Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?ся поправить свою платежеспособность.
Таблица 16 Показатели ликвидности и платёжеспособности
ПоказательНа начало 2009 годаНа конец 2009 годаОтклонение (+, -)Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)0,10,07-0,03Коэффициент критической оценки0,270,270Коэффициент текущей ликвидности (L4)1,281,23-0,05Коэффициент маневренности0,280,25-0,03Доля оборотных средств в активах0,640,650,01Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,220,18-0,04Динамика первых трех коэффициентов - отрицательная.
Нормальным значением коэффициента критической оценки считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если коэффициент критической оценки приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент равен нулю и в динамике - не повышается, а это отрицательная тенденция.
.2 Анализ финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.
Данную группу показателей называют показателями структуры капитала или коэффициентами управления источниками средств.
Основные показатели, входящие в эту группу, представлены в таблице.
Таблица 17 Показатели финансовой устойчивости
ПоказателиНа начало 2009 годаНа конец 2009 годаОтклонениеКоэффициент капитализации1,01,120,12Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования0,220,18-0,04Коэффициент финансовой независимости0,50,47-0,03Коэффициент финансирования1,00,89-0,11Коэффициент финансовой устойчивости0,50,47-0,03
Коэффициент капитализации свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ( 50%, то, можно сказать, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных средств. Если же он < 50%, особенно, если существенно, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, т.к. они обеспечивают бесперебойность производства. Как показывают данные из таблицы, у анализируемой организации этот коэффициент низкий.
Собственными оборотными средствами в конце периода оборотные активы вообще не покрывались.
Значение коэффициент финансовой независимости выше критической точки, что хорошо (т.е. собственникам принадлежит 62% имущества). Коэффициент финансирования тоже об этом свидетельствует.
Таблица 18 Анализ обеспеченности запасов источниками
ПоказателиНа начало 2009 годаНа конец 2009 годаОтклонение1. Общая величина запасов (включая НДС по приобретённым ценностям) 2. Наличие собственных оборотных средств 3. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов 4. Общая величина основных источников формирования запасов 5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств 6. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов 7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов 8. Номер типа финансовой устойчивости19633 5475 5525 5525 -14158 -14108 -14108 (0,0,0)22627 5307 5357 5357 -17320 -17270 -17270 (0,0,0)2994 -168 -168 -168 -31478 -31378 -31378Данные таблицы показывают, что предприятие финансово неустойчиво, т.к. практически все показатели отрицательны, значит у предприятия недостаточно собственных оборотных средств.
.3 Анализ вероятности банкротства
Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводилась на основе трех показателей:
коэффициента текущей ликвидности;
коэффициента обеспеченности собственными средствами;
коэффициента утраты/восстановления платежеспособности, которые рассчитываются следующим образом:
Таблица 19
ПоказателиРасчетОграниченияНа конец 2009 годаОтклонение от нормативаКоэффициент восстановления платежеспособностиL8= (L4 к.г. +6/t* L4)/2Не менее 1,0(1,23+6/12*0,05)/2=0,630,37Коэффициент утраты платежеспособностиL9 = (L4 к.г.+3/t* L4)/2Не менее 1,0(1,23+3/12*0,05)/2=0,620,38
Если L8 < 1 (как в нашем случае), то это свидетельствует, что у организации в ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность.
Рассмотрим систему показателей Уильяма Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства (табл. 20).
В нашем примере по системе Бивера получились коэффициенты, полученные в таблице.
Таблица 20 Система показателей Бивера
ПоказателиРасчетБлагополучные компанииЗа 5 лет до банкротстваЗа 1 год до банкротстваКоэффициент Бивера(Чистая прибыль+Амортизация)/Заемный капитал0,4-0,450,17-0,15Коэффициент текущей ликвидности(L4)Оборотные активы/Текущие обязательстваL4?3,2<2?1Экономическая рентабельность(Чистая прибыль/Имущество)*100%6-84-22Финансовый леверидж(Заемный капитал/Баланс)*100%?37?50?80
Таблица 21
ПоказателиРасчетЗначение на конец периодаХарактеристикаКоэффициент Бивера(Чистая прибыль+Амортизация)/Заемный капитал186,4Значение коэффициента больше 0,45. Не попадает ни в одну гр?/p>