Geum.ru
Темы диссертаций по экономике » Математические и инструментальные методы экономики

Экономико-математические модели оценки эффективности инвестиционных проектов на основе гомоморфных образов в производственно-экономических системах тема диссертации по экономике, полный текст автореферата



Автореферат



Ученая степень кандидат экономических наук
Автор Демьяненко, Ольга Алексеевна
Место защиты Донецк
Год 2000
Шифр ВАК РФ 08.00.13

Автореферат диссертации по теме "Экономико-математические модели оценки эффективности инвестиционных проектов на основе гомоморфных образов в производственно-экономических системах"

м1нютерство освии I науки украши

дошщький державнш! ун1верситет

економ1ко-математичн1 модел1 оцшки ефективност1 швестиц1йних проект1в

на основ1 гомоморфних образтв у виробничо-економ1чних системах

Спещальшсть 08.037Й. - Економжо-математичне моделювання

дем'яненко ольга олекспвна

УДК 330.115:336.5

автореферат

дисертацп на здобуття наукового ступеня кандидата еконо\пчних наук

Донецьк - 2000

Дисертащею е рукопис

Робота виконана на кафедр! економ1ЧноУ юбернетики Донецького державного ушверситету Мшютерства осв1ти I науки УкраУни (м. Донецьк).

Науковий кер1вник кандидат економ1чних наук, доцент

Томяковський Анатош Сергшович, Донецький державний ушверситет Мипстерства освгги 1 науки УкраУни, доцент кафедри еконопчноУ кибернетики (м. Донецьк)

ОфщШш опоненти: '

доктор економ!Чних наук, професор Антан Вешамш Наумович, АТ "Данко", вще-президент (м. Донецьк)

кандидат еконо.чпчних наук Шульга Андрш Васильовнч, Науково-досщний еконо.\нчний шститут М1шстерства економжи УкраУни, старший науковий сшвробггник, (м. КиУв)

Провщна установа

Хармвський державний еконоипчний ушверситет Мппстерства освш! 1 науки УкраУни, кафедра обчислювально'У техшки 1 програмування та кафедра еконо\пчно1 юбернетики (м. Харшв)

Захист вщбудеться 5 жовтня 2000 р. о 12 годиш на засщашп спец1ал1зованоУ вченоУ ради К 11.051.01 у Донецькому державному ушверситет} Мшстерства осв1ти 1 науки УкраУни за адресою: 83015, м. Донецьк, вул. Челюскшшв, 198-а, ауд. 101,

3 дисертащею можна ознайомитись у б1блютещ Донецького державного университету Мппстерства освгги 1 науки УкраУни (83055, м. Донецьк, вул. Уншерситетська, 24).

Автореферат розкланий 4 вересня 2000 року.

Вчений секретар спещап1зованоУ вченоУ ради

Овечко Г .С.

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальшсть теми досщження. Шдвищення нвестицшноУ активноеЩ виробничо-еконоипчних систем (ВЕС) е головною проблемою економ1чноУ пол1тики держави. Без нвестицш у виробництво неможливими е структурна перебудова промисловост1 УкраУни та припинення спаду виробництва.

В умовах ринковоТ економжи виршальними напрямками розвитку та сталого функцюнування ВЕС е вкладення коптв (нвестування) в виробництво. Але цей процес майже повшстю припинено. Головною причиною цього е нестача коптв на реал1зацто швестицшних проекпв. Це пояснюеться, з одного боку, вщсутшстю кошт1в у ВЕС, з ншого - побоювання банюв у видач1 кредшчв пов'язаш з ризиковашстю нвестицшноУ д1яльносп в умовах перехщноТ економ1ки. У ВЕС, яю мають кошти, снуе проблема невизначеносп в отриманш майбутшх прибутюв вщ реал1зацп швестишй. Шлях в для подолання щеУ ситуащУ е багато, але, як показуе накопичений досвщ, снуюч1 науков1 та практичш шдходи в вирхшенш ц!еГ проблеми в умовах перехщноУ економжи не е задовшьними.

В практищ нвестицшноУ д1яльност1 ВЕС головною проблемою е отримання достов1рноУ оцшки майбутньоУ ефективноеп нвестицшного проекту. Науков1 шдходи та практичш методи, що застосовуються для цього, мають суб'ективний характер та базуються на використанш прямого розрахунку, який носить приблизний характер. Кр1м того, фах1вщ з нвестицш мають р1зний р1вень фахово'У шдготовки та досвщу. Виршення цих питань потребуе розробки нових наукових концепцш та метод1в, яю б у своему розвитку базувалися на зниженш еуб'ективносп в швестицшних процесах та розвивали формальш правила використання нвестицшного досвщу ВЕС, який завжди присутнш в оцшках ефективносп швестицшних проекпв. Тому, на основ! снуючих наукових розробок, необхщно розвивати методи оцшки ефективносп швестицшних проект)в з урахуванням снуючого досвщу ВЕС. Доогпдженню та виршенню проблеми моделювання оцшки ефективносл швестицшних проект! в з урахуванням нвестицшного досвщу ВЕС та його формал1зацн присвячено дисертацшну роботу.

Актуальшсть наведених вище проблем, потреба в розвитку метод1в оцшки ефективносп швестицшних проекпв зумовили виб1р теми досщження, його мету та задачь

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Дисертацио виконано в рамках держбюджетноУ теми Донецького державного университету "Господарський мехашзм виробничих систем" (номер державноТ реестраци -01920005513).

Предмет дослиження. Предметом досщження даноУ дисертацшноУ

робота е економжо-математичш методи оцшки ефективност1 нвестицшних проекпв у ВЕС.

Об'ект досл!дження. Об'ектом досщження е швестищйна д1яльность

Мета 1 задач! досщження. Мета дисертацшноУ робота полягае в розробщ метод1в оцшки оч1кувано1 ефективносп нвестицшних проекпв у ВЕС в умовах невизначеност1 та ризику на баз1 економжо-математичного моделювання накопиченого швестицшного досвщу та оцшки ефективност реашзацн проектш, теорп морф1зм1в, нформацшних технологш з нструментар1ем УхньоУ реагизацн. Для досягнення мети в дисертаци було поставлено та виршено так! задач: розроблено новий шдхщ до опису ВЕС як реал1заца кшцевоУ множини нвестицшних проекгпв, що знаходяться в р1зних фазах швестицшного циклу;

розроблено концепцию та технолопю використання набутого досвщу нвестищйноУ д1яльност1 ВЕС з використанням формальних правил для оцшки ефективносп нвестицшних проект1в;

розроблено комплекс моделей та технолопю визначення множини гомоморфних образш нвестицшних проекте в ВЕС, як1 використовуються для оцшки ефективносгп нвестицШних проек^в;

розроблено методику оцшки ефективност1 нвестищйних проекпв на основ! множини гомоморфних образ1в;

розроблено агоритм реапацп модел1 оцшки ефективносп нвестицшних проектш на основ! множини гомоморфних образш;

розроблено концептуальну та шформацшну модел1 ВЕС як основу для бази даних, снування якоУ дозволить автоматизувати процеси ощнки ефективносп проекпв.

Теоретичною та методолопчною основою досщження були розробки втизняних та заруб1жних вчених у галуз1 оцшки ефективносп нвестицшних проект! в, системного анал1зу, економжо-математичного моделювання та нформацшних технологш.

Наукова новизна отриманих результате. Найбшьш суттев! науков1 результати, що отримано автором:

нова концепщя формашзащУ набутого досвщу нвестицшноУ ;цяльност1 ВЕС, яка заснована на використанш множини гомоморфних образ!в швестицшного проекту;

модель ВЕС як реагзацп кшцевоУ множини нвестицшних проект]в, ям знаходяться в р1зних фазах швестицшного циклу, що дозволяе розглядати швестицп як ресурс, який забезпечуе ефектившсть та стале функцюнування ВЕС, а також - як основу створення нформацшноУ бази для накопичення та використання досвщу оцшки ефективносп нвестицшних проекпв;

розроблено комплекс моделей формування множини гомоморфних образ1в

нвестицшного проекту серед множини впроваджених нвестицшних проекпв у ВЕС та технолопю використання отриманоТ множини гомоморфних образ1в для оцшки ефективност! проекту з урахуванням досвщу реашзащУ проекте в конкретнш ВЕС.

Практичне значения отрнманих результате досщження полягае в тому, що створений комплекс економшо-математичних моделей для оцшки ефективносп нвестицшних проекте мае досить високий стушнь ушверсальносп I може бути використана для виршення задач управшня нвестицшною д1ялыпстю будь-якоУ ВЕС.

Запропоновано до практичного використання пщхщ до оцшки ефективност! нвестицшних проекте на основ1 застосування снуючого нвестицшного досвщу ВЕС, використання якого дозволить шдвищити ефектившсть нвестицшноУ д1яльност1 ВЕС , як наел до к - ефектившеть н функцюнування.

Викладеш в дисертацп розробки пройшли експериментальну перев!рку ! були впроваджеш в ВАТ "Донецькпрмаш", оч!куваний економ1чний ефект вщ впровадження складае 60 тис. грн., що шдтверджено актом про впровадження.

Апробацт результате дисертацп. Основш положения дисертащУ доповщалися та обговорювалися:

на Ш-й ВсеукраУнськш науково-методичнш конференщУ з економ1чноУ ибернетики (м.Донецьк, 21-22 травня 1998 р.);

на науковому семшар1 з м1жнародною участю "Промислово-фшансов1 групи в топливно-енергетичному комплекс! та економ1чна безпека держави" (м.Курахово, 1-3 червня 1999 р.);

на науковому семшар1 кафедри економ]'чноТ юбернетики Донецького державного ушверситету МЫстерства освЬи 1 науки УкраУни (м. Донецьк);

на репональнш науково-практичнш конференщУ "Стратепя керування сощально-економ1чним розвитком репону на перюд до 2010 року" (м. Донецьк, 28 вересня 1999 р.).

Пубнсацп. За матер1алами дисертащУ опубжовано 6 наукових робгг загальним обсягом 1,76 д.а., з яких особисто автору належить 1,5 д.а.

Обсяг I структура дисертацй". Дисертащя складаеться з вступу, трьох роздшв, висновюв, списку використаних джерел, додатюв. Рдботу викладено на 147 сторшках машинописного тексту, матер1ал дисертацп шюструють 6 рисуш-пв, 5 таблиць та 3 додатки. Список використаних джерел складаеться з 122 найменувань.

ОСНОВНИЙ ЗМ1СТ ДИСЕРТАЦН

1. Реал1защя швестицшних проектов в виробничо-економ1чних системах. ГПд виробничо-економ1чною системою в даному випадку сщ розум1ти складну, ймовфшсну, динам1чну систему, яка вм1щуе в соб1 процеси виробництва, реал1защУ продукци \ забезпечуе безперервшсть та розвиток виробництва з метою виршеиня проблем сощального, освпиього та культурного р1вней для учасниюв щеУ системи.

В нвестицшнш практиц! ВЕС можна вир^зиити три групи проблем: проблеми фшансування нвестишйних проект1в; проблеми достов!рноУ оцшки ефективност! швестицшних проект; проблеми реал1защУ нвестицшного циклу проекпв. Головною з них е проблема достов1рно1 оцшки ефективносгп проекпв. 1нии проблеми е нааидком ц^еТ проблеми.

У виршенш проблем використовуеться широкий спектр метод1в та моделей оцшки ефективност1 нвестицшних проеючв. Але найбшьше розповсюдження отримапи методи, в основ1 яких лежать обчислення потоку платеж1в та принцип дисконтування: чистий зведений доход, строк окупносп швестицш, внутрпиня норма доходное^ та ндекс доходность Але, поряд з певними перевагами цих метогцв, вони мають недоги, як! роблять Ух не використання в умовах перехщноУ економжи не завжди ефективним через рпномаштш причини. Основною причиною е присутшсть суб'ективного фактору, який вносить в нвестицшну д^льшсть неоднозначшсть в виршенш окремих швестицшних задач. У багатьох випадках досвщ суб'екта нвестицшноУ д1яльност1 ще не може дата належний ефект в силу наявносл великоУ кшькост1 р1зномаштних факторш, присутшх в реальн'|й практиш нвестицшноУ дальность Це шдтверджусться досщженнями, проведеними заруб1жними та втшзняшми вченими.

Подальшим виршенням ц^еУ проблеми е розробка метод в, заснованих на використанш снуючого досвщу конкретно! ВЕС, його формал1зац1У та розробки нформащйних технологш.

ВЕС може бути представлена у вигляд1 процесу реашзацн множини нвестишйних проеючв. В кожний момент часу в ВЕС снують три незалежш множини швестицшних проекпв: проекти в передшвестицшнш фазь проекти в нвестицшнш фаз1 та проекти в виробничш фаз!. Ц1 множини повнютю реавують виробничий процес в ВЕС з урахуванням вир1шення стратспчних питань.

Використовуючи понятгя технолопчного елементу управшня, ВЕС може бути представлена як ерарх!я предметних областей. Тод! можна зробити висновок, що результат нвестицшноУ д1яльност! може бути виражений як перетворення, створення та знищення предметних областей в ВЕС. При цьому предметна область е кшцевим результатом реал1защУ будь-якого нвестицшного проекту.

Виходячи з структурно-функцюнального визначення системи, предмету )бласть можна записати у виглядк

POk={Sk,Fk,Ek},

де Sk - структура, Fk - функцп, Ек - вщношення смерджентносп к-\ 1редметно'1 облает, к е K(t); K(t) - множина предметних областей, кожний :лемент яко!" е результатом реал1зацп к -го нвестицжного проекту на момент mcy t еТ.

Предметна область РОк (к е K(t)) реал1зуе виробничу фазу нвестицшного фоекту, який мав передшвестишйну та швестишйну фази, при розробгп яких [нзична предметна область була представлена у вигляд1 модел1 РОк.

В силу того, що будь-яка предметна область е складною системою, и можна )писати в такому виглядк

POk={Vk,Gk,Dk,Yk(t\t},

де Gk - вектор клаав к-\ предметно!' облает!; Vk - матриця взаемодп imaciB к -V предметно!' облает^ Dk - матриця об'ект!в к -V предметно!" обласп; Yk(t)= \ук m(t)\ - вектор стан в предметно'1 облаеп; t - час.

Це дозволяе представити динам1ч1П та статичш характеристки предметно!" )бласт1 в баз1 даних.

1нвестищйний проект, що впроваджуеться, мае свою модель предметно!' )бласт1 i, якщо серед реально снуючих предметних областей ВЕС е схож!, то на )снов1 видщення множини гомоморфних образ1В виннкае мoжливicть вилучення гже снуючого доевщу реатзащ!' нвестицшних проект та його використання. 1>ормашзащя цього процесу базуеться на використанш комп'ютерно!" бази даних.

2. Оцшка ефективност1 нвестишйних npoeicrie на основ! анапу "омоморфних образ1в. Для реагпзащ!' концепцп використання гомоморфних )браз!в ВЕС треба представити як множину швестишйних проекте. 1нвестици иступають як ресурси, яю дозволяють забезпечити довгострокову ефектившеть })ункцюнування ВЕС. Модель функцюнування ВЕС може бути представлена 1ерез ефективносгп множини нвестшцйних npoeicriB, що реал1зуються: EpEs(f)=f{l.....Л(,))= *(0->тах,

де EPES(t) - ефектившеть функцюнування ВЕС в момент часу /; Ik -нвестицшний проект k е K(t)\ Ek(t) - ефектившеть нвестиц!йного проекту к е K(t); K(t) - множина нвестицшних проектш, як1 реал1зуе ВЕС в момент часу >; t - нумерований нтервал часу Т (/ е Т) (порядковий номер мюяця, кварталу, )0ку i т. .).

Множина нвестицшних проекта К(() складаеться з трьох його власних тщмножин npoeicriB, як'1 знаходяться в передшвестишйнш (а"'(/)), нвестицшнш

(*"(0) та виробничш (/С//7(/)) фазах. Тод1 модель ВЕС в момент часу / мае вигляд:

ЕДЛ)= л(')+ л'('))-> тах,

<Л'(/)

де /(') - ефектившсть нвестищйного проекту кеК'^), Ек(}) -ефектившсть нвестищйного проекту А' е К"{>)-, /"(/) - ефектившсть нвестищйного проекту кеК'"^)', Л[ - коефщкнт вибору, такий, що

оу _ П, якщо к&К' (/), 4 (0, якщо к^К1^).

Ефектившсть нвестицшних проекпв в резнях фазах визначаеться по-р!зному, тому необхщно розглядати ефектившсть функщонування ВЕС стосовно кожно'1 фази окремо.

Модель ефективноеп проекту на перед'швестицттй фаз1 може бути представлена у такому вигляд}:

Я0 = к:Мх5хС,->/>*], (1)

де М - множима метод в прогнозування оцшки нвестицшних проекпв; 5 - множина спещ'ал1<гпв, як! займаються реаш'защею псрсдшвестицшноУ фази нвестищйного проекту; Ск - видшеш кошти для реакаци передшвестищйноУ фази нвестищйного проекту к; Рк - фшансово-економнш параметри, як! розраховаш на основ! реашзацн множин М, 5 в рамках снуючих обмежень ! як1 е розрахунковими оцшочними параметрами нвестищйного проекту к\ <рк -вщношення емерджентност! нвестиц!йного проекту к.

Ефектившсть реал1зацп передшвестицшноУ фази нвестищйного проекту к е К'(/) в момент часу / можна визначити за такою формулою:

еД'Ь г1(1)+г1'+г'к '

де //"'' + г,) - прогнозне значения економ1члого показника, яке було отримано за методом т спещашстом 5 на момент часу ((+ г,); Арк (' + г,) -помика прогнозу економ1чного показника на момент часу + г,); - кошти, як! було освоено на передшвестицШшй фаз1 нвестищйного проекту кеК'(г); 2" - заплановаш витрати нвестицшно1 фази проекту к е '(/); 2к'- заплановаш витрати виробничоУ фази проекту кеК1 (<).

Модель ефективност1 нвестищйного проекту кеК"(() на швестицшнш фаз1 мае вигляд:

Е1>({)= (9 :21' X % X Т" Рк\к е К"((), (2)

де - кошти, видшеш для реал!защУ швестицшноУ фази

швестицшного проекту к е К"(); I" - множина можливих технолог!й реал1зацп швестицшноУ фази швестицШного проекту кеК"^); Т" - плановий период часу на реашзащю швестицшноУ фази проекту к^К11^); Рк - фшансово-еконо\пчш параметри, як! визначаються на основ! реал1зацп множини можливих технолопй при снуючих обмеженнях по витратам та на час реал!зацп швестицшноУ фази проекту к е А'"(/); <рЦ - в1'дношення емерджентност! проекту кеК"(1).

Ефектившсть реап!заци швестицшноУ фази проекту кеК"({) в момент часу ^ можна визначити за такою формулою:

е" (л=Ь-МАФРЖ + Ъ)

де /;(< + ) - значения економ1чного показника на момент часу (/ + г2); - кошти, як! було освоено на швестицшнш фаз! проекту кеК"() на момент часу /; 2"' - запланован! витрати виробничоУ фази проекту к е А'"(/); г2 - перюд часу, п!сля заинчення якого швестишйний проект к е К"(1) буде знаходитися у виробничш фаз!; рк{/) - коефщ!ент, такий, що

С ! \ 7Т///Л /,|//Л ДН1\ Ди,

т" Тп т"

1к 1 к тк

гД/)^'л

0,якщоЧЧ,

де г/' - перюд часу в1д початку реагпзацп швестицшноУ фази проекту к е К"(<) до моменту часу /.

Ефектившсть швестицшного проекту кеК'"^) в виробничш фаз1 швестицшного циклу е результатом виробничо-економ!чноУ д1Яльност! ВЕС. Тому модель проекту кеКш(1) в виробничш фаз! можна записати у такому виглядк

де Хк - продукщя, що випускаеться, зг!дно швестицшного проекту к е К11'I!к - технолог!!' (ресурси) та система управшня ВЕС; Р"'(1) -множина показниюв, як! використовуються для визначення ефективност!

нвестицшного проекту к е Km(t)\ Vk - зовшшш та внутршш обурююч1 впливи.

Ефектившсть реал!зашУ виробничоУ фази нвестицшного проекту к е К1" (/) в момент часу t можна визначити за такою формулою:

4 zf(r) '

де p'"(t) - прибуток, який було отримано вщ реатзацй' виробничоУ фази

швестицшного проекту к е К!"(t)\ Zk'(t) - витрати виробничоУ фази нвестицшного проекту k е А''"(/); /"'(/) - коеф!шент ефективноеп реал1заци виробничоУ фази нвестищйного проекту к е К'"(t).

Реашзащя цих моделей дае можлив1сть вщобразити в ВЕС технологи реашзащУ швестицшних проектов на Bcix фазах нвестицшного циклу i накопичити в баз! даних yci TxHi характеристики для використання в формуваши гомоморфних образ1в проекту.

Моделювання гомоморфних образ!В швестицшних npoeicriB. Розробка нвестищйного проекту проводиться в умовах конкретно'! ВЕС, тому справедливим е ствердження, що в нвестицшному npoeicri завжди мае Miene вщображення структури, функцш самоУ ВЕС, а також ripoueci, як1 супроводжували реал^защю швестицшних npoeicriB у минулому.

Тому нвестицшний проект, що впроваджуеться, в ВЕС може бути в певши Mipi вщповадним чи може мати гомоморфний образ серед множини вже реал!зованих швестицшних проектов (предметних областей).

Модель предметно! облает! як динам1чна система описуеться такою п'я^ркою парамегр!в:

POk=(Zk,Pk,Sk,k,ok,t), де Zk - множина вхщних вплив1в на предметну область к (оргашзащя, ресурси та Ухня структура); Рк - множина вихщних параметр1в предметно!" облает:' к (продукщя, ефектившсть функшонування предметноУ облает!); Sk - множина стан!в предметноУ облает! к; ц/к - родина реакцш предметноУ обласп к; ик -родина функцш переходу стан в системи; t - календарний перюд.

Для реал!зованих предметних областей та Tie!', що створюеться, е справедливою така теорема.

Теорема. Якщо реально снуюча предметна область РОя така, що

POR = {{y/{t) -s (if)x Z(t) -> P(t\v{t,t +1) -s(t)x Z(t;l +1) s(t +1)}:,( +1 e r} e гомоморфною моделю для предметноУ облает! PO, що створюеться:

PO = \(i//(tys(t)x Z(>)-> P(t),v{t;t +1 )-S{t)x Z(t;t +1)-> S(t +1 ))l,t +1 e T),

то на основ! знань про функцюнування предметно!' облаем РОк можна робити внсновки, як! будуть справедливими 1 для предметно']' облаем РО.

Теорема мае так1 внсновки.

1. На основ! нформацп про реал1защю нвестищйних проекпв в минулому можна робити висновки, ям будут справедливими 1 для нвестицшного проекту, що впроваджуеться (ново!' предметно!' облает^.

2. Достатньою умовою того, щоб висновки, як! е справедливими для предметно!'облает!, що створюеться, можна було робити на основ! нформацп про функцюнування реально снуючих предметних областей, е встановлення в!дношення екв!валентност! мгж станами реально снуючих предметних областей 1 'нею, яку буде створено.

Модель оцшки ефективност1 нвестншйних проекте на основ! множини гомоморфних образ1в. На основ! теореми та и висновюв п!дтверджуеться можлив!сть анал!зу та коректно'У оцшки реал!зац!У предметно!" облает! (нвестицшного проекту), що створюеться, на основ! шформацн про вже реально снуюч! предмета! облает!. Для цього сщ з множини реал!зованих швестицшних проект!в вибирати т!, яю е гомоморфними образами для проекту, який впроваджуеться.

Реал!зувати запропонований ш'дхщ дозволяе комплекс моделей оцшки ефективност! швестицшних проекп'в, який об'еднуе чотири модели

1. Модель формування множини гомоморфних образ!в предметно'! облает! на основ! клас!в снуючих предметних областей.

Ця модель реатзуеться на множиш снуючих проектш РО ! мае так) етапи:

1) з1ставлення множин клаЫв снуючих предметних областей та пеУ, яку буде створено;

2) обчислення коеф1"щенту гомоморфпму по класах;

3) пор{вняння отриманих коефвдетчв гомоморф5зму по класах з заздалепдь заданим (критичним) значениям та формування множини гомоморфних предметних областей по класах (РО'):

РО' = {РОкк>кы1

де кк - коефицент гомоморф!зму по класах енуючоУ предметно!' облает! РОк РО; ^км ' критичне значения коефщкнту гомоморф!зму по класах.

2. Модель формування множини гомоморфних образ!в предметних областей на основ! взаемодп об'ектт рсапованих предметних областей.

Ця модель реал}зусться на основ1 предметних областей, як"1 входять до множини РО', та мае так) етапи:

1) зютавлення множин об'еюпв видшених предметних областей та -па, яку буде створено;

2) обчислення коефоденту гомоморф!зму по об'ектах;

3) обчислення штегрованого коефщкнту гомоморф1зму по об'ектах;

4) пор1вняння отриманих коефщ!ент!в гомоморф1зму з заздалегщь задании значениям та формування множини гомоморфних предметних областей по об'ектах (РО"):

РО" = {РОкГк>к"ы),

де к"к - штегральний коефщ1ент гомоморф1зму по об'ектах предметно!' облает! РОк е РО'; к'ш - критичне значения коефвденту гомоморф1зму по об'ектах.

3. Комплекс моделей формування множини гомоморфних образ1в предметних областей на основ! економ1чних показниюв реал!зованих предметних областей.

Ця модель реал!зуеться на основ! предметних областей, як! входять до множини РО", 1 мае так! етапи:

1) пор1вняння фактичних техшко-економ1чних показшшв предметних областей та заданих параметр'^ облает!, яку буде створено;

2) пор!вняння дисконтованих економ1чних показниюв вибраних предметних областей та тт, яку буде створено;

3) формування множини гомоморфних образш на основ! результате пор1вняння предметних областей по техшко-економ!чних показниках (РОт):

ро* = {рокщ п?*0},

де цк - множина фактичних техшко-економ!чних показниюв предметно"! облает! РОкеРО"\ д - множина заданих техн!ко-економ!чних показник!в предметно!" облает!, що створюеться,

4. Модель ощнки ефективност! нвестищйного проекту.

Реап!зуеться на основ! множини техн!ко-економ!чних показник!в предметних областей з множини РО". На основ! цих показниюв для кожного економ!чного показника дг е </ будуються м!ра необхщност! та м1ра можливост!, за допомогою яких визначаються нижшй Р.(дг) та верхн!й Р"(д:) кордони зм!нення значень економ!чного показника.

Реашащя моделей 1 -3 дозволяе з множини снуючих предметних областей вибирати множину областей, як! е гомоморфними образами для т^еУ, що створюеться. Ц1 модел1 реал!зуються посл!довно, тому мае м!сце таке сшввщношення:

РО^>РО'^РО"^РОт,

де РО - вих!дна множина предметних областей в ВЕС.

Оцшка показниюв ефективност! предметно) облает!, що створюеться, на основ! гомоморфних образ!в предметних областей дозволяе враховувати як снуючий швестицшний доевщ ВЕС, так ! вплив зовшшнього середовища на функц!онування

предметноУ облает!, а застосування теорп можливосггей до оцшки показнигав гфективносп дозволяе швелювати випадковий вплив зовшшнього середовища на шачення тсхшко-економ1чних показниюв снуючих предметних областей.

3. Реал1зашя моделей оцшки шпестицшних проект1в. Необхщною умовою застосування апарату гомоморфних образ1в до визначення ефективност! проекту на иередшвестицшнш фаз! е побудова множини моделей предметних эбластей як вже снуючих, так 1 Т1И1, що створюеться. Множина гомоморфних эбраз1в формуегься в результат! вщображення модел! предметноУ област1 нвестищйного проекту на модел! {снуючих предметних областей.

Для коректноУ оценки ступеня морф1зму снуючих предметних областей та пеУ, що створюеться, необх^цним е Ухш'й ушф!кований опис, тобто необхщним е опис структури, функшй при дотриманш семантичноУ цЫсностч динамжи кожноУ предметноУ облает). Для цього модел1 предметних областей можна представити на основ1 використання об'ектно-оркнтованого п!дходу, коли, виходячи з понять класу, об'екту, атрибуту, домена - абстракцпо предметноУ области можна представити четв!ркою символ!в:

де С1к - множина абстрактних клаав предметноУ облает! к; Ьк - множина об'скт1в предметноУ обласп к; Ук - множина матриць, яю характеризують зв'язки м!ж класами; дк - бшарне вщношення, яке визначае зв'язок М1Ж класами та об'ектами:

На основ! даних понять, згщно методики, формуеться концептуальна модель предметноУ облает!, як результата реашзацп швестицшного проекту. На основ! такоУ модел! розроблясться шформацшна модель, що фвично представляе базу даних. В баз1 даних метиться вся тсхшко-економ1чна шформащя по кожшй предметшй облает! ВЕС, а також - по предметшй облает!, що створюеться. У цьому випадку база даних е предумовою для автоматизац!У формування множини гомоморфних образ!в та Ухнього використання для оцшки ефективност! нвестищйного проекту.

Технолопчна схема реашзацп методики оцшки ефективност! швестицшного проекту на основ! побудови та анапу множини гомоморфних образт предметних областей складаеться з наступних еташв:

1) опис структури, функцш, техшко-економ1чних характеристик проекту (бпнес-план);

2) побудова концептуально!' та нформац|'йноУ моделей предметноУ облает! проекту;

3) формування множини предметних областей як елемеит!в ВЕС по опису

I, якщо об'ект нал ежить класу, О, якщо об' ект не належить класу.

предметно! обласп нвестицшного проекту;

4) побудова концептуальних та нформащйних моделей предметних областей як елементш ВЕС;

5) побудова множини гомоморфних образ1в предметно"! облает! нвестицшного проекту на основ! множини предметних областей з використанням клаЫв та об'ект!в предметних областей;

6) побудова множини гомоморфних образ!в предметно']' облает! нвестицшного проекту на основ! множини предметних областей з використанням основних техшко-економшних характеристик предметних областей;

7) формування та визначення основних техшко-економ!чних характеристик (витрати, доход, окупшеть та нш!) нвестицшного проекту на основ! множини гомоморфних образов з метою прогнозу поведении предметноУ облает! (проекту);

8) коригування укрупнених технжо-економ!чних показнимв нвестицшного проекту, як! були розраховаш за снуючими методиками, 1 анал!з отриманих результат.

Реашзащя теоретичних положень визначення ефективносп нвестицшного проекту проводиться на основ! агоритму, елементи якого повинн! вщображувати структуру ВЕС та процеси отримання необхщних сутшсних характеристик проекту та Ухшх значень для проведения анатзу та прийняття ршення щодо можливосп реал!зац]У нвестицшного проекту в ВЕС. Блок-схему агоритму наведено на рис. 1.

ОСНОВН1 ВИСНОВКИ ДИСЕРТАЦН

На методолопчному, теоретичному та шетрументальному ршнях в дисертацн розроблено новий метод оцшки ефективност! нвеетицшних проект!в, заснований на використанш снуючого нвестицшного доевщу ВЕС,) вщповщно до шлей ! задач досщження було отримано так1 основш результати:

1) формал1защя набутого доевщу цшестицшно1 д'тльност! ВЕС, яка заснована на викориетанш системи гомоморфних образ!в нвестищйного проекту;

2) розроблено модель ВЕС як реал!заци кшцевоУ множини нвестищ'йних проекпв, як! знаходятьея в р!зних фазах нвестицшного циклу, що дозволяе розглядати швестици як ресурс, який забезпечуе ефектившеть та стале функцюнування ВЕС, а також - як основу створення нформацшноУ бази для накопичення та використання досв'1ду ощнки ефекгивносп нвеетицшних проект1в;

3) розроблено комплекс моделей формування множини гомоморфних oбpaзiв нвестицшного проекту серед множини впроваджених нвеетицшних проект!в в ВЕС та технолопю Ухнього використання для оцшки його ефективност! з урахуванням доевщу реагпзацп проекте в конкретшй ВЕС.

Створення

бази даних _

БАЗА ДАНИХ

Розробка модел|* ВНС

Модель ВЕС

2] > Виб|'р нвестишйного

проекту та розробка

його модел1

1] Модель швестишйиого

проекту

Формування множини

гомоморфних образов )

1] Множима гомоморфних

образов

2) Визначення

техшко-економшних

показниюв проекту

1] Техтко-економ1'чж

характеристики

гомоморфних образ1в

Рисунок 1. Блок-схема агоритму визначення техшко-економ1чних характеристик швестицшного проекту на основ! гомоморфних образ1в

СПИСОК ОПУБЛ1КОВАНИХ АВТОРОМ РОБ1Т ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦ11

Опубл1кованих у провщних наукових фахових виданнях:

1. Томяковский A.C., Колониари А.П., Демьяненко O.A. Менеджмент персонала крупного промышленного комплекса // Модели управления в рыночной экономике: (Сб. науч. тр.); Донецк, ДонГУ, 1998. - С. 116-122 (0,27 д.а.). (Особистий внесок автора: розроблено модель розподшу нвестицшних витратна управшня персоналом великого промислового комплексу).

2. Демьяненко O.A. Управление инвестиционной деятельностью предприятия // Модели управления в рыночной экономике: (Сб. науч. тр.); Донецк: ДонГУ, 1999. - Вып.2. - С. 52-64 (0,45 д.а.).

3. Томяковский A.C., Демьяненко O.A. Моделирование оценки эффективности инвестиционных проектов с использованием гомоморфных образов // BicHHK Донецького ушверситету. Сер1я В. Економжа i право. - 1999. -№ 3. - С. 124-128 (0,27 д.а.). (Особистий внесок автора: запропоновано модель ВЕС як реашзащУ кшцевоУ множини нвестицшних проектов, а також -пщхщ до оцшки економ1чно1 ефективносп нвестищй на ocHoei гомоморфних образ1в).

4. Анохов И.В., Корниенко В.В., Демьяненко O.A. Оценка инвестиций в электрификацию Львовской железной дороги в условиях нестабильной экономики // Зашзничний транспорт УкраУни: - 1999. - № 6. - С. 22-25 (0,43 д.а.). (Особистий внесок автора: розроблено модель мошторшгу решшацп нвестицшного проекту, а також - модель вибору впливу на швестицшний проект при виход1 TpaeKTopii його реапащУ за меж! дов1рчого нтервалу).

Опубжованих за матер>алами конферснц!й:

1. Томяковский A.C., Демьяненко O.A. Моделирование прединвестиционной фазы инвестиционного цикла // Модели управления в рыночной экономике: (Сб. науч. тр.); Донецк: ДонГУ, 1999. - Вып.2. - С. 384-385 (0,08 д.а.). (Особистий внесок автора: запропоновано пщхщ до моделювання нвестицшноУ фази нвестищйного циклу проекпв).

2. Томяковский A.C., Бобкова А.Г., Демьяненко O.A. Система экономико-правовой поддержки инвестиционной привлекательности региона // Стратегия управления социально-экономическим развитием региона на период до 2010 года: Материалы региональной научно-практической конференции. 28-30 сентября 1999 г. Секция "Экономико-правовое обеспечение реформ". - Донецк: ИЭПИ HAH Украины, Юго-Восток, 2000. - С. 124-129 (0,26 д.а.). (Особистий внесок автора: запропоновано пщхщ до оцшки економЬноУ ефективност! нвестищй, заснований на використанш снуючого досвщу виробничо-економ!чних систем).

АНОТАЦ1Я

Дем'яненко О.О. Економжо-математичш модел1 оцшки ефективносп нвестицшних проеютв на ochob гомоморфних o6pa3b в виробничо-економ1чних системах. - Рукопис.

Дисертащя на здобуття паукового ступеня кандидата економ1чних наук за спещальшстю 08.03.02 - Економжо-математичне моделювання. - Донецький державний ушверситет MiHicTepcTBa ocbth i науки УкраУни, Донецьк, 2000.

У дисертаци запропоновано концепцш oiihkh ефективносгп нвестицшних проект1в на ochob множини гомоморфних образ)'в, що дозволяе враховувати снуючий швестицшний досвщ ВЕС, реальний вплив зовшшнього середовища на реашзащю нвестицшного проекту, результатом впровадження якого е предметна область.

Розроблено модель дночоУ ВЕС як реал1заци кшцевоУ множини проектов, яю знаходяться в рпних фазах нвестицшного циклу. 1нвестицн при цьому виступають як один з pecypci, ям забезпечують розвиток та стале функщонування ВЕС.

Теоретично розроблено шдхщ до ощ'нки ефективносп нвестицшних проектов, який засновано на використанш нформацп про реал1защю проектов в ВЕС.

Розроблено комплекс моделей формування множини гомоморфних образов та модель оцшки ефективносто на ochob множини предметних областей, як! е гомоморфними образам предметно! областо, що створгоеться.

Розроблено методику оцшки ефективносп нвестицшного проекту на ochob побудови та анал1зу гомоморфних o6pa3b предметних областей.

Розроблено агоритм реашзацГУ комплексу моделей вибору множини гомоморфних образ!в та оцшки ефективносто нвестицшного проекту.

Ключов1 слова: виробничо-економ!чна система, нвестиш'йний проект, оцшка ефективносто нвестицШних npoeicriB, гомоморфний образ, предметна область.

АННОТАЦИЯ

Демьяненко O.A. Экономико-математические модели оценки эффективности инвестиционных проектов на основе гомоморфных образов в производственно-экономических системах. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.03.02 - Экономико-математическое моделирование. -Донецкий государственный университет Министерства образования и науки Украины, Донецк, 2000.

В диссертации проведен анализ существующих методов оценки эффективности инвестиционных проектов, используемых в практике ПЭС.

Выделены достоинства и недостатки каждого метода оценки применительно к существующей инвестиционной практике ПЭС.

Предложена концепция оценки эффективности инвестиционных проектов на основе использования информации об уже реализованных предметных областях, что позволяет учесть существующий инвестиционный опыт ПЭС, реальное влияние внешней среды на реализацию инвестиционного проекта, результатом осуществления которого является некоторая предметная область.

Разработана модель функционирующей ПЭС, как результата реализации конечного множества инвестиционных проектов, которое состоит из трех подмножеств проектов, которые находятся в прединвестиционной, инвестиционной и производственной фазах. Эффективность инвестиционных проектов в разных фазах определяется по-разному, поэтому разработаны модели эффективности проектов для каждой фазы инвестиционного цикла. Инвестиции выступают как особый ресурс, обеспечивающий развитие и устойчивое функционирование ПЭС. С помощью предложенной модели можно не только оценить эффективность функционирования ПЭС, но и перспективы ее развития.

Теоретически разработан подход к оценке эффективности инвестиционных проектов на основе выделения множества гомоморфных образов. Использование данного подхода позволяет формализовать имеющийся инвестиционный опыт ПЭС и использовать его для оценки эффективности внедряемого инвестиционного проекта.

Разработан комплекс моделей реализации предложенного подхода. Комплекс моделей оценки эффективности инвестиционных проектов на основе выделения множества гомоморфных образов включает в себя 4 модели: модель формирования множества гомоморфных образов на основе множества классов; модель формирования множества гомоморфных образов на основе множества объектов; модель формирования множества гомоморфных образов на основе технико-экономических показателей реализованных предметных областей; модель оценки показателей эффективности создаваемой предметной области на основе гомоморфных образов предметных областей. Модели формирования множества гомоморфных образов реализуются по следующей схеме: !) сопоставление элементов существующих и создаваемой предметных областей;

2) определение степени гомоморфизма для каждой предметной области;

3) выделение предметных областей, имеющих степень гомоморфизма не ниже некоторого заранее заданного уровня.

Предложена методика оценки эффективности инвестиционного проекта на основе построения и анализа гомоморфных образов предметных областей. Технологическая схема реализации этой методики состоит из следующих этапов: 1) описание структуры, функций, технико-экономических характеристик инвестиционного проекта (бизнес-план); 2) построение концептуальной и

информационной моделей предметной области проекта; 3) формирование множества предметных областей как элементов функционирующей ПЭС по описанию предметной области инвестиционного проекта; 4) построение концептуальных и информационных моделей предметных областей как элементов функционирующей ПЭС; 5) построение множества гомоморфных образов предметной области инвестиционного проекта на основе классов и объектов предметных областей; 6) построение множества гомоморфных образов предметной области инвестиционного проекта на основе множества технико-экономических показателей предметных областей; 7) определение основных технико-экономических характеристик инвестиционного проекта на основе множества гомоморфных образов; 8) корректирование укрупненных технико-экономических показателей инвестиционного проекта, рассчитанных по существующим методикам, и анализ полученных результатов.

Разработан агоритм реализации комплекса моделей оценки эффективности инвестиционных проектов на основе выделения множества гомоморфных образов.

Ключевые слова: производственно-экономическая система, проект, оценка эффективности проектов, гомоморфный образ, предметная область.

summary

Demyanenko О.А. Economic-mathematical methods of evaluation of investment projects efficiency on the basis of homomorphous images in production-economic systems. - Manuscript.

The dissertation on competition of a scientific degree of the candidate of economic sciences on a speciality 08.03.02 - Economic-mathematical modeling. - Ministry of Education and Science of Ukraine, Donetsk State University, Donetsk, 2000.

In the dissertation the concept of evaluation of investment projects efficiency is offered. It is based on using of information of investment projects realization. This concept permits to allow the existing investment experience of the production-economic systems.

The model of the production-economic system as realization of multitude of investment projects is offered. The investment projects are in different stages of investment cycle.

The complex of models of homomorphous images selection is offered and the model of evaluation of investment projects efficiency is built on the basis of obtained multitude of these images.

The algorithm of realization of the offered complex of models and of the model of evaluation is devised.

Key words: production-economic system, investment project, evaluation of investment projects efficiency, homomorphous image, universe of discourse.

Похожие диссертации