертационного исследования Финансовая устойчивость предприятий как фактор стабилизации банковской системы

Научный руководитель доктор экономических наук, профессор Пеньков Борис Ефимович

Изготовление оригинал-макета Папин Денис Сергеевич

Подписано в печать 28 сентября 2006 г. Тираж 80 экз. Усл. 1,00 пл. Российская академия государственной службы при Президенте Российской Федерации Отпечатано ОПИТ РАГС. Заказ № 119606 Москва, пр-т Вернадского, 84

Похожие диссертации