Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ффициент общей ликвидности
4
2,6
1,5
1,4
0,98
70Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными источниками
-
-
-
-
136,2
-
Анализируя произведенные расчеты, финансовое состояние предприятия можно оценить как неустойчивое. Стоимость собственного капитала в 2005 году по сравнению с 2001 годом уменьшилась на 68 %, а по сравнению с 2004 годом увеличилась на 292 т. руб. или на 1,2 %, т.е. у предприятия появилось больше возможностей дальнейшего его развития. Доля собственного капитала в валюте баланса снижается, и в 2005 году по сравнению с 2004 составила 16,7 %. Соответственно, доля заемного капитала растет, в 2005 году по сравнению с 2004 составила 25 %.
Коэффициент общей ликвидности должен быть больше 2, но в хозяйстве он снизился в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 0,42 и составил 0,98. Это говорит о том, что ЗАО Птицевод является не платежеспособным. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ниже норматива на 0,17 и составило в 2005 году 0,83, т.е. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность. Коэффициент финансирования увеличился на 1,4 руб. Если в 2004 году на 1 рубль заемного капитала приходилось 2,6 собственного, то в 2005 году - 4 руб.
Капитал находится в постоянном движении. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли.
Таблица 2.2.3 - Анализ деловой активности
показателиГоды2005 в % к 200420012002200320042005Уровень рентабельности активов, %
-0,02
0,003
-0,08
0,006
0,005
0,011 ппПродолжение таблицы 2.2.3Уровень рентабельности собственного капитала, %
0,03
0,004
0,13
0,011
0,01
0,021ппКоэффициент оборачиваемости текущих активов
2,2
1,9
2,1
2,3
2,1
91,3Коэффициент оборачиваемости активов
0,51
0,49
0,59
0,78
0,83
106,4Продолжительность 1 оборота текущих активов
164
189
171
157
171
109Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
0,64
0,68
0,97
1,33
1,68
126,3
В ЗАО Птицевод показатели деловой активности относительно высокие. Так, собственный капитал делает за год 1,68 оборота. Длительность одного оборота текущих активов составляет 171 дней, что на 14 дней больше, чем в 2004 году. Показатель уровня рентабельности активов снизился с 0,006 руб. в 2004 году до 0,005 руб. в 2005 году, т.е. предприятие на 1 рубль активов в отчетном году получило 0.001 убытка. Показатель уровня рентабельности собственного капитала увеличился на 0,001 руб. и составил 0,012 руб. в 2005 году. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала повысился по сравнению с 2001 годом на 1,04, а по сравнению с 2004 на 0,35.
Для ускорения оборачиваемости капитала нужно более рационально использовать трудовые, земельные и материальные ресурсы, не допускать сверхнормативные запасы, сокращать дебиторскую задолженность.
Платежеспособность это готовность предприятия погасить свои долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.
Она характеризует наличие у предприятия средств, достаточных не только для обеспечения бесперебойного процесса производства, но и для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам.
Оценка платежеспособности проводится по данным его баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.
Проанализируем следующие показатели в таблице 2.2.4.
Таблица 2.2.4 - Анализ платежеспособности предприятия
показателиГоды2005 в % к 200420012002200320042005Резерв денежной наличности, т. руб. 711143349-3333в 68 разДоля заемных средств в валюте баланса
0,2
0,3
0,4
0,4
0,5
125Коэффициент абсолютной ликвидности
0,008
0,009
0,01
0,03
0,01
33,3Коэффициент быстрой ликвидности0,110,240,140,30,1240Коэффициент общей ликвидности 1.310,80,80,8100
В ЗАО Птицевод показатели снижаются. Так, коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году составил 0,01, это на 2 % меньше, чем в 2004, т.е. за счет имеющихся денежных средств, предприятие может немедленно погасить всего 1 % своих краткосрочных обязательств. Этот показатель оказался ниже норматива в 20 раз, который составляет 0,2. Судя по коэффициенту быстрой ликвидности, если с ЗАО Птицевод рассчитываются все дебиторы в 2005 году, он может погасить 12 % своих долгов. Для признания предприятия платежеспособным коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2. Если меньше, то баланс не ликвиден. Коэффициент понижается, что свидетельствует о крайне неблагополучном финансовом состоянии хозяйства. Доля заемных средств повышается, значит, предприятие стало больше зависеть от кредиторов.
Важным моментом в восстановлении финансовой устойчивости является ускорение оборачиваемости капитала. Ускорить оборачиваемость капитала можно за счет более рационального использования земельных, трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, сокращение дебиторской задолженности, создание дополнительных производств.
В настоящее время предприятиям очень трудно самостоятельно справитьс