Анализ эффективности использования экономического потенциала коммерческой организации на разных стадиях жизненного цикла тема диссертации по экономике, полный текст автореферата
Автореферат
| Ученая степень | кандидат экономических наук |
| Автор | Шереметьев, Артем Олегович |
| Место защиты | Йошкар-Ола |
| Год | 2008 |
| Шифр ВАК РФ | 08.00.12 |
Диссертация
Автореферат диссертации по теме "Анализ эффективности использования экономического потенциала коммерческой организации на разных стадиях жизненного цикла"
На правах рукописи
ШЕРЕМЕТЬЕВ АРТЕМ ОЛЕГОВИЧ
АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ НА РАЗНЫХ СТАДИЯХ ЖИЗНЕННОГО ЦИКЛА
Специальность 08.00.12 - Бухгатерский учет,
статистика
АВТОРЕФЕРАТ диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук
1 2 ПЕН 2008
Йошкар-Ола 2008
003456976
Работа выпонена в Марийском государственном техническом университете
Научный руководитель - доктор экономических наук, доцент
Поздеев Валерий Леонидович
Официальные оппоненты: доктор экономических наук, доцент
Нестеров Владимир Николаевич
кандидат экономических наук, доцент Шишкина Наталия Павловна
Ведущая организация - Ярославский государственный
университет им. П.Г. Демидова
Защита состоится 27 декабря 2008 г. в 18 ч. на заседании диссертационного совета Д 212.214.04 при Самарском государственном экономическом университете по адресу: 443090, г. Самара, ул. Советской Армии, д. 141, ауд. 325
С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Самарского государственного экономического университета.
Автореферат разослан 26 ноября 2008 г.
Ученый секретарь диссертационного совета
Леонтьева Т.Н.
ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА РАБОТЫ
Актуальность темы исследования. В основе проблемы развития организации всегда лежит трудоемкая работа по повышению эффективности ее функционирования, созданию и реализации конкурентных преимуществ. Это предполагает необходимость совершенствования системы управления деятельностью субъектов хозяйствования. Экономическое положение отдельной организации, в конечном итоге, определяется двумя факторами: накопленным потенциалом и умением распорядиться им, т.е. способностью персонала организации так организовать производство и управление, чтобы в максимальной степени реализовать накопленный потенциал, приспособив его к изменяющейся внешней среде. В современных условиях это еще и процесс, ориентированный на перспективу, исходя из требований и тенденций изменения внешней среды. Последнее требует четкого представления о реальных возможностях организации - ее текущем потенциале, умения правильного определения и выбора направлений его развития, подробного обоснования перспективных целей и способов их достижений.
В принятии управленческих решений, направленных на развитие предприятия, важное место отводится экономическому анализу. Современный анализ представляет собою науку, оснащенную богатым и действенным арсеналом приемов и методов исследования. Но основное внимание в экономическом анализе концентрируется на изучении степени эффективности достигнутого потенциала организации. При этом не рассматривается за счет каких факторов был сформирован этот потенциал и как он влияет на эффективность деятельности организации в динамике развития. Принимая во внимание, что динамику развития определяют циклические колебания хозяйственной деятельности, важно понять роль экономического потенциала в формировании различных стадий развития, чтобы использовать эти знания для определения перспективных задач развития организации.
Все это дает основания констатировать, что до настоящего времени проблема анализа эффективности использования экономического потенциала остается недостаточно разработанной теоретически и методически. В разработке нуждаются такие принципиально важные вопросы, как выделение экономического потенциала в качестве объекта анализа, обоснование системы показателей, факторов и приемов анализа эффективности экономического потенциала.
Для обеспечения современного уровня конкурентного производства необходима стабильная деятельность организации не только в настоящем, но и в будущем. Особое значение здесь принадлежит постановке прогнозной аналитической работы организации, связанной со своевре-
менным выявлением и предотвращением негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности организации. Разработка методов прогнозного анализа, позволяющих предсказывать изменение траектории развития организации, позволит расширить возможности ннформацион-но-аналитического обеспечения управления хозяйственной деятельностью в целях сглаживания кризисных явлений. Рассмотрению этих вопросов посвящено настоящее исследование и в этом заключается актуальность темы диссертации, ее теоретическая и практическая значимость.
Степень изученности проблемы. Вопросы теории и методологии анализа экономической динамики в отечественной литературе нашли отражение в работах С.Ю. Глазьева, JI.A. Клименко, Н.Д. Кондратьева, Н.П. Лаврушина, В.И. Маевского, С.М. Меньшикова, Ю.М. Осипова, A.B. Полетаева, Ю.В. Яковца. Среди зарубежных ученых в этом направлении известны своими публикациями К. Маркс, Л. Мизес, У. Митчел, Дж. Миль, А. Пигу, Ф. Хайек, Э. Хансен, Й. Шумпетер.
Серьезный вклад в развитие методологии экономического анализа хозяйственной деятельности предприятий внесли М.И. Баканов, С.Б. Барнгольц, С.А. Бороненкова, В.И. Дворецкий, Н.В. Дембинский, И.И. Каракоз, А.Н. Кашаев, М.В. Мельник, А.И. Муравьев, В.Н. Нестеров, В.И. Петрова, В.Л. Поздеев, И.И. Поклад, М.З. Рубинов, Г.В. Савицкая, P.C. Сайфулин, В.И. Стражев, В.И. Самборский, C.K. Taiyp, Г.М. Таций, В.П. Фомин, А.Д. Шеремет и другие.
Вопросам содержания, структуры и анализа экономического потенциала разных уровней хозяйствования посвящены работы Андрианова В.Д., Анчишкина А.И., Мосина В.Н., Мочалова Б.М., Ковалева В.В., Крука Д.М., Неживенко Е.А., Мерзликиной Г.С., Самоуки-на Л.И. Сосненко Л.С., Старовойтова М.К., Ревуцкого Л.Д., Фомина П.А., Шаховской Л.С. и других ученых.
Несмотря на совокупность исследований различных аспектов экономического потенциала, постановка вопроса эффективности использования потенциала организации на разных стадиях ее жизненного цикла является новым направлением анализа, что определило выбор темы диссертации, цель исследования, его логику и структуру.
Цель и задачи исследования. Целью диссертации является теоретическое исследование категории "экономический потенциал" как объекта анализа; обоснование методических решений и практических рекомендаций по анализу эффективности использования экономического потенциала на разных стадиях жизненного цикла организации.
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи:
- раскрыть содержание категории "экономический потенциал организации" как объекта экономического анализа, определить систему
факторов, влияющих на эффективность использования экономического потенциала организации;
- выявить возможности оценки экономического потенциала организации с использованием системы экономических показателей и исследовать влияние факторов на эффективность использовшшя экономического потенциала организации в зависимости от стадии жизненного цикла;
- определить направления совершенствования анализа эффективности использования экономического потенциала на разных стадиях жизненного цикла организации;
- представить методику анализа эффективности использования экономического потенциала, применимую к разным стадиям жизненного цикла организации;
- выделить и классифицировать систему циклических показателей для обоснования совокупного опережающего показателя в развитии экономического потенциала организации;
- разработать методику прогнозного анализа развития экономического потенциала организации.
Область исследований. Диссертационная работа выпонена в рамках обозначенной в паспорте специальностей ВАК области исследований "Бухгатерский учет и экономический анализ", п. 1.4 "Методологические основы и целевые установки бухгатерского учета и экономического анализа", п. 1.12 "Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ", п. 1.14 "Анализ активов субъектов хозяйствования", п. 1.15 "Анализ и оценка производственного капитала", п. 1.16 "Анализ и прогнозирование финансового состояния организаций".
Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступает комплекс теоретических, методологических и методических проблем, связанных с анализом эффективности использования экономического потенциала организаций. В качестве объекта исследования выбрана финансово-хозяйственная деятельность организаций, их отчетность, нормативно-методические разработки по экономическому анализу бухгатерской отчетности.
Методология и методы исследования. Теоретической и методологической основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных ученых по анализу экономического потенциала и жизненных циклов развития, материалы научных семинаров и конференций, ресурсы Интернет. В работе использованы законодательные и нормативные акты по вопросам бухгатерского учета, отчетности и ее анализа.
В процессе написания диссертации, сбора и обработки информации использовались такие общенаучные методы познания, как: системность и комплексность, анализ и синтез, сравнение, формализация
и моделирование, исторический и логический подходы к получению доказательств и аргументации новых положений диссертации.
Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования и степень их новизны. Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке новых подходов к анализу экономического потенциала организаций, в разработке методики анализа и оценки эффективности использования экономического потенциала, учитывающей организационно-экономические особенности функционирования организаций на разных стадиях жизненного цикла.
В процессе исследования получены следующие результаты:
- обосновано содержание экономического потенциала организации как объекта экономического анализа, дано авторское определение экономического потенциала организации;
- определено логическое содержание анализа эффективности использования экономического потенциала на каждом этапе жизненного цикла коммерческой организации - этапе роста, стабилизации и спада деятельности на основе сравнительных характеристик экономических теорий цикличности;
- обоснована система показателей эффективности использования экономического потенциала, при помощи которой можно определять количественные и качественные изменения характеристик экономического потенциала;
- представлена методика анализа эффективности использования экономического потенциала на разных стадиях жизненного цикла организаций;
- выделена система циклических показателей, произведена их классификация и разработана методика формирования совокупного опережающего показателя для оценки развития экономического потенциала организации;
- разработана методика прогнозного анализа на основе совокупного опережающего показателя, позволяющая формировать объективную информацию о поворотных моментах в развитии организации.
Теоретическое значение полученных результатов состоит в систематизации и обоснованности методов, приемов и показателей, используемых для комплексного экономического анализа коммерческих организаций и формирования на его основе информации для управления. Представленные в работе новые научные результаты вносят определенный вклад в развитие экономической науки и могут послужить для дальнейших теоретических и практических разработок проблем в области анализа динамики развития организаций.
Практическая значимость результатов, полученных в ходе проведенного диссертационного исследования, состоит в разработке конкрет-
ных научно-практических рекомендаций по анализу эффективности использования экономического потенциала организаций. Представленные методики анализа позволят повысить информативность принимаемых решений по развитию организации и ее экономического потенциала
Апробация результатов исследования. В процессе написания диссертации применялись различные формы апробации результатов, подтверждающие достоверность полученных данных: наблюдение, характеристика полученных данных, обработка результатов. Основные теоретико-методологические положения исследования докладывались на межвузовских научно-практических конференциях, публиковались в сборниках научных трудов.
Разработанные автором предложения и рекомендации по анализу эффективности использования экономического потенциала апробированы в 2 организациях Республики Марий Эл и внедрены в практическую деятельность ООО "Птицефабрика "Звениговская" и ООО "Маэстро".
Публикации. Основные положения диссертации отражены в 10 публикациях общим объемом 4,6 печатных листов, среди которых три работы опубликованы в изданиях, определенных ВАК.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
ОСНОВНЫЕ ИДЕИ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ
Во введении обоснованы актуальность, цель и задачи, определены методика, предмет, метод и объекты исследования.
В первой главе "Теоретическое обоснование экономического потенциала коммерческой организации как экономической категории и объекта анализа" рассмотрено содержание экономического потенциала как научной категории, как объекта анализа и представлена связь изучаемой категории с жизненным циклом организации.
Проблема уточнения понятия "потенциал организации" представляет собой не только чисто научный интерес. От того, какой смысл вкладывается в это понятие, какие критерии принимаются за основу, зависят как содержание, так и выбор альтернатив развития организации, конкретные направления формирования ее конкурентоспособности. В экономических науках используется множество определений понятия "потенциал" и это естественно, поскольку в понятиях концентрируются накапливаемые данной наукой знания. В рамках социалистической экономики фундаментальные научные исследования по проблеме экономического потенциала проводились в условиях строгой максимизации использования наличных ресурсов или макси-
мизации выпуска материальных благ и представления организации как закрытой системы, оторванной от внешней среды (ее параметры предполагаются заданными и неизменными). Величине экономического потенциала в организации отводилась узкая роль индикатора эффективности функционирования производственного звена.
Реальная экономическая ситуация указывает на наличие у организации множества связей с внешней средой. Показатели рыночного положения и конкурентоспособности продукции организации, организационно-технического и кадрового потенциала, использования ресурсов в организации и многие другие позволяют оценить экономический потенциал не только в статике, но и в динамике. Отправной точкой для такой оценки выступает бухгатерская отчетность организации. Это позволяет разделить экономический потенциал организации на две составляющие: имущественный и финансовый потенциал.
Имущественный потенциал характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается организация для достижения своей цели. Он изменяется с течением времени за счет различных факторов, главными из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты. Достаточно подробная характеристика имущественного потенциала в динамике приводится в активе баланса (форма №1) и сопутствующих отчетных формах, а анализ представляет собой стоимостную оценку, позволяющую делать суждения об эффективности, возможности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы организации.
Финансовый потенциал определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в Отчете о прибылях и убытках (форма № 2) и, кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними. Характеристика финансового потенциала может быть выпонена как с позиции краткосрочной, так и с позиции догосрочной перспективы. В первом случае речь идет о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.
Обе стороны экономического потенциала (имущественный и финансовый) организации взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его качественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Так, изношенность оборудования, несвоевременная его замена могут повлечь за собой срывы в выпонении производственной программы. Неоправданное омертвление средств в производственных запасах, дебиторской задоженности может отразиться на своевременности текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств - привести к необходимости сократить имущество организации для расчетов с кредиторами.
Для анализа финансово-хозяйственной деятельности организации, необходимо рассматривать экономический потенциал организации во временном и рыночном пространстве, учитывая динамику производства и стратегические цели на будущее функционирование на основе использования системы наличных ресурсов. В этой ситуации требуется оценка не только ресурсов, имеющихся в наличии у организации, но и анализ развития организации.
Следует также отметить, что основной характеристикой любого экономического субъекта выступает цель его деятельности. При всем разнообразии подходов к определению целей развития, главный для коммерческих организаций целевой ориентир, так или иначе, связан с увеличением прибыли. Обеспечить неуклонный устойчивый прирост прибыли возможно только при условии устойчивого финансового положения организации. Конечно, финансовое положение организации можно характеризовать различными показателями, но в любом случае внеоборотные активы и материальные оборотные средства дожны финансироваться в большей степени собственным капиталом для реализации экономической стратегии организации, которая заключается в конечном итоге в обеспечении расширенного воспроизводства. Последнее сопряжено с процессом приращения экономического потенциала.
Результаты исследования позволили представить экономический потенциал организации как взаимодействие имущественного и финансового потенциалов организации, движущихся во временном и рыночном пространстве и обеспечивающих выпонение целевых параметров в развитии деятельности этой организации.
В понятии выделяются две стороны экономического потенциала: имущественное положение организации (производственный потенциал), и ее финансовое положение (финансовый потенциал).
С одной стороны, экономический потенциал рассматривается как совокупность ресурсов хозяйствующего субъекта (ресурсное направление). В этом случае оценка экономического потенциала сводится к определению стоимости доступных ресурсов (активов). Активы представляют собой совокупность финансовых и нефинансовых ресурсов, а также отвлеченные средства (дебиторская задоженность). С другой стороны, способность хозяйствующего субъекта осваивать, перерабатывать имеющиеся у него ресурсы для удовлетворения общественных потребностей считается экономическим потенциалом (результативное направление). Такая способность непременно определяется устойчивостью финансового положения организации, т.е. наличием прибыли. При этом анализ экономического потенциала сводится к оценке максимального количества благ, которое хозяйствующий субъект способен произвести при данном количестве, качестве и строении ресурсов.
Таким образом, анализ эффективности использования экономического потенциала может осуществляться через показатели, характеризующие оценку производственного потенциала (активы) и финансового потенциала (прибыль). Данная взаимосвязь выражается зависимостью:
ер = Р{Яа),
где ЕР - экономический потенциал организации;
Ил - рентабельность активов организации.
Таким образом, при построении логики анализа экономического потенциала необходимо исходить из следующих позиций:
- организация представляет собой некую форму взаимодействия ресурсов (активов) для создания определенного вида товаров и/или услуг;
- экономические ресурсы коммерческой организации (ресурсные, финансовые) могут быть охарактеризованы как ее экономический потенциал;
- экономический потенциал в наиболее общем виде может быть подразделен на два компонента: имущественный потенциал (денежные и материальные ресурсы, материально-техническая база и т.д.) и финансовый потенциал (прибыль организации);
- наиболее объективное отражение оценки эффективности использования экономического потенциала коммерческой организации представлено ее финансовой отчетностью;
- целью использования экономического потенциала организации является регулярное генерирование прибыли;
- результативность и эффективность использования экономического потенциала являются основными факторами его изменения.
Исследование экономического потенциала организации основано на теории жизненных циклов. Изучение жизненных циклов дает возможность, в отличие от многих других моделей, рассматривающих организацию как статическое образование, увидеть динамику ее развития. Представление о динамике развития организации позволяет сделать вывод о своевременности тех или иных управленческих решений. Несмотря на продожающиеся дискуссии, специалисты сходятся в том, что полный жизненный цикл организации обязательно включает такие стадии, как формирование организации, ее интенсивный рост, стабилизацию и кризис (спад). Причем последняя стадия вовсе не обязательно дожна завершиться ликвидацией организации. Более допустимым считается и вариант ее "возрождения".
На основании теоретических исследований развития организации на различных этапах жизненного цикла автором определено содержание анализа эффективности экономического потенциала на каждом этапе, что в обобщенном виде представлено в таблице 1.
Таблица 1
Содержание анализа эффективности использования экономического потенциала на разных стадиях жизненного цикла коммерческой организации
Классификационный признак
Стадии жизненного цикла коммерческой организации
Стадия формирования
Стадия роста
Стадия стабилизации-!
Стадия спада
Стадия стабилизации-2
Основные задачи,
стоящие перед
анализом
эффективности
использования
экономического
потенциала
Формирование информационного обеспечения, разработка системы аналитических показателей экономического потенциала. Изучение причин, способных вызвать изменение плановых показателей. Прогнозирование возможного изменения экономического потенциала. Представление информации о результатах фактического и перспективного экономического потенциала заинтересованным пользователям.
Установление наиболее существенных факторов, которые решающим образом влияют на тот или иной показатель; проведение мониторинга экономического потенциала. Определение критериев возможности снижения экономического потенциала, связанного со стадией роста.
Выявление взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, определяющими объективные условия производства и продаж. Разработка мероприятий по поддержанию требуемого уровня экономического потенциала.
Изучение факторов, оказывающих влияние на деятельность организации, выявление и использование резервов. Проведение комплексного анализа экономического потенциала в целях минимизации его падения с использованием различных экономических методов.
Экспресс - оценка экономического потенциала для внешних заинтересованных пользователей (кредиторов, собственников, инвесторов). В рамках аналитических процедур проведение комплексного анализа экономического потенциала в целях определения факторов роста экономического потенциала.
Во второй главе "Методические основы анализа эффективности использования экономического потенциала" рассмотрены способы и приемы анализа эффективности использования экономического потенциала, проведен анализ структуры жизненного цикла организации и представлена методика анализа экономического потенциала коммерческой организации на разных стадиях жизненного цикла.
Для принятия решения по управлению экономическим потенциалом необходима постоянная деловая осведомленность, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации информации. Современный анализ имеет в своем распоряжении большое количество разнообразных приемов и методов. Возможность анализа эффективности использования экономического потенциала коммерческой организации обеспечивается определенной методикой анализа, соответствующим информационным обеспечением. В диссертации использована модель факторного анализа экономического потенциала, описывающей зависимость между рентабельностью активов и факторами: рентабельность продаж, капиталоотдача и коэффициент финансовой независимости (рис. 1). Значимость выделенных факторов с позиции текущего управления объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия: первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй и третий - актив и пассив баланса.
Производственно-финансовые факторы
Активы о Выручка Чистая Собственный
рганизации (А) от продаж (В) Прибыль (П) капитал (СК)
Показатели эффективности использования экономического потенциала
Рентабельность Капиталоотдача Коэффициент
продаж (П/В) (В/СК) автономии (СК/А)
Рентабельность активов (П/А)
Рис. I. Схема формирования показателей эффективности использования экономического потенциала организации
Анализируя рентабельность активов в пространственном и временном аспекте, необходимо принимать во внимание три ключевые особенности этого показателя, существенные для формулирования обоснованных выводов.
Первая связана с временным аспектом деятельности коммерческой организации. Коэффициент рентабельности продаж определяется результативностью работы отчетного периода и не отражает вероятный и планируемый эффект догосрочных инвестиций. Когда коммерческая организация делает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, показатели рентабельности могут временно снижаться. Однако если стратегия перестройки была выбрана верно, понесенные затраты в дальнейшем окупятся, т.е. снижение рентабельности в отчетном периоде нельзя рассматривать как негативную характеристику текущей деятельности.
Вторая особенность определяется долей риска, зависящего от принимаемого решения. Поэтому у многих управленческих решений всегда возникает два вопроса: высокая прибыль или низкий риск? Если выбирают первый вариант, то принимают решения, ориентированные на получение высокой прибыли, даже ценой большого риска. При втором варианте - наоборот. Одним из показателей рисковости бизнеса как раз и является коэффициент финансовой независимости -чем ниже его значение, тем более рисковой с позиции акционеров, инвесторов и кредиторов является коммерческая организация.
Третья особенность связана с проблемой оценки. Числитель и знаменатель показателя капиталоотдачи выражены, в некотором смысле, в денежных единицах разной покупательной способности. Числитель показателя, т.е. выручка, динамичен, он отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Знаменатель показателя, т.е. собственный капитал, складывася в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может весьма существенно отличаться от текущей оценки.
В работе представлена методика анализа эффективности использования экономического потенциала на разных стадиях жизненного цикла организаций. Содержание методики заключается в выпонении ряда этапов.
1. Выделяется цикл развития организации на основе анализа динамического ряда показателя рентабельность активов, производится
выравнивание показателя и рассчитывается тренд с использованием стандартных статистических процедур. В анализ была положена динамика показателя за период 20 кварталов.
2. Определяется продожительность периода роста и периода спада показателя на основе отклонений показателя от тренда:
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
-4,413 < -3,155 < -1,379 < 1,162 < 2,371 < 2,794 < 3,065 > 2,986 > 2,730 > 2,427 >
11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
>1,755 > 0,414 >-1,345 >-3,050 >-4,165 <-4,160 <-3,291 <-1,988 < 0,714 <6,523.
Определяются числа, при которых знаки меняют свою направленность. В нашем примере это значения 3,065 и (-4,165). Одновременно эти значения являются максимальным и минимальным числом в ряду. Соответственно значение 3,065 будет характеризовать высшую точку цикла (7-й квартал ряда), а значение (-4,165) - низшую точку цикла (15-й квартал ряда). Продожительность между этими точками характеризует продожительность стадии. Таким образом, на основе показателей ряда идентифицирована стадия спада продожительностью восемь кварталов, и определено начало роста деятельности организации.
3. Проводится анализ эффективности использования экономического потенциала и определяется влияние факторов на изменение показателя на стадии роста деятельности организации.
Расчет влияния показателей на рентабельность активов на стадии роста (кварталы 1-7) был проведен индексным методом. Результаты расчетов позволили выявить влияние факторов рентабельности продаж, капиталоотдачи и коэффициента автономии на показатель рентабельности активов, что характеризует следующее выражение: ^АРа = АРП + ДА'0 + =
= 14,369 + 13,928 + (-15,473) = 12,823.
Результаты показывают, что рост рентабельности активов за анализируемый период происходил за счет увеличения рентабельности продаж и капиталоотдачи, а коэффициент автономии определил снижение результативного показателя.
4. Производится анализ факторов, оказавших влияние на смену траектории от стадии роста к стадии спада. Для этого используется прием анализа парных точек жизненного цикла. Один из вариантов такого анализа представлен на рисунке 2.
Высшая точка цикла
Рис. 2. Вариант анализа парных точек жизненного цикла при повороте траектории цикла от стадии роста к стадии спада
Результаты анализа приведены в таблице 2.
Таблица 2
Расчет вняння показателей на изменение рентабельности активов
П:В(РЯ) В:СК ( К0) СК:А ( Кд ) Общее изменение
1-я пара точек -0,936 1,866 -1,214 -0,284
2-я пара точек -3,775 4,285 -2,437 -1,927
Поворот траектории цикла произошел за счет снижения рентабельности продаж и коэффициента автономии.
5. Определяется влияние факторов на изменение рентабельности активов на стадии спада деятельности (кварталы 8-15):
АРЛ = ]Г Д/^ = - 7,606 + (- 2,762) + 1,200 = - 9,168.
Спад рентабельности активов за анализируемый период происходил в основном за счет значительного снижения рентабельности продаж по сравнению с капиталоотдачей, который определил небольшой спад результативного показателя, а коэффициент автономии вызвал небольшой рост.
6. Производится анализ факторов, оказавших влияние на смену траектории от стадии спада к стадии роста. Один из возможных вариантов такого анализа представлен на рисунке 3.
Низшая точка цикла Рис. 3. Вариант анализа парных точек жизненного цикла при повороте траектории цикла от стадии спада к стадии роста
В диссертации рассчитано, что поворот траектории цикла произошел за счет роста рентабельности продаж и коэффициента автономии.
В третьей главе "Прогнозный анализ развития экономического потенциала коммерческой организации" выделена система циклических показателей, произведена их классификация и разработана методика формирования совокупного опережающего показателя для оценки развития экономического потенциала организации, а также разработана методика прогнозного анализа на основе совокупного опережающего показателя, позволяющая формировать объективную информацию о поворотных моментах в развитии организации.
Одной из основных задач анализа экономического потенциала является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием решений, ориентированных в будущее. При таком подходе анализ потенциала может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и догосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как способ прогнозирования будущих результатов деятельности организации. Прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление организацией за счет обеспечения координации факторов хозяйственной деятельности.
Одним из методов прогнозирования экономической динамики является использование системы опережающих индикаторов. Идея, лежащая в основе такого подхода, основывается на предсказании перехода деятельности от подъема к спаду (или, наоборот, от спада к подъему), для чего необходимо сформировать "систему раннего обнаружения". Иными словами, необходимо выделить такие показатели, у которых поворотные точки наступают раньше, чем у показателя, принятого для характеристики жизненного цикла. Тогда достижение пика или впадины опере-
жающим индикатором позволило бы указать на вероятное приближение пика или впадины в динамике развития организации. Данная методика прогноза используется только на уровне макроэкономической динамики.
В зависимости от того, как экономические показатели меняются в ходе жизненного цикла (достигают ли они максимума (минимума) до или после прохождения высшей (низшей) поворотной точки жизненного цикла) выделяют три типа циклических показателей - опережающие, совпадающие и запаздывающие.
Опережающими считаются такие показатели, которые достигают максимума (минимума) перед наступлением пика (дна) деловой активности.
Совпадающими считаются показатели, которые изменяются одновременно с динамикой экономической активности.
Запаздывающими считаются показатели, которые достигают максимума (минимума) после пика (дна) экономической активности.
Можно определить, что тот или иной показатель может оказаться для организации опережающим, если он:
- отражает изменение траектории развития организации;
- раньше, чем исследуемый показатель развития организации реагирует на изменения экономической активности;
Те или иные циклические показатели неодинаково успешно применимы для разных организаций вследствие различий в видах деятельности, правилах и традициях ведения бизнеса. Таким образом, показатели, составляющие категорию "опережающих", отбираются на основе следующих критериев: экономическая значимость, циклический характер, практическое применение.
В диссертации были построены графики по 33 показателям, отражающих динамику их изменения по отношению к рентабельности активов (табл. 3).
В стобцах 2-7 показано количество кварталов между поворотной точкой рентабельности активов и циклическим показателем. Положительный знак показателя свидетельствует об опережении динамики показателя над динамикой рентабельности активов, отрицательный - об отставании.
Проведенный анализ показателей позволяет сделать вывод о том, что почти все исследуемые показатели носят циклический характер и во многом копируют динамику рентабельности активов организации. Но проявление их различно. Некоторые из них являются совпадающими на отдельной стадии развития организации, некоторые опережающими, другие запаздывающими.
Таблица 3
Характеристика циклических показателей по отношению к рентабельности активов по ООО "Маэстро"
Показатели Стадия роста Стадия спада
Опережающий Совпадающий Запаздывающий Опережающий Совпадающий | Запаздывающий
1 2 3 4 5 б 7
1. Показатели рентабельности
Рентабельность собственных оборотных средств +3 +6
Рентабельность оборотных средств 0 0
Рентабельность собственного капитала +3 +5
Рентабельность продаж +1 +1
2. Показатели оборачиваемости
Капиталоотдача -1 -1
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств +2 +3
Коэффициент оборачиваемости собственных оборотных средств -1 -1
Коэффициент оборачиваемости денежных средств +2 +4
3. Балансовые показатели
Прибыль 0 + 1
Выручка 0 0
Оборотные средства +1 +3
Собственный капитал -2 0
Нераспределенная прибыль -2 -1
Активы +1 +3
Собственные оборотные средства -2 -1
Окончание табл. 3
1 2 3 4 5 6 7
Денежные средства -3 -б
Основные средства Цикличность отсутствует
Запасы 0 +2
Дебиторская задоженность -2 +2
Заемный капитал +2 +5
Кредиторская задоженность -1 +2
Задоженность по оплате труда +2 +2
Задоженность перед внебюджетными фондами +1 +3
Задоженность по налогам и сборам +2 +2
4. Показатели ликвидности и платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности +3 +5
Коэффициент абсолютной ликвидности +3 +4
Коэффициент критической ликвидности +1 +3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами _2 _2
5. Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (СК/ЗК) -2 -2
Коэффициент автономии (СК/ВБ) -2 _2
Индекс постоянного (внеоборотного) актива (ВА/СК) -1 -2
Коэффициент финансовой активности -2 -1
Коэффициент финансовой устойчивости -2 -2
Наиболее важным элементом в прогнозном анализе при помощи системы циклических показателей считаем конструирование совокупного опережающего показателя. Это влечет за собой объединение циклических индикаторов в единый совокупный (композитный) показатель. Такие показатели конструируются для того, чтобы ослабить так называемые "ложные сигналы" (беспорядочные колебания) и придать совокупному опережающему показателю лучшие следящие и прогнозные свойства, чем любая из его составляющих.
Вместе с тем, на уровне отдельных организаций идея формирования совокупного опережающего показателя (СОП) до настоящего времени не обсуждается, хотя организациям свойственны такие же колебания деловой активности, как и экономике в целом. Информация, которую предоставляет СОП, может оказаться весьма своевременной для принятия управленческих решений в сглаживании негативных процессов в хозяйственной деятельности организации.
Еще раз подчеркнем, что любая организация обладает индивидуальными специфическими особенностями, развитие любой организации представляет многофакторный и многокомпонентный процесс и то, что может быть свойственным одной организации, может быть неприсущим другой. Поэтому совокупный опережающий показатель необходимо строить индивидуально для каждой организации. Со временем, когда накопится опыт построения опережающих показателей, можно будет сделать некоторые обобщения и предложить общие модели.
На основе сопоставления поворотных точек из числа опережающих показателей для формирования совокупного опережающего показателя были отобраны 5 показателей: рентабельность продаж (Рп); рентабельность собственных оборотных средств (Рсос); коэффициент оборачиваемости денежных средств (Коде); коэффициент текущей ликвидности (Ктл); заемный капитал (ЗК).
Для формирования СОП всем показателям необходимо присвоить веса. Поскольку, на наш взгляд, показатели являются равнозначными, можно каждому показателю присвоить один и тот же вес (сумма весов дожна составлять единицу). Таким образом, формула расчета совокупного опережающего показателя организации получила вид: СОП = 0,2Рп + 0,2 Рсос + 0,2Коде + 0,2Ктл + 0,2Кзк
Результаты расчетов совокупного опережающего показателя представлены на рисунке 3.
Главный вывод исследования заключается в том, что предложенный нами совокупный опережающий показатель (СОП) действительно опережает экономическую динамику организации. Величина опережения на стадии роста составляет 2 квартала, а на стадии спада - 3 квартала.
0,5 ----1-i------------------i---------- -o- PA
Case 1 Case 5 Case 9 Саээ 13 Case 17 -о-СОП
Case 3 Case 7 Case 11 Case 15 Case 19
Рис. 3. Динамика СОП и рентабельности активов
То, что совокупный опережающий показатель реагирует раньше на изменение траектории жизненного цикла, имеет огромное значение для управления хозяйственной деятельностью организацией. Если руководство организации имеет информацию о предполагаемом снижении эффективности использования экономического потенциала, то может предпринять адекватные меры для устранения причин возникновения нежелательных явлений.
В заключении обобщены основные результаты диссертационного исследования, сформулированы выводы и рекомендации.
Проведенные результаты исследования, по нашему мнению, являются определенным вкладом в развитие теории и методики российского анализа. Основные положения данной работы могут служить методической основой для проведения анализа эффективности использования экономического потенциала и его прогнозного развития деятельности организаций на разных стадиях жизненного цикла. Кроме того, отдельные положения работы нашли применение в методике преподавания курсов: теория экономического анализа, комплексный анализ хозяйственной деятельности для студентов специальности 08.01.09. - "Бухгатерский учет, анализ и аудит" Марийского государственного технического университета.
СПИСОК РАБОТ, ОПУБЛИКОВАННЫХ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Публикации в изданиях, определенных ВАК
1. Шереметьев, А.О. Категория "экономический потенциал" в экономическом анализе [Текст] / А.О. Шереметьев // Экономические науки. 2008. №8. С. 132-137.-0,7 печ. л.
2. Шереметьев, А.О. Опережающие показатели в анализе динамики развития предприятия [Текст] / B.JI. Поздеев, А.О. Шереметьев // Вестник Университета (Государственный университет управления). 2008. № 10 (20). С. 177-182.-0,6/0,3 печ. л.
3. Шереметьев, А.О. Методика анализа эффективности использования потенциала в развитии организации [Текст] / А.О. Шереметьев // Управленческий учет. № 11. - 0,7 печ. л.
Материалы научно-практических конференций и статьи, опубликованные в сборниках научных трудов
4. Шереметьев, А.О. Психология предпринимательства в анализе цикличности экономического развития [Текст] / А.О. Шереметьев // Проблемы и развитие социально-экономических систем: Межвуз. сб. науч. тр. Ч. 2. -Йошкар-Ола: МарГТУ, 2006. - С. 199-203. - 0,4 печ. л.
5. Шереметьев, А.О. Анализ развития организации с позиций жизненного цикла [Текст] / А.О. Шереметьев // Актуальные проблемы теории и практики учета и налогообложения: Материалы межвуз. науч. конф. Иош-кар-Ола: МарГТУ, 2007. - С. 216-222. - 0,5 печ. л.
6. Шереметьев, А.О. Экономическое содержание потенциала на разных стадиях развития предприятия [Текст] / А.О. Шереметьев // Перспективы развития учетно-аналитических и налоговых направлений в XXI веке: межвуз. сб. науч. тр. 41. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2007. - С. 350-355. - 0,4 печ. л.
7. Шереметьев, А.О. Моделирование как метод анализа циклических колебаний в экономике [Текст] / В.Л. Поздеев, А.О. Шереметьев // Перспективы развития учетно-аналитических и налоговых направлений в XXI веке: межвуз. сб. науч. тр., посвящ. 75-летию МарГТУ. Ч. 1. Йошкар-Ола: МарГТУ, 2007. - С. 220-224. - 0,3/0,15 печ. л.
8. Шереметьев, А.О. Экономический потенциал как объект анализа и характеристика развития предприятия [Текст] / И.А. Новокшанов, А.О. Шереметьев // Перспективы развития учетно-аналитических и налоговых направлений в XXI веке: межвуз. сб. науч. тр., посвящ. 75-летию МарГТУ. Ч. 2. Йошкар-Ола: МарГТУ, 2007. - С. 135-140. - 0,3/0,15 печ. л.
9. Шереметьев, А.О. Анализ экономического потенциала на стадии стабилизации [Текст] / А.О. Шереметьев // Развитие учетно-аналитических и налоговых направлений в современной экономике: межвуз. сб. науч. тр. -Йошкар-Ола: МарГТУ, 2008. - С. 272-276. - 0,3 печ. л.
10. Шереметьев, А.О. Анализ экономического потенциала в структуре жизненного цикла [Текст] / А.О. Шереметьев // Актуальные проблемы теории и практики учета и налогообложения: Материалы межвуз. науч. конф. Йошкар-Ола: МарГТУ, 2008. - С. 302-308. - 0,4 печ. л.
Подписано в печать 25.11.2008. Формат 60x84/16. Бум. писч. бел. Печать офсетная. rapnnTypa"Times New Roman". Объем 1,0 печ. л. Тираж 150 экз. Заказ № <?2/. Отпечатано в типографии СГЭУ. 443090, Самара, ул. Советской Армии, 141,
Диссертация: содержание автор диссертационного исследования: кандидат экономических наук , Шереметьев, Артем Олегович
Введение
Глава 1. Теоретическое обоснование экономического потенциала коммерческой организации как экономической категории и объекта анализа
1.1 Экономический потенциал как научная категория
1.2 Экономический потенциал коммерческой организации как объект анализа
1.3 Экономический потенциал и жизненный цикл коммерческой организации
Глава 2. Методические основы анализа эффективности использования экономического потенциала
2.1 Приемы анализа и показатели эффективности использования экономического потенциала
2.2 Анализ структуры жизненного цикла организации
2.3 Анализ эффективности использования экономического потенциала коммерческой организации на разных стадиях жизненного цикла
Глава 3. Прогнозный анализ развития экономического потенциала коммерческой организации
3.1 Методы прогнозного анализа
3.2 Методика формирования опережающих показателей развития экономического потенциала
3.3 Методика формирования совокупного опережающего показателя
Диссертация: введение по экономике, на тему "Анализ эффективности использования экономического потенциала коммерческой организации на разных стадиях жизненного цикла"
Актуальность темы исследования. В основе проблемы развития организации всегда лежит трудоемкая работа по повышению эффективности ее функционирования, созданию и реализации конкурентных преимуществ. Это предполагает необходимость совершенствования системы управления деятельностью субъектов хозяйствования. Экономическое положение отдельной организации, в конечном итоге, определяется двумя факторами: накопленным потенциалом и умением распорядиться им, т.е. способностью персонала организации так организовать производство н управление, чтобы в максимальной степени реализовать накопленный потенциал, приспособив его к изменяющейся внешней среде. В современных условиях это еще и процесс, ориентированный на перспективу, исходя из требований и тенденций изменения внешней среды. Последнее требует четкого представления о реальных возможностях организации - ее текущем потенциале, умения правильного определения и выбора направлений его развития, подробного обоснования перспективных целей и способов их достижений.
В принятии управленческих решений, направленных на развитие предприятия, важное место отводится экономическому анализу. Современный анализ представляет собою науку, оснащенную богатым и действенным арсеналом приемов и методов исследования. Но основное внимание в экономическом анализе концентрируется на изучении степени эффективности достигнутого потенциала организации. При этом не рассматривается за счет каких факторов был сформирован этот потенциал и как он влияет на эффективность деятельности организации в динамике развития. Принимая во внимание, что динамику развития определяют циклические колебания хозяйственной деятельности, важно понять роль экономического потенциала в формировании различных стадий развития, чтобы использовать эти знания для определения перспективных задач развития организации.
Все это дает основания констатировать, что до настоящего времени проблема анализа эффективности использования экономического потенциала остается недостаточно разработанной теоретически и методически. В разработке нуждаются такие принципиально важные вопросы, как выделение экономического потенциала в качестве объекта анализа, обоснование системы показателей, факторов и приемов анализа эффективности экономического потенциала.
Для обеспечения современного уровня конкурентного производства необходима стабильная деятельность организации не только в настоящем, но и в будущем. Особое значение здесь принадлежит постановке прогнозной аналитической работы организации, связанной со своевременным выявлением и предотвращением негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности организации. Разработка меюдов прогнозного анализа, позволяющих предсказывать изменение траектории развития организации, позволит расширить возможности информационно-аналитического обеспечения управления хозяйственной деятельностью в целях сглаживания кризисных явлений. Рассмотрению этих вопросов посвящено настоящее исследование и в этом заключается актуальность темы диссертации, ее теоретическая и практическая значимость.
Степень изученности проблемы. Вопросы теории и методологии анализа экономической динамики в отечественной литературе нашли отражение в работах Глазьева С.Ю., Клименко JI.A., Кондратьева Н.Д., Лаврушина Н.П., Маевского В.И., Меньшикова С.М., Осипова Ю.М., Полетаева А.В., Яковца Ю.В. Среди зарубежных ученых в этом направлении известны своими публикациями К. Маркс, JI. Мизес, У. Митчел, Дж. Миль, А. Пигу, Ф. Хайек, Э. Хансен, Й. Шумпетер.
Серьезный вклад в развитие методологии экономического анализа хозяйственной деятельности предприятий внесли Баканов М.И., Барнгольц С.Б., Бороненкова С.А., Дворецкий В.И., Дембинский Н.В., Каракоз И.И.,
Катаев А.Н., Мельник М.В. Муравьев А.И., Нестеров В.Н., Петрова В.И.,
Поздеев В.Л., Доклад И.И., Рубинов М.З., Савицкая Г.В., Сайфулин Р.С., Стражев В.И., Самборский В.И., Татур С.К., Таций Г.М., Фомин В.П., Шеремет А.Д. и другие.
Вопросам содержания, структуры и анализа экономического потенциала разных уровней хозяйствования посвящены работы Андрианова В.Д., Ан-чишкина А.И., Мосина В.Н., Мочалова Б.М., Ковалева В.В., Крука Д.М., Не-живенко Е.А., Мерзликиной Г.С., Самоукина Л.И. Сосненко Л.С., Старовойтова М.К., Ревуцкого Л.Д., Фомина П.А., Шаховской Л.С. и других ученых.
Несмотря на совокупность исследований различных аспектов экономического потенциала, постановка вопроса эффективности использования потенциала организации на разных стадиях ее жизненного цикла является новым' направлением анализа, что определило выбор темы диссертации, цель исследования, его логику и структуру.
Цель и задачи исследования. Целью диссертации является теоретическое исследование категории "экономический потенциал" как объекта анализа; обоснование методических решений и практических рекомендаций по анализу эффективности использования экономического потенциала на разг ных стадиях жизненного цикла организации.
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие задачи:
- раскрыть содержание категории лэкономический потенциал организации как объекта экономического анализа, определить систему факторов, влияющих на эффективность использования экономического потенциала организации;
- выявить возможности оценки экономического потенциала организации с' использованием системы экономических показателей и исследовать влияние факторов на эффективность использования экономического потенциала организации в зависимости от стадии жизненного цикла;
- определить направления совершенствования анализа эффективности использования экономического потенциала на разных стадиях жизненного цикла организации;
- представить методику анализа эффективности использования экономического потенциала, применимую к разным стадиям жизненного цикла организации;
- выделить и классифицировать систему циклических показателей для обоснования совокупного опережающего показателя в развитии экономического потенциала организации;
- разработать методику прогнозного анализа развития экономического потенциала организации.
Область исследований. Диссертационная работа выпонена в рамках обозначенной в паспорте специальностей ВАК области исследований Бухгатерский учет и экономический анализ, п. 1.4 Методологические основы и целевые установки бухгатерского учета и экономического анализа, п. 1.12 Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ, п. 1.14 Анализ активов субъектов хозяйствования, п. 1.15 Анализ и оценка производственного капитала, п. 1.16 Анализ и прогнозирование финансового состояния организаций.
Предмет и объект исследования. Предметом исследования выступает комплекс теоретических, методологических и методических проблем, связанных с анализом эффективности использования экономического потенциала организаций. В качестве объекта исследования выбрана финансово-хозяйственная деятельность организаций, их отчетность, нормативно-методические разработки по экономическому анализу бухгатерской отчетности.
Методология и методы исследования. Теоретической и методологической основой диссертации послужили труды отечественных и зарубежных ученых по анализу экономического потенциала и жизненных циклов развития, материалы научных семинаров и конференций, ресурсы Интернет. В работе использованы законодательные н нормативные акты по вопросам бухгатерского учета, отчетности и ее анализа.
В процессе написания диссертации, сбора и обработки информации использовались такие общенаучные методы познания, как: системность и комплексность, анализ и синтез, сравнение, формализация и моделирование, исторический и логический подходы к получению доказательств и аргументации новых положений диссертации.
Наиболее важные научные результаты диссертационного исследования и степень их новизны. Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке новых подходов к анализу экономического потенциала организаций, в разработке методики анализа и оценки эффективности использования экономического потенциала, учитывающей организационно-экономические особенности функционирования организаций на разных стадиях жизненного цикла.
В процессе исследования получены следующие результаты:
- обосновано содержание экономического потенциала организации как обь-екга экономического анализа, дано авторское определение экономического потенциала организации;
- определено логическое содержание анализа эффективности использования экономического потенциала на каждом этапе жизненного цикла коммерческой организации - этапе роста, стабилизации и спада деятельности на основе сравнительных характеристик экономических теорий цикличности;
- обоснована система показателей эффективности использования экономического потенциала, при помощи которой можно определять количественные и качественные изменения характеристик экономического потенциала;
- представлена методика анализа эффективности использования экономического потенциала на разных стадиях жизненного цикла организаций;
- выделена система циклических показателей, произведена их классификация и разработана методика формирования совокупного опережающего показателя для оценки развития экономического потенциала организации;
- разработана методика прогнозного анализа на основе совокупного опережающего показателя, позволяющая формировать объективную информацию о поворотных моментах в развитии организации.
Теоретическое значение полученных результатов состоит в систематизации и обоснованности методов, приемов и показателей, используемых для комплексного экономического анализа коммерческих организаций и формирования на его основе информации для управления. Представленные в работе новые научные результаты вносят определенный вклад в развитие экономической науки и могут послужить для дальнейших теоретических и практических разработок проблем в области анализа динамики развития организаций.
Практическая значимость результатов, полученных в ходе проведенного диссертационного исследования, состоит в разработке конкретных научно-практических рекомендаций по анализу эффективности использования экономического потенциала организаций. Представленные методики анализа позволят повысить информативность принимаемых решений по развитию организации и ее экономического потенциала.
Апробация результатов исследования. В процессе написания диссертации применялись различные формы апробации результатов, подтверждающие достоверность полученных данных: наблюдение, характеристика полученных данных, обработка результатов. Основные теоретико-методологические положения исследования докладывались на межвузовских научно-практических конференциях, публиковались в сборниках научных трудов.
Разработанные автором предложения и рекомендации по анализу эффективности использования экономического потенциала апробированы в 2 организациях Республики Марий Эл и внедрены в практическую деятельность ООО Птицефабрика Звениговская и ООО "Маэстро".
Публикации. Основные положения диссертации отражены в 10 публикациях общим объемом 4,6 печатных листов, среди которых три работы опубликованы в изданиях, определенных ВАК.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Диссертация: заключение по теме "Бухгатерский учет, статистика", Шереметьев, Артем Олегович
Выводы по сравнению между собой различных методов финансового прогнозирования следует делать на основе сравнения точности получаемых прогнозов и поноты представления будущего развития организации, т.к. именно они являются основными критериями при оценке эффективности модели, используемой в прогнозировании.
С точки зрения поноты, безусловно наилучшими являются методы, позволяющие построить прогнозные формы отчетности. В этом случае будущее состояние организации можно проанализировать не менее детально, чем его настоящее положение. Вопрос с точностью прогноза несколько более сложен и требует более пристального внимания. Точность или ошибка прогноза - это разница между прогнозным и фактическим значениями. В каждой конкретной модели эта величина зависит от ряда факторов.
Чрезвычайно важную роль играют исторические данные, используемые при выработке модели прогнозирования. В идеале желательно иметь большое количество данных за значительный период времени. Кроме того, используемые данные дожны быть "типичными" с точки зрения ситуации. Стохастические методы прогнозирования, использующие аппарат математической статистики, предъявляют к историческим данным впоне конкретные требования, в случае невыпонения которых не может быть гарантирована точность прогнозирования. Данные дожны быть достоверны, сопоставимы, достаточно представительны для проявления закономерности, однородны и устойчивы.
Точность прогноза однозначно зависит от правильности выбора метода прогнозирования в том или ином конкретном случае. Однако это не означает что в каждом случае применима только какая-нибудь одна модель. Впоне возможно, что в ряде случаев несколько различных моделей выдадут относительно надежные оценки. Основным элементом в любой модели прогнозирования является тренд или линия основной тенденции изменения ряда. В большинстве моделей предполагается, что тренд является линейным, однако такое предположение не всегда закономерно и может отрицательно повлиять на точность прогноза. На точность прогноза также влияет используемый метод отделения от тренда сезонных колебаний - сложения или умножения. При использовании методов регрессии крайне важно правильно выделить причинно-следственные связи между различными факторами и заложить эти соотношения в модель.
Прежде чем использовать модель для составления реальных прогнозов, ее необходимо проверить на объективность, с тем, чтобы обеспечить точность прогнозов. Этого можно достичь двумя разными путями:
1. Результаты, полученные с помощью модели, сравниваются с фактическими значениями через какой-то промежуток времени, когда те появляются. Недостаток такого подхода состоит в том, что проверка "беспристрастности" модели может занять много времени, так как по-настоящему проверить модель можно только на продожительном временном отрезке.
2. Модель строится исходя из усеченного набора имеющихся исторических данных. Оставшиеся данные можно использовать для сравнения с прогнозными показателями, полученными с помощью этой модели. Такого рода проверка более реалистична, так как она фактически моделирует прогнозную ситуацию. Недостаток этого метода состоит в том, что самые последние, а следовательно, и наиболее значимые показатели исключены из процесса формирования исходной модели.
В свете вышесказанного относительно проверки модели становится ясным, что для того, чтобы уменьшить ожидаемые ошибки, придется вносить изменения в уже существующую модель. Такие изменения вносятся на протяжении всего периода применения модели в реальной жизни. Непрерывное внесение изменений возможно в том, что касается тренда, сезонных и циклических колебаний, а также любого используемого причинно-следственного соотношения. Эти изменения затем проверяются с помощью уже описанных методов. Таким образом, процесс оформления модели включает в себя несколько этапов: сбор данных, выработку исходной модели, проверку, уточнение - и опять все сначала на основе непрерывного сбора допонительных данных с целью обеспечения надежности модели в качестве источника прогнозной информации о финансовом положении организации [166].
При разработке любой из моделей прогнозирования предполагается, что ситуация в будущем не будет сильно отличаться от настоящей. Другими словами, считается, что все значимые факторы либо учтены в модели прогнозирования, либо неизменны в течение всего периода времени, на котором она используется. Однако модель Ч это всегда огрубление реальной ситуации путем отбора из бесконечного количества действующих факторов ограниченного числа тех из них, которые считаются наиболее важными исходя из конкретных целей анализа. Точность и эффективность построенной модели будут напрямую зависеть от правильности и обоснованности такого отбора. При использовании модели для прогнозирования следует помнить о существовании факторов, сознательно или несознательно не включенных в нес, которые, тем не менее, оказывают влияние на состояние организации в будущем.
3.2 Методика формирования опережающих показателей развития экономического потенциала
Прогнозы экономического развития могут также основываться па элементарной экстраполяции, эконометрических моделях, приемах "технического анализа", опроса потребителей и предпринимателей, неформализуемых оценках экспертов и аналитиков. Одним из методов прогнозирования будущей экономической динамики является использование системы опережающих индикаторов. Идея, лежащая в основе такого подхода, очень проста: чтобы предсказать, когда наступит переход экономики от подъема к спаду (или, наоборот, от спада к подъему), надо построить "систему раннего обнаружения".
Иными словами, необходимо подобрать такие показатели, у которых поворотные точки наступают раньше, чем у экономики организации в целом. Тогда достижение пика или впадины опережающим индикатором (leading indicator) позволило бы говорить о вероятном приближении пика или впадины в динамике развития организации.
Данная методика прогноза используется только на уровне макроэкономической динамики. Впервые эта идея была реализована в 1930-е годы в
США. С конца 1960-х годов в США осуществляются регулярные ежемесячные публикации соответствующих показателей. В 1980-е годы Статистический департамент ОЭСР приступил к расчету опережающих индикаторов для стран-членов ОЭСР. В 1990-е годы под патронажем ОЭСР были построены опережающие индексы для Турции, Кореи, Польши и Венгрии. В допонение к общепринятым "официальным" индексам предлагалось несколько "авторских" показателей, отличающихся теми или иными нюансами в методике переработки исходных статистических массивов [97].
При построении системы опережающих индикаторов на практике (в макроэкономике) используются две различные и не сводимые друг к другу экономические динамики. Одна делает акцент на направлении движения экономики (вверх-вниз, рост-падение), другая на скорости движения (быстрее-медленнее, ускорение-торможение). Первая соответствует классическому понятию цикла деловой активности, вторая использует понятие циклов роста. В США анализ поворотных точек ведется в терминах роста и падения (по традиции, идущей еще от Великой депрессии). В ОЭСР, напротив, отслеживаются переходы от ускоренного роста к замедленному, и наоборот (считается, что в мире имеет место тенденция к более или менее постоянному экономическому росту, тогда как длительность и глубина классических кризисов -с характерным для них абсолютным спадом - уменьшается) [117].
Для датировки поворотных точек применяются как формальные, так и неформальные методы. Неформальный подход используется в США. При Национальном бюро экономических исследований (НБЭИ) США существует специальный Комитет по датировке экономических циклов, в который входят крупнейшие экономисты. Рецессия определяется Комитетом как "период снижения производства, доходов, занятости и торговли, отмеченный распространением спада на многие сектора экономики". Решения о точной датировке очередного пика или впадины принимаются на заседании Комитета на основе качественного анализа всей имеющейся информации. Какого-либо одного показателя, на уровень или динамику которого ориентировася бы Комитет, не существует. В частности, при определении даты начала рецессии Комитет - это подчеркивается особо Ч не пользуется известным эмпирическим "правилом двух кварталов падения ВВП" [97].
Методика ОЭСР, напротив, основана на идее эталонного индикатора (формальный метод), причем идеальным эталонным индикатором полагается месячный ВВП (считается, что экономический цикл адекватно отражается в динамике этого показателя и никакая допонительная информация для определения поворотных точек и фаз цикла просто не нужна). Однако, поскольку месячных оценок ВВП не существует, следует подобрать какой-либо иной показатель, динамика которого близка к динамике ВВП. На практике ОЭСР использует в качестве эталонного индикатора индекс промышленного производства. Именно для него определяются пики и впадины, именно по отношению к нему выстраивается вся система опережающих показателей.
Применяемая в ОЭСР процедура датировки поворотных точек носит достаточно формальный характер. Она основана па сопоставлении фактических значений индекса промышленного производства с трендовыми значениями. Та точка, где достигается локальный максимум отношения факт/тренд, считается пиком, точка локального минимума Ч впадиной [117].
В зависимости от того, как экономические параметры меняются в ходе жизненного цикла (достигают ли они максимума (минимума) до или после прохождения высшей (низшей) поворотной точки жизненного цикла) выделяют три типа циклических показателей - опережающие, совпадающие и запаздывающие.
К опережающим (leading indicators) относятся такие показатели, которые достигают максимума (минимума) перед наступлением пика (дна) деловой активности.
Совпадающими (coincident indicators) считаются показатели, которые изменяются одновременно с динамикой экономической активности.
Запаздывающими (lagging indicators) считаются показатели, которые достигают максимума (минимума) после пика (дна) экономической активности.
Экономические "опережающие" индикаторы статистическая служба ОЭСР классифицирует по следующим категориям:
1) показатели, реагирующие на раннем этапе;
2) быстро реагирующие показатели;
3) показатели, чувствительные к экономическим ожиданиям;
4) показатели, приводящие в движение другие показатели;
5) другие показатели [117].
При этом первая категория включает в себя показатели, которые отражают начальный этап производства, то есть новые заказы, портфель заказов, получение разрешений на проведение строительных работ. Некоторые временные ряды имеют тенденцию к опережающему воспроизведению предстоящего развития хозяйственной деятельности или крайне чувствительно реагируют на него.
Вторая категория включает в себя показатели, которые быстро реагируют па изменения в экономической активности. Это такие показатели, как товарные запасы (запасы сырья и запасы готовой продукции).
Третья категория состоит из показателей, которые могут оценить ожидаемые изменения или являются чувствительными к ожидаемым изменениям и включают в себя цены на сырье, а также ожидания предпринимателей, касающиеся производства и общего экономического положения.
Четвертая категория включает индикаторы, характеризующие проведение денежной и налоговой политики и сферу международных экономических отношений, такие, как количество денег в обращении, "условия торговли" ("terms of trade"), и показатели, отражающие экономическую ситуацию в других странах.
Пятая категория содержит показатели смешанных видов, например, процентные кредитные ставки (как характеристика стимула к росту потребления и инвестиций), и показатели динамики производства в отдельных отраслях. При этом некоторые показатели могут быть отнесены более чем к одной категории [117].
Таким образом, можем сказать, чго тот или иной показатель может оказаться для организации опережающим, если он:
- отражает изменение траектории развития организации;
- раньше, чем исследуемый показатель развития организации реагирует на изменения экономической активности;
С практической точки зрения показатели дожны удовлетворять следующим очевидным требованиям:
- их колебания дожны иметь циклический характер (то есть периоды роста дожны чередоваться с периодами падения); не дожно быть резких и необъяснимых скачков;
- ряды дожны быть достаточно надежными и сопоставимыми на протяжении всего анализируемого периода;
- информация дожна оперативно обновляться (то есть ежедневно).
Те или иные циклические показатели неодинаково успешно применимы для разных организаций вследствие различий в структуре экономики этих организаций, вида деятельности, правилах и традициях ведения бизнеса.
Для каждого показателя, более или менее удовлетворяющего этим требованиям, необходимо найти поворотные точки и сопоставить их с поворотными точками жизненного цикла. Определение поворотных точек можно проводить методом морфологического анализа структуры жизненного цикла организации или "правилом двух кварталов".
Таким образом, показатели, составляющие категорию "опережающих", отбираются на основе следующих критериев: экономическая значимость, циклический характер, практическое применение.
При этом "экономическая значимость" характеризуется тем, что дожна существовать причина экономического характера для влияния индикатора на цикл, только тогда динамический ряд этого индикатора, а, следовательно, и сам индикатор может быть принят в качестве "опережающего". "Циклический характер" определяется:
- продожительностью и последовательностью опережения значения индикатора над жизненным циклом в поворотных точках;
- "циклическим" соответствием между индикатором и жизненным циклом -в случае большой зависимости между циклическим поведением индикатор будет служить ориентиром, пе только указывающим поворотные точки, но также и изменения в ходе всего цикла;
- сглаженностью в циклической динамике, чтобы можно было отличить циклические изменения в динамическом ряду от беспорядочных движений.
Практическое применение" основывается на:
- возможности пезатрудпительного сбора и обновления информации;
- отсутствии больших различий между предварительными и окончательными данными;
- наличии информационных рядов за продожительное время без пропусков.
Считается, что при отборе возможных циклических "опережающих" индикаторов определяющим критерием является экономическая значимость. При этом для того, чтобы динамический ряд мог быть выбран в качестве циклического "опережающего" индикатора, дожна существовать экономическая логика связи этого показателя с циклом [97].
Рис. 25. Динамика рентабельности активов ООО "Маэстро"
Рисунок дает ясное представление о цикличности сезонных колебаний в деятельности организации. По отношению к тренду ООО "Маэстро" прошел полный жизненный цикл хозяйственной деятельности за 14 кварталов (4 года). Организация со второго по седьмой кварталы осуществляла рост своей деятельности, а с седьмого по четырнадцатый квартал - спад производства.
Внизу рисунка дана илюстрация цикла с указанием "пика" (7-й квартал) и "дна" (14-й квартал) цикла.
Подобные графики были построены и для других показателей (приведены в Приложении 1). Рассмотрим некоторые из них.
Прибыль. Самый важный обобщающий показатель, характеризующий эффективность текущей деятельности организации. Прибыль имеет циклический характер. Высшая точка цикла приходится на 7-й квартал, а низшая на 13-й. То есть на стадии роста показатель прибыли является совпадающим с рентабельностью активов, а на стадии спада Ч опережающим показателем.
Выручка. Это показатель, являющийся, своего рода, индикатором привлекательности коммерческой деятельности для партнеров по бизнесу, кредиторов, инвесторов. Данный показатель имеет слабо выраженный циклический характер. По отношению к рентабельности активов - совпадающий показатель на всех стадиях жизненного цикла.
Запасы. Эффективное управление запасами позволяет ускорить оборачиваемость капитала организации и повысить его доходность. Поэтому управление запасами является ответственным участком работы всего колектива организации.
Показатель также имеет циклический характер. Пик цикла показателя приходится на 7-й квартал, как и рентабельность активов, по максимальный спад приходится на 12-й квартал. То есть на стадии роста показатель объема запасов является совпадающим с рентабельностью активов, а на стадии спада - опережающим показателем. Из этого можно сделать вывод, что сокращение запасов, прежде всего неликвидных и малоликвидпых явилось причиной выхода организации из стадии спада производства.
Дебиторская задоженность сроком погашения до 12-ти месяцев. Большое влияние на деятельность организации оказывает и дебиторская задоженность. Резкое увеличение дебиторской задоженности может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации, по отношению к покупателям, либо об увеличении объемов продаж, либо неплатежеспособности части покупателей продукции. Если же дебиторская задоженность сокращается в связи с уменьшением отгрузки продукции, это будет свидетельствовать о снижении деловой активности организации.
Показатель дебиторской задоженности характеризуется незначительными колебаниями. На стадии роста показатель запаздывает на 2 квартала от показателя рентабельности активов. В 12-ом квартале выделяется впадина цикла (опережает рентабельность активов на 2 месяца), а в 16-ом пик цикла. Это означает, что в ООО "Маэстро" рост рентабельности активов и выручки не связан с ростом дебиторской задоженности, что положительно характеризует работу организации по взысканию задоженности с покупателей продукции.
Активы. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины организации как единого целого. Рост этого показателя в динамике свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации. Также как и показатель выручки выражается слабой цикличностью. На стадии роста опережает на 1 квартал рентабельность активов, а на стадии спада на 3 квартала.
Собственный капитал. Собственный капитал является основой независимости организации. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций.
Пик цикла приходится на 9-й квартал, т.е. отстает от рентабельности активов на 2 квартала, а максимальный спад приходится на 15-й квартал, т.е. совпадает с рентабельностью активов.
Собственные оборотные средства (СОС). Показатель СОС характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Он является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.
Экономическая трактовка индикатора СОС может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении организации после расчетов по краткосрочным обязательствам. В некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости организации с позиции краткосрочной перспективы.
Отметим, что показатель СОС по своей природе является аналитическим, и какой бы агоритм ни использовася для его расчета, величину собственных оборотных средств можно исчислить лишь с определенной долей условности.
Важность показателя СОС определяется многими обстоятельствами. В частности, теоретически (да иногда и практически) возможна ситуация, когда величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов. С позиции теории такая ситуация ненормальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задоженность. Финансовое положение организации в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению. Следует, правда, отметить, что в данном случае речь идет о балансовых оценках; если перейти к рыночным оценкам, то суждения в отношении показателя СОС могут кардинально поменяться.
Показатель СОС имеет ярко выраженный циклический характер. Является запаздывающим показателем: на стадии роста запаздывает на 2 квартала, на стадии спада на 1.
Кредиторская задолэюенностъ. Это вид обязательств организации, характеризующих сумму догов, причитающихся к уплате организацией в пользу других юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними. Ограниченность срока кредиторской задоженности представляет собой фактор финансовой напряженности, поскольку задержка погашения обязательств может привести к убыткам или даже потере всего бизнеса в результате банкротства.
Рисунок показывает, что на стадии роста показатель креди торской задоженности является запаздывающим с показателем рентабельности активов, а на стадии спада - опережающим показателем на 2 квартала. Необходимо отметить и то, что с 17-го квартала кредиторская задоженность обозначила движение вниз, что может явиться важной информацией для принятия решений о развитии организации. Возможно, что показатель кредиторской задоженности является сигналом к скорому снижению объема продаж.
По своему составу кредиторская задоженность не является однородной. Поэтому необходимо рассмотреть кредиторскую задоженность по ее видам.
Задолэ/сенностъ по налогам н сборам. Расчеты с бюджетом также важны для организации с точки зрения ее финансового состояния. Платежи в бюджет во многом определяются объемом продаж: чем выше объем продаж, тем, соответственно, и больше платежи и наоборот.
Рисунок показывает, что показатель задоженности перед бюджетом является опережающим показателем в сравнении с рентабельностью активов. Показатель на два квартала раньше начал снижение и повышение уровня, чем рентабельность активов. Если такая тенденция сохранится, то по этому показателю можно судить о циклической закономерности развития организации.
Аналогично ведет себя и показатель задоженности по оплате труда, с таким же опережением изменения траектории, чем рентабельность активов.
Коэффициенты ликвидности. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продожительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-апалитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года). Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние организации с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение организации неустойчиво - впоне может возникнуть ситуация, когда она не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности организации оценивается с помощью специальных показателей -коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задоженности (текущих обязательств).
Опережает показатель рентабельности активов: на стадии роста па 3 квартала, на стадии спада па 5. Является контрциклическим показателем по отношению к рентабельности активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности. Является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
Также этот коэффициент является опережающим показателем, но контрциклическим. Поэтому низшая точка приходится на 4 квартал, а высшая на 10.
Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.
Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задоженности, вряд ли это характеризует деятельность организации с положительной стороны.
Рассмотренные показатели являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косое). Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств организации.
Значение ПОКаЗаТеЛЯ Косое зависит от многих обстоятельств, поэтому неслучайно в международной у четно-аналитической практике каких-либо общепризнанных рекомендаций в отношении величины и динамики Косое не приводится. Что касается отечественной практики, то в регулятивах, относящихся к характеристике степени удовлетвори гелыюстн структуры баланса и прогнозирования возможного банкротства, приводится рекомендательная нижняя граница этого показателя - 10%. Иными словами, если оборотные активы организации покрываются собственными средствами менее чем па 10%, ее текущее финансовое положение признается неудовлетворительным.
Коэффгщиент соотношения собственного и заемного капитала. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,349, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации, приходится 34,9 коп. привлеченных средств. Снижение показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Этот показатель особенно широко применяется при оценке финансового риска, ассоциируемого с данной организацией.
Коэффициент автономии. Характеризует долю собственности владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация.
Показатель является запаздывающим: и на стадии роста, и на стадии спада запаздывает на 2 квартала.
Коэффициент финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости организации.
Данный коэффициент также выражается цикличностью. На всех стадиях цикла запаздывает па 2 квартала.
Проведенный анализ циклических показателей позволяет сделать вывод, что почти все исследуемые показатели носят циклический характер и во многом копируют динамику рентабельности активов организации. Но проявление их различно. Некоторые из них являются совпадающими па отдельной стадии развития организации, некоторые опережающими, другие запаздывающими. Информация об этом представлена в таблице 33.
Заключение
Становление и развитие теории и методологии экономического анализа в России имеет свою историю и особенности. Проблемными вопросами являются вопросы формирования методики анализа эффективности использования экономического потенциала организаций на разных стадиях жизненного цикла. Проведенное исследование теоретических, методологических, методических и организационных вопросов анализа экономического потенциала коммерческих организаций позволило сделать следующие выводы:
1. Развитие рыночной экономики в России предполагает наличие адекватных методических подходов к анализу эффективности использования экономического потенциала организаций. Одной из причин финансовой несостоятельности организаций является отсутствие методических подходов анализа экономического потенциала в динамике развития организаций!.
2. Изучение и анализ организационно-экономических особенностей функционирования организаций на разных стадиях жизненного цикла определили следующие подходы к анализу эффективности использования экономического потенциала в динамике развития организаций:
- организация представляет собой некую форму взаимодействия ресурсов (активов) для создания определенного вида товаров и/или услуг;
- экономические ресурсы коммерческой организации (ресурсные, финансовые) могут быть охарактеризованы как ее экономический потенциал;
- экономический потенциал в наиболее общем виде может быть подразделен на два компонента: производственный потенциал (денежные и материальные ресурсы, материально-техническая база и т.д.) и финансовый потенциал (прибыль организации);
- наиболее объективное отражение оценки эффективности использования экономического потенциала коммерческой организации представлено ее финансовой отчетностью;
- целью использования экономического потенциала организации является регулярное генерирование прибыли;
- результативность и эффективность использования экономического потенциала являются основными факторами его изменения.
- основа разработки критериев для анализа эффективности использования экономического потенциала - различная сила влияния характеристик экономического потенциала на разных стадиях жизненного цикла;
3. Логика построения концептуальных основ анализа экономического потенциала основана на методических приемах и особенностях анализа, позволяющих использовать три типа моделей: дескриптивные, нормативные и предикативные. Методика анализа с использованием каждой модели имеет свой инструментарий и сложную систему показателей.
4. По результатам проведенных исследований разработана схема формирования показателей эффективности использования экономического потенциала на основе обобщения методических приемов и особенностей анализа с использованием предикативных моделей.
5. Логическое изложение методик анализа на основе моделей позволило не только определить системы ключевых показателей, по и па их основе -дать интерпретированную информацию для управления экономическим потенциалом организаций.
6. Методика анализа эффективности использования экономического потенциала, учитывающая особенности функционирования коммерческих организаций на разных стадиях жизненного цикла, позволяет оценить финансовое состояние объекта в момент проведения исследования, что повышает качество принимаемых управленческих решений.
7. Экспериментальные расчеты по анализу эффективности использования экономического потенциала выпонены па базе двух организаций разных отраслей Республики Марий Эл.
8. Разработана методика прогнозного анализа развития экономического потенциала путем формирования совокупного опережающего показателя
С0Г1). Для реализации формирования СОП в работе отражены критерии и требования к показателям, входящим в систему расчета СОП.
Результаты проведенных исследований, по нашему мнению, являются определенным вкладом в развитие экономического анализа. Основные положения данной работы могут служить методической основой для проведения анализа экономического потенциала и отдельных направлений деятельности коммерческих организаций. Отдельные положения диссертации могут служить базой для совершенствования и постановки методики преподавания при изучении дисциплин: теория экономического анализа, комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности организаций для студентов специальности 08.01.09. - "Бухгатерский учет, анализ и аудит" Марийского государственного технического университета.
Диссертация: библиография по экономике, кандидат экономических наук , Шереметьев, Артем Олегович, Йошкар-Ола
1. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: Метод, пособие/- М.: Дело и сервис, 2003.- 254с.
2. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. М.: Омега-Л, 2004.-408с.
3. Андрианов В.Д. Экономический и инвестиционный потенциал. Ч М.: Экономика, 1999.
4. Анискин Ю.П., Бударов JI.K., Попов JI.H., Привалов В.В. Управление инвестиционной активностью/Под ред. Ю.П. Анискина. М: ИКФ Омега-Л.2002. С. 23.
5. Анчишкин А.И. Наука техника - экономика. - М.: Экономика, Издание 2-е, 1989.-384 с.
6. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. Москва. Ч "ДИС", 1997 г.
7. Бабайцев В.А. Математические основы финансового анализа: учебное пособие для студентов и аспирантов/ Фин. акад. при правительстве Рос. Федерации. -М.: ФА, 2005. 198с.
8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002.
9. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта/И.Т.Балабанов.- 2-е изд., доп.- М.: Финансы и статистика, 2000.-206с.
10. Банк В.Р. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов (учебное пособие)/ Федер. гос. образовав учреждение высш. проф. образования "Астрах, гос. техн. ун-т". Астрахань: ЦНТЭП, 2003. - 338с.
11. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. Финансы и статистика, 2003. - 240 с.
12. Безручко Б.П., Смирнов Д.А. Статистическое моделирование но временным рядам. Учебно-методическое пособие. Саратов Ч 2000.
13. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Под ред. Проф. Я.В Соколова. М.: Финансы и статистика, 2002. - 623с.
14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. Киев: Ника-Центр, 1999.
15. Бланк И.А. Управление активами и капиталом предприятия. -Киев: Эльга, Ника-Центр, 2003. 446с.
16. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. -М.: Дело, 2003.
17. Богатая И.Н. Стратегический учет собственности предприятия. Ч Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.
18. Большая советская энциклопедия/Ред. Введенский Б.А. т.34
19. Большой энциклопедический словарь: В 2-х т. / Гл. ред. A.M. Прохоров М.: Советская энциклопедия, 1991. Т.2.
20. Бородкин К.В. Комплексные методы финансовой диагностики/ Под науч. ред. Гавриловен А.Н.- Воронеж: ВГТУ, 2002,- 183с.
21. Боронеикова С.А. Экономический анализ в управлении предприятием.- М.: Финансы и статистика, 2003.
22. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие.- СПб. и др.: Питер бук, 2002.-218с.
23. Вакулепко Т.Г. Анализ бухгатерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений/ Т. Г. Вакуленко, JT. Ф. Фомина. 2-е изд., перераб. и доп..- СПб.: Герда, 2002. - 280с.
24. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. / Пер. с англ. Ч М.: Финансы и статистика, 1996.
25. Варивода B.C. Применение локально-аппроксимационного метода моделирования при оценке конкурентоспособности. Предпринимательство. 2006. - № 5. - С. 141-144.
26. Вострикова Л.А., Купрюшина О.М. Основы и методы факторного анализа вознаграждения персонала. "Справочник экономиста" № 5, 2007
27. Выборова Е.Н. Финансовая диагностика: вопросы методологпи.-Новосибирск: Новосиб. гос. ун-т, 2002,- 164с.
28. Выборова Е.Н. Финансовый анализ: Учеб. пособие/ Е.Н. Выборова.-Иркутск: БГУЭП, 2003,- 157с.
29. Выборова Е.Н. Финансовая диагностика субъектов хозяйствования,- М.: МЭСИ, 2003. 177с.
30. Гапонеико А.Л., Панкрухин А.П., Общий и специальный менеджмент. Москва, РАГС, 2000.
31. Гарифулип К.М., Ивашкевич В.Б. Бухгатерский финансовый учет: Учебное пособие. Казань: Изд-во КФЭИ, 2002 - 512с.
32. Гетьман В.Г. Некоторые аспекты международной стандартизации финансовой отчетности // Международный бухгатерский учет. Ч М., 2003. Ч № 10.
33. Гиляровская Jl.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб. и др.: Питер, 2003. - 249с.
34. Головнина J1.A., Жигуиова О.А. Теория экономического анализа М.: КНОРУС, 2007.
35. Горбунов Э. Экономический потенциал развитого социалистического общества // Вопросы экономики. №9, 1981. С. 100-101.
36. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учеб.- практ. пособие. М.: Дело и сервис, 2004. -190с.
37. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятий: От бухгатер, учета к экон.: Учеб.-практ. пособие.- М.: Фин-пресс, 2002.- 206с.
38. Грейнер Л. Эволюция и революция в процессе роста организаций // Вестник Санкт-Петербургского университета, серия 8 "Менеджмент", вып. 4, 2000, с. 76-92.
39. Гудович Г.К. Анализ финансового состояния предприятия: Учеб. пособие.- Липецк: ЛЭГИ, 2003.- 122с.
40. Гукова А.В. Расчет цены собственного капитала: теория и практика // Финансы и кредит,- 2004.- № 30.- с.9-11.
41. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгатерской отчетности. Москва.: "Дело и Сервис", 1999 г.
42. Дубров A.M. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: учебное пособие / A.M. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталев и др.; под ред. Б.А. Лагоши. Ч 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2003.-224 с.
43. Дубров A.M., Мхитарян B.C., Трошин Л.И. Многомерные статистические методы. Москва. "Финансы и статистика", 1998 г.
44. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. М.: Финансы и статистика, 2001.-400 с.
45. Ермолович JI.A. Практикум по анализу хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. Мн.: Книжный дом, 2003.
46. Ерохин В.Г., Индикативное планирование в системах управления социально-экономическими процессами, mailto:niastv@,orc.ru
47. Ерохин В.Г., Индикативное планирование: теория и пути совершенствования. Монография. Санкг Петербург, 2000.
48. Ерохин В.Г., Харисов В.Н., Нейропакет в корпоративной системе поддержки принятия решений. Computer Weekly, 43, 1998.
49. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во "Бухгатерский учет", 2002. - 517 с.
50. Завьялова З.М. Теория экономического анализа: Курс лекций/ М: Финансы и статистика, 2002.
51. Задоя А.А. Народно-хозяйственный потенциал и интенсивное воспроизводство. Киев, 1986г.
52. Иванов В.Н., Основы современного социального управления. Теория и методология. Москва, 2000.
53. История экономических учений / Под ред. А.Г. Худокормова. М.: МГУ, 1994-564 с.
54. Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег. Москва, Издательство "Прогресс", 1978.
55. Ковалев А.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. Москва: Финансы и статистика, 2005 - 559с.
56. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999. - 768 е.: с ил.
57. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2003. Ч 560 е.: ил.
58. Ковалев В.В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. М.: Финансы и статистика, 2004. - 720 е.: ил.
59. Ковалев В.В., Вокова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник М.: ООО ТК Веби, 2002.Ч 424 с.
60. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учеб. пособие. М.: ТК Веби, Изд-во Проспект, 2004.-432 с.
61. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учеб. Ч М.: Т.К. Веби, 2003.-352 с.
62. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.Ч 3-е изд., преработ. и доп. М.: Финансы и статистика, 1998. - 448 е.: ил.
63. Ковалев В.В., Соколов Я.В. Основы управленческого учета. -СПб.: Лист, 1991
64. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. М.: Финансы и статистика, 1999. - 328 с.
65. Кондраков Н.П. Бухгатерский учет и финансовый анализ для менеджеров.- М.; Акад. нар. хоз-ва: Дело, 2003.- 303с.
66. Кондратьев Н.Д. Большие циклы экономической конъюнктуры // Кондратьев Н.Д., Опарин Д.И. Большие циклы конъюнктуры. М., 1928.
67. Кондратьев Н.Д. Избранные сочинения. М.: Экономика, 1993. 543с.
68. Кондратьев Н.Д. Основные проблемы экономической статики и динамики. М., 1991.
69. Концепция развития бухгатерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу (Одобрена Приказом Министра финансов РФ от 01.07.2004 №180).
70. Конюховский П.В. Микроэкономическое моделирование банковской деятельности / П.В. Конюховский. СПб.: Питер, 2001. Ч 224 с.
71. Корпоративный финансовый анализ для принятия управленческих решений: Учеб.-метод. пособие.- М. : РХТУДООО.- 43с.
72. Котляр Э.А. Искусство и методы финансового анализа и планирования/ Э.А. Котляр, JI.JT. Самойлов, О.О. Лактионова.- М.: ИНЭК, 2004,-157с.
73. Коупленд Т. Стоимость компаний: оценка и управление/ Т. Коу-пленд, Т. Колер, Дж. Муррин; Пер. с англ., науч. ред. Н.Н. Барышникова.-2-е изд., стер.- М.: Олимп-бизнес, 2002. 565с.
74. Коупленд Т., Колер Т., Мурпн Д. Стоимость компаний. Оценка и управление: Пер. с англ.- М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 1999.
75. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г., Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов. Менеджмент в России и за рубежом №2 2001.
76. Кушлин В.И., Вогин Н.А., Государственное регулирование рыночной экономики. Москва, "Экономика", 2000.
77. Кушлин В.И., Переход к новой модели экономического развития. Экономист.-2006,-№ 10.-С. 3-11.
78. Лагоша Б.А. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе: учебное пособие / Б.А. Лагоша. М.: Финансы и статистика, 2003. -224 с.
79. Лопатников Л.И. Популярный экономико-математический словарь-М., 1990г.
80. Лычкин Ю. Потенциал строительного комплекса. // Экономист, 6,1997г.
81. Лыоис К.Д. Методы прогнозирования экономических показателей / Перевод с англ. и предисловие Е.З. Демиденко. М.: Финансы и статистика, 1986. Ч 133 е., ил.
82. Любушип Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие Ч 2-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. 448 с.
83. Маевский В. И. Эволюционная теория и неравновесные процессы. // Экономическая наука современной России. №4. - 1999.
84. Максимов М. Демографический потенциал и трудовые ресурсы района. Возможности мониторинга. // Человек и труд. 1997. №2.
85. Мащенко В.Е. Системное корпоративное управление. М.: Сирин, 2003. С. 224.
86. Мерзликина Г.С., Шаховская JI.C. Оценка экономической состоятельности предприятия: Монография / ВогГТУ, Вогоград, 1998.
87. Миско К.М. Ресурсный потенциал региона (теоретические и методологические аспекты исследования). М.: Наука, 1991. С. 5.
88. Мур Дж. Экономическое моделирование в Microsoft Excel: учебное пособие / Дж. Мур, JI.P. Уэдерфорд. М.: Изд. дом Вильяме, 2004. -1024 с.
89. Мухамедов В.А. Прогнозирование финансовых кризисов. Экономический анализ: теория и практика. 2006. - № 22. - С. 26-38.
90. Неживенко Е.А. Образовательный потенциал как элемент совокупного экономического потенциала машиностроительного предприятия // Вестник Оренбургского Государственного Университета, 2002, № 4, с. 163170.
91. Николаенко А.С., Новый экономический кризис в США: подход к определению возможного момента начала. Информационно-аналитический бюлетень "Бюро экономического анализа" № 61 июль 2004 г., www.beafnd.org
92. Основы экономического и социального прогнозирования / Под ред. Мосина В.Н., Д.М.Крука М., 1985г.
93. Остапкович Г.В., О системе индикаторов цикличности экономики. Центр экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации.
94. Петрова M.PL, Индикативное планирование: вопросы теории и методологии. Казань, 2000.
95. Петров А. П., Фоминых Ж. Б. Экспресс-диагностика и прогнозирование несостоятельности предприятия // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. 2005. № 4, С. 66-71.
96. Плышевский Б. Потенциал инвестирования. // Экономист, 3, 1996г
97. Поздеев, В.Л. Анализ циклических колебаний в развитии хозяйствующего субъекта. Йошкар-Ола: Изд-во МарГТУ, 2007.
98. Поздеев, В.Л. Методы анализа циклических колебаний в экономических исследованиях. -М.: ООО "0ргсервис-2000", 2007.
99. Проскуряков В.М. Самоукин А.И. Экономический потенциал социальной сферы: содержание, оценка, анализ. М.: Экономика, 1991г.
100. Прошин А., Бизнес-моделирование: задачи и инструменты. Проблемы теории и практики управления. 2006. - № 9. - С. 83-87.
101. Ревуцкий Л.Д. Потенциал и стоимость предприятия. М.: Перспектива, 1997.
102. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М:, ИНФРА-М, 2006.
103. Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.- М.:ИНФРА-М, 2006, 320 с.
104. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Ч М.: ИНФРА-М. 2006.
105. Самарская И.А. Оценка уровня интегрального потенциала строительной организации в условиях неблагоприятного функционирования //Экономический анализ. -2006. -№ 4(61).
106. Самоукин А.И. Потенциал нематериального производства М.: Знание, 1991.
107. Свободин В. Вопросы определения и эффективности производственного потенциала // АПК: экономика, управление. 1991. № 3. С. 27.
108. Словарь иностранных слов / Ред. Васюкова И. А. М., 1972.
109. Словарь русского языка / Ред. Ожегова С.И. М., 1984г.
110. Словарь современного русского литературного языка. / Под ред. Тимофеева К.А.- М., 1994 г.
111. Словарь современной экономической теории Макмилана И.С. -М., 1997г.
112. Смирнов В.Т., Романчин В.PI., Скоблякова И.В. Кризис как фаза бизнес-цикла. Москва, "Издательство Машиностроение-1". 2003. 100 с.
113. Смирнов С. Система опережающих индикаторов для России. // Журнал "Вопросы экономики" № 3, 2001 год
114. Современный энциклопедический словарь. / Ред. Прохорова A.M. -М. 1991 г.
115. Соколов И.И. Экономико-математическое прогнозирование несостоятельности: применение зарубежных методик прогнозирования в отечественной практике // Современные наукоемкие технологии. Региональное приложение. 2004. №1. с. 69-76.
116. Сорвина Г.Н., Экономическая мысль XX столетия. Москва, РОС-СПЭН, 2000.
117. Сосненко Л.С. Анализ результата финансово-хозяйственной деятельности. Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2002. - 159с.
118. Сосненко Л.С. Анализ экономического потенциала действующего предприятия. Издательство: Экономическая литература, 2004.
119. Старовойтов М.К. и Фомин П.А. Практический инструментарий организации управления промышленным предприятием. М.: Высшая школа, 2002.-267 с.
120. Суслов В.11. Методология экономического исследования. М.: Экономика, 1983.-216 с.
121. Суходоева Л.Ф. Использование морфологических матриц в управлении маркетингом. // Журнал "Экономический анализ: теория и практика", №29 (53).-2005.
122. Ткач В.И., Курсеев Д. В., Сеферова И.Ф., Бухгатерский учет износа и амортизации: Для бухгатеров. Москва. Издательство: Приор, 2000. - 144 с.
123. Тодосейчук А. Научно-технический потенциал социально-трудовой сферы. II Экономист, 12, 1997г
124. Томас Р. Количественные методы анализа хозяйственной деятельности. Москва. "Дело и Сервис", 1999 г.
125. Торопцев Е. Анализ технологической эффективности производственно-коммерческих структур на основе модели межпродуктового баланса. Предпринимательство. 2006. - № 2. - С. 101-106.
126. Туган-Барановский М.И. Периодические промышленные кризисы. М.: Наука-РОССПЭН, 1997.
127. Управление персоналом // под ред. Базарова Т.Ю., Бремена Б.Л., Учебник. М.: Центр Кадровых Технологий - XXI век, 1999.
128. Управление социалистическим производством: Словарь под ред. Козловой О.В. М.,1983.
129. Фигурнов Э. Производственный потенциал социалистического общества//Политическое самообразование. 1982. № 1. С. 38.
130. Фомин П.А., Агапцов С.А., Мордвинцев А.И., Шаховская Л.С. Индикативное планирование как основа стратегического развития промышленного предприятия. М.: Высшая школа, 2002.
131. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
132. Фонотов А.Г. Ресурсный потенциал М., 1985г.
133. Хансен Э. Экономические циклы и национальный доход // Классики кейнсианства: в 2-х т. Т.2. М., 1997.
134. Хикс Дж. Р. Стоимость и капитал. М., 1988.
135. Цыгичко А. Сохранение и приумножение производственного потенциала страны. II Экономист, 7, 1992г.
136. Четыркин Е.М. Статистические методы прогнозирования. Изд. 2-е, перераб и доп. М.: Статистика, 1977.
137. Шелобанов С.М. Математические методы и модели. Экономика. Финансы и бизнес.- М.: Юнити, 2002.
138. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. -М.: ИНФРА-М, 2004.-307с.
139. Шумпетер Й. Теория экономического развития: (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры)-М.: Прогресс, 1982.
140. Шумпетер Й. Экономические циклы. Ч М.: 1939.
141. Экономика и статистика фирм // под ред. С.Д. Ильенковой. М.: Финансы и статистика, 1996. -239 с.
142. Экономико-математические методы в анализе хозяйственной деятельности предприятий и объединений / Я. Б. Бутник-Сиверский, Р.С. Сайфулин, Я. Р. Рейльян и др. М.: Финансы и статистика, 1982.
143. Экономико-математические модели в системе управления предприятиями // под ред. Н. П. Федоренко, Н. П. Шубкиной. М.: Наука, 1983. -393 с.
144. Экономическая статистика // под ред. В.М. Проскурякова, Е.Н. Фреймундт, М.Р. Эйдельмана. М.: Финансы и статистика, 1983. - 600 с.
145. Экономическая теория / Под ред. В.А. Добрынина, С.Н. Тарасе-вича. СПб.: Питер, 2000. 546 с.
146. Экономическая энциклопедия. Политическая экономия. Т.4. //Ред. А.М.Румянцева.- М., 1983
147. Экономический анализ и основы управления финансами: Учеб. пособие/ JI. П. Кураков, Э. Н. Рябинина, М. П. Владимирова, B.J1. Кураков; Науч. ред.: д.э.н., проф. Л.П. Кураков.- М.: Вуз и шк., 2002.- 309с.
148. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. пособие по экон. спец.; Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета.- М.: Финансы и статистика, 2001. 653с.
149. Экономический потенциал развитого социализма / Под ред. Мо-чалова Б.М. М.,1982.
150. Экономический потенциал Страны Советов.- М., 1989 г.
151. Электронный учебник StatSoft, Ссыка на домен более не работаетp>
152. Этимологический словарь русского языка. / Ред. Шаинского Н.М. М., 1994 г.
153. Юдинов А. Ю. Конкуренция: теория и практика. Учебно-практическое пособие. -М.: АКаЛиС, 1996.
154. Юзефович А.Э. Аграрный ресурсный потенциал: формирование и использование. Киев: Наукова думка, 1987. С. 13
155. Юн Г.Б. "Антикризисное управление предприятиями: теоретические и практические аспекты.-М.:Московский издательский дом. 2002.-624 с.
156. Яновский М.Д., Анализ состояния финансовых рынков на основе методов нелинейной динамики. Экономический анализ: теория и практика. Ч 2005.-№ 17.-С. 5-15.
157. Gardner John. Self Renewal: The Individual and the Innovative Society. W.W. Norton, 1981.
158. OECD, Leading Indicators and Business Tendency Surveys, Ссыка на домен более не работаетp>
Похожие диссертации
- Экономические проблемы управления жизненным циклом предприятий инвестиционно-строительного комплекса
- Методология управления экономической устойчивостью коммерческой организации на основе мониторинга кризисных процессов
- Развитие методического обеспечения учета и анализа человеческих ресурсов коммерческой организации: стратегический аспект
- Стратегический экономический анализ и оценка результативности деятельности коммерческих организаций
- Стратегический инвестиционный анализ в развитии деятельности коммерческих организаций