Мировой финансовый кризис 2008 года
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
обеспечения высокого уровня жизни и богатства, а с другой стороны, в определенной степени задаются этим уровнем.
Отрыв финансовой стоимости от реальной стоимости производства и фондовой базы экономики, развертывание инфляции цен на энергетические и другие ресурсы, борьба ряда государств за военно-стратегическую монополию определяют неэффективность современной архитектуры мировой финансовой системы, в высокой степени спекулятивный характер фондового рынка и построение его по принципу большой финансовой пирамиды.
Эти особенности и определяют развертывающийся мировой финансовый кризис.
Таким образом, из всего выше сказанного можно выделить следующие главные факторы возникновения современного кризиса:
. Общая цикличность экономического развития.
. Перегрев кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса. Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов (subprime) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов.
. Высокие цены на сырьевые товары (в том числе, нефть. см. рис. 4). В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё. А в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб. В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение - до $61 24 октября того же года и до $51 в ноябре.
Рисунок 4. США. Цены на нефть (в долларах за баррель)
Практически все товары - от нефти и драгметаллов до продовольствия за последний год подорожали до рекордных уровней, что привело к росту инфляции и замедлению роста мировой экономики. В III квартале 2008 года произошел обвал, но аналитики считают это закономерной коррекцией в рамках долгосрочного повышательного тренда.
Сократился спрос на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16%, что стало следствием самого значительного ежемесячного снижения спроса на авто с 1999 года. В США в сентябре 2008 года продажи автомобилей снизились на 26% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, поскольку ширящийся кредитный кризис сказался на покупательной способности американцев, породив сомнения в скорой стабилизации крупнейшего в мире авторынка.
Столь бедственного положения дел с продажами автомобилей никто не ожидал.
. Перегрев фондового рынка.
Перепроизводство и потребительский бум, сменившийся ростом цен и резким падением спроса. Рост числа виртуальных финансовых инструментов, не имеющих под собой реальной основы (деривативы). Зависимость мировой экономики от одной резервной валюты - доллара. Низкие ставки по кредитам. В совокупности эти причины дополняют картину и являются взаимосвязанными причинами мирового финансового кризиса 2008 года.
.2 Финансовый кризис в России
В России распространение кризиса, поначалу отрицаемое, началось с сентября - октября 2008 г. И обусловило сжатие совокупного спроса. В банковском секторе, сфере услуг наблюдается сокращение персонала, в металлургии сокращаются заказы, выплавка стали, на транспорте - объем грузоперевозок, в секторах промышленности и машиностроительного комплекса готовятся к сокращению занятых и замораживают заказы. Банки сокращают объем кредитования производства, сокращают выдачу потребительских кредитов и т.д.
Финансовый кризис в России как часть мирового финансового кризиса не возник сам по себе, а стал возможным из-за произошедшей интеграции российской экономики в мировую экономику, когда любое событие за рубежом оказывает влияние на стоимость российских облигаций и акций, на ликвидность, доходы граждан и рост экономики.
Причины возникновения кризиса в России можно разделить на две группы: внешние и внутренние. Внешние оказали большее действие на финансовую систему, чем внутренние.
К внешним причинам относятся следующие:
резкое падение цен на нефть с почти 150$ до 40$ за баррель (см. рис.5).
финансовая катастрофа в США и последовавшая за ней цепная реакция по всему миру.
Рисунок 5. Цены на нефть (долл. за баррель)
Мировой кризис ограничил доступ российских компаний к дешевым иностранным кредитам.
Внутренние причины финансового кризиса в России:
сильная зависимость экономики России от цен на энергоносители (нефть и газ);
экономика России ориентированная на экспорт сырьевых товаров столкнулась с ситуацией, когда спрос и цены на сырье упали.
Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства. Слабая банковская система, вызвала кризис ликвидности и банковский кризис в России. После чего предприятия перестали получать доступ к дешевым кредитам. Усугубили финансовый кризис в России долги корпораций, которые сравнимы с золотовалютным резервом (ЗВР), также действия властей в отношении к бизнесу (Мечел, ТНК-BP), вмешательство России в грузино-осетинский конфликт, резкий отток иностранного капитала в августе-сентябре 2008 года. Это обусловило появле