Адаптация отчетности российских предприятий к зарубежным стандартам учета и анализа
Курсовой проект - Экономика
Другие курсовые по предмету Экономика
?се, связаны не только с производственной, но и с финансовой деятельностью предприятия. Между балансовой прибылью (строка 140 "Прибыль (убыток) до налогообложения") и прибылью от реализации (строка 50 "Прибыль (убыток) от продаж") находятся еще операционные и внереализационные доходы и расходы.
Поэтому при расчете НРЭИ на основе Ф. №2 в него должны быть включены доходы и расходы разделов II и III этой формы:
строка 050 "Прибыль (убыток) от продаж"
+ строка 060 "Проценты к получению"
+ строка 080 "Доходы от участия в других организациях"
+ строка 090 "Прочие операционные доходы"
- строка 100 "Прочие операционные расходы"
+ строка 120 "Внереализационные доходы"
- строка 130 "Внереализационные расходы"
НРЭИ
НРЭИ кон 2001=259405+0+0+2916-23749+0-11452=227120 руб.
НРЭИ кон2002=750829+0+0+18333-15496+0-32179=721487 руб.
Тот же результат можно получить, сложив строки 070 "Проценты к уплате" и 140 "Прибыль (убыток) до налогообложения". Так как строка 070 равна 0 во всех случаях, то результат равен просто итогу строки 140 и даёт аналогичные результаты. Таким образом, рассчитывается НРЭИ за отчетный и предшествовавший (базовый) год.
Подставив найденные в пунктах 1.1 и 1.2 значения НРЭИ и активов в формулу (1), получим значения экономической рентабельности за базовый и отчетный год.
ЭР 2001=227120 руб./779000 руб. *100%=29,15%;
ЭР 2002=721487 руб./1121000 руб.*100%=64,36%
(4)
del ЭР=64,36-29,15=35,21%, таким образом, в целом, в отчётном периоде предприятие сработало лучше, его эффективность увеличилась!!!
- Коммерческая маржа и коэффициент трансформации
- Расчет коммерческой маржи и коэффициента трансформации
Запишем формулу экономической рентабельности (1) следующим образом:
(5)
где Oi - оборот за i-й период (год), он определяется по Форме №2 как сумма всех доходных строк [т.е. строка 010 "Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)" + строка 060 "Проценты к получению" + строка 080 "Доходы от участия в других организациях" + строка 090 "Прочие операционные доходы" + строка 120 "Внереализационные доходы"].
Оi нач 2001=1054528+0+0+2192+0=1056720 руб.=1056,720 тыс. руб.
Оi кон 2001=1936156+0+0+2916+0=1939072 руб.=1939,072 тыс. руб.
Оi ср 2001=(1056,720+1939,072)/2=1497,896 тыс. руб.
Оi нач 2002=1936156+0+0+2916+0=1939072 руб.=1939,072 тыс. руб.
Оi кон 2002=3976315+0+0+18333+0=3994648 руб.=3994,648 тыс. руб.
Оi ср 2002=(1939,072+3994,648)/2=2966,860 тыс. руб.
Обозначим
- коммерческая маржа за i-й год, %;
- коэффициент трансформации за i-й год, оборотов.
Коммерческая маржа показывает, какой результат эксплуатации дает каждый рубль оборота. Коэффициент трансформации показывает, сколько раз за период оборачивается каждый рубль активов.
Тогда формулу (1) можно будет переписать следующим образом:
.(6)
Км 2001 = 227,120/1497,896*100%=15,1626 %;
Км 2002=721,487/2966,860*100%=24,3182 %;
Кт 2001=1497,896/779=1,9228;
Кт 2002=2966,860/1121=2,6466;
ЭР 2001=15,1626*1,9228=29,15 %;
ЭР 2002=24,3182*2,6466=64,36 %;
Del Км=24,3182-15,1626=9,1556%;
Del Кт=2,6466-1,92286=0,7238;
За анализируемый период рентабельность продаж и оборачиваемость активов выросли. Рубль стал эксплуатироваться сильнее, то есть, приносить больший результат и при этом стал быстрее крутиться.
2.2 Влияние коммерческой маржи и коэффициента трансформации на изменение экономической рентабельности работы предприятия
Для определения степени этого влияния рассчитаем изменения экономической рентабельности соответственно за счет коммерческой маржи и коэффициента трансформации:
- изменение ЭР за счет Кт.
Del ЭР Кт = 0,7238*24,3182%=17,60%;
- изменение ЭР за счет Км;
Del ЭР Км = 1,9228*9,1556%=17,60%;
Общее изменение=17,60*2=35,2% (за счёт округлений)
Далее рассчитаем доли этих изменений в изменении экономической рентабельности:
- доля изменения ЭР за счет Кт, %.
Del Кт =17,60/35,2*100%=50%
- доля изменения ЭР за счет Км, %;
Del Км =17,60/35,2=50%, то есть трансформация и маржа в равной мере влияют на изменение рентабельности.
Вероятно, специфика работы предприятия связана с тем, что эта организация выполняет проектные работы. Как известно, на Км влияют такие факторы, как ценовая политика, объём и структура затрат и т.п., а на Кт- воздействие отраслевых условий деятельности и экономической стратегии самого предприятия. В данном случае Кт изменяется сильнее в течение отчётного года, то есть трансформация имеет большее влияние на рентабельность, нежели коммерческая маржа.
- Операционный анализ
3.1 Эффект финансового рычага. Рациональная политика управления заемными средствами
3.1.1 Расчет эффекта финансового рычага
Действие финансового рычага заключается в том, что предприятие, использующее заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные возможности.
Эффект финансового рычага (ЭФР) - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего:
(7)
где ЭФРi - уровень эффекта финансового рычага i-го года,%;
СНПi - ставка налога на прибыль i-го года ( берется фактическое значение с учетом льгот - Ф.№2 строку 150 "Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи" разделить на строку 140 "Прибыль (убыток) до налогообложения"), в формуле показатель берется в долях;
СРСПi - средняя расчетная ставка процента i-го года, в %