Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ансовое состояниеМ = (0, 0, 1)Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосроч. кредиты и займыНарушение норм. платеж-сти. Возникает необходимость привлечениядополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности4. Кризисное (критическое) финансовое состояниеМ = (0, 0, 0)-Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а так же расчетами динамики.
Таблица 2 - Схема построения аналитического баланса
Наименование статейАбсолютные величиныОтносительные величиныИзменения2009201020092010В абсолютных величинахВ структуреВ% к величине на начало годаВ% к изменению итога баланса123456=3-27=5-48=6/2*1009АктивА1А2А1/Б1*100А2/Б2*100А2-А1=?А?(Аi/Б*100)?Аi/А1*100?Аi/?Б*100БалансБ1Б2100100?Б=Б2-Б10?Б/Б1*100100ПассивП1П2П1/Б2*100П2/Б2*100П2-П1=?П?(Пi/Б*100)?Пi/П1*100?Пi/?Б*100БалансБ1Б2100100?Б=Б2-Б10?Б/Б1*100100
Таблица 3 - Группа показателей финансовой устойчивости предприятия
Наименование показателейСпособ расчетаРекомендуемое значениеПояснениеКоэффициент фин. устойчивости(СК+ПД) / (СК +ЗК)0,8 - 0,9 Минимально допустимое значение - 0,5Удельный вес устойчивых источников финансирования, используемых предприятием в долгосрочной перспективеКоэффициент финансированияСК / ЗКНе ниже 1Какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных источниковКоэффициент автономииСК / ВБНе ниже 0,5Какая часть капитала сформирована за счет собственных средствКоэффициент маневренности собственных оборотных средствСОС / СК0,2 Минимально допустимое значение - 0,1Какая часть оборотного капитала покрывается собственными источникамиСК - собственный капитал ВБ - валюта баланса ЗК - заемный капитал ПД - долгосрочные пассивы СОС - собственные оборотные средства
Что же касается непосредственно самих коэффициентов, то, к сожалению, в современной науке наблюдается следующая тенденция: один и тот же показатель может иметь более десятка различных названий, толкований, а также методов расчета. Многие авторы предлагают целый ряд нормативных значений для большинства показателей одинаковые для всех отраслей, хотя, по сути, у каждой отрасли должны быть свои границы допустимых значений показателей ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и др., изменяющихся в соответствии с реалиями современной экономики.
Далее в соответствии с предложенным порядком анализа рассмотрим ряд наиболее актуальных показателей.
. Анализ финансовой устойчивости.
Структурные показатели: коэффициенты, относящиеся к этой категории, характеризуют соотношение различных групп аналитической отчетности.
Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости организации
ПоказателиУсловное обозначениеРекомендуемый критерийФормула расчетаКоэффициент финансовой независимостиКА>0,5ИС / ВБ, где ИС - собственные средстваКоэффициент обеспеченности собственными средствамиКО?0,1ЕС / ОА, где ЕС - наличие собственных оборотных средств, ОА - оборотные активыКоэффициент маневренностиКМ0,2 - 0,5ЕС / ИСКоэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средствКМ/И-ОА / F, где F - внеоборотные активыКоэффициент имущества производственного назначенияКИПН?0,5F + Z/BБ, где Z - общая сумма запасов
Кроме того, в процессе анализа важно учесть значения таких коэффициентов как доля постоянного капитала, доля собственного капитала, доля заемного капитала, соотношение собственного и заемного капитала, соотношение заемного и собственного капитала, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченность процентов к уплате, соотношение запасов и чистых текущих активов.
. Коэффициенты ликвидности.
Таблица 4 - Формулы для расчета коэффициентов ликвидности
ПоказательФормула для расчетаКоэффициент абсолютной ликвидности(Денежные средства + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательстваКоэффициент срочной ликвидности(Денежные средства + краткосрочные инвестиции + счета к получению) / текущие обязательстваКоэффициент текущей ликвидностиТекущие активы / текущие обязательстваЧистый оборотный капиталТекущие активы - текущие обязательства
. Расширяя глубину анализа, стоит применить дополнительные коэффициенты платежеспособности и банкротства, которые также рассчитываются на основе данных балансовой отчетности.
Таблица 5 - Коэффициенты платежеспособности
КоэффициентСпособ расчетаДопустимое ограничениеОбщий показатель платежеспособностиL1 = (А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,03П3)?1Коэффициент абсолютной ликвидностиL2 = (денежные ср-ва + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства0,2?L2?0.5Коэффициент критической оценкиL3 = (денежные ср-ва + текущие фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / текущие обязательстваДопустимое 0,7; желательно L3=1Коэффициент текущей ликвидностиL4 = оборотные активы / текущие обязательстваНеобходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0Коэффициент маневренности функц. капиталаL5 = медленно реализуемые активы / (оборотные активы - текущие обязательства)Уменьшение показателя в динамике - положительный фактДоля оборотных средств в активахL6 = оборотные активы / валюта балансаL6?0,5
Таблица 6 - Коэффициенты банкротства
Наименование показателяРасчетыЗначение показателяГруппа IГруппа IIГруппа IIIКоэффициент БивераЧистая прибыль +амортизация / заемный капиталБолее 0,35От 0,17 до 0,3От 0,16 до -0,15Коэффициент теку