Механизм формирования фондов экономического стимулирования и этапы их развития
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
ью активов и процентной ставкой за кредит. Носит название дифференциал (Д).(ЗК/СК)финансовый рычаг (ФР).
Запишем формулу эффекта финансового рычага короче:
ЭФР = (1 - Сн) Д ФР.
Таблица 8. Расчет эффекта финансового рычага
Наименование данныхВеличинаСтавка налогообложения прибыли, Эк. рентабельность активов, 0СРСП, %3Заемные средства, руб.5877Собственные средства, руб.2810НРЭИ, руб.900Фин.издержки, руб.220ЭФР, 9
Таблица 9. Расчет дополнительных финансовых издержек
Наименование данныхВеличинаСтоимость оборудования, руб.602Процент по долгосрочному кредиту, Дополнительные фин.издержки, руб.114
Таблица 10. Расчет СРСП с учетом дополнительных издержек
Наименование данныхВеличинаФин.издержки на начало периода, руб.220Дополнительные фин.издержки, руб.114Заемные средства, руб.0Требующийся кредит, руб.5877СРСП, %0,003
Таблица 11. Расчет экономической рентабельности (ЭР) с учетом дополнительных финансовых издержек
Наименование данныхВеличинаНРЭИ, руб.900Актив - кредиторская задолженность, руб.2810Требующийся кредит, руб.5877ЭР, 0
Таблица 12. Расчет эффекта финансового рычага с учетом новых значений СРСП и ЭР
Наименование данныхВеличинаСтавка налогообложения прибыли, ЭР, 0СРСП, %3Заемные средства, руб.5877Собственные средства, руб.2810ЭФР, 9
Таблица 13. Решение о целесообразности покупки оборудования посредством кредита, руб.
Наименование данныхГодИтого012345Дополнительный доход1 086,061 194,711 205,571 206,661 206,771 206,787 106,54Дополнительные текущие расходы (без амортизации) (табл. 9)114,00114,00114,00114,00114,00114,00684,00Дополнительная амортизация120,36120,36120,36120,36120,36120,36722,16Расходы на выплату процентов по кредиту190,00190,00190,00190,00190,00190,001 140,00Дополнительная прибыль661,70770,35781,21782,30782,41782,424 560,38Дополнительный налог на прибыль132,34154,07156,24156,46156,48156,48912,08Дополнительная чистая прибыль529,36616,28624,97625,84625,92625,933 648,30Итого денежные потоки548,001 164,281 789,252 415,083 041,013 666,94Затраты на инвестиции601,80Коэффициент дисконтирования0,100,100,100,100,100,10Дисконтированные денежные потоки54,80116,43178,92241,51304,10366,69Чистая текущая стоимость (NPV)-547,00-430,57-251,65-251,6552,45419,15ПокупкаЦелесообразна
Дополнительный доход = доходы от продаж увеличенные на % роста продаж (9%)
Дополнительная амортизация = 601,8*(100/5)/100 = 120,36
Расходы на выплату процентов по кредиту = 481*(1+19)5 = 190
Таблица 14 заполняется по данным предыдущих рассчитанных таблиц работы.
Таблица 14. План движения денежных средств
Содержание, тыс. руб.ПериодИтого1 кв.2 кв.3 кв.4 кв.Денежные поступленияРеализация продукции2518,42597,12990,62754,510860,6Итого поступлений2518,42597,12990,62754,510860,6Денежные выплатыМатериалы1380,31440,51621,12472,56914,4Заработная плата рабочих68,870,9581,775,25296,7Накладные расходы37,537,537,537,5150АСР214,8222,95249,7245,25932,7Покупка оборудования601,8601,8Налоги45,645,645,645,6182,4Итого выплат2348,81817,52035,62876,19078Баланс поступлений и выплат169,6779,6955-121,6-121,6Сальдо наличных денежных средств на начало периода450619,61399,22354,2450Сальдо наличных денежных средств на конец периода619,61399,22354,22232,62232,6Финансовые решенияПолучение краткосрочного кредита1173,31224,41377,92101,65877,2Уплата процентов по краткосрочному кредиту44,045,951,778,8220,4Возврат краткосрочного кредита1173,31224,41377,93775,6Получение долгосрочного кредита481,4481,4Уплата процентов по долгосрочному кредиту57,057,057,057,0228,0Возврат долгосрочного кредита24,124,124,124,196,3Оформление депозита469,61249,22204,22082,66005,6Доход по депозиту196,2196,2Возврат депозита3923,03923,0Итого поток по финансовой деятельности1060,0-1325,0-2183,42600,4151,9Итого чистый денежный поток1679,674,2170,84833,04833,0
Таблица 15. Оборотно-сальдовая ведомость
Наименование счетаОстаток на начало периодаОбороты по счетуОстаток на конец периодаДТКТДТКТДТКТ14 5006025 10223 6001503 750106206 9146 914620404107 4757 4754105145021 14216 2565 336586 0063 9232 083605505 7066 9141 758621 20010 81610 8161 200663 9966 0972 1016732470938568220182402207 6257 4751509144844808602602070561561802 5002 500843103 1343 4449010 86110 8610993 3863 3860Итого7 1807 18085 90385 90314 90114 901
Таблица П.16. Прогнозный бухгалтерский баланс ООО Ромашка на 01.01.2012 г.
АктивЗначение, тыс. руб.ПассивЗначение, тыс. руб.На началоПрогнозноеНа началоПрогнозноеВнеоборотные активыСобственный капиталОсновные средства45005 102Уставный капитал25002500Амортизация36003 750Нераспределенная прибыль3103444Итого ВОА9001 352Итого СК28105944Оборотные активыДолгосрочные обязательстваЗапасы620770Долгосрочный кредит385Прочие обязательстваГотовая продукция410410Итого ДО385Дебиторская задолженность12001 200Краткосрочные обязательстваЗадолженность перед поставщиками5501 758Денежные средства4507 419Задолженность перед бюджетом220402Прочие обязательства2 662Итого ОбА26809 799Итого КО7704 822Итого Активы358011 151Итого Пассивы358011 151
Логика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе прогнозных значений показателей.
Оценка ликвидности баланса (предприятия)
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности организации.
Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заёмные средства со сторо?/p>