Ликвидность и платёжеспособность организации и пути её повышения на примере ЗАО "МК-Дорожно-строительные работы"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
ым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. [28]
Анализом платежеспособности и ликвидности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет.
В соответствии с этим теоретики разделяют анализ ликвидности и платёжеспособности на внутренний и внешний. [27]
Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности коммерческого предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
При оценке платёжеспособности и ликвидности используются аналитические коэффициенты и относительные величины.
Система аналитических коэффициентов - ведущий элемент анализа платёжеспособности, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др.
В настоящее время нет единого универсального коэффициента для определения платежеспособности предприятия. Это обусловлено, прежде всего, различными целями для которых производится такая оценка.
Необходимость оценки платежеспособности может быть необходима различным субъектам, в том числе, контрагентам при возникновении договорных отношений между предприятиями. В этой связи, в зависимости от срока погашения взаимных обязательств, контрагенту, например, требуется оценить: краткосрочную (текущую) платежеспособность - при необходимости немедленного погашения обязательств, общую платежеспособность - при условии погашения обязательств в перспективе (в течение месяца, года).
Также, определение платежеспособности требуется в практике признания предприятия несостоятельным в судебном порядке, как государственным органам (в том числе судебным, налоговым органам), так и имеющимся к моменту начала производства о признании предприятия несостоятельным (банкротом) кредиторам предприятия - для планирования будущих финансовых поступлений. [58]
В зависимости от целей и обстоятельств определения платёжеспособности различают два основных подхода (теории) для оценки.
В первом случае (теория статического баланса) оценивается финансовое положение организации исходя из допущения возможности прекращения ею своей деятельности и необходимости, следовательно, единовременно погасить все свои долги. Такой подход очень важен с позиций оценки риска возможного банкротства организации. В этом случае анализ платежеспособности позволяет увидеть, хватит ли у организации имущества, чтобы расплатиться по всем своим долгам. Для этого весь актив баланса сопоставляется со всей кредиторской задолженностью организации.
Таким образом, измеряется показатель платежеспособности по статическому балансу коэффициентом
(1)
Где А - актив баланса, а K - долги предприятия (его кредиторская задолженность, привлеченный капитал). [23]
Такой метод оценки платёжеспособности называют оценкой платёжеспособности на конкретную дату.
Оценка платежеспособности предприятия на конкретную дату показатель односторонне характеризует финансово-экономическое состояние предприятия. Предпочтение отдается не поиску ответа на вопрос: как получилось, а наоборот, ответу на вопрос: что получилось. При этом причины, приведшие к такому результату, остаются вне поля зрения, а выводы и рекомендации могут носить поверхностный характер.
Оценка платежеспособности определяет возможность предприятия своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность. Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активов и величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности, т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств. Следовательно, оценка платежеспособности на определенную дату - это сопоставление стоимос