Geum.ru

Лизинговый механизм в стратегии восстановления платежеспособности предприятия

Курсовой проект - Экономика

Другие курсовые по предмету Экономика

жем увидеть, что, несмотря на снижение финансовой независимости, предприятие все еще достаточно платежеспособно. Коэффициент общей ликвидности говорит о том, что оборотных средств предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие ОАО Технология осуществляет свою деятельность недостаточно полно и эффективно и в его деятельности существуют моменты, которые должны быть решены с помощью грамотного управления как капиталом предприятия, так и трудовыми ресурсами.

 

3 Разработка лизингового механизма обновления основных средств в стратегии восстановления платежеспособности ОАО Технология

 

3.1 Нормативные и альтернативные способы обеспечения исполнения денежных обязательств

 

Проблема, связанная с обеспечением исполнения обязательств (расчетов) по любому кредиту, полученному заемщиком в банке, не нова. Известно много традиционных и альтернативных подходов к видам обеспечения. При этом, капиталоемкость рынка кредитования инвестиционных проектов в России, по мнению ученых, оценивается в 1 трлн. долларов на ближайшие 5-10 лет. Однако, средний возраст российского производственного оборудования таков, что объективно не позволяет потенциальным заемщикам предлагать кредиторам ликвидное обеспечение исполнения обязательств.

Основываясь на международном опыте, накопленном, прежде всего индустриально развитыми странами, и российском опыте, накопленном за минувшие 14 лет, в частности, А. Николаенко отмечает следующие отличительные особенности, которые имеет лизинг и которые дают ему преимущества по сравнению с другими формами инвестиций:

  1. лизинг позволяет лизингополучателям быстро реагировать на изменение конъюнктуры рынка, обновлять основной капитал, не прибегая к крупномасштабным разовым инвестициям;
  2. для малых и средних предприятий лизинг часто бывает единственным средством финансирования их производственной деятельности из-за дорогих кредитов, долгой оценки кредитоспособности, необходимости предоставления залога, поручительства или иного обеспечения;
  3. лизинг удобен для бухгалтерского учета, т. к. полученное оборудование не ставится, как правило, на баланс лизингополучателя, а лизинговые платежи рассматриваются как его текущие расходы (что обеспечивает сохранение допустимого соотношения собственных и заемных средств, используемых предприятием, и делает его привлекательным для кредиторов);
  4. лизинг гарантирует целевое использование средств вследствие того, что лизингодатель приобретает оборудование целенаправленно и непосредственно у заранее определенного поставщика и для осуществления определенных целей, поэтому сводит к минимуму риск невозврата вложенных средств.

Относительно научных воззрений в рамках указанной проблематики можно отметить, что, в частности, В. А. Москвин предлагает при реализации технологий долгосрочного кредитования производственных компаний дополнить традиционные виды другими видами обеспечения, которые могут приниматься в расчет кредитором при принятии решения по инвестиционному проекту. К традиционным имущественным видам обеспечения, автор добавляет информационные виды обеспечения, которые не могут быть оценены конкретной денежной суммой. Но получение объективной информации о состоянии этих (дополнительных) видов обеспечения дает банковским специалистам возможность судить о вероятности успешной практической реализации данного инвестиционного проекта:

  1. конкурентные преимущества высокого порядка, репутация на рынке, высокие технологии, высокий уровень организации труда, конкурентоспособная продукция;
  2. сведения о реализации инвестиционного проекта, инвестиционный проект, технико-экономическое обоснование, обследование заемщика, бизнес-план реализации инвестиционного проекта.

Вышеуказанные характеристики в подгруппе 1 перекликаются с нашей трактовкой инвестиционного потенциала заемщика, раскрывая его коммерческую состоятельность в проекте, а характеристики из подгруппы 2 не противоречат нашему пониманию предпринимательской состоятельности, тоже как компоненты инвестиционного потенциала. Можно согласиться с автором в той части, что все его предложения действительно позволяют судить о вероятности успеха в долгосрочном проекте (как он утверждает и сам), но обеспечением исполнения обязательств по инвестиционному кредиту информационные характеристики быть не могут.

Не принимая информационные виды обеспечения за приемлемое решение отметим, что вообще, кредитор редко может добиться на 100% реального обеспечения своих вложений. Иногда заемщик располагает крупным и ликвидным залогом, стоимость которого превышает сумму кредита, но такие случаи в абсолютном большинстве краткосрочное финансирование оборотного капитала, что совсем не соответствует кредитованию инвестиционных проектов. С другой стороны, без продуманного обеспечения о долгосрочном кредите не может быть и речи. Несомненно, главное для кредитной организации требовать достижения заемщиком его цели: строго по утвержденному бизнес-плану получать результаты, на которые дифференцирован проект, строго по графику производить расчеты с инвестором-кредитором. Кредитор, который участвует в долгосрочном инвестиционном проекте, не имеет права довольствоваться тем, что может всего лишь судить о вероятности положительного (отрицательного) финала операции.