Исследование финансово-экономической деятельности ОАО "Метровагонмаш"
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
овой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности. Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами. Он равен отношению суммы оборотных активов к краткосрочным заемным средствам. В мировой практике оптимальным считается соотношение 2:1, т.е. для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности.
Таблица 6. Алгоритм расчета относительных коэффициентов ликвидности
ПоказателиНормативРасчет по балансуИнтерес сторон1234Коэффициент абсолютной ликвидности0,2 - 0,25(с. 250 + с. 260)/(с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 650 + с. 660)Для поставщиков материально-производственных ресурсовКоэффициент критической ликвидности0,7 - 0,8(с. 290 - с. 210 - с. 220 - с. 230)/(с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 650 + с. 660)Для кредитный учреждений (банков)Коэффициент текущей ликвидности2(с. 290 - с. 230)/(с. 610 + с. 620 + с. 630 + с. 650 + с. 660)Для акционеров (держателей акций и облигаций)
Анализ коэффициентов ликвидности
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение за годНорматив12345Коэффициент абсолютной ликвидности0,350,6+0,250,2 - 0,25Коэффициент критической ликвидности1,381,54+0,160,7 -0,8Коэффициент текущей ликвидности2,042,15+0,112
Данные таблицы 7 свидетельствуют об устойчивом финансовом положении предприятия коэффициенты ликвидности за отчетный период несколько увеличились и значительно выше допустимых величин.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,35 до 0,60 и показывает, что к концу года 60% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет излишек наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств, что оказывает сдерживающее влияние на эффективное использование финансовых ресурсов.
Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства на 138% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного года значение коэффициента увеличилось на 0,16 пункта. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности вдвое больше рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия соответствует требованиям текущей платежеспособности и даже превышает их, что дает предприятию инвестиционную привлекательность, но опять таки снижает эффективность использования финансовых ресурсов.
Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период увеличился на 0,11 пункта, достигнув к концу года 2,15 пункта. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами, и значение коэффициента несколько выше рекомендуемого уровня.
Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.
Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:
•невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;
рост себестоимости продукции, работ, услуг;
невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;
неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.
2.2.4 Расчет чистых активов акционерного предприятия
В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами.
Появление показателя чистые активы связано с введением в действие первой части ГК РФ и ряда других федеральных законов, определяющих требования сравнения показателя чистых активов с зарегистрированной величиной уставного капитала.
Экономическое содержание категории стоимость чистых активов акционерного общества можно определить как стоимость имущества, принадлежащего предприятию на праве собственности и гарантирующего его законные интересы. В момент создания акционерного общества величина стоимости чистых активов равна стоимости имущества, внесенного в уставный капитал.
Если по окончании финансового года (кром