Финансирование развития предприятий черной металургии на основе инновационной деятельности тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Савельев, Антон Анатольевич |
| Место защиты | Москва |
| Год | 2003 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.10 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Финансирование развития предприятий черной металургии на основе инновационной деятельности"
На правах рукописи
САВЕЛЬЕВ АНТОН АНАТОЛЬЕВИЧ
ФИНАНСИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ЧЕРНОЙ МЕТАЛУРГИИ НА ОСНОВЕ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Специальность 08.00.10- Финансы, денежное обращение и кредит
08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью)
Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
Москва 2003
Работа выпонена на кафедре проблем рынка и хозяйственного механизма Академии народного хозяйства при Правительстве РФ
Научный руководитель: Доктор экономических наук
Морозов Андре^ Андреевич
Официальные оппоненты: Доктор экономических наук профессор
Чепланов Владимир Иванович Кандидат экономических наук, доцент Фомина J1.JI.
Ведущая организация: Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ.
Защита состоится 2 апреля 2003 г. в 14.00 часов в ауд. 512 на заседании диссертационного совета К 504.001.01 в Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации по адресу: 119471, г.Москва, пр-т Вернадского, 82.
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации.
Автореферат разослан 1 марта 2003 г.
Ученый секретарь
диссертационного совета К 504.004.01 кандидат технических наук, доцент
С.Н. Капустин
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность исследования. Конкурентные преимущества российских компаний черной металургии, обусловленные сырьевой и энергетической базой и низкими издержками оплаты труда в современных условиях постепенно теряют свою значимость. Ха'рактер конкуренции изменяется, наблюдается переход от привычной статичной к динамической конкуренции, требующей постоянных усилий для поддержания конкурентных преимуществ. Если ранее в качестве главного фактора экономического роста выступали в основном инвестиции, то теперь конкурентные преимущества на рынке, по такому определяющему показателю как цена/качество, можно получить в первую очередь за счет нововведений, т е. за счет внедрения инноваций.
Инновационная деятельность реализуется, как правило, в форме инновационных проектов и требует серьезного обеспечения различными видами ресурсов, в первую очередь финансовыми.
Проблемы нововведений и организации финансирования инновационной деятельности на промышленных предприятиях изучались многими отечественными и зарубежными учеными самых различных школ и направлений, которые продвинули исследование этой проблемы, однако далеко не исчерпали ее. У российских производителей до настоящего времени, после более чем 10 летнего периода реформ, отсутствуют серьёзная мотивация и малы внутренние резервы для финансирования внедрения новаций в свой бизнес. Это в поной мере отНёЬится и к металургическим компаниям.
Какими бк ^спешными ни были преобразования с позиций конкретных интересов и критериев, гарантированный успех может быть достигнут лишь в том случай, если народу с количественным ростом финансово-экономических показа гелей промышленное развитие приобретет новые качества, которые позволят либо удовлетворить существующие общественные потребности на качественно новом уровне, либо обслужить новые.
Эта задача в промышленных компаниях, в том числе черной металургии может быть решена только за счет активного внедрения в производство новейших достижений научно-технического прогресса - открытий, изобретений, ноу-хау, технологий. Итогом данной деятельности дожно стать насыщение
рынка новой разнообразно
продукцией. В этой связи
необходима углубленная разработка проблем, связанных с развитием инновационной деятельности предприятий черной металургии, в которых центральное место занимают вопросы финансирования инноваций.
Цель исследования состоит в оценке финансовых возможностей активизации инновационной деятельности металургических компаний, разработке предложений, способствующих более поному использованию собственных и заемных средств. Для достижения этой Цели автор поставил ряд задач:
- разработку методологических и практических положений и рекомендаций, направленных на актийизацию финансирования мероприятий, способствующих развитию инновационной деятельности;
- выявление и анализ экономических и финансовых отношений между субъектами в инновационной деятельности металургических предприятий;
- анализ факторов, влияющих на инновационную деятельность предприятий черной металургии;
- разработку форм и методов совершенствования организационно-экономического и финансового механизма деятельности ОАО металургической промышленности на основе инновационной деятельности с учетом конъюнктуры внутреннего и внешнего рынков.
Предмет-и объект исследования. Предметом исследования являются организационно-экономические и финансовые аспекты управления инновационной деятельностью. В качестве объекта исследования выступают акционерные общества черной металургии Российской федерации.
Теоретической И методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области методологии экономического анализа прЬмыпЬтённого производства, материалы научных конференций и семинаров, периодическая литература. В работе использованы законодательные и нормативное акты, методические и проектные Материалы федерального так и регионального уровней.
В процессе работы применялись ' 'такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, комплексность, системность, сравййтельный анализ показателей,
экономико-статистичесйте метода: > |
Научная новизна исследования заключается в обосновании новых методологических и практических решений по финансированию инновационной деятельности акционерных обществ черной металургии.
К наиболее важным результатам, получением автором и характеризующим научную новизну исследования, можно отнести следующие:
1. Проведено комплексное исследование состояния и тенденций развития основных структурных составляющих инновационного потенциала металургических компаний (на примере ОАО ММК), на основе которого:
- разработана методика выбора форм и способов финансирования инновационного развития металургических компаний в зависимости от: технологического состояния их основного производственного капитала, стратегии технологического переоснащения, типов инновационных программ;
обоснованы подходы и проведен сравнительный анализ целесообразности привлечения заемных источников финансирования по: срочности, цене заимствования, вида заимствования, доступности, правовому сопровождению или с учетом состояния оборотного капитала кредитного портфеля компаний;
предложены механизмы формирования финансовых ресурсов, для реализации инновационных проектов в черной металургии.
2. Обоснован комплексный показатель уровня инновационного потенциала предприятий черной металургии как интегрированного критерия, отражающего научно-технологический уровень и организационную структуру предприятия, ее восприимчивость к инновационной активности. При- > этом сформулирован агоритм инновационного потенциала, позволяющий определить реальную эффективность финансовых затрат в инновационный потенциал предприятий, основанный на применении к производственным инновационным технологиям концепции жизненного цикла; <
3. Систематизированы и обоснованы механизмы поддержки и усиления инновационной деятельности металургических компаний, включающие: инвестиционное и налоговое стимулирование, усилений инновационной ориентированности прикладной науки и коммерциализации ее инновационной деятельности; поддержку малых предприятий, специализирующихся на
технологиях инновационного характера; механизм снижения инновационного риска.
4. Предложен и апробирован метод оценки и выбора рационального варианта тнтпттпнноро проекта предприятий черной металургии но минимуму относительных отклонений значений показателей от оптимальных с учетом их веса (значимости) с учетом возможностей его финансового обеспечения.
Практическая значимость диссертации заключается в том, что применение полученных результатов повышает эффективность управленческих решений по финансированию инновационной деятельности. Результаты исследования Moiyi Способствовать улучшению работы промышленных предприятий, финансирующих и реализующих инновации, независимо от отраслевой принадлежности и форм собственности. Результаты исследования могут быть также использованы на предприятиях других отраслей промышленности в качестве типового методического инструментария при определении Эффективности финансирования инновационного потенциала, а также в учебном процессе.
Апробация и реализация результатов исследования. Полученные в ходе диссертационного исследования положения и выводы использованы при анализе и оценке результатов инновационной деятельности ОАО ММК, ОАО Северсталь, ОАО Тагмет. Результаты исследования успешно внедряются в практике деятельности ОАО ММК, ОАО Севфсталь, что подтверждается справками о внедрении. Основные положения диссертационного исследования докладывались на научных и научно-практических конференциях. - Т1о результатам исследования опубликовано шесть статей. Резуйь'тйты диссертационного исследования в части развития и финансирования инновационной деятельности предприятий черной металургии использовались в институте повышения квалификации высшей школы этсон^мики.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений, списка использованной литературы, включающего 157 наименований. Работа изложена на 198 страницах машинописного текста и содержит 23 таблицы, 14 рисунков.
ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ
Во введении обоснована актуальность темы, охарактеризовано состояние изученности исследуемой проблемы, сформулированы цель, задачи, объект и методика исследования, определена научная новизна, показаны практическая значимость работы, объем и структура исследования.
В первой главе рассматриваются методологические и методические аспекты формирования финансовой стратегии, обеспечивающей реализацию инновационных программ акционерных обществ черной металургии.
Начиная с 90-х годов крупные металургические предприятия проводят политику на обновление основных фондов, и техническую реконструкцию. В последующие годы существенно активизировалась инновационная деятельность и объемы финансирования инновационных процессов. Однако, сделанного мало, необходимо увеличить финансирование для повышения качества продукции, и перестроить технологическую структуру производства с целью выпуска продукции с более высокой добавленной стоимостью. Существующие конкурентные преимущества металургической отрасли крайне неустойчивы, и быстро могут сойти на нет.
При реализации продукции черной металургии на мировых рынках поностью сохраняется большой разрыв по показателю цена/качество по
сравнению с продукцией других конкурирующих стран. При снижении мировых
цен на продукцию конкурентные преимущества российского металургического сектора - относительно низкая заработная плата, и следовательно низкие издержки оплаты труда на единицу продукции - не являются решающим фактором, так как составляют примерно 8-10 % общих издержек. Поэтому переход металургических компаний к более активной инновационной политике, хотя и потребует значительных финансовых вложений, но является объективно необходимым и выгодным в средне- и догосрочной перспективе.
Применительно к акционерному обществу логика формирования финансовой стратегии в инновационной деятельности выражается в следующей последовательной процедуре, учитывающей особенности работы металургических компаний:
- установление целей, т.е. определение желаемого результата от финансирования инноваций;
-разработка на их основе финансовой стратегии (выбор путей достижения результатов от внедрения ийййв&ций);
-мобилизация ресурсов, необходимых для реализации избранной финансовой стратегии в вопросах финансирования инноваций.1
В диссертации предложена методология формирования финансовой стратегии в отношении инноваций акционерных обществ в металургии, которая включает обоснование и выработку таких принципов, следование которым позволило бы заинтересованным в Инновациях ОАО эффективно решать намеченные задачи. "Основными 'принципами моделирования финансовой стратегии в инновационной деятельности1'являкУгСя следование ' принятой стратегии устойчивого развития ОХЬ (цели, сроки и т.д.), базирование на теоретической модели финансовой стратегии, учет оргструктуры ОАО и предполагаемых в ней изменений, выбор варианта финансовой стратегии на альтернативной основе из нескольких прогнозируемых сценариев финансирования инноваций и достижения желаемых результатов от их внедрения.
В диссертации доказано!, что важной частью моделирования финансовой стратегии, обеспечивающей инновационные Программы является определение этапов этого процесса. Этапы моделирования финансовой стратегии ОАО в области инвестиций в инновационные процессы включают:
1. Описание компании как открытой системы, сравнительный анализ жизнеспособности предприятия. '
2. Определение стратегических целей, и логики формирования инновационных программ металургической компании.
3.Разработка вариантов (сценариев) в соответствии с целями.
4.Формирование критериев отбора вариайтов.
5. Выбор наилучшего варианта модели.
6. Детализация выбранного варй'анта финансовой стратегии.
7.Оформление финансовой стратегии как документа, е*т> согласование и утверждение, доведение до испонителей, организация контроля за
испонением.
При этом условием достоверности и точности полученных результатов стали: ' ' ' 1
Х определение позиций (ниши) компании в зоне хозяйствования й внедрения инноваций на примере ОАО ММК
Х анализ социально-экономического (в том' числе и финансового) потенциала компании, с учетом определения предполагаемых зон функционирования (по определению И. Ансоффа, стратегических зон хозяйствования);
Х анализ рынка продукций в зоне хозяйствования и внедрения инноваций; " '
Х определение места компании в различных сферах рыночной экономики.
При определении целей стратегии необходим' учет различных типов
стратегических целей. В кратком биде их можно представить следующим образом:
- совершенствование форм, методов и масштабов финансирования, дифференцированных в зависимости от направления стратегических целей развития;
- сохранение имеющихся позиций компании на прежних рынках в новых изменившихся экономических условиях с учетом внедрения инноваций;
- рост объемов реализации продукции при сохранении прежней географии рынков с учетом внедрения инноваций;
- рост объемов реализации продукции за счет освоения новых их видов при изменении географии рынков;
- сокращение объемов реализации продукции за счет свертывания выпуска некоторых из них.
При этом применительно к различным видам металопроката стратегические цели Могут различаться. Так, например, ОАО ММК предполагает закреплений и возможное расширение своих позиций на рынке высококачественного плоского проката. Поэтому финансирование инновационных ' процессов направлено на внедрение инновационных технологий, способствующих росту производства холоднокатанного проката и листа с покрытием, изделий 4-го' и 5-го переделов, внедрение
высокотехнологичных, безопасных для окружающей среды технологических процессов.
Расширение или удержание рыночных ниш компании, предполагается реализовать за счет расширения инновационной активности по счедующим направлениям:
изменение структуры выплавляемой стали: производство в поное объеме литой заготовки; полный отказ от продаж товарной заготовки на сторону к 2010 году с ростом продаж металопроката более глубокого передела(холоднокатаный и тонкий горячекатаный лист, белая и черная жесть);
начало производства в 2002 году листа на АНГЦ с цинковым покрытием включая автолист; выпуск продукции более высокого качества по
V г i ' 1 (
сравнению с существующим по большинству видов сортамента.
В результате ретроспективного анализа автором подчеркнуто, что при формировании финансовой стратегии, как одно из её условий нужно учесть, что всегда имеется риск невыпонения намеченных целей, поскольку поностью избежахь причин нежелательного развития событий не удается. Современная концепция приемлемого риска свидетельствует, что доя достижения стратегической цели важно в этом случае найти компромиссный уровень риска, так называемый "приемлемый" риск, соответствующий определенному балансу между ожидаемой выгодой и угрозой потерь Его выявление связано с большой аналитической работой и специальными расчетами.
Целесообразно формирование резервных фондов денежных средств, разрабатываются планы их использования в кризисных ситуациях и др.
При формировании финансовой стратегии наряду с финансовым потенциалом существенным является личностный потенциал колектива ОАО и его руководителей способных быть восприимчивыми к внедрению инноваций, профессионализм и фундаментальные знания в работе на финансовых рынках.
В диссертации разработаны агоритмы формирования финансовой стратегии, а так же организационно-экономические механизмы её реализации.
Вторая глава посвящена исследованию экономической сущности и
Ш , J. Х и
содержанию инновационной деятельности, разработке ряда новых аспектов совершенствования финансирования инноваций.
Автором подробно исследованы условия, влияющие на инновационную активность, на примере акционерных обществ в Челябинской области. Анализ основных факторов, определяющих уровень инноваций, позволяет установить существенное снижение инновационной активности металургических предприятий Челябинской области, (см. рис.1). Об этом свидетельствует также уменьшение удельного веса предприятий, осуществляющих разработку и использование нововведений 1995г.-16,3%, 199бг.-17,3%, 1997г. - 19,5%, 1998г. - 5,6%, 1999г. - 5%, 2000г. - 4,7%, 2001г. - 3,6%.
В целом по Российской Федерации сложилась более благоприятная ситуация, характеризующаяся инновационной активностью, о чём свидетельствует увеличение удельного веса предприятий, занимавшихся инновационной деятельностью, в общем числе обследованных предприятий: 1992г.-12%, 1993г.-13,7%, 1994г.-16,19%, 1998г. - 7,8%, 1999г. - 12,95%, 2000г. - 14,7%, 2001г. - 16,8%.
Челябинская область Российская Федерация
1 -высокий экономический риск;
2 -низкий инновационный потенциал предприятия; '
3 -недостаток финансовой поддержки со стороны государства;
4 -низкий платежеспособный спрос на новые продукты;
5 -недостаток собственных финансовых ресурсов.
Рис. 1. Основные факторы, сдерживающие инновационную деятельность в Челябинской области и в России.
В работе для характеристики условий внедрения инновационных технологий вводится понятие линновационная восприимчивость.
Инновационную восприимчивость автор трактует, как субъективное позитивное отношение высшего руководства, работников предприятия к инновациям, которое в свою очередь зависит от возраста, опыта, инновационной культуры, желания персонала осуществлять инновации.
Наряду с инновационной восприимчивостью автором рассмотрена и другая экономическая категория - инновационная активность, которая является важной характеристикой инновационной деятельности.
Инновационная активность - наиболее гибкий индикатор состояния и конкурентоспособности экономики. Авторский анализ ряда работ показал, что в условиях формирования рыночных конкурентных отношений на инновационную активность предприятий оказывают значительное влияние множество условий, представленные на рис. 1.
Анализируя основные факторы, сдерживающие инновационную деятельность в РФ и Челябинской области, можно заключить, что наиболее серьезной причиной низкой инновационной активности предприятий является недостаток собственных финансовых ресурсов, о чем заявило 90% предприятий РФ и 19,8% обследованных предприятий Челябинской области. К другому весовому фактору, сдерживающим инновационную деятельность, 19% российских предприятий, 4,4% предприятий Челябинской области отнесли низкий инновационный потенциал ОАО. Инновационный потенциал, являясь экономическим допингом инновационной активности, создает стратегические предпосыки для расширения инновационной деятельности.
Отнесение данного фактора к числу основных, доказывает важность изучения проблемы реализации инновационного потенциала предприятий, представляющего собой важнейший фактор активизации инновационной деятельности. Анализ, проведенный автором в металурги и других отраслях экономики, свидетельствует о том, что гораздо выгоднее вкладывать инвестиции в технологические инновации, нежели на поддержание основных фондов. Инновационная деятельность обеспечивает объём выпуска продукции в 7,4 раз больше в расчете на 1 рубль затрат, чем по традиционным технологиям.
Предлагаемая в диссертации автором типология и классификация инноваций отличается от прежних классификаций тем, что дает лучшие возможности решения проблемы обоснованного выбора объекта нововведений, как основы для определения стратегических позиций корпораций и акционерных обществ, так как позволяет более поно и| всесторонне охарактеризовать и ; представить объект нововведения.
Финансовая политика определяет объект инвестирования, обусловленный данной инновацией, при этом любая инновация объективно 1 сопряжена с предпринимательским риском. В диссертации доказано, что для
минимизации или нейтрализации этого риска требуется тщательная проработка в бизнес-плане всех аспектов данной инновации, исходные данные для чего добываются маркетинговыми исследованиями.
Окончательное решение в части объекта в области финансирования и преодоления риска отражается в инвестиционном проекте. В черной металургии в настоящее время управление инновациями осуществляется исключительно акционерными обществами в большинстве случаев объединенными в корпорации.
Кроме того, в соответствующих случаях, в эту систему могут входить НИИ и КБ, а также, в соответствии с принятой на мировом уровне практикой -различного типа малые предприятия- венчурные, конструкторские и др. - их деятельность освобождает корпорации и акционерные общества от различного рода рисков.
В акционерных обществах для бизнес-плана и инвестиционного проекта, имеется информация об ограничениях для финансирования инноваций: платежеспособность потребителей, производственные мощности, емкость рынка и т.п.) данные о конкурентоспособности новой продукции, возникшей в результате новаций, доход, прибыль и рентабельность, а также срок окупаемости, связанные с инвестициями в новации. На основании всей перечисленной информации рассчитывается потребность в инвестициях,
определяются источники их финансирования с учетом возможной
государственной поддержки - все это определяет управляющие воздействия корпораций или акционерных обществ.
Известно, что ОАО ММК является ведущим металургическим Акционерным обществом, которое находится сегодня на 17-м месте среди крупнейших мировых производителей стали. ОАО ММК производит самый широкий ассортимент продукции в России, начиная с чугуна, горячекатаного метала, тостого листа и полосы для труб до трубной продукции, белой жести и т.д. Одной из сильных сторон ММК является, несомненно, его разнообразная база заказчиков на международном уровне и на внутреннем рынке.
Десятилетия серьезного недофинансирования предприятий металургии привели к тому, что на ОАО ММК срок службы 55% промышленного оборудования составляет 15 лет (34,5% - более 20 лет), по официальным данным
ф I и ) ' (
степень износа оборудования составляет 52% (расчет произведен по российским методикам амортизации; по западным стандартам этот процент еще выше).
Несмотря на сложную экономическую обстановку 1998-2001 гг. ОАО ММК удалось наработать устойчивый объем продаж своей продукции. Более
того, предприятие смогло удержать и обновить свои основные фонды путем
ежегодных вложений средств в размере 120-170 мн. доларов США в реконструкцию и модернизацию производства. В 2001 году общая сумма продаж составила $1,678 милионов. Прибыль от производственной деятельности составила $153 милиона (против $299 милионов в 2002 году). В 2002 году продажи возрасли на 13 % по сравнению с 2001 годом. Чистый доход на конец 2002 года достаточен для увеличения финансирования планируемых инноваций. ОАО ММК планирует на 80% финансировать свою будущую программу модернизации из собственных средств.
Представленное в диссертационном исследовании состояние компании автор интерпретирует как процессноориентированное управление инновациями, поскольку входящие в него данные, характеризуют информационные и финансовые потоки - от проектных данных и до реальных финансовых средств, необходимых для внедрения данной инновации.
В диссертации доказано, что для осуществления инновационной деятельности необходимы как инновационный потенциал, так и инновационная восприимчивость.
Инновационный потенциал - важнейшая составляющая инновационной деятельности, отражающая уровень технического, научного, экономического, организационного развития предприятия, его' потенциальную возможность осуществлять инновации.
В работе дается классификация инноваций применительно к черной металургии, инновационный процесс в которой реализуется исключительно крупными корпорациями и акционерными обществами, что приводят к существенной специфике в их определении.
С учетом специфики производства и реализации продукции акционерными обществами черной металургии (67% продукции реализуется на внешние рынки) в диссертации автором обоснованы условия проведения мониторинга фактического организационно-технологического уровня и акционерных обществ в металургии (ОТУОАО) и его сравнение с мировым ([ОГУМ]), то есть
А = [ОТУМ] ~[ОТУОАО]> min (I)
В диссертационной работе автором предпринята попьпжа математической формализации инновационного процесса акционерных обществ и формирования на ее основе системы управления инновациями, обеспечивающей непрерывность финансовых, материальных и технологических потоков в инновационных проектах проблема*! управления реализацией инновационного потенциала промышленных ОАО.
Проведенный подробный анализ статистических данных промышленных предприятий Челябинской облаСгш доказал необходимость целенаправленного управления реализацией инновационного потенциала.
В качестве основного стратегического критерия эффективности функционирования предприятий предлагается использовать комплексный показатель уровня инновационного потенциала (см.табл.1). В результате подробного изучения предлагаемых различными авторами поводов ' к определению уровня инновационного' потенциала и анализа существующей в корпорациях и акционерных обществах практики оценки потенциала мы пришли к выводу, что общепринятой методики комплексной оценки инновационного потенциала в настоящее время не существует.
Акционерное общество относится к классу смешанных сложных систем. Для изучения систем необходимо использование методов и приемов системного анализа, некоторые из которых рассматривались нами в диссертации. К числу таких приемов относится моделирование.
Показатели, входящие в систему оценки ИП предприятия дожны отвечать ' следующим требованиям: ваимосвязанность, информативность, оперативность (предупредительный характер).
Нами ' предлагается проводить разработку системы показателей
деятельности акционерного общества, в частности для оценки наличия и использования имеющегося инновационного потенциала на основе понятия и концепцйи взаимосвязи потенциалов (экономического, инновационного, производственного, научно-технического и др.), а также жизненного цикла инноваций.
Предлагаемая в диссертации группировка показателей позволяет детально анализировать имеющийся ИП и выявлять вклад каждого подразделения в общий результат функционирования ИП предприятия. Данный подход основывается на концепции жизненного цикла, в её применении к инновациям. Рассматривая инвестиционный процесс с точки зрения концепции жизненного цикла инноваций в нем можно выделить определенные этапы (НИОКР, производство потребление).
Первый э/яял-НИОЙ>. На этапе НИОКР происходит рождение идей и материализация результатов фундаментальных, поисковых и прикладных исследований в целях удовлетворения существующих или потенциальных потребностей.
Объективность выбора данной системы показателей подтверждается результатами корреляционного анализа зависимости инновационного потенциала от предлагаемых показателей, проведенного по отчетным данным ОАО ММК. На базе данных показателей разработан агоритм экспертной оценки инновационного потенциала предприятия Наличие большого количества неоднородных факторов, невозможность их поной формализации (в т. ч. -метода бальной оценки), а наиболее рациональным в процессе анализа - метод относительных показателей-индексов и метод средних величин.
Таблица'1.
Группы показателей инновационного потенциала Компании.
Группа Показатели
Показатели научно- исследовательской деятельности 1 Общее количество проводимых разработок 2. Результативность НИОКР (количество внедренных разработок) 3. Затраты на проведение НИОКР 4. Количество внедренных собственных разработок 5 Количество внедренных внешних разработок 6 Средняя продожительность исследований 7 Количество разработок, приобретенных по договорам 8 Коэффициент использования технической базы НИОКР 9 Состав и количество самостоятельных научных подразделений 10 Состав и количество подразделений, осуществляющих научно-исследовательские функции
Финансово- экономические показатели 1 Себестоимость продукции, отнесенной к инновациям 2 Затраты на 1 рубль стоимости инновационной продукции 3 Показатели платежеспособности 4 Показатели финансовой устойчивости 5 Прибыль от реализации нововведений 6. Чистый дисконтированный доход 7. Срок окупаемости инвестиций 8 Рентабельность продукции 9 Рентабельность новых видов продукции 10. Структура капитала 11 Оборачиваемость оборотных средств 12. Затраты на инновационную деятельность к общему объему продаж
Показатели технического уровня 1 Показатели вооруженности труда (в т.ч. фондовооруженность, техническая вооруженность, вооруженность прогрессивной техникой) 2. Уровень прогрессивного технологического оборудования (%) 3 Показатели уровня технологических процессов на предприятии (в т ч средний возраст техпроцессов, удельный вес прогрессивных технологий) 4. Показатели уровня автоматизации и механизации труда и работ (%)
Производственные показатели 1. Объем выпуска инновационной продукции 2 Объем выпуска новой продукции к общему объему выпуска 3. Коэффициент обновления номенклатуры
Задача заключается в исследовании динамики отдельных факторов, влияющих на определение общих тенденций изменения инновационной восприимчивости, которые могут быть охарактеризованы через сводный индекс.
Этапы реализации предложенного подхода - анализа восприимчивости предприятия к инновациям изложены в табл. 2
' ' чч ' Таблица 2
Агоритм оценки инновационного потенциала Компании.
1. Определение и предварительная группировка факторов
2. Отбор показателей, определяющих инновационный потенциал
3. Определение значимости показателей
4. Оценка влияния показателей на инновационный потенциал
5. Определение степени воздействия показателей на инновационный потенциал
6. Определение среднего значения степени воздействия показателей каждой группы
7. Определение индивидуальных индексов
8. Определение средних индексов
9. Расчет уровня инновационного потенциала
Значения этих коэффициентов определяются с помощью экспертных методов, в т.ч. метода ранжирования с последующим нормированием рангов.
Методика расчета была апробирована при определении уровня инновационного потенциала ОАО ММК, ОАО Тагмеч >, ОАО Северсталь за ряд лет. Расчеты инновационного потенциала на анализируемых предприятиях представлены в приложениях диссертации.
Расчетным путем определено, что комплексный коэффициент инновационного потенциала на ОАО ММК составил в 1999г. -0,893, в 2000г. -1,023, в 2001г. -1,081. Повышение инновационного потенциала подтверждается данными, отражающими фактическую инновационную активность предприятий, а именно: количеством внедренных инноваций за соответствующие годы. В частности, в 1999г. на ОАО ММК было внедрено 70 инноваций, в 2000г. - 79, в 2001г. - 83, что доказывает весьма тесную зависимость инновационной активности от уровня инновационного потенциала.
, На ОАО НМК комплексный коэффициент инновациоЕшого потенциала составил в 1999г. -1,0573, в 2000г. -0,9295, в 2001г. -0,9287. Тенденция снижения инновационного потенциала влечет за собой падение инновационной
активности, а именно: количество внедренных инноваций составило в 1999г. 29 единиц, в 2000г. - 27, в 2001г. - 26. Взаимозависимость инновационной активности и инновационного потенциала доказывают также результаты проведенного анализа на ОАО Северсталь и ОАО Тагмет.
Третья глава посвящена выбору финансовых инструментов привлечения финансовых ресурсов реализации инвестиционных программ.
В этой главе рассмотрен комплекс мер по привлечению финансовых ресурсов, обеспечивающих финансирование инвестиций в сфере инноваций
В настоящее время при финансировании инвестиций, в том числе и в инновации российские ОАО отдают приоритет собственным средствам. По данным за 2000г., доля этого источника финансирования в общем объеме инвестиций в основной капитал предприятий Российской Федерации составила
46,1% (или 537,15 мрд. руб.), а в общем объеме финансовых вложений - 85,6% (или 1065.72 мрд. руб.), что далеко не отвечает потребностям хозяйствующих субъектов. Достаточно сказать, что только для обновления основных фондов ОАО ММК ежегодно требуется 5-6 мрд. дол.
Приведенные цифры наглядно свидетельствуют об ограниченности собственных источников финансирования инвестиций и их недостаточности для реализации крупных инвестиционных проектов по коренной реконструкции производства, модернизации оборудования, реструктуризации предприятий в целом. ОАО необходимо использовать другие источники финансирования инвестиций, обращаясь к тем или иным финансовым инструментам. В связи с появлением на современном этапе развития российской экономики новых механизмов привлечения инвестиций (фондовый рынок, лизинг) и расширением набора финансовых инструментов (акции, облигации, депозитарные расписки, залоговые свидетельства, опционные свидетельства) выбор наиболее эффективных из них представляется одной из актуальных проблем для предприятия. I
При финансировании инвестиционной деятельности в сфере инновационно! о процесса ОАО дожно решить ряд существенных вопросов, таких как:
Х необходимый объем требуемых финансовых ресурсов;
Х возможности предприятия оплатить их;
Х срок, на который требуется финансирование;
Х неденежная цена, которую предприятие готово заплатить (например,
смена собственников).
В зависимости от ответов на эти, и связанные с ними вопросы^ выбираются возможные варианты финансирования и определяются пути их реализации посредством тех или иных финансовых инструментов с учетом характеристик и особенностей каждого из них.
Проблема заключается в формировании такого соотношения финансовых инструментов, которое позволило бы повысить эффективность инвестиционного процесса в том числе в части инноваций на предприятии.
Правильный выбор финансовых инструментов означает максимальное удовлетворение потребностей предприятия в капитале с учетом сроков и форм возврата при минимизации затрат, связанных с использованием внешних источников финансирования.
Учитывая потенциальные возможности фондовых рынков для привлечения финансовых ресурсов, целесообразно исследовать взаимосвязь инструментов, механизмов и источников финансирования инвестиций, раскрыть основные понятия, рассмотреть и классифицировать основные факторы, влияющие на выбор финансовых инструментов привлечения инвестиций. Как показал анализ экономических публикаций, структура источников финансирования и действующие механизмы привлечения инвестиций предопределяют выбор финансовых инструментов привлечения инвестиций для инноваций
Некоторые исследователи проблем финансирования инвестиций рассматривают этот фактор как главный (а иногда и как единственный) критерий выбора финансового инструмента привлечения инвестиции ОАО.
Максимально возможный объем привлечения инвестиций для инноваций посредством каждого финансового инструмента позволяет соотносить, объем средств привлекаемых одним финансовым инструментом с необходимым объемом финансирования в целом.
Степень влияния каждого из указанных факторов различна, к тому же некоторые из них оказывают влияние лишь на определенные инструменты. В работе анализируются характер и степень влияния рассматриваемых факторов и
,1гп 1 >'Х
связанные с этим трудности формирования моделей выбора финансовых инструментов привлечения инвестиций на инновации для металургических предприятий. "
Рассматриваемая схема взаимосвязи источников, механизмов и инструментов финансирования инвестиций в инновации и группировка факторов, оказывают влияние па выбор финансового инструмента создает основу для разработки методического подхода к выбору финансовых инструментов привлечения инвестиций.
В диссертации предложена методика определения приоритетов при выборе финансовых инструментов, используемых металургическими предприятиями при работе на фондовых рынках.
Предлагаемый в работе методический подход к выбору финансовых инструментов привлечения инвестиций на предприятие предусматривает ряд этапов. Процедура выбора начинается с описания проблемной ситуации. Этот этап предусматривает фиксацию основных параметров требуемого финансирования, результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, особенностей предприятия, а также другой информации, необходимой для принятия решения по выбору финансового инструмента.
Большая часть полученной на первом этапе информации служит основанием реализации следующего этапа методического подхода -формирования критериальных факторов и факторов привлекательности (первых двух групп факторов влияющих на выбор финансового инструмента), т.е. выявления их значений по факторам указанных групп и проведения расчетов по тем факторам, которые этого требуют. При этом большое внимание уделяется факторам привлекательности, каждый из которых оценивается по 10-тн бальной шкале.
Первые два этапа можно назвать подготовительными этапами методического подхода. Последующие этапы непосредственно связаны с проведением конкретных расчетов по финансовым инструментам В основу разработанного методического подхода положен метод поэтапного сужения множества решений. По мере сужения множества финансовых инструментов привлечения инвестиций (У) до множества допустимых инструментов (Уд), а затем и до множества эффективных (Тэф)> можно получить единственное
решение (У*).которое принадлежит всем перечисленным множествам и отвечает целям эффективного финансирования инвестиций в новации, т.е ограничениям, предъявляемым к нему ОАО.
- Ч - Нет
Финансовые инструменты (У) Ч
Р. дГ~~
Критериальный фактор "Срочность"
Критериальный фактор "Возможность"
Критериальный фактор "Обеспеченность"
Допустимые финансовые Отсеянные финансовые инструменты (Уд) ! 1 инструменты
Рис 2. Агоритм выбора финансовых инструментов формирования финансовых ресурсов.
Процедуру предварительного отсеивания можно представить в виде схемы, отбирающий финансовые инструменты с помощью критериальных факторов по принципу Да-нет Последовательность учета указанных факторов может быть различной в зависимости от особенностей конкретного финансового инструмента. В результате реализации третьего этапа формируется множество допустимых финансовых инструментов привлечения инвестиций. Дальнейшему сужении множества финансовых инструментов посвящены этапы с четвертого по седьмой.
Повышению инновационного потенциала Акционерного общества способствует также эффективное финансово-экономическое обеспечение инновационной деятельности.
Планирование инвестиционной деятельности предприятия металургии дожно осуществляться на основе оптимального инвестиционного портфеля предприятия, учитывающего конъюнктуру внутреннего и мирового рынков, возможности комплексного развития природно-промышленного комплекса и прежде всего экономические и экологические требования, связанные с настоятельной необходимостью реализации инновационных проектов.
Разработки диссертации были использованы при формировании инвестиционной программы ОАО ММК до 2010 г. В ходе ее разработки одной из проблем явися поиск внутренних и внешних источников обеспечения инвестиций для реализации инвестиционных проектов и других целей . В настоящее время проблема внешних инвестиций решается через допонительные эмиссии ценных бумаг, банковское кредитование, лизинговое финансирование.
Магнитогорский металургический комбинат является пионером по выпуску корпоративных облигаций среди промышленных предприятий России.
Магнитогорский комбинат первым среди промышленных предприятий приступил к размещению собственных облигаций.
Используя различные формы и методы привлечения финансовых ресурсов ОАО ММК обеспечил финансирование инновационных программ Автор диссертации один из активных разработчиков теории и методологи формирования на ОАО ММК указанных выше современных методов мобилизации инвестиционных ресурсов, обеспечивающих, в том числе, реализацию инновационных проектов.
Таблица 3.
Источники финансирования инвестиционной программы.
2001 2002 2003 2004 20Ф5 2006 2007 2008 2009 2010
Всего 22л 19л 150 ' 189 161 150 126' 152 156 103
Платежи по проекту 221 156 105 131 136 !' Щ ,1 126 152 156 103
Возврат инвестиционных кред итов 0 40 45 53 31 12 и 0 0 0
Выплата % к комиссий * 4 0 0 0 0 ,0 0 0 0 0
Собственные среястна 122 120 149 1л$ 168 150 12л 152 156 103
Амортизация 30 39 43 47 53 57 60 71 77 82
Чистая прибыль # 11 106 137 не И 66 81 79 21
Завмные средств 103 76 1 0 0 0 0 0 0 0
Целевые кредиты 54 1 8 0 0 0 0 0 0 0 0
Нецелевые кредиты 49 68 1 0 0 0 0 0 0 0
Для финансирования Инвестиционной программы, ОАО "ММК" планирует использовать следующие источники денежных средств: собственные средства; банковское кредитование; финансовый лизинг; товарное кредитование.
Средства от размещения ценных бумаг ОАО "ММК" на российском и западном финансовых рынках.
Собственные средства ОАО "ММК" формируются за счет амортизациоштых отчислений, чистой прибыли и средств привлекаемых ОАО "ММК" на "нецелевой" основе (нецелевые кредиты банков, облигации и др. ценные бумаги). В основу планирования привлечения заемных ресурсов будущих периодов был заложен текущий кредитный план ОАО "ММК".
Финансово - экономическая оценка инвестиционной программы ОАО ММК с рассмотрением имеющихся альтернатив проведена с помощью разработанной в УПРиИП ОАО ММК финансово-экономической модели ОАО ММК, предназначенной для целей догосрочного планирования. Данная модель представляет собой набор файлов в формате Microsoft Excel, в которых в удобной форме описаны взаимосвязанные таблицы - последовательность годовых экономических и финансовых отчетов.
За начальную точку расчета была принята финансовая отчетность ОАО ММК за 2000 год, подготовленная в соответствии с российскими стандартами бухгатерского учета, а также плановые показатели бюджета компании на 2001 -2002 годы. Это начальное состояние было экстраполировано на последующие годы, вплоть до 2010 года. При этом использовались определенные предположения в отношении развития выручки и'затрат на производство. После этого в модель были включены планируемые инвестиционные издержки согласно разработанной инвестиционной программы ОАО ММК до 2010 года. При этом, начиная с 2003 года, издержки на замещающие инвестиции (прочее промышленное строительство) составляют 25 мн. доларов в год, а издержки на непромышленное строительство - 10 мн. доларов в год. Объем существующего и предполагаемого внешнего финансирования как инвестиционной программы, так и текущей деятельности, его обслуживание и суммы в погашение были также учтены при формировании денежных потоков ОАО ММК в соответствии с графиком кредитования, представленным Управлением финансовых ресурсов ОАО ММК. Помимо инвестиций в основные средства, были учтены необходимые вложения средств в оборотный капитал компании в соответствии с предполагаемыми изменениями структуры текущих активов и текущих пассивов. Описанный подход позволяет увидеть
потенциальную финансовую способность ОАО ММК по реализации своих догосрочных Планов. Иными словами, для каждого года можно оценить достаточность свободного потока денежной наличности и приемлемость изменяющегося финансового состояния при реализации инвестиционной программы ОАО ММК.
При оценке использовася принцип консерватизма. В данном случае это выражается в следующих основных моментах. Во-первых, при включении в модель затрат на прочие инвестиции возможный экономический эффект от их реализации в явном виде не рассматривается. Предполагается, что они в большей степени оказывают влияние на изменение структуры затрат на производство. Во-вторых, базовый вариант расчета и альтернативные варианты инвестиционной программы предполагают общий рост затрат на производство и снижение экономической рентабельности компании, что поностью соответствует существующим общероссийским тенденциям в черной металургии.
Оценка проводится в постоянных ценах. Этот подход позволяет избежать субъективности и искажений при попытке прогнозирования темпов инфляции и изменения курса национальной валюты. Также это означает, что спроектированные финансовые отчеты, естественным образом не будут совпадать с будущими фактическими отчетами компании, поскольку для правильного сопоставления их, как минимум, надо будет скорректировать на индексы инфляции. Однако, несмотря на это, данный метод позволяет спрогнозйровать и оценить общие тенденции развития компании в будущем, что и является основной задачей при осуществлении догосрочного планирования.
Анализ инвестиционной деятельности ОАО ММК за период 1997-1999 гт. показывает, что уровень ежегодных вложений собственных i средств в капитальное строительство в эти годы составлял около 90 мн. USD. Для реализации инвестиционной программы наиболее, благоприятной была ситуация 2000 г., когда сумма вложений в объекты капитального строительства составила около 190 мн. USD, что явилось прямым следствием эффекта девальвации 1998-1999 гг. Однако в настоящее время наблюдается тенденция ниведирования данного эффекта и снижения экономической рентабельности ОАО ММК по сравнению с указанным периодом.'
Кроме toro, открытость ' российской экономики предполагаег, что будущее развитие процессов в ней будет поностью определяться закономерностями, характерными для открытых, конкурентных экономических
систем, в частноеЩ, - эффективностью рынка. Таким образом, можно
утверждать нижеследующее в отношении будущих тенденций, которые будут наблюдаться в том числе и в российской черной металургии: снижение уровня экономической рентабельности до среднеотраслевого как в российском, так и в мировом масштабе; трансформация структуры затрат на производство, к виду наблюдаемому у подобных мировых производителей, с соответствующими изменениями в 1ехнол01ИИ, ориентированными на страны - инноваторы.
Эти утверждения согласуются с предположениями, использованными в расчетах консатинговых фирм Агиплан (Германия) и Хэтч (Канада) о постепенном сближении внутренних и мировых цен на сырье, топливо, электроэнергию и расходов на оплату труда по аналогии с общемировыми.
С учетом данной ситуации, а также, на основании существующих аналитических прогнозов при планировании потоков денежных средств ОАО ММК на период 2001-2010 гг. был заложен сценарий снижения рентабельности с 19% по 2001 г. до 10% по 2010 г. Данный подход является умеренно консервативным и приемлемым для целей догосрочного прогнозирования. Таким образом, во всех вариашах расчета вышеуказанные тенденции были реализованы соответствующим образом. При этом рост затрат на производство и последующее снижение рентабельности были показаны за счет ежегодного роста цен на основные виды сырья, электроэнергию, природный газ и расходов на оплату труда при постоянном уровне цен на готовую продукцию. Подобный сценарий следует считать пессимистичным, однако ОАО М1ЙК исходит из принципа консерватизма, который позволяет подойти к возможностям ОАО с критических позиций. Следует также учесть, что это вовсе не означает, что за период 2002-2010 гг. будут исчерпаны все возможности по снижению затрат на производство и росту выручки. Здесь следует иметь в виду тот факт, что аккумулированный свободный поток денежной наличности, а также уже предусмотренные затраты на прочие инвестиции дожны быть направлены на финансирование соответствующих технологических изменений.
При этом рассматривались три альтернативных варианта реализации инвестиционной программы ОАО ММК до 2010 года: вариант инвестиционной программы, включающий в себя базовый набор инвестиционных и инноваттонных проектов и финансовых источников для их реализации, отличающихся масштабами инвестиций в технологическое перевооружение и освоение новых видов продукции.
Поскольку расчет основан на концепции постоянных цен, начиная с 2002 года, цены на готовую продукцию экстраполируются в будущее без изменений. Цены на продукцию с вновь вводимых агрегатов выше анасм инной с существующих агрегатов на 10-15% за счет улучшения качеств продукции. Будущие изменения в структуре продаж, а также в структуре и объемах
производства обусловлены прогнозируемой конъюнктурой на рынке черных
/') 1 < ,
металов, реализацией объектов инвестиционной программы, включающей ввод новых и реконструкцию существующих агрегатов, а также изменением в соотношении продаж на внутреннем рынке и на экспорте. При этом с точки зрения производственной программы были рассмотрены две альтернативы:
сохранение ежегодных объемов производства металопродукции на уровне 9,0 мн. тонн (пессимистический прогноз); увеличение ежегодного объема производства металопродукции к 2007 г. до 9,7 мн. тонн (оптимистический прогноз).
При формировании себестоимости использовася подход, основанный на предположении о росте суммы затрат на производство, сопровождающемся падением текущего уровня рентабельности основной деятельности и паралельным изменением самой структуры затрат. Указанные изменения в затратах на производство показаны за счет ежегодного роста цен на основные виды сырья, электроэнергию, природный газ и расходов на оплату труда, не связанных с инфляционными ожиданиями, а определяющихся, исключительно, макроэкономическими закономерностями и общемировыми тенденциями развития экономики. В данном случае существенно лишь то, что этот процесс является объективным и поэтому достаточным можно считать отображение изменений только в общей сумме расходов на все затраты в целом и их группы в частности.
Сформулированы основные выводы и предложения по результатам диссертационного исследования, даны практические рекомендации.
По теме диссертации опубликованы следующие работы автора:
1. Савельев A.A. Важнейшие факторы, определяющие успех инновационных мероприятий. Челябинск, РИО УПИ, 2000,9 с.
2. Савельев A.A. Воздействие внешних факторов на инновационную деятельность. Москва, изд-во МГУП, 2001,11 с.
3. Савельев A.A., Морозов A.A. К вопросу о выборе инновационной стратегии развития предприятия. М : изд-во PJfA-Новости, 2001,70 с.
4. Савельев A.A. Особенности управления инновационной деятельностью в современных условиях. М.: РИО МГОУ, 2001,17с.
5. Савельев A.A. Методы оценки инновационной деятельности. М.: сб. трудов МГУП, 2002,6 с.
6. Савельев A.A., Морозов А.А Управление инновационо -инвестиционной деятельностью акционерного общества в металургии. М.: изд. РИА Новости 117 с.
Подписано к печати 2 Ь.СЛ ССЗ
Формат 60 х 84/16.
Бумага офсетная. Печать офсетная.
Уч.-изд. л. У.6'
Тираж /ос экз.
Заказ № 2.4
Отпечатано в лаборатории оперативной полиграфин Московского государственного агроинженерного университета им. В.П. Горячкина
127550, Москва, Тимирязевская, 58
РНБ Русский фонд
2005-4 12031
Z?**л***
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Савельев, Антон Анатольевич
Введение
ГЛАВА 1. Формирование финансовых инструментов привлечения инвестиционных ресурсов акционерных обществ.
1.1. Экономическая ситуация на российском рынке продукции черной металургии
1.2. Формирование методов выбора финансовых инструментов для привлечения финансовых ресурсов. 15 1.3 Основные положения и практические рекомендации формирования финансовых ресурсов акционерных обществ в металургии за счет активизации деятельности на фондовых рынках.
Глава 2. Теоретические основы управления производственно - инновационной деятельностью акционерных обществ. 36 2.1. Сущность и содержание инновационной деятельности 36 2.2 Проблемы управления инновационной деятельностью предприятий в условиях рынка.
2.3. Анализ состояния инновационной деятельности в промышленности в условиях рынка
2.4. Сущность и содержание маркетинга производственных инноваций
2.5. Формирование системы бизнес- планов производства и реализации новой продукции в маркетинговой политике металургических предприятий
2.6. Оценка инвестиционных рисков при инвестировании средств металургических предприятий
2.7. Основные концептуальные и организационные положения инвестиционной программы. ОАО ММК Финансовая стратегия ОАО ММК на перспективу 2001-2010 гг.
Глава 3. Совершенствование организационно- экономического механизма финансирования и управления инновационной деятельностью предприятий.
3.1. Роль малых инновационных предприятий в активизации инновационной деятельности. Методологические подходы к формированию организационных форм венчурной инновационной деятельности.
3.2. Совершенствование системы государственного регулирования инновационной деятельности 145 Заключение
Диссертация: введение по экономике, на тему "Финансирование развития предприятий черной металургии на основе инновационной деятельности"
Актуальность исследования. Конкурентные преимущества российских компаний черной металургии, обусловленные качественной сырьевой базой и низкими издержками оплаты труда в современных условиях постепенно теряют свою значимость. Характер конкуренции изменяется, наблюдается переход от привычной статичной к динамической конкуренции, требующей постоянных усилий для поддержания конкурентных преимуществ. Если ранее в качестве главного фактора экономического роста выступали в основном инвестиции, то теперь конкурентные преимущества на рынке, по такому определяющему показателю как цена/качество, можно получить в первую очередь за счет нововведений, т. е. за счет внедрения инноваций.
Инновационная деятельность реализуется, как правило, в форме инновационных проектов и требует серьезного обеспечения различными видами ресурсов, в первую очередь финансовыми.
Проблемы нововведений и организации финансирования инновационной деятельности на промышленных предприятиях изучались многими отечественными и зарубежными учеными самых различных школ и направлений, которые продвинули исследование этой проблемы, однако далеко не исчерпали ее. У российских производителей до настоящего времени, после более чем 10 летнего периода реформ, отсутствуют серьёзная мотивация и малы внутренние резервы для финансирования внедрения новаций в свой бизнес. Это в поной мере относится и к металургическим компаниям.
Какими бы успешными ни были преобразования с позиций конкретных интересов и критериев, гарантированный успех может быть достигнут лишь в том случае, если наряду с количественным ростом финансово-экономических показателей промышленное развитие приобретет новые качества, которые позволят либо удовлетворить существующие общественные потребности на качественно новом уровне, либо обслужить новые.
Эта задача в промышленных компаниях, в том числе черной металургии может быть решена только за счет активного внедрения в производство новейших достижений научно-технического прогресса - открытий, изобретений, ноу-хау, технологий. Итогом данной деятельности дожно стать насыщение рынка новой разнообразной конкурентоспособной продукцией. В этой связи необходима углубленная разработка проблем, связанных с развитием инновационной деятельности предприятий черной металургии, в которых центральное место занимают вопросы финансирования инноваций.
Цель исследования состоит в оценке финансовых возможностей активизации инновационной деятельности металургических компаний, разработке предложений, способствующих более поному использованию собственных и. заемных средств для ускорения их развития.
Для достижения этой цели автор поставил ряд задач:
- разработку методологических и практических положений и рекомендаций, направленных на активизацию финансирования мероприятий, способствующих развитию инновационной деятельности;
- выявление и анализ экономических и финансовых отношений между субъектами в инновационной деятельности металургических предприятий;
- разработку форм и методов совершенствования организационно-экономического и финансового механизма деятельности ОАО металургической промышленности на основе инновационной деятельности с учетом конъюнктуры внутреннего и внешнего рынков.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования являются организационно-экономические и финансовые аспекты управления инновационной деятельностью. В качестве объекта исследования выступают акционерные общества черной металургии Российской федерации.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области методологии экономического анализа промышленного производства, материалы научных конференций и семинаров, периодическая литература. В работе использованы законодательные и нормативные акты, методические и проектные материалы федерального так и регионального уровней.
В процессе работы применялись такие общенаучные методы исследования, как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, комплексность, системность, сравнение изучаемых показателей, экономико-статистические методы.
Научная новизна исследования заключается в обосновании новых методологических и практических решений по финансированию инновационной деятельности акционерных обществ черной металургии.
К наиболее важным результатам, полученным автором и характеризующим научную новизну исследования, можно отнести следующие:
1. Проведено комплексное исследование состояния и тенденний развития основных структурных составляющих инновационного потенциала металургических компаний на примере ОАО ММК, включающее:
- разработку методических подходов к определению интегрального показателя уровня инновационного потенциала.
- предложены выборы источников финансирования инноваций путем оценки инструментов и источников по цене заимствования, виду заимствования, доступности и правового сопровождения;
- предложена методика выбора финансовых инструментов, формирующих инвестиционный потенциал предприятий черной металургии в зависимости от экономического состояния металургического предприятия и стратегии технической реструктуризации, типов инновационных программ;
- предложены механизмы формирования финансовых ресурсов, необходимых для реализации инновационных проектов в черной металургии;
- систематизированы и обоснованы новые финансовые механизмы поддерживающие инновационных процессов предприятия, включающие оценку эффективности научно - исследовательской деятельности, технического уровня, финансово-экономических и производственных показателей; обоснован комплексный показатель уровня инновационного потенциала предприятий черной металургии как интегрированного основополагающего критерия отражающего научно-технологический уровень и организационную структуру предприятия, ее восприимчивость к инновационной активности. При этом сформулирован агоритм инновационного потенциала, позволяющий определить реальную эффективность финансовых затрат в инновационный потенциал предприятий, основанный на применении к инновационным технологиям концепции жизненного цикла; предложен и апробирован метод оценки и выбора рационального варианта иниова1{ионно-финансового проекта предприятий черной металургии по минимуму относительных отклонений значений показателей от оптимальных с учетом их веса (значимости);
Практическая значимость диссертации заключается в том, что применение полученных результатов повышает эффективность управленческих решений по финансированию инновационной деятельности. Результаты исследования могут способствовать улучшению работы промышленных предприятий, финансирующих и реализующих инновации, независимо от отраслевой принадлежности и форм собственности. Результаты исследования могут быть также использованы на предприятиях других отраслей промышленности в качестве типового методического инструментария при определении эффективности финансирования инновационного потенциала, а также в учебном процессе.
Апробация и реализация результатов исследования. Полученные в ходе диссертационного исследования положения и выводы использованы при анализе и оценке результатов инновационной деятельности ОАО ММК, ОАО Северсталь, ОАО Тагмет. Результаты исследования успешно внедряются в практике деятельности ОАО ММК, ОАО Северсталь, что подтверждается справками о внедрении. Основные положения диссертационного исследования докладывались на научных и научно-практических конференциях. По результатам исследования опубликовано шесть статей. Результаты диссертационного исследования в части развития и финансирования инновационной деятельности предприятий черной металургии использовались в институте повышения квалификации.
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, приложений, списка использованной литературы, включающего 157 наименований. Работа изложена на 197 страницах машинописного текста и содержит 23 таблицы, 14 рисунков
Диссертация: заключение по теме "Финансы, денежное обращение и кредит", Савельев, Антон Анатольевич
Заключение
Развитие рыночных отношений, приватизация государственной и муниципальной собственности, разрушение командно-плановой экономики, проблемы и трудности начального этапа перехода к рынку для большинства предприятий и организаций требуют изменения механизма управления их инновационной деятельностью.
Необходимость данного изменения убедительно доказывается развитием мировой экономики и признается сегодня повсеместно. Но, несмотря на актуальность и злободневность этой проблемы в экономической науке недостаточны исследования на эту тему.
Высокая вероятность неблагоприятного развития научно-технической сферы в российской экономике требует расширения исследований ее проблем, доведения их результатов до органов законодательной и испонительной власти, усиление открытых дискуссий о путях и методах адаптации инновационной деятельности к новым экономическим реалиям.
Необходимость совершенствования управления инновационной деятельностью, все более возрастающая с развитием реальных рыночных отношений и подъемом экономики России, определяет важность разработки вопросов экономического обоснования и поддержки инновационной деятельности.
В условиях перехода к рыночной системе хозяйствования в нашей стране необходимо заложить условия для формирования активной инновационной деятельности на предприятиях, обеспечивающих значительный рост научно- технического потенциала. Управление инновационной деятельностью является адресным средством стимулирования экономического роста, в особенности при упреждающем антикризисном регулировании на микро- и макроуровнях.
Для осуществления инновационной деятельности необходим инновационный потенциал, отражающий уровень технического, научного, экономического, организационного развития предприятия, инновационную культуру персонала, восприимчивость его к нововведениям.
Наиболее гибким индикатором состояния и конкурентоспособности экономики является инновационная активность, обусловленная непредсказуемыми прорывами в области научных знаний. Изменения экономической конъюнктуры вызывают соответствующие изменения инновационной активности.
На инновационную активность предприятий оказывает значительное влияние множество условий, в частности: внешние условия (нормативно- законодательная база, финансово- кредитная политика, особенности действующей системы налогообложения), внутренние условия (инновационный потенциал организации, финансовое положение, технический и технологический уровень производства, организационная структура, кадровый потенциал), условия, зависящие от свойств инновации ( ресурсоемкость, масштабность, ожидаемая эффективность инновации и другие).
Анализ современного состояния инновационной деятельности дает все основания утверждать, что проведение исследования по столь актуальной и важной проблеме окажется не только своевременным отзывом на происходящие изменения в экономике, но и будет иметь также практическую ценность.
На основе предложенных автором диссертации методов и моделей, в качестве примера использования произведен расчет основных показателей электросталеплавильного комплекса как инвестиционного объекта. Предложенный в настоящей работе подход к решению проблемы анализа и управления рисками инвестиционных проектов позволил построить систему математических моделей и агоритмов анализа и оценки последствий рисков, возникающих при реализации инвестиционных проектов в условиях нестабильной экономики.
В диссертационной работе предложен подход к решению проблемы анализа и управления рисками, основанный на сочетании концепций классической теории вероятности и субъективной вероятности. В работе рассматриваются математические методы и модели инвестиционного npoeicra, описывающие электрометалургический комплекс, как привлекательного инвестиционного объекта. Имитируемая этой моделью программа деятельности комплекса используется как базовая при исследовании возмущений, вносимых реализацией различных рисков.
Автором, разработан комплекс математических моделей, позволяющих дать оценку ущерба от отдельных рисков и от их совокупного эффекта. При разработке данных моделей предполагалась возможность получения экспертной информации, включающей оценку значения ущерба, а также вероятности реализации рисков. Полученные математические модели рисков могут быть условно разделены на параметрические и динамические.
Первая группа моделей описывает риски, возникающие при создании электросталеплавильного комплекса, вторая группа моделей описывает возможное негативное влияние рисков в процессе эксплуатации электросталеплавильного комплекса. При построении группы динамических моделей в качестве основной гипотезы принято предположение о том, что поток рисков является простейшим, то есть число реализации риска на произвольном отрезке времени описывается вероятностным распределением Пуассона.
Автором предложен аналитический способ свертывания эффектов воздействия отдельных рисков, основанный на предположении о статистической независимости составляющих рисков. Разработан комплекс процедурно-агоритмических схем управления рисковыми ситуациями, реализующих комплексную защиту от рискового воздействия. Предложена типовая организационная структура инвестиционного подразделения в рамках металургического предприятия, которое, на наш взгляд, дожно заниматься оперативным решением вопросов инвестиционной деятельности предприятия. Использование предложенных методов и моделей поможет специалистам, разрабатывающим инвестиционные проекты, потенциальным инвесторам более точно оценить и учесть их совокупные риски.
На основе разработок автора возможно сделать следующие выводы и внести предложения, способствующие активизации инновационной деятельности:
Основной организационной формой инновационной деятельности являются малые инновационные предприятия (внедренческие; инжинирингавые; венчурные фирмы; фирмы панетно-лицензионных услуг; научно-технический консатинг; технопарки и инкубаторы бизнеса; инновационно-технологические центры). Наибольшую перспективность в последнее время приобретают инновационно-технологические центры, которые в огличие от узкоспециализированных фирм, призваны оказывать инновационные услуги неограниченное время комплексного характера.
Многообразие конкретных научных целей, различное финансовое обеспечение инноваций, неадекватность методов их проведения позволяют нам выделить наиболее распространенные организационные формы венчурной деятельности: внутренние, внешние венчуры, эксплеренты, совместные вепчуры. На наш взгляд, организационной формой, имеющей предпосыки получить распространение в российских условиях, являются совместные венчуры, благодаря которым снижается объем и риск финансовых вложений.
Анализ венчурного предпринимательства позволяет систематизировать факторы, оказывающие влияние на выбор организационной формы инновационной деятельности, а именно:
- факторы внешней среды (экономическое состояние региона, законодательная база, состояние рынка);
- факторы внутренней среды предприятия (цели предприятия, финансовое положение, имеющиеся ресурсы, уровень профессиональной подготовки кадров);
- факторы, зависящие от специфики инновационного проекта (радикальность, ресурсоемкость, продожительность).
Для активизации инновационной деятельности в РФ и субъектах Федерации требуется совершенствование системы государственного регулирования. Основным направлением государственной поддержки инновационной деятельности является разработка и использование рационального финансового механизма, представляющего собой систему ресурсного обеспечения всего инновационного цикла, на наш взгляд, целесообразно создание специального Государственного инновационного фонда с региональными отделениями с целыо сосредоточения в нем финансовых ресурсов, направленных на инновационное развитие предприятий и венчурных фирм.
Для проведения активной инновационной политики требуется принятие определенных мер, включающих в себя совершенствование системы государственных инвестиций, кредитной и налоговой политики, внебюджетного финансирования, комплекс мер правового характера. Основными направлениями государственной поддержки инновационной деятельности являются льготное налогообложение, корректирование амортизационной политики, совершенствование законодательной базы, системы инновационной инфраструктуры.
Активизации инновационных процессов будет способствовать развитие финансового лизинга, франчайзинга и других современных инструментов рыночной экономики. Важным условием реализации инновационной политики государства может стать поддержка малого и среднего инновационного предпринимательства, обладающего большей гибкостью и активностью в продуцировании и распространении инноваций.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Савельев, Антон Анатольевич, Москва
1. О науке и государственной научно-технической политике. Федеральный Закон РФ № 127-ФЗ от 23.08.96.
2. Об использовании механизма ускоренной амортизации и переоценке основных фондов. Постановление Правительства РФ от 19.08.94, № 976.
3. О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ. Постановление Правительства РФ от 27.04.96.
4. О концепции инновационной политики РФ на 1998-2000 годы. Постановление Правительства РФ № 832 от 24.07.98.
5. О первоочередных мерах по развитию и государственной поддержке инновационной деятельности в промышленности. Постановление Правительства РФ № 1288 от 26.12.95.
6. О порядке размещения централизованных инвестиционных ресурсов на конкурсной основе. Постановление Правительства РФ от 22.06.94, № 744.
7. Порядок образования и использования отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Постановление Правительства РФ от 12.04.94.
8. О государственной поддержке интеграции высшего образования и фундаментальной науки. Указ Президента Российской Федерации от 13.06.96, № 1169.
9. Федеральная целевая программа "Российская инжиниринговая сеть технических нововведений", утвержденная Постановлением Правительства РФ от 4.12.95 № 1207.
10. Авдулов А. П. Наука и производство: век интеграции (США, Западная Европа, Япония). М.: Наука, 1994.
11. Анисимов Ю. П. Организация и управление нововведениями: Учебное пособие. Воронеж, 1993.
12. Ансофф И. Стратегическое управление. Пер. с англ. М.: Экономика, 1997.
13. Арзамасцев Н. Наука, производство, рынок в России. // Проблемы теории и практики управления. 1999, № 3.
14. Астреина М. Мэлелй инновационный бизнес в странах Восточной Европы. // Проблемы теории и практики управления. 1993, № 2.
15. Баев Л. А., Шугуров В. Э. Системный подход к определению инновации. В сб.: Современные технологии в социально-экономических системах. Челябинск: Изд-во ЧГТУ, 1995.
16. Баталова Е. В. Корпорация "Ксерокс": современная инновационная стратегия. // Вестн. СПб Ун-та, Сер. 5, Экономика. 1994, №2.
17. Бейли М., Чакрабарти А. Инновации и кризис производительности. -М.: Прогресс, 1988.
18. Беклешов В. К., Завлин П. Н. Нормирование в научно-технических организациях. М.: Экономика, 1989.
19. Бляхман JI. С. Экономика, организация управления и планирование научно-технического прогресса. М.: Высшая школа, 1991.
20. Большое А. В. Инновации в техническом развитии предприятий. -Тезисы докладов научно-практической конференции. Казань: КФЭИ, 1992.
21. Борисов В., Юиь О. Инновационная деятельность в промышленности // Экономист. 1999, № 9.
22. Бродбек X., Биркенмайер Б., Чирки X. Задачи и решения в рамках интегрированного технологического менеджмента // Проблемы теории и практики управления. 1996, № 2.
23. Бромберг Г. В. О чем свидетельствует статистика // Патенты и лицензии. 1995, № 3.
24. Булах Ю., Флястер А. Инновационные фирмы в наукоемких отраслях и банки // Деньги и кредит. 1992, № 9.
25. Вадайцев С. В. Альтернативные направления инновационной стратегии фирмы и минимизация инновационных рисков // Вестн. СПб Унта, Сер. 5, Экономика. 1994, №2.
26. Вадайцев С. В. Оценка бизнеса и инновации. М.: Филинъ, 1997.
27. Вегер Jl. J1. Экономика научных исследований. М.: Наука, 1981.
28. Верникова Е. Д. Как внедряются нововведения в промышленно развитых странах. К.: УкрНИИНТИ Госплана УССР, 1991.
29. Власов А. Венчурный капитал и малое предпринимательство //
30. Общество и экономика. 1999, № 12.
31. Водачек JI., Водачкова О. Стратегия управления инновациями на предприятии. М.: Экономика, 1989.
32. Вольский Л. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития. // Вопросы экономики. 1999, № 1.
33. Временное положение о лизинге. Собрание законодательства РФ. 1995, №27.
34. Гаврилепков Е. Макроэкономические проблемы и инвестиционный кризис // Проблемы теории и практики управления. 1995, № 2.
35. Гаврилов А. А., Денисенко В. С. Государственное регулирование научных исследований в США. М.: Наука, 1981.
36. Гапоненко Н. Инновации и инновационная политика на этапе перехода к новому технологическому порядку // Вопросы экономики. 1997, № 9.
37. Гаузнер П., Иванов Н. Инновационная экономика и человеческие ресурсы // Мировая экономика и международные отношения. -1994, № 3.
38. Глисин Ф. Инновационная деятельность промышленных предприятий // Ваш партнер. 1994, № 52.
39. Гончаров В. В. В поисках совершенства управления: Руководство для высшего управленческого персонала. М.: МП "Сувенир", 1993.
40. Государственное финансирование научно-технического прогресса в развитых капиталистических странах. М., 1989.
41. Гохберг Л. М., Кузнецова И. А. Статистика инноваций: первые результаты и ближайшие перспективы // Вопросы статистики. -1996, № 3.
42. Грейсон Дж. К. мл., О'Дсл К. Американский менеджмент на пороге XXI века. /Пер. с англ. М.: Экономика, 1991.
43. Гремингер Р. Стратегические разработки нуждаются в инновациях// Проблемы и практики управления. 1997, № 6.
44. Григорьева Т. Стратегия экономического развития Челябинской области в области активизации инвестиционной деятельности. //Экономический Вестник РФ. 1998, № 3.
45. Громыко В. Управление творчеством и нововведениями // Проблемы теории и практики управления. 1991, № 4.
46. Грудзевеки В., Гейдук И. Развитие малого предпринимательства в Польше // Проблемы теории и практики управления, 1996, № 2.
47. Гусаков М. Формирование потенциала инновационного развития. //Экономист, 1999, №2.
48. Дагаев А. Рисковый капитал и его роль в процессе освоения нововведений. М.: ВНИИСИ, 1986.
49. Демин А. А. Экономика фирмы: теория и практика организации бизнеса в России и на Западе // Вести. СПб Ун-та, Сер. 5, Экономика. 1994, №2.
50. Денисов Е. Ф. Инновационный процесс в условиях рыночной экономики. СПб.: Изд. СПбУЭиФ, 1993.
51. Дынкин А., Иванова Н. Наука и технологии: мировые тенденции// Общество и экономика. 1999,№3-4.
52. Дынкин А., Иванова Н. Наука и технологии: мировые тенденции// Общество и экономика. 1999,№5(продожение).
53. Завлин П. II., Васильев А. В. Оценка эффективности инноваций. -СПб.: Бизнес-пресса, 1998.
54. Завлин П. Н., Инатов А. А. Трансформация организацией структур отраслевой науки в условиях перехода к рыноч отношениям // Наука и науковедение. 1994, № 3,4.
55. Завлин П. Н., Юделева М. А. Научный труд в условиях \ эффективность и качество. М.: Экономика, 1985.
56. Здраевская Т., Махазов Ю. Выход нашли в инновация Экономика и жизнь. 1997, № 12.
57. Иванов М. М., Колупаева С. Р., Кочетков Г. Б. США: управле наукой и нововведениями. М.: Наука, 1990.
58. Иванова Н. Малый инновационный бизнес в странах разв) рыночной экономики // Российский экономический журнал. 1 № 12.
59. Иванова Н. Межфирменная научно-техническая кооперация: с Запада // Проблемы теории и практики управления. 1996, № 1
60. Иванова Н. Наука и инновации // Экономист. 1998, № 7.
61. Иванова Н. Финансовые механизмы научно-технической поли (опыт стран Запада) // Проблемы теории и практики управлени 1997, №5.
62. Иванченко В. Структурно-технологическое и инновацией обновление производства // Экономист. 1994, № 1.
63. Иконников О. А., Иконникова Н. К. Организационные оси научно-технической политики России на современном этап Проблемы прогнозирования. 1995, № 1.
64. Инновационная деятельность зарубежных фирм. Реферативный сборник. М.: РАН. Институт научной информации по общественным наукам, 1993.
65. Инновационный менеджмент. /Под ред. Завлина П. Н., Казанцева А. К., Миндели Л. Э. СПб.: Наука, 1997.
66. Инновационный менеджмент. /Под ред. Ильенковой С. Д. М.: Банки и биржи, 1997.
67. Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизмы). /Под ред. Рудаковой И. Е. М.: Изд-во МГУ, 1991.
68. Инструкция по запонению формы федерального государственного статистического наблюдения за технологическими инновациями промышленного предприятия (объединения) (№ 2-инновация). Постановление Госкомстата России № 138 от 22.08.95 г.
69. Ионов М. Инновационная сфера: состояние и перспективы // Экономист. 1993, № 10.
70. Казаков В. Н., Лесной А. В. Новые формы организации научной деятельности в современных условиях. М.: Изд-во МГУ, 1995.
71. Какие инновации, такие и инвестиции // Экономика и жизнь. -1999,33.
72. Кауфман X. Р. Тактика успеха в бизнесе и науке. /Пер. с англ. М.: Интелект, 1993.
73. Качалин В. Организация венчурного предпринимательства // Проблемы теории и практики управления. 1992, № 1.
74. Квенко Л. И. Организационные структуры управления промышленными корпорациями США. М.: Прогресс, 1983.
75. Кирииа Jl. В., Кузнецова С. А. Стратегия инновационной деятельности предприятия. //Формирование механизма управления предприятием в условиях становления рынка. /Под ред. В. В. Титова и В. Д. Марковой. Новосибирск, 1995.
76. Кирина Л. В., Кузнецова С. А. Управление нововведениями. -Новосибирск: ИЭиОПП, 1994.
77. Кирсанов К., Сиверин Д. Инновационный менеджмент в формировании научно-технической политики // Российский экономический журнал. -1995, № 1.
78. Ковтуненко А. Кредитно-инвестиционное обеспечение научных проектов // Экономист. 1995, № 1.
79. Кожевников Р., Дедова И. Государственная инновационная политика и ее финансовое обеспечение // Вопросы экономики. -1998, № 12.
80. Кокошин А. Современные тенденции развития мировой экономики и некоторые выводы для России // Общество и экономика. 1999, № 3-4.
81. Корчагин А. Д., Талянский В. Б. Как защитить интелектуальную собственность в России. /Под ред. А. Д. Корчагина. М.: Инфра-М, 1995.
82. Кочкин С. М. Что мешает конкурентоспособности отечественных товаров // Патенты и лицензии. 1995, № 4.
83. Кругликов А. Г. Системный анализ научно-технических нововведений. М.: Наука, 1991.
84. Кудашов В. И. Научно-технические нововведения. Минск: Изд.-во Минского университета, 1993.
85. Курс предпринимательства. /Под ред. Горфинкеля В. Я. и Шванда-ра В. А. М.: Финансы, 1997.
86. Лебедева Е. А., Недотко П. А. Внедрение изобретений в промышленности США: Роль мекого исследовательского бизнеса. М.: Наука, 1984.
87. Лебедева Е. А., Недотко П. А. США: венчурный капитал и мекий исследовательский бизнес // М.: МЭиМО. 1991,№ 5.
88. Лойко Л. В. Жизненный цикл инновации. Практика и вопросы изобретательской работы: материалы краткосрочного семинара. /Санкт-Петербург, дом научно-технической пропаганды. - СПб, 1992.
89. Линник Н., Еременко В. К созданию системы правового регулирования инноваций // Российский экономический журнал. -1993, № 2.
90. Львов Д. С. Эффективное управление техническим развитием. -М.: Экономика, 1990.
91. Медведев А. Г. Новая продукция и новая технология в стратегии технического развития машиностроения. Ленинград.: Машиностроитель, 1988.
92. Медынский В. Г., Шаршукова Л. Г. Инновационное предпринимательство. М.: Инфра-М, 1997.
93. Менеджмент организации. /Под ред. Румянцевой 3. П., Соломатина Н. А. -М.: Инфра-М, 1997.
94. Мильнер Б. Е., Евсенко Л. И., Рапопорт В. С. Системный подход к организации управления. М.: Экономика, 1983.
95. Мокрицкий Б. Я Технология создания новой техники. Технология поиска и защиты решений. Комсомольск-на-Амуре: КНАПИ, 1993.
96. Мочанов Н. II. Инновационный процесс: организация и маркетинг. СПб.: изд. СПбГУ, 1995.
97. Мочанов Н. Н., Лиман Н. И. Роль научно-технических парков в сохранении инновационного потенциала страны. СПб.: Вестник СпбГУ. Сер. 5 - 1993, №3.
98. Моритани М. Современная технология и экономическое развитие Японии. М.: Экономика, 1986.
99. Наука в РФ. Челябинск: Государственный комитет РФ по статистике, 1999.
100. Некрасов Р., Остапюк С., Фридлянов В. Инновации как фактор экономического роста// Общество и экономика. 1999,№ 7-8.
101. Новиков В. Новации как объест собственности, коммерции, регулирования // Проблемы теории и практики управления. 1991, № 2.
102. Новицкий Н. Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности.// Экономист.- 1999, № 3.
103. Новые формы связи науки с производством. М.: Наука, 1992.
104. Ночевкина Л. Управление инновационным процессом: ситуация в
105. России и опыт развитых стран // Проблемы теории и практики управления. -1997, №6.
106. Осокипа И. Проблемы финансирования инновационных проектов в научно-технической сфере // Общество и экономика. 1999, №9.
107. Перминов С., Петров А. Малые научно-технические фирмы (зарубежный и отечественный опыт). М.: Наука, 1992.
108. Питере Т., Уотермен Р. В поисках эффективного управления: опыт лучших компаний. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1986.
109. Платонов В. В. Акционерное и кредитное финансирование в стратегии инвестирования в нововведения // Вестн. СПб Ун-та, Сер. 5, Экономика. 1994, №2.
110. Поршнев А. Г. управление инновациями в условиях перехода к рынку. М.: РИЦЛО "Мегаполис-Контакт", 1993.
111. Порядок формирования, финансирования и выпонения инновационных научно-технических программ и проектов Госкомвуза РФ (нормативно-методические материалы). М., 1996.
112. Правовое регулирование инновационной деятельности в Высшей школе России: Методические рекомендации. М.: НЦ Госкомвуза, 1995.
113. Пригожий А. И. Нововведения: стимулы и препятствия. М.: Политиздат, 1989.
114. Пряников Б. США: рискокапитал в новой модели инновационного процесса // Проблемы теории и практики управления. 1993, № 5.
115. Пузыня К. Ф., Казанцев А. К., Барютин JI. С. Организация и планирование научных исследований и опытно-конструкторских разработок. -М.: Высшая школа, 1989.
116. Пушняк Е. Экономические и социальные факторы совершенствования управления инновационной деятельностью. -М.: Наука, 1995.
117. Роберте Е. Финансирование инновационной деятельности в США // Проблемы теории и практики управления. 1993, № 2.
118. Рузавина Е., Шеховцова Н. Венчурный капитал и инновации // Российский экономический журнал. 1992, № 7.
119. Румянцев А., Щербаха В. Активизация инновационной деятельности в крупном индустриальном центре // Вопросы экономики. 1993, №6.118Савкина Р.В.и др. Основы коммерческой деятельности М.МГУК 2000 170 стр
120. Санто Б. Инновация как средство экономического развития. М.: Прогресс, 1990.
121. Самин В. JI. Экономика и нововведение. Киев.: Выща школа,1991.
122. Социально-экономическое положение России в 1998 году (Государственный комитет Российской Федерации по статистике) // Общество и экономика. 1998, № 12.
123. Статистика науки и инноваций: краткий терминологический словарь. /Под ред. Л. М. Гохберга. М.: ЦИСН, 1996.
124. Твисс Б. Управление научно-техническими нововведениями. М.: Экономика, 1989.
125. Томилов Р. В., Крупании Д. А. Экономико-организационные основы предпринимательства. СПб.: Изд.-во СпбУЭиФ, 1996.
126. Третьяков А. Н. Дешево и надого // Экономика и жизнь. 1997,1.
127. Управление инновациями. Факторы успеха новых фирм. М.: Дело-ТД, 1995.
128. Управление исследованиями, разработками и инновационными проектами. /Под ред. С. В. Вадайцева. СПб.: СпбГУ, 1995.
129. Управление проектами. /Под ред. В. Д. Шапиро. СПб.: ДваТри,1993.
130. Управление проектами. /Под общ. ред. В. Д. Шапиро. СПб.,1996.
131. Устинов В. А. Управление инновационной деятельностью в процессе создания новой техники, освоения производства новой продукции. -М.: ГАУ, 1995.
132. Управленческие нововведения в США. Проблема внедрения. /Под ред. Ушакова Ю. А. М.: Наука, 1986.
133. Фигурновский Н. Будущее за инкубаторами инновационного бизнеса // Радикал. 1992, № 44.
134. Фирсов В. А. Американская модель инновационной деятельности в малом бизнесе // США: экономика, политика, идеология. -1994,№6.
135. Фирсов В. А. Инвестирование в инновационную деятельность // США: экономика, политика, идеология. 1994, № 3.
136. Фонотов А. От мобилизационного к инновационному типу развития // Вопросы экономики. 1993, №11.
137. Фонотов А. Теоретико-методологические подходы к разработке инновационной политики // Российский экономический журнал. -1992, № 9.
138. Фостер Р. Обновление производства: атакующие выигрывают. Пер. с англ. М.: Прогресс, 1987.
139. Хайман Д. Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. М.: Финансы и статистика, 1992.
140. Хорошилов Г. Инновации и конкурентоспособность техники // Экономист. 1998, № 2.
141. Хотц-Харт Б. Инновации в швейцарской промышленности // Проблемы теории и практики управления. 1995, № 2.
142. Хотяшева О. Организационные формы управления инновационной деятельностью американских компаний // Проблемы теории и практики управления. 1997, № 6.
143. Хучек М. Социально-экономическое содержание инновации на предприятии // Вести. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика. 1995, №1.
144. Цапенко И., Юревич. А. Перспективы научных парков в России // Мировая экономика и международные отношения. 1998, № 9.
145. Шаборкина JI. Управление проектами как элемент инновационного менеджмента // Российский экономический журнал. 1996, № 1.
146. Шайбакова JI. Ф., Лебедев Ю. А. Инновационный процесс в регионе (организационно-экономический аспект). Екатеринбург: УГУ, 1995.
147. Шеко П. Управление созданием жизнеспособных нововведений // Проблемы теории и практики управления. 1996, № 1.
148. Шеко П. Инновационный хозяйственный механизм.// Проблемы теории и практики управления. 1999, № 2.
149. Штандке Г. Восток-Запад: растущая технологическая взаимозависимость // Проблемы теории и практики управления. -1993, № 3.
150. Шумпстер И. Теория экономического развития. М.: Прогресс,1982.
151. Экономика и управление в отраслевых НТО: Справ. Пособие/под ред. П. II. Завлина и А. К. Казанцева. М.: Экономика, 1990.
152. Экономика России в цифрах // Экономика и жизнь. 1999, № 17.
153. Экономическая стратегия фирмы. /Под ред. А. П. Градова. СПб.: Специальная литература, 1995.
154. Яковец Ю. Инновационное инвестирование: новые подходы // Экономист. 1995, № 1.
155. Яковец 10. Предпосыки преодоления инновационного кризиса // Экономист. 1998, № 1.
156. Ярыгин Г., Антипин А. Рынок инновационных услуг //Проблемы теории и практики управления. 1993, № 5.
157. Innovation: mesunes, rendements et concurrence. /Grepon Bruno, Du-quet Emmanuel //Econ et statist 1994, № 275-276.
158. Significant issues for the future of product innovation. /Thomas Robert J., Souder Wm. E. //J. Prod. Innov. Manag. 1994, № 4.
Похожие диссертации
- Социальный потенциал корпораций, содержание и направления развития
- Формирование эффективной инвестиционной политики предприятий черной металургии
- Экономическая оценка инновационной деятельности на российских железных дорогах
- Эффективность инновационной деятельности при производстве металопродукции ответственного назначения
- Кластеризация инновационной деятельности промышленных предприятий в условиях модернизации российской экономики