Методика расчета лизинговых платежей
Статья - Разное
Другие статьи по предмету Разное
а на вопрос - стоит ли пользоваться методом ПДС? Я считаю нужным заметить относительно метода ПДС следующее:
Особенность метода состоит в том, что лизинговая компания не испытывает трудности с выплатой кредита и больше при этом платит налогов, так как лизинговые платежи полностью покрывают эти расходы и демонстрируют большой доход. Поэтому, как отмечает и сам автор метода ПДС, подходить к использованию данного метода надо очень осторожно.
Метод ПДС не выгоден и арендатору в случае, если он является успешно действующим предприятием с устойчивым финансовым положением. Такому "арендатору" просто не нужно более дорогое, в соответствии с методом ПДС, арендное финансирование, чем инвестиционный кредит. Если же лизингополучателем является малое, или только что образованное предприятие, то оно должно рассчитывать на более дорогое, по сравнению с традиционным инвестиционным кредитом банка, арендное финансирование лизинговой компании, организованное в соответствии с методом ПДС.
Примерно такой же подход, как в методе ПДС и методе финансовых рент Л. Прилуцкого реализован в калькуляторе DeltaLeasing "рассчитайте лизинговые платежи" на сайте www.leasing.ru.
В теоретическом плане модель предельно проста и, поэтому, не требует каких либо дополнительных оговорок кроме тех, которые сделаны в доказательстве используемого в модели метода экономического анализа. Наличие иных, менее значимых ограничений модели, объясняется субъективными условиями финансирования в DeltaLeasing и техническим выполнением самого калькулятора.
Ввод переменных для расчетов: Вы задаете только стоимость того оборудования с НДС, которое хотите взять в аренду. Еще несколько значений задаются по умолчанию.
Задание переменных по умолчанию и ограничения модели: авансовый платеж - сумма, вносимая арендатором перед первым лизинговым платежом;. срок в месяцах - продолжительность лизингового соглашения в полных месяцах; ставка лизингового финансирования. Незначительное количество переменных, задающихся по умолчанию, объясняется простым алгоритмом расчета лизинговых платежей
Важно иметь в виду, что в лизинговой сделке возникают и другие элементы доходов и затрат со стороны арендатора, которые не учтены в данной модели. А именно:
1. Ликвидационная стоимость - стоимость, за которую Вы сможете реализовать оборудование по истечении срока лизинга.
2. Страховка предмета лизинга - страховка, которая будет оплачена компании, страхующей непосредственно оборудование и другие элементы лизингового проекта.
3. Техническое обслуживание - техобслуживание, которое будет оплачивать арендатор поставщикам оборудования и сервисным службам (если это не оговорено в контракте на поставку оборудования).
4. Транспортные расходы - расходы, связанные с доставкой оборудования арендатору (если таковые не входят в контракт на поставку оборудования).
5. Монтажные и пуско-наладочные работы - расходы, связанные с монтажом и наладкой оборудования у арендатора (если таковые не входят в контракт на поставку оборудования).
6. Иные дополнительные доходы и расходы, возникающие у арендатора в связи с арендой оборудования
По условию финансирования в DeltaLeasing, указанные элементы доходов и расходов по умолчанию не являются составляющими авансовых и собственно лизинговых платежей, в то время как непосредственно сказываются на стоимости сделки. Поэтому, они должны быть оценены отдельно и учтены в расчете полной стоимости лизинга для арендатора наряду с авансовым платежом и последующими лизинговыми платежами.
Алгоритм расчета лизинговых платежей- этот алгоритм основан на применении концепции дисконтирования. Конкретнее, в основу определения стоимости лизингового платежа положена формула для расчета восстановления стоимости инвестиций равными выплатами, включающими возмещение сумм инвестиций и получение дохода на инвестированные денежные средства.
Сначала расчет выполняется на единицу, так как будто инвестиции равны единице. Поэтому в обычной жизни формулу чаще называют "формула амортизации единицы".
r / (1-1 / (1+r) в степени n)
где:
r - ставка доходности инвестиций в долях единицы на период времени (одинаковая для всех периодов времени);
n - количество выплат.
Иной экономический смысл закладывается в это математическое выражение при расчете лизинговых платежей в данном калькуляторе:
r / (1-1 / (1+r) в степени n)
где:
r - ставка лизингового финансирования в долях единицы на период один месяц (одинаковая для всех периодов времени). Эта ставка рассчитывается делением годовой ставки на "12";
n - количество выплат, т.е. количество месяцев.
Определение суммы лизингового финансирования производится вычитанием денежной величины авансового платежа из вводимой Вами начальной стоимости оборудования. Определение величины каждого из равных в будущем лизинговых платежей производится умножением суммы лизингового финансирования на коэффициент, рассчитанный по указанной выше формуле.
1. Путем вычитания из введенной Вами начальной стоимости оборудования рассчитывается реально кредитуемая стоимость.
2. К количеству месяцев, указанному вверху столбцов приравнивается количество равных в будущем лизинговых платежей. Поэтому, умножив величину платежа на количество месяцев, Вы получите суммарную величину лизинговых платежей.
3. Прибавив к денежной величине авансового платежа суммарную величину лизинговых платежей Вы как бы пол