Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия ООО "Конди"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?етод реализации продукции по методу отгрузки, то величина дебиторской задолженности является частью прибыли, однако реально деньги поступят позже, что приведет к увеличению реального притока денежных средств.
При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность отражения в доходах, учтенных ранее, реального поступления денежных средств. Уменьшение прибыли не сопровождается сокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистой прибыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств. Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный отток денежных средств будет выше на сумму расходов на приобретение материалов, учтенных в стоимости реализованной продукции.
Прибыль тоже будет завышена на эту величину и должна быть скорректирована, т.е. уменьшена. Размер прироста производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а сумму их уменьшения прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на эту величину сумму оттока денежных средств, т.е. занижаем прибыль. На самом деле прирост производственных запасов не влечет за собой увеличение денежных средств в такой же степени, что и прибыль.
Анализ включает все сферы деятельности организации: текущую, инвестиционную, финансовую. В каждом разделе отдельно приводятся данные о поступлении средств и об их расходовании по каждой статье. На основании этого определяется общее изменение денежных средств на конец периода как алгебраическая сумма денежных средств на начало периода и изменений за период. С помощью косвенного метода руководство предприятия ООО Конди может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций.
Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации. Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Коэффициенты качества управления денежными потоками предприятия ООО Конди за 2006-2008 г.г. приведены в таблице 20.
На основании рассчитанных коэффициентов, можно сказать, что качество управления денежными потоками в течение пяти лет улучшалось. Так, коэффициент эффективности денежных потоков в 2007 г. составил 1,055. Коэффициент рентабельности положительного денежного потока увеличивался в анализируемом периоде незначительно, а именно в 2006 г. - 0,262, 2007 г. - 0,276, 2008 г. - 0,244 соответственно. Значительно увеличился коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств, в 2006 г. коэффициент увеличился по сравнению с 2005 г. почти в два раза и составил 49,744, в 2007 г. произошло снижение значения на 8,729, и составил 41,101. Коэффициент рентабельности чистого потока изменялся незначительно, в 2006 г. - 0,438, 2008 г. - 0,483.
Таблица 20 - Коэффициенты качества управления денежными потоками предприятия ООО Конди за 2006-2008 гг.
Коэффициенты200620072008Абсолютное отклонение, (+/-)2007/2006 гг2008/ 2007 гг123456Коэффициент достаточности чистого денежного потока-201,64192,41173,82394,04-18,58Коэффициент эффективности денежных потоков1,191,051,02-0,13-0,03Коэффициент рентабельности положительного денежного потока0,260,270,240,01-0,03Коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств49,7441,0142,64-8,721,63Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств0,430,420,48-0,010,05
Таблица 21 - Данные для определения коэффициента корреляции денежных потоков ООО Конди 2006-2008 гг.
деятельностьХiYi(xi -x)(yi -y)(xi - x)*(yi -y)(xi -x)2(yi -y)22006Текущая (основная)498214413133805,828605,7967038573,11142832114818286072,5Финансовая143473-16001-12052192851262,8256038401145257935,3Инвестиционная0834-16015-14691235284107,8256486631215834295,72007Текущая (основная)559585086039942,835334,7141136685515954272721248541024Финансовая01329-16015-14196227356583,8256486631201534933,7Инвестиционная01235-16015-14290228862012,6256486631204212674,12008Текущая (основная)383443429422328,818768,7419082548,6498575309352264099,7Финансовая02962-16015-12563201203762,2256486631157836506,9Инвестиционная0610-16015-14915238871512,6256486631222466174,1ИТОГО1441371397280,20,3412191721847753062523566233716
Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, т.е. отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств. Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков за анализируемый период используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:
(8)
(9)
(10)
(11)
где r - коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков в анализируемом периоде;
хi - сумма положительного денежного потока за i-й временной интервал;
yi - сумма отрицател