Банковские риски тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Печалова, Мария Юрьевна |
| Место защиты | Санкт-Петербург |
| Год | 1997 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.01 |
Диссертация
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Печалова, Мария Юрьевна
Введение.
Глава 1. Банковские риски: постановка проблемы.
з1.1. Причины усиления рисков в зарубежной банковской практике в начале 80-х годов и современные тенденции.
Финансовая система конца 70-х - начала 80-х.
Причины изменений в финансовой системе.
з1.2. Становление банковской системы России.
Риски, присущие российскому банковскому бизнесу . 19 Банковские риски и надзор за банковской деятельностью.
Проблемы управления рисками в коммерческих банках.
з1.3. Понятие риска, классификация банковских рисков.
Глава 2. Методы оценки основных рисков в банковской практике.
з2.1. Процентный риск.
Модель срока погашения.
Модель длительности.
Модель переоценки.
Традиционная модель управления GAP.
GAP по группам срока погашения
Модель оценки процентного риска согласно FDICIA
з2.2. Кредитный риск.
Бизнес риск.
Анализ финансовых коэффициентов.
Взаимосвязь коэффициентов: анализ Дюпона.
Анализ денежного потока.
Классификационные модели .'.'.,.
CART .'.'.:.!.'.
Z-model .У.
Модель Чессера
Кредитный скоринг.
Контроль за отдельными банковскими ссудами.
Контроль за портфелем кредитов.
Формирование резервов.
з2.3. Риск ликвидности.
Показатели ликвидности.
Планирование ликвидности.
з2.4. Риски внебалансовой деятельности.
з2.5. Валютный риск.
Торговля иностранной валютой.
Активы и пассивы в иностранной валюте.
з2.6. Риск использования заемного капитала.
Базельское соглашение.
Индекс чистого капитала.
Планирование капитала.
з 2.7. Технологический/операционный риск.
Технология и прибыль.
Технология и издержки.
Глава 3. Управление банковскими рисками в структуре управления коммерческим банком.
з3.1. Принципы управления банковскими рисками.
з3.2. Система управления рисками в банках.
Диссертация: введение по экономике, на тему "Банковские риски"
Актуальность темы исследования. Надежная банковская и финансовая система занимает центральное место в развитии и успешном функционировании рыночной экономики и является необходимым условием развития и стабильности экономики в целом. Однако, лишь только при наличии общественного доверия банковская система может выпонять свои важные задачи по привлечению сбережений и трансформации рисков.
Категория "риск" как объект познания экономической теории тесно связана с ситуацией неопределенности и асимметричности информации, возникающей в результате разнонаправленной деятельности субъектов рынка. Поэтому развитие рыночных отношений явилось закономерной причиной появления в России общеэкономической проблемы надежности и устойчивости банков, отсутствовавшей прежде.
Согласно статистическим данным1, за период с 1 октября 1996 года до 1 января 1997 года численность действующих кредитных организаций уменьшилась на 43 кредитно-финансовых учреждения или 2.07% с 2073 до 2030 организаций, численность банков сократилась на 43 единицы, что составляет 2.1%, с 2051 до 2008 финансовых посредников, при этом количество банковских учреждений, по которым ликвидация поностью завершена увеличилось с 336 до 338 банков. Продожилось сужение филиальной сети российских коммерческих банков. За три месяца количество филиалов (без филиальной сети Сбербанка России) сократилось на 7.8% (с 5135 до 5131 филиалов). Те же тенденции в поной мере прослеживаются и в 1997 году.
Экономическая несостоятельность большинства коммерческих банков во многом обусловлена неграмотным подходом к управлению банковскими рисками. В процессе своей деятельности банку необходимо точно знать уровень принимаемого риска, чтобы избежать его избытка и установить компромисс рискованность-доходность на оптимальном уровне. Возможность прогнозирования рисковых ситуаций и последствий наступления рискового события позволяет разрабатывать альтернативные варианты действий и подбирать наиболее подходящие к ситуации инструменты минимизации или финансирования риска.
1 Справка о кредитных организациях, зарегистрированных в России на 01.01.97.//Вестник Банка России. - М.: ЦБ РФ, 1997. - №9.
Сейчас, более чем когда либо, банковская деятельность - это управление риском. Однако, отсутствие в отечественной теории методологических основ оценки банковских рисков приводит к неправильному пониманию целей и задач управления и банковского контроля за уровнем риска.
Нарастание процессов банковских банкротств, завершение экстенсивного этапа развития банковской системы и переход к новому качественному этапу, наравне с возрастающим интересом финансовых структур к данному аспекту управления банковской деятельностью предопределили актуальность темы диссертации, обусловили основную цель научной работы и круг рассматриваемых в ней вопросов.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является классификация банковских рисков, выявление причин усиления рисков в банковской сфере, анализ зарубежных моделей оценки рисков и разработка предложений по совершенствованию процесса управления банковскими рисками.
Наиболее показательными, с нашей точки зрения, являются методики оценки различных видов рисков деятельности финансовых посредников, широко использующиеся в зарубежной практике, особенно в текущей практике американских банков, где данная проблема получила разработку еще в 30-е годы нашего столетия.
В соответствии с указанной целью, в работе поставлены следующие задачи:
Х установить причины усиления рисков в банковской сфере;
Х выявить систему банковских рисков;
Х проанализировать основные теоретические подходы в зарубежной и отечественной науке к методам оценки и ограничения рисков;
Х разработать практические рекомендации по методам снижения банковских рисков в современных российских условиях. Объектом исследования выбран коммерческий банк, совершенствование организации управления и технологии работы банка, методология оценки банковских рисков.
В ходе реализации поставленных в диссертационной работе задач изучен и критически переработан большой объем научной литературы как зарубежных, так и отечественных авторов: монографии, статьи, публикации, посвященные исследованию банковских рисков и устойчивости финансовых посредников. Информационной базой проведенного исследования послужили также нормативно-правовые акты и рекомендации, материалы конференций и различные статистические данные.
Методологической и теоретической основой исследования явились теории управления коммерческим банком, модели оценки и минимизации процентного и кредитного рисков, рисков внебалансовой деятельности, технологического, операционного и валютного рисков, а также рисков ликвидности и использования заемного капитала.
В процессе работы автором были изучены труды российских экономистов, исследовавших проблемы надежности банков и способы оценки банковских рисков: Балабанова И.Т., Белых Л.П., Красавиной JI.H., Лаврушина О.И., Масленченкова Ю.С., Пановой Г.С., Севрук В.Т., Соколинской Н.Э., Спицына И.О., Спицына Я.О., Усоскина В.М., Черкасова В.Е. и др.
Поскольку проблема устойчивости и методологических основ оценки банковских рисков разработана в зарубежной экономической литературе, в диссертации широко использованы труды экономистов: Baughn W.H., Coleman А.В., Crawford S.H., Fraser D.R., Gup B.E., Hempel G.H., Koch T.W, Kolari J.W., Sacks P.M., Saunders A., Simonson D.G., Sinkey, Jr. J.F., Stigum M.L., Storrs T.I., Walker C.E., Williams A.C., Woelfel C.J., Zenoff D.B. и др.
Научная новизна диссертации вытекает из недостаточной разработанности рассматриваемой проблемы в отечественной литературе и заключается в разработке концептуально-методологических основ анализа банковских рисков как экономической категории и реализации системного подхода к риск-менеджменту.
Х конкретизированы причины усиления рисков в банковской сфере, дана критическая оценка российской банковской практики контроля рисков и намечены пути ее совершенствования;
Х раскрыта сущность банковских рисков и конкретизировано содержание ключевых понятий темы, даны авторские определения основных видов рисков, встречающихся в банковской практике;
Х разработан теоретический подход к анализу рисков в банковской сфере, уточнены методологические подходы к исследуемой проблеме, а именно:
Х выявлено разнообразие подходов к определению уровня и способам ограничения банковских рисков;
Х проведен сравнительный анализ и предложена классификация различных методик оценки рисков;
Х аргументирована необходимость создания новой структурной единицы внутри банка, призванной заниматься вопросами оценки банковских рисков и выработкой стратегии управления рисками.
Х предложены к применению в банковской практике приемы обработки, накапливания и использования информации о понесенных банком потерях, методах оценки банковских рисков и способах их контроля.
Теоретическая и практическая значимость диссертационной работы заключается в том, что, во-первых, она открывает возможности распознавания и предвидения банковских рисков, их количественной оценки и методов ограничения в практической деятельности финансовых посредников; во-вторых, результаты исследования могут быть использованы при разработке тактики и стратегии деятельности различных организаций и предприятий, независимо от формы собственности, прежде всего, в банковской сфере; и, в-третьих, модели и методики, изложенные в диссертации, могут применяться при подготовке и переподготовке кадров по финансово-банковским специальностям, в том числе персонала банка или других кредитно-финансовых учреждений, консультантов и прочих специалистов по финансовым и экономическим вопросам. Практически значимыми являются:
Х сформулированные в работе условия и направления совершенствования системы контроля рисков, встречающихся в банковской практике;
Х рекомендации по формированию новой структурной единицы внутри банка в целях совершенствования системы банковской безопасности;
Х рекомендации по применению рассмотренных моделей оценки и методов ограничения рисков, а также обработке статистических материалов.
Апробация результатов исследования. Основные положения и выводы диссертации апробированы в ходе практической деятельности автора в КБ "Национальный расчетный банк", обсуждены на семинарах и изложены автором в учебных курсах "Деятельность иностранных коммерческих банков" и "Банковское дело в России" ИППК по финансово-банковским специальностям Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации.
По материалам диссертационного исследования опубликовано две работы общим объемом 1.3 п.л. Подготовлена к публикации статья "Коммерческие банки в инфляционной экономике" (Материалы круглого стола "Инфляция и антиинфляционная политика в России", Москва, Финансовая академия при Правительстве РФ, 17 декабря 1996 года). - IV квартал 1997 года. - объем 0.8 п.л.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. Объем диссертации составляет 190 страниц, приведено 47 таблиц, 10 графиков, 6 схем.
Диссертация: заключение по теме "Экономическая теория", Печалова, Мария Юрьевна
Заключение
Появление категории "риск" как объекта познания экономической теории тесно связано с ситуацией неопределенности и асимметричности информации, возникающей в результате разнонаправленной деятельности субъектов рынка. Закономерной причиной появления в России общеэкономической проблемы надежности и устойчивости банков, отсутствовавшей прежде, явилось становление и развитие рыночных экономических отношений. Массовые банкротства финансовых посредников, завершение количественного и начало качественного этапа развития банковской системы, а также возросший интерес к данному аспекту управления банковской деятельностью как со стороны органов надзора, так и со стороны кредитных организаций, предопределили актуальность темы диссертации, обусловили цель научной работы и круг рассматриваемых в ней вопросов.
В первой главе "Банковские риски: постановка проблемы" определяются методологические основы и принципы исследования проблемы.
Первая группа вопросов, рассматриваемых в этой главе связана с выявлением причин изменений в сфере банковского бизнеса за рубежом в начале 80-х годов нашего столетия, повлекших за собой усиление рисков. Автором были выделены и подробно рассмотрены факторы, повысившие нестабильность и неопределенность финансового сектора, а также отслежены тенденции развития банковского дела на современном этапе.
Размеренный банковский бизнес с традиционными методами управления, и, при условии ведения осторожной практики, приносящий точно предсказуемую и солидную прибыль, в начале 1980-х годов превратися в динамичное, высоко конкурентное и чрезвычайно рисковое предприятие. Среди важнейших причин, вызвавших разительные перемены в банковской сфере, следует отметить давление издержек и конкуренции со стороны иностранных банковских и небанковских финансовых институтов, усиление колебаний валютных курсов и процентных ставок, а также влияние органов, регулирующих банковскую деятельность. Столь существенные изменения в финансовой системе повлекли за собой расширение спектра услуг, увеличение банковских расходов на технологические разработки, сокращению общего числа кредитных организаций и концентрации средств в небольшой группе банков. Банковская деятельность потребовала принятия гораздо больших и значительно менее прогнозируемых рисков в погоне за все сокращающейся прибылью. Именно эти изменения всерьез заставили банковских менеджеров задуматься над концепцией оценки и управления банковскими рисками.
Анализ второй группы проблем, связанных с эволюцией банковской системы России в условиях рыночной трансформации отечественной экономики, позволил выявить этапы развития банковского сектора, а также проследить источники неопределенности и факторы усиления рисков, воздействующих на российские коммерческие банки.
В ходе диссертационного исследования автор обосновал встроен-ность банковской системы России в общемировые тенденции, при наличии специфики современного этапа ее становления, для которого характерно завершение экстенсивной стадии и начало качественных преобразований работы банковского сектора на фоне исключительной неустойчивости макроэкономической ситуации и высокой степени системного риска.
Являясь точками концентрации системного риска, коммерческие банки подвергаются регулированию со стороны органов банковского надзора. Выработка принципов регулирования и надзора за банковской деятельностью в России идет паралельно с развитием международной практики. В целом, следует отметить тенденцию к усилению надзора за кредитными учреждениями.
В то же время, контроль рисков является важнейшей задачей не только органов, регулирующих банковскую деятельность, но и самих финансовых посредников. Многие кредитные организации работают без дожного анализа и четкой стратегии, не проявляя необходимой заботы о повышении квалификации кадров, проводя крайне рискованную политику, плохо управляют своей ликвидностью и так далее. В диссертации подчеркивается, что оптимальная система управления рисками в банках является существенным фактором повышения их конкурентоспособности и обеспечения стабильности финансовой системы в целом. Практическое решение проблем минимизации рисков выдвигает на первый план необходимость постоянного совершенствования всей системы информационного, методологического, организационного и материально-технического обеспечения всего комплекса осуществляемых банками операций. Ключевым элементом процесса управления рисками в банковской сфере дожна стать индивидуально разрабатываемая банками собственная система оценки различных видов рисков, основанная на ведущих зарубежных методиках и одновременно учитывающая специфику занимаемого банком сегмента рынка банковских услуг - клиентской базы, круга выпоняемых операций, размера собственного капитала и активов финансового посредника.
Третья группа вопросов, рассмотренных в рамках первой главы позволяют раскрыть сущность и характер банковских рисков.
Формирование методологии распознавания и оценки банковских рисков базируется на научных концепциях. Теоретические разработки проблемы управления банковскими рисками являются новыми для российской экономической литературы. В настоящее время нет комплексных исследований. Имеющиеся работы касаются лишь отдельных аспектов деятельности банка.
Основное внимание авторов публикаций по данной тематике направлено на определение и способы ограничения портфельных рисков, а именно: кредитного, процентного и риска ликвидности. Можно выделить четыре группы проблем, получивших, по мнению автора, наиболее поное освещение в отечественной литературе:
Х обоснование необходимости оценки и контроля банковских портфельных рисков;
Х испонение обязательных экономических нормативов, установленных ЦБ РФ как инструмент ограничения рисков в банковской сфере;
Х методы оценки кредитоспособности потенциальных заемщиков как способ минимизации кредитного риска;
Х практика использования синтетических методов хеджирования процентного и валютного рисков.
В то же время, уделяется незаслуженно мало внимания другим видам банковских рисков и соответствующим методам контроля, анализу причин и условий минимизации системного риска, созданию и принципам функционирования механизма банковского надзора за уровнем принимаемого риска и некоторым другим ключевым проблемам рассматриваемой темы.
Риск является сложной категорией, при этом специфика анализа его экономического содержания во многом определяется тем, что риск отождествляется с возможным материальным ущербом, связанным с реализацией выбранного хозяйственного, организационного, технического решения, с форс-мажорными обстоятельствами, обусловленными окружающей средой, с неблагоприятным изменением рыночных условий. В диссертации выявлены ключевые подходы к пониманию категории риск, трактовке содержания, свойств и его элементов в научной литературе; подчеркнута необходимость четкого разграничения понятий неопределенности, с которой связано существование риска, и собственно риска.
Диссертант исходит из того, что для банковской деятельности важным является не избежание риска вообще, а предвидение и снижение его до минимального уровня.
Известно, что в банковской сфере под риском подразумевают вероятность, а точнее угрозу потери банком части своих ресурсов, недополучения доходов или произведения допонительных расходов в результате осуществления определенных финансовых операций.
Мы считаем плодотворным подход к анализу сущности риска путем выделения трех категорий - расходов, убытков и потерь. При этом, центральное место отводится категории потерь, размер которых является показателем уровня риска и качества стратегии в области риска. Этот подход является базой для развития теории риска.
В этой главе автором была предложена классификация банковских рисков:
Класс Виды рисков
Риски операционной Законодательный риск; правовые и нормативные риски; среды риски конкуренции; экономические риски; страновой риск/риск связанный с предоставлением кредита иностранному правительству
Риски управления Риск мошенничества; риск неэффективной организации; риск неспособности руководства банка принимать твердые целесообразные решения; риск того, что банковская система вознаграждений не обеспечивает соответствующего стимула
Риски поставки Технологический риск; операционный риск; риск внедрения новых финансовых инструментов; стратегический риск
Финансовые риски Риск процентной ставки; кредитный риск; рнск ликвидности; внебалансовый риск; валютный риск; риск использования заемного капитала
Вторая глава "Методы оценки основных рисков в банковской практике" охватывает исследование теоретических основ распознавания и оценки банковских рисков. Автором последовательно были рассмотрены причины возникновения, сущность и способы оценки отдельных видов рисков, встречающихся в каждодневной банковской практике, выявлены различия методов управления банковскими рисками и определены условия использования тех или иных моделей оценки уровня принимаемого риска. При этом основное внимание в работе уделено финансовым банковским рискам и тесно с ними связанному технологическому/операционному риску.
Процентный риск - один из ключевых банковских финансовых рисков, обусловлен неопределенностью будущего направления движения и уровня рыночных процентных ставок, и выражается в том, что средняя стоимость привлеченных средств банка может обогнать на определенном временном интервале среднюю процентную ставку по активам.
Процентным риском, как и прочими рисками, можно управлять, в частности минимизировать его. Причины колебаний ставки процента можно разделить на две группы: экзогенные (циклический характер сбережений и спроса на кредиты, налоговая и денежно-кредитная политика) и эндогенные (структура активов и пассивов, качество и срок погашения активов, стоимость и срок погашения пассивов, длительность финансовых инструментов, объем активов и левередж).
Управление процентным риском состоит из управления активами (кредитами и инвестициями) и пассивами (заемными средствами). Управление активами зависит от уровня ликвидности самого банка и его инвестиционного портфеля, а управление пассивами - от доступности временно свободных денежных средств сберегающих хозяйств, степень существующей ценовой и неценовой конкуренции оказывает влияние на управление обеими частями баланса.
Традиционными способами оценки процентного риска являются модели срока погашения (управление спрэдом), длительности и переоценки (концепция управления GAP). Наиболее совершенной техникой управления процентным риском считаются анализ длительности и "динамический" GAP (на основе методики FDICIA).
Поскольку для большинства коммерческих банков ссуды составляют основную часть портфеля активов, управление кредитным риском является одним из важнейших факторов, определяющих эффективность банковской деятельности.
Кредитный риск - один из ключевых финансовых банковских рисков, обусловлен вероятностью невыпонения обязательств заемщиком, или того, что партнер по финансовой сдеке окажется неспособным выпонить условия контракта, и выражается в том, что держатель актива может понести финансовые потери.
Кредитный риск присутствует во всех балансовых активах, которыми владеет банк, и в забалансовых операциях, в которых банк участвует.
В целях минимизации кредитного риска, банк дожен контролировать степень риска при заключении каждой конкретной сдеки и отслеживать состояние кредитного портфеля в целом.
Кредитный риск подразделяется на портфельный и операционный риски. Портфельный риск, в свою очередь, можно разделить на внутренний риск и риск концентрации. Внутренний риск связан с конкретным заемщиком и определяется его географическим положением, рынком сбыта, левереджем и прочими факторами. Риск концентрации зависит от того, какую часть портфеля кредитов составляют однотипные ссуды (по виду заемщика, его географическому положению, сфере занятости, финансовому положению и так далее). Операционный риск включает в себя три элемента:
Х организацию банковского кредитования,
Х методики оценки качества кредита и систему анализа,
Х приемлемые для банка условия заключения сдеки.
Ключевым инструментом контроля за кредитным риском, который увязывает цели кредитования с банковской стратегией, является четко сформулированная кредитная политика банка и последовательность этапов ее реализации. Необходимо подчеркнуть, что оценка кредитного риска представляет основу разработки и реализации этой политики. Можно смело утверждать, что кредитная политика направлена на минимизацию кредитного риска и неизбежно базируется на непрерывном процессе оценки и регулирования (управления) рисками.
Риск ликвидности - один из ключевых банковских финансовых рисков, обусловлен затруднением банка в получении наличных средств либо путем заимствования, либо путем продажи активов, и выражается в неблагоприятном изменении чистого дохода и рыночной стоимости банковского акционерного капитала.
Банковская ликвидность выпоняет ряд функций, основными из которых являются готовность к изъятию депозитов и удовлетворение спроса на кредиты.
Поскольку банки могут планировать ожидаемые изъятия и ожидаемые заимствования, именно неожиданные изменения кредитно-депозитных потоков создают риск ликвидности.
Источники банковской ликвидности можно разделить на внешние и внутренние, которые в свою очередь подразделяются на дискреционные и недискреционные.
Риск ликвидности имеет ценовую и количественную составляющие. Потенциальные потребности в ликвидности дожны отражать оценки спроса на новые займы и потенциальные депозитные потери. А выбор того или иного источника допонительных ликвидных средств зависит от ряда факторов, основными из которых являются ценовые.
Рискц внебалансовой деятельности - относятся к группе финансовых банковски* рисков, обусловлены тем, что забалансовые финансовые инструменты перемещаются в активную или пассивную часть банковского баланса с вероятностью менее единицы, и выражаются в том, что внебалансовые инструменты, создавая позитивные и негативные будущие денежные потоки, могут привести финансового посредника к экономической неплатежеспособности и/или повлечь за собой несбалансированность активов и пассивов.
Многие виды внебалансовой деятельности несут в себе допонительный риск для финансового посредника, однако, коммерческие банки часто используют забалансовые инструменты - особенно такие как форварды, фьючерсы, опционы и свопы - в целях ограничения или хеджирования процентного, кредитного и валютного рисков. К тому же забалансовая деятельность сейчас является важным источником непроцентного дохода для многих финансовых посредников. Следовательно, усиление внебалансовой деятельности может потенциально компенсировать забалансовые риски и существенно снизить вероятность экономической неплатежеспособности финасового посредника.
Валютный риск - один из банковских финансовых рисков, обусловлен неопределенностью будущего движения валютных курсов, и выражается в том, что под воздействием колебаний обменных курсов может произойти неблагоприятное изменение чистой банковской прибыли и/или чистой стоимости финансового посредника.
Причиной возникновения валютного риска являются краткосрочные и догосрочные колебания обменных курсов валют, которые определяются величиной спроса и предложения. Догосрочные тенденции изменения валютных курсов зависят от состояния экономики, в то время, как краткосрочные тенденции зависят от рыночных условий и других кратковременных факторов спроса и предложения, а именно:
Х процентных ставок,
Х состояния текущего торгового баланса,
Х уровня инфляции,
Х наличия экономических и политических рисков,
Х степени вмешательства государства,
Х конъюнктуры рынка, обусловленной субъективным восприятием и оценкой участниками рынка догосрочных факторов. Валютный риск связан с неопределенностью будущего движения валютных курсов, то есть цены национальной валюты по отношению к иностранным. Он оказывает влияние на заемщиков, кредиторов, инвесторов и спекулянтов, которые совершают сдеки в валютах, отличных от их национальной валюты.
По определению, валютный риск не существует в тех странах, где законодательно запрещены сдеки, связанные с обменом национальной валюты на иностранные.
Валютный риск можно разделить на экономический (риск изменения стоимости активов и/или пассивов из-за будущих изменений валютного курса), риск перевода (затрагивает баланс, имеет бухгатерскую природу) и риск сделок (неопределенность стоимости в национальной валюте сдеки в будущем).
Кроме того, валютный риск имеет много общего и тесно взаимосвязан с процентным риском.
Хеджирование валютного риска включает создание компенсирующей валютной позиции, или компенсацию одного валютного риска - прибыли или убытков - другим соответствующим риском.
Риск использования заемного капитала - один из банковских финансовых рисков, связан с возможностью использования собственного капитала банка в качестве "подушки" для смягчения последствий снижения стоимости активов для вкладчиков и кредиторов банка и выражается в том, что банковского капитала может оказаться недостаточно для завершения операций.
Собственный капитал банка - это также основа наращивания объемов его активных операций, поэтому для каждого банка чрезвычайно важно находить источники для его увеличения. Ими могут быть: нераспределенная прибыль прошлых лет, включая резервы банка; размещение допонительных выпусков ценных бумаг или привлечение новых пайщиков.
Собственный капитал выпоняет ряд функций, главными среди которых являются защитная, операционная и регулирующая.
Среди наиболее известных методов оценки достаточности капитала с учетом риска можно выделить два:
Х метод, рекомендованный Базельским соглашением 1988 года;
Х оценка достаточности в системе CAMEL.
Достаточность капитала имеет статический (размер уставного капитала дожен быть не менее 5 мн. ЭКЮ) и динамический (коэффициент Кука дожен составлять не менее 8%) аспекты.
Требования достаточности собственного капитала банка направлены на защиту интересов его вкладчиков, инвесторов и собственников, а его адекватность определяется как способность компенсировать неожиданные убытки, возникающие, из-за различных рисков банковских операций.
Центральным элементом управления собственным капиталом является планирование банковского капитала. Основными элементами планирования являются: сравнительный анализ типовых финансовых отчетов, установление нормы выплаты дивидендов, анализ стоимости и выгоды альтернативных источников внешнего капитала.
Технологический/операционный риск - относится к рискам поставки, возникает всякий раз, когда имеющаяся система предоставления услуг становится менее эффективной, чем вновь созданная, и выражается в отрицательных эффекте масштаба и/или эффекте границ.
Инвестирование в новые технологии позволяет коммерческим банкам получить неоспоримые преимущества на рынке банковских услуг, снизить издержки на производство банковской продукции, открыть новые источники прибыли. Крупные финансовые посредники имеют больше возможностей для инвестирования в технологии. В то же время, банки принимают на себя допонительные риски, связанные с эффектом масштаба и эффектом границ, что требует особенно тщательного контроля за вводимыми факторами производства и их стоимостью. Первым технологическим новшеством стали электронные системы платежей, предоставившие своим пользователям новые возможности, а также необходимость учитывать новые виды рисков. Исторически, электронные технологии в банках прижились сначала на "оптовом" уровне и только потом были использованы в "розничной" системе обслуживания клиентов. Естественно, что банки, которые будут располагать более совершенными и эффективными системами предоставления услуг, получат явное преимущество.
Результатом теоретического исследования явилась разработанная автором классификация методов контроля банковских рисков:
РИСК ТРАДИЦИОННЫМ СПОСОБ ОЦЕНКИ ВЕДУЩИИ СПОСОБ ОЦЕНКИ РИСКА ТЕХНИКА УПРАВЛЕ- 1 ния РИСКОМ
Процентный Х RSA/RSL . GAP Х GAP по группам срока погашения Х длительность Х "динамический" GAP Х управление GAP в динамике Х анализ длитель
Кредитный Х ссуды/активы Х недействующие ссуды/ссуды Х сомнительные ссуды/ссуды Х резервы для возмещения потерь по ссудам/ссуды Х концентрация кредитов Х рост ссудной задоженности Х высокие ставки процента по кредитам Х резервы для покрытия недействующих кредитов Х кредитный анализ Х кредитная документация Х кредитный мониторинг Х оценка особых рисков
Ликвидности Х ссуды/депозиты Х ликвидные активы/депозиты оценка чистой ликвидной позиции Х планирование ликвидности; Х определение разрыва финансирования и потребности в финансировании
Внебалансовой деятельности объем внебалансовой деятельности/ собственный капитал [delta] * [основная сумма опциона] Х конверсия рисков Х создание резервов Х адекватность капитала
Валютный открытая валютная позиция оценка валютного портфеля банка Х создание компенсирующей валютной позиции, балансирование активов и пассивов по срокам и валютам, Х хеджирование
Использования заемного капитала Х Акционерный капитал/ Депозиты Х Акционерный капитал/Активы Х Капитал/ Активы Х Активы, взвешенные с учетом степени риска/ Капитал Х Соответствие роста активов и роста капитала Х планирование капитала Х анализ устойчивого роста Х дивидендная политика Х контроль достаточности капитала с учетом риска
Технологический и Операционный С = f (у, w, г), где С - совокупные издержки банка; у - выпуск банковской продукции; w - расходы на заработную плату; г - рентный доход капитала C = f (y,w,r,k), где к - стоимость привлеченных фондов Х инвестиции в технологию Х контроль вводимых факторов и
Третья глава "Управление банковскими рисками в структуре управления коммерческим банком" посвящена рассмотрению основополагающих принципов риск-менеджмента. В работе выделено пять элементов управления банковскими рисками и раскрыта сущность соответствующих им принципов управления.
Особую актуальность в современных условиях приобретает реорганизация структуры управления кредитным учреждением, связанная с необходимостью создания новой структурной единицы внутри банка, призванной заниматься вопросами оценки банковских рисков и выработкой стратегии управления рисками, а также решать задачи внутреннего контроля в целях защиты интересов как самих финансовых посредников, так и их клиентов. Диссертантом аргументированы и подробно изложены принципы организации и функционирования Комитета контроля рисков, исходным моментом которых явися системный подход к управлению рисками в банковской сфере.
На основе проведенного диссертантом комплексного исследования методологии распознавания и оценки банковских рисков, способов их минимизации и управления, разработаны следующие рекомендации:
1. Система управления рисками является решающим фактором обеспечения устойчивости и сохранения конкурентоспособности финансовых посредников. Для повышения эффективности процесса обработки и хранения информации следует провести переоснащение отделов по обработке и оформлению документации банков (BackOffice). Новейшие технологии позволяют банкам создавать на их основе всеобъемлющую систему менеджмента, информации и контроля, который ведется в двух направлениях:
Х на основе массива информации об изменении рыночных условий и существующих методик оценки банковских рисков рассчитывается максимальный ущерб от того или иного финансового инструмента или целого портфеля, если рынок вдруг начнет развиваться в нежелательном направлении. Для успешного использования новых технологий необходимо подготовить высококвалифицированный банковский персонал, а также поддерживать аппаратную часть и программное обеспечение на уровне последних достижений в этой области, чтобы избежать технологического риска;
Х контроль превышений лимитов и пономочий, установленных для каждого сотрудника банка индивидуально, в зависимости от его квалификации и степени ответственности за принимаемые решения.
2. Современная практика требует от банка реорганизации структуры управления кредитным учреждением в целях повышения ее мобильности и создания нового банковского органа, призванного заниматься вопросами оценки банковских рисков и выработкой стратегии управления рисками - Комитет контроля рисков, - который формируется из руководителей высшего звена и руководящих работников заинтересованных отделов. Текущие совещания проводятся по необхо
I/O димости, исходя из сложившейся банковской практики, в ходе которых обсуждаются итоги рабочей недели с позиции принятого банком уровня риска, а также рассматриваются экономические прогнозы и тенденции на перспективу. Экстренные совещания имеют целью разработку и координацию мер по выходу из кризисной ситуации и предполагают участие экспертов, узких специалистов, непосредственных испонителей. Целью формирования Комитета является организация контроля внутренних и внешних рисков и осуществление управления рисками, разработка и проведение антикризисных мероприятий, а также применение санкций против "провинившихся сотрудников" банка.
3. В целях совершенствования процесса принятия управленческих решений в области банковских рисков, предлагается использовать не только разработанную диссертантом классификацию методов контроля рисков, но и ретроспективную Матрицу примеров оценки и использованных приемов минимизации рисков. Такая матрица составляется на основе банковской практики решения кризисных ситуаций и может иметь следующую форму:
БАНКОВСКИЕ ПОТЕРИ, ПРИЧИНЫ И РАЗМЕР ОЦЕНКА РИСКА ПРИНЯТЫЕ МЕРЫ ПО ОГРАНИЧЕНИЮ РИСКА, ЭФФЕКТ
4. Основой процесса управления рисками в банковской сфере является разработка коммерческим банком собственной системы оценок различных видов рисков. В связи с этим, следует помнить:
Х в процессе исследования, а тем более в процессе управления банковскими рисками необходимо учитывать то, что в реальности эти риски часто взаимосвязаны;
Х для наибольшей точности и достоверности результатов оценки, специалистам следует обращаться к нескольким расчетным методикам одновременно; например, анализ кредитоспособности потенциального заемщика можно провести по нескольким направлениям в следующей последовательности: классификационная модель (на этапе проведения маркетинговых исследований), кредитный скоринг, анализ делового риска и, наконец, методика, объединяющая АфК и АДП для расчета общего рейтинга.
5. Проблемы, связанные с неопределенностью и банковскими рисками сложны и многообразны. Они охватывают не только определение наиболее предпочтительных приемов минимизации рисков в конкретных ситуациях, прогнозирование неопределенных и рискованных ситуаций, но и формирование правовой инфраструктуры банковского регулирования. В российской банковской практике разработана система нормативов деятельности кредитных организаций, установлен порядок надзора за соблюдением этих нормативов и введены санкции к финансовым посредникам, нарушающим установленные показатели. Система нормативов, содержащаяся в Инструкции №1 ЦБ РФ, является главным инструментом в руках Центрального банка для поддержания устойчивого развития, надежности и ликвидности российских коммерческих банков, однако, она ориентирована только на ограничение кредитного риска, риска ликвидности и использования заемного капитала, и игнорирует другие виды риска. Кроме того, методика, предложенная Базельским комитетом, не учитывает корреляции рисков по различным группам активов, не предусматривает необходимости дифференциации условий кредитования для различных групп банковских заемщиков, не учитывает изменение уровня риска в зависимости от категории клиентов и видов банковских операций. Таким образом, финансовым посредникам нельзя в своей практической деятельности ограничиваться только испонением обязательных экономических нормативов в целях минимизации банковских рисков, а необходимо расширить область исследования и ввести новые показатели оценки риска.
6. В целях поддержания устойчивости кредитной системы и возвращения доверия банковскому сектору экономики, необходимо скорейшее создание системы страхования депозитов. Кроме того, следует стимулировать сотрудничество банков и страховых компаний в области проведения страхования банковских рисков, страхового покрытия внешних и внутренних преступлений, страхование ответственности по депозитам, страхование автоматической обработки и сохранения компьютерных данных, страхование допонительных расходов, страхование ответственности работодателя, страхование от-ветствекности руководителей высшего и среднего звена, страхование дохода служащих и фидуциарной ответственности, страхование профессиональной ответственности служащих банка в широкой форме (только при благоприятных условиях страхового рынка), "зонтичное" страхование; а также такого направления совместной деятельности, как банковское страхование.
7. Для совершенствования информационной базы, используемой в процессе кредитного анализа, необходимо содействовать формированию специальных институтов, накапливающих информацию о деятельности хозяйствующих субъектов, а также созданию в ЦБ РФ общебанковской системы информации о предоставлении крупных кредитов, о неплатежеспособных предприятиях и потенциальных банкротах.
Диссертант полагает, что разработанные в данной работе методические подходы к оценке банковских рисков и методам их контроля, а также предложенные по результатам проведенного исследования рекомендации, будут способствовать укреплению стабильности банковского сектора в целом и росту устойчивости финансовых посредников в частности.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Печалова, Мария Юрьевна, Санкт-Петербург
1. Аверьянов А. Диверсификация инвестиций: российский вариант//Рынок ценных бумаг. - М., 1995. - октябрь. - №20. - с.21-24.
2. Автоматизация банковской деятельности/Под общ. ред. С.И. Кумок. М.: МФО, 1994. -288 с.
3. Автоматизация расчетных операций банков и фондовых бирж./Сост. А. С. Кузнецова. М.: Церих-ПЭЛ, 1995.-204 с.
4. Аленичев В.В. Страхование кредитных и валютных рисков. М.: Юкис, 1993.-76 с.
5. Аленичев В.В., Аленичева Т.Д. Страхование валютных рисков, банковских и экспортных коммерческих кредитов. М.: "ИСТ-СЕРВИС", 1994. - 114 с.
6. Альгин А.П. Риск и его роль в общественной жизни,- М.: Мысль, 1989,- 188 с
7. Андреев В. Банк России в Законе: Комментарии новой редакции Закона "О Центральном Банке РФ (Банке России)"//Экономика и жизнь. М., 1995. -№20. - с.4.
8. Антонов Н. Залог и кредитный риск//Банковское дело. М., 1995. - №5. - с.5-7.
9. Ачкасов А.И. Типы валютных операций и другие виды сделок на международных денежных рынках./Ред. кол.: А.П. Носко (отв. ред.) и др. М.: Изд-во АО "КОНСАТБАНКИР", 1994. - 64 с.
10. Балабанов И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. М.: Финансы и статистика, 1994. - 239 с.
11. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996. - 188 с.
12. Банки на развивающихся рынках: В 2 т.: Пер. с англ.: Т.1: Укрепление руководства и повышение чувствительности к переменам./Д. МакНотон, Д.Дж. Карсон, К.Т. Дитц и др. М.: Финансы и статистика, 1994. - 317 с.
13. Банки на развивающихся рынках: В 2 т.: Пер. с англ.: Т.2: Интерпретирование финансовой отчетности./Д. МакНотон, Д.Дж. Карсон, К.Т. Дитц и др. -М.: Финансы и статистика, 1994. 220 с.
14. Банки. Регулирование. Ликвидность.(Материалы Международного банковского конгресса стран АТР). 35 с.
15. Банковские операции: Учебное пособие. Часть I./Под общ. ред. О.И. Лавру-шина. М.: ИНФРА-М, 1995. - 96 с.
16. Банковские операции. Часть II. Учетно-ссудные операции и агентские услуги: Учебное пособие./Под ред. О.И. Лаврушина. М.: ИНФРА-М, 1996. - 208с.
17. Банковские операции. Часть III. Инвестиционные операции банков. Эмисси-онно-учредительская деятельность банков./Под ред. О.И. Лаврушина. М.: ИНФРА-М, 1996. - 144 с.
18. Банковские операции. Часть IV. Банковское обслуживание внешнеэкономической деятельности: Учебное пособие./Под ред. О.И. Лаврушина. М.: ИНФРА-М, 1996. - 96 с.
19. Банковское дело: Учебник./Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. -М.: Финансы и статистика, 1995. 480 с.
20. Банковское дело: Учебник./Под ред. О.И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. - 428 с.
21. Банковское право США: Пер. с англ./Общ. ред. Я.А. Куника. М.: Прогресс, 1992. - 768 с.
22. Бездудный М.А., Юмашев Ю.М. Кредит под залог. М.: Менатеп-Информ, 1991.-48 с.
23. Белов В. Проблемы правового регулирования конкуренции на банковском рынке//Бизнес и банки. М., 1995. - Май. - №22. - с.6,7.
24. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996. - 192 с.
25. Бизнес на рынке ценных бумаг. Российский вариант. Справочно-практическое пособие./Отв. ред. Коланьков В.В., Коланьков А.В., Грабарник В.Е., Карловский К.Е. М.: "ГРАНИКОР", 1992. - 512 с.
26. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: МП "ИТЕМ тд": СП "АДЕФ-Украина", 1996. - 536 с.
27. Бобкова С.С. Операции "своп". М.: АО "Япония сегодня", 1992. - 32 с.
28. Бор М.З., Пятенко В.В. Стратегическое управление банковской деятельностью. -М.: Приор, 1995. 160 с.
29. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России./Под ред. М.Х. Лапидуса. М.: Финансы и статистика, 1996. - 336 с.
30. Буклемишев О. Судьба банков зависит от умения управлять рисками/Финансовые известия. М., 1995. - 29 сентября. - №70. - с.З.
31. Бункина М.К. Валютный рынок. М.: ДИС, 1995. - 112 с.
32. Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.: Тривола, 1995.-238 с.
33. Бухвальд Б. Техника банковского дела. Справочная книга и руководство к изучению банковских и биржевых операций: Пер. с нем. М.: "ДИС", 1994. -234 с.
34. Варавен К.Д. Управление Рисками Коммерческого Банка: Учебное пособие: Пер. с англ./Под ред. М.Э. Уорд, Я.М. Миркина. Мировой банк реконструкции и развития, 1993. - 94 с.
35. Валютный портфель: Книга финансиста. Книга коммерсанта. Книга банки-ра./Авт. кол.: А.В. Аникин, Н.В. Гусев, Р.Х. Дахаев, Я.Н. Дубенецкий и др.; Ред. кол.: Е.Д. Платонова, Ю.Б. Рубин. М.: "СОМИНТЭК", 1995. - 688 с.
36. Валютный рынок и валютное регулирование: Учебное пособие/Авт. кол.: Т Р. Антановский, Н.Ф. Горина, Д.М. Крейнес и др.; Под ред. И.Н. Платоновой. -М.: БЕК, 1996.-462 с.
37. Введение в управление кредитным риском: Пер. с англ./Под ред. О. Кучеро-вой. Price Waterhouse, 1994. - 334 с.40. "Вестник АРБ" 1996, 1997.41. "Вестник Банка России" 1997.
38. Возможно ли снизить системный риск?//Финансист. М., 1995. - 13 -19 марта. №11. - с.23.
39. Воронин Д.В. Макроэкономическое регулирование кредитных рис-ков//Банковское дело. М., 1996. -№9.-с.14-17.
40. Воронин Д.В. Россия накануне введения системы гарантирования вкладов граждан//Банковское дело. М., 1997. - №3. - с. 16-21.
41. Голубович А.Д. и др. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации. М.: Менатеп-Информ, 1995. - 208 с.
42. Голубович А.Д., Клопотовский А.В., Наумов А.В. Создание системы кредитных карточек для коммерческих банков. М.: Менатеп-Информ, 1992. - 104 с.
43. Горбунова О. Финансовое право в системе российского права: актуальные проблемы.//Государство и право. М., 1995. - №2. - с. 14-21.
44. Грядовая О. Кредитные риски и банковское ценообразование//Российский экономический журнал. М., 1995. - №9. - с.22-29.
45. Де Ковни Ш., Таки К. Стратегии хеджирования. М., 1996.
46. Денежное обращение и кредит при капитализме: Учебник/Под ред. JI.H. Красавиной. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1989. -365 с.
47. Деятельность банков: Современный опыт США/Сост. Дзасаров С. С. М.: Экономист, ISI Bank, 1992. - 170 с.
48. Долан Э.Дж., Кэмпбел К.Д., Кэмпбел Р.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Пер. с англ./Под общ. ред. В.В. Лукашевича. -Л., 1991.-448 с.
49. Долан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Рынок: микроэкономическая модель: Пер. с англ./Под общ. ред. Б. Лисовика и В. Лукашевича. СПб., 1992. - 496 с.
50. Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы.//Деньги и кредит. М., 1997. - №6. - с.3-10.
51. Егоров С. Системный кризис банковской системы России//Финансовый бизнес. М., 1996. - №6. - с.7-10.
52. Ефимова Л.Г. Банковское право: Учебное и практическое пособие. М.: Издательство БЕК, 1994. - 360 с.
53. Захаров B.C. Регулирование деятельности коммерческих банков России и их ликвидность//Деньги и кредит. М., 1996. - №9. - с. 10-15.
54. Зубков С.А. Коммерческая тайна: ее роль в снижении делового рис-ка//Социально-политический журнал. М.Д995. - сентябрь - октябрь. - №5. -с.148-151.
55. Иванов И. Страхование валютных рисков//Страховое ревю. М., 1996. - №6. - с.3-6; №7. - с.9-11; №8. - с.29-30.
56. Ильенкова С.А., Бурдина Е.В. Методы анализа экономических рисков в банковской сфере//Экономика и коммерция. Сер. 9. - М., 1994. - Вып. 4. - с.12-22.
57. Инвестиционно-финансовый портфель: Книга инвестиционного менеджера. Книга финансового менеджера. Книга финансового посредника./Отв. ред. Рубин Ю.Б., Содаткин В.И. М.: "СОМИНТЭК", 1993. - 752 с.
58. Исаев A.M., Шепелева Н.Ю. Практика банковского управления и финансового анализа в формулах: Пособие для банкиров. М.: Арго, 1993. - 40 с.
59. Исаев Д. Резерв на возможные потери по ссудам как инструмент управления кредитными рисками//Деньги и кредит. М., 1996. - №10. - с.56-60.1. 4
60. Кабышев О., Прохоров С. Оценка банковского риска и определение оптимальной стратегии распределения свободных банковских ресур-сов//Хозяйство и право. М., 1995. - №6. - с.63-76.
61. Казимагомедов А.А. Кредиты и условия кредитования частных лиц за рубежом: Учебное пособие. СПб.: Издательство Санкт-Петербургского Университета экономики и финансов, 1995. - 102 с.
62. Карась Л., Конторович В. Риск и неопределенность в деятельности банковского менеджмента/УХозяйство и право. М., 1995. - №8. - с.31-40.
63. Кассель Г. Инфляция и валютный курс: Пер. с англ./М.: Эльф пресс, 1995. -104 с.
64. Кикабидзе Н. Залоговое законодательство и интересы банков.//Хозяйство и право. -М., 1995. -№1. с. 121-124.
65. Кириченко Н., Ивантер А. Крупнейшие банки России: итоги кризиса.//"Эксперт". Москва, 1996. - 7 октября. - № 38. - с.24-47.
66. Козлова О.И., Сморчкова М.С., Голубович А.Д. Оценка кредитоспособности предприятий: Пособие для банковских работников. М.: Арго, 1993. - 28 с.
67. Коммерческий подход к управлению рисками в банке//Финансист. М., 1995. - 25 сентября - 1 октября. - №38. - с.26-27.
68. Коробов Ю.И. Менеджмент как фактор конкуренции коммерческих бан-ков//Банковское дело. М., 1995. - №3. - с.2-8.
69. Кох Т.У. Управление банком: Пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. Уфа: Спектр. Часть I, 1993. - 132 с.
70. Кох Т. У. Управление банком: Пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. Уфа: Спектр. Часть II, 1993. - 164 с.
71. Кох Т.У. Управление банком: Пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. Уфа: Спектр. Часть III и IV, 1993. - 224 с.
72. Кох Т.У. Управление банком: Пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. Уфа: Спектр. Часть V, 1993.- 192 с.
73. Кох Т.У. Управление банком: Пер. с англ. В 5-ти книгах, 6-ти частях. Уфа: Спектр. Часть VI, 1993. - 139 с.
74. Красавина JI.H. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. М.: Финансы и статистика, 1994. - 588 с.
75. Кредитование: Пер. с англ. Киев: Торгово-издательское бюро BVH, 1994. -384 с.
76. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО "ДИС", "МВ-Центр", 1994. - 256 с.
77. Куштуев А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика//Деньги и кредит. М., 1996. - №12. - с.55-60.
78. Лаврушин О.И. Банковские риски//Деньги и кредит. М.,1993. - №12. - с. 1820.
79. Ларионова И.В. Банковские риски//Деньги и кредит. М., 1993. - №12. -с.20,21.
80. Лимитовский М.А. Методы оценки коммерческих идей, предложений, проектов. М.: Дело тд, 1995. - 127 с.
81. Луман Н. Понятие рискаУ/Thesis. М., 1994. - №5. - с. 135-160.
82. Любинский А.В. "Новые Банковские Технологии" на рынке информационных услуг//Банковское дело. М., 1995. - №3. - с.9,10.
83. Макаревич Л.Н. Российские банки в 1994-1997 годах: между эффективностью и стабильностью. М.: АЦФИ, 1997. - 424 с.
84. Макаревич JL Россия остается страной самых высоких рисков: Факторы, сдерживающие приток банковских инвестиций в экономику//Финансовые известия. М., 1995. - 18 апреля. - №27. - с.4.
85. Маркова О.М., Сахарова JI.C., Сидоров В.Н. Коммерческие банки и их операции: Учебное пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. - 288 с.
86. Марченко А. Методы борьбы с рисками//Рынок ценных бумаг. М., 1995. -декабрь. - №23. - с.45-47.
87. Масленченков Ю. Выявление и управление риском ликвидно-сти//Финансист. М., 1996. - 15 - 21 апреля. - №14. - с. 13-15.
88. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Фундаментальный анализ. М.: Перспектива, 1996. - 160 с.
89. Масленченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: Кн.2: Технологический уклад кредитования. -М.: Перспектива, 1996. 191 с.
90. Материалы банковского семинара "Организация кредитования и вопросы страхования финансовых рисков в работе банков" (Швейцария, г. Монтре, 26-28 января 1997 года), проходившего в рамках II Международного конгресса по региональному развитию.
91. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. Банки. Часть I: Пер. с франц./Под общ. ред. Л.П Павловой. М.: АО "Финстатинформ", 1994. - 326 с.
92. Матук Ж. Финансовые системы Франции и других стран. Банки. Часть II: Пер. с франц./Под общ. ред. Л.П. Павловой. М.: АО "Финстатинформ", 1994. - 365 с.
93. Мейер Ж.-А. Банкротство международной банковской группы BCCI, или о необходимости тесного сотрудничества банковских контрольных орга-нов.//Деньги и кредит. М., 1993. - №5. - с.74-76.
94. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ. -М.: "Дело", 1992. -702 с.
95. Мехряков В. Банковская система России: текущая ситуация и проблемы раз-вития.//Вопросы экономики. М., 1995. - №11.
96. ЮО.Мишальченко Ю.В., Кроли Л.О. Риски в международной банковской дея-тельности/УБухгатерия и банки. М., 1996. - №3. - с. 17-23.
97. Мочанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика. М.: Финансы и статистика, 1996. - 272 с.
98. Мочанов А., Тавасиев А. Уроки августовского кризиса/УБизнес и банки. -М., 1995. октябрь. - №41.
99. Москвин В. Снижение риска кредитования предприятия//Бизнес и банки. -М., 1996. июль. - №30. - с. 1,2.
100. Мотовилов О.В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций. СПб., 1994. - 110 с.
101. Мотовилов О.В. Коммерческие банки и их операции. СПб., 1993. - 71 с.
102. Юб.Найт Ф. Понятия риска и неопределенности/yThesis. М., 1994. - №5. - с. 1228.
103. Носкова И.Я. Финансовые и валютные операции: Учебное пособие. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1996. - 176 с.
104. Нуреев Р. Экономика информации, неопределенности и риска//Вопросы экономики. М., 1996. -№4. - с.126-142.
105. Овчинников В.В. Вопросы внедрения современных банковских техноло-гий.//Деньги и кредит. М., 1993. - №12. - с. 15-18.
106. Основы внешнеэкономических знаний: Словарь-справочник/Кол. Авт.: С.И. Догов, В.В. Васильев, С.П. Гончарова и др. М.: Высшая школа, 1990. - 432 с.
107. И.Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. М.: Финансы и статистика, 1996. - 272 с.
108. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск.- М.: Инфра-М, 1994. 192 с.
109. Платонова И. Диверсификация портфеля как способ снижения рис-ков//Финансист. М., 1995. - 4 - 10 декабря. - №48. - с. 10-14.
110. Практикум по биржевым играм и финансовой деятельности западных банков. М.: МП "ФОСКОМ", 1992. - 224 с.
111. Практический курс бухучета в современном банке./Под ред. М.З. Бора. М., АО "ДИС", 1996. -384 с.
112. Принципы инвестирования. М.: Crocus International, 1990. - 227 с.
113. Прохоренко С. Снижение процентных ставок: цели и средства//Финансовый бизнес. -М., 1995. -№1. -с.7-12.
114. Прохорин Е. Тактика понижения риска потерь//Рынок ценных бумаг. М., 1997. -№4. -с.46-48.
115. Развитие рыночной финансовой системы. Нью-Йорк: Федеральный Резервный банк Нью-Йорка, май 1993. - 115 с.
116. Райс Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск: Пер. с англ./Сост., общ. ред. М.А. Гольцберга, JI.M. Хасан-Бек. Киев: Торгово-издательское бюро BHV, 1995. - 592 с.
117. Рекомендации шестого Международного банковского конгресса в Санкт-Петербурге (3-7 июня 1997 года).//Деньги и кредит. М., 1997. - №7. -с.26,27.
118. Рид Э., Коттер Р., Гил Э., Смит Р. Коммерческие банки: Пер. с англ./Под ред. В.М. Усоскина. М.: СП "Космополис", 1991. - 480 с.
119. Риски в современном бизнесе./Кол. Авт.: Грабовый П.Г., Петрова С.Н., Потавцев С.И., Романова Г.К., Хрусталев Б.Б., Яровенко С.М. М.: Издательство "Алане", 1994.-200 с.
120. Риски и банк. Вып.2. М., 1991.
121. Роуз П.С. Банковский менеджмент: Предоставление финансовых услуг: Пер. с англ. 2-е изд. - М.: Дело тд, 1995. - 743 с.
122. Рубченко М., Губина И., Сиваков Д., Кириченко Н., Шмаров A. No risk no glory/УЭксперт. - М., 1996. - 30 сентября. - №37. - с.24-31.
123. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ./Науч. ред.: А.В. Ветров, М.В. Кузнецов. М.: ИНФРА-М, 1996. - 288 с.
124. Севрук В.Т. Банковские риски. М.: ДЕЛО тд, 1994. - 72 с.
125. Севрук В. Валютные риски и способы оптимизации их уровня//Бизнес и банки. М., 1997. - №5. - с.2.
126. Сердюкова И. Управление финансовыми рисками//Финансы. М., 1995. -№12. - с.6-9.
127. Синки Дж.Ф. Управление финансами в коммерческих банках: Пер. с англ. 4-го переработанного изд./под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. М.: 1994, Cat-allaxy. 820 с.
128. Синько В. Экономические риски//Экономист. М., 1995. - №12. - с.68-72.
129. Системы управления рисками в банках//Финансист. М.,1995. - 22 - 28 мая. -№20. -с.22-23.
130. Соколинская Н.Э. Банковские риски//Деньги и кредит. М., 1993. - №12. -с.21-26.
131. Соколинская Н. Отраслевые и кредитные риски при концентрации кредитного портфеля//Финансист. М., 1996. - №28. - с. 18-23.
132. Соколинская Н.Э. Риски и банк. Вып.2. М.: Промстройбанк, 1991. 42 с.
133. Соколинская Н. Стратегия управления банковскими рисками/Бухгатерский учет. М., 1994. - №12. - с.13-19.
134. НЗ.Спицын И.О., Спицын Я.О. Маркетинг в банке. Киев: ЦММС "Писпайп", 1993.-656 с.
135. СтановаЕ. Банкирские беседы эпохи кризиса.//Коммерсант-daily. М., 1995. - 7 декабря. - с. 5.
136. Статистический словарь./Глав. ред. М.А. Королев. 2-е изд., перераб. и доп. -М., Финансы и статистика, 1989. - 623 с.
137. Стоянова Е. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1994. - 61 с.
138. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика. М.: Перспектива, 1995. - 194 с.
139. Страховое дело: Учебник./Под ред. Л.И. Рейтмана. М.: Банковский и биржевой научно-консультационный центр, 1992. - 524 с.
140. Стрельченко Ю.А. Обеспечение информационной безопасности банков. -М.: ИПКИР, 1994 120 с.
141. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере: статистико-аналитические оперативные материалы. Вып. 12 (46)/Ред. совет: А.В. Войлуков и др. М.: ЦБ РФ, 1996.-63 с.
142. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере: статистико-аналитические оперативные материалы. Вып.1 (47)/Ред. совет: А.В. Войлуков и др. М.: ЦБ РФ, 1997.-60 с.
143. Текущие тенденции в денежно-кредитной сфере: статистико-аналитические оперативные материалы. Вып.4 (50)/Ред. совет: А.В. Войлуков и др. М.: ЦБ РФ, 1997. - 62 с.
144. Трифонов А.Н. Организация текущего управления ликвидностью бан-ка//Банковское дело. -М., 1996. -№11. -с.11-18.
145. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. -М.: ИПЦ "Вазар-Ферро", 1994. 320 с.
146. Уткин Э.А. Банковский маркетинг. 2-е изд. - М.: Инфра-М, 1995. - 300 с.
147. Финансовые фьючерсы/Сост. М.В. Кузнецов, Э.А. Малиничева. М.: МГУ, Гуманитарное знание, 1993. - 120 с.
148. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. М.: "Дело", 1993. - 829 с.
149. Хеферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ./Под ред. Л.П. Белых. М.: аудит, ЮНИТИ, 1996. - 663.
150. ЦБ России: кризиса банковской системы не было: Интервью с и.о. пред. ЦБР Т. Парамоновой//Деловые люди. М., 1995. - №9. - с. 12-13.
151. Цемянский А. На пути к единой мировой системе банковского надзо-ра.//Вестник АРБ. М., 1997. - №21.
152. Ченоков В.А. Банки: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство. М.: Антидор, 1996. - 367 с.
153. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. М.: ИНФРА-М, 1995.-272 с.
154. Четыркин Е.М., Васильева Н.Е, Финансово-экономические расчеты. Справочное пособие. М,: Финансы и статистика, 1990. - 300 с.
155. Шабаева В. Организация управления рисками в инвестиционных бан-ках//Финансовый бизнес. М., 1997. - №1 - с.6-9.
156. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 1995. - 172 с.
157. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков и зарубежный опыт. М.: Финансы и статистика, 1993.
158. Эпштейн И. Банковские риски//Страховое ревю. М., 1996. - №1. - с.30-33.
159. A Barclays Guide to Synthetic Agreements for Forward Exchange. London: Barclays Bank PLC.
160. An introduction to the London Foreign Exchange and Money Market. 1989. London: The Forex Association and Lloyds Bank Pic, p.48.
161. An overview of current technology with an historical perspective. 1991. SIAC, -p. 10.
162. Baughn W.H., Storrs T.I., Walker C.E. 1988. The Banker's Handbook. Home-wood Illinois: Homewood, p. 1347.
163. Belomitcev I. Liquidity management in commercial banks. Budapest, October 1992.
164. Donoghue W.A., Tilling T. 1981. Donoghue's complete money market guide. N. Y.: Harper & Row, p.224.
165. Dresdner Bank: Geschaftsbericht 1991. 1991. Frankfurt am Main: Dresdner Bank AG, p. 111.
166. Financial Risk Management: Currency Risk Management. 1992. London: BBP Holdings pic, p. 115.
167. Financial Risk Management: Interest Rate Risk Management. 1992. London: BBP Holdings pic, p.81.
168. Foreign Exchange and Money Market Operations. 1992. Basel: Swiss Bank Corporation, p. 129.
169. Fraser D.R., Gup B.E., Kolari J.W. 1996. Commercial Banking: The Management of Risk. N.Y.: West Publishing Company, p. 851.
170. Freimer M., Gordon M.-J. 1965. Why banker ration credit // Quarterly J. Of Enon.
171. Gitman L.J. 1987. Basic Managerial Finance. N. Y.: Harper & Row, Publishers,- p.683.
172. Haeussler, Jr. E.F., Paul R.S. 1987. Introductory Mathematical Analysis For Business, Economics, and the Life and Social Sciences. Prentice-Hall International, Inc., p. 815.
173. Hempel G.H., Simonson D.G., Coleman A.B. 1994. Bank management: text and cases. N. Y.: Jhon Wiley & Sons, Inc., p.857.
174. Ingersoll J. 1987. Theory of Financial Decision Making. N. Y. 184.1nterest Rate Exposure Management. [1990]. London: Uniprint London Ltd, -p.24.
175. Mishkin F.S. 1987. The Economics of Money Banking and Finance. N. Y.
176. National Westminster Bank: Annual Report & Accounts 1991. 1991. London: National Westminster Bank Pic, p.48.
177. NYSE: Trading systems. 1991. N. Y.: NISE, Inc., p. 12.
178. Reely M. Deposit Insurance, Risk and Market Power in Banking//American Economic Review, 1990, vol. 80, №5.
179. Riehl H., Rodriguez R.M. 1977. Foreign exchange and Money Markets. N. Y.: McGraw-Hill, Inc., p.453.
180. Rose P. 1992. Commercial Bank Management. N. Y.: IRWIN, p.454.
181. Sacks P.M., Crawford S.H. 1991. New Products, New Risks. Harper Business, -p.157.
182. Saunders A. 1994. Financial Institutions Management: A Modern Perspective.
183. Boston: IRWIN, Inc., p.614. 196.Stigum M.L. 1990. The money market. IRWIN, N. Y., - p. 1252. 197.Strebel P., Morrill P., Hunter J.N. [1985]. The Empire Bank: a case study, p.33-43.
184. The London International Financial Futures and Option Exchange. An Introduction. 1992. LIFFE, p.20.
185. Theobald T.C. 1985. Managing in an innovative environment, p.81-85.
186. The Thoroughbred Bank. Currency Options: The business of managing risk. London: Lloyds Bank Pic.
187. Timberlake R.H. 1993. Monetary Policy in the United States. Chicago: The University of Chicago, p.502.
188. Ting W. 1988. Multinational risk assessment: strategies for investment and marketing decisions. N. Y.: Quorum Books.
189. Van Home, J.C. 1990. Financial market rates and flows. Englewood Cliffs, N.J.: Prentice Hall.
190. Verksamhetten 1990 Annual Report. 1990. Stockholm: Bonnier Business Press,- p. 30.
191. Williams A.C. 1989. Risk management and insurance. N. Y.: McGraw-Hill.
192. Woelfel C.J. Encyclopedia of Banking & Finance. Chicago: Probus Publishing Company, p.l 120.
193. Zenoff D.B. 1995. International Banking Management and Strategies. London: Euromoney Publications, p. 207.