Методика и результаты диагностики банкротства предприятия на примере ООО трест "Татспецнефтехимремстрой"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
1,0235
0,7749
0,727310. Отношение выручки к сумме активов
(стр. 4 / стр. 5)
отн.един.
5,0271
5,7936
4,4807
Расчет значения показателя Z по четырехфакторной прогнозной модели платежеспособности Р. Таффлера:
2007 г.: Z = 0,53 • 0,2153 + 0,13 • 0,7071 + 0,18 • 1,0235 + 0,16 • 5,0271 =
= 1,1946;
2008 г.: Z = 0,53 • 0,5298 + 0,13 • 1,0133 + 0,18 • 0,7749 + 0,16 • 5,7936 =
= 1,4790;
2009 г.: Z = 0,53 • 0,3814 + 0,13 • 1,1265 + 0,18 • 0,7273 + 0,16 • 4,4807 =
= 1,1964.
Согласно полученным результатам, величина Z-счета в период 2007-2009 гг. больше 0,2. Это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы.
Расчет исходных показателей для расчета модели идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера представлен в таблице 12.
Таблица 12. Расчет исходных показателей модели идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера
по данным ООО трест Татспецнефтехимремстрой за 2007-2009 гг.
ПоказательЕдиницы измерения20076 г.2008 г.2009 г.12345Исходные данные:
1. Текущие обязательства
тыс. руб.
140644
156295
1921392. Заемный капиталтыс. руб.1411971570751931903. Оборотные активы тыс. руб.998391591692176354. Выручка от продажи продукциитыс. руб.690785116855811837735. Сумма активовтыс. руб.1374112016982641916. Чистая прибыль тыс. руб.472544538245957. Собственный капиталтыс. руб.-3786-1139710018. Внеоборотные активытыс. руб.3757242529465569. Амортизациятыс. руб.350277705874Расчетные показатели
10. Коэффициент Бивера ((стр. 6 + стр. 9) / стр.2)
отн.един.
0,0583
0,3330
0,157711. Коэффициент текущей ликвидности
(стр. 3 / стр. 1)
отн.един.
0,7099
1,0184
1,132712. Экономическая рентабельность
активов (стр. 6 / стр. 5) 100%
%
3,4386
22,0815
9,309613. Финансовый леверидж (стр. 2 / стр. 5) 100%2,755277,876373,125114. Коэффициент покрытия оборотных активов
собственными оборотными активами
((стр. 7 стр. 8) / стр. 3) 100%
%
-41,4247
-27,4350
11,2321
Значения рассчитанных показателей для финансового состояния предприятия согласно нормативным значениям, приведенным в Приложении 3, представлены в таблице 13.
Таблица 13.Модель идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера по данным ООО трест Татспецнефтехимремстрой за 2007-2009 гг.
Показатель2007 г.2008 г.2009 г.1234Коэффициент Бивера кризисноенеустойчивоекризисноеКоэффициент текущей ликвидности кризисноенеустойчивоенеустойчивоеЭкономическая рентабельность неустойчивоенормальноенормальноеФинансовый левериджкризисноекризисноекризисноеКоэффициент покрытия оборотных активов
собственными оборотными активамикризисноекризисноенеустойчивое
Данные таблицы 13 свидетельствуют о том, что в 2007 году финансовое состояние ООО трест Татспецнефтехимремстрой в целом было кризисное. В 2008-2009 гг. финансовое состояние улучшилось и в среднем по показателям характеризуется как неустойчивое.
Таким образом, анализируемое предприятие неплатежеспособно, так как все коэффициенты платежеспособности в 2007-2009 гг. значительно ниже нормативных значений. Предприятие финансово неустойчиво и зависимо от привлеченных средств. Уровень показателей финансовой устойчивости на протяжении 2007-2009 гг. имеет положительную тенденцию, однако многие коэффициент к концу 2009 года не достигли нормативного уровня. Расчет рейтингового числа R по четырехфакторной модели прогноза риска банкротства (модель R-счета) Иркутской государственной экономической академии показал, что в 2007 г. и 2009 г. вероятность банкротства ООО трест Татспецнефтехимремстрой минимальна (до 10%), так как общее рейтинговое число находится в числовом промежутке 0,42. Однако, согласно данной модели, в 2008 г. значение R 0, следовательно, вероятность банкротства максимальна. Расчет рейтингового числа Х двухфакторной модели М.А. Федотовой показал, что вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере снижения X, т.е. на протяжении 2007-2009 гг. В периоде с 2007 г. по 2008 г. рейтинговое число R по модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова меньше 1, т.е. финансовое состояние предприятия характеризуется как неудовлетворительное. В 2009 году финансовое положение предприятия улучшилось (R 1), т.е. финансовое состояние предприятия удовлетворительное.
По результатам прогнозирования банкротства по пятифакторной модели Э.Альтмана в 2007 значение Z-счета находится в промежутке больше от 1,81 до 2,7; что характерно для очень высокой вероятности банкротства. Однако в 2008-2009 гг. значение Z счета увеличились и находятся в промежутке больше 3, что свидетельствует об очень низкой вероятности банкротства. В 2007 г. полученное рейтинговое число Z находятся ниже уровня предельного значения коэффициента Лиса (0,037), что свидетельствует о высокой вероятности банкротства. Однако в 2008-2009 гг. значение Z увеличились и превысили предельное значение, что свидетельствует о низкой вероятности банкротства в данном периоде. Расчет значения показателя Z по четырехфакторной прогнозной модели платежеспособности Р. Таффлера показал, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, так как величина Z-счета в период 2007-2009 гг. больше 0,2. Расчет модели идентификации финансовых состояний предприятия по системе показателей У. Бивера показал, что в 2007 году финансовое состояние ООО трест Татспецнефтехимремстрой в целом было кризисное. В 2008-2009 гг. финансовое состояние улучшилось и в среднем по показателям характеризуется как неустойчивое.
Результаты проведенного анализа служат основой для определения направлений совершенствования методики и результатов диагностики б?/p>