Механизмы реализации денежно-кредитной политики Банком России
Дипломная работа - Банковское дело
Другие дипломы по предмету Банковское дело
овые, производственные процессы, процессы накопления и вложения капитала - важнейшая функция государства. В рамках денежно-кредитного регулирования Банк России отвечает за организацию денежного обращения, которое проявляется в сбалансированности спроса и предложения денег. Сложность определения спроса и предложения вызвана неоднозначной ролью денежного обращения в рыночной экономике. В одних экономических условиях, например, при гиперинфляции и стагнации, деньги становятся зависимой переменной, теряя свою значимость. В других - при экономическом росте - их роль весьма существенна.
Повышение стимулирующей роли денежного обращения на современном этапе обуславливается особенностями макроэкономического развития Российской Федерации, которые проявляются отсутствием тесной корреляции между денежной массой и инфляцией и наличием зависимости дальнейшего роста ВВП от динамики денежного предложения.
Как видно на рисунке, темпы роста ВВП в последние годы замедлились. Вызвано это, в первую очередь, повышением инвестиционного спроса. Необходимость инвестиций в основной капитал частично удовлетворялась до середины 2007 года притоком иностранного капитала. Это следовало из того, что рост инвестиций наблюдался на фоне замедления темпов расходов на конечное потребление. Однако, в связи с изменениями конъюнктуры мировой экономики, отток иностранного капитала обострил необходимость повышения денежного предложения на внутреннем рынке.
Важнейшим фактором, свидетельствующим об экономическом развитии государства, является поступательный рост ВВП. Анализ показывает, что дальнейшее экономическое развитие возможно лишь при условии наращивания инвестиций. Сейчас в России складывается критическая ситуация в связи с недостаточностью инвестиционных ресурсов для финансирования основного капитала в реальном секторе экономики. Оптимальным способом удовлетворения потребности в предложении денег в условиях сокращения притока иностранного капитала является рыночный механизм процентной ставки, которым денежные власти должны более активно управлять ликвидностью, создавая благоприятные условия для кредитования банковского сектора в целях развития внутренних инвестиционных возможностей России.
Рост реального сектора экономики будет способствовать дальнейшему развитию и закреплению успеха экономического роста. Поэтому эволюционный рост отечественной экономики, активно интегрирующейся в мировое сообщество, необходимо подкрепить действенным инструментом системы государственного регулирования - денежно-кредитной политикой.
Заключение
Результаты проведенного исследования позволяют сделать следующие выводы:
Перспективы развития современной российской экономики связаны с необходимостью повышения роли денежно-кредитной политики в целях обеспечения устойчивого экономического роста. Во избежание тяжелых кризисов необходимо проводить политику стабилизации, стараясь предотвращать не только сильные спады, но и сильные подъемы (поскольку чем сильнее подъем, тем сильнее будет и последующий спад). Иначе говоря, государство своими действиями уменьшает амплитуду колебаний темпов экономического роста, стремится приблизить реальную экономическую динамику к средним темпам экономического роста. Главным способом антициклического регулирования является денежно-кредитная политика, в частности один из ее инструментов - рефинансирование кредитных организаций.
Воздействие на экономику центральный банк осуществляет через коммерческие банки, непосредственно обслуживающие экономических субъектов. Центральный Банк России в соответствии с пунктом 3 статьи 4 закона О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования. Под рефинансированием согласно статьи 40 понимается кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.
На 1 января 2009 г. по сравнению с 1 января 2008 г. международные резервы Российской
Федерации сократились на 10,8% - до 427,1 млрд. долл. США. Однако их общий объем мог обеспечить финансирование импорта товаров и услуг в течение почти 14 месяцев, что превышает критерий минимальной достаточности - 3 месяца.
Политика Банка России в начале 2009 года проводилась с учетом необходимости сдерживания инфляционных процессов и предотвращения неоправданно резких колебаний обменного курса рубля. При этом реализация режима управляемого плавающего валютного курса позволяла смягчить влияние внешнеэкономической конъюнктуры на состояние российской финансовой системы при сохраняющейся нестабильности на мировых финансовых рынках.
Во второй половине 2008 года в условиях интенсивного вывода инвесторами средств из российских активов и связанного с ним повышения спроса на иностранную валюту действия Банка России были направлены на недопущение чрезмерного ослабления рубля. В целях создания условий для повышения гибкости курсообразования Банк России с середины 2008 г. последовательно расширял коридор допустимых колебаний операционного ориентира курсовой политики - рублевой стоимости бивалютной корзины.
Стабилизирующее воздействие на российский финансовый рынок в условиях мирового финансового кризиса оказали оперативные и масштабные антикризисные меры Правительства РФ и Банка России. Во время наиболее острой фаз?/p>