Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
p>
Произведенные расчеты показывают, что в ЗАО Птицевод наблюдается уменьшение остатков денежных активов, что в свою очередь приводит к снижению платежеспособности предприятия.
Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитываются и анализируются коэффициент эффективности денежного потока, как отношение ЧДП к ОДП или как отношение ЧДП к среднегодовой сумме активов предприятия. Расчет эффективности представлен виде таблицы.
Таблица 2.6.3 - Эффективность денежного потока
ПоказательШифр
расчета
2001 г.
2002 г.
2003 г.
2004 г.
2005 г.Коэффициент эффективности денежного потока1. ЧДП/ОДП
2.ЧДП/Акт0,02
0,010,001
0,00090,0009
0,00070
00
0
Из таблицы видно, что показатели эффективности денежного потока уменьшаются. В 2001 году коэффициент эффективности денежного потока, рассчитанный первым способом, составил 0,02, т.е. на 1 рубль ОДП приходится 2 коп. ЧДП.
Общая оценка финансового состояния ЗАО Птицевод представлена в комплексном экономическом анализе.
Для общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период по сравнению с предыдущим производится сопоставление изменения итога баланса с изменением финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции.
К н. = (Н (Т2) Н (Т1)) / Н (Т1) * 100
К в. = (В ср. (Т2) В ср. (Т1))/ В ср. (Т1) *100,
Где: Н (Т2), Н (Т1) выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий период;
В ср. (Т2), В ср. (Т1) среднее значение итога баланса в отчетном и предшествующем периоде.
К н. = ((43098-33544) / 33544) *100 = 28,5 %
К в. = ((47476-42120) / 42120) *100 = 12,7 %
Коэффициент Кн и Кв показывают коэффициенты прироста соответственно выручки от реализации продукции и среднего итога баланса за отчетный период.
Кн больше Кв это значит, что в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.
3. Экономическое обоснование направлений оптимизации движения денежных потоков
3.1 Улучшение финансового состояния ЗАО Птицевод за счет снижения дебиторской задолженности
Финансовая устойчивость предприятия в значительной степени зависит от состояния расчетов с покупателями и поставщикам, дебиторской задолженности.
Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Но наличие просроченной задолженности создает финансовое затруднение, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д. Кроме того замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Ускорению же платежей способствует совершенствование расчетных документов, предварительная оплата, применение вексельной формы расчетов и т.д.
Также для снижения дебиторской задолженности необходимо проводить оценку платежеспособности покупателей, проводить маркетинговые исследования для поиска новых рынков сбыта производимой продукции.
Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее суммы, корректированную на индекс инфляции на этот срок( за минусом полученной пени ); или сумму просроченной дебиторской задолженности умножить на ставку банковского процента рефинансирования на этот период и из полученного результата вычесть сумму полученной пени.
Ставка рефинансирования составила 13 % , пени предприятия не получило.
Просроченная дебиторская задолженность составила 4644 тыс. руб. Таким образом, убыток предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами составит:
4644*13 %=604 тыс. руб.
При тщательном отборе партнеров по платежеспособности предприятие имеет возможность уменьшить размеры своего убытка на 604 тыс. руб., а следовательно увеличить свою прибыль.
3.2 Обоснование оперативных мероприятий по оптимизации движения денежного потока
Применение авансовых платежей в сроки до начала месяца поставки в размере 100 % от планового, является наиболее целесообразным вариантом для всех предприятий. На практике рассчитываться до 25 числа месяца, предшествующего месяцу поставки, 100-процентными авансовыми платежами получается далеко не у всех агропромышленных предприятий. При полном авансовом расчете у предприятия иммобилизируются денежные средства, поскольку, оставаясь на счете поставщика, они не могут принести доход, не могут быть возвращены потребителю и направлены на устранение причин вынужденного простоя.
Авансовые платежи от потребителей могут производиться на основе применения стоимости будущих поставок с применением дисконтированной ставки. При этом выгода покупателя будет определяться сроком авансового платежа (чем больше срок между предоплатой и фактическим потреблением, тем меньше сумма аванса), а выгода поставщика от компаундинга (наращения денежных средств), а также от возможности установления разницы между расчетным значением дисконтированной ставки, применяемой для всех покупателей, и значением ставки процента по банковскому депозиту поставщика.
Так, количество реализуемого яйца в ЗАО Птицевод за год составляет 17838 тыс.шт., а цена реализации тыс.шт. равна 1720 руб. Предположим, авансовый расчет будет производиться за 10 дней до начала о